財務報表之現(xiàn)金流量表分析

1、財務報表之現(xiàn)金金流量表分析析總結篇四、現(xiàn)金流量表表補充資料的的編制 （一）將凈凈利潤調節(jié)為為經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流量的編編制 將將凈利潤調節(jié)節(jié)為經(jīng)營活動動現(xiàn)金流量即即以企業(yè)的凈凈利潤為基礎礎，調整為企企業(yè)經(jīng)營活動動現(xiàn)金流量的的信息。 1.資產(chǎn)產(chǎn)減值準備 這里所所指的資產(chǎn)減減值準備是指指當期計提扣扣除轉回的減減值準備，包包括：壞賬準準備、存貨跌跌價準備、投投資性房地產(chǎn)產(chǎn)減值準備、長長期股權投資資減值準備、持持有至到期投投資減值準備備、固定資產(chǎn)產(chǎn)減值準備、在在建工程減值值準備、工程程物資減值準準備、生物性性資產(chǎn)減值準準備、無形資資產(chǎn)減值準備備、商譽減值值準備等。企企業(yè)當期計提提和按規(guī)定轉轉回的各項資資產(chǎn)

2、減值準備備，包括在利利潤表中，屬屬于利潤的減減除項目，但但沒有發(fā)生現(xiàn)現(xiàn)金流出。所所以，在將凈凈利潤調節(jié)為為經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流量時，需需要加回。 2.固定定資產(chǎn)折舊、油油氣資產(chǎn)折耗耗、生產(chǎn)性生生物資產(chǎn)折舊舊 企業(yè)業(yè)計提的固定定資產(chǎn)折舊，有有的包括在管管理費用中，有有的包括在制制造費用中。 計入管理費費用中的部分分，作為期間間費用在計算算凈利潤時從從中扣除，但但沒有發(fā)生現(xiàn)現(xiàn)金流出，在在將凈利潤調調節(jié)為經(jīng)營活活動現(xiàn)金流量量時，需要予予以加回。 計入制造費費用中已經(jīng)變現(xiàn)的部部分，在計算算凈利潤時通通過銷售成本本予以扣除，但但沒有發(fā)生現(xiàn)現(xiàn)金流出；計計入制造費用用中的沒有變變現(xiàn)的部分，既既不涉及現(xiàn)金金收支，

3、也不不影響企業(yè)當當期凈利潤。由由于在調節(jié)存存貨時，已經(jīng)經(jīng)從中扣除，在在此處將凈利利潤調節(jié)為經(jīng)經(jīng)營活動現(xiàn)金金流量時，需需要予以加回回。 同理，企業(yè)業(yè)計提的油氣氣資產(chǎn)折耗、生生產(chǎn)性生物資資產(chǎn)折舊，也也需要予以加加回。 3.無形資資產(chǎn)攤銷和長長期待攤費用用攤銷 企業(yè)對使用用壽命有限的的無形資產(chǎn)計計提攤銷時，計計入管理費用用或制造費用用。長期待攤攤費用攤銷時時，有的計入入管理費用，有有的計入銷售售費用，有的的計入制造費費用。計入管管理費用等期期間費用和計計入制造費用用中的已變現(xiàn)現(xiàn)的部分，在在計算凈利潤潤時已從中扣扣除，但沒有有發(fā)生現(xiàn)金流流出；計入制制造費用中的的沒有變現(xiàn)的的部分，在調調節(jié)存貨時已已經(jīng)從

4、中扣除除，但不涉及及現(xiàn)金收支，所所以，在此處處將凈利潤調調節(jié)為經(jīng)營活活動現(xiàn)金流量量時，需要予予以加回。這這個項目可根根據(jù)“累計攤攤銷”、“長長期待攤費用用”科目的貸貸方發(fā)生額分分析填列。 4.處置置固定資產(chǎn)、無無形資產(chǎn)和其其他長期資產(chǎn)產(chǎn)的損失（減減：收益） 企業(yè)處處置固定資產(chǎn)產(chǎn)、無形資產(chǎn)產(chǎn)和其他長期期資產(chǎn)發(fā)生的的損益，屬于于投資活動產(chǎn)產(chǎn)生的損益，不不屬于經(jīng)營活活動產(chǎn)生的損損益，所以，在在將凈利潤調調節(jié)為經(jīng)營活活動現(xiàn)金流量量時，需要予以以剔除。如為為損失，在將將凈利潤調節(jié)節(jié)為經(jīng)營活動動現(xiàn)金流量時時，應當加回回；如為收益益，在將凈利利潤調節(jié)為經(jīng)經(jīng)營活動現(xiàn)金金流量時，應應當扣除。本本項目可根據(jù)據(jù)“營

5、業(yè)外收收入”、“營營業(yè)外支出”等等科目所屬有有關明細科目目的記錄分析析填列；如為為凈收益，以以“”號填填列。 5.固定資資產(chǎn)報廢損失失 企業(yè)業(yè)發(fā)生的固定定資產(chǎn)報廢損損益，屬于投投資活動產(chǎn)生生的損益，不不屬于經(jīng)營活活動產(chǎn)生的損損益，所以，在在將凈利潤調調節(jié)為經(jīng)營活活動現(xiàn)金流量量時，需要予予以剔除。如如為凈損失，在在將凈利潤調調節(jié)為經(jīng)營活活動現(xiàn)金流量量時，應當加加回；如為凈凈收益，在將將凈利潤調節(jié)節(jié)為經(jīng)營活動動現(xiàn)金流量時時，應當扣除除。本項目可可根據(jù)“營業(yè)業(yè)外支出”、“營營業(yè)外收入”等等科目所屬有有關明細科目目的記錄分析析填列。 6.公允允價值變動損損失 公允價價值變動損失失反映企業(yè)交交易性金融資

