公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告文案

1、財(cái)務(wù)分析報(bào)告年12月，XX公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為629,933.35萬(wàn)元；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)30831.53萬(wàn)元；借款12,554.81萬(wàn)元，存貨65,634.15萬(wàn)元；負(fù)債總額2,075,203,566.22萬(wàn)元；股東權(quán)益總額為195,106.23萬(wàn)元。一、資產(chǎn)負(fù)債分析：一、資產(chǎn)變動(dòng)及結(jié)構(gòu)分析年12月，XX公司總資產(chǎn)為： 402,626.58萬(wàn)元，比上期289,854.37萬(wàn)元增長(zhǎng)38.91% 。資產(chǎn)構(gòu)成中，流動(dòng)資產(chǎn)占比： 57.04% ，流動(dòng)資產(chǎn)占比較高，其盈利能力和周轉(zhuǎn)效率對(duì)公司經(jīng)營(yíng)狀況影響較大；長(zhǎng)期投資比重： -0.18% ，固定資產(chǎn)比重為： 40.67% ，固定資產(chǎn)比重較高，對(duì)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和盈利

2、能力影響較大；無(wú)形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)的比例： 2.47% ；而此前對(duì)上述指標(biāo)的分析分別為： 57.06% 、- 0.29% 、 40.38% 、 2.85% 。與上期相比，流動(dòng)資產(chǎn)顯著增加，增長(zhǎng)38.85% ，長(zhǎng)期投資顯著增加，增長(zhǎng)15.26% ，固定資產(chǎn)顯著增加，增長(zhǎng)39.91% ，無(wú)形資產(chǎn)等資產(chǎn)顯著增加，同比增長(zhǎng)20.26% 。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目（萬(wàn)元）2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _新(%)2002 年百分比2003 年百分比流動(dòng)資產(chǎn)總額165,391.99229,653.2438.85%57.06%57.04%長(zhǎng)期投資計(jì)劃-837.60-709.8115.26%-0.2

3、9%-0.18%固定資產(chǎn)總額117,029.48163,737.3739.91%40.38%40.67%無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)合計(jì)8,270.519,945.7920.26%2.85%2.47%遞延稅0.000.000.00%0.00%0.00%總資產(chǎn)289,854.37402,626.5838.91%100.00%100.00%凈利16,131.0224,835.6053.96%-總資產(chǎn)回報(bào)率5.50%6.10%10.91%-可以看出，企業(yè)總資產(chǎn)較上期有所增加，長(zhǎng)期資產(chǎn)增速大于流動(dòng)資產(chǎn)，凈利潤(rùn)較上期有所增加，利潤(rùn)總資產(chǎn)率較上期有所上升。利潤(rùn)增速大于資產(chǎn)增速，整體經(jīng)營(yíng)狀況較好。2 、流動(dòng)資產(chǎn)變動(dòng)及

4、結(jié)構(gòu)分析流動(dòng)資產(chǎn)總額為： 229,653.24萬(wàn)元，比上期165,391.99萬(wàn)元增加38.85% 。在流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成中，貨幣資產(chǎn)占比： 46.46% ，應(yīng)收票據(jù)占比： 2.60% ，應(yīng)收賬款占比： 20.61% ，存貨占比： 28.58% ，預(yù)付費(fèi)用占比： 1.75 % ，其他資產(chǎn)占比： 0.00% ；而此前對(duì)上述指標(biāo)的分析分別為： 56.25% 、 0.24% 、 19.93% 、 22.80% 、 0.78% 、 0.00% 。流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目（萬(wàn)元）2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _新(%)2002 年百分比2003 年百分比貨幣基金78,030.8577,627

5、.80-0.52%47.18%33.80%短期投資15,001.1529,075.7993.82%9.07%12.66%應(yīng)收票據(jù)393.005,963.351417.39%0.24%2.60%應(yīng)收股利0.000.000.00%0.00%0.00%應(yīng)收利息0.000.000.00%0.00%0.00%應(yīng)收賬款9,099.3912,554.8137.97%5.50%5.47%其他應(yīng)收款19,214.9625,054.5830.39%11.62%10.91%預(yù)付款項(xiàng)4,654.029,725.02108.96%2.81%4.24%應(yīng)收補(bǔ)貼0.000.000.00%0.00%0.00%股票37,715

6、.6865,634.1574.02%22.80%28.58%預(yù)付的費(fèi)用1,282.934,017.74213.17%0.78%1.75%一年到期的長(zhǎng)期債權(quán)投資0.000.000.00%0.00%0.00%其他流動(dòng)資產(chǎn)0.000.000.00%0.00%0.00%流動(dòng)資產(chǎn)總額165,391.99229,653.2438.85%100.00%100.00%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入401,009.24629,933.3557.09%-流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4.124.498.93%-從流動(dòng)資產(chǎn)的變化來(lái)看，公司預(yù)付費(fèi)用的增速大于流動(dòng)資產(chǎn)，也大于其他類(lèi)型資產(chǎn)，說(shuō)明公司預(yù)付費(fèi)用也有所增加快，而且沒(méi)有足夠的預(yù)付費(fèi)用。公司流動(dòng)資

7、產(chǎn)增加的同時(shí)，銷(xiāo)售收入也有所增加，增速大于流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量較前期改善幅度較大。3 、應(yīng)收款項(xiàng)變動(dòng)分析應(yīng)收賬款項(xiàng)目分析可知，應(yīng)收賬款12554.81萬(wàn)元，占比26.52% ，其他應(yīng)收款25054.58萬(wàn)元，占比52.93% ，預(yù)付款項(xiàng)9725.02萬(wàn)元，占比52.93%。 20.55% ；對(duì)上期上述指標(biāo)的分析分別為： 9099.39萬(wàn)元，占比27.60% ； 19214.96萬(wàn)元，占比58.28% ； 4654.02萬(wàn)元，占比14.12% 。與上期相比，應(yīng)收賬款大幅增加37.97% ，其他應(yīng)收款增加30.39% ，預(yù)付賬款增加108.96% 。應(yīng)收賬款變動(dòng)表項(xiàng)目（萬(wàn)元）2002 年 1

