建造師建設工程經(jīng)濟講義

1、建設工程經(jīng)濟(一級建造師師)精講班第第1講講義 概述 資金時間價值的的概念 1ZZ1010110資金的的時間價值 重點資金時時間價值的計計算 1掌握握資金時間價價值的概念 2掌握現(xiàn)金金流量的概念念與現(xiàn)金流量量圖的繪制 3重點掌握握等值的計算算 4熟悉名名義利率和有有效利率的計計算。 1ZZ1010111掌握利息息的計算 一一、資金時間間價值的概念念 資金是運運動的價值，資資金的價值是是隨時間變化化而變化的，是是時間的函數(shù)數(shù)，隨時間的的推移而增值值，其增值的的這部分資金金就是原有資資金的時間價價值。 其實實質(zhì)是資金作作為生產(chǎn)要素素，在擴大再再生產(chǎn)及其資資金流通過程程中，資金隨隨時間的變化化而產(chǎn)生

2、增值值。 影響資資金時間價值值的因素主要要有： 1.資金的使使用時間。 2.資金金數(shù)量的大小小 3.資資金投入和回回收的特點 4.資金金周轉(zhuǎn)的速度度 二、利息與利率率的概念 利利息就是資金時間價值值的一種重要要表現(xiàn)形式。通通常用利息額額的多少作為為衡量資金時時間價值的絕絕對尺度,用利率作作為衡量資金金時間價值的的相對尺度。 (一)利息 在借借貸過程中,債務人人支付給債權權人超過原借借貸金額的部部分就是利息息。 從本質(zhì)質(zhì)上看利息是是由貸款發(fā)生生利潤的一種種再分配。 在工程經(jīng)濟濟研究中，利利息常常被看看成是資金的的一種機會成成本。 (二)利率率 利率就是是在單位時間間內(nèi)所得利息息額與原借貸貸金額之

3、比,通常用用百分數(shù)表示示。 用于表表示計算利息息的時間單位位稱為計息周周期 利率率的高低由以以下因素決定定。 1.首首先取決于社社會平均利潤潤率。在通常常情況下,平均利潤率率是利率的最最高界限。 2.取決于于借貸資本的的供求情況。 3.借出出資本的風險險。 4.通貨膨脹。 5.借出出資本的期限限長短。 (三)利息的計算算 1.單單利 所謂單單利是指在計計算利息時,僅用最最初本金來計計算,而而不計人先前前計息周期中中所累積增加加的利息,即通常所所說的利不生利的計息息方法。其計計算式如下: ItPi單單 式中:It代表表第t計計息周期的利利息額 P代表本金 i單計息息周期單利利利率 而n期期末單利

4、本利利和F等于本本金加上總利利息,即: F=PInP(1nii單) 式式中In代表表n個計計息周期所付付或所收的單單利總利息,即: InPPi單n 在以單單利計息的情情況下,總利利息與本金、利利率以及計息息周期數(shù)成正正比的關系. 例：假如如以單利方式式借入10000元，年年利率8%，四年末償償還，則各年年利息和本利利和如下表所所示。 使用期年初款額年末利息年末本利和年末償還l100010008%=80108002108080116003116080124004124080132013202.復利 所所謂復利是指指在計算某一一計息周期的的利息時，其其先前周期上上所累積的利利息要計算利利息，即“利

5、利生利”、“利利滾利”的計計息方式。 例：數(shù)據(jù)同同上例，按復復利計算，則則各年利息和和本利和如下下表所示。 復利計算分分析表單位:元 使用期年初款額年末利息年末本利和年末償還1100010008%80108002108010808%86.441166.4031166.41166.48%933.3121259.7112041259.71121259.71128%100.77771360.48891360.4889從兩個例子可以以看出，同一一筆借款，在在利率和計息息周期均相同同的情況下，用用復利計算出出的利息金額額比用單利計計算出的利息息金額多。且且本金越大、利利率越高、計計息周期越多多時，兩者差