6、資產(chǎn)、投資性性房地產(chǎn)等公公允價值變動動形成的應計計入當期損益益的利得或損損失。企業(yè)發(fā)發(fā)生的公允價價值變動損益益，通常與企企業(yè)的投資活活動或籌資活活動有關，而而且并不影響響企業(yè)當期的的現(xiàn)金流量。為為此，應當將將其從凈利潤潤中剔除。本本項目可以根根據(jù)“公允價價值變動損益益”科目的發(fā)發(fā)生額分析填填列。如為持持有損失，在在將凈利潤調調節(jié)為經(jīng)營活活動現(xiàn)金流量量時，應當加加回；如為持持有利得，在在將凈利潤調調節(jié)為經(jīng)營活活動現(xiàn)金流量量時，應當扣扣除。 7.財務費費用 企企業(yè)發(fā)生的財財務費用中不不屬于經(jīng)營活活動的部分，應應當在將凈利利潤調節(jié)為經(jīng)經(jīng)營活動現(xiàn)金金流量時將其其加回。本項項目可根據(jù)“財財務費用”科科目

7、的本期借借方發(fā)生額分分析填列；如如為收益，以以“”號填填列。 8.投資損損失（減：收收益） 企業(yè)發(fā)生的的投資損益，屬屬于投資活動動產(chǎn)生的損益益，不屬于經(jīng)經(jīng)營活動產(chǎn)生生的損益，所所以，在將凈凈利潤調節(jié)為為經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流量時，需需要予以剔除除。如為凈損損失，在將凈凈利潤調節(jié)為為經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流量時，應應當加回；如如為凈收益，在在將凈利潤調調節(jié)為經(jīng)營活活動現(xiàn)金流量量時，應當扣扣除。本項目可可根據(jù)利潤表表中“投資收收益”項目的的數(shù)字填列；如為投資收收益，以“-”號填列。 9.遞延延所得稅資產(chǎn)產(chǎn)減少（減：增加） 遞遞延所得稅資資產(chǎn)減少使計計入所得稅費費用的金額大大于當期應交交的所得稅金金額，其差額額沒

8、有發(fā)生現(xiàn)現(xiàn)金流出，但但在計算凈利利潤時已經(jīng)扣扣除，在將凈凈利潤調節(jié)為為經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流量時，應應當加回。遞遞延所得稅資資產(chǎn)增加使計計入所得稅費費用的金額小小于當期應交交的所得稅金金額，二者之之間的差額并并沒有發(fā)生現(xiàn)現(xiàn)金流入，但但在計算凈利利潤時已經(jīng)包包括在內，在在將凈利潤調調節(jié)為經(jīng)營活活動現(xiàn)金流量量時，應當扣扣除。本項目目可以根據(jù)資資產(chǎn)負債表“遞遞延所得稅資產(chǎn)”項項目期初、期期末余額分析析填列。 10.遞遞延所得稅負負債增加（減減：減少） 遞延所所得稅負債增增加使計入所所得稅費用的的金額大于當當期應交的所所得稅金額，其其差額沒有發(fā)發(fā)生現(xiàn)金流出出，但在計算算凈利潤時已已經(jīng)扣除，在在將凈利潤調調節(jié)

9、為經(jīng)營活活動現(xiàn)金流量量時，應當加加回。遞延所所得稅負債減減少使計入當當期所得稅費費用的金額小小于當期應交交的所得稅金金額，其差額額并沒有發(fā)生生現(xiàn)金流入，但但在計算凈利利潤時已經(jīng)包包括在內，在在將凈利潤調調節(jié)為經(jīng)營活活動現(xiàn)金流量量時，應當扣扣除。本項目目可以根據(jù)資資產(chǎn)負債表“遞遞延所得稅負負債”項目期期初、期末余余額分析填列列。 11.存貨的的減少（減：增加） 期末存貨貨比期初存貨貨減少，說明明本期生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營過程耗用用的存貨有一一部分是期初初的存貨，耗耗用這部分存存貨并沒有發(fā)發(fā)生現(xiàn)金流出出，但在計算算凈利潤時已已經(jīng)扣除，所所以，在將凈凈利潤調節(jié)為為經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流量時，應應當加回。期期末存貨比期

10、期初存貨增加加，說明當期期購入的存貨貨除耗用外，還還剩余了一部部分，這部分分存貨也發(fā)生生了現(xiàn)金流出出，但在計算算凈利潤時沒沒有包括在內內，所以，在在將凈利潤調調節(jié)為經(jīng)營活活動現(xiàn)金流量量時，需要扣扣除。當然，存存貨的增減變變化過程還涉涉及應付項目目，這一因素素在“經(jīng)營性性應付項目的的增加(減：減少)”中中考慮。本項項目可根據(jù)資資產(chǎn)負債表中“存存貨”項目的的期初數(shù)、期期末數(shù)之間的的差額填列；期末數(shù)大于于期初數(shù)的差差額，以“”號填列。如如果存貨的增增減變化過程程屬于投資活活動，如在建建工程領用存存貨，應當將將這一因素剔剔除。 12.經(jīng)營營性應收項目目的減少（減減：增加） 經(jīng)營性性應收項目包包括應收票