8、2 月_ _2003 年 12 月_ _新(%)2002 年百分比2003 年百分比應(yīng)收賬款9,099.3912,554.8137.97%27.60%26.52%其他應(yīng)收款19,214.9625,054.5830.39%58.28%52.93%預(yù)付款項(xiàng)4,654.029,725.02108.96%14.12%20.55%應(yīng)收賬款總額32,968.3747,334.4143.58%100.00%100.00%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入401,009.24629,933.3557.09%-通過(guò)分析可以看出：在應(yīng)收賬款中，其他應(yīng)收款占比53.00% ，偏大，可能存在上級(jí)單位占用資金或調(diào)整利潤(rùn)等問(wèn)題；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的

9、變化與銷(xiāo)售收入的變化一致。4 、庫(kù)存變化分析在庫(kù)存搭配分析中，可以看出庫(kù)存為6.56萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為42.74萬(wàn)元；而此前對(duì)上述指標(biāo)的分析為： 3.77萬(wàn)元和26.75萬(wàn)元。與上期相比，存貨大幅增加74.02% ，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增加59.75% 。庫(kù)存變化表項(xiàng)目名稱2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _添加%股票3.776.5674.02%主營(yíng)業(yè)務(wù)成本26.7542.7459.75%毛利潤(rùn)率32.80%31.70%-3.35%周轉(zhuǎn)7.878.275.14%通過(guò)對(duì)毛利率和周轉(zhuǎn)率變化的分析可以看出，公司毛利率的下降促進(jìn)了庫(kù)存的加速周轉(zhuǎn)，說(shuō)明市場(chǎng)上同類(lèi)產(chǎn)品已經(jīng)處于相對(duì)過(guò)剩狀態(tài)狀態(tài)

10、，降價(jià)可以帶動(dòng)市場(chǎng)買(mǎi)家的購(gòu)買(mǎi)欲望。 .企業(yè)可充分利用當(dāng)前機(jī)遇，進(jìn)一步鞏固業(yè)績(jī)；另外，通過(guò)庫(kù)存搭配分析可以看出，企業(yè)庫(kù)存增加是主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的1.2倍，而且增加幅度過(guò)大，與主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的變化不協(xié)調(diào)。 , 可能原料采購(gòu)過(guò)多。5 、固定資產(chǎn)變動(dòng)及結(jié)構(gòu)分析固定資產(chǎn)總額： 163,737.37萬(wàn)元，比上期117,029.48萬(wàn)元增長(zhǎng)39.91% 。在固定資產(chǎn)構(gòu)成中，固定資產(chǎn)原價(jià)比例： 124.73% ，累計(jì)折舊比例： 28.80% ，凈固定資產(chǎn)比例： 95.93% ，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備比例： 1.51% ，凈固定資產(chǎn)比例： 94.42% ，建筑材料比例： 2.22% ，在建工程比例： 3.36% ，固定資產(chǎn)

11、處置比例： 0.00% ；而此前對(duì)上述指標(biāo)的分析為： 108.60% 、 28.33% 、 80.27% 、 0.21% 、 80.07% 、 5.12% 、 14.81% 、 0.00% 。與上期相比，固定資產(chǎn)原價(jià)明顯上漲，上漲60.68% ；累計(jì)折舊大幅增加，同比增長(zhǎng)42.21% ；固定資產(chǎn)凈值明顯增加，增長(zhǎng)67.20% ；固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備大幅增加，增加921.71% ；固定資產(chǎn)凈值大幅增加，增長(zhǎng)64.99% ；建筑材料明顯下降，下降39.37% ；在建工程明顯減少，減少68.25% ；固定資產(chǎn)清算情況基本沒(méi)有變化。固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目（萬(wàn)元）2002 年 12 月_ _2003 年 12

12、月_ _新(%)2002 年百分比2003 年百分比固定資產(chǎn)127,097.66204,225.0060.68%108.60%124.73%累計(jì)折舊33,153.2047,147.5642.21%28.33%28.80%固定資產(chǎn)凈值93,944.46157,077.4567.20%80.27%95.93%固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備242.402,476.62921.71%0.21%1.51%凈固定資產(chǎn)93,702.06154,600.8364.99%80.07%94.42%工程材料5,990.243,631.87-39.37%5.12%2.22%在建工程17,337.175,504.67-68.25%1

13、4.81%3.36%固定資產(chǎn)清算0.000.000.00%0.00%0.00%固定資產(chǎn)總額117,029.48163,737.3739.91%100.00%100.00%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入401,009.24629,933.3557.09%-固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4.124.498.93%-可以看出，企業(yè)固定資產(chǎn)總額比上期增加，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比上期增加，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比上期增加，說(shuō)明數(shù)量和質(zhì)量企業(yè)資產(chǎn)好于上期。固定資產(chǎn)增速和固定資產(chǎn)利用率較好；另外，從折舊效率可以看出，當(dāng)期固定資產(chǎn)折舊產(chǎn)出率保持不變。六、資本結(jié)構(gòu)變化及結(jié)構(gòu)分析負(fù)債總額： 207,327.74萬(wàn)元，比上期增加79.66% ： 所有者權(quán)益： 19

14、5,106.23萬(wàn)元；比上期增長(zhǎng)11.96% 。在資金來(lái)源構(gòu)成中，流動(dòng)負(fù)債比例： 39.88% ，長(zhǎng)期負(fù)債比例： 11.62% ，所有者權(quán)益比例： 48.46% ；對(duì)上期上述指標(biāo)的分析分別為： 33.76% 、 6.05% 、 60.12% 。與上期相比，流動(dòng)負(fù)債顯著增加64.08 % ，長(zhǎng)期負(fù)債增加166.57% ，所有者權(quán)益增加11.96% 。資金來(lái)源結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目（萬(wàn)元）2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _新(%)2002 年百分比2003 年百分比流動(dòng)負(fù)債總額97,850.74160,555.2164.08%33.76%39.88%長(zhǎng)期負(fù)債總額17,546.1446,7

