中國鐵建股份有限公司財務分析

1、中國鐵建股份有限公司財務分析從公司經營戰(zhàn)略略看中國鐵建始終堅堅持“建筑為為本、相關多多元、一體運運營、轉型升升級，發(fā)展成成為經濟實力力、技術實力力、競爭實力力國際領先，具具有高價值創(chuàng)創(chuàng)造力的跨國國建筑產業(yè)集集團”的戰(zhàn)略略發(fā)展方向，將將結構調整、轉轉型升級作為為企業(yè)根本性性、全局性的的任務，持續(xù)續(xù)加大推進力力度。一是組組建了中鐵建建城建集團有有限公司專注注于房屋建筑筑市場的開拓拓。二是將中中鐵十三局集集團有限公司司改建為中國國鐵建大橋局局集團有限公公司，提升橋橋梁建筑綜合合實力。三是是進一步加大大了相關非工工程承包業(yè)務務板塊的資本本金支持力度度。使結構調調整、轉型升升級效果進一一步顯現(xiàn)。2.從主

2、要財務務數(shù)據和財務務指標主要會計數(shù)據 單位：千元主要會計數(shù)據203年 202年本年比上年增減減(%)201年調整后調整前調整后調整前營業(yè)收入58,89,9048,12,2848,12,28211645,66,1045,66,10歸屬于上市公司股東的凈利 潤1034,688,2,1278,7,89119887,3,6777,5,292歸屬于上市公司股東的扣除 非經常性損損益 的凈利利潤9,4,4068,6,4548,1,21815417,1,2197,3,834經營活動產生的現(xiàn)金流量凈 額-933,904,1,7405,4,971-27344-1,76,11-1,76,11主要會計數(shù)據203年末

3、末202年末末本年末比 上年年末增減（%）201年末末調整后調整前調整后調整前歸屬于上市公司股東的凈資 產8096,847180,997193,6712736454,396478,33總資產55,18,9648,83,3848,61,03150542,22,1442,82,41主要財務數(shù)據 單位：千元主要財務指標203年202年本年比上年 增增減(%)201年調整后調整前調整后調整前基本每股股收益（元股）0.40.00.920000.40.4稀釋每股股收益（元股）不適用不適用不適用不適用不適用不適用扣除非經常性損損益后的基本每股股 收益（元元股）0.70.70.614930.30.2加權平均凈

4、資產產收益率%）135912711247增長0888個百分點13391298扣除非經常性損損益后的加權平均均 凈資產收益率（%）125412181194增長0366 個百分點點13271262 公司2013年年營業(yè)收入為為58，678，959萬元元，比2012年年增長21.16%。但但是公司經營營活動產生的的現(xiàn)金流量凈凈額為-9,313,9980。比2012年年下降2977.34，公司業(yè)務特特點使之存在在階段性的存存在大量未收收回款型，盈利質量有有限。3.從政策法規(guī)規(guī)的影響來看看中國領導人積極極開展“高鐵鐵外交”，倡倡導建設“絲絲綢之 路經經濟帶”和“海海上絲綢之路路經濟帶”，中中國企業(yè)面臨臨

5、“走出去”的的巨大機遇。國國內方面， 多元引入投投資主體、合合理調整投資資方向、適度度加大投資力力度，保持基基礎設施建設設對經濟增 長的牽引作作用，仍是國國家基本經濟濟發(fā)展方針。從從企業(yè)態(tài)勢看看：全面深化化國有企業(yè)改改革，有望激激發(fā)企業(yè)經濟濟增長活力?？偟膩碚f，企業(yè)發(fā)展機機遇與挑戰(zhàn)，且機遇大于于挑戰(zhàn)。4.對中國鐵建建進行SWOOT分析 優(yōu)優(yōu)勢公司發(fā)展歷史悠悠久，具有品品牌優(yōu)勢，全全球最大最具具實力最具規(guī)規(guī)模的特大型型綜合建設集集團，世界1100強企業(yè)業(yè)。業(yè)務覆蓋面廣，具具有豐富的國國內及海外施施工經驗，業(yè)業(yè)務遍布全國國31個省、自自治區(qū)、直轄轄市、香港、澳澳門及世界669個國家。雄厚的基礎人才

6、才儲備，具有有多名中國工工程院院士、勘勘察設計大師師等。具備規(guī)模的產業(yè)業(yè)鏈較強的大型項目目運作綜合能能力，與政府府單位具有良良好的合作關關系，國家支支持力度大。較強的融資能力力，通過在上上交所，香港港聯(lián)交所上市市，具備穩(wěn)定定的融資平臺臺。 劣勢業(yè)務結構不完善善，主要以工工程承包業(yè)務務為主，房地地產等其他業(yè)業(yè)務起步較晚晚，規(guī)模不大大，對國家投投資依賴強。利利潤率高，長長期穩(wěn)定的經經營性收入產產業(yè)幾乎沒有有涉足。項目管理粗放，項項目管理不夠夠精細，成本本控制不夠嚴嚴尖端人才不夠，缺少技術權權威，缺少海外工工程高級經理理。選人用人機機制，激勵與約束束機制及薪酬酬體系有待完完善信息化水平低，沒沒有形成