11、據(jù)據(jù)、應收賬款款、預付賬款款、長期應收收款和其他應應收款中與經(jīng)經(jīng)營活動有關關的部分，以以及應收的增增值稅銷項稅稅額等。經(jīng)營營性應收項目目期末余額小小于經(jīng)營性應應收項目期初初余額，說明明本期收回的的現(xiàn)金大于利利潤表中所確確認的銷售收收入，所以，在在將凈利潤調調節(jié)為經(jīng)營活活動現(xiàn)金流量量時，需要加加回。經(jīng)營性性應收項目期期末余額大于于經(jīng)營性應收收項目期初余余額，說明本本期銷售收入入中有一部分分沒有收回現(xiàn)現(xiàn)金，但是，在在計算凈利潤潤時這部分銷銷售收入已包包括在內，所所以，在將凈凈利潤調節(jié)為為經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流量時，需需要扣除。本本項目應當根根據(jù)有關科目目的期初、期期末余額分析析填列；如為為增加，以“”號

12、填列。 13.經(jīng)經(jīng)營性應付項項目的增加（減減：減少） 經(jīng)經(jīng)營性應付項項目包括應付付票據(jù)、應付付賬款、預收收賬款、應付付職工薪酬、應應交稅費、應應付利息、長長期應付款、其其他應付款中中與經(jīng)營活動動有關的部分分，以及應付付的增值稅進進項稅額等。經(jīng)經(jīng)營性應付項項目期末余額額大于經(jīng)營性性應付項目期期初余額，說說明本期購入入的存貨中有有一部分沒有有支付現(xiàn)金，但但是，在計算算凈利潤時卻卻通過銷售成成本包括在內內，在將凈利利潤調節(jié)為經(jīng)經(jīng)營活動現(xiàn)金金流量時，需需要加回；經(jīng)經(jīng)營性應付項項目期末余額額小于經(jīng)營性性應付項目期期初余額，說說明本期支付付的現(xiàn)金大于于利潤表中所所確認的銷售售成本，在將將凈利潤調節(jié)節(jié)為經(jīng)營

13、活動動產(chǎn)生的現(xiàn)金金流量時，需需要扣除。本本項目應當根根據(jù)有關科目目的期初、期期末余額分析析填列；如為為減少，以“”號填列。 （二）不不涉及現(xiàn)金收收支的重大投投資和籌資活活動的披露 不涉及及現(xiàn)金收支的的重大投資和和籌資活動，反反映企業(yè)一定定期間內影響響資產(chǎn)或負債債但不形成該該期現(xiàn)金收支的的所有投資和和籌資活動的的信息。這些些投資和籌資資活動雖然不不涉及當期現(xiàn)現(xiàn)金收支，但但對以后各期期的現(xiàn)金流量量有重大影響響。例如，企企業(yè)融資租入入設備，將形形成的負債計計入“長期應應付款”賬戶戶，當期并不不支付設備款款及租金，但但以后各期必必須為此支付付現(xiàn)金，從而而在一定期間間內形成了一一項固定的現(xiàn)現(xiàn)金支出。 因

14、此，現(xiàn)現(xiàn)金流量表準準則規(guī)定，企企業(yè)應當在附附注中披露不不涉及當期現(xiàn)現(xiàn)金收支但影影響企業(yè)財務務狀況或在未未來可能影響響企業(yè)現(xiàn)金流流量的重大投投資和籌資活活動，主要包包括：（1）債債務轉為資本本，反映企業(yè)業(yè)本期轉為資資本的債務金金額；（2）一一年內到期的的可轉換公司司債券，反映映企業(yè)一年內到到期的可轉換換公司債券的的本息；（33）融資租入入固定資產(chǎn)，反反映企業(yè)本期期融資租入的的固定資產(chǎn)。 【識記要要點】 現(xiàn)金流量量表補充資料料填列記憶：(1)資產(chǎn)產(chǎn)減值準備；固定資產(chǎn)折折舊、油氣資資產(chǎn)折耗、生生產(chǎn)性生物資資產(chǎn)折舊；無無形資產(chǎn)攤銷銷；長期待攤攤費用攤銷。 這四個項目目屬于沒有發(fā)發(fā)生現(xiàn)金支出出的費用，應

15、應加回。 （2）處處置固定資產(chǎn)產(chǎn)、無形資產(chǎn)產(chǎn)和其他長期期資產(chǎn)的損失失（減：收益益）；固定資資產(chǎn)報廢損失失；公允價值值變動損失；財務費用；投資損失 這五個項目目調整不屬于于經(jīng)營活動的的部分。 （3）遞遞延所得稅資產(chǎn)減少少（減：增加加）；遞延所所得稅負債增增加（減：減減少）；存貨貨的減少（減減：增加）；經(jīng)營性應收收項目的減少少（減：增加加）；經(jīng)營性性應付項目的的增加（減：減少） 這五個項項目資產(chǎn)類的的“加減少，減減增加”，負負債類的“加加增加，減減減少”。 通過對現(xiàn)金流量量表進行財務務分析得出企企業(yè)在經(jīng)營過過程中存在的的問題在市場經(jīng)濟條件件下，企業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金流量在很很大程度上決決定著企業(yè)的的生存和發(fā)展

