中小企業(yè)融資問題研究討論文稿

1、黑龍江大學劍橋學院畢業(yè)論文中小企業(yè)融資問問題研究1 緒論1.1 研究背背景改革開放以來，我我國的中小企企業(yè)得到了迅迅猛發(fā)展，起起數(shù)量已占我我國企業(yè)總數(shù)數(shù)的98%以以上。隨著社社會主義市場場經濟體制改改革的不斷深深化，中小企企業(yè)以靈活快快速的決策機機制，逐漸成成為我國經濟濟建設的一致致重要力量，對對推動國民經經濟發(fā)展、促促進市場繁榮榮和社會穩(wěn)定定做出了巨大大的貢獻，在在緩解就業(yè)壓壓力、優(yōu)化經經濟結構、應應用新技術和和增加稅收等等方面發(fā)揮著著越來越重要要的作用。在我國經濟發(fā)展展做出巨大貢貢獻的同時，中中小企業(yè)在資資金、技術、人人才、信息等等各方面都存存在亟待解決決的問題。22008年下下半年以來，

2、由由于國際經濟濟形勢急劇惡惡化，企業(yè)特特別是中小企企業(yè)受到的沖沖擊越來越大大，一些中小小企業(yè)相繼停停工停產，有有的倒閉關門門，有的申請請破產保護。造造成這種情況況的原因是多多方面的，目目前最突出、最最普遍的問題題是融資難，中中小企業(yè)難以以獲得流動資資金以及技術術改造、基本本建設所需要要的資金。中中小企業(yè)，特特別是民營企企業(yè)是靠自有有資金投資來來完成初始成成本積累的，即即內源融資是是企業(yè)首選的的融資方式，也也是企業(yè)對外外投資和償還還債務的主要要資金來源。但但當企業(yè)發(fā)展展到一定規(guī)模模，尤其是從從勞動密集型型向技術發(fā)展展型過渡時，內內源融資很難難再滿足企業(yè)業(yè)投資的需求求，這時對外外部資金的需需求也就

3、愈加加迫切。但由由于政策、觀觀念以及中小小企業(yè)自身的的原因，使中中小企業(yè)融資資渠道相對狹狹窄，資金短短缺成為制約約中小企業(yè)發(fā)發(fā)展的主要瓶瓶頸。1.2 研究究的目的和意意義1.2.1 研研究目的對中小企業(yè)融資資問題的研究究，是對國民民經濟的發(fā)展展起著積極的的推動作用。目目前，我國中中小企業(yè)數(shù)量量占全部企業(yè)業(yè)總數(shù)的988%，工業(yè)總總產值和利稅稅分別占600%和40%，每年出口口創(chuàng)匯占600%，為社會會提供了755%的城鎮(zhèn)就就業(yè)機會，所所以，從這些些方面綜合來來看，中小企企業(yè)能否健康康、持續(xù)、健健康的發(fā)展，已已經成為了國國民經濟發(fā)展展的研究重點點。1.2.2 研研究的意義中小企業(yè)融資難難不僅是中國國

4、的問題，也也是世界性的的問題，只是是困難的程度度不同而已。在在世界一些發(fā)發(fā)達國家和地地區(qū)，中小企企業(yè)在其國民民經濟中所占占的比重都相相當高，如美美國、英國、日日本的中小企企業(yè)在國民經經濟中所占的的比重都超過過了90%，他他們在發(fā)展中中都或多或少少地遇到了融融資方面的困困難。但是政政府為中小企企業(yè)提供了各各種各樣的政政府支持，幫幫助其消除各各種障礙，使使中小企業(yè)問問題得到解決決。1.3國內外研研究現(xiàn)狀1.3.1國外外研究現(xiàn)狀基于中小企業(yè)亟亟待解決的問問題已日益顯顯著，國內的的有關機構推推出的融資服服務政策都相相繼出臺。11998年66月，由中國國人民銀行發(fā)發(fā)布的關于于進一步改善善對中小企業(yè)業(yè)金融

5、服務的的意見，是是我國首次對對中小企業(yè)融融資問題做出出積極回應。在在幾年之后的的九屆全國人人大常委會第第二十八次會會議上通過了了中小企業(yè)業(yè)投資法以以及將要配套套出臺中小小企業(yè)標準、中中小企業(yè)發(fā)展展基金設立和和治理辦法、中中小企業(yè)信用用擔保治理辦辦法等。近近幾年我國政政府對中小企企業(yè)發(fā)展也非非常重視，如如2005年，國國務院發(fā)布關關于鼓勵和引引導個體私營營等非公有制制經濟發(fā)展的的若干意見，要要求各級政府府和各有關部部門進一步重重視中小企業(yè)業(yè)融資問題，22007年相相繼推出的中中小企業(yè)集合合債權融資、股股權質押融資資、應收賬款款質押融資、小小額貸款公司司試點和創(chuàng)業(yè)業(yè)板市場，都都是為中小企企業(yè)拓寬融

6、資資渠道制定的的政策。1.3.2 國國外研究現(xiàn)狀狀中小企業(yè)數(shù)量不不斷增長，企企業(yè)之間競爭爭越來越激烈烈，對資金的的需求也越來來越強烈。鑒鑒于中小企業(yè)業(yè)地位的重要要性，國外的的許多學者將將研究的中線線轉移到中小小企業(yè)，有其其實中小企業(yè)業(yè)的融資難問問題。Sotto(20000)認為金金融部門認定定可信任的潛潛在借款人應應該又清晰、正正規(guī)的所有權權和產權制度度。Kathharinaa Pisttor, MMartinn Raisser, SStanisslow GGelferr(20000)在分析224革轉軌經經濟國家投資資者保護水平平與該國證券券市場發(fā)展規(guī)規(guī)模的關系后后發(fā)現(xiàn)，制約約轉軌經濟國國家金

7、融市場場發(fā)展的一個個重要因素是是執(zhí)法效率低低。Lopeez-Graacia和AAybar-Ariass對中小企業(yè)業(yè)的實證研究究表明企業(yè)的的融資策略受受企業(yè)規(guī)模影影響。中小企企業(yè)一般以自自由資金作為為主要資金來來源，但隨著著規(guī)模擴大，借借貸資金也將將成為重要的的融資方式。羅羅伯特J希勒認為我我們必須重新新構建我們的的金融體系，使使之建立在穩(wěn)穩(wěn)固的理論框框架之上。這這個框架必須須能長期保持持穩(wěn)定。同時時，我們也必必須依靠其他他一些現(xiàn)有的的金融機構的的幫助，比如如銀行、保險險和證券，獲獲得他們的專專業(yè)支持。北京大學畢業(yè)論文1.4研究方法法與研究內容1.4.1研究究方法本文通過對中小小企業(yè)的界定定，根