15、72.53166.57%6.05%11.62%股東權(quán)益總額174,263.11195,106.2311.96%60.12%48.46%總負(fù)債和股東權(quán)益289,854.37402,626.5838.91%100.00%100.00%可以看出，長(zhǎng)期資本增速大于流動(dòng)負(fù)債增速，說(shuō)明企業(yè)的長(zhǎng)期融資活動(dòng)有所增加，總體資本形勢(shì)相對(duì)穩(wěn)定。七、流動(dòng)負(fù)債變動(dòng)及結(jié)構(gòu)分析流動(dòng)負(fù)債總額： 160,555.21萬(wàn)元，比上期增加64.08% 。在流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成中，經(jīng)營(yíng)負(fù)債占比： 84.34% ，融資負(fù)債占比： 15.66% ；而此前對(duì)上述指標(biāo)的分析分別為： 94.22% 、 5.78% 。流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目（萬(wàn)元）2002

16、年 12 月_ _2003 年 12 月_ _新(%)2002 年百分比2003 年百分比短期貸款5,230.0023,835.53355.75%5.35%14.85%應(yīng)付票據(jù)9,527.848,035.65-15.66%9.74%5.01%應(yīng)付賬款42,968.0566,595.5354.99%43.91%41.48%預(yù)付款5,409.519,649.7478.39%5.53%6.01%應(yīng)付工資8,165.6011,052.9435.36%8.35%6.88%應(yīng)付福利費(fèi)4,352.765,221.6319.96%4.45%3.25%應(yīng)付股息4,971.881,030.05-79.28%5.0

17、8%0.64%應(yīng)納稅額466.512,774.99494.84%0.48%1.73%其他應(yīng)付款49.77168.61238.78%0.05%0.11%其他應(yīng)付款16,004.6430,854.6792.79%16.36%19.22%應(yīng)計(jì)費(fèi)用282.1935.86-87.29%0.29%0.02%預(yù)計(jì)負(fù)債0.000.000.00%0.00%0.00%一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債422.001,300.00208.06%0.43%0.81%其他流動(dòng)負(fù)債0.000.000.00%0.00%0.00%流動(dòng)負(fù)債總額97,850.74160,555.2164.08%100.00%100.00%從流動(dòng)負(fù)債的變化來(lái)看

18、，可以看出公司經(jīng)營(yíng)負(fù)債的增速大于流動(dòng)負(fù)債，也大于融資負(fù)債的增速。較上期增加。8 、長(zhǎng)期資本變動(dòng)及結(jié)構(gòu)分析長(zhǎng)期資本總額為： 241,878.76萬(wàn)元，比上期191,809.25萬(wàn)元增加26.10% 。在長(zhǎng)期資本構(gòu)成中，長(zhǎng)期借款比例： 6.99% ，應(yīng)付債券比例： 0.00% ，長(zhǎng)期應(yīng)付款比例： 0.00% ，專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款比例： 1.39% ，其他長(zhǎng)期負(fù)債比例：10.965 % ，股本凈額比例： 16.176% ，資本公積金比例： 41.310% ，盈余公積金比例： 11.649% ，未分配利潤(rùn)比例： 11.528% ；而此前對(duì)上述指標(biāo)的分析分別為： 3.10% 、 0.00% 、 0.00% 、

19、0.09% 、 5.963% 、 10.199% 、 61.821 % 、 11.571% 、 7.260 % 。與上期相比，長(zhǎng)期借款占比：大幅增加，增加184.23% ，應(yīng)付債券占比：基本不變，長(zhǎng)期應(yīng)付款占比：基本不變，專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款占比：較大幅度增加，增加1944.72% ，其他長(zhǎng)期負(fù)債比例：明顯增加，增加131.89 % ，凈權(quán)益比例：明顯增加，增加100.00% ，資本公積比例：明顯減少，減少15.74% ，盈余公積比例：大幅增加，增加26.95% ，未分配利潤(rùn)比例：大幅增加，增加100.23% 。長(zhǎng)期資本結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目（萬(wàn)元）2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _新(%)2

20、002 年百分比2003 年百分比長(zhǎng)期貸款5,945.0816,897.95184.23%3.10%6.99%應(yīng)付債券0.000.000.00%0.00%0.00%長(zhǎng)期應(yīng)付款0.000.000.00%0.00%0.00%特別應(yīng)付款164.003,353.341944.72%0.09%1.39%其他長(zhǎng)期負(fù)債11,437.0626,521.24131.89%5.96%10.97%凈股本19,563.2539,126.50100.00%10.20%16.18%資本公積118,579.1099,920.11-15.74%61.82%41.31%盈余公積22,194.7428,175.4026.95%1

21、1.57%11.65%未分配利潤(rùn)13,926.0227,884.22100.23%7.26%11.53%長(zhǎng)期資本總額191,809.25241,878.7626.10%100.00%100.00%魚(yú)子9.20%12.70%38.04%-長(zhǎng)期資產(chǎn)適宜性165.00%148.30%-10.12%-可以看出，企業(yè)長(zhǎng)期資本總額較上期增加，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較上期增加，股本回報(bào)率較上期增加。速度快，長(zhǎng)期資金利用率較好；此外，公司長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金均來(lái)自長(zhǎng)期資本，但低于上期，采用了相對(duì)保守的資本組合方式；因盈利能力增加，建議公司可繼續(xù)變更流動(dòng)資金。組合，采取適當(dāng)適度的組合方式，進(jìn)一步提高盈利能力。二、利潤(rùn)分析：1.

22、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分析年12月，XX公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為： 629,933.35萬(wàn)元，比上期增長(zhǎng)57.09% ，凈利潤(rùn)為： 24,835.60萬(wàn)元，所得稅為： 7,053.54萬(wàn)元；在利潤(rùn)來(lái)源構(gòu)成中，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占比： 31.71% ，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率： 4.89% ，總利潤(rùn)率： 5.06% ，凈利潤(rùn)率： 3.94% ；而此前對(duì)上述指標(biāo)的分析分別為： 32.88% 、 5.50% 、 5.32% 、 4.02% 。本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加，但銷(xiāo)售毛利率下降，說(shuō)明公司采取了降低產(chǎn)品整體市場(chǎng)價(jià)格以換取市場(chǎng)份額增加的做法，銷(xiāo)售成本并未降低。相應(yīng)地被控制并且已經(jīng)上升；公司在此期間的盈利能力相對(duì)穩(wěn)定。更好的。本期同口徑營(yíng)業(yè)利