6、差距就越大。 復利計算有有間斷復利和和連續(xù)復利之之分。 按期期(年、半半年、季、月月、周、日)計算復利利的方法稱為為間斷復利(即普通復復利) 按按瞬時計算復復利的方法稱稱為連續(xù)復利利。在實際使使用中都采用用間斷復利。 （四)利利息和利率在在工程經(jīng)濟活活動中的作用用 1.利利息和利率是是以信用方式式動員和籌集集資金的動力力 2.利利息促進投資資者加強經(jīng)濟濟核算,節(jié)約使用資資金 3.利息和利率率是宏觀經(jīng)濟濟管理的重要要杠桿 4.利息與利利率是金融企企業(yè)經(jīng)營發(fā)展展的重要條件件 lZlOOl012掌握現(xiàn)金流流量圖的繪制制 一、現(xiàn)金金流量的概念念 在考察對對象整個期間間各時點t上上實際發(fā)生的的資金流出或

7、或資金流人稱稱為現(xiàn)金流量量 其中:流流出系統(tǒng)的資資金稱為現(xiàn)金金流出,用符符號(CO)t表示 流流人系統(tǒng)的資資金稱為現(xiàn)金金流入,用符符號(CI)t表示 現(xiàn)現(xiàn)金流入與現(xiàn)現(xiàn)金流出之差差稱為凈現(xiàn)金金流量,用符符號(CICO)t表表示。 二、現(xiàn)現(xiàn)金流量圖的的繪制 現(xiàn)現(xiàn)金流量的三三要素：現(xiàn)金流量的的大小(現(xiàn)金金流量數(shù)額) 方向(現(xiàn)金金流入或現(xiàn)金金流出) 作用點(現(xiàn)現(xiàn)金流量發(fā)生生的時間點) lZl001013掌握等值的的計算 不同同時期、不同同數(shù)額但其“價價值等效”的的資金稱為等等值，又叫等等效值。 一一、一次支付付的終值和現(xiàn)現(xiàn)值計算 一一次支付又稱稱整存整付，是是指所分析系系統(tǒng)的現(xiàn)金流流量，論是流流人或是

8、流出出，分別在各各時點上只發(fā)發(fā)生一次，如如圖所示。 n計息的的期數(shù) P現(xiàn)值(即現(xiàn)在的資資金價值或本本金)，資金金發(fā)生在(或或折算為)某一特定時時間序列起點點時的價值 F終值(即n期期末的資金值值或本利和)，資金發(fā)生生在(或折算算為)某一一特定時間序序列終點的價價值 (一一)終值值計算(已知P求F) 一次支付nn年末終值(即本利利和)F的計算公式式為： FP（1ii)n 式中中（1i)n稱之為為一次支付終終值系數(shù),用（F/P,i,n）表示示，又可寫成成:FP（F/PP,i,n）。 例：某某人借款110000元,年年復利率ii=10%,試問5年末連連本帶利一次次需償還若干干? 解:按上式式計算得:

9、 FP（11i)n=100000（110%)55=161005.1元元 (二)現(xiàn)值計計算(已已知F求求P) PPF（1i)-n 式中（1i)-n稱為一次支支付現(xiàn)值系數(shù)數(shù),用符符號(P/FF,i,n)表示。式式又可寫成:FP（FF/P,ii,n）。 也可叫折現(xiàn)現(xiàn)系數(shù)或貼現(xiàn)現(xiàn)系數(shù)。 例例某人希望55年末有110000元資金，年年復利率ii=10%，試試問現(xiàn)在需一一次存款多少少? 解:由上式式得: PPF（1i)-n=100000（1110%)-5=62209元 從上可以看看出：現(xiàn)值系系數(shù)與終值系系數(shù)是互為倒倒數(shù)二、等額支付系系列的終值、現(xiàn)現(xiàn)值、資金回回收和償債基基金計算 A年金,發(fā)生在(或折算為為

10、)某一一特定時間序序列各計息期期末(不包括括零期)的的等額資金序序列的價值。 1.終值值計算(已知A,求F) 等額支付付系列現(xiàn)金流流量的終值為為: （11i）n1/i年年稱為等額支支付系列終值值系數(shù)或年金金終值系數(shù),用符號號(F/A，ii，n)表示示。 公式又又可寫成：FF=A(F/A，i，nn)。 例：若10年內(nèi)，每年年末存10000元，年年利率8%,問110年末本本利和為多少少? 解:由公式式得： 11000（18%）1011/8% 144887 2.償債基金計計算(已已知F,求A) 償債基金計計算式為： i/（11i）n1稱為等等額支付系列列償債基金系系數(shù)，用符號號(A/FF，i，n)表