8、據(jù)中小小企業(yè)的定義義，總結出中中小企業(yè)自身身的特點：11、企業(yè)數(shù)量量眾多，行業(yè)業(yè)分布廣泛；2、經營機機制靈活，應應變能力較強強；3、市場場競爭能力不不強，抗風險險能力差；44、普遍素質質低，技術和和管理落后，產產品質量差；5、投入產產出規(guī)模小，融融資難，資本本有機構成低低。根據(jù)這些些特點，提出出了融資難這這一特點，再再就其融資難難的特點，重重點分析造成成其融資難的的外部原因和和內部原因，并并根據(jù)各自的的原因提出解解決的方法。最最后一章，舉舉出實例進行行分析，將之前總結分分析的原因和和解決的方法法應用得很好好的企業(yè)作為為實例，從而而歸納全文，提提出結論。1.4.2 研研究方法本文采用的是規(guī)規(guī)范研

9、究方法法。通過分析析、整理相關資料，尋尋找中小企業(yè)業(yè)融資存在的的問題以及造造成問題的深深層次的原因因，為解決問問題提出對策策和建議。在在寫作的過程程中，采用了了舉出實例的的方法，列表表分析的方法法。2 中小企業(yè)融融資的基本理理論2.1中小企業(yè)業(yè)的界定第二次世界大戰(zhàn)戰(zhàn)以后，中小小企業(yè)在世界界范圍內迅猛猛發(fā)展，對各各國的經濟發(fā)發(fā)展、產業(yè)結結構調整、就就業(yè)問題解決決、社會穩(wěn)定定以及科技進進步等諸多方方面都做出了了不可磨滅的的貢獻。中小企業(yè)是一個個相對的概念念，即是與大大企業(yè)相比較較小的企業(yè)。界界定中小企業(yè)業(yè)的目的主要要有兩個方面面：一方面是是便于統(tǒng)計，從從整體上掌握握中小企業(yè)的的情況，從而而為宏觀決

10、策策提供支持；兩一方面是是為了制定和和實施中小企企業(yè)扶持政策策。中小企業(yè)的界定定，一般采用用兩種方法：一是以企業(yè)業(yè)的經濟特征征和控制方式式予以界定的的定性界定方方法；二是以以若干數(shù)量指指標衡量企業(yè)業(yè)的規(guī)模大小小的定量界定定方法。定性性界定可從實實質上反映企企業(yè)的組織結結構和經營方方式上的特點點，定量界定定可以直觀地地給人以大或或小和較大或或較小的概念念。定性界定定一般以企業(yè)業(yè)所有權集中中的程度、自自主經營的程程度、管理方方式和它在本本行業(yè)所處得得地位作為衡衡量標準。定定量界定以企企業(yè)的某個或或多個經濟指指標來界定，該該經濟指標包包括就業(yè)人數(shù)數(shù)、資本金額額、資產總額額、營業(yè)金額額、利潤金額額、產

11、品產量量等。在實際際運用中定性性界定由于缺缺乏數(shù)量上的的界限，難以以掌握、衡量量和合適，因因而只有少數(shù)數(shù)國家同時采采用定性和定定量相結合的的界定標準，大大多數(shù)國家之之采用定量準準則。以下是是我國中小企企業(yè)的界定標標準。表2-1界定標標準行業(yè)中小企業(yè)界定標標準備注工業(yè) 職工人數(shù)20000人以下下或銷售額330000萬萬元以下或資資產總額為440000萬萬元以下 中型企業(yè)同時滿滿足職工人數(shù)數(shù)300以上上，銷售額33000萬元元以上，資產產總額40000萬元以上上建筑業(yè)職工人數(shù)30000人以下或或銷售額300000萬元元以下或資產產總額為400000萬元元以下中型企業(yè)同時滿滿足職工人數(shù)數(shù)600以上上

12、，銷售額33000萬元元以上，資產產總額40000萬元以上上交通運輸職工人數(shù)30000人以下或或銷售額300000萬元元以下中型企業(yè)同時滿滿足職工人數(shù)數(shù)500以上上，銷售額33000萬元元以上零售業(yè)職工人數(shù)30000人以下或或銷售額155000萬元元以下中型企業(yè)同時滿滿足職工人數(shù)數(shù)100以上上，銷售額11000萬元元以上2.1.1中小小企業(yè)的特征征由于中小企業(yè)量量大面廣，各各個企業(yè)在生生產規(guī)模和技技術等方面存存在差異，在在管理結構和和組織形式等等實質上存在在區(qū)別，因此此要對中小企企業(yè)的特征做做出一個比較較確切、一致致的概括是十十分困難的。所所以目前把中中小企業(yè)作為為一個整體，并并在與大企業(yè)業(yè)相

13、比較的基基礎來說明其其基本特征。2.2.1 企企業(yè)數(shù)量眾多多，行業(yè)分布布廣泛中小企業(yè)是現(xiàn)代代經濟的重要要組成部分，無無論是發(fā)達國國家還是發(fā)展展中國家，中中小企業(yè)在數(shù)數(shù)量上始終處處于絕對統(tǒng)治治地位。還有有中小企業(yè)行行業(yè)分布范圍圍很廣，幾乎乎涉及到所有有的競爭性行行業(yè)和領域，除除了航空航天天、金融保險險等技術、資資金密集度高高和國家?？乜氐奶厥庑袠I(yè)業(yè)外，第一、二二、三產業(yè)和和各個行業(yè)都都有中小企業(yè)業(yè)分布，特別別是集中在高高科技行業(yè)、農農業(yè)、一般制制造加工、采采掘、運輸、建建筑業(yè)、批發(fā)發(fā)和零售業(yè)、餐餐飲和其他社社會服務業(yè)等等。2.2.2 經經營機制靈活活，應變能力力較強中小企業(yè)一般所所需的資金和和技

14、術方面的的門檻較低，可可以選擇的經經營項目較多多，進入市場場較容易，經經營手段靈活活多變，適應應性強。相對對大企業(yè)而言言，中小企業(yè)業(yè)資本額較少少，投資風險險不大，可根根據(jù)市場變化化及時調整產產品結構，改改變生產經營營方向，甚至至轉行，靈活活地適應市場場需要。2.2.3 市市場競爭能力力不強，抗風風險能力差由于中小企業(yè)在在技術與管理理水平、人員員素質、生產產規(guī)模及資本本積累等方面面劣勢明顯，導導致勞動生產產率低，成本本費用較高，產產品開發(fā)能力力不強，市場場競爭力弱。中中小企業(yè)的產產品和技術大大多數(shù)屬于模模仿性質，產產品生命周期期處于“成熟期”甚至“浪退期”的發(fā)展階段段，競爭強度度大，很難與與那些

15、擁有資資金充足、技技術成熟、信信息靈敏、實實力雄厚的大大企業(yè)相抗衡衡。加之受資資金匱乏的制制約，難以全全面引進先進進技術和設備備，而自身又又難以承擔科科研和技術創(chuàng)創(chuàng)新的費用，勢勢必在激烈的的競爭中陷入入被動局面。相相對于成熟的的大型企業(yè)而而言，中小企企業(yè)的產品平平均壽命短，倒倒閉的可能性性高。受自身身客觀因素制制約的中小企企業(yè)，在市場場的激烈競爭爭中，不可避避免地處于不不利地位，尤尤其是經濟衰衰退時期，受受到的打擊更更為嚴重2.2.4 普普遍素質低，技技術和管理落落后，產品質質量差盡管中小企業(yè)中中不乏素質較較高者，但總總體上素質較較低。一是生生產技術和裝裝備水平落后后、產品結構構和工藝比較較簡