16、展能力。即使使企業(yè)有盈利利能力，但若若現(xiàn)金周轉不不暢、調度不不靈，也將嚴嚴重影響企業(yè)業(yè)正常的生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營，償債債能力的弱化化直接影響企企業(yè)的信譽，最最終影響企業(yè)業(yè)的生存。因因此，現(xiàn)金流流量信息在企企業(yè)經(jīng)營和管管理中的地位位越來越重要要，正日益受受到企業(yè)內外外各方人士的的關注。 一、現(xiàn)金凈凈增加額的作作用分析 對現(xiàn)金流量量表的分析，首首先應該觀察察現(xiàn)金的凈增增加額。一個個企業(yè)在生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營正常，投投資和籌資規(guī)規(guī)模不變的情情況下，現(xiàn)金金凈增加額越越大，企業(yè)活活力越強。換換言之，如果果企業(yè)的現(xiàn)金金凈增加額主主要來自生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流流量凈額?？煽梢苑从吵銎笃髽I(yè)收現(xiàn)能力力強，壞賬風風險小，其營營

17、銷能力一般般較強；如果果企業(yè)的現(xiàn)金金凈額主要是是投資活動產(chǎn)產(chǎn)生的，甚至至是由處置固固定資產(chǎn)、無無形資產(chǎn)和其其它長期資產(chǎn)產(chǎn)而增加的，這這可能反映出出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營能力削弱弱，從而處置置非流動資產(chǎn)產(chǎn)以緩解資金金矛盾，但也也可能是企業(yè)業(yè)為了走出困困境而調整資資產(chǎn)結構；如如果企業(yè)現(xiàn)金金凈增加額主主要是由于籌籌資活動引起起的，意味著著企業(yè)將支付付更多的利息息或股利，它它未來的現(xiàn)金金流量凈增加加額必須更大大，才能滿足足償付的需要要，否則，企企業(yè)就可能承承受較大的財財務風險。 現(xiàn)金流量凈凈增加額也可可能是負值，即即現(xiàn)金流量凈凈額減少，這這一般是不良良信息，因為為至少企業(yè)的的短期償債能能力會受到影影響。但如果

18、果企業(yè)經(jīng)營活活動產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金流量凈額額是正數(shù)，且且數(shù)額較大，而而企業(yè)整體上上現(xiàn)金流量凈凈減少主要是是固定資產(chǎn)、無無形資產(chǎn)或其其它長期資產(chǎn)產(chǎn)引起的，或或主要是對外外投資所引起起的，這一般是由于于企業(yè)進行設設備更新或擴擴大生產(chǎn)能力力或投資開拓拓市場，這種種現(xiàn)金流量凈凈減少并不意意味著企業(yè)經(jīng)經(jīng)營能力不佳佳，而是意味味著企業(yè)未來來可能有更大大的現(xiàn)金流入入。如果企業(yè)業(yè)現(xiàn)金流量凈凈減少主要是是由于償還債債務及利息引引起的，這就就意味著企業(yè)業(yè)未來用于滿滿足償付需要要的現(xiàn)金可能能將減少，企企業(yè)財務風險險變小，只要要企業(yè)營銷狀狀況正常，企企業(yè)不一定就就會走向衰退退。當然，短短時期內使用用過多的現(xiàn)金金用于償債，可

19、可能引起企業(yè)業(yè)資金周轉困困難。 二、對企業(yè)業(yè)現(xiàn)金流量來來源和現(xiàn)金流流量用途及其其風險性，償償還債務和支支付股利占凈凈現(xiàn)金流量的的比重分析 (一)企業(yè)業(yè)自身創(chuàng)造現(xiàn)現(xiàn)金能力的比率。計計算公式為：經(jīng)營活動的的現(xiàn)金流量/現(xiàn)金流量總總額。這個比比率越高，表表明企業(yè)自身身創(chuàng)造現(xiàn)金能能力越強，財財力基礎越穩(wěn)穩(wěn)固，償債能能力和對外籌籌資能力越強強。經(jīng)營活動動的凈現(xiàn)金流流量從本質上上代表了企業(yè)業(yè)自身創(chuàng)造現(xiàn)現(xiàn)金的能力，盡盡管企業(yè)可以以通過對外籌籌資等途徑取取得現(xiàn)金流，但但企業(yè)債務的的償還主要依依靠于經(jīng)營活活動的凈現(xiàn)金金流量。 (二)企業(yè)業(yè)償付全部債債務能力的比比率。計算公公式為：經(jīng)營營活動的凈現(xiàn)現(xiàn)金流量/債債務總

20、額。這這個比率反映映企業(yè)一定時時期，每1元元負債由多少少經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流量所補補充，這個比比率越大，說說明企業(yè)償還還全部債務能能力越強。 (三)企業(yè)業(yè)短期償債能能力的比率。計計算公式為：經(jīng)營活動的的凈現(xiàn)金流量量/流動負債債。這個比率率越大，說明明企業(yè)短期償償債能力越強強。 (四)每股股流通股的現(xiàn)現(xiàn)金流量比率率。計算公式式為：經(jīng)營活活動的凈現(xiàn)金金流量/流通通在外的普通通股數(shù)。比率率越大，說明明企業(yè)進行資資本支出的能能力越強。 (五)支付付現(xiàn)金股利的的比率。計算算公式為：經(jīng)經(jīng)營活動的凈凈現(xiàn)金流量/現(xiàn)金股利。比比率越大，說說明企業(yè)支付付現(xiàn)金股利能能力越強。當當然，這并不不意味著投資資者的每股股股票就

