證券投資基金必考點總結(jié)

1、2016年版證證券投資基金金必考點總總結(jié)第一章 金融、資資產(chǎn)管理與投投資基金1.金融市場與與資產(chǎn)管理行行業(yè)考點理解金融與居民民理財?shù)年P(guān)系系：居民理財財屬于金融的的組成部分理解金融市場的的分類和構(gòu)成要素按交易工具的期期限分為：貨貨幣市場、資資本市場按交易標(biāo)的物分分為：票據(jù)、證證券、衍生工工具、外匯、黃黃金市場按交割期限分為為：現(xiàn)貨，期期貨市場金融市場的構(gòu)成成要素：市場場參與者/金融工具/金融交易的的組織方式理解金融資產(chǎn)的的概念：代表表未來收益和和資產(chǎn)合法要要求全的憑證證，表明交易易雙方的所有有權(quán)和債權(quán)的的關(guān)系，一般般分為債權(quán)類類和股權(quán)類。理解資產(chǎn)管理的的特征:1）從參與方來來看，包含委委托方與受

2、托托方；2）受托方資產(chǎn)產(chǎn)主要為貨幣幣等金融資產(chǎn)產(chǎn)3）管理方式主主要通過投資資存款，證券券，期貨，基基金，保險或或?qū)嶓w企業(yè)股股權(quán)等資產(chǎn)管理行業(yè)的的功能:1）為市場經(jīng)濟(jì)濟(jì)體系有效配配置資源，是是有限的資源源配置到最有有效率的產(chǎn)品品和服務(wù)部門門，提高整個個社會經(jīng)濟(jì)的的效率和生產(chǎn)產(chǎn)服務(wù)水平2）通過資產(chǎn)管管理行業(yè)專業(yè)業(yè)的管理行為為活動，幫助助投資人收集集處理和投資資有關(guān)的宏觀觀微觀信息，提提高各種投資資機(jī)會，幫助助投資者進(jìn)行行投資決策，并并提高投資決決策的最佳執(zhí)執(zhí)行服務(wù)；3)資產(chǎn)管理行行業(yè)創(chuàng)造十分分廣泛的投資資產(chǎn)品和服務(wù)務(wù)，滿足投資資者的各種投投資需求，是是資金的需求求方和提供方方能便利的連連接起來；4

3、）資產(chǎn)管理行行為還能對金金融資產(chǎn)合理理定價，給金金融市場提高高流動性，是是經(jīng)融市場更更加健康有效效，最終有利利于一國經(jīng)濟(jì)濟(jì)發(fā)展。2.投資基金掌握投資基金的的定義：投資資基金是資產(chǎn)產(chǎn)管理的主要要方式之一，它它是一種組合合投資、專業(yè)業(yè)管理、利益益共享。風(fēng)險險共擔(dān)的集合合投資方式。投資基金的主要要類別按照資金募集方方式，分為公公募和私募；按法律形式分為為契約型，公公司型，有限限合伙型；按照運作方式，分分為開放式和和封閉式；按照所投資的對對象，分為證券投投資基金，私私募股權(quán)基金金，風(fēng)險投資資基金，對沖沖基金，另類類投資基金第二章 證券投投資基金概述述第一節(jié) 證券投投資基金的概概念與特點二、證券投資資基

4、金的特點點 (一)集合合理財，專業(yè)業(yè)管理 (二)組合合投資，分散散風(fēng)險(三)利益益共享，風(fēng)險險共擔(dān)(四)嚴(yán)格格管理，信息息透明(五)獨立立托管，保障障安全 三、證券投投資基金與其其他金融工具具的比較(一) 基基金與股票、債債券的差異(共3條)1、反映的的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不不同。股票反映的的是一種所有有權(quán)關(guān)系;債券反映的的債權(quán)債務(wù)關(guān)關(guān)系;基金反映的的是一種信托托關(guān)系。 2、所籌資資金的投向不不同 。股票、債券券是直接投資資工具，所籌籌集的資金主主要投向?qū)崢I(yè)業(yè)領(lǐng)域。 基金是間接接投資工具，所所籌集的資金金主要投向有有價證券等金金融工具。3、投資收收益與風(fēng)險大大小不同股票：高風(fēng)風(fēng)險、高收益益。債券：低風(fēng)風(fēng)險

5、、低收益益?；穑航橛谟诠善焙蛡g，風(fēng)險險相對適中、收收益相對穩(wěn)健健。 (二)基金金與銀行存款款的差異(有3條差異)考點主要有有兩個：基金通過銀銀行代銷，但但不是銀行發(fā)發(fā)行的。1、性質(zhì)不不同2、收益與與風(fēng)險大小不不同3、信息披披露程度不同同。 第二節(jié) 證券投投資基金的參參與主體基金的參與與主體：基金當(dāng)事人人、(基金市場)服務(wù)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管和自律律機(jī)構(gòu)三大類類。一、證券投資基基金當(dāng)事人 (一)基金份份額持有人1、基金份份額持有人即即基金投資人人，是基金的的出資人、基基金資產(chǎn)的所所有者和基金金投資收益的的受益人。2、基金份份額持有人享享有的權(quán)利(請同學(xué)們仔仔細(xì)閱讀，此此處常成為考考點，也是難難點

6、) (二)基金金管理人1、基金管理人人的主要職責(zé)責(zé)(按照基金合合同約定，負(fù)負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)產(chǎn)的投資運作作，在有效控控制風(fēng)險的基基礎(chǔ)上為基金金投資者爭取取最大利益。)2、基金管理人人在基金運作作中具有核心心作用。3、在我國國，基金管理理人只能由依依法設(shè)立的基基金管理公司司擔(dān)任。(三)基金金托管人1、基金托托管人的職責(zé)責(zé)(主要體現(xiàn)在在基金資產(chǎn)保保管，基金資資金清算，會會計復(fù)核以及及對基金資金金運作的監(jiān)督督等方面)2、在我國國，基金托管管人只能由依依法設(shè)立并取取得基金托管管資格的商業(yè)業(yè)銀行擔(dān)任。 二、基金市市場服務(wù)機(jī)構(gòu)構(gòu)包括：基金金銷售機(jī)構(gòu)、登登記注冊機(jī)構(gòu)構(gòu)、律師和會會計師事務(wù)所所、基金投資資咨詢公司、

7、基基金評級機(jī)構(gòu)構(gòu)。三、基金的的行政監(jiān)管和和自律組織(一)基金金監(jiān)管機(jī)構(gòu)(中國證監(jiān)會會)(二)基金金行業(yè)自律組組織(基金同業(yè)協(xié)協(xié)會)四、證券投投資基金運作作關(guān)系圖 第三節(jié) 證券投投資基金的法法律形式依照基金法法律形式不同同，基金可分分為契約型基基金與公司型型基金。公司司型基金以美美國的投資公公司為代表，我我國目前設(shè)立立的則為契約約型基金。一、契約型型基金契約型基金金由基金投資資者、基金管管理人、基金金托管人之間間所簽署的基基金合同而設(shè)設(shè)立，基金投投資者的權(quán)利利主要體現(xiàn)在在合同的條款款上。二、公司型型基金公司型基金金在法律上是是具有獨立法法人地位的股股份投資公司司，基金投資資者是公司的的股東。三、

8、契約性性基金與公司司型基金的區(qū)區(qū)別(考試重點)。(一)法律律形式不同。契約型基金金不具有法人人資格，而公公司型基金具具有法人資格格。(二)投資資者的地位不不同契約型基金金的投資者沒沒有管理基金金資產(chǎn)的權(quán)利利;公司型基金金的投資者可可以通過股東東大會享有管管理基金的權(quán)權(quán)利。由此可可見，公司型型基金的投資資者的權(quán)利要要大一些。(三)基金金營運依據(jù)不不同。契約型基金金依據(jù)基金合合同營運基金金;公司型基金金依據(jù)基金公公司章程營運運基金。 第四節(jié) 證券投投資基金的運運作方式依據(jù)基金運運作方式不同同，可以將基基金分為封閉閉式基金與開開放式基金。封閉式基金金的概念：指指基金規(guī)模在在合同期限內(nèi)內(nèi)固定不變，基基