16、單。二是是經營管理水水平低、相當當一部分企業(yè)業(yè)習慣傳統(tǒng)的的、經驗的經經營管理，與與科技進步和和經濟發(fā)展不不相適應。三三是人員素質質低，技術人人員和管理人人員缺乏。由由于這些原因因導致中小企企業(yè)生產工藝藝落后，產品品開發(fā)能力弱弱，產品標準準化程度低、質質量差、花色色品種少、技技術含量和附附加值小。下下表總結了中中小企業(yè)和大大企業(yè)的特征征：表2-2特征比比較標準中小企業(yè)大企業(yè)經營的特征經營方式私人經營資本的、制度的的經營所有權和經營未分離分離管理方式直觀、近代的科學的、合理的的、現(xiàn)代的經營者所有經營者專門經營者決策權1人或家族支配配權利委托決策貫徹直接的、迅速的的間接的、公式的的生產技術特征生產形

17、態(tài)多品種少量訂購購生產少品種多量計劃劃生產產品著眼點附件和素質完成品生產技術的性質質勞動密集型資本密集型技術水平普遍技術高級技術技術開發(fā)潛力大小環(huán)境特征環(huán)境適應彈性的、伸縮的的僵硬的、固定的的市場規(guī)模地域市場全國、全球市場場金融環(huán)境不利有利2.3 中小企企業(yè)融資特點點從融資形成的方方式與渠道看看中小企業(yè)可可以分為內源源融資與外源源融資。內源融資是由企企業(yè)的創(chuàng)始資資本以及運行行過程中的資資本積累形成成的，從企業(yè)業(yè)財務的角度度看，它是中中小企業(yè)的權權益性資本。在在市場經濟體體制下，中小小企業(yè)的發(fā)展展使企業(yè)的內內源性融資擴擴大到社會成成員的出資，構構成中小企業(yè)業(yè)的資本金、經經營利潤積累累以及折舊基基

18、金，所以目目前的內源融融資方式主要要包括資本金金、折舊基金金與留存盈余余。外源融資是中小小企業(yè)通過一一定的途徑獲獲得利用他人人儲蓄的過程程。外源融資資的形式主要要有：企業(yè)一一般性的對外外商業(yè)負債，企企業(yè)向銀行借借款形成的債債務，企業(yè)對對外發(fā)行的有有價證券。外外源融資作為為中小企業(yè)籌籌集資金的一一條重要渠道道，對企業(yè)擴擴大營業(yè)規(guī)模模，增加資本本收益具有直直接的作用。外外源融資又可可以劃分為直直接融資與間間接融資兩類類，其中直接接融資是指資資金盈余部門門購買資金短短缺部門發(fā)行行的直接證券券，資金由資資金盈余部門門直接流向資資金短缺部門門而不通過金金融中介機構構。包括發(fā)行行股票、發(fā)行行債券與各種種商

19、業(yè)信用等等其他企業(yè)資資金及民間資資金。間接融融資是指資金金盈余部門購購買金融中介介機構發(fā)行的的間接證券而而將資金提供供給金融中介介機構，而金金融中介機構構再購買資金金短缺部門發(fā)發(fā)行的直接證證券，將資金金提供給資金金短缺部門。包包括銀行借貸貸資金及非銀銀行金融機構構資金等。2.3.1 抵抵押擔保落實實難由于中小企業(yè)自自有資本金少少，起步階段段大多數(shù)是租租賃場所生產產經營，經營營風險較大，一一般缺少足夠夠的不動產作作為信貸抵押押，也很難找找到有實力的的大企業(yè)作擔擔保人，大多多不符合銀行行貸款條件。特特別是高新技技術的中小企企業(yè)更有它的的特殊性，比比如：一般的的高新技術企企業(yè)，尤其軟軟件企業(yè)其凈凈資

20、產大都偏偏低，而人力力資源又都偏偏高，所以在在貸款時往往往少有抵押資資產。至于創(chuàng)創(chuàng)新型中小企企業(yè)，雖有較較高的失敗率率，但成功的的創(chuàng)業(yè)卻將帶帶來高額的創(chuàng)創(chuàng)業(yè)收益。銀銀行信貸融資資只能獲得固固定的利息收收益，如果發(fā)發(fā)展中的小企企業(yè)以銀行融融資為主，則則銀行承擔了了融資風險，而而不能分享企企業(yè)成功帶來來的高收益，導導致銀行風險險與收益的不不對稱。2.3.2 融融資方式單一一一般來說，中小小企業(yè)規(guī)模介介乎大型企業(yè)業(yè)與自然人之之間，股票和和債券融資不不具備條件，信信貸融資就成成其主要融資資的形式。據(jù)據(jù)統(tǒng)計，我國國中小企業(yè)融融資總量中主主要依靠商業(yè)業(yè)銀行貸款和和民間借貸的的融資方式占占到了50%以上。融

21、資資借貸期限較較短且數(shù)額普普遍不大，主主要是用來解解決臨時性的的流動資金不不足，很少用用于項目的開開發(fā)和擴大再再生產等。雖雖然借貸融資資時中小企業(yè)業(yè)融資的主渠渠道，但是現(xiàn)現(xiàn)在整個社會會包括許多商商業(yè)銀行，特特別是國有獨獨資商業(yè)銀行行信貸觀念還還跟不上經濟濟形勢發(fā)展變變化的需要，對對中小企業(yè)缺缺乏必要的了了解和足夠的的重視，普遍遍認為“大”就是好，“大”就是風險小小；“小”就是差，“小”就是風險大大，認為將資資金投向中小小企業(yè)風險高高、成本高、工工作量大且收收效不大，致致使許多中小小企業(yè)從國有有獨資商業(yè)銀銀行獲得信貸貸資金困難較較大，這種現(xiàn)現(xiàn)象在經濟不不甚發(fā)達的西西部尤為嚴重重。2.3.3 直直

22、接融資途徑徑少由于我國正在經經歷由計劃經經濟到市場經經濟的轉變，市市場機制將就就的是效益和和利益最大化化。資金作為為生產要素之之一，其市場場流向也必須須符合這一要要求。乳溝沒沒有其他機制制的干預，規(guī)規(guī)模較小的中中小企業(yè)在資資金市場上市市難以與大企企業(yè)競爭的。同同時我過的中中小企業(yè)資產產普遍較少，負負債能力有限限，加之其易易受經營環(huán)境境的影響，變變數(shù)大，風險險大，難以吸吸引投資者的的注意。從而而使得外部的的股權資本不不敢進入或無無法引入，這這樣中小企業(yè)業(yè)缺少在資本本市場直接融融資的途徑。另另外，我國股股票市場的新新股發(fā)行一只只嚴格實行計計劃管理、總總量控制的辦辦法，雖然新新股發(fā)行已經經由過去的審