21、可以獲獲取許多股利利。股利發(fā)放放與股利政策策有關。如果果管理當局無無意于發(fā)放股股利，而是青青睞于用現(xiàn)金金流量進行投投資，以期獲獲得較高的投資資效益，從而而提高企業(yè)的的股票市價，那那么，上述這這項比率指標標的效用就不不是很大，因因此本比率指指標對財務分分析只起參考考作用。 (六)現(xiàn)金金流量資本支支出比率。計計算公式為：經(jīng)營活動的的凈現(xiàn)金流量量/資本支出出總額。公式式中“資本支支出總額”是是指企業(yè)為維維持或擴大生生產(chǎn)能力而購購置固定資產(chǎn)產(chǎn)或無形資產(chǎn)產(chǎn)而發(fā)生的支支出。這個比比率主要反映映企業(yè)利用經(jīng)經(jīng)營活動產(chǎn)生生的凈現(xiàn)金流流量維持或擴擴大生產(chǎn)經(jīng)營營規(guī)模的能力力，其值越大大，說明企業(yè)業(yè)發(fā)展能力越越強，反

22、之，則則越弱。另外外，該比率也也可用于評價價企業(yè)的償債債能力，因為為當經(jīng)營活動動產(chǎn)生的凈現(xiàn)現(xiàn)金流量大于于維持或擴大大生產(chǎn)規(guī)模所所需的資本支支出時，其余余部分可用于于償還債務。 (七)現(xiàn)金金流入對現(xiàn)金金流出比率。計計算公式為：經(jīng)營活動的的現(xiàn)金流入累累計數(shù)/經(jīng)營營活動引起的的現(xiàn)金流出累累計數(shù)。這個個比率表明企企業(yè)經(jīng)營活動動所得現(xiàn)金滿滿足其所需現(xiàn)現(xiàn)金流出的程程度。一般而而言，該比率率的值應大于于1，這樣企企業(yè)才能在不不增加負債的的情況下維持持簡單再生產(chǎn)產(chǎn)，它體現(xiàn)了了企業(yè)經(jīng)營活活動產(chǎn)生正現(xiàn)現(xiàn)金流量的能能力，在某種種程度上也體體現(xiàn)了企業(yè)盈盈利水平高低低。其值越大大，說明企業(yè)業(yè)上述各方面面的狀況越好好，反

23、之，則則說明企業(yè)上上述各方面的的狀況越差。 (八)凈現(xiàn)現(xiàn)金流量偏離離標準比率。計計算公式為：經(jīng)營活動的的凈現(xiàn)金流量/(凈收益+折折舊或攤銷額額)。這個比比率表明經(jīng)營營活動的凈現(xiàn)現(xiàn)金流量偏離離正常情況下下應達到的水水平程度，其其標準值應為為1。該比率率說明企業(yè)在在存貨、應收收賬款、負債債等管理上的的成效。其值值大于1時，說說明企業(yè)在應應收賬款、管管理存貨等方方面措施得當當，產(chǎn)生正現(xiàn)現(xiàn)金流量；其其值小于1時時，說明企業(yè)業(yè)在應收賬款款、管理等方方面措施不力力，產(chǎn)生了負負現(xiàn)金流量。 三、結合資資產(chǎn)負債表、損損益表對現(xiàn)金金流量表進行行全面、綜合合地分析和運運用 現(xiàn)金流量表表反映的只是是企業(yè)一定期期間現(xiàn)金

24、流入入和流出的情情況，它既不不能反映企業(yè)業(yè)的盈利狀況況，也不能反反映企業(yè)的資資產(chǎn)負債狀況況。但由于現(xiàn)金金流量表是連連接資產(chǎn)負債債表和損益表表的紐帶，利利用現(xiàn)金流量量表內的信息息與資產(chǎn)負債債表和損益表表相結合，能能夠挖掘出更更多、更重要要的關于企業(yè)業(yè)財務和經(jīng)營營狀況的信息息，從而對企企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營活動做出出更全面、客客觀和正確的的評價。 (一)現(xiàn)金金流量表與資資產(chǎn)負債表比比較分析 1償債能能力的分析 在分析企業(yè)業(yè)償債能力時時，首先要看看企業(yè)當期取取得的現(xiàn)金收收入在滿足生生產(chǎn)經(jīng)營所需需現(xiàn)金支出后后，是否有足足夠的現(xiàn)金用用于償還到期期債務。在擁擁有資產(chǎn)負債債表和損益表表的基礎上，可可以用以下兩兩個

25、比率來分分析： 短期償債能能力=經(jīng)營現(xiàn)現(xiàn)金流量/流流動負債 長期償債能能力=經(jīng)營現(xiàn)現(xiàn)金流量/總總負債 以上兩個比比率值越大，表表明企業(yè)償還還債務的能力力越強。但是是并非比率值值越大越好，因因為現(xiàn)金的收收益性較差，若若現(xiàn)金流量表表中“現(xiàn)金增增加額”項目目數(shù)額過大，則則可能是企業(yè)業(yè)現(xiàn)在的生產(chǎn)產(chǎn)能力不能充充分吸收現(xiàn)有有資產(chǎn)，使資資產(chǎn)過多地停停留在盈利能能力較低的現(xiàn)現(xiàn)金上，從而而降低了企業(yè)業(yè)的獲得能力力。 2盈利能能力及支付能能力分析 由于利潤指指標存在的缺缺陷，因此可可運用現(xiàn)金凈凈流量與資產(chǎn)產(chǎn)負債表相關關指標進行對對比分析，作作為每股收益益、凈資產(chǎn)收收益率等盈利利指標的補充充。 每股經(jīng)營活活動現(xiàn)金凈