9、金份額在交交易所交易，基基金持有人不不得提前贖回回。開放式基金金的概念：基基金規(guī)模不固固定，基金份份額可以在合合同規(guī)定的時時間和場所進(jìn)進(jìn)行申購、贖贖回、交易的的一種交易方方式。封閉式基金金與開放式基基金的區(qū)別(考試重點)1、期限不不同。封閉式式基金有一個個固定的存續(xù)續(xù)期。我國證證券投資基金金法規(guī)定，封封閉式基金期期限應(yīng)在5年以上，期期滿后可申請請延期，目前前我國的封閉閉式基金存續(xù)續(xù)期限一般為為15年。開放放式基金一般般無期限。2、規(guī)模限限制不同。封封閉式基金規(guī)規(guī)模固定;開放式基金金規(guī)模不固定定。3、交易場場所不同。封封閉式基金在在證券交易所所上市交易;開放式基金金可以在代銷銷機(jī)構(gòu)、基金金管理人

10、等場場所申購、贖贖回，一般為為場外交易方方式。4、價格形形成方式不同同。封閉式基基金價格主要要受二級市場場供求關(guān)系影影響;開放式基金金價格以基金金份額凈值為為基礎(chǔ)，不受受市場供求關(guān)關(guān)系影響。5、激勵約約束機(jī)制和投投資策略不同同。與封閉式式基金相比，開開放式基金向向基金管理人人提供了更好好的激勵約束束機(jī)制。 第六節(jié) 基基金業(yè)在金融融體系中的地地位與作用(掌握)一、中小投投資者拓寬了了投資渠道二、優(yōu)化金金融結(jié)構(gòu)，促促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長長三、有利于于證券市場的的穩(wěn)定和健康康發(fā)展四、完善金金融體系和社社會保障體系系第三章 證劵投投資基金的類類型第一節(jié) 證券投投資基金分類類概述一、證券投投資基金分類類的意義。

11、1、 對投投資者來說，科科學(xué)的分類有有助于投資者者加深對各種種基金的認(rèn)識識與風(fēng)險收益益特征的把握握，有助于投投資者做出正正確的投資選選擇與比較。 2、 對基基金管理公司司來說，基金金業(yè)績的比較較應(yīng)該在同一一類別中進(jìn)行行才公平合理理。 3、 對基基金研究評價價機(jī)構(gòu)來說，基基金的分類則則是進(jìn)行基金金評價的基礎(chǔ)礎(chǔ)。 4、 對監(jiān)監(jiān)管部門來說說，有利于實實施有效的分分類監(jiān)管。 二、基金分分類的困難 2004年年7月1日證券投投資基金運作作管理辦法中中，首次將我我國的基金的的類別分為股股票基金、債債券基金、混混合基金、貨貨幣市場基金金等基本類型型。三、基金分分類(重要考點) (一)根據(jù)據(jù)運作方式不不同，可

12、以分分為封閉式基基金、開放式式基金。 (二)根據(jù)據(jù)組織形式的的不同，可以以分為契約型型基金、公司司型基金。 (三)根據(jù)據(jù)投資對象不不同，可分為為股票基金、債債券基金、貨貨幣市場基金金、混合基金金等。 (四)根據(jù)據(jù)投資目標(biāo)不不同，可分為為成長型基金金、收入性基基金和平衡性性基金。 (五)依據(jù)據(jù)投資理念的的不同，可以以分為主動型型基金與被動動型基金。 (六)根據(jù)據(jù)募集方式不不同，可分為為公募基金和和私募基金。 (七)根據(jù)據(jù)基金的資金金來源和用途途的不同，可可分為在岸基基金和離岸基基金。 (八)特殊類型型基金 第四章 證券投投資基金的監(jiān)監(jiān)管第一節(jié) 基金監(jiān)監(jiān)管概述一、基金監(jiān)監(jiān)管的概念基金監(jiān)管是指政政府

13、監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)依法對基金金市場，基金金市場主體及及其活動的基基金監(jiān)督與管管理。二、基金監(jiān)管體體系：就是基基金監(jiān)管活動動各要素及其其相互間的關(guān)關(guān)系，要素包包含目標(biāo)，體體制，內(nèi)容和和方式。二、基金監(jiān)管的的目標(biāo) (一)保護(hù)護(hù)投資者及相相關(guān)當(dāng)事人的的合法權(quán)益(二)規(guī)范范證券投資基基金活動(三)促進(jìn)進(jìn)證券投資基基金和資本市市場的健康發(fā)發(fā)展 三、基金監(jiān)監(jiān)管的原則 (一)保障投資資人利益原則則（二）適度監(jiān)管管原則（三）高效監(jiān)管管原則 （四）依法監(jiān)管管原則(五)審慎監(jiān)管管原則(六)“三三公”原則 第二節(jié) 基金監(jiān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自自律組織一、基金監(jiān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)（中國證監(jiān)會會）的職能 （一）制制定有關(guān)證券券投資基金活活動監(jiān)督管

14、理理的規(guī)章制度度，行使審批批核準(zhǔn)或注冊冊權(quán)； （二）辦辦理基金備案案； （三）對對基金管理人人，基金托管管人及其他從從事證券投資資基金活動記記性監(jiān)督光了了，對違法行行為進(jìn)行查處處并予以公告告； （四）制制定基金從業(yè)業(yè)人員的資格格標(biāo)準(zhǔn)和行為為準(zhǔn)則并監(jiān)督督實施； （五）監(jiān)監(jiān)督檢查基金金信息的披露露情況； （六）指指導(dǎo)和監(jiān)督基基金企業(yè)行業(yè)業(yè)的活動； （七）法法律行政法規(guī)規(guī)貴的其他職職責(zé)。二、行業(yè)自自律組織（基基金行業(yè)協(xié)會會）對基金行行業(yè)的自律管管理 （一）教育育和組織會員員遵守有關(guān)證證券投資的法法律行政法規(guī)規(guī)，維護(hù)投資資人的合法權(quán)權(quán)益； （二）依依法維護(hù)會員員的合法權(quán)益益，反映會員員的建議和要要求；

15、 （三）制制定實施行業(yè)業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)監(jiān)督檢查會員員及其從業(yè)人人員的執(zhí)業(yè)行行為，對違法法自律規(guī)則和和協(xié)會章程的的，按照規(guī)定定給予紀(jì)律處處分； （四）制制定行業(yè)職業(yè)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)務(wù)規(guī)范，組織織基金從業(yè)人人員的從業(yè)考考試，資質(zhì)管管理和業(yè)務(wù)培培訓(xùn)； （五）提提供會員服務(wù)務(wù)，組織行業(yè)業(yè)交流，推動動行業(yè)創(chuàng)新，開開展行業(yè)宣傳傳和投資人教教育活動； （六）對對會員之間，會會員與客戶之之間發(fā)生的基基金業(yè)務(wù)糾紛紛進(jìn)行調(diào)解； （七）依依法辦理非公公開募集基金金的登記；（八）協(xié)會章程程規(guī)定的其他他職責(zé)。第三節(jié) 對基金金機(jī)構(gòu)的監(jiān)管管一、對基金管理理人的監(jiān)管 （包括市場準(zhǔn)準(zhǔn)入、從業(yè)資資格，執(zhí)業(yè)行行為、內(nèi)部治理、監(jiān)管措施五個

16、個方面）對基金管理人的的市場準(zhǔn)入監(jiān)監(jiān)管：1、基金人的法法定組織形式式：基金管理理公司或證監(jiān)監(jiān)會核定的其其他機(jī)構(gòu)2、管理公開募募集基金的基基金管理公司司的審批【設(shè)立公開募集集的基金管理理公司應(yīng)具備備的條件】（1）有符合證證券基金法和和公司法的的章程；（2）實繳貨幣幣注冊資本不不少于1億元；（3）主要股東東具備良好業(yè)業(yè)績且3年內(nèi)無違法法記錄；（4）持有公司司5%股權(quán)的主主要股東凈資資產(chǎn)50000萬以上；（5）取得基金金從業(yè)資格人人數(shù)達(dá)標(biāo)155人以上；（6）監(jiān)事董事事高管人員具具備相應(yīng)任職職條件；（7）有符合要要求的經(jīng)營場場所和安全措措施；（8）良好的治治理結(jié)構(gòu)和制制度；（9）法律和證證監(jiān)會規(guī)定的的