23、審核變?yōu)楹藴蕼手?，證券主主管部門不再再向各地、各各部委都競相相推薦大公司司上市，中小小企業(yè)進入證證券市場融資資非常困難。2.3.4 信信息不對稱加加劇融資難度度現(xiàn)代市場經濟是是高度發(fā)達的的商品經濟，也也是高度信用用化、信息化化的商品經濟濟。要求融資資雙方必須信信息對稱，在在信貸關系中中，每一戶企企業(yè)都可能隨隨時全面了解解和掌握銀行行的信貸政策策、信貸制度度、信貸監(jiān)管管等信息，而而銀行卻不可可能擁有和掌掌握每個貸款款企業(yè)的全部部信息，這就就形成了信貸貸關系中的信信息不對稱。在在湖南高校企企業(yè)的經營者者直接掌握著著企業(yè)的全部部信息，包括括資產、負債債、先進流動動情況、生產產經營情況、資資金運用情況

24、況、企業(yè)償債債能力和獲利利能力、企業(yè)業(yè)發(fā)展前途和和規(guī)劃等。銀銀行根據(jù)借款款人提供的信信息進行分析析、判斷、評評估，難于全全面真是的掌掌握企業(yè)信息息，這樣由于于信息上的不不對稱。加之之中小企業(yè)經經營機制比較較靈活，多頭頭開戶現(xiàn)象比比較普遍，財財務管理制度度不健全，財財務報告的隨隨意性大、真真實性差、透透明度不高，銀銀行要掌握包包羅萬象的中中小企業(yè)的市市場信息確實實力不從心。同同時由于事實實上大量存在在的部分中小小企業(yè)的不守守信用行為，新新成了中小企企業(yè)融資市場場上的良莠不不齊，將會造造成整個中小小企業(yè)融資市市場的萎縮。2.3.5 融融資渠道狹窄窄從直接融資方式式來看，中小小企業(yè)進入資資本市場直接

25、接融資的空間間極為有限，利利用債券和股股票籌資的可可能性小。由由于我國的資資本市場還處處于起步階段段，企業(yè)發(fā)行行股票上市融融資有十分嚴嚴格的限制條條件，只有大大型企業(yè)才可可能滿足。于于此同時，股股票市場尚未未形成一個多多層次的市場場體系，中小小企業(yè)無法利利用股票市場場這一籌措外外部資金的重重要渠道。另另一方面，我我國還沒有建建立起一個有有效的債券市市場和債券等等級評估體系系，債券品種種單一，債券券市場極不發(fā)發(fā)達，企業(yè)發(fā)發(fā)行債券的條條件苛刻而單單一，中小企企業(yè)也只能望望“市”興嘆。此外外，在內部籌籌資、內部募募股上，中小小企業(yè)同樣受受到嚴格的限限制。從間接融資方式式看，中小企企業(yè)過度依賴賴銀行貸

26、款。目目前，我國中中小企業(yè)流動動資金的900%來自于銀銀行貸款，固固定資產的更更新改造資金金幾乎全部來來自銀行貸款款。根據(jù)上海海城市合作銀銀行的調查，772.5%的的中小企業(yè)的的主要融資渠渠道是銀行。企企業(yè)職工、上上級主管部門門雖是資金的的來源之一，但但它們主要是是提供創(chuàng)業(yè)資資金，痛銀行行是互補而不不是競爭關系系，銀行獨霸霸天下的局面面必然限制了了企業(yè)的融資資門路，使企企業(yè)不得不接接受較為苛刻刻的條件。3中小企業(yè)融資資問題原因分分析3.1中小企業(yè)業(yè)自身問題3.1.1中小小企業(yè)經營風風險高中小企業(yè)資本規(guī)規(guī)模小，信息息觀念淡漠。中中小企業(yè)經營營規(guī)模小，生生產技術水平平落后，產品品結構單一且且科技含

27、量低低，抵御風險險能力差，經經不起原材料料或產品價格格的波動，經經營風險較大大。再者中小小企業(yè)缺乏科科學決策機制制且內部管理理混亂，財務務制度不健全全，內部控制制制度不完善善，會計信息息失真，造成成銀行與企業(yè)業(yè)信息不對稱稱，為中小企企業(yè)融資增加加了難度。據(jù)據(jù)調查，我國國中小企業(yè)550%以上財財務制度不健健全，許多中中小企業(yè)的經經營管理者自自身素質較低低，缺乏應有有的財務管理理知識，對重重大的財務決決策全憑自己己拍腦袋來決決定，管理非非常混亂，無無法為銀行提提供完整的財財務報表；中中小企業(yè)技術術落后、產品品競爭力弱、資資產負債率高高，很難符合合銀行貸款條條件。沒有現(xiàn)現(xiàn)代市場經濟濟所要求的基基本軟

28、硬件條條件，技術裝備水水平落后。這這種狀況一定定程度上削弱弱了中小企業(yè)業(yè)融資的能力力。3.1.2 資資信水平有待待提高在我國的經濟改改革過程中，由由于企業(yè)信用用問題重視不不夠，在一定定程度上影響響了中小企業(yè)業(yè)發(fā)展。目前前信用缺失現(xiàn)現(xiàn)象還在一定定范圍內存在在：如許多中中小企業(yè)還普普遍存在信用用意識淡薄、信信息披露意識識差、財務信信息不真實、報報表賬冊不全全等現(xiàn)象。多多數(shù)中小企業(yè)業(yè)的內部財務務制度、財務務管理不夠規(guī)規(guī)范和穩(wěn)定，并并且經營過程程中不是以信信為本。一些企業(yè)甚至至不管有無項項目就貸款，到到期后不及時時還款，且很很少有人被追追究責任，于于是形成惡性性循環(huán)，也引引起銀行呆壞壞帳的急劇增增加，

29、企業(yè)之之間“賴賬機制”也逐步生成成和擴展，這這一切與經濟濟發(fā)展的要求求存在很大的的差距。3.1.3 信信息不對稱中小企業(yè)融資過過程的不對稱稱信息問題比比較突出。首首先是在中小小企業(yè)創(chuàng)業(yè)的的早期階段，通通常沒有經過過外部審計的的財務報告，其其盈利能力很很難預測；其其次是中小企企業(yè)大多沒有有完善的公司司致力結構；其三是中小小企業(yè)經營活活動的規(guī)模較較小，其經營營活動外界不不易了解。其其四是中小企企業(yè)產品質量量較差，產品品老化和檔次次較低等問題題十分嚴重。據(jù)據(jù)中小企業(yè)發(fā)發(fā)達的浙江省省有關調查顯顯示，76%的企業(yè)主要要產品為技術術含量較低的的中抵擋產品品。這些自然然家具了中小小企業(yè)融資信信息不對稱的的程

30、度，由于于信息不對稱稱商業(yè)銀行自自然對其貸款款采取十分謹謹慎的態(tài)度。3.2 抵押和和擔保的問題題3.2.1 擔擔保市場體系系不健全目前，我國有的的地方僅僅有有政策性中小小企業(yè)信用擔擔保機構,而而沒有互助性性擔保機構和和商業(yè)性中小小企業(yè)信用擔擔保機構；擔保機構少少，擔保品種單單一，尋保困難；有的地方省省級再擔保機機構至今還沒沒有成立；各地擔保機機構之間還沒沒有形成業(yè)務務合作、分散散風險的機制制，擔保業(yè)的組組織化程度還還很低。3.2.2銀行行抵押貸款門門檻較高通過調查發(fā)現(xiàn)，金金融機構放貸貸的門檻仍較較高，大多數(shù)數(shù)非公經濟中中小企業(yè)在抵抵押、質押方方面很難達到到金融機構要要求。非公經經濟中小企業(yè)業(yè)大