23、潤(rùn)82,004.65萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~50,994.98萬(wàn)元，差額31,009.67萬(wàn)元。盈利質(zhì)量很低，實(shí)際虧損相對(duì)有利。與上期相比，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大幅增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)57.09% ，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)51.46% ，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)39.75% ，利潤(rùn)總額大幅增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)49.48% 。利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)53.96% 。利潤(rùn)結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目（萬(wàn)元）2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _新(%)2002 年百分比2003 年百分比主營(yíng)業(yè)務(wù)收入401,009.24629,933.3557.09%100.00%100.00%主營(yíng)業(yè)務(wù)成本267,53

24、8.40427,389.3259.75%66.72%67.85%主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加1,609.892,823.4375.38%0.40%0.45%主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)131,860.95199,720.6151.46%32.88%31.71%其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)972.99927.85-4.64%0.24%0.15%營(yíng)業(yè)費(fèi)用90,303.14139,061.6553.99%22.52%22.08%管理費(fèi)20,208.5429,621.9546.58%5.04%4.70%財(cái)務(wù)經(jīng)費(fèi)260.441,133.32335.16%0.07%0.18%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)22,061.8130,831.5339.75%5.50%4.8

25、9%投資收益-49.0926.51154.00%-0.01%0.00%補(bǔ)貼收入459.191,089.80137.33%0.12%0.17%營(yíng)業(yè)外收入838.921,148.5636.91%0.21%0.18%營(yíng)業(yè)費(fèi)用1,976.981,207.25-38.94%0.49%0.19%總利潤(rùn)21,333.8431,889.1549.48%5.32%5.06%所得稅5,202.827,053.5435.57%1.30%1.12%凈利16,131.0224,835.6053.96%4.02%3.94%毛利潤(rùn)率32.80%31.70%-3.35%-從利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變化看，企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增速大于凈利潤(rùn)增速，

26、也大于其他利潤(rùn)增速，說(shuō)明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增速大于凈利潤(rùn)增速。企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)同比未轉(zhuǎn)為凈利潤(rùn)，影響有待進(jìn)一步降低。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的因素。2 、收益分析在收入構(gòu)成中，總收入為： 633,126.07萬(wàn)元，比上期增長(zhǎng)57.01% ；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比： 99.64% ，投資收益占比： 0.00% ，營(yíng)業(yè)外收入占比0.35% ；指數(shù)分析如下： 99.69% 、- 0.01% 、 0.32% 。從收款情況來(lái)看：本期銷(xiāo)售收款110%以上，銷(xiāo)售工作正常，收款與時(shí)間對(duì)比。與上期相比，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入顯著增加，同比增長(zhǎng)56.94% ，投資收益顯著增加，同比增長(zhǎng)154.00% ，營(yíng)業(yè)外收入顯著增加，同比增長(zhǎng)72.43

27、% 。收入結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目（萬(wàn)元）2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _新(%)2002 年百分比2003 年百分比主營(yíng)業(yè)務(wù)收入401,009.24629,933.3557.09%99.45%99.50%其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)972.99927.85-4.64%0.24%0.15%投資收益-49.0926.51154.00%-0.01%0.00%補(bǔ)貼收入459.191,089.80137.33%0.11%0.17%營(yíng)業(yè)外收入838.921,148.5636.91%0.21%0.18%總收入403,231.25633,126.0757.01%100.00%100.00%從收入結(jié)構(gòu)的變化來(lái)看，企

28、業(yè)收入的主要來(lái)源是營(yíng)業(yè)收入，經(jīng)營(yíng)正常。但投資收益和營(yíng)業(yè)外收入增速超過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增速，值得關(guān)注。3 、支出分析在支出構(gòu)成中，總支出為： 608,290.46萬(wàn)元，比上期增長(zhǎng)57.14% ；主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和稅金占比： 70.73% ，經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用占比： 27.92% ，營(yíng)業(yè)外支出占比0.20% ；上期，上述指標(biāo)分析如下： 69.53% 、 28.62%和0.51% 。本期固定成本占比為6.12% ，上期為6.43% ，比上期下降0.31個(gè)百分點(diǎn)。從現(xiàn)金支出來(lái)看：目前采購(gòu)現(xiàn)金支出率大于110% ，采購(gòu)工作不正常，采購(gòu)現(xiàn)金支出較大。與上期相比，主營(yíng)業(yè)務(wù)支出顯著增加，同比增長(zhǎng)59.84% ，經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用

29、顯著增加，同比增長(zhǎng)53.30% ，營(yíng)業(yè)外支出顯著下降，同比下降38.94% 。支出結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目（萬(wàn)元）2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _新(%)2002 年百分比2003 年百分比主營(yíng)業(yè)務(wù)成本267,538.40427,389.3259.75%69.11%70.26%主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加1,609.892,823.4375.38%0.42%0.46%營(yíng)業(yè)費(fèi)用90,303.14139,061.6553.99%23.33%22.86%管理費(fèi)20,208.5429,621.9546.58%5.22%4.87%財(cái)務(wù)經(jīng)費(fèi)260.441,133.32335.16%0.07%0.19%營(yíng)業(yè)

30、費(fèi)用1,976.981,207.25-38.94%0.51%0.20%所得稅5,202.827,053.5435.57%1.34%1.16%總支出387,100.21608,290.4657.14%100.00%100.00%從支出結(jié)構(gòu)的變化來(lái)看，企業(yè)支出以業(yè)務(wù)支出和稅收為主，支出結(jié)構(gòu)正常。4 、操作風(fēng)險(xiǎn)分析從營(yíng)業(yè)費(fèi)用項(xiàng)目分析可知，營(yíng)業(yè)費(fèi)用139,061.65萬(wàn)元，占比81.89% ，管理費(fèi)用29,621.95萬(wàn)元，占比17.44% ，財(cái)務(wù)費(fèi)用1,133.32萬(wàn)元，占比0.67% ；而對(duì)上期上述指標(biāo)分析如下： 90,303.14萬(wàn)元，占比81.52 % ， 20,208.54萬(wàn)元，占比18.2

