金融股票基礎(chǔ)分析

1、 股 票金融學(xué)主講人：XXXX股票前世今身1股票定義2股票市場簡介3股票價(jià)格影響因素4炒股建議5目錄股票前世今身1588年，荷蘭成立荷蘭聯(lián)省共和國。1602年，荷蘭聯(lián)合東印度公司成立并發(fā)行“股票”，聚集了300萬歐元的資金。東印度公司得到外擴(kuò)張的資本。在股票發(fā)行的前十年，并沒有派發(fā)紅利, 一種新的資本流轉(zhuǎn)體制應(yīng)運(yùn)而出。1609年，世界歷史上第一個(gè)股票交易所誕生在阿姆斯特丹。只要愿意，東印度公司的股東們可以隨時(shí)通過股票交易所，將自己手中的股票變成現(xiàn)金。股票的定義股票是股份有限公司在籌集資本時(shí)提供給出資人的股份憑證。每一股代表一份公司所有權(quán)股份憑證的形態(tài)與價(jià)格由紙質(zhì)變?yōu)殡娮討{證票面價(jià)格代表股東占有

2、公司股份的比例股東權(quán)利權(quán)利：取得股息與紅利、參與股東大會、參與公司經(jīng)營、選舉被選舉股票的定義責(zé)任有限+不退股=長期而安全的資本優(yōu)先股和普通股區(qū)別股息優(yōu)先，優(yōu)先獲得剩余財(cái)產(chǎn)，可以退股無投票權(quán)普通股-優(yōu)先股-債券股票市場簡介股市參與要素股票市場的要素產(chǎn)品普通股股票優(yōu)先股股票參與者發(fā)行人投資者個(gè)人機(jī)構(gòu)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)督者股市參與要素公司上市券商進(jìn)行上市輔導(dǎo) 向證監(jiān)會申報(bào)“過會”-發(fā)審會向交易所申請上市發(fā)行股票一級市場（發(fā)起者、暢銷商、認(rèn)購人）二級市場（魚龍混雜）在不同的賬戶間游走一生會員大會董事會總經(jīng)理上市稽核部交易交收部綜合部財(cái)務(wù)部仲裁部研究部監(jiān)事會會員制交易所證監(jiān)會股份有限公司（發(fā)行）證券公司（承銷商

3、）基金公司、保險(xiǎn)公司、信托公司等機(jī)構(gòu)投資者以及個(gè)人投資者無形市場股票交易所會員1會員2會員N投資者1投資者N投資者2。交易所市場中國股市的開始1983年，中國第一家股份制企業(yè)深圳寶安聯(lián)合投資公司成立1984年11月，中國第一股上海飛樂音響發(fā)行1萬股1986年9月26日，中國第一個(gè)證券交易柜臺靜安證券業(yè)務(wù)部的開張，標(biāo)志著新中國從此有了股票交易。1987年9月27日，中國第一家證券公司深圳特區(qū)證券公司成立1990年11月,我國建立了上海證券交易所-我國第一家證券交易所1991年4月，深圳證券交易所成立1992年12月，證監(jiān)會成立中國股市 20多年來,我國資本市場在拓寬融資渠道、促進(jìn)資本形成、優(yōu)化資

4、源配置、分散市場風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮了不可替代的重要作用股票交易簡介開戶三方存管確認(rèn)登錄軟件操作銀證轉(zhuǎn)賬買入賣出Tips：1.競價(jià)交易：時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先2.低買高賣3.傭金、過戶費(fèi)、印花稅4.牛市、熊市5.A股T+1，B股T+3，創(chuàng)業(yè)板需要股齡6.開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、平均溢價(jià)股票的主要分類紅色漲|藍(lán)色跌（10%）各項(xiàng)指標(biāo)場內(nèi)交易過程：連續(xù)競價(jià)階段和集合競價(jià)階段9:15-9:30 為開盤集合競價(jià)時(shí)間9:30-11:30 13:00-14:57 為連續(xù)競價(jià)時(shí)間 深市最后三分鐘為集合競價(jià)時(shí)間滬市最后三分鐘為連續(xù)競價(jià)時(shí)間連續(xù)競價(jià)：價(jià)格優(yōu)先指價(jià)格7=最高的買方報(bào)價(jià)與價(jià)格最低的賣方報(bào)價(jià)優(yōu)先于其他一切