17、其他條件。對基金管理人從從業(yè)人員資格格的監(jiān)管：1、基金管理人人的從業(yè)人員員的資格（33年以上從業(yè)業(yè)經(jīng)歷）【基金經(jīng)理任職職條件】（1）取得基金金從業(yè)資格；（2）通過證監(jiān)監(jiān)會或其授權(quán)權(quán)機(jī)構(gòu)組織的的證券法規(guī)考考試；（3）3年以上上證券投資從從業(yè)經(jīng)歷；（4）沒有公公司法和證證券基金投資資法規(guī)定的的不得擔(dān)任基基金行業(yè)高管管的情形；（5）最近三年年沒有收到基基金證券行業(yè)業(yè)行政處罰。2、基金管理人人的從業(yè)人員員的兼任和競競業(yè)禁止對基金管理人及及其從業(yè)人員員的執(zhí)業(yè)行為為的監(jiān)管（依依法，備案，披披露，存檔，）對基金管理人的的內(nèi)部治理的的監(jiān)管（基金金份額持有人人利益優(yōu)先）中國證監(jiān)會對基基金管理人的的監(jiān)管措施二、對

18、基金托管管人的監(jiān)管 1、市場準(zhǔn)入監(jiān)監(jiān)管：資格審審核，任職條條件2、業(yè)務(wù)行為監(jiān)監(jiān)管：托管人人職責(zé)，托管管人對基金管管理人的監(jiān)督督義務(wù)3、證監(jiān)會對基基金托管人監(jiān)監(jiān)管措施：責(zé)責(zé)令整改，取取消資格，職職責(zé)終止三、對基金服務(wù)務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管管 ：注冊備案案，法定義務(wù)務(wù)第四節(jié)、對基金金活動的監(jiān)管管一、掌握對基金金公開募集的的監(jiān)管1、公募基金注注冊制度（向向中國證監(jiān)會會注冊），注注冊之日起66個月內(nèi)開始始募集；備案案要求（募集集期滿10日內(nèi)驗資資，收到驗資資報告10日內(nèi)向證證監(jiān)會備案）2、對公開募集集基金銷售活活動的監(jiān)管二、基金銷售適適用性監(jiān)管（堅堅持投資人利利益優(yōu)先原則則，根據(jù)投資資人風(fēng)險承受受能力銷售不不同

19、風(fēng)險等級級產(chǎn)品）三、對宣傳推薦薦資料的監(jiān)管管（內(nèi)容合規(guī)規(guī)，真實，與與實際合同吻吻合）四、對基金銷售售費用的監(jiān)管管（合同中載載明相關(guān)費用用）五、掌握對基金金運作的監(jiān)管管（組合投資資方式，信息息披露，基金金份額持有人人大會）第五節(jié)、對非公公開募集基金金的監(jiān)管一、掌握非公開開募集基金管管理人登記事事宜非公開募集基金金不需要證監(jiān)監(jiān)會審批，實實行向基金行行業(yè)協(xié)會登記記二、掌握對非公公開募集基金金募集以及運運作的監(jiān)管募集要求：【特特定對象，合合格投資者，募募集對象不超超過200人，對對象為單只私私募基金投資資金額1000萬以上的單單位或個人】私募基金監(jiān)管【產(chǎn)產(chǎn)品向行業(yè)協(xié)協(xié)會備案；應(yīng)應(yīng)當(dāng)有基金托托管人托管，

20、但但是基金合同同有約定的除除外；堅持專專業(yè)化原則，簡簡歷防范利益益輸送和利益益沖突機(jī)制；如實披露信信息】第五章、基金職職業(yè)道德第一節(jié)、道德與與職業(yè)道德1、理解道德、職職業(yè)道德與基基金職業(yè)道德德的關(guān)系2、理解道德與與法律的聯(lián)系系和區(qū)別聯(lián)系：目的一致致，內(nèi)容交叉叉；功能互補補，相互促進(jìn)進(jìn)區(qū)別：表現(xiàn)形式式，內(nèi)容結(jié)構(gòu)構(gòu)，調(diào)整范圍圍，調(diào)整手段段4個方面不同同第二節(jié)、基金職職業(yè)道德規(guī)范范1、掌握基金職職業(yè)道德規(guī)范范的內(nèi)容包含六項內(nèi)容：守法合規(guī)（最最基礎(chǔ)的要求求）；誠實守守信（核心規(guī)規(guī)范）；專業(yè)業(yè)謹(jǐn)慎；客戶戶至上；忠誠誠盡責(zé)；保守守秘密。（1）、掌握守守法合規(guī)的含含義和基本要要求最基礎(chǔ)的道德要要求，要求做做

21、到：熟悉道道德法律規(guī)范范；遵守道德德法律規(guī)范（2）、掌握誠誠實守信的含含義及基本要要求是核心道德規(guī)范范，要求：不不得欺詐客戶戶，不得內(nèi)幕幕交易操縱市市場，不搞不不正當(dāng)競爭。（3）掌握專業(yè)業(yè)審慎的含義義及基本要求求具備專業(yè)知識和和能力，要求求：持證上崗崗，持續(xù)學(xué)習(xí)習(xí)，審慎開展展職業(yè)活動。（4）、掌握客客戶至上的含含義及基本要要求一切從投資者根根本利益出發(fā)發(fā)，要求：客客戶利益優(yōu)先先，公平對待待客戶。（5）、掌握忠忠誠盡責(zé)的含含義及基本要要求調(diào)整基金從業(yè)人人員與所在機(jī)機(jī)構(gòu)之間的關(guān)關(guān)系，要求：廉潔公正，忠忠誠敬業(yè)（6）、掌握保保守秘密的含含義及基本要要求是從業(yè)人員的法法定義務(wù)，不不得泄露客戶戶和所屬機(jī)

22、構(gòu)構(gòu)的相關(guān)信息息。包含三類類秘密（商業(yè)業(yè)秘密，客戶戶秘密，內(nèi)幕幕信息）。要要求做到：保保守客戶秘密密，不得泄露露所屬機(jī)構(gòu)的的商業(yè)機(jī)密；不得泄露在在執(zhí)業(yè)活動中中獲得的內(nèi)幕幕信息。第三節(jié)、基金職職業(yè)道德教育育和修養(yǎng)考點：理解基金金職業(yè)道德教教育與修養(yǎng)的的內(nèi)容與途徑徑職業(yè)道德教育內(nèi)內(nèi)容有兩點：培養(yǎng)職業(yè)道道德觀念；灌灌輸基金職業(yè)業(yè)道德規(guī)范五種職業(yè)道德教教育途徑：崗崗前教育，崗崗位教育，基基金協(xié)會自律律，樹立道德德典型，社會會監(jiān)督。職業(yè)道德修養(yǎng)的的方法：樹立立正確的道德德觀念；領(lǐng)會會規(guī)范內(nèi)容；積極參加道道德實踐。第六章、投資管管理基礎(chǔ)第一節(jié)、財務(wù)報報表1、理解資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表、損損益表和現(xiàn)金金流量表所提提供

23、的信息資產(chǎn)負(fù)債表稱為為“第一會計報報表”，報告了企企業(yè)在某一時時間點的資產(chǎn)產(chǎn)，負(fù)責(zé)和所所有者權(quán)益的的狀況揭示出出企業(yè)在特定定時點財務(wù)狀狀況，是企業(yè)業(yè)瓜里獲得結(jié)結(jié)果的集中體體現(xiàn)。反應(yīng)企企業(yè)償還債務(wù)務(wù)能力，資本本結(jié)構(gòu)是否合合理，經(jīng)營是是否穩(wěn)健，經(jīng)經(jīng)營風(fēng)險等。損益表（利潤表表）反映一個個時期的總體體經(jīng)營結(jié)果，揭揭示財務(wù)狀況況發(fā)生的直接接原因，是一一個動態(tài)報表表，看企業(yè)獲獲取利潤能力力和經(jīng)營趨勢勢?，F(xiàn)金流量表也叫叫財務(wù)狀況變變動表，表現(xiàn)現(xiàn)的是特定會會計時間內(nèi)，企企業(yè)的現(xiàn)金增增減變化。有有利于投資者者評價企業(yè)償償債能力和變變現(xiàn)能力。2、理解資產(chǎn)、負(fù)負(fù)債、權(quán)益的的類型；資產(chǎn)=負(fù)責(zé)+所所有者權(quán)益所有者權(quán)益包