26、流量量/總股本。這這一比率反映映每股資本獲獲取現(xiàn)金凈流流量的能力，比比率越高，表表明企業(yè)支付付股利的能力力越強。 經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金凈流量/凈資產(chǎn)。這這一比率反映映投資者投入入資本創(chuàng)造現(xiàn)現(xiàn)金的能力，比比率越高，創(chuàng)創(chuàng)現(xiàn)能力越強強。 (二)現(xiàn)金金流量表與損損益表比較分分析 將現(xiàn)金流量量表的有關指指標與損益表表的相關指標標進行對比，以以評價企業(yè)利利潤的質量。 1經(jīng)營活活動現(xiàn)金凈流流量與凈利潤潤比較。經(jīng)營營活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量與與會計利潤之之比若大于11或等于1，說說明會計收益益的收現(xiàn)能力力較強，利潤潤質量較好；若小于1，則則說明會計利利潤可能受到到人為操縱或存存在大量應收收賬款，利潤潤質量較差。 2銷售

27、商商品、提供勞勞務收到的現(xiàn)現(xiàn)金與主營業(yè)業(yè)務收入比較較。收現(xiàn)數(shù)所所占比重大，說說明銷售收入入實現(xiàn)后所增增加的資產(chǎn)轉轉換現(xiàn)金速度度快、質量高高。 3分得股股利或利潤及及取得債券利利息收入所得得到的現(xiàn)金與與投資收益比比較，可大致致反映企業(yè)賬賬面投資收益益的質量。 綜上分析，現(xiàn)現(xiàn)金流量表與與資產(chǎn)負債表表及損益表構構成了企業(yè)完完整的會計報報表信息體系系，在運用現(xiàn)現(xiàn)金流量表對對企業(yè)進行財財務分析時，要要注意與資產(chǎn)產(chǎn)負債表和損損益表相結合合，才能對所所分析企業(yè)的的財務狀況得得出較全面和和較合理的結結論。現(xiàn)金流量表的五五大財務分析析指標（一）償債能能力分析 在分析析企業(yè)償債能能力時，首先先要看企業(yè)當當期取得的

28、現(xiàn)現(xiàn)金收入在滿滿足生產(chǎn)經(jīng)營營所需現(xiàn)金支支出后，是否否有足夠的現(xiàn)現(xiàn)金用于償還還到期債務。在在擁有資產(chǎn)負負債表和利潤潤表的基礎上上，可以用以以下兩個比率率來分析： 1.短期期償債能力=經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流量凈額額/流動負債債。 經(jīng)營營活動現(xiàn)金流流量凈額與流流動負債之比比，這個指標標是債權人非非常關心的指指標，它反映映企業(yè)償還短短期債務的能能力，是衡量量企業(yè)短期償償債能力的動動態(tài)指標。其其值越大，表表明企業(yè)的短短期償債能力力越好，反之之，則表示企企業(yè)短期償債債能力差。 2.長期償償債能力=經(jīng)經(jīng)營活動現(xiàn)金金流量凈額/總負債。 經(jīng)營營活動現(xiàn)金流流量凈額與企企業(yè)總債務之之比，反映企企業(yè)用經(jīng)營活活動中所獲現(xiàn)現(xiàn)金

29、償還全部部債務的能力力，比率越高高，說明償還還全部債務的的能力越強。 以上上兩個比率值值越大，表明明企業(yè)償還債債務的能力越越強。但是并并非這兩個比比率值越大越越好，這是因因為現(xiàn)金的收收益性較差，若若現(xiàn)金流量表表中“現(xiàn)金增增加額”項目目數(shù)額過大，則則可能是企業(yè)業(yè)現(xiàn)在的生產(chǎn)產(chǎn)能力不能充充分吸收現(xiàn)有有資產(chǎn)，使資資產(chǎn)過多地停停留在盈利能能力較低的現(xiàn)現(xiàn)金上，從而而降低了企業(yè)業(yè)的獲利能力力。 這需要說明明一點，就是是在這里分析析償債能力時時，沒有考慮慮投資活動和和籌資活動產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流流量。因為企企業(yè)是以經(jīng)營營活動為主，投投資活動與籌籌資活動作為為不經(jīng)常發(fā)生生的輔助理財財活動，其產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流流量占總現(xiàn)金

30、金流量的比例例較低，而且且如果企業(yè)經(jīng)經(jīng)營活動所取取得的現(xiàn)金在在滿足了維持持經(jīng)營活動正正常運轉所必必須發(fā)生的支支出后，其節(jié)節(jié)余不能償還還債務，還必必須向外籌措措資金來償債債的話，這說說明企業(yè)已經(jīng)經(jīng)陷入了財務務困境，很難難籌措到新的的資金。即使使企業(yè)向外籌籌措到新的資資金，但債務務本金的償還還最終還取決決于經(jīng)營活動動的現(xiàn)金流量量。 （二）支付付能力分析 1.支付付股利的能力力=經(jīng)營活動動現(xiàn)金流量凈凈額/流通在在外的普通股股股數(shù)。 經(jīng)營營活動現(xiàn)金流流量凈額與流流通在外的普普通股股數(shù)之之比，反映企企業(yè)支付股利利的能力。如如每股現(xiàn)金流流量=（經(jīng)營營活動現(xiàn)金凈凈流量-優(yōu)先先股股利）/流通在外的的普通股加權

31、權平均股數(shù)，反反映企業(yè)在維維持期初現(xiàn)金金存量的情況況下，有能力力發(fā)給股東的的最高現(xiàn)金股股利金額。 2.支付付現(xiàn)金股利的的能力=經(jīng)營營活動現(xiàn)金流流量凈額/現(xiàn)現(xiàn)金股利。 經(jīng)營營活動現(xiàn)金流流量凈額與現(xiàn)現(xiàn)金股利之比比，反映企業(yè)業(yè)年度內支付付現(xiàn)金股利的的能力。他們們之間的比例例大，就證明明企業(yè)支付現(xiàn)現(xiàn)金的能力強強，反之，就就會形成支付付風險。 3.綜合合支付能力=經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流量凈額額/股本。 這一指指標反映企業(yè)業(yè)的支付能力力大小。該比比率越高，企企業(yè)綜合支付付能力也就越越強。 當企業(yè)當當期經(jīng)營活動動的現(xiàn)金收入入和投資活動動取得的現(xiàn)金金收入足以支支付本期的債債務和日常經(jīng)經(jīng)營活動支出出時，可以有有一部分