31、4% ， 260.44萬(wàn)元，占比0.24% 。與上期相比，營(yíng)業(yè)費(fèi)用顯著增加，同比增長(zhǎng)53.99% ，管理費(fèi)用顯著增加，同比增長(zhǎng)46.58% ，財(cái)務(wù)費(fèi)用顯著增加，同比增長(zhǎng)335.16% 。營(yíng)業(yè)費(fèi)用變動(dòng)表項(xiàng)目（萬(wàn)元）2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _新(%)2002 年百分比2003 年百分比營(yíng)業(yè)費(fèi)用90,303.14139,061.6553.99%81.52%81.89%管理費(fèi)20,208.5429,621.9546.58%18.24%17.44%財(cái)務(wù)經(jīng)費(fèi)260.441,133.32335.16%0.24%0.67%總費(fèi)用110,772.12169,816.9253.30%

32、100.00%100.00%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入0.00629,933.350.00%-經(jīng)營(yíng)平衡收入0.00535,700.060.00%-從本期營(yíng)業(yè)費(fèi)用的變化情況可以看出：營(yíng)業(yè)費(fèi)用的減少大于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的減少，公司在控制營(yíng)業(yè)費(fèi)用方面取得了較好的效果；管理費(fèi)用的減少大于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的減少。降低率，企業(yè)在控制管理費(fèi)用支出方面取得了較好的效果；財(cái)務(wù)費(fèi)用減少幅度大于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減少幅度，企業(yè)在控制財(cái)務(wù)費(fèi)用支出方面取得了良好效果。公司本期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)余額收入53.57億元，比上期增長(zhǎng)0.00% ；如果公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入低于這個(gè)，就會(huì)賠錢(qián)。運(yùn)行安全率為17.59% 。只要公司銷(xiāo)售額下降不少于94233.29萬(wàn)元，其

33、自身經(jīng)營(yíng)仍可盈利。運(yùn)營(yíng)保障水平值得關(guān)注，抵御銷(xiāo)量下滑的能力比較差。5 、利潤(rùn)敏感性分析本期實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額31889.15元，比上期大幅增加，增長(zhǎng)49.48% ；主要受以下因素影響：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入401,009.24萬(wàn)元，增長(zhǎng)57.10% ，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本267,538.40萬(wàn)元，增長(zhǎng)59.70 % ，主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加1,609.89萬(wàn)元，增長(zhǎng)75.40 % ，其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)972.99萬(wàn)元，下降4.60% ，營(yíng)業(yè)費(fèi)用90,303.14萬(wàn)元，增長(zhǎng)54.00% ，管理費(fèi)用20,208.54萬(wàn)元，增長(zhǎng)54.00% 46.60% ，財(cái)務(wù)費(fèi)用2.6044萬(wàn)元，增長(zhǎng)335.20% ，投資收益-49.09萬(wàn)元，增

34、長(zhǎng)154.00% ，補(bǔ)助收入459.19萬(wàn)元，增長(zhǎng)137.30% ，營(yíng)業(yè)外收入838.92萬(wàn)元，增長(zhǎng)137.30%。 36.90% ，營(yíng)業(yè)外支出1976.98萬(wàn)元，下降38.90% 。利潤(rùn)敏感影響變化表項(xiàng)目名稱2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _添加%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入401,009.24629,933.3557.09%主營(yíng)業(yè)務(wù)成本267,538.40427,389.3259.75%主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加1,609.892,823.4375.38%其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)972.99927.85-4.64%營(yíng)業(yè)費(fèi)用90,303.14139,061.6553.99%管理費(fèi)20,208.5429,6

35、21.9546.58%財(cái)務(wù)經(jīng)費(fèi)260.441,133.32335.16%投資收益-49.0926.51154.00%補(bǔ)貼收入459.191,089.80137.33%營(yíng)業(yè)外收入838.921,148.5636.91%營(yíng)業(yè)費(fèi)用1,976.981,207.25-38.94%總利潤(rùn)21,333.8431,889.1549.48%通過(guò)對(duì)影響利潤(rùn)總額的各項(xiàng)目的敏感性分析可知，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的敏感性系數(shù)為18.79 ，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的敏感性系數(shù)為-12.55 ，主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加的敏感性系數(shù)為-0.08 , 其他 業(yè)務(wù) 利潤(rùn) 敏感 系數(shù) 為0.05 , 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 敏感 系數(shù) 為-4.23 , 管理 費(fèi)用 敏感

36、 系數(shù) 為-0.95 , 財(cái)務(wù) 費(fèi)用 敏感 系數(shù) 為-0.01 , 投資 收益 敏感 系數(shù) 為0.00 . ，補(bǔ)貼收入敏感系數(shù)為0.02 ，營(yíng)業(yè)費(fèi)用敏感系數(shù)為-0.01。對(duì)外收入的敏感系數(shù)為0.04 ，營(yíng)業(yè)外支出的敏感系數(shù)為-0.09 。6 、運(yùn)營(yíng)效率分析綜合分析資產(chǎn)負(fù)債表和損益表可知，本期短期負(fù)債160,555.21萬(wàn)元，比上期增長(zhǎng)64.08 % ，長(zhǎng)期負(fù)債46,772.53萬(wàn)元，較上期增長(zhǎng)64.08%。比上期增長(zhǎng)166.57% ，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入629,933.35萬(wàn)元，比上期增長(zhǎng)57.09% ；說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大并沒(méi)有帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益的同步提升，債務(wù)管理的效果并不突出。但通過(guò)相關(guān)指標(biāo)分析，公

37、司業(yè)績(jī)與上述分析相矛盾。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)22061.81萬(wàn)元，比上期增長(zhǎng)39.75% ，流動(dòng)資產(chǎn)率為57.04% ，比上期下降-0.04% ；流動(dòng)資產(chǎn)比率下降，但企業(yè)利潤(rùn)上升，說(shuō)明企業(yè)加快了資金周轉(zhuǎn)，創(chuàng)造了更多利潤(rùn)。綜上所述，2003年12月，從資產(chǎn)負(fù)債表、損益表及相關(guān)指標(biāo)分析來(lái)看，公司存在一定矛盾，表明公司經(jīng)營(yíng)狀況不協(xié)調(diào)，需要調(diào)整，經(jīng)營(yíng)管理效率亟待提高。有待進(jìn)一步完善。七、資金需求分析根據(jù)本期實(shí)際銷(xiāo)售情況，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入629,933.35萬(wàn)元。若下期銷(xiāo)售收入增加10%至692,926.68萬(wàn)元，且維持本期利潤(rùn)率及利潤(rùn)分配比例，公司將有盈余資金42,154.96萬(wàn)元，可用于銷(xiāo)售下期收入減少10%至56

