改善中國金融企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的條件與環(huán)境

1、改善中國金融企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的條件與環(huán)境改善中國金融企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的條件與環(huán)境改善中國金融企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的條件與環(huán)境改善中國金融企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的條件與環(huán)境 一、金融企業(yè)是在國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮著特殊作用的企業(yè)，商業(yè)銀行的改革在金融企業(yè)改革中處于重要地位。金融企業(yè)，特別是商業(yè)銀行，是一個肩負(fù)巨大社會責(zé)任的特殊企業(yè)。商業(yè)銀行以吸收存款、發(fā)放貸款和為社會辦理結(jié)算為特征。商業(yè)銀行經(jīng)營效益的好壞，服務(wù)能力的高低，一是關(guān)系到社會公眾的利益，關(guān)系存款人的儲蓄資產(chǎn)安全和投資人的資本安全及收益；二是關(guān)系到資金的配置效率，從而間接影響到整個社會資源的配置效率；三是關(guān)系到社會產(chǎn)品交易和社會投資的交易成本及效率。正因?yàn)樯虡I(yè)銀行獨(dú)

2、到而特有的作用，使其改革在金融企業(yè)改革中處于格外重要的地位。二、完善商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)事關(guān)商業(yè)銀行改革成?。ㄒ唬﹪覜Q定根據(jù)“一行一策”的方式對國有商業(yè)銀行進(jìn)行改革，其目標(biāo)就是要使幾家大型商業(yè)銀行能最大限度地提高資本運(yùn)營的效益，最大限度地提高社會資源的配置效率，最大限度地保證國有資產(chǎn)的安全和增值，力求減少商業(yè)銀行經(jīng)營過程中風(fēng)險形成機(jī)會，減少對社會的負(fù)面效應(yīng)。對國有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改造只是達(dá)到改革目標(biāo)的途徑和手段，是為了更有利于形成有效的公司治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)資本市場約束，提高銀行經(jīng)營績效。（二）完善商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的核心是妥善處理商業(yè)銀行與投資人、經(jīng)營者、職工和利益相關(guān)者的關(guān)系，使大家在法律、

3、法規(guī)、合同約束下結(jié)成利益相互制衡的共同體。好的公司治理結(jié)構(gòu)有利于商業(yè)銀行確立經(jīng)營目標(biāo)，確定實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的途徑，加速決策的執(zhí)行，實(shí)施有效監(jiān)督；能贏得投資人的信任和社會公眾的信任，使商業(yè)銀行獲取更好的發(fā)展空間。反之則會導(dǎo)致商業(yè)銀行的經(jīng)營失敗，改革自身也會以失敗告終。托德？米頓（Tod Minton）（2000）研究了韓國、馬來西亞、菲律賓和泰國的399家公司，發(fā)現(xiàn)在東南亞危機(jī)中，各個公司在法人治理方面的差異對公司業(yè)績產(chǎn)生了顯著影響。麥肯錫公司 “投資者意見調(diào)查” （2000）結(jié)果也顯示，大多數(shù)投資者愿意斥巨資投資治理完善的公司。（三）完善商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)既需要銀行自身的努力，也需要外在環(huán)境的改善。在轉(zhuǎn)

4、軌經(jīng)濟(jì)時期，外在環(huán)境的改善有著更加重要的意義，可以說在某種程度上直接影響著具體每一家商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)的建立和完善。中國人民銀行作為國有商業(yè)銀行改革方案的具體實(shí)施者，特別注重為國有商業(yè)銀行改革營造良好的制度環(huán)境，致力于為金融企業(yè)改革呼吁一個良好的法制環(huán)境。三、改善商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)的外部條件和環(huán)境（一）商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)涵有關(guān)法人治理結(jié)構(gòu)的定義很多，有的指“對公司財務(wù)和其他方面進(jìn)行指導(dǎo)和控制的全部控制體系”（英國凱得伯瑞Cadbury 委員會公司治理的財務(wù)方面報告）；有的指“公司的管理層、董事會、股東和其他利益相關(guān)者之間的一系列關(guān)系”（經(jīng)合組織公司治理的基本原則）；有的指“為公司提供資金的各方確