11、示。 則則公式又可寫寫成：A=FF(A/FF，i，n) 例：欲在在5年終終了時獲得100000元，若每每年存款金額額相等，年利利率為10%,則每年年末需存款多多少? 解解:由公公式(1ZZ1010113-16)得： 10000010%/（1110%）551 1638元 3.現(xiàn)值計算算(已知知A,求求P) （1i）nn1/ii（1i）nn稱為等額額支付系列現(xiàn)現(xiàn)值系數(shù)或年年金現(xiàn)值系數(shù)數(shù),用符符號(P/AA，i，n)表示。 公公式又可寫成成：PAA(P/A，ii，n) 例例：如期望5年內(nèi)每每年未收回1000元，問在利利率為100%時，開開始需一次投投資多少? 解:由公式得: 10000（1110%）

12、551/110%（110%）55 37990.8元 4.資金回收收計算(已知P,求A) 資金回收收計算式為: i（11i）n/（11i）n1稱為等等額支付系列列資金回收系系數(shù)，用符號號(A/P，ii，n)表示示。 則公式式又可寫成：A=P(AA/P，i，nn) 例：若若投資100000元，每每年收回率為為8%,在10年內(nèi)內(nèi)收回全部本本利，則每年年應收回多少少? 解:由公式式得: 1000008%（118%）110/（118%）1101 14900.3元元 三、等額額還本利息照照付系列現(xiàn)金金流量的計算算 每年的還還款額Att按下式計算算： AtPI/nPIi1(tt1)/nn 式中：At第第t年

13、的的還本付息額額； PI還款起起始年年初的的借款金額 例：某借款款人向銀行借借款5000000元元借款,期限限10年年,年利率為為6%.采采用等額還本本利息照付方方式，問第5年應還本本付息金額是是多少? 解:由由公式得: AtPPI/nPPIi1(t1)/n 5000000/110500000066%1(51)/10 680000元 總總結： 計算公式公式名稱已知項欲求項系數(shù)符號公式一次支付終值PF（F/P，i，nn）F=P（1+ii ）n一次支付現(xiàn)值FP(P/F，i，nn)P=F(1+ii)n等額支付終值AF(F/A，i，nn)償債基金FA(A /F，ii，n)年金現(xiàn)值PA(P/A，i，nn

14、)資金回收AP(A/P，i，nn) 影響資金等值的的因素有三個個：金額的多多少、資金發(fā)發(fā)生的時間長長短、利率(或折現(xiàn)現(xiàn)率)的的大小。 llZlOlOO14熟悉悉名義利率和和有效利率的的計算 在復復利計算中，利利率周期通常常以年為單位位，它可以與與計息周期相相同，也可以以不同。當計計息周期小于于一年時，就就出現(xiàn)了名義義利率和有效效利率。 一一、名義利率率的計算 名名義利率rr是指計息息周期利率i乘以一一年內(nèi)的計息息周期數(shù)mm所得的年年利率。即： rim 若計息息周期月利率率為1%，則年名義利利率為122%。很顯然然,計算算名義利率與與單利的計算算相同。 二二、有效利率率的計算 有有效利率是措措資金在計息息中所發(fā)生的的實際利率 包括：計息周期有有效利率 年有效利率率 1.計計息周期有效效利率,即計息周期期利率i: ir/mm 2.年年有效利率,即年實實際利率。 有效利率ieff為: 有有效利率是按按照復利原理理計算的理率率 由此可見見，有效利率率和名義利率率的關系實質(zhì)質(zhì)上與復利和和單利的關系系一樣。 例例：現(xiàn)設年名名義利率rr10%,則年、半半年、季、月月、日的年有有效利率如下下表所示。 名義利率與與有效利率比比較表 年名義利率(r)計息、期年計息、次數(shù)(m)計息期利率(ir/m)年有效利率（ieff )10%年110%