38、6,940.01萬(wàn)元，在維持利潤(rùn)率和利潤(rùn)分配比例不變的情況下，公司將結(jié)余69,964.28萬(wàn)元，可用于再投資。3、現(xiàn)金流情況分析：1 、現(xiàn)金流量表總體分析年12月，XX公司現(xiàn)金流量?jī)纛~為： -403.05萬(wàn)元，比上期減少100.884%：其中：現(xiàn)金收入總額： 812,758.85萬(wàn)元，比上期增加36.194%：，合計(jì)現(xiàn)金支出： 813,161.90萬(wàn)元，比上期增加47.537% ：本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~50,994.98萬(wàn)元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-80,854.82萬(wàn)元，籌資產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~活動(dòng)29456.79萬(wàn)元；主要的。在現(xiàn)金流入構(gòu)成中，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入占比： 91.57%

39、，投資性現(xiàn)金流入占比： 0.07% ，融資性現(xiàn)金流入占比： 8.36% ；而此前對(duì)上述指標(biāo)的分析分別為： 82.47% 、 0.08% 、 17.45% ；在現(xiàn)金流出構(gòu)成中，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出占比： 85.26% ，投資性現(xiàn)金流出占比： 10.01% ，融資性現(xiàn)金流出占比： 4.732% ；對(duì)上期上述指標(biāo)的分析分別為： 81.65% 、 11.97% 、 6.386% ；與上期相比，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入744,261.97萬(wàn)元，同比大幅增加51.23% ，現(xiàn)金流出693,266.99萬(wàn)元，同比大幅增加，同比增加54.05% ，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~50,994.98萬(wàn)元元，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入564.4

40、8萬(wàn)元，同比大幅增加11.96% ，現(xiàn)金流出81419.30萬(wàn)元，同比大幅增加，同比增加23.46% ，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-80854.82萬(wàn)元，籌資現(xiàn)金流入67,932.40萬(wàn)元，較大幅度減少，減少34.76% ，現(xiàn)金流出 38,475.61 萬(wàn)元，增加9.31 % ，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~29,456.79萬(wàn)元?，F(xiàn)金流結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目（萬(wàn)元）2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _新(%)2002 年百分比2003 年百分比（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）現(xiàn)金流入小計(jì)492,131.34744,261.9751.23%82.47%91.57%（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）現(xiàn)金流出小計(jì)450,013.286

41、93,266.9954.06%81.65%85.26%（投資活動(dòng)）現(xiàn)金流入小計(jì)504.17564.4811.96%0.08%0.07%（投資活動(dòng)）現(xiàn)金流出小計(jì)65,945.5681,419.3023.46%11.97%10.01%（籌資活動(dòng)）現(xiàn)金流入小計(jì)104,130.8467,932.40-34.76%17.45%8.36%現(xiàn)金流出小計(jì)（籌資活動(dòng)）35,198.0438,475.619.31%6.39%4.73%總現(xiàn)金流入596,766.35812,758.8536.19%100.00%100.00%現(xiàn)金流出總額551,156.88813,161.9047.54%100.00%100.00%

42、凈現(xiàn)金流量45,609.47-403.05-100.88%由此可見(jiàn)，總體上可以看出企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好。企業(yè)通過(guò)募集資金進(jìn)行投資，注重投資項(xiàng)目的盈利能力?，F(xiàn)金收入的增速低于現(xiàn)金支出的增速，會(huì)減少企業(yè)的現(xiàn)金流，值得關(guān)注。2 、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析本期實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金流入總額為812,758.86萬(wàn)元，其中：企業(yè)銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金490,272.05萬(wàn)元，是本期企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來(lái)源，約占本期總流入量的90.63% ；收到的現(xiàn)金22,370萬(wàn)元，對(duì)企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金流入有一定影響，占當(dāng)期流入總額的7.66%；本期現(xiàn)金流入主要來(lái)源于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其次是籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)。最后，這很正常。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金收入中

43、，銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)和收到的退稅款流入占99.23% ，公司經(jīng)營(yíng)正常；在投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金收入中，收回投資收到的現(xiàn)金 處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金凈額占100.00% ，取得投資收益取得的現(xiàn)金流入為0.00% ，公司投資產(chǎn)生的現(xiàn)金流入主要是收回投資；在籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金收入中，吸收投資收到的現(xiàn)金占8.33% ，借款收到的現(xiàn)金占91.67% ，主要是借入和吸收權(quán)益性資金?，F(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目（萬(wàn)元）2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _新(%)2002 年百分比2003 年百分比銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金490,272.05736,612.8350.25%82

44、.16%90.63%退稅459.191,959.92326.82%0.08%0.24%收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1,400.105,689.23306.35%0.24%0.70%收回投資收到的現(xiàn)金129.950.00-100.00%0.02%0.00%取得投資收益收到的現(xiàn)金80.9440.35-50.15%0.01%0.01%處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金凈額293.28524.1378.71%0.05%0.06%收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金0.000.000.00%0.00%0.00%吸收投資收到的現(xiàn)金81,268.805,691.00-93.00%13.62%0.70%

45、從借款中獲得現(xiàn)金22,370.0062,241.40178.24%3.75%7.66%收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金492.040.00-100.00%0.08%0.00%總現(xiàn)金流入596,766.35812,758.8636.19%100.00%100.00%3 、現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析本期現(xiàn)金支出總額為813,161.90萬(wàn)元，其中：企業(yè)購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金298,292.15萬(wàn)元，為本期企業(yè)現(xiàn)金支出的主要項(xiàng)目，約占54.12占當(dāng)期總支出的百分比；稅費(fèi)33,764.68萬(wàn)元，對(duì)企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金支出有一定影響，占當(dāng)期支出總額的6.13% ；支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金93,680.32萬(wàn)元，對(duì)