5、保獲得投資收益的方法”（Shleifer Vishny）。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會1999年9月健全銀行的公司治理中沿用了經(jīng)合組織的定義，并指出，銀行具有強(qiáng)勁的公司治理極為重要。完善的商業(yè)銀行法人治理結(jié)構(gòu)的核心是：明確董事會、高級管理層、監(jiān)事會、股東和利益相關(guān)人之間的關(guān)系，建立有效的激勵約束機(jī)制和公開、透明的信息披露機(jī)制，保證銀行管理、經(jīng)營活動符合股東和利益相關(guān)人的利益。我們認(rèn)為，商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)在內(nèi)部包括股東與董事會（董事）的關(guān)系；董事會與高級管理層的關(guān)系；董事會、高級管理層與監(jiān)事的關(guān)系；管理人員與職工的關(guān)系。在外部包括銀行與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)系（如與中國人民銀行、外匯管理局、中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)

6、會的關(guān)系）；銀行與黨、政府管理部門的關(guān)系（如與中組部、國務(wù)院、財政部、發(fā)改委、審計(jì)署、地方政府等的關(guān)系）；銀行與行業(yè)協(xié)會、社會中介機(jī)構(gòu)的關(guān)系（如與行業(yè)自律性組織、會計(jì)師、審計(jì)師、律師的關(guān)系）；銀行與客戶的關(guān)系；銀行與融資人（股東、債權(quán)人）的關(guān)系等。在構(gòu)建內(nèi)外關(guān)系時，會涉及到干部人事制度、勞動就業(yè)制度、財政稅收制度、金融監(jiān)管制度、產(chǎn)權(quán)制度、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)制度、正當(dāng)競爭與反壟斷制度、社會中介機(jī)構(gòu)規(guī)范服務(wù)制度等等。外部法律制度環(huán)境很大程度上會影響商業(yè)銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的構(gòu)建和有效性的發(fā)揮。公司法人治理結(jié)構(gòu)核心問題是如何解決委托代理難題。隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大，股權(quán)日益多元化、分散化，股東大會權(quán)力旁落，董事

7、會成為公司的權(quán)力中心，大股東與中小投資者利益沖突現(xiàn)象嚴(yán)重。而公司經(jīng)營方面分工不斷細(xì)化、專業(yè)化程度不斷提高也使得職業(yè)經(jīng)理人地位不斷上升，董事會不能充分發(fā)揮制約作用。所有者的缺位，導(dǎo)致公司內(nèi)部人控制問題越來越嚴(yán)重。因此，如何選擇出正直、忠誠、勤勉的董事、監(jiān)事和高級管理層，再通過有效激勵和約束手段，使他們相互監(jiān)督制約，以保護(hù)公司所有者的權(quán)益，值得普遍關(guān)注。在正確處理委托人與代理人的關(guān)系時，外在制度中的干部人事制度和公司產(chǎn)權(quán)制度顯得格外重要。（二）改革干部人事制度，力求選出好的董事，組成勤勉、盡職的董事會，選聘優(yōu)秀的銀行經(jīng)理人。1、處理好黨管干部原則與尊重投資人權(quán)利的關(guān)系，是建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)

8、鍵。黨管干部是中國共產(chǎn)黨的一項(xiàng)基本原則，這項(xiàng)原則的核心是用組織建設(shè)保證黨的各項(xiàng)方針政策的實(shí)施。作為執(zhí)政黨，在黨政機(jī)關(guān)內(nèi)直接依靠黨組織的領(lǐng)導(dǎo)力、凝聚力，把德才兼?zhèn)涞墓伯a(chǎn)黨員和非黨人士推舉到各級領(lǐng)導(dǎo)班子是可行的。我們的黨也在盡力加強(qiáng)黨內(nèi)民主建設(shè)，要讓黨委會在選人用人上發(fā)揮更大的作用，克服因少數(shù)人說了算而造成的人事腐敗現(xiàn)象。但在民意機(jī)構(gòu)（如人大、政協(xié)），企業(yè)和社會團(tuán)體，就有一個執(zhí)政黨與上述機(jī)構(gòu)利益相關(guān)者之間關(guān)系的問題。怎樣讓黨組織認(rèn)為合格的人能得到社會的公認(rèn)，保證黨組織推薦的人能通過合法的渠道走上應(yīng)有的崗位，就成為黨的組織人事制度在新的歷史時期面臨的新問題。股東和企業(yè)經(jīng)營層之間是委托與代理的關(guān)系，要