7、有效效的信息采集集系統(tǒng)和信息息共享平臺風險控制能力薄薄弱 機機會國家積極開展“高高鐵外交，倡倡導建設“絲絲綢之路經濟濟帶”，對鐵鐵路建設的投投資進一步增增大，海外項項目增多，市市場前景好。國內市政工程軌軌道交通等基基礎設施的建建設需求量大大。國家深化國有企企業(yè)改革，有有利于增強企企業(yè)增長活力力。 威脅日趨幾頁的同業(yè)業(yè)競爭，中鐵鐵建面臨來自自中交、中建建、中鐵等大大型建設企業(yè)業(yè)的激烈競爭爭。公路建設市場的的增量不大，國國家對公路建建設投資漲幅幅較小，不利利于中鐵建公公路建設業(yè)務務的發(fā)展房地產市場不穩(wěn)穩(wěn)定，近期走走向蕭條，對對起步晚的中中鐵建房地產產開發(fā)雪上加加霜綜合服務要求提提高投資風險第二篇

8、會計報報表分析（一）中國鐵建建資產負債表表結構圖 資產負債表分析析表2-1 中國鐵鐵建合并資產產負債表水平平分析表 單位：千千元項目2013年2012年變動情況對總額的影響變動額變動流動資產貨幣資金93,433,83792,274,1441,159,66931.26%0.24%以公允價值計量量且其變動計計入當期損益益的金融資產產123,1611115,02558,1367.07%0.0017%應收票據3,466,33992,300,55701,165,882950.68%0.24%應收賬款87,797,72271,711,63616,086,08622.43%3.35%預付款項32,529,4

9、1833,560,698-1,031,280-3.07%-0.21%應收利息213,195581,250131,9455162.39%0.03%應收股利5,95112,507-6,556-52.42%-0.00144%其他應收款30,980,91630,968,05712,8590.04%0.0027%存貨201,6366,822171,3366,94030,299,88217.68%6.30%一年內到期的非非流動資產20,407,44013,427,8926,979,554851.98%1.45%其他流動資產466,5399498,1400-31,6011-6.34%-0.01%流動資產合計

10、471,0611,400416,2866,85954,774,54113.16%11.40%非流動資產可供出售金融資資產222,0977264,9700-42,8733-16.18%-0.01%持有至到期投資資1,2691,26900.00%0.00%長期應收款19,898,5987,693,990112,204,697158.63%2.54%長期股權投資5,674,11865,624,556149,6250.88%0.01%固定資產40,515,33237,935,9432,579,33896.80%0.54%在建工程2,648,66962,334,6646314,050013.45%0.0

11、7%無形資產10,630,5838,203,88362,426,774729.58%0.50%商譽100,4877100,13553520.35%0.00%長期待攤費用191,3844125,826665,55852.10%0.01%遞延所得稅資產產1,961,44352,012,2239-50,8044-2.52%-0.01%其他非流動資產產113,129999,25313,87613.98%0.00%非流動資產合計計81,957,19664,396,57917,560,61727.27%3.65%資產總計553,0188,596480,6833,43872,335,15815.05%15.

12、05%流動負債短期借款47,062,14338,696,6938,365,445021.62%1.74%吸收存款437,82111,738,9943-1,301,122-74.82%-0.27%應付票據22,824,02322,013,195810,82883.68%0.17%應付賬款177,7911,775158,8622,43418,929,34111.92%3.94%預收款項66,225,42962,097,7564,127,66736.65%0.86%應付職工薪酬6,242,22099,170,8826-2,928,617-31.93%-0.61%應交稅費8,422,33487,805

13、,2229617,11997.91%0.13%應付利息644,5577236,6033407,9544172.42%0.08%應付股利105,6922108,3888-2,696-2.49%-0.00066%其他應付款39,836,68034,855,0044,981,667614.29%1.04%一年內到期的非非流動負債12,623,49111,252,0301,371,446112.19%0.29%其他流動負債8,689,663621,974,691-13,2855,055-60.46%-2.76%流動負債合計390,9055,804368,8111,79222,094,0125.99%4

14、.60%非流動負債長期借款41,796,52016,930,10124,866,419146.88%5.17%應付債券29,888,58614,459,98015,428,606106.70%3.21%長期應付款3,570,88623,296,6652274,21008.32%0.06%長期應付職工薪薪酬2,441,55503,315,4497-873,9447-26.36%-0.18%專項應付款320,0155245,343374,67230.44%0.02%預計負債3,88703,8870.0008%遞延所得稅負債債83,392258,9788-175,5886-67.80%-0.04%其

