家用醫(yī)療器械行業(yè)分析報(bào)告

1、家用醫(yī)療器械行業(yè)分析報(bào)告2015行業(yè)分析報(bào)告20158目 錄一、家用醫(yī)療器械規(guī)模巨大 .61、消費(fèi)類醫(yī)療器械，229 億美元市場，GAGR=6.7%62、國內(nèi)迎來蓬勃發(fā)展期，消費(fèi)+需求驅(qū)動370+億元市場模73、慢性病監(jiān)測/檢測呈現(xiàn)家庭化趨勢，行業(yè)受益于醫(yī)療體系的逐漸善8二、細(xì)分市場：血糖監(jiān)測系統(tǒng)按摩器械血壓計(jì)助聽器91、血糖監(jiān)測系統(tǒng)：規(guī)?；?渠道為核心，拜耳出售血糖業(yè)務(wù)的示112、按摩器械：出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷，品牌建設(shè)為主要競力173、血壓計(jì)：競爭激烈，差異化優(yōu)勢凸顯204、助聽器：待被開發(fā)的 50 億細(xì)分市場，醫(yī)療器械企業(yè)具備介入優(yōu)勢23三、智能化+增量渠道為發(fā)展趨勢251、智能化引領(lǐng)產(chǎn)品更新?lián)Q代

2、，實(shí)現(xiàn)醫(yī)療資源優(yōu)化252、積分換購，線上存量市場的百億增量再發(fā)現(xiàn)26四、重點(diǎn)企業(yè)：產(chǎn)品力+銷售力+品牌力三個維度篩選 .291、三諾生物：國產(chǎn)血糖監(jiān)測龍頭，渠道拓展能力先292、魚躍醫(yī)療：國內(nèi)家用醫(yī)療器械巨頭，產(chǎn)品線布局富303、蒙發(fā)利：OSIM的A股映射標(biāo)的，品牌力逐漸顯314、九安醫(yī)療：IHEALTH系列，移動醫(yī)療差異化局32五、主要風(fēng)險(xiǎn) . 321、消費(fèi)增長不及預(yù)期導(dǎo)致國內(nèi)家用醫(yī)療器械滲透率不及期322、國外市場的合作拓展不及預(yù)期 . 333、國外新技術(shù)產(chǎn)品的沖擊 . 33家用醫(yī)療器械全球市場規(guī)模 229 億美元，國內(nèi)迎來蓬勃發(fā)展期，GAGR=29.820101792014229 億美元

3、，GAGR=6.7%高于同期醫(yī)療器械行業(yè)整體增速的2.123.81%。2010137.65 億元，預(yù)計(jì)2014376.425GAGR=29.8%，高于同期醫(yī)藥工業(yè)增速的7.26%和醫(yī)療器械全行業(yè)的 11.70%，處于蓬勃發(fā)展時(shí)期。消費(fèi)+需求驅(qū)動，行業(yè)發(fā)展受益于監(jiān)測/檢測家庭化趨勢以及醫(yī)療體系分級建設(shè)的逐步完善。由于老齡化的不斷加劇，我國各項(xiàng)慢性病患者人數(shù)不斷攀升。同時(shí)， 我國目前居民消費(fèi)支出以每年大于 15%的速度增長，消費(fèi)水平的提高、消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化以及消費(fèi)意識的進(jìn)步會刺激家用醫(yī)療器械滲透率的提高。從發(fā)達(dá)地區(qū)醫(yī)療體系建設(shè)的路徑來看，家庭醫(yī)療、康復(fù)、預(yù)防以成為醫(yī)療體系中的重要一環(huán)，我國醫(yī)療體系目

4、前正處于第二階段向第三階段的過渡時(shí)期，未來家庭預(yù)防、醫(yī)療和康復(fù)將成為主流，中國家用醫(yī)療器械行業(yè)將受益于醫(yī)療體系的建設(shè)完善。細(xì)分領(lǐng)域（國內(nèi)）：120%，20%遠(yuǎn)低于90%，理論上升空間巨大。按摩器械和血壓計(jì)的行業(yè)發(fā)展?jié)摿t次之， 限。血糖監(jiān)測系統(tǒng)：中性預(yù)計(jì) 2020 年市場規(guī)模 102.7 億元，規(guī)?；?渠道為核心競爭力，中國龍頭企業(yè)與國際巨頭合作前景可期?；趪鴥?nèi)目前消費(fèi)水平和醫(yī)保覆蓋的水平，并對比發(fā)達(dá)地區(qū)，我們中性預(yù)計(jì)我國血糖監(jiān)測系統(tǒng)滲透率在 2020 年達(dá)55%，102.7OTC 端的核心競爭力主要體領(lǐng)域分享一部分市場份額。2020241.7OSIM 為鑒，在國內(nèi)市202025%，對應(yīng)市場

5、規(guī)241.7OSIM于出口的趨勢下，國內(nèi)市場布局力度和品牌力的打造是成功企業(yè)的風(fēng)向標(biāo)。2020241.760%的市占率品牌影響力排名第一，其憑借先進(jìn)的經(jīng)營和研發(fā)能力通過產(chǎn)品+服務(wù)+人員的.差異化布局近十年實(shí)現(xiàn)了在華業(yè)務(wù)的飛躍。因此，我們認(rèn)為差異化是在血壓計(jì)這個充分競爭的行業(yè)中立足的重要優(yōu)勢。智能化時(shí)代下，我們認(rèn)為當(dāng)今的差異化布局已經(jīng)不僅僅局限于產(chǎn)品線的豐富， 更多的應(yīng)該讓產(chǎn)品更為智能以適應(yīng)多種情境的使用需求。助聽器：尚未有上市企業(yè)涉足，預(yù)計(jì) 2020 年市場規(guī)模為 50 億元，醫(yī)療器械企業(yè)具備介入優(yōu)勢。在我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、居民收入水平的提高、消費(fèi)觀念轉(zhuǎn)變等多重因素的推動下，預(yù)計(jì)到 2020 年我國助聽器產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模將達(dá)到 50 億元。外資和中外合資企業(yè)相比，老的國產(chǎn)企業(yè)和新興的國產(chǎn)公司雖然一直在努力，但從規(guī)模上目前尚不具抗衡能力。我們認(rèn)為，助聽器產(chǎn)品的選擇會聽從醫(yī)生的建議與推薦， 醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)介入這一領(lǐng)域有醫(yī)院渠道優(yōu)勢。以為例，雖然老一代的產(chǎn)品仍然在市場上銷售，但是新一代的智能化產(chǎn)品擁有小 換購有望打開百億市場。產(chǎn)品力+銷售力+品牌力三個維度篩選，我們