9、選擇能代表和保障股東權(quán)益的董事會、董事長，讓董事會對企業(yè)經(jīng)營層形成良好的激勵、約束機(jī)制，就必須給投資人以真正的人事權(quán)，只有這樣，代理人才能忠誠地為企業(yè)所有者服務(wù)，才能克服內(nèi)部人控制對股東權(quán)益的侵犯問題。我國金融企業(yè)特別是國有商業(yè)銀行的人事制度長期以來沿用黨政機(jī)關(guān)的管理制度，官本位思想濃厚，沒有形成產(chǎn)權(quán)制約的思想觀念。當(dāng)商業(yè)銀行是國有獨(dú)資和國有控股的銀行時，矛盾尚不突出，一旦股權(quán)多元化了以后，股東選擇代理人的權(quán)力就有可能與現(xiàn)行人事制度產(chǎn)生沖突，因而在金融企業(yè)中處理好黨管干部和股東權(quán)利的關(guān)系就成為完善公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵。2、“組織推薦，社會認(rèn)可”應(yīng)是金融企業(yè)黨管干部原則的具體體現(xiàn)。在依法治國的今天

10、，企業(yè)負(fù)責(zé)人，特別是股份制企業(yè)的董事會和高級管理人員必須通過法定程序走上相應(yīng)的崗位。黨管干部，首先就應(yīng)該表現(xiàn)在黨要選擇好國有股權(quán)的代表，把那些真正懂業(yè)務(wù)、清正廉潔的共產(chǎn)黨員，或者是能夠忠實(shí)履行國有資產(chǎn)代表人職責(zé)的專業(yè)人士作為國有股股東代表推舉到董事會中去。通過這些人士自身的工作，貫徹實(shí)施黨的方針政策。其次，在金融企業(yè)內(nèi)部，黨組織應(yīng)該加強(qiáng)對黨員的培養(yǎng)教育，使金融企業(yè)中的每一個黨員都能成為精通業(yè)務(wù)，有理想，有道德，自覺貫徹黨的方針政策的人。要通過保持共產(chǎn)黨員先進(jìn)性教育使金融企業(yè)中的黨員具有足夠的業(yè)務(wù)競爭力和人格魅力；要通過擴(kuò)大吸收黨員范圍，把承認(rèn)黨的章程的優(yōu)秀人士吸收到黨內(nèi)來，以求做到黨組織推薦的

11、人選能在董事會的選舉和高級管理人員的聘任、競爭上崗中被企業(yè)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和企業(yè)職工認(rèn)可。第三，在金融企業(yè)內(nèi)部要加強(qiáng)黨的統(tǒng)一戰(zhàn)線工作。對企業(yè)中的廣大群眾，特別是對優(yōu)秀的民主黨派和無黨派人士，企業(yè)黨組織也要做好宣傳教育工作，讓他們在自己的崗位上自覺貫徹國家的方針、政策。要充分發(fā)揮黨外民主人士對黨的工作和企業(yè)工作的監(jiān)督作用?！敖M織推薦、社會認(rèn)可”是人事制度改革以來堅(jiān)持的方向，即競爭上崗制度。只有這樣，才能把真正優(yōu)秀的人才推舉到相應(yīng)的崗位上，也只有這樣，才能克服長期以來許多人跑官、要官的陋習(xí)，才能克服用人制度方面的腐敗。3、加強(qiáng)金融業(yè)從業(yè)人員任職制度改革，確保合格的董事會領(lǐng)導(dǎo)金融企業(yè)，確保合格的人才為社會大

12、眾提供金融服務(wù)。企業(yè)是一個聯(lián)結(jié)社會各方面關(guān)系，為降低交易成本，有效增加社會財富而形成的社會組織，金融企業(yè)由于聯(lián)結(jié)廣大社會公眾而具有更強(qiáng)的社會性，肩負(fù)更大的社會責(zé)任，因而選擇合格的股東代表和合格的經(jīng)營人員就格外重要。在完善金融企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的外部條件中，由監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者由行業(yè)自律組織對金融業(yè)從業(yè)人員，特別是對金融企業(yè)的高管人員董事長、董事、高級經(jīng)理層提出任職資格要求是非常有必要的。這種要求可以不是“執(zhí)照性”要求，但至少是經(jīng)過培訓(xùn)后應(yīng)達(dá)到的水準(zhǔn)。從中國化解金融風(fēng)險的實(shí)踐看，不是誰有錢誰就能當(dāng)金融企業(yè)的董事長。董事會要決定一個企業(yè)的經(jīng)營方針、經(jīng)營戰(zhàn)略、激勵約束機(jī)制，因而董事會的人應(yīng)有起碼的專業(yè)知識。專業(yè)