15、他非流動負債債183,2644158,536624,72815.60%0.01%非流動負債合計計78,288,07638,665,08739,622,989102.48%8.24%負債合計469,1933,880407,4766,87961,717,00115.15%12.84%股東權益股本12,337,54212,337,54200.00%資本公積33,573,93833,527,79546,1430.14%0.01%盈余公積1,491,88971,217,1159274,738822.57%0.06%未分配利潤33,232,45124,519,6618,712,779035.53%1.81

16、%外幣報表折算差差額351,0666238,7622112,304447.04%0.02%歸屬于母公司股股東權益合計計80,986,89471,840,9199,145,997512.73%1.90%少數(shù)股東權益2,837,88221,365,66401,472,1182107.80%0.31%股東權益合計83,824,71673,206,55910,618,15714.50%2.21%負債和股東權益益總計553,0188,596480,6833,43872,335,15815.05%15.05%（一）資產負債債表水平分析析1從投資或資資產角度進行行分析評價 公司總資資產本期增加加了72,33

17、35,1558千元，增增長的幅度為為15.055%，說明中中國鐵建本年年度資產規(guī)模模有較大幅度度增長，進一一步分析可以以發(fā)現(xiàn)：（1）公司流動動資產本期增增加54,7774,5441千元，增增長的幅度為為13.166%，使總資資產規(guī)模增長長11.400%。非流動動資產本期增增長了17,560,6617千元，增增長的幅度為為27.277%，使總資資產規(guī)模增長長3.65%。兩者合計計使總資產增增長了72,335,1158千元，增增長幅度為115.05%。（2）公司本期期流動資產和和固定資產都都有明顯增長長，但總資產產的增長主要要還是體現(xiàn)在在流動資產的的增長上。如如果僅從這一一變化來看，公公司資產的流

18、流動性有所增增強。然而并并非流動資產產的各項項目目都有所增長長。其增長主主要還是體現(xiàn)現(xiàn)在兩個方面面：應收款項的大大幅增長，其其中應收票據據本期增長額額為1,1665,8299千元，增長長幅度為500.68%。應應收賬款本期期增長16,086,0086千元，增增長幅度為222.43%。應收利息息增長額為1131,9445千元，增增長幅度為1162.399%。主要是是因為公司本本年經營規(guī)模模擴大以及應應收工程質量量保證金及“建建造-轉移”項項目款項隨著著經營規(guī)模的的擴大而大幅幅增加所致。應應收票據的增增長主要由于于業(yè)主采用應應收票據方式式結算的情況況增加所致。存貨的大幅增增長，公司本本期存貨增長長

19、額為30,299,8882千元，增增長幅度為117.68%，對總資產產規(guī)模的影響響為6.300%。主要是是房地產開發(fā)發(fā)成本及應收收客戶合同工工程款隨著經經營規(guī)模的擴擴大而增加所所致。（3）非流動資資產的變動主主要體現(xiàn)在三三個方面：長期應收款的的大幅增長，公公司本期長期期應收款增長長額為12,204,6697千元，增增長幅度為1158.633%，原因同同流動資產應應收款項。無形資產的大大幅增長，公司無形資資產本期增長長額為2,4426,7447千元，增增長幅度為229.58%。主要是因因為公司本年年新開工BOOT項目增加加所致。長期待攤費用用的增長。公公司本期較上上期增加了552.1%。主主要是

20、由于本本年待攤的裝裝修費和租賃賃費增加所致致。2.從籌資或權權益角度進行行分析評價公司權益總額較較上年同期增增加72,3335,1558千元，增增長幅度為115.05%，說明中國國鐵建本年權權益總額有家家大幅度的增增長。進一步步分析可以發(fā)發(fā)現(xiàn)：1.公司負債本本期增加了661,7177,001千千元，增長幅幅度為15.15%，使使權益總額增增長12.884%；公司司股東權益本本期增加了110,6188,157千千元，增長幅幅度為14.50%，使使權益總額增增長2.211%。兩者合合計使公司權權益總額本期期增加72,335,1158千元，增增長幅度為115.05%。2.公司本期權權益總額增長長主要

21、體現(xiàn)在在負債的增長長上，非流動動負債增長是是其主要方面面。公司本期期非流動負債債增長額為339,6222,989千千元，增長幅幅度為1022.48%，使使權益總額增增長8.244%。長期借款大幅幅增長，公司司長期借款增增長額為244,866,419千元元，增長幅度度為146.88%，是是權益總額增增長5.177%。主要是是因為公司未未來滿足工程程和房地產項項目流動資金金需求而增加加的借款所致致。應付債券大幅幅增長，公司司應付債券增增長額為155,428,606千元元，增長幅度度為106.70%，使使權益總額增增長3.211%。主要是是因為公司本本年發(fā)行了面面值為人民幣幣100億元元的中期票據據