46、企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金支出有一定影響，約占當(dāng)期支出總額的17.00% ；購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金50,863.48萬(wàn)元，對(duì)企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金支出有一定影響，約占本年度支出總額的9.23%。當(dāng)前期間；本期現(xiàn)金支出的順序是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為主，投資活動(dòng)次之，籌資活動(dòng)次之，比較正常。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金支出中，購(gòu)買(mǎi)商品和接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金占71.98% ，支付給職工的現(xiàn)金占4.92% ，繳納的稅金占6.80% ，其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的支出占4.92%。 16.30%的現(xiàn)金以現(xiàn)金支付，經(jīng)營(yíng)費(fèi)用正常；在投資活動(dòng)的現(xiàn)金支出中，購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金占83.00% ，投資支付的現(xiàn)金占17.0

47、0% ；籌資活動(dòng)支付的現(xiàn)金 其中，償還債務(wù)支付的現(xiàn)金占82.98% ，分配股利、利潤(rùn)和利息支付的現(xiàn)金占17.02% ?，F(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目（萬(wàn)元）2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _新(%)2002 年百分比2003 年百分比購(gòu)買(mǎi)商品和接受勞務(wù)的現(xiàn)金298,292.15498,973.0667.28%54.12%61.36%支付給員工和為員工支付的現(xiàn)金24,276.1234,265.2841.15%4.41%4.21%已繳稅款33,764.6846,839.6738.72%6.13%5.76%支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金93,680.32113,188.9820.83%17

48、.00%13.92%購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金50,863.4867,231.8632.18%9.23%8.27%為投資支付的現(xiàn)金15,082.0814,187.44-5.93%2.74%1.75%支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金0.000.000.00%0.00%0.00%為償還債務(wù)而支付的現(xiàn)金27,637.8231,804.9915.08%5.02%3.91%分配股利、利潤(rùn)和償還利息支付的現(xiàn)金7,527.516,670.62-11.38%1.37%0.82%支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金32.710.00-100.00%0.01%0.00%現(xiàn)金支出總額551,156.87

49、813,161.9047.54%100.00%100.00%4 、現(xiàn)金流入流出比例分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比為1.07 ，說(shuō)明企業(yè)1元的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出可帶來(lái)1.07元的流入，凈現(xiàn)金流入50,994.98萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金的效率為平均;投資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出率為0.01 ，現(xiàn)金凈支出為80,854.82萬(wàn)元，表明公司處于擴(kuò)張期，投資項(xiàng)目較多；籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出率為1.77 ，表明公司融資大于還款，現(xiàn)金流入凈額29,456.79萬(wàn)元。 ，資金缺口比較大，投資項(xiàng)目的成敗關(guān)系到企業(yè)的未來(lái)。5 、現(xiàn)金償付能力分析在現(xiàn)金償付能力指數(shù)中，可以看出現(xiàn)金到期負(fù)債率為5.46 ，現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債率為0.32 ，總

50、現(xiàn)金負(fù)債率為0.25 ；而前面對(duì)上述指標(biāo)的分析分別是： 4.23、0.43、0.36 ?，F(xiàn)金償付能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _添加%現(xiàn)金負(fù)債比率4.235.4629.03%現(xiàn)金負(fù)債比率0.430.32-26.28%現(xiàn)金負(fù)債率0.360.25-32.69%看到企業(yè)償還到期債務(wù)的能力較上期有顯著提高，增長(zhǎng)29.03% ，能夠按時(shí)償還債務(wù)；企業(yè)償還當(dāng)期債務(wù)的能力較上期有顯著提升，增長(zhǎng)29.03% ，按當(dāng)期現(xiàn)金償還流量計(jì)算，償還債務(wù)能力需要3. 15年，公司的償債能力償還債務(wù)總額較上期明顯減少，降幅為32.69% 。按照目前債務(wù)總額的現(xiàn)金償還能力，全部債務(wù)需

51、要在4. 08年內(nèi)償還。6 、獲取現(xiàn)金能力分析在現(xiàn)金獲取能力指標(biāo)中，可以看出銷(xiāo)售現(xiàn)金比率為0.08 ，每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為1.30 ，所有資產(chǎn)的現(xiàn)金回收率為0.13 ；而前面對(duì)上述指標(biāo)的分析是： 0.11、2.15、0.15 。與上期相比，銷(xiāo)售現(xiàn)金比率大幅下降23.81% ，每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量下降39.45% ，全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率下降13.10% 。獲取現(xiàn)金能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _添加%銷(xiāo)售現(xiàn)金比率0.110.08-23.81%每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流2.151.30-39.45%所有資產(chǎn)的現(xiàn)金回收率0.150.13-13.10%可以看出，本期銷(xiāo)售現(xiàn)金流入的

52、相對(duì)流量低于上期，公司獲取現(xiàn)金的能力有所下降，賬面收入未轉(zhuǎn)為現(xiàn)金流；分紅的水平，如果要維持相同的分紅水平，公司將需要借款；本期產(chǎn)生現(xiàn)金的能力較上期減弱，公司以現(xiàn)金方式收回全部資產(chǎn)的能力降低。7.財(cái)務(wù)彈性分析在金融彈性分析的指標(biāo)中，可以看出現(xiàn)金再投資率為0.09 ，折舊影響率為0.31 ；而上期上述指標(biāo)分別為： 0.10和0.22 。與上期相比，現(xiàn)金再投資率下降3.13% ，折舊影響率大幅上升37.05% 。財(cái)務(wù)彈性指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _添加%現(xiàn)金再投資率0.100.09-3.13%折舊影響率0.220.3137.05%可見(jiàn)，本期可用于企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)

53、再投資的現(xiàn)金較上期有所減少，企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和把握投資機(jī)會(huì)的能力為減弱。增加。8 、收入質(zhì)量分析經(jīng)營(yíng)指數(shù)為： 0.99 ；與上期相比： 1.50 。與上期相比，經(jīng)營(yíng)指數(shù)大幅下降33.71% ?，F(xiàn)金收益質(zhì)量指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _添加%運(yùn)營(yíng)指數(shù)1.500.99-33.71%可以看出，本期現(xiàn)金收入質(zhì)量不如上期， 1.00%的營(yíng)業(yè)收入在未收到現(xiàn)金的情況下實(shí)現(xiàn)。4、經(jīng)濟(jì)效益分析：在財(cái)務(wù)效益指標(biāo)中可以看出銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率為： 3.90% ，銷(xiāo)售毛利率為： 31.70% ，成本費(fèi)用利潤(rùn)率為： 4.10% ，資產(chǎn)利潤(rùn)率為： 6.10% ，凈資產(chǎn)收益率為： 12.