24、含含：股本，資資本公積，盈盈余公積，未未分配利潤。3、理解利潤和和凈現(xiàn)金流凈利潤=息稅前前利潤-利息和稅費費經(jīng)營活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金量（CCFO）+投資活動產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金量量（CFI）+融資活動產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金量量（CFF）=凈現(xiàn)金流第二節(jié)、財務(wù)報報表分析1、理解基于財財務(wù)報表的比比率分析的用用途【企業(yè)資產(chǎn)流動動性；企業(yè)面面臨的財務(wù)風(fēng)風(fēng)險；企業(yè)資資產(chǎn)使用效率率；盈利能力力】2、理解衡量盈盈利能力的三三個比率：銷售利潤率（RROS）=凈利潤/銷售收入資產(chǎn)收益率（RROA）=凈利潤/總資產(chǎn)權(quán)益報酬率（RROE）=凈利潤/所有者權(quán)益益第三節(jié)、.貨幣幣的時間價值值與利率1、掌握貨幣的的時間價值的的概念：指貨貨幣

25、隨著時間間的推移而發(fā)發(fā)生的增值。2、掌握名義利利率和實際利利率的概念名義利率：包含含了對通貨膨膨脹補償?shù)睦?，?dāng)物價價不斷上漲時時，名義利率率比實際利率率高。實際利率：在物物價不變且購購買力不變的的情況下的利利率，或者是是指當(dāng)物價有有變化，扣除除通貨膨脹后后的利息率。2、掌握即期期利率和遠(yuǎn)期期利率的概念念即期利率：設(shè)定定到期日的零零息票債券的的到期收益率率，從現(xiàn)在到到時間T的收益，利利息和本金都都在時間T支付。遠(yuǎn)期利率：資金金的遠(yuǎn)期價格格，從未來某某個時間點到到另一時間點點的利率。3、掌握單利和和復(fù)利的概念念單利：只算本金金在計息周期期的利益復(fù)利：每經(jīng)過一一個利息周期期，利息加入入本金再計算

26、算下一周期的的利息4、理解時間和和貼現(xiàn)率對價價值的影響5、理解PV和和FV在投資估估值中的應(yīng)用用：復(fù)利方式式計算第四節(jié)、常用描描述性統(tǒng)計概概念（內(nèi)容計算太繁繁瑣，考分又又少，請有興興趣的學(xué)員自自學(xué)教材相關(guān)關(guān)章節(jié))1、掌握平均均值、中值、百百分位的概念念、計算和應(yīng)應(yīng)用2、理解方差和和標(biāo)準(zhǔn)差的概概念、計算和和應(yīng)用方差越大，收益益與期望值差差距越大；標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)差低于期期望值，說明明收益比較穩(wěn)穩(wěn)定。3、理解相關(guān)性性的概念：從從資產(chǎn)回報向向光性的角度度分析兩種不不同證券表現(xiàn)現(xiàn)的聯(lián)動性。第七章、權(quán)益投投資第一節(jié)、資本結(jié)結(jié)構(gòu)1、理解不同權(quán)權(quán)益類別之間間投票權(quán)和所所有權(quán)的區(qū)別別公司債權(quán)方（債債權(quán)持有人或或銀行），

27、對對公司事務(wù)沒沒有表決權(quán)；但是不管公公司盈利與否否，都有權(quán)要要求公司到期期支付本息。2.權(quán)益證券理解權(quán)益證券的的類型：股票票/存托憑證/可轉(zhuǎn)換債券券/認(rèn)股權(quán)證理解普通股和優(yōu)優(yōu)先股的區(qū)別別：優(yōu)先股的的股東以不享享受表決權(quán)換換取對公司盈盈利和剩余財財產(chǎn)的優(yōu)先分分配權(quán)。普通通股股東有表表決權(quán)，但是是本息得不到到保障。公司司破產(chǎn)清算時時，債券持有有者由于優(yōu)先先股股東，優(yōu)優(yōu)先股股東由由于普通股股股東。理解可轉(zhuǎn)債的定定義：在一段段時期內(nèi)，持持有者有權(quán)按按照約定的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換比率將其其換成普通股股股票的公司司債券。理解可轉(zhuǎn)債的特特征：是含有有轉(zhuǎn)股權(quán)的特特殊債券；有有雙重選擇權(quán)權(quán)（投資者有有轉(zhuǎn)股權(quán)，發(fā)發(fā)

28、行人有提前前贖回權(quán)利）可轉(zhuǎn)換債券的基基本要素：標(biāo)標(biāo)的股票/票面利率/轉(zhuǎn)化期限/轉(zhuǎn)換價格/轉(zhuǎn)換比例/贖回條款/回售條款4、權(quán)證理解權(quán)證的定義義：是指標(biāo)的的證券發(fā)行人人或其以外的的第三人發(fā)行行的，約定在在規(guī)定時間內(nèi)內(nèi)或特定到期期日，持有人人有權(quán)按照約約定價格向發(fā)發(fā)行人購買或或出售表弟證證券，或以現(xiàn)現(xiàn)金結(jié)算方式式收取結(jié)算差差價的有價證證券。權(quán)證的基本要素素：權(quán)證類別別，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn) ，存續(xù)時間間，行權(quán)價格格，行權(quán)結(jié)算算方式，行權(quán)權(quán)比例5、權(quán)益類證券券投資的風(fēng)險險和收益理解不同種類權(quán)權(quán)益資產(chǎn)的風(fēng)風(fēng)險特征：系系統(tǒng)系風(fēng)險（市市場風(fēng)險如經(jīng)經(jīng)濟(jì)原因）；非系統(tǒng)性風(fēng)風(fēng)險（公司經(jīng)經(jīng)營中的特定定風(fēng)險）收益特征：預(yù)期期報

29、酬越高風(fēng)風(fēng)險越高，也也就是風(fēng)險溢溢價6、影響公司發(fā)發(fā)行在外股本本的行為理解普通股IPPO和其他發(fā)發(fā)行方式的區(qū)區(qū)別：IPOO是指首次面面向不特定的的社會公眾投投資者發(fā)行股股票募集資金金并上市，再再融資是指公公司為增加資資本再次發(fā)行行股票。第四節(jié)、股票估估值方法理解內(nèi)在估值法法與相對估值值法的區(qū)別：內(nèi)在價值法法又稱絕對價價值法或收益益貼現(xiàn)模型，按按照未來現(xiàn)金金流的貼現(xiàn)對對公司內(nèi)在價價值進(jìn)行評估估；相對價值值法是使用一一家上市公司司的市盈率，市市凈率，市售售率，市現(xiàn)率率等指標(biāo)與競競爭者對比，已已決定該公司司價值的方法法。第八章、.固定定收益投資第一節(jié)、債券與與債券市場1、理解不同的的債券發(fā)行人人（政

30、府發(fā)政政府債、銀行行發(fā)金融債、公公司發(fā)公司債債）2、掌握債券的的種類和特點點按照發(fā)行主體分分：政府債，金金融債，公司司債按照償還期限分分：短期（11年內(nèi)），中中期，長期按照債券持有人人收益方式分分：固定利率率債，浮動利利率債，累進(jìn)進(jìn)利率債，免免稅債券按照計息與付息息方式分：息息票債券和貼貼現(xiàn)債券按照嵌入的條款款分：可贖回回債券，可回回售債券，可可轉(zhuǎn)換債券，通通貨膨脹連結(jié)結(jié)債券，結(jié)構(gòu)構(gòu)化債券理解固定利率債債券：由政府府和企業(yè)發(fā)行行的，有固定定到期日，在在償還期內(nèi)有有固定的票面面利率和不變變的市值。在在償還期內(nèi)定定期支付利息息，到期還本本。浮動利率債券：票面利率有有變化，基準(zhǔn)準(zhǔn)利率+利差零息債券：