32、余額額用于投資和和分派股利；反之則無法法用于投資活活動和分派股股利。如果這這種狀況持續(xù)續(xù)下去，得不不到扭轉，則則說明企業(yè)面面臨支付風險險。所以，無無論是企業(yè)的的投資者還是是經(jīng)營者，都都非常關心企企業(yè)的支付能能力，都需要要通過分析現(xiàn)現(xiàn)金流量表了了解企業(yè)的支支付能力。 （三）盈盈利能力分析析 通過過現(xiàn)金流量，可可以把經(jīng)營活活動產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金凈流量與與凈利潤、資資本支出進行行比較，揭示示企業(yè)保持現(xiàn)現(xiàn)有經(jīng)營水平平、創(chuàng)造未來來利潤的能力力。 1.銷售現(xiàn)現(xiàn)金比率=經(jīng)經(jīng)營現(xiàn)金凈收收入/同期銷銷售額。 它能夠夠準確反映每每元銷售額所所能得到的現(xiàn)現(xiàn)金。 2.每股股營業(yè)現(xiàn)金凈凈流量=經(jīng)營營現(xiàn)金凈流入入/普通股股股數(shù)

33、。 它反映的的是企業(yè)對現(xiàn)現(xiàn)金股利的最最大限度的分分派能力。 3.全部資產(chǎn)現(xiàn)現(xiàn)金的回收率率=經(jīng)營現(xiàn)金金凈流量/全全部資產(chǎn)。 它表表示的是企業(yè)業(yè)資產(chǎn)在多大大程度上能夠夠產(chǎn)生現(xiàn)金，或或者說，企業(yè)業(yè)資產(chǎn)生產(chǎn)現(xiàn)現(xiàn)金的能力有有多大。 4.創(chuàng)創(chuàng)造現(xiàn)金的能能力=經(jīng)營活活動現(xiàn)金凈流流量/凈資產(chǎn)產(chǎn)。 這一比率反反映投資者投投入資本創(chuàng)造造現(xiàn)金的能力力，比率越高高，創(chuàng)現(xiàn)能力力越強。 5.每每股現(xiàn)金流量量總資產(chǎn)現(xiàn)金金報酬率=支支付利息和所所得稅前的經(jīng)經(jīng)營凈流量/平均資產(chǎn)總總額。 這一比率率是對現(xiàn)行財財務分析中總總資產(chǎn)報酬率率的進一步分分析，用以衡衡量總資產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能能力，它表明明企業(yè)使用資資源創(chuàng)造現(xiàn)金金的能力，也也

34、是投資評價價的關鍵之一一。對于一個個企業(yè)來說，評評價其獲利能能力最終要落落實到現(xiàn)金流流入能力的保保證上，即通通過對現(xiàn)金流流量的分析來來對企業(yè)的獲獲利能力進行行客觀分析。 （四）未未來發(fā)展?jié)摿αΨ治?企業(yè)業(yè)要實現(xiàn)自身身規(guī)模的不斷斷擴大，就必必須追加大量量的長期資產(chǎn)產(chǎn)，反映在現(xiàn)現(xiàn)金流量表中中即投資活動動中的現(xiàn)金流流出量要大幅幅度提高。無無論是對內投投資的現(xiàn)金流流出量，還是是對外投資的的現(xiàn)金流出量量，它們的大大幅度提高，往往往意味著一一個新的投資資機會和發(fā)展展機遇的到來來。除此之外外，也可以將將投資活動與與籌資活動所所產(chǎn)生的現(xiàn)金金流量聯(lián)系起起來，對企業(yè)業(yè)未來發(fā)展狀狀況進行分析析和考察。當當投資活動中

35、中的現(xiàn)金凈流流出量與籌資資活動中現(xiàn)金金凈流入量在在本期的數(shù)額額都相當大時時，說明該企企業(yè)在保持內內部經(jīng)營穩(wěn)定定進行的前提提下，能夠從從外界籌集大大筆資金用以以擴大生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營規(guī)模。 （五）多多表并看，將將現(xiàn)金流量與與其他報表的的有關項目結結合進行分析析 由于于資產(chǎn)負債表表、利潤表和和現(xiàn)金流量表表有內在邏輯輯關系，可以以從另外兩張張報表各項目目的變動中尋尋找公司經(jīng)營營性現(xiàn)金流量量增減的實質質。因此，閱閱讀報表時應應檢查現(xiàn)金流流量表中的“銷銷售商品收到到的現(xiàn)金”項項目和利潤表表中主營業(yè)務務收入以及資資產(chǎn)負債表中中應收賬款、應應收票據(jù)、預預收賬款等項項目的對應關關系；檢查現(xiàn)現(xiàn)金流量表中中“購買商品品支