22、及面值為人人民幣48.8億元的美美元債券所致致。而公司本期遞延延所得稅負債債比上期減少少了-67.80%。主主要是因為以以前年度確認認的應納稅暫暫時性差異于于本年轉回所所致。4.公司流動負負債增長幅度度明顯低于非非流動負債，本本期增長額為為22,0994,0122千元，增長長幅度為5.99%，對對權益總額影影響為4.660%。其中中短期借款和和應付利息的的增長是流動動負債增長的的主要原因。短期借款方面面公司本期增增長額為8,365,4450千元，增增長幅度為221.62%。主要是因因為公司為了了滿足流動資資金需要而增增加銀行借款款所致。短期期借款的增加加易增大公司司償債壓力和和財務風險。公司本

23、期應付付利息增加4407,9554，增長幅幅度為1722.42%，主要是由于本年短期借款和公司債券增加所致。這會進一步增大公司償債風險。而公司本期吸收收存款比上期期減少了-774.82%，主要是因因為吸收控股股股東存款減減少；其他流流動負債比上上期減少了-60.466%，是權益益總額減少22.76%，主要是因為本年發(fā)行的短期融資券較去年減少，同時公司償還了以前年度發(fā)行的已到期短期融資券。5公司股東權權益本期增加加10,6118,1577千元，增長長幅度為144.50%，使使權益總額增增加2.211%。主要受受兩方面影響響，一方面是是少數(shù)股東權權益因為公司司下屬子公司司少數(shù)股東增增加資本投入入而

24、增加了1107.800%，另一方方面是本期盈盈利，因此盈盈余公積增加加22.577%，未分配配利潤增加了了35.533%，兩者合合計對權益總總額的影響為為1.87%。表2-2 中國鐵建資資產負債表垂垂直分析表 單位：千千元項目2013年2012年2013年2012年變動情況流動資產貨幣資金93,433,83792,274,14416.90%19.20%-2.30%以公允價值計量量且其變動計計入當期損益益的金融資產產123,1611115,02550.02%0.02%0.00%應收票據3,466,33992,300,55700.63%0.48%0.15%應收賬款87,797,72271,711,

25、63615.88%14.92%0.96%預付款項32,529,41833,560,6985.88%6.98%-1.10%應收利息213,195581,2500.04%0.02%0.02%應收股利5,95112,5070.0011%0.0026%0.00%其他應收款30,980,91630,968,0575.60%6.44%-0.84%存貨201,6366,822171,3366,94036.46%35.64%0.82%一年內到期的非非流動資產20,407,44013,427,8923.69%2.79%0.90%其他流動資產466,5399498,14000.08%0.10%-0.02%流動資產

26、合計471,0611,400416,2866,85985.18%86.60%-1.42%非流動資產可供出售金融資資產222,0977264,97000.04%0.06%-0.01%持有至到期投資資1,2691,2690.0002%0.0003%0.00%長期應收款19,898,5987,693,99013.60%1.60%2.00%長期股權投資5,674,11865,624,55611.03%1.17%-0.14%固定資產40,515,33237,935,9437.33%7.89%-0.57%在建工程2,648,66962,334,66460.48%0.49%-0.01%無形資產10,630,

27、5838,203,88361.92%1.71%0.22%商譽100,4877100,13550.02%0.02%0.00%長期待攤費用191,3844125,82660.03%0.03%0.01%遞延所得稅資產產1,961,44352,012,22390.35%0.42%-0.06%其他非流動資產產113,129999,2530.02%0.02%0.00%非流動資產合計計81,957,19664,396,57914.82%13.40%1.42%資產總計553,0188,596480,6833,438100.00%100.00%0.00%流動負債短期借款47,062,14338,696,6938

28、.51%8.05%0.46%吸收存款437,82111,738,99430.08%0.36%-0.28%應付票據22,824,02322,013,1954.13%4.58%-0.45%應付賬款177,7911,775158,8622,43432.15%33.05%-0.90%預收款項66,225,42962,097,75611.98%12.92%-0.94%應付職工薪酬6,242,22099,170,88261.13%1.91%-0.78%應交稅費8,422,33487,805,22291.52%1.62%-0.10%應付利息644,5577236,60330.12%0.05%0.07%應付股

29、利105,6922108,38880.02%0.02%0.00%其他應付款39,836,68034,855,0047.20%7.25%-0.05%一年內到期的非非流動負債12,623,49111,252,0302.28%2.34%-0.06%其他流動負債8,689,663621,974,6911.57%4.57%-3.00%流動負債合計390,9055,804368,8111,79270.69%76.73%-6.04%非流動負債長期借款41,796,52016,930,1017.56%3.52%4.04%應付債券29,888,58614,459,9805.40%3.01%2.40%長期應付款3

30、,570,88623,296,66520.65%0.69%-0.04%長期應付職工薪薪酬2,441,55503,315,44970.44%0.69%-0.25%專項應付款320,0155245,34330.06%0.05%0.01%預計負債3,88700.0007%0.00%0.00%遞延所得稅負債債83,392258,97880.02%0.05%-0.04%其他非流動負債債183,2644158,53660.03%0.03%0.00%非流動負債合計計78,288,07638,665,08714.16%8.04%6.11%負債合計469,1933,880407,4766,87984.84%84

31、.77%0.07%股東權益股本12,337,54212,337,5422.23%2.57%-0.34%資本公積33,573,93833,527,7956.07%6.98%-0.90%盈余公積1,491,88971,217,11590.27%0.25%0.02%未分配利潤33,232,45124,519,6616.01%5.10%0.91%外幣報表折算差差額351,0666238,76220.06%0.05%0.01%歸屬于母公司股股東權益合計計80,986,89471,840,91914.64%14.95%-0.30%少數(shù)股東權益2,837,88221,365,66400.51%0.28%0.