31、有一一定償還期限限，但在期內(nèi)內(nèi)不支付利息息，發(fā)行時低低于票面價值值，到期支付付票面價值。理解債券違約時時的受償順序序：債務(wù)人優(yōu)優(yōu)于股權(quán)持有有者獲得企業(yè)業(yè)賠償。具體體順序為：有有保證債券優(yōu)先無保證證債券優(yōu)先次級債債券次級債券劣后次級債債券4、理解投資債債券的風(fēng)險類類型：信用風(fēng)風(fēng)險，利率風(fēng)風(fēng)險，通脹風(fēng)風(fēng)險，流動性性風(fēng)險，再投投資風(fēng)險，提提前贖回風(fēng)險險理解中國兩大債債券交易市場場：銀行間市市場，交易所所市場第二節(jié)、債券價價值分析1、掌握債券價價格和到期收收益率的關(guān)系系：在其他因因素相同的情情況下，債券券價格和到期期收益率成反反向增減關(guān)系系2、理解債券的的到期收益率率和當(dāng)期收益益率的區(qū)別聯(lián)聯(lián)系：債券市

32、場價格越越接近債券面面值，期限越越長，則當(dāng)期期收益率越接接近到期收益益率；債券市市場價格越偏偏離債券面值值，期限越短短，則當(dāng)期收收益率越偏離離到期收益率率。3、債券的久期期:債券的久期期有陳存續(xù)期期，指的是債債券平均到期期時間，從現(xiàn)現(xiàn)值角度度量量了債券現(xiàn)金金流的加權(quán)平平均年限，也也就是債券投投資者收回其其全部本息的的時間。第三節(jié)、貨幣市市場工具1、掌握貨幣市市場工具的特特點：都是債務(wù)契約；其現(xiàn)在1年內(nèi)（含1年），流動動性高，大宗宗交易且主要要是機(jī)構(gòu)投資資者參與，本本金安全性高高。2、常用貨幣市市場工具類型型：銀行間短期資本本（同業(yè)拆借借），1年或1年內(nèi)銀行大大額存單，3397天內(nèi)債債券，1年內(nèi)

33、債券回回購，1年內(nèi)中央銀銀行票據(jù)，證證監(jiān)會及央行行認(rèn)可的其他他流動性好的的金融工具。第九章、衍生工工具第一節(jié)、衍生工工具概述1、衍生品合約約的概念：衍衍生工具是一一種衍生類合合約，其價值值取決于一種種或多種基礎(chǔ)礎(chǔ)資產(chǎn)，通常常叫合約資產(chǎn)產(chǎn)?？梢允枪晒善钡冉鹑谫Y資產(chǎn)或者黃金金等大宗商品品。2、衍生合約的的特點：跨期期性，杠桿性性，聯(lián)動性，不不確定和高風(fēng)風(fēng)險性第二節(jié)、遠(yuǎn)期和和期貨1、理解期貨和和遠(yuǎn)期的定義義與區(qū)別遠(yuǎn)期合約是指交交易雙方約定定在未來的某某個時間按照照約定價格買入入或賣出一定定數(shù)量的某種種合約標(biāo)的的的資產(chǎn)和約，通通常為大宗商商品或農(nóng)產(chǎn)品品。期貨是雙雙方約定未來來按照確定價價格交易的一一種

34、合約。2、理解期貨和和遠(yuǎn)期的市場場作用：風(fēng)險險管理，價格格發(fā)現(xiàn)，投機(jī)機(jī)第四節(jié)、互換合合約1、理解互換合合約的概念：雙方約定在在未來某個時時間相互交換換某種具有相相等經(jīng)濟(jì)價值值的現(xiàn)金流或或合約標(biāo)的資資產(chǎn)的合約?，F(xiàn)現(xiàn)實中常見有有利率互換和和貨幣互換。2、理解遠(yuǎn)期期、期貨、期期權(quán)和互換的的區(qū)別：從交易場所看：期貨和期權(quán)權(quán)在交易所交交易，遠(yuǎn)期和和互換合約在在場外交易。從損益特性看：遠(yuǎn)期，期貨貨和互換合約約大都買賣雙雙方未來的義義務(wù)，統(tǒng)稱雙雙邊合約；期期權(quán)合約只有有一方在未來來有義務(wù)，屬屬于單邊合約約，具有損益益不對稱性。從信用風(fēng)險看：期貨交割比比例低，遠(yuǎn)期期合約交割比比例高。第十章、另類投投資第一節(jié)、

35、另類投投資概述理解另類投資資的優(yōu)點：提提高收益；分分散風(fēng)險另類投資的局限限：缺乏監(jiān)管管和信息透明明度；流動性性差，杠桿率率搞；估值難難度大理解私募股權(quán)投投資對象：專專業(yè)化私募投投資基金；大大型多元化金金融機(jī)構(gòu)下設(shè)設(shè)的直接投資資部門；專門門從事股權(quán)投投資及管理業(yè)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)；大型企業(yè)投投資基金部門門；政府背景景的投資基金金不動產(chǎn)投資對象象：地產(chǎn)，商商業(yè)房地產(chǎn)，工工業(yè)用地，酒酒店，養(yǎng)老地地產(chǎn)大宗商品投資的的投資對象：能源類，基基礎(chǔ)原料類，貴貴金屬類，農(nóng)農(nóng)產(chǎn)品類第十一章、投資資者需求與資資產(chǎn)配置第一節(jié).投資者者類型：個人人投資者和機(jī)機(jī)構(gòu)投資者第二節(jié)、投資者者需求和投資資政策1、投資者需求求的影響因素素

36、：投資期限限，收益要求求，風(fēng)險容忍忍度，流動性性2、投資政策說說明書包含的的主要內(nèi)容：投資回報率率目標(biāo)，投資資范圍，投資資限制，業(yè)績績比較標(biāo)準(zhǔn)，投投資決策流程程等第十二章、投資資組合管理第一節(jié)、系統(tǒng)性性風(fēng)險、非系系統(tǒng)性風(fēng)險和和風(fēng)險分散化化1、投資基金的的主要風(fēng)險：系統(tǒng)性風(fēng)險險（政治因素素等不可抗力力產(chǎn)生，無法法回避）和非非系統(tǒng)性風(fēng)險險（個體原因因產(chǎn)生的特定定風(fēng)險，可以以回避）2、理解風(fēng)險險和收益的對對應(yīng)關(guān)系：風(fēng)風(fēng)險和收益相相伴相生3、掌握分散風(fēng)風(fēng)險的原理和和方法：分散散和組合投資資（不把雞蛋蛋放在一個籃籃子）第二節(jié)、資產(chǎn)配配置1、理解不同資資產(chǎn)間的相關(guān)關(guān)性，及其對對風(fēng)險和收益益的影響：資產(chǎn)收益

37、的相關(guān)關(guān)性會影響投投資組合的風(fēng)風(fēng)險，不會影影響預(yù)期收益益率。2、理解均值方方差法及其條條件：兩個風(fēng)風(fēng)險資產(chǎn)的投投資組合；加加入無風(fēng)險資資產(chǎn)的投資組組合。3、最小方差法法及有效性前前沿、資本市市場線最小方差法是求求解最優(yōu)投資資組合的方法法之一，適用用于投資者對對于其收益率率低要求的情情形，最小化化投資組合風(fēng)風(fēng)險。有效前沿是由全全部有效投資資組合構(gòu)成的的集合，在所所有投資組合合中預(yù)期收益益最高，風(fēng)險險最低。資本市場線：提提供有效投資資組合風(fēng)險與與預(yù)期收益的的關(guān)系4、理解CAPPM模型：就就是資本資產(chǎn)產(chǎn)定價模型，研研究投資者按按照分散化的的理念投資，最最終證券市場場達(dá)到均衡時時，價格和利利率如何決定