31、多設備陳陳舊，許多房房租是租賃的的，自有資產產少，適合作作抵押的資產產更少；抵押押擔保手續(xù)繁繁瑣，成本很很高，程序復復雜，中小企企業(yè)普遍難以以承受。由此此導致大企業(yè)業(yè)成為金融機機構爭奪的對對象，小企業(yè)業(yè)被金融機構構所冷落，從從而制約許多多前景好的中中小企業(yè)做大大做強3.2.3信用用擔保法律存存在嚴重問題題現(xiàn)行信用擔保規(guī)規(guī)范基本上是是國家各有關關部門出臺的的部門規(guī)章和和地方政府根根據(jù)有關政策策自行制定的的地方性法規(guī)規(guī)。這些法規(guī)規(guī)、規(guī)章屬指指導性文件，缺缺乏法律、法法規(guī)的剛性，使使得實際操作作中效力和作作用受到影響響，不利于信信用擔保行業(yè)業(yè)社會環(huán)境的的整體改善。3.3 融資渠渠道狹窄中小企業(yè)融資渠

32、渠道狹窄，其其發(fā)展主要依依靠自身內部部積累，即中中小企業(yè)內源源融資比例過過高，外源融融資比例相對對不足；外源源融資中缺乏乏直接融資渠渠道，間接融融資主要還是是依賴于 HYPERLINK 金融融機構的貸款款。銀行貸款款是中小企業(yè)業(yè)最重要的外外部融資渠道道，但銀行主主要提供的是是流動資金以以及固定資產產更新資金，而而很少提供長長期信貸。根根據(jù)調查，我我國中小企業(yè)業(yè)獲得資金的的來源過于單單一，有6557%的企企業(yè)融資主要要是依靠各類類金融機構貸貸款，企業(yè)的的權益性融資資占3333%，其他來來源融資占1164%,債券類融資資最少，僅占占18%。3.4 政府宏宏觀管理體制制滯后受傳統(tǒng)計劃經濟濟的影響，長

33、長期以來我國國的經濟政策策往往偏向于于大企業(yè)，我我國中小企業(yè)業(yè)大多是非國國有企業(yè)，在在政策、稅收收等方面得不不到國有企業(yè)業(yè)的優(yōu)惠待遇遇。在稅收政政策上，國有有企業(yè)可先繳繳后退，非國國有企業(yè)無此此待遇；中小小企業(yè)特別是是個私企業(yè)往往往是小額納納稅人，增值值稅發(fā)票難以以抵扣，實際際稅負增加。在在土地政策上上，國有企業(yè)業(yè)可享受土地地使用權出讓讓金減免政策策，而非國有有企業(yè)無此待待遇。特別是是在銀行呆壞壞賬準備金核核銷上，大企企業(yè)可列入國國家計劃，通通過核銷呆壞壞帳，及時優(yōu)優(yōu)化資產負債債結構，中小小企業(yè)無此厚厚待。這些都都不利于中小企業(yè)的發(fā)展。4解決中小企業(yè)業(yè)融資問題的的對策方法研研究中小企業(yè)在融資資

34、方面的問題題不是由一兩兩個因素造成成的，而是在在上述多種因因素綜合作用用下形成的。所所以說無論是是中小企業(yè)在在內源融資還還是在外源融融資方面的問問題，不能只只依靠一兩個個方面努力就就可以得到充充分的解決，它它的解決需要要中小自身、中中央與地方的的政府機關以以及銀行和其其他金融機構構共同努力才才能夠較好的的加以解決。4.1 強化中中小企業(yè)自身身建設規(guī)范中小企業(yè)內內部管理，全全面提高企業(yè)業(yè)的綜合素質質。大體從以以下三個方面面來著手：首首先，要明晰晰企業(yè)的產權權，建立股份份合作制。積積極穩(wěn)妥地推推進企業(yè)產權權制度改革，只只有企業(yè)的產產權明晰，經經營者才對自自己的行為和和企業(yè)未來的的發(fā)展負責，企企業(yè)的

35、信用才才有可能建立立起來。根據(jù)據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制制度的要求和和中小企業(yè)自自身的特點，大大力推進股份份合作制，促促進中小企業(yè)業(yè)的改革。通通過產權轉讓讓、股份制改改造、租賃、拍拍賣等多種方方式，加快放放開搞活中小小企業(yè)的改革革步伐。在改改革中鼓勵員員工自愿入股股，增強員工工對企業(yè)資產產的關切度，為為企業(yè)的發(fā)展展開辟新的融融資渠道。其其次，規(guī)范企企業(yè)財務制度度，提高財務務管理水平。根根據(jù)國家的有有關規(guī)定，建建立健全企業(yè)業(yè)的財務、會會計制度，不不做假帳，建建立完善的財財務報表體系系，提高企業(yè)業(yè)財務狀況的的透明度和財財務報表的可可信度。積極極清償銀行的的債務和應付付款項，建立立企業(yè)的信用用制度，提高高企業(yè)的信

36、任任水平。最后后，加強企業(yè)業(yè)內部管理，提提高企業(yè)的信信用等級。通通常情況下，AA級以上信用用級別的企業(yè)業(yè)，金融機構構才能考慮其其融資申請，因因此企業(yè)要樹樹立良好的企企業(yè)法人形象象，杜絕不良良信用記錄，提提高企業(yè)還款款的信譽程度度，大力開拓拓產品市場。同同時還要建立立一整套信用用等級評估制制度和指標，積積極配合政府府有關部門，盡盡快構筑信用用體系。4.2完善中小小企業(yè)抵押和和擔保制度4.2.1 明明確信用擔保保的作用要明確中小企業(yè)業(yè)信用擔保的的性質與作用用，使之正確確發(fā)揮功效。中中小企業(yè)信用用擔保制度的的建立應遵循循“提供信用保保證，達到促促進中小企業(yè)業(yè)融資目的，進進而協(xié)助中小小企業(yè)健康發(fā)發(fā)展，

37、經濟成成長與社會安安定”的宗旨，明明確其性質是是不以盈利為為目的，而是是一種互助的的公益性質，其其作用是引導導社會資本特特別是銀行資資金流向中小小企業(yè)，推動動經濟的發(fā)展展。4.2.2正確確處理好融資資機構之間的的關系首先是政府與擔擔保機構之間間的關系，中中小企業(yè)的信信用擔保機構構雖然是一種種政策性機構構，但是擔保保機構從事的的是市場化的的業(yè)務，應該該體現(xiàn)一定的的獨立性，實實行法人的管管理，所以在在認識安排上上應脫離政府府，進行市場場選拔。政府府則以主要股股東的身份進進行政策引導導和外部監(jiān)督督。其次是擔保機構構與銀行之間間的關系，擔擔保機構與銀銀行兩者利益益一直，是分分工協(xié)作的關關系。首先，擔擔