5、報(bào)價(jià)而成交。時(shí)間優(yōu)先指在買或賣的報(bào)價(jià)相同時(shí)，在時(shí)間序列上，按報(bào)價(jià)的先后順序依次成交。集合競價(jià)時(shí)，成交價(jià)格的確定原則為： （一）可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格； （二）高于該價(jià)格的買入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交； （三）與該價(jià)格相同的買方或賣方至少有一方全部成交。兩個(gè)以上價(jià)格符合上述條件的，取距前收盤價(jià)最近的價(jià)格為成交價(jià)。集合競價(jià)的所有交易以同一價(jià)格成交。連續(xù)競價(jià)時(shí)，成交價(jià)格的確定原則為： （一）最高買入申報(bào)與最低賣出申報(bào)價(jià)格相同，以該價(jià)格為成交價(jià)； （二）買入申報(bào)價(jià)格高于集中申報(bào)簿當(dāng)時(shí)最低賣出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以集中申報(bào)簿當(dāng)時(shí)的最低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)； （三）賣出申報(bào)價(jià)格低于集中申報(bào)簿當(dāng)時(shí)最高買入

6、申報(bào)價(jià)格時(shí)，以集中申報(bào)簿當(dāng)時(shí)的最高買入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。即集合競價(jià)的所有交易均以同一價(jià)格成交問開盤價(jià)應(yīng)該是多少?例：答案:如果成交價(jià)高于2500元噸，沒有符合成交條件的買單，沒有成交量。如果成交價(jià)為2500元噸，那么符合成交條件的買單只有1000手，而符合成交條件的賣單為1500+2000+3000=6500手，成交量只能是1000手。同時(shí)，賣出價(jià)低于2500元噸的賣單不能全部成交。如果成交價(jià)為2450元噸，符合成交條件的買單為1000+1500=2500手，賣單為2000+1500=3500手，成交量為2500手。買入價(jià)高于2450元噸的買單(1000手)以及賣價(jià)低于2450元噸的實(shí)單(15

7、00手)都能成交。如果成交價(jià)為2400元/噸，符合成交條件的買單為1000+1500+500+3000手，符合成交條件的買單為1500手，成交量為1500手。同時(shí)，買入價(jià)高于2400元/噸的買單不能完全成交。如果成交價(jià)低于2400元/噸，沒有符合成交條件的賣單，沒有成交量。價(jià)格2450元/噸的成交量最大，同時(shí)高于2450元/噸的買單和低于2450元/噸的賣單都全部成交，價(jià)格為2450元/噸的買單也全部成交。因此開盤價(jià)為2450元/噸。例：某股票即時(shí)揭示的賣出申報(bào)價(jià)格和數(shù)量及買入申報(bào)價(jià)格和數(shù)量如表所示。若此時(shí)該股票有一筆買入申報(bào)進(jìn)入交易系統(tǒng)，價(jià)格為15.37元，數(shù)量為600股，則應(yīng)如何成交？答:

8、買入申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)，此題買入申報(bào)價(jià)格為15.37元，即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格為15.35元，所以應(yīng)以15.35元成交100股，以15.36元成交500股。股票的發(fā)行價(jià)格股票發(fā)行價(jià)格一般有：平價(jià)發(fā)行溢價(jià)發(fā)行折價(jià)發(fā)行：在我國是不允許的股票理論價(jià)格的確定方法：現(xiàn)金流貼現(xiàn)法：公司權(quán)益部分在未來可以要求的現(xiàn)金流、貼現(xiàn)率相對估價(jià)法：市盈率估價(jià)法、凈資產(chǎn)倍率、市銷率方法一、把所選的比率同被估價(jià)公司的基本信息聯(lián)系起來方法二、選取可比公司、確定比較基準(zhǔn)、計(jì)算與調(diào)整 股票分類股票發(fā)行價(jià)格一般有：平價(jià)發(fā)行溢價(jià)發(fā)行折價(jià)發(fā)行：在我國是不允許的股票理論價(jià)格的確定方法：現(xiàn)金流貼現(xiàn)法：公司權(quán)益部分在未來可以要求的現(xiàn)金流、貼現(xiàn)率A股創(chuàng)業(yè)板B股中小板影響股票價(jià)格的因素國內(nèi)宏觀調(diào)控貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策財(cái)政政策、監(jiān)管政策市場因素供求、炒作操作心理預(yù)期、交易制度公司經(jīng)營行業(yè)、資產(chǎn)并購重組公司業(yè)績與成長宏觀經(jīng)濟(jì)因素國際收支、匯率國際金