32、23%股東權益合計83,824,71673,206,55915.16%15.23%-0.07%負債和股東權益益總計553,0188,596480,6833,438115.05%100.00%15.05%（三）資產負債債表垂直分析析1.資產結構的的分析評價（1）從靜態(tài)方方面分析，公公司本期流動動資產比重高高達85.118%，非流流動資產比重重僅占14.82%。根根據公司的資資產結構，可可以認為公司司資產的流動動性強，資產產風險較小。（2）從動態(tài)角角度分析，公公司本期流動動資產比重下下降了1.442%，而非非流動資產比比重上升了11.42%.結合各資產產項目的結構構變動情況來來看，除貨幣幣資金的比

33、重重下降了2.30%，長長期應收款上上升了2.000%外其他他項目變動幅幅度不是很大大，說明公司司的資產結構構相對比較穩(wěn)穩(wěn)定。2.資本結構的的分析評價（1）從靜態(tài)方方面看，公司司本期股東權權益比重為115.16%，負債的比比重為84.84%，資資產負債率還還是相當高的的，財務風險險相對較大，盈盈利能力較差差。（2）從動態(tài)方方面看，公司司股東權益比比重下降了00.07%，負負債比重上升升了0.077%，各項目目變動幅度不不大，表明公公司資本結構構比較穩(wěn)定，財財務實力略有有下降。其中中非流動負債債比重增加是是負債比重增增加的主要原原因。非流動動負債比重上上升6.111%。資本公公積比重的下下降是股

34、東權權益下降的主主要原因，下下降比重為00.90%。3.資產負債表表整體結構的的分析評價根據中國鐵建資資產負債表垂垂直分析表可可以發(fā)現(xiàn)，公公司本期流動動資產的比重重為85.118%，流動動負債的比重重為70.669%，屬于于穩(wěn)健型結構構。表2-3 穩(wěn)穩(wěn)健結構的資資產負債表 單位：千元元流動資產471,0611,400流動負債390,9055,804非流動負債78,288,076所有者權益83,824,716非流動資產81,957,196中國鐵建資產負負債表的整體體結構為穩(wěn)健健結構，該種結構有有利于公司通通過流動資產產變現(xiàn)滿足償償還短期債務務的需要，公司風險較較小，公司可以通通過調整流動動負債和

35、非流流動負債的比比例，使負債成本本達到企業(yè)的的目標標準。無論是資產產結構還是資資本結構都有有一定的彈性性。經營資產與非經經營資產結構構分析表2-4經營資產與非經經營資產結構構分析表單位位：千元項目2013年2012年2013年2012年變動經營資產貨幣資金93,433,83792,274,14416.90%19.20%-2.31%應收票據3,466,33992,300,55700.63%0.48%0.15%應收賬款87,797,72271,711,63615.88%14.92%0.95%預付款項32,529,41833,560,6985.88%6.98%-1.10%其他應收款30,980,91

36、630,968,0575.60%6.44%-0.84%存貨201,6366,822171,3366,94036.46%35.65%0.81%固定資產40,515,33237,935,9437.33%7.89%-0.57%在建工程2,648,66962,334,66460.48%0.49%-0.01%無形資產10,630,5838,203,88361.92%1.71%0.22%經營資產合計503,6399,725450,6266,47091.07%93.77%-2.70%非經營資產：以公允價值計量量且其變動計計入當期損益益的金融資產產123,1611115,02550.02%0.02%0.00%

37、可供出售金融資資產222,0977264,97000.04%0.06%-0.01%持有至到期投資資1,2691,2690.0002%0.0003%0.00%應收利息213,195581,2500.04%0.02%0.02%應收股利5,95112,5070.0011%0.0026%0.00%其他流動資產466,5399498,14000.08%0.10%-0.02%長期應收款19,898,5987,693,99013.60%1.60%2.00%長期股權投資5,674,11865,624,55611.03%1.17%-0.14%商譽100,4877100,13550.02%0.02%0.00%長期

38、待攤費用191,3844125,82660.03%0.03%0.01%遞延所得稅資產產1,961,44352,012,22390.35%0.42%-0.06%一年內到期的非非流動資產20,407,44013,427,8923.69%2.79%0.90%其他非流動資產產113,129999,2530.02%0.02%0.00%非經營資產合計計49,378,87129,941,9438.93%6.23%2.70%資產合計553,0188,596480,5688,413100.00%100.00%0.00%公司2013年年和20122年相比，經經營資產和非非經營資產都都有小幅增長長，經營資產產的增長