13、知識可以不局限于金融領(lǐng)域，但至少應(yīng)有起碼的企業(yè)管理知識。為提高董事會的效率，英國有一個董事協(xié)會，他們提出了董事會標(biāo)準(zhǔn)，編寫了公司董事指南。許多國際組織也提出了對董事進(jìn)行培訓(xùn)的指導(dǎo)意見，中國監(jiān)管機(jī)構(gòu)對獨(dú)立董事也提出了培訓(xùn)要求。這些都表明對董事的培養(yǎng)是完善公司治理結(jié)構(gòu)的重要方面。早期構(gòu)建金融企業(yè)治理結(jié)構(gòu)時，最大的教訓(xùn)是拿董事會當(dāng)擺設(shè)，結(jié)果“董事不懂事”，影響了董事會在公司治理結(jié)構(gòu)中功能的發(fā)揮。但可喜的是，這一狀況正在逐步得到改進(jìn)。最近，國有商業(yè)銀行改革中，國家選派了像肖鋼、蔣超良、郭樹清這樣一批年富力強(qiáng)、有專業(yè)背景的同志擔(dān)任中國銀行、交通銀行和建設(shè)銀行董事長，反映出目前我們注重了董事的組織管理能力

14、、專業(yè)水平和開拓創(chuàng)新意識。中央?yún)R金公司向中國銀行、建設(shè)銀行各派出的6名董事，也是從人民銀行、財政部、證監(jiān)會、外匯管理局以及國務(wù)院其他部委里選拔出來的，熱愛金融事業(yè)，具有豐富行政管理經(jīng)驗(yàn)，熟悉金融企業(yè)運(yùn)營的專業(yè)干部。加強(qiáng)和完善董事會成員的培訓(xùn)制度和議事規(guī)則應(yīng)當(dāng)是下一步改革的重點(diǎn)，也是政企分開原則的要義。應(yīng)該真正把公司的經(jīng)營管理權(quán)交給出資人和出資人的代表，這樣才有真正的市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的微觀基礎(chǔ)。在中國金融人才緊缺的時候，我們也可以面向海外和社會廣泛招聘人才，帶動中國金融人才的加速成長。（三）完善勞動保護(hù)制度，建立能上能下，能進(jìn)能出的用人制度。處理好董事會與經(jīng)營層之間，董事會與職工之間的關(guān)系，是金融企

15、業(yè)治理結(jié)構(gòu)中非常重要的一個方面。這需要我們建立良好的勞動者權(quán)益保護(hù)制度，具體涉及到就業(yè)制度和社會保障制度。在中國國有企業(yè)和國有銀行的改革中，能不能建立干部能上能下，職工能進(jìn)能出的用人制度，事關(guān)改革的成敗。金融企業(yè)職工的安全感、歸屬感、積極性來自完善的勞動保護(hù)法律和社會保障制度。管子說“有恒產(chǎn)者有恒心”，企業(yè)產(chǎn)權(quán)明晰，職工人身方面有安全感，才會有改革的穩(wěn)步推進(jìn)。勞動法要求，建立勞動關(guān)系應(yīng)當(dāng)簽訂勞動合同，勞動合同是保障企業(yè)職工雇用期間合法權(quán)益的基本依據(jù)。訂立勞動合同遵循平等自愿、協(xié)商一致的原則，標(biāo)志著勞動者享有充分的契約自由。金融企業(yè)職工可以通過職工代表大會、工會或者其他形式，廣泛參與企業(yè)民主管理

16、，就保護(hù)勞動者合法權(quán)益與用人單位進(jìn)行平等協(xié)商。職工生涯發(fā)展規(guī)劃、業(yè)務(wù)培訓(xùn)計(jì)劃、薪酬制度、員工持股計(jì)劃等可以讓職工產(chǎn)生企業(yè)榮譽(yù)感、歸屬感，對未來有確定的預(yù)期，能充分調(diào)動工作熱情。2003 年11月，美世咨詢對上海40家跨國公司進(jìn)行了調(diào)查，結(jié)果表明，企業(yè)吸引員工的因素中，員工發(fā)展計(jì)劃（78%）、對員工的獎勵和肯定（60%）、薪酬福利（56%）、培訓(xùn)計(jì)劃（40%）列前四位。經(jīng)濟(jì)學(xué)家梁小民最近談晉商文化時也指出，山西票號根據(jù)每個人的職務(wù)、工作年限和表現(xiàn)，形成“身股”，“身股”可參加分紅，這在當(dāng)時產(chǎn)生相當(dāng)明顯的激勵作用。自上世紀(jì)20 年代以來，國際上商業(yè)銀行國內(nèi)橫向、縱向、混合并購以及跨國并購活動越來越