38、定的問題。5、理解戰(zhàn)略資資產(chǎn)配置和戰(zhàn)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置置戰(zhàn)略資產(chǎn)配置：滿足投資者者風(fēng)險與收益益目標(biāo)做的長長期資產(chǎn)配比比，較長時期期內(nèi)追求長期期回報的資產(chǎn)產(chǎn)配置戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置：根據(jù)短期內(nèi)內(nèi)特定資產(chǎn)的的表現(xiàn)，積極極主動對資產(chǎn)產(chǎn)動態(tài)調(diào)整，增增加價值的積積極策略。第三節(jié)、主動和和被動管理1、掌握主動投投資和被動投投資的含義、區(qū)區(qū)別被動投資通過跟跟蹤指數(shù)來操操作，主動投投資通過分析析市場來操作作。12.3.f理解股票型型指數(shù)基金的的管理和風(fēng)險險收益特征主動管理產(chǎn)品的的核心競爭力力在于擁有市市場“共識”意外的信息息更有效的利利用信息獲得得更高回報。主主要取決于投投資者使用信信息的能力（信信息深度）和和掌握投資機(jī)機(jī)

39、會的個數(shù)（信信息廣度）。被動管理產(chǎn)品優(yōu)優(yōu)點是節(jié)省交交易成本，收收益取決于投投資者跟蹤偏偏差的大小。第四節(jié)、投資組組合構(gòu)建1、理解股票投投資組合的構(gòu)構(gòu)建要點：自自上而下（宏宏觀和行業(yè)入入手）和自下下而上（個股股入手）兩種種策略2、理解債券投投資組合的構(gòu)構(gòu)建要點：主主要考慮到期期收益率，利利率期限結(jié)構(gòu)構(gòu)，久期，凸凸性第五節(jié)、投資管管理流程理解基金公司司投資管理部部門設(shè)置：投投資決策委員員會；投資部部；研究部；交易部第十三章、投資資交易管理第一節(jié)、證券市市場的交易機(jī)機(jī)制1、理解一級市市場和二級市市場一級市場是發(fā)行行市場，就是是投資者從發(fā)發(fā)行人那里認(rèn)認(rèn)購股票或基基金；二級市場是交易易市場，就是是各個投

40、資者者之間進(jìn)行的的上市證券的的交易買賣2、做市商和經(jīng)經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別別：兩者市場角色不不同；利潤來來源不同；市市場流動性貢貢獻(xiàn)不同3、理解中國主主要交易所及及其所屬類型型：上海證交交所，深圳證證交所，都是是會員制4、理解買、賣賣空和加杠桿桿對風(fēng)險和收收益的影響買空交易一般都都是利用保證證金帳戶來進(jìn)進(jìn)行的。當(dāng)交交易者認(rèn)為某某種股票的價價格有上漲的的趨勢時，他他通過交納部部分保證金，向向證券公司借借入資金購買買該股票期貨貨，買入的股股票交易者不不能拿走，它它將作為貨款款的抵押品，存存放在證券公公司。如以后后該股票價格格果然上漲，他他又以高價向向市場拋售股股票，將所得得的部分款項項歸還證券公公司貸款，從

41、從而結(jié)束其買買空地位。交交易者通過買買入和賣出兩兩次交易的價價格差。賣空是指股票投投資者當(dāng)某種種股票價格看看跌時，便從從經(jīng)紀(jì)人手中中借入該股票票拋出，目后后該股票價格格果然下落時時，再從更低低的價格買進(jìn)進(jìn)股票歸還經(jīng)經(jīng)紀(jì)人，從而而賺取中間差差價。加杠桿后，投資資者的收益和和風(fēng)險都會成成倍增加。5、理解基金金公司投資交交易流程：形形成投資策略略；構(gòu)建投資資組合；執(zhí)行行交易指令；績效評估與與組合調(diào)整；風(fēng)險控制第三節(jié)、交易成成本與執(zhí)行缺缺口1、理解不同同類型的交易易費用：顯性成本：傭金金，印花稅，過過戶費隱性成本：買賣賣差價；市場場沖擊；對沖沖費用；機(jī)會會成本第十四章、投資資風(fēng)險的管理理與控制第一節(jié)、

42、風(fēng)險的的類型1、掌握風(fēng)險的的定義和分類類風(fēng)險是指未來不不確定事件可可能對公司帶帶來的影響。主主要有商業(yè)風(fēng)風(fēng)險，操作風(fēng)風(fēng)險，投資風(fēng)風(fēng)險。2、理解投資資風(fēng)險的種類類：市場風(fēng)險險，流動性風(fēng)風(fēng)險，信用風(fēng)風(fēng)險第二節(jié)、投資風(fēng)風(fēng)險的測量1、理解事前與與事后風(fēng)險事前風(fēng)險用來衡衡量預(yù)測現(xiàn)在在和將來；事事后風(fēng)險用來來評價歷史表表現(xiàn)。2、理解貝塔塔系數(shù)的概念念和計算方法法貝塔系數(shù)是評估估證券和投資資組合系統(tǒng)性性風(fēng)險的指標(biāo)標(biāo)，反應(yīng)投資資對象對市場場變化的敏感感度，采用回回歸方法計算算。3、理解下行風(fēng)風(fēng)險和最大回回撤的概念和和計算方法下行風(fēng)險是指由由于市場環(huán)境境變化，未來來價格走勢有有可能低于基基金經(jīng)理或投投資者所預(yù)期

43、期的目標(biāo)價位位。最大回撤是指從從資產(chǎn)最高價價格到最低價價格的損失。投投資期限越長長越不利。4、理解風(fēng)險價價值VaR的概念念，了解常用用計算方法風(fēng)險價值VaRR是指在一定定的持有期和和給定的置信信水平下，利利率匯率等市市場風(fēng)險要素素發(fā)生變化時時可能對某項項資金頭寸，資資產(chǎn)組合或投投資機(jī)構(gòu)造成成的潛在最大大損失。常用用的計算方法法有：參數(shù)法法，歷史模擬擬法，蒙特卡卡洛法。第三節(jié)、不同類類型基金的風(fēng)風(fēng)險管理1、理解股票票型基金的風(fēng)風(fēng)險管理：通過分散投資降降低個股投資資的非系統(tǒng)風(fēng)風(fēng)險，系統(tǒng)性性風(fēng)險主要控控制投資經(jīng)理理在該系統(tǒng)性性風(fēng)險的暴露露是否符合投投資方針的規(guī)規(guī)定。2、理解混合合型基金的風(fēng)風(fēng)險管理：

44、主主要取決于股股票與債券配配置的比例。3、理解債券型型基金的風(fēng)險險管理：通過過控制投資對對象減低信用用風(fēng)險，通過過合理配置資資產(chǎn)降低利率率風(fēng)險；4、理解貨幣幣市場基金的的風(fēng)險管理：主要面臨利利率風(fēng)險，購購買力風(fēng)險，信信用風(fēng)險和流流動性風(fēng)險。第十五章、基金金業(yè)績評價第一節(jié)、基金業(yè)業(yè)績評價概述述1、理解投資業(yè)業(yè)績評價的基基礎(chǔ)概念：基基金績效衡量量是對基金經(jīng)經(jīng)理投資能力力的衡量，其其目的在于將將具有超凡投投資能力的優(yōu)優(yōu)秀基金經(jīng)理理鑒別出來。 基金績效衡量對投資者、監(jiān)管部門以及基金公司本身都重要的意義。 第二節(jié)、絕對收收益與相對收收益1、掌握收益率率的計算方法法期末基金單位資資產(chǎn)凈值=期末基金資資產(chǎn)凈