38、保機構所受受理的業(yè)務是是銀行認為信信貸風險較大大的業(yè)務，為為此擔保機構構要有一套令令銀行信服的的風險管理措措施、信用評評級等，并要要對銀行保持持一定的透明明度，增加銀銀行的信任度度。其次，對對銀行來講，擔擔保機構的參參與，銀行把把企業(yè)的道德德風險、經營營風險轉嫁給給了擔保公司司。因此，銀銀行與擔保機機構之間應加加強聯(lián)系，互互相理解，主主動承擔一部部分貸款風險險，形成“風險共擔、利利益共享”的關系。最后是擔保機構構與中小企業(yè)業(yè)之間的關系系，即信用擔擔保與被擔保保以及連帶清清償?shù)年P系。要要想處理好兩兩者的關系，首首先，兩者在在合作過程中中應保持最大大誠信，企業(yè)業(yè)應如實反映映實際情況，嚴嚴格履約；其

39、其次，要處理理好擔保費的的問題，擔保保費是擔保機機構的主要收收入來源，用用以維持收支支平衡，而中中小企業(yè)則希希望降低融資資成本，所以以，要合理確確定擔保費率率以形成雙贏贏的局面。4.2.3制定定專門的信用用法律制度規(guī)規(guī)范盡快制定專門的的信用法律制制度規(guī)范，引引導信用擔保保行業(yè)。我國國信用擔保發(fā)發(fā)展迅猛，但但是由于缺乏乏必要的法律律保障和約束束，而我國擔擔保法并不不是真正意義義上的信用擔擔保法，它是是全國人大制制定的調整擔擔保行為的基基本法，它貫貫徹民商法的的一般原則，保保護民事主體體平等性，和和交易的安全全與債權人的的利益，對于于信用擔保和和信用擔保行行業(yè)法沒有涉涉及。鑒于此此，應盡快制制定專

40、門的信信用法律來規(guī)規(guī)范和引導信信用擔保行業(yè)業(yè)。4.3 開辟多多渠道融資首先，從中小企企業(yè)的角度來來說，應立足足自身資金滾滾動、財政支支持的基礎上上，大力開展展與大企業(yè)集集團、銷售企企業(yè)合資、合合作、聯(lián)營等等節(jié)約資金、降降低成本的經經營方式和多多層次、多渠渠道的融資方方式。其次，可可以考慮進行行融資租賃。融融資租賃是企企業(yè)進行中長長期資金融通通的一種有效效手段。中小小企業(yè)采用融融資租賃來籌籌資，可在資資金短缺或不不愿動用經營營資金的情況況下天之或更更新設備，達達到籌資目的的。一般來說說融資租賃比比貸款風險小小，比長期貸貸款和發(fā)行股股票、債券所所受的限制少少，再加上目目前中小企業(yè)業(yè)普遍技術落落后，

41、設備陳陳舊，融資租租賃再為技術術改造融通資資金方面比其其他金融手段段更具有時。企企業(yè)通過想中中外合資租賃賃公司租賃設設備，還可以以利用外資。其次，從外部環(huán)環(huán)境來講，可可以成立中小小企業(yè)投資公公司。為中小小企業(yè)提供信信托投資、租租賃、咨詢等等服務，推動動中小企業(yè)的的資產重組和和轉型升級;另一方面發(fā)發(fā)展中小企業(yè)業(yè)資本市場。構構建一個多層層次、多功能能的資本市場場，消除中小小企業(yè)面對資資本市場的進進入壁壘，方方便不同規(guī)模模、不同發(fā)展展階段的企業(yè)業(yè)進行直接融融資；多層次次的資本市場場體系對中小小企業(yè)直接融融資的作用在在于：首先，它它是中小企業(yè)業(yè)獲得外部股股權融資的主主要途徑，它它將改善其資資本結構。其

42、其次，它促進進資本與中小小企業(yè)向更大大規(guī)模發(fā)展，為為資本市場提提供更便捷的的進出通道。積極培育和發(fā)展二板市場，降低準入門檻，讓市場前景好、產品技術含量高、有發(fā)展?jié)摿Φ某砷L性中小企業(yè)直接進入證券市場融資；允許經營狀況良好的中小企業(yè)特別是高新技術型中小企業(yè)面向社會發(fā)行股票和債券，通過建立場外交易系統(tǒng)，提供投資股權變現(xiàn)和退出市場機制，增加股權的流動性，促進中小企業(yè)股票和債券的均衡發(fā)展。對于風險較大、回回報較高的高高科技產業(yè)來來說，由于其其前期投入的的高風險性使使得金融機構構不敢放款，其其結果造成目目前我國中小小企業(yè)技術水水平低下，科科技含量不高高、產品取法法競爭力以及及產業(yè)結構嚴嚴重不合理的的狀況。

43、為了了改變這一情情況，國家應應鼓勵設立按按照市場規(guī)則則運行，主要要投資于鎮(zhèn)南南關小企業(yè)的的風險投資基基金、創(chuàng)業(yè)基基金等，向正正在開發(fā)而有有廣闊前景的的高新技術及及新興產業(yè)領領域的項目投投資，或創(chuàng)立立新企業(yè)并引引導銀行貸款款的投入。我國發(fā)展風險投投資基金的對對策構想主要要有以下幾個個方面：（1）建立政府府激勵機制，加加強政策扶持持與引導。體體現(xiàn)為：一是是政策性補貼貼，以少量種種子資金帶動動大量的非政政府資金投入入到風險企業(yè)業(yè)種；二是銀銀行貸款與政政府擔保，是是銀行放心向向風險企業(yè)貸貸款；三是稅稅收優(yōu)惠，吸吸引風險投資資向高技術產產業(yè)傾斜。（2）拓寬風險險投資渠道。對對獲利機會較較多的創(chuàng)業(yè)投投資基

44、金，如如投資于國家家重點扶持行行業(yè)的風險資資本可以由信信托投資公司司、證券公司司等金融機構構發(fā)起，面向向廣大投資者者以公募為主主，且在發(fā)行行后立即豁免免上市以解決決其流動性問問題；而對于于一些具有政政策意義的，如如主要投資于于基礎產業(yè)中中有關行業(yè)或或企業(yè)技改的的風險資本應應由政府牽頭頭發(fā)起，主要要向銀行、保保險公司、證證券公司、企企業(yè)法人等機機構私募。從從擴大參與來來源的角度考考慮，可以放放松對保險基基金和各種公公益性基金運運用的限制，并并可考慮在適適當?shù)臅r候吸吸引國際資本本參與設立中中外合資風險險投資基金。（3）開拓風險險投資保險業(yè)業(yè)務。隨著我我國保險業(yè)的的發(fā)展，保險險公司已有能能力為高新技

45、技術產業(yè)發(fā)展展及企業(yè)科技技進步提供風風險保障業(yè)務務，目前關鍵鍵是要建立相相關的政策措措施。（4）發(fā)展風險險投資基金不不僅要重視其其融資功能，更更要注重發(fā)揮揮對企業(yè)的經經營之道作用用。因此要特特別重視基金金管理人才的的素質，既要要利用金融機機構的金融人人才優(yōu)勢，更更要吸收廣大大科技人才和和企業(yè)管理人人才參與。要要造就一批具具有市場意識識、風險意識識、產業(yè)意識識和開拓進取取精神的風險險投資家。4.4營造我國國中小企業(yè)良良好的融資環(huán)環(huán)境4.4.1 制制定針對性的的扶持政策我國的中小企業(yè)業(yè)之所以還處處于初期發(fā)展展階段，管理理體制和管理理模式很不規(guī)規(guī)范，一個很很重要的原因因就在于我國國政府長期以以來沒有