39、幅度度大于非經營營資產的增長長幅度。而經經營資產占總總資產的比重重下降了2.70%，而而非經營資產產占總資產的的比重增加了了2.70%。公司經營營能力有所下下降。流動資產與固定定資產的比例例關系表2-5流動資產結構分分析表項目金額（千元）結構2013年2012年2013年2012年差異流動資產471,0611,400416,2866,85985.18%86.60%-1.42%固定資產40,515,33237,935,9437.33%7.89%-0.56%流固比例11.63:1110.97:11由表2-5可見見，公司流動動資產比重大大于固定資產產，采用的是是保守的固流流結構政策，資資產流動性較較

40、高，風險較較低。20113年與20012年的流流固比例變化化不大，流固固比例較穩(wěn)定定。流動資產結構分分析表2-6流動資產結構分分析表項目金額（千元）結構2013年2012年2013年2012年差異貨幣資產93,433,83792,274,14419.83%22.17%-2.33%債權資產122,4644,183105,0744,02026.00%25.24%0.76%存貨資產201,6366,822171,3366,94042.80%41.16%1.65%金融資產123,1611115,02550.03%0.03%0.00%其他53,403,39747,486,73011.34%11.41%-

41、0.07%合計471,0611,400416,2866,859100.00%100.00%0.00%由表可以看出貨貨幣資產比重重下降，存貨貨資產比重有有所上升，且且占比重最高高，不利于提提高公司的即即期支付能力力；債權資產產隨變化不大大，但比重較較高，應當引引起注意。利潤表分析表2-7 中國鐵建利利潤表水平分分析表 單位位：千元項目2013年2012年增減額增減（%）一.營業(yè)收入586,7899,590484,3122,928102,4766,66221.16%減：營業(yè)成本527,2477,896432,8899,01194,358,88521.80%營業(yè)稅金及附加加16,827,29614,

42、441,2352,386,006116.52%銷售費用2,509,22201,946,4450562,770028.91%管理費用22,719,83820,537,7922,182,004610.62%財務費用3,749,44413,500,5584248,85777.11%資產減值損失1,431,2257331,86991,099,3388331.27%加：公允價值變變動損益9423,240-2,298-70.93%投資（損失）/收益-22,1722186,9355-209,1007-111.866%其中：對聯(lián)營企企業(yè)和合營企企業(yè)的投資（損損失）/收益益-248,766332,847-281

43、,6110-857.344%二.營業(yè)利潤12,283,41210,856,1621,427,225013.15%加：營業(yè)外收入入966,2488655,8644310,384447.32%減：營業(yè)外支出出209,9200448,1933-238,2773-53.16%其中：非流動資資產處置損失失87,954102,1611-14,2077-13.91%三.利潤總額13,039,74011,063,8331,975,990717.86%減：所得稅費用用2,600,33572,392,9977207,38008.67%四.凈利潤10,439,3838,670,88561,768,552720.40

44、%歸屬于母公司股股東的凈利潤潤10,344,6588,629,11271,715,553119.88%少數(shù)股東損益94,72541,72952,996127.00%五.每股收益（一）基本每股股收益(人民民幣元/股)0.84 0.70 0.14 20.00%（二）稀釋每股股收益(人民民幣元/股)不適用不適用不適用不適用 六.其他綜合收收益各項目分分別扣除所得得稅影響后的的凈額267,860016,977250,88331477.788%七.綜合收益總總額10,707,2438,687,88332,019,441023.24%歸屬于母公司股股東的綜合收收益總額10,612,5188,646,110

45、41,966,441422.74%歸屬于少數(shù)股東東的綜合收益益總額94,72541,72952,996127.00%（一）利潤表水水平分析1.凈利潤或稅稅后利潤分析析公司2013年年實現(xiàn)凈利潤潤10,4339,3833千元，比22012年增增長1,7668,5277千元，增長長率為20.40%，增增長幅度較高高。其中，歸歸屬于母公司司股東的凈利利潤比上年增增長了1,7715,5331千元，增增長率為199.88%；少數(shù)股東損損益比20112年增長了了52,9996千元，增增長率為1227.00%。從水平分分析表看，公公司凈利潤增增長主要是利利潤總額比22012年增增長1,9775,9077千元

46、引起的的，而所得稅稅費用比20012年增長長207,3380千元，二二者相抵，導導致凈利潤增增長了1,7768,5227千元。公司本年年經營規(guī)模擴擴大使公司營營業(yè)收入的增增加，營業(yè)利利潤增加使公公司盈利情況況可觀。2.利潤總額分分析公司2013年年利潤總額增增長了1,9975,9007千元，增增長率為177.86%。關關鍵原因在于于公司的營業(yè)業(yè)外支出的減減少，營業(yè)外外收入的增加加。公司本期期營業(yè)外支出出減少2388,273千千元，下降了了53.166%。同時，營營業(yè)外收入增增加了3100,384千千元，上升了了47.322%。這主要要是由于非常常損失減少，無無法支付的款款項增加所致致，而所致此