45、值/期末基金單單位總份額2、理解業(yè)績比比較基準(zhǔn)概念念與選取方法法絕對收益與與相對收益的的概念絕對收益是指在在一定期間的的收益回報；相對收益是是指相對于一一定的業(yè)績比比較基準(zhǔn)的收收益。業(yè)績比比較基準(zhǔn)一般般選取幾個指指數(shù)的組合（如如滬深指數(shù)*70%+中中證全債指數(shù)數(shù)*30）3、理解風(fēng)險調(diào)調(diào)整后收益的的主要指標(biāo)夏普比率；特雷雷諾比率；詹詹森；信息比率率與跟蹤誤差差。第三節(jié)、業(yè)績歸歸因1、理解Briinson歸歸因方法的三三個歸因項置產(chǎn)配置；行業(yè)業(yè)選擇與證券券選擇；交叉叉效應(yīng)2、理解全球投投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn) (GIPPS)的目的的和作用該標(biāo)準(zhǔn)的作用是是通過制定表表現(xiàn)報告確保保投資表現(xiàn)結(jié)結(jié)果獲得充分分的聲明

46、和披披露。3、自20055年1月日起，必必須采用經(jīng)每每日加權(quán)現(xiàn)金金流調(diào)整后的的時間加權(quán)收收益率；20010年1月1日起，必須須在所有出現(xiàn)現(xiàn)大額對外現(xiàn)現(xiàn)金流的日子子對投資組合合進(jìn)行實際估估值。4、2006年年1月1日起，公司司至少每季度度一次計算組組合群的收益益，并使用個個別投資組合合的收益以資資產(chǎn)加權(quán)計算算。20100年1月1日起，必須須至少每月結(jié)結(jié)算一次組合合群收益，并并使用個別投投資組合的收收益以資產(chǎn)加加權(quán)計算。第十六章、基金金的募集、交交易與登記第一節(jié)、基金的的募集與認(rèn)購購1、掌握基金募募集的概念與與程序基金的募集是指指基金管理公公司根據(jù)有關(guān)關(guān)規(guī)定向中國國證監(jiān)會提交交募集申請文文件，發(fā)售

47、基基金份額，募募集基金的行行為?；鹉寄技话憬?jīng)過過：申請，注注冊，發(fā)售，基基金合同生效效4個步驟。2、基金認(rèn)購的的概念：在募募集期內(nèi)購買買基金份額的的行為第二節(jié)、基金的的交易、申購購和贖回1、掌握開放放式基金申購購與贖回的概概念投資者在開放式式基金合同生生效后，申請請購買基金份份額的行為稱稱為基金申購購；基金份額額持有人要求求基金管理人人購回所持有有的開放式基基金份額的行行為，叫做贖贖回。3、掌握開放式式基金申購與與贖回的費用用結(jié)構(gòu)申購費用：在申申購時收?。ㄇ扒岸耸召M），在在贖回時扣除除（后端收費費方式）贖回費用：場外外贖回，場內(nèi)內(nèi)贖回。4、理解巨額額贖回處理：單個開放日日基金凈贖回回申請超

48、過基基金總份額的的10%時叫巨巨額贖回。處處理方式有兩兩種（接受全全額贖回，部部分延期贖回回）第三節(jié)、基金的的登記1、掌握基金份份額登記的概概念：是指基基金注冊登記記機(jī)構(gòu)通過設(shè)設(shè)立和維護(hù)基基金份額持有有人名冊，確確認(rèn)基金份額額持有人持有有份額的事實實。2、掌握登記記機(jī)構(gòu)職責(zé)：（1）建立并管管理投資者基基金份額賬戶戶（2）負(fù)責(zé)基金金份額登記，確確認(rèn)基金交易易（3）發(fā)放紅利利（4）建立并保保管基金投資資者名冊（5）基金合同同或者等級代代理協(xié)議規(guī)定定的其他職責(zé)責(zé)3、理解登記業(yè)業(yè)務(wù)流程T日，投資者的的申購和贖回回申請信息，通通過代銷網(wǎng)點點傳到代銷總總部，總部匯匯總后傳到注注冊登記機(jī)構(gòu)構(gòu)；T+1日，注冊

49、冊登記機(jī)構(gòu)根根據(jù)T日各代銷機(jī)機(jī)構(gòu)的申請及及T日的基金份份額凈值統(tǒng)一一確認(rèn)處理。第十七章、基金金的投資交易易與結(jié)算第一節(jié)、基金參參與證券交易易所二級市場場的交易與清清算1、理解證券投投資基金場內(nèi)內(nèi)證券交易市市場:是指在證券券交易所內(nèi)，按按一定時間，一一定規(guī)則集中中買賣已發(fā)行行證券形成的的市場。2、理解證券投投資基金場內(nèi)內(nèi)證券結(jié)算機(jī)機(jī)構(gòu)：是指為為證券交易提提供集中登記記，村官預(yù)結(jié)結(jié)算服務(wù)，不不以盈利為目目的的法人，經(jīng)經(jīng)國務(wù)院證監(jiān)監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立立。3、理解證券投投資基金場內(nèi)內(nèi)交易涉及的的主要費用項項目：傭金，過過戶費，經(jīng)手手費，證管費費，印花稅。場內(nèi)證券交易收收費標(biāo)準(zhǔn)：傭金不高于交易易額3，不低于監(jiān)監(jiān)

50、管費和手續(xù)續(xù)費；基金交易目前不不收過戶費；2008年9月月19日起，印印花稅只對出出讓方按照11征收，受讓讓方不收。4、理解場內(nèi)證證券交易特別別規(guī)定及事項項大宗交易，固定定收益證券綜綜合電子平臺臺；回轉(zhuǎn)交易易；開盤價和和收盤價；除除權(quán)與除息。5、掌握場內(nèi)證證券交易清算算與交收的原原則（1）凈額清算算原則；（2）共同對手手方制度；（3）貨銀對付付原則；（4）分級結(jié)算算原則第二節(jié)、銀行間間債券市場交交易與結(jié)算1、理解銀行間間債券市場的的交易制度（1）公開市場場一級交易制制度（2）做市商制制度；（3）結(jié)算代理理制度2、理解銀行間間市場的交易易品種和類型型銀行間市場的交交易品種品種種：債券；回回購；遠(yuǎn)

51、期交交易。銀行間市場的交交易類型：詢詢價方式，自自主談判，主主筆成交，訂訂立書面合同同4、掌握銀行間間債券結(jié)算類類型和方式銀行間債券結(jié)算算類型：全額額結(jié)算與凈額額結(jié)算；實時時處理交收和和批量處理交交收銀行間債券結(jié)算算方式：純?nèi)^戶；見劵劵付款；見款款付劵；劵款款對付5、理解銀行間間債券結(jié)算業(yè)業(yè)務(wù)類型分銷業(yè)務(wù)；現(xiàn)劵劵業(yè)務(wù)；質(zhì)押押式回購；買買斷式回購；債券遠(yuǎn)期交交易；債券借借貸第三節(jié)、海外證證券市場投資資的交易與結(jié)結(jié)算1、理解QDDII開展境境外投資業(yè)務(wù)務(wù)的交易與結(jié)結(jié)算情況合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投投資者QDIII開展境外外證券投資業(yè)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)有有境內(nèi)資產(chǎn)托托管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)責(zé)資產(chǎn)托管業(yè)業(yè)務(wù)，可以委委托境外證券券

52、服務(wù)機(jī)構(gòu)代代理買賣證券券。中國證監(jiān)監(jiān)會和國家外外匯管理局對對境內(nèi)和境外外證券投資實實施管理。第十八章、基金金估值、費用用與會計核算算第一節(jié)、基金資資產(chǎn)估值1、掌握基金資資產(chǎn)估值的概概念：是指通通過對基金擁擁有的全部資資產(chǎn)和負(fù)債按按一定原則和和方法進(jìn)行估估算，進(jìn)而確確定基金資產(chǎn)產(chǎn)公允價值的的過程?；鸾鹳Y產(chǎn)總值是是基金全部資資產(chǎn)的總和?；鹳Y產(chǎn)基金金負(fù)債=基金資產(chǎn)凈凈值基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈凈值/基金總份額額基金份額凈值是是計算投資者者申購/贖回基金份份額的基礎(chǔ)，也也是評價基金金投資業(yè)績的的基礎(chǔ)指標(biāo)之之一。2、掌握基金資資產(chǎn)估值的法法律依據(jù)證券投資基金金法第200條和37條明確規(guī)規(guī)定：基金公公