46、重視視中小企業(yè)的的發(fā)展，相關關的優(yōu)惠政策策只向大型企企業(yè)傾斜。因因此，國家應應該按照市場場經濟規(guī)律，出出臺有關加大大支持中小企企業(yè)發(fā)展的政政策，引導中中小企業(yè)參與與公平競爭，促促使中小企業(yè)業(yè)向規(guī)范化方方向發(fā)展。同同時，國家還還應改善中小小企業(yè)的財政政政策，各級級財政應適當當增加對中小小企業(yè)的投入入，解決一些些中小企業(yè)的的歷史債務問問題；清理現(xiàn)現(xiàn)有針對不同同性質企業(yè)的的稅收優(yōu)惠政政策，不同所所有制的企業(yè)業(yè)必須同等對對待；各級行行政部門不應應再對中小企企業(yè)亂收費亂亂罰款，切實實減輕中小企企業(yè)負擔。4.4.2 建建立和完善金金融機構體系系國家應成立統(tǒng)籌籌全局的中小小企業(yè)政府管管理機構，國國務院日前設

47、設立的經貿委委中小企業(yè)司司應在扶持、知知道和規(guī)范中中小企業(yè)發(fā)展展中發(fā)揮核心心領導作用。同同時國家應盡盡快明確重點點為中小企業(yè)業(yè)提供融資服服務的金融機機構體系。一一是國有商業(yè)業(yè)銀行成立專專門的中小企企業(yè)信貸部，拓拓展面向中小小企業(yè)的存貸貸款業(yè)務；二二是合理調整整城市商業(yè)銀銀行、城市信信用社和農村村信用設的信信貸投向，突突出支持地方方中小企業(yè)的的重點，是中中小金融機構構充分發(fā)揮支支持中小企業(yè)業(yè)的主渠道作作用；三是適適當建立面向向中小企業(yè)和和個體私營經經濟的小型金金融機構。4.4.3 完完善資本市場場直接融資具備能能夠是企業(yè)得得到不需償還還的外部所有有權融資、改改善企業(yè)資產產負債結構、有有效配置社會

48、會資源等優(yōu)勢勢，這無疑是是解決中小企企業(yè)融資困難難、融資渠道道單一這一問問題的重要途途徑。目前政政府應鼓勵中中小企業(yè)進行行直接融資方方面出臺相應應的政策措施施，建立定位位于外產品規(guī)規(guī)模小、技術術含量高且有有市場潛力的的高科技中小小企業(yè)進行融融資服務的資資本市場，鼓鼓勵符合條件件的企業(yè)進入入證券市場籌籌資，這樣既既可以幫助中中小企業(yè)解決決資金問題，降降低籌資成本本，又可以分分散集中投資資風險，變社社會個人消費費基金為生產產發(fā)展建設資資金，也有利利于完善我國國日益發(fā)展壯壯大的資本市市場。4.4.4 建建立中小企業(yè)業(yè)信用擔保體體系中小企業(yè)融資困困難在很大程程度商是由于于信用風險較較大，銀行不不愿對它

49、們提提供貸款。如如果政府能夠夠對中小企業(yè)業(yè)的貸款提供供擔?；虮ｋU險，這種困難難就能得到較較好的環(huán)節(jié)。因因此，政府有有必要成立相相應的擔保和和保險機構，為為中小企業(yè)的的資金融通提提供堅強的后后盾。5 中小企業(yè)業(yè)融資案例分分析位于廣東省的廣廣東榮勝超微微線材股份有有限公司（原原珠海經濟特特區(qū)蓉勝電工工有限公司）是是一家生產各各種規(guī)格的電電子、幾點和和電力行業(yè)用用漆包線的專專業(yè)廠家。與與1991年年在珠海注冊冊成立，原注注冊資本為1150萬元人人民幣，出事事股東單位有有：四川西南南電工廠、珠珠海經濟特區(qū)區(qū)發(fā)展公司、香香港華盛昌機機械有限公司司。經過十余余年的努力發(fā)發(fā)展，已于22002年被被廣東省科委

50、委認定為高新新技術企業(yè)。主主營業(yè)務簡介介：生產及銷銷售微細漆包包線，微細漆漆包線主要用用于制作微型型電感器、微微型繼電器、微微型馬達、磁磁頭、耳機、微微型揚聲器等等電子元件的的原材料。產產品的發(fā)展方方向主要又微微細型、耐高高溫型、復合合涂層、白粘粘型、直焊型型，并能適應應高速繞線的的機械要求。漆包線全國年需需求量約為330萬噸。在2005年66月，蓉勝公公司為適應市市場發(fā)展趨勢勢，滿足客戶戶對高品質微微細漆包線的的需求，提出出了擴大微細細線生產規(guī)模模及特種漆包包線產業(yè)化生生產的計劃，通通過增大高技技術含量產品品的比重，來來提高經濟效效益和增強企企業(yè)競爭力。風險公司投資錢錢，蓉勝公司司通過多年的

51、的努力，經營營規(guī)模達到一一定的平臺后后，銷售額連連續(xù)幾年維持持在50000萬左右的水水平。要適應應市場需求，進進一步擴大優(yōu)優(yōu)勢產品的規(guī)規(guī)模，單靠自自身積累難以以迅速實現(xiàn)，迫迫切需要引入入新的戰(zhàn)略投投資者。表5-1為投資資前主要的經經濟指標（單單位：萬元）項目2005年2006年2007年2008年銷售收入5013582346115408利潤總額439541355369凈利潤373459300317凈資產1304171219202007總資產3667462552535921尋求風險投資公公司的戰(zhàn)略合合作，20006年初，榮榮升公司尋求求廣東省科技技風險投資有有限公司的戰(zhàn)戰(zhàn)略合作，以以求接著風險險

52、投資公司的的加盟，迅速速實現(xiàn)擴產計計劃，引入和和建立更加規(guī)規(guī)范的企業(yè)致致力結構和內內部管理機制制。風險投資資公司通過充充分調查、評評估，并與公公司管理層在在經營理念和和發(fā)展規(guī)劃等等方面充分交交流后，決定定投資該公司司。20066年11月，廣廣東省科技風風險投資有限限公司投資人人民幣10000萬元，占占25%股權權。表5-1為風險險公司投資后后的股權結構構股東名稱股權比例%珠?？平“l(fā)展有有限公司33.75香港億濤國際有有限公司25廣東省科技風險險投資有限公公司25廣東珠海經濟特特區(qū)發(fā)展公司司16.25圖5-3投資前前后蓉勝公司司經營業(yè)績科技風險投資公公司的加盟，推推動了企業(yè)技技術的進步。2007