47、此外營業(yè)利潤潤增長也是利利潤總額增長長的有利因素素。公司本期期營業(yè)利潤本本期增長1,427,2250千元，上上升了13.15%.3.營業(yè)利潤分分析公司2013年年營業(yè)利潤比比2012年年增加了1,427,2250千元，上上升了13.15%。主主要是營業(yè)收收入增長，增增長了1022,476,662千元元。但是公司司本期營業(yè)成成本、營業(yè)稅稅金及附加、期期間費用、資資產減值損失失，公允價值值變動損失以以及對聯(lián)營公公司和合營公公司投資的損損失都有一定定幅度的增長長，增長幅度度接近營業(yè)收收入的增長幅幅度。說明公公司本期成本本較高，損失失增多，需要要注意。表2-8中國鐵建利潤表表垂直分析表表（%）項目20

48、13年2012年變動一.營業(yè)收入1001000.00%減：營業(yè)成本89.85%89.38%0.47%營業(yè)稅金及附加加2.87%2.98%-0.11%銷售費用0.43%0.40%0.03%管理費用3.87%4.24%-0.37%財務費用0.64%0.72%-0.08%資產減值損失0.24%0.07%0.17%加：公允價值變變動損益0.0002%0.0007%0.00%投資（損失）/收益-0.00388%0.0386%-0.04%其中：對聯(lián)營企企業(yè)和合營企企業(yè)的投資（損損失）/收益益-0.04%0.01%-0.05%二.營業(yè)利潤2.09%2.24%-0.15%加：營業(yè)外收入入0.16%0.14%0

49、.02%減：營業(yè)外支出出0.04%0.09%-0.05%其中：非流動資資產處置損失失0.01%0.02%-0.01%三.利潤總額2.22%2.28%-0.06%減：所得稅費用用0.44%0.49%-0.05%四.凈利潤1.78%1.79%-0.01%歸屬于母公司股股東的凈利潤潤1.76%1.78%-0.02%（二）利潤表結結構分析根據表2-8可可以看出中國國鐵建本年度度各項財務成成果的構成情情況。營業(yè)利潤占營業(yè)業(yè)收入的比重重為2.099%，比20012年所占占比重下降了了0.15%。同時本期期公司投資收收益所占比重重也下降了00.04%，企企業(yè)盈利狀況況有所降低。而而資產減值損損失比重的增增加

50、是造成公公司營業(yè)利潤潤的比重下降降的最重要原原因。這主要要是公司應收收項目金額過過多，本年壞壞賬損失增加加所致。公司司盈利質量較較低。利潤總額占營業(yè)業(yè)收入比重也也降低了0.06%。營營業(yè)外收入的的增長和營業(yè)業(yè)外支出的減減少縮小了這這一差距。非非流動資產處處置損失比重重的降低同樣樣起到了有利利作用。公司凈利潤本年年構成為1.76%，下下降了0.002%，凈利利潤占營業(yè)收收入比重偏低低，說明公司司經營狀況不不樂觀，利潤潤低。這跟公公司業(yè)務特點點也有一定關關系。(三)利潤表分分部分析表2-9 分部水平分分析表 單位：千元項目分部收入分部利潤分部資產分部負債2013年2012年2013年2012年20

51、13年2012年2013年2012年工程承包468,0144,950407,6011,0276,498,44335,366,0026397,0400,230341,5877,969344,3544,406293,3499,664勘察、設計及咨咨詢7,761,44547,286,7785945,5499985,756613,812,49314,522,80112,072,60111,171,129工業(yè)制造11,755,6609,984,3314826,8022727,997718,047,53515,332,90812,130,41411,021,912房地產開發(fā)24,709,61318,137

52、,3363,615,55132,867,6650112,0622,69789,041,94299,266,44078,571,956根據表2-9可可以發(fā)現(xiàn)：1.工程承包22013年實實現(xiàn)的分部利利潤比上年度度增加98,805千元元，從水平分分析表可以看看出，本年分分部利潤的增增長主要是由由分部收入的的增加引起的的。工程承包包本年分部收收入比上年增增加468,014,9950千元，本年對對合營企業(yè)和和聯(lián)營企業(yè)的的投資的損失失、分部資產產減值損失和和分部折舊和和攤銷費用的的增加其分部部利潤增加的的不利因素。2.勘察設計及及咨詢本年分分部利潤比上上年下降了-40,2007千元，對對合營企業(yè)和和聯(lián)營企

53、業(yè)的的投資損益以以及資產減值值損失的增加加是其下降的的重要原因之之一3工業(yè)制造本本年分部收入入增加了1,771,3346千元，增增長率為177.74，分分部利潤增加加了98,8805千元，增長率為13.57%。工業(yè)制造的利潤的增長主要是由工業(yè)制造收入增長所致，但也可見工業(yè)制造的成本控制方面仍需加強。4.房地產本年年利潤比上年年增加了7447,8633千元。從分分部資產和分分布負債來看看，房地產開開發(fā)都比工業(yè)業(yè)制造要高，可可見房地產開開發(fā)的經營規(guī)規(guī)模較大，其其創(chuàng)造收入的的能力也較強強。2.對外交易分分析1.對外交易增增減變動水平平分析表2-10 對外交易水水平分析表 單單位：千元項目中國大陸境外