53、司應(yīng)當(dāng)履行行計算并公告告基金資產(chǎn)凈凈值的責(zé)任，確確定基金份額額申購，贖回回價格；托管管人應(yīng)當(dāng)履行行復(fù)核審查責(zé)責(zé)任?；鸷贤膬?nèi)內(nèi)容和格式規(guī)規(guī)定：基金合合同應(yīng)當(dāng)列明明基金資產(chǎn)估估值事項。關(guān)于進(jìn)一步規(guī)規(guī)范證券投資資基金估值業(yè)業(yè)務(wù)的意見要要求：基金管管理公司應(yīng)道道訂立健全有有效的估值政政策和秩序。3、理解基金資資產(chǎn)估值的責(zé)責(zé)任人：基金金管理人4、理解基金資資產(chǎn)估值的估估值程序（1）基金份額額凈值按照每每個開放日閉閉市后，基金金凈值/當(dāng)日基金份份額來計算；（2）日常估值值由基金管理理人進(jìn)行，每每個交易日估估值后發(fā)給基基金托管人；（3）基金托管管人按照估值值方法時間進(jìn)進(jìn)行復(fù)核，再再回給基金管管理人，由基

54、基金管理人對對外公布。5、基金資產(chǎn)估估值基本原則則（1）對活躍市市場的投資品品種，估值日日有市價的，采采用市價確定定公允價值；（2）對活躍市市場的投資品品種，估值日日沒有市價且且最近交易日日發(fā)生重大變變化影響價格格的，應(yīng)參考考類似品種調(diào)調(diào)整確定；、（3）不存在活活躍市場的投投資品種，采采用市場參與與者普遍認(rèn)同同的技術(shù)確定定；（4）上述原則則不能客觀反反映的，基金金公司應(yīng)與托托管人商定估估值。6、理解具體體投資品種的的估值方法（1）交易所上上市交易品種種的估值：交交易所上市的的有價證券按按照估值日的的掛牌市價估估值；上市的的債券按照第第三方估值機(jī)機(jī)構(gòu)提供的當(dāng)當(dāng)日估值凈價價估值；可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換債券按收收

55、盤價估值；股指期貨按按照當(dāng)日結(jié)算算價估值；對對不存在活躍躍市場的有價價證券，采用用估值技術(shù)估估值；私募債債券按照成本本價估值。（2）交易所發(fā)發(fā)行未上市品品種的估值：首次發(fā)行未未上市的，采采用估值技術(shù)術(shù)估值；送股股增股配發(fā)股股等發(fā)行未上上市股票，按按上市的同一一股票估值。（3）交易所停停止交易等非非流通品種的的估值（4）全國銀行行間債券市場場交易債券的的估值：采用用第三方估值值機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)7、基金暫停估估值的情形（1）交易所法法定節(jié)假日或或其他原因暫暫停營業(yè)；（2）不可抗力力原因?qū)е聼o無法準(zhǔn)確評估估時；（3）占基金相相當(dāng)比例的投投資品種估值值都出現(xiàn)重大大轉(zhuǎn)變時；（4）基金管理理人認(rèn)為屬于于緊急事故的

56、的任何情況；（5）中國證監(jiān)監(jiān)會和基金合合同認(rèn)定的其其他情況。第二節(jié)、基金費費用1、掌握基金管管理費、托管管費及銷售服服務(wù)費的計提提標(biāo)準(zhǔn)及計提提方式基金管理費計提提標(biāo)準(zhǔn)：基金金管理費率通通常與基金規(guī)規(guī)模成反比，與與風(fēng)險成正比比。規(guī)模越大大管理費月底底；風(fēng)險越高高管理費越高高。衍生工具具基金的管理理費最高。目目前我國股票票基金管理費費1.5%；債債券類基金管管理費低于11%；貨幣市市場基金管理理費不高于00.33%?；鹜泄苜M：跟跟規(guī)模和基金金類型有關(guān)，基基金規(guī)模越大大托管費越低低。我國開放放式基金托管管費低于0.25%，封封閉式基金托托管費0.225%。計提方法：按照照前一日基金金資產(chǎn)凈值的的一

57、定比例逐逐日計提，按按月支付。計算公式：每日日費用=前一天資產(chǎn)產(chǎn)凈值*年費率/當(dāng)年實際天天數(shù)第三節(jié)、基金會會計核算1、理解基金會會計核算的特特點以證券投資基金金為會計結(jié)算算主體；會計計分期核算均均已到日；資資產(chǎn)會計分類類。2、基金會計結(jié)結(jié)算主要內(nèi)容容（1）證券和衍衍生工具交易易結(jié)算；（22）權(quán)益核算算（3）利息和溢溢價核算（4）費用核算算；（5）基金申購購與贖回核算算；（6）估值核算算；（7）利潤核算算（8）基金財務(wù)務(wù)會計報告；（9）基金會計計核算的復(fù)核核第四節(jié)、基金財財務(wù)會計報告告分析1、理解基金財財務(wù)報告分析析的主要內(nèi)容容（1）基金持倉倉結(jié)構(gòu)分析（2）基金盈利能力和分紅能力分析（3）基金收

58、入入情況分析（4）基金費用情況（5）基金份額變動分析第十九章、基金金的利潤分配配與稅收第一節(jié)、基金利利潤及利潤分分配1、掌握基金利利潤來源及相相關(guān)財務(wù)指標(biāo)標(biāo)的主要內(nèi)容容基金利潤來源：利息收入；投資收益；其他收入；公允價值變變動損益基金利潤相關(guān)財財務(wù)指標(biāo)：本本期利潤；本本期已實現(xiàn)收收益；期末可可供分配利潤潤；未分配利利潤2、掌握利潤分分配對基金份份額凈值的影影響基金利潤分配會會導(dǎo)致基金份份額凈值的下下降，但對投投資者的收益益沒有實際影影響。3、理解解基基金分紅的不不同方式：現(xiàn)現(xiàn)金分紅；分分紅再投資轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)為基金份額額。4、貨幣市場基基金利潤分配配的特殊規(guī)定定：貨幣市場基金金管理暫行規(guī)規(guī)定第9條：對于

59、每每日按照面值值進(jìn)行報價的的貨幣市場基基金，可以在在基金合同中中將收益分配配的方式約定定為紅利再投投資，并應(yīng)當(dāng)當(dāng)每日進(jìn)行收收益分配。關(guān)于貨幣市場場投資基金投投資等相關(guān)問問題的通知規(guī)規(guī)定：當(dāng)日申申購的基金份份額自下一工工作日起享受受基金的分配配權(quán)益，當(dāng)日日贖回的基金金份額子下一一工作日起不不再享有基金金分配權(quán)益。第二節(jié)、基金稅稅收1、理解投資者者投資基金涉涉及的稅收項項目投資者自身投資資活動產(chǎn)生的的稅收：營業(yè)業(yè)稅，印花稅稅，所得稅投資者買賣基金金產(chǎn)生的稅收收：機(jī)構(gòu)投資資者（營業(yè)稅稅，印花稅，所所得稅）；個個人投資者（印印花稅，所得得稅）第二十章、基金金的信息披露露第一節(jié)、基金信信息披露概述述1、

60、掌握基金信信息披露的作作用（1）有利于投投資者的價值值判斷（2）有利于防防止利益沖突突和利益輸送送（3）有利于提提高證券市場場的效率（4）能有效防防止信息濫用用2、基金信息披披露的原則內(nèi)容披露應(yīng)遵循循的原則：真真實性，準(zhǔn)確確性，完整性性，及時性，公公平性披露形式應(yīng)遵循循的原則：規(guī)規(guī)范性，容易易理解性；易易得性。第二節(jié)、基金主主要當(dāng)事人的的信息披露義義務(wù)1、理解基金管管理人信息披披露的主要內(nèi)內(nèi)容：（1）向證監(jiān)會會提交募集申申請材料；（2）基金合同同生效次日在在指定報刊登登載生效公告告；（3）開放式基基金合同生效效后每6個月結(jié)束之之日起45日內(nèi)，更更新的招募說說明書公告，公公告的15日前報送送證監(jiān)