17、頻繁，數(shù)次產(chǎn)生“金融航空母艦”級超大型銀行。中國金融機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制形成后，并購重組、破產(chǎn)也都會出現(xiàn)。這種情況下，建立職工社會保險制度就非常必要，要給予職工醫(yī)療、失業(yè)、養(yǎng)老等方面適當(dāng)?shù)谋ｋU機(jī)制安排。對企業(yè)高級管理層必須建立有效的激勵約束機(jī)制。要逐步形成職業(yè)經(jīng)理人市場，應(yīng)改變某些經(jīng)營業(yè)績、聲譽(yù)機(jī)制成為決定銀行高級管理層在市場上、公司內(nèi)報酬的重要因素。政府部門歸政府部門，企業(yè)歸企業(yè)，不能在金融企業(yè)內(nèi)形成“行政級別”激勵方式，堅(jiān)決杜絕經(jīng)營業(yè)績差的金融企業(yè)高級管理層“平級調(diào)離”，或回行政機(jī)關(guān)任職的作法。職業(yè)經(jīng)理人要珍惜自己的聲譽(yù)，克服在心理上對行政級別的依賴。對銀行企業(yè)高級管理層，要有現(xiàn)實(shí)薪酬方面的激

18、勵，但更重要的是要有與企業(yè)經(jīng)營未來收益掛鉤的預(yù)期，如股票期權(quán)、服務(wù)到一定年限發(fā)給高額退休金等長期有效激勵措施，對高級管理層勤勉盡職工作之后離職或退休后的財產(chǎn)安全、人格尊嚴(yán)要有切實(shí)保障。強(qiáng)化激勵的同時必須要強(qiáng)化約束，可以考慮通過監(jiān)事質(zhì)詢、提出罷免建議以及建立高管人員信用記錄、追究法律責(zé)任等方式，形成問責(zé)機(jī)制。此次公司法修改過程中，借鑒西方“揭開公司面紗”方面的經(jīng)驗(yàn)，建設(shè)性地提出了“監(jiān)事訴訟”、“股東訴訟”，對董事、高級管理人員職務(wù)損害行為，股東可以請求監(jiān)事會或監(jiān)事提起訴訟；情況緊急時，還允許股東以自己名義起訴的修改建議。（四）建立有限政府，切實(shí)保護(hù)產(chǎn)權(quán)，營造公平競爭的外部環(huán)境，樹立金融企業(yè)服務(wù)社

19、會意識。好的市場經(jīng)濟(jì)是法治經(jīng)濟(jì)，而有限政府是法治原則的主要內(nèi)容。金融企業(yè)以其特有的公共產(chǎn)品性質(zhì)、外部性和信息不對稱的原因需要政府的管制，需要加強(qiáng)監(jiān)管，但這種監(jiān)管要適度。監(jiān)管要以合規(guī)經(jīng)營和強(qiáng)化風(fēng)險內(nèi)控制度為主要內(nèi)容。金融是一個經(jīng)營風(fēng)險的行業(yè)，所有的金融產(chǎn)品都會有風(fēng)險，關(guān)鍵是知道風(fēng)險點(diǎn)，向客戶揭示風(fēng)險，采取措施控制風(fēng)險，將風(fēng)險控制在金融企業(yè)資本金、準(zhǔn)備金能承受的范圍之內(nèi)。外部監(jiān)管要以不扼殺金融企業(yè)的自主創(chuàng)新能力和向客戶充分披露風(fēng)險為限。僅僅依靠外部監(jiān)管，成本高而效率低。在金融安全網(wǎng)當(dāng)中，首要的是金融機(jī)構(gòu)的自我約束，然后是行業(yè)自律、社會監(jiān)督，金融監(jiān)管處于第四層。我們要切實(shí)保護(hù)金融企業(yè)產(chǎn)權(quán)，強(qiáng)調(diào)銀行有