54、2013年2012年差額2013年2012年差額對外交易收入565,5255,648466,8855,32798,640,32121,263,94217,427,6013,836,3341非流動資產總額額54,025,43649,145,3644,880,00722,798,44622,548,7708249,7544由表2-10分分析可知：（1）中國大陸陸實現(xiàn)的對外外交易收入比比上年增加998,6400,321千千元。增長的的主要原因是是業(yè)務量擴大大導致對外收收入增加。而而非流動資產產總額比上年年增加4,8880,0772千元。（2）境外實現(xiàn)現(xiàn)的對外交易易收入比上年年增加3,8836,344

55、1千元，增增長額比中國國大陸小。非非流動資產總總額比上年增增加249,754千元元?？梢娭袊鴩箨懙貐^(qū)的的經營規(guī)模較較大，創(chuàng)造收收入的能力較較強?，F(xiàn)金流量表分析析表2-11中國鐵建現(xiàn)金流流量表水平分分析表項目2013年2012年增減額增減（%）一.經營活動產產生的現(xiàn)金流流量銷售商品、提供供勞務收到的的現(xiàn)金554,6055,361551,0733,3443,532,00170.64%收到的稅費返還還422,1277334,662287,46526.14%存放中央銀行款款項凈減少額額150,08330150,0833吸收存款凈增加加額01,738,9943-1,738,943-100.000%收到

56、的其他與經經營活動有關關的現(xiàn)金2,566,66532,473,006893,5853.78%經營活動現(xiàn)金流流入小計557,7444,224555,6200,0172,124,22070.38%購買商品、接受受勞務支付的的現(xiàn)金507,4388,198498,7711,0498,667,11491.74%吸收存款凈減少少額1,301,112201,301,1122存放中央銀行款款項凈增加額額02,564,1174-2,564,174-100.000%支付給職工以及及為職工支付付的現(xiàn)金30,062,85726,142,6283,920,222915.00%支付的各項稅費費21,147,40417,5

57、18,0043,629,440020.72%支付的其他與經經營活動有關關的現(xiàn)金7,108,66235,904,44221,204,220120.39%經營活動現(xiàn)金流流出小計567,0588,204550,9000,27716,157,9272.93%經營活動產生的的現(xiàn)金流量凈凈額-9,313,9804,719,7740-14,0333,720-297.344%二.投資活動產產生的現(xiàn)金流流量收回投資收到的的現(xiàn)金3,30243,668-40,3666-92.44%取得投資收益收收到的現(xiàn)金63,220104,9922-41,7722-39.79%處置固定資產、無無形資產和其其他長期資產產收回的現(xiàn)金金

58、凈額1,605,77941,657,2223-51,4299-3.10%收到的其他與投投資活動有關關的現(xiàn)金3,088,88763,204,0081-115,2005-3.60%投資活動現(xiàn)金流流入小計4,761,11925,009,9964-248,7772-4.97%購建固定資產、無無形資產和其其他長期資產產支付的現(xiàn)金金17,645,32910,500,3017,145,002868.05%投資支付的現(xiàn)金金728,26661,507,3373-779,1007-51.69%收購少數(shù)股東股股權支付的現(xiàn)現(xiàn)金153,5800149,18444,3962.95%收購航盛公司所所支付的現(xiàn)金金凈額0124

59、,1155-124,1115-100.000%增加受限制使用用貨幣資金的的現(xiàn)金凈額1,308,33741,037,8861270,513326.06%支付的其他與投投資活動有關關的現(xiàn)金4,922,114404,922,1144投資活動現(xiàn)金流流出小計24,757,69313,318,83411,438,85985.88%投資活動產生的的現(xiàn)金流量凈凈額19,996,5018,308,887011,687,631140.66%三.籌資活動產產生的現(xiàn)金流流量吸收投資收到的的現(xiàn)金1,505,9955436,94661,069,0009244.65%其中：子公司吸吸收少數(shù)股東東投資收到的的現(xiàn)金1,505,

60、9955436,94661,069,0009244.65%取得借款收到的的現(xiàn)金94,992,65959,625,52135,367,13859.32%發(fā)行債券收到的的現(xiàn)金24,877,52023,680,0001,197,55205.06%籌資活動現(xiàn)金流流入小計121,3766,13483,742,46737,633,66744.94%償還債務支付的的現(xiàn)金83,964,57967,726,93116,237,64823.98%分配股利、利潤潤或償付利息息支付的現(xiàn)金金7,811,33736,831,9963979,410014.34%其中：子公司支支付給少數(shù)股股東的股利38,02720,5921