54、70% ；而上期上述指標(biāo)分析分別為： 4.00% 、 32.80% 、 4.20% 、 5.50% 、 9.20% 。與上期相比，銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率下降2.50% ，銷(xiāo)售毛利率下降3.35% ，成本費(fèi)用利潤(rùn)率下降2.38% ，資產(chǎn)利潤(rùn)率大幅提升，增加10.91% ，凈資產(chǎn)收益率顯著提升，同比增長(zhǎng)38.04% 。財(cái)務(wù)效益指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _添加%銷(xiāo)售利潤(rùn)率4.00%3.90%-2.50%毛利潤(rùn)率32.80%31.70%-3.35%成本利潤(rùn)率4.20%4.10%-2.38%總資產(chǎn)凈利率5.50%6.10%10.91%魚(yú)子9.20%12.70%38.04%

55、可以看出，公司整體盈利能力和銷(xiāo)售盈利能力較前期有所下降，本期成本費(fèi)用控制能力較前期有所減弱，經(jīng)營(yíng)管理水平有所下降與上期相比，當(dāng)期資產(chǎn)盈利能力較上期有所增加，表明公司收入在增加。或儲(chǔ)蓄資金使用較上期有所增強(qiáng)，本期凈資產(chǎn)盈利能力較上期有所增加，說(shuō)明企業(yè)的管理效率和盈利能力較上期有所提升.五、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況分析：在資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)中可以看出，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)： 6.27 ，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)： 44.14 ，營(yíng)業(yè)周期： 50.41 ，應(yīng)付賬款還款期： 107.68 ，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率： 1.82 ;而上述指標(biāo)在前期的分析得分分別為： 7.73、46.40、54.14、94.54、1.77 。與上期相比，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天

56、數(shù)顯著減少18.88% ，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)減少4.89% ，營(yíng)業(yè)周期減少6.89% ，應(yīng)付賬款還款期顯著增加。 ，同比增長(zhǎng)13.90% ，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所提高，同比增長(zhǎng)2.94% 。資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _添加%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率47.2058.1823.27%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)7.736.27-18.88%存貨周轉(zhuǎn)率7.878.275.14%庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)46.4044.14-4.89%應(yīng)付賬款還款期94.54107.6813.90%運(yùn)行周期-40.40-57.27-41.75%流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.273.19-2.54%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.771.822.

57、94%可以看出，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)較上期均有所減少，公司營(yíng)業(yè)周期也有所減少，說(shuō)明公司銷(xiāo)售能力有所增強(qiáng)，應(yīng)收賬款回收率有所提高。增加。上期增加說(shuō)明企業(yè)利用外部資金較上期有所改善。但是，如果盈利能力減弱，就會(huì)影響企業(yè)的信譽(yù)。本期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較上期有所上升，表明企業(yè)的資產(chǎn)管理能力較上期有所增強(qiáng)。來(lái)提高效率。6、償付能力狀況分析：在償付能力指數(shù)中，可以看出營(yíng)運(yùn)資金為： 14300元，流動(dòng)比率為： 1.021 ，速動(dòng)比率為： 0.664 ，現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率為： 69,098.04 ，資產(chǎn)負(fù)債比率： 0.515 ，利息倍數(shù)： 29.137 ，凈資產(chǎn)收益率： 0.127 ；上期分析上述指標(biāo)分別為：

58、 1.69萬(wàn)元、 1.304、0.950、67541.24、0.398、82.915、0.092 。 _ _與上期相比，營(yíng)運(yùn)資金大幅下降15.39% ，流動(dòng)比率下降21.70% ，速動(dòng)比率下降30.11% ，現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債率上升2.31% ，資產(chǎn)負(fù)債率大幅上升，增長(zhǎng)29.40% ，賺取利息倍數(shù)明顯下降，下降64.86% ，凈資產(chǎn)收益率明顯上升，增長(zhǎng)38.04% 。償付能力指數(shù)表項(xiàng)目名稱2002 年 12 月_ _2003 年 12 月_ _添加%目前的比例1.691.43-15.00%速動(dòng)比率1.301.02-22.00%現(xiàn)金負(fù)債比率0.950.66-30.00%營(yíng)運(yùn)資金67,541.2469,

59、098.042.00%資產(chǎn)和負(fù)債39.80%51.50%29.40%賺取的利息倍數(shù)82.9229.14-65.00%魚(yú)子9.20%12.70%38.00%可以看出，本期企業(yè)流動(dòng)比率和速比均低于前期，說(shuō)明企業(yè)短期償債能力減弱，本期流動(dòng)資金較低比上一時(shí)期。產(chǎn)能減弱，本期資產(chǎn)負(fù)債率和凈資產(chǎn)收益率較上期有所上升，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)盈利能力較上期有所提升，資產(chǎn)管理效率有所提升，償付能力有所提高，但要注意資產(chǎn)管理的效率。七、發(fā)展能力現(xiàn)狀分析：在開(kāi)發(fā)能力指數(shù)中可以看出，營(yíng)運(yùn)資金為： 69098.04萬(wàn)元，可動(dòng)用資金為： 241878.75萬(wàn)元，銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率： 57.00% ，凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率： 11.90% ，凈利

60、潤(rùn)增長(zhǎng)率比率： 53.90% ，流動(dòng)資產(chǎn)比率： 57.00% ，流動(dòng)負(fù)債比率： 39.80% ；而上期上述指標(biāo)分別為： 67,541.24萬(wàn)元、 191,809.24萬(wàn)元、 48.40% 、 109.00% 、 31.10% 、 57.00% 、 33.70% 。與上期相比，營(yíng)運(yùn)資金增加2.31% ，可動(dòng)用資金大幅增加，增加26.10% ，銷(xiāo)售收入增幅明顯增加，增加17.77% ，凈資產(chǎn)增幅有所回落顯著下降89.08% ，凈利潤(rùn)增速顯著提升，增長(zhǎng)73.31% ，流動(dòng)資產(chǎn)比率基本保持不變，流動(dòng)負(fù)債率顯著上升，增長(zhǎng)18.10% 。發(fā)展能力指標(biāo)表項(xiàng)目（萬(wàn)元）2002 年 12 月_ _2002 年百