53、年，蓉勝公司承擔的微細及特種漆包線產業(yè)化項目榮獲珠海市科技進步特等獎。進行股份制改造造，以求更大大的發(fā)展。廣廣東省科技風風險投資有限限公司加盟夠夠，與企業(yè)管管理層和各方方股東經常就就今后的發(fā)展展戰(zhàn)略進行交交流、溝通，并并加強與中介介機構的合作作。為了促進進企業(yè)的規(guī)范范化經營，為為將來上市融融資謀求更大大的發(fā)展創(chuàng)造造條件，公司司積極推進了了股份制改造造的進程。22006年110月10日日，正式完成成股份制改造造，公司更名名為廣東蓉勝勝超微線材股股份有限公司司。改制后股股份公司注冊冊資本為42200萬元人人民幣，股東東構成為：表5-4股東構構成股東名稱股權比例%珠海科健投資有有限公司30.25香港

54、億濤國際有有限公司25廣東省珠海經濟濟特區(qū)發(fā)展公公司16.25廣東科技風險投投資有限公司司15香港冠策事業(yè)有有限公司13.5新的發(fā)展與設想想，勉勵中國國加入世界貿貿易組織后，中中國正逐步成成為世界重要要的加工中心心的反戰(zhàn)趨勢勢，蓉勝公司司已經擬定了了新的發(fā)展規(guī)規(guī)劃，將在珠珠海建立新的的現(xiàn)代化生產產基地，在二二至三年的時時間內將生產產能力再擴大大一倍，同時時不斷研發(fā)適適應高端客戶戶要求的高品品質產品。以以優(yōu)質的產品品、良好的服服務、規(guī)范的的管理，創(chuàng)建建一流的企業(yè)業(yè)。正是由于蓉勝公公司在適當?shù)牡臅r機，引入入風險投資公公司的加入，才才使得需要若若干年才能發(fā)發(fā)展起來的企企業(yè)，在短短短的幾年間有有了突飛

55、猛進進的發(fā)展。由由此看出，中中小企業(yè)適當當運用風險投投資的手段進進行發(fā)展，不不但會提高投投資效率，更更會給企業(yè)帶帶來更廣闊空空間的發(fā)展，對對企業(yè)自身的的不段突破有有著深遠的影影響。結論本文闡述了我國國中小企業(yè)發(fā)發(fā)展的現(xiàn)狀和和存在的主要要問題，對我我國解決中小小企業(yè)融資障障礙的其實和和我國中小企企業(yè)融資困難難的原因并提提出了解決中中小企業(yè)融資資困難的政策策建議。文章章的結構包括括：中小企業(yè)業(yè)的基本特點點，包括中小小企業(yè)的界定定和特點，和和中小企業(yè)的的融資特點。根根據(jù)融資的特特點，總結出出融資過程當當中遇到的問問題。進而第第三章對提出出的問題進行行原因分析，分分別從種下企企業(yè)自身的角角度分析，即即

56、中小企業(yè)自自身的經營風風險，資信水水平有待提高高和信息不對對稱等方面的的因素，其次次是從外部經經濟環(huán)境進行行分析，即中中小企業(yè)在申申請商業(yè)銀行行貸款方面的的抵押和擔保保方面的問題題，以及融資資渠道狹窄，資資金周轉困難難，以及政府府的宏觀管理理體制滯后等等方面的原因因進行系統(tǒng)全全面的分析。第第四章根據(jù)第第三章對融資資過程中遇到到的問題的分分析，提出解解決問題的對對策方法，首首先要槍火中中小企業(yè)的自自身建設，其其次，根據(jù)申申請貸款過程程中遇到的抵抵押擔保等的的問題，提出出完善抵押和和擔保制度：明確信用擔擔保的作用；正確處理好好融資機構之之間餓關系；制定專門的的信用法律制制度規(guī)范。第第三，鼓勵金金融

57、創(chuàng)新，為為中小企業(yè)融融資創(chuàng)造新的的金融產品、拓拓寬中小企業(yè)業(yè)的融資渠道道。最后是要要營造良好的的中小企業(yè)融融資環(huán)境，應應建立中小企企業(yè)融資的法法律、政策體體系，完善在在湖南高校企企業(yè)的社會化化服務體系，加加大政府的資資金支持力度度，制定中小小企業(yè)的金融融、財稅優(yōu)惠惠政策等等。國家、神會、企企業(yè)要積極貫貫徹落實中中小企業(yè)促進進法，以發(fā)發(fā)展為主題，以以結構調整為為主線，以服服務為總之，以以創(chuàng)造公平政政策環(huán)境和加加大服務體系系建設為重點點，充分利用用多種社會資資源，支持中中小企業(yè)和非非公有制經濟濟加快發(fā)展，不不斷提高中小小企業(yè)的整體體素質和市場場競爭力，提提高其融資能能力，從根本本上解決中小小企業(yè)的

58、融資資問題，促進進我國社會經經濟發(fā)展和擴擴大社會就業(yè)業(yè)。致 謝在論文的寫作過過程中，我得得到了很多人人的幫助，在在此我要對他他們表示衷心心的感謝。 首先我我要感謝我的的導師李唯濱濱老師。在李唯唯濱老師的悉悉心指導下，我我完成了這篇篇論文的整體體構架，并且且在論文的寫寫作過程中，老老師在用自己己的經驗和智智慧對整個論論文的寫作給給予了很多的的建議和幫助助。在此，我我要向他表示衷心的的感謝！ 其次我我要感謝幫助助我的所有老老師，在他們們的指導和幫幫助下我才完完成了論文的的寫作。他們們在論文的細細節(jié)和整體結結構上都給了了我很多的建建議，對他們們表示感謝!再次在論文的寫寫作過程中，得得到安方斌、李李英

59、花等同學學的熱情幫助助，在此也感感謝他們！也也感謝導員王王晶，他們在在生活和學習習中給我提供供了許多幫助助，在此對他他們深表謝意意！最后，我還要感感謝我的家人人父母，他們的的關心、鼓勵勵與支持給了了我不息的動動力。參考文獻1 劉國光光。中小企業(yè)業(yè)融資。民族族與建設出版版。20099年1月2 陳寶明明。中小企業(yè)業(yè)融資操作手手冊。中國物物價出版社。22007年99月3 邱華炳炳。中小企業(yè)業(yè)融資通。中中國經濟出版版社。20007年8月4 李軍。 企業(yè)融資。民民族與建設出出版社。20007年5月月5 王鐵軍軍。中小企業(yè)業(yè)融資28中中模式。20008年11月月6 季譚。 HYPERLINK t _bla

60、nk 第一財經日日報。2009年11月006日7 吉林省省人民政府。國外中小企企業(yè)融資經驗驗借鑒之一：美國. 省政府發(fā)發(fā)展研究中心心。20088年11月8 吳衛(wèi)紅紅，章喜為。 淺析我國中中小企業(yè)的融融資問題。 科技與經濟濟。 20008年第8期期：16 9 張文棋棋，梁暉晴。健健全中小企業(yè)業(yè)信用擔保制制度的基本思思路與對策。 福建農林大大學學報。22008年66月第二期：1617710 郭躍躍芳。試論有有中國特色的的中小企業(yè)融融資體系的建建立。農村經經濟.20008年第100期：6211 張朝朝元， 梁雨雨。 中小企企業(yè)融資渠道道。機械工業(yè)業(yè)出版社20009年1月月12 孔曙曙東。國外中中小企