36、付的現(xiàn)金金”與利潤表表中的主營業(yè)業(yè)務成本，資資產(chǎn)負債表中中存貨、應付付賬款、應付付票據(jù)、預付付賬款等項目目的對應關系系；重視“構構建固定資產(chǎn)產(chǎn)、無形資產(chǎn)產(chǎn)和其他長期期資產(chǎn)所支付付的現(xiàn)金”、“投投資所支付的的現(xiàn)金”與資資產(chǎn)負債表中中固定資產(chǎn)、在在建工程、長長期投資的對對應關系研究究。同時也可可以閱讀財務務報表附注，了了解行業(yè)情況況及公司相關關背景，加深深對上市公司司財務報表的的理解，進一一步了解企業(yè)業(yè)的整體經(jīng)營營素質和管理理水平。 對現(xiàn)金流流量進行財務務分析過程中中需要注意的的問題 第一，要要注意從過程程和結果的結結合中來分析析現(xiàn)金流量的的變化。 在對現(xiàn)現(xiàn)金流量進行行分析的過程程中，總是會會遇到

37、當期內內的期末與期期初在現(xiàn)金凈凈變化量方面面確定問題。但但是，對于任任何一個企業(yè)業(yè)來說，在確確定當期期末末與期初的現(xiàn)現(xiàn)金凈變化量量的時候，無無非會遇到這這樣三種情況況，即現(xiàn)金及及現(xiàn)金等價物物的凈增加額額或者大于零零，或者小于于零，或者等等于零。不過過，不論是哪哪種情況，都都不能從期末末與期初數(shù)量量的簡單對比比中來判斷企企業(yè)現(xiàn)金流動動狀況是出現(xiàn)現(xiàn)“好轉”，還還是“惡化”，或或是維持不變變。而要揭示示現(xiàn)金狀況變變化的原因，就就必須對影響響現(xiàn)金流量的的各種因素進進行全面分析析，區(qū)分出預預算或計劃中中安排的與因因偶發(fā)性原因因而引起的不不同情況，并并對由此產(chǎn)生生的實際與預預算的差異展展開分析。從從這種意

38、義上上說，分析現(xiàn)現(xiàn)金流量的變變化過程，甚甚至比對現(xiàn)金金流量變化結結果進行分析析更為重要。 第二，現(xiàn)現(xiàn)金流量表雖雖然按經(jīng)營活活動、投資活活動、籌資活活動反映了各各項活動現(xiàn)金金凈流量，但但并不能據(jù)此此判斷各項活活動的效果好好壞。 因為為各項活動的的當期現(xiàn)金流流入并不與當當期的現(xiàn)金流流出相配比，尤尤其是投資活活動和籌資活活動，其當期期現(xiàn)金流入和和當期現(xiàn)金流流出基本不相相關。當期投投資活動產(chǎn)生生的現(xiàn)金流入入是以前投資資現(xiàn)金支出的的結果，而當當期籌資活動動的現(xiàn)金流出出則是以前籌籌資現(xiàn)金流入入的還本和付付息額。 第三，對對不同企業(yè)、或或同一企業(yè)不不同時期的現(xiàn)現(xiàn)金流量表進進行比較分析析時，要注意意其可比性。

39、 幾個不相同的企業(yè)，其資產(chǎn)負債和損益狀況可能比較相近，但現(xiàn)金流量的差別卻可能很大，這與企業(yè)不同的財務政策、理財方針有關。即使同一企業(yè)在不同時期現(xiàn)金流量的變化也不能說明其財務狀況的變化趨勢。如在籌建期或投產(chǎn)期，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量較少，籌資活動的現(xiàn)金流量較多，而在成熟期，則相反。如何從資產(chǎn)負債債表、利潤表表和現(xiàn)金流量量表來判斷企企業(yè)的經(jīng)營風風險和財務風風險經(jīng)營風險即經(jīng)營杠桿 DDOL=M/M-A=邊際貢獻/(邊際貢獻-固定成本) 其中邊際貢獻是是指銷售額減減去變動成本本后的數(shù)字,所以單從報報表來看很難難準確計算出出經(jīng)營風險,只能單純的的來看一下固固定成本,固固定成本一般般就是固定資資產(chǎn)的折舊成成本,

40、在資產(chǎn)產(chǎn)負債表中可可以看到,數(shù)數(shù)字越大,經(jīng)經(jīng)營風險越高高當然也可以從理理解的角度去去看,銷售越越穩(wěn)定,經(jīng)營營風險越低,這就可以從從12個月的的利潤表中的的營業(yè)收入數(shù)數(shù)字來觀察,看是不是穩(wěn)穩(wěn)定.營業(yè)成本的是否否穩(wěn)定也能體體現(xiàn)出來.財務風險一般是是指到期不能能償還債務的的風險財務杠桿=M/(M-A-I)其中I是利息,利息越說說說明企業(yè)負債債越大,則財財務風險越高高.這個數(shù)字字不太好找,在利潤表中中的財務費用用中包括,但但不限于利息息.在資產(chǎn)負債表中中的應付利息息,如果按正正常支付的情情況下,通過過對比多個月月份的資產(chǎn)負負債表可能可可以看出利息息是多少.但但也不是非常常準確.因為為有可能是一一年一付

41、利息息.至于現(xiàn)金流量表表對償債能力力就很有幫助助.可以看的有現(xiàn)金金流量利息保保障倍數(shù),如如果系數(shù)越大大,財務風險險越小.公式是 經(jīng)營營現(xiàn)金流量/利息這說明企業(yè)在經(jīng)經(jīng)營活動中產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流流量越多,支支付利息能力力越強.財務務風險越低.當然還有可以從從資產(chǎn)負債中中看到的一引引起資產(chǎn)負債債率,流動資資產(chǎn),速動資資產(chǎn)等,但因因為沒有可比比數(shù)字,意義義不是很大.如果僅從上上市公司披露露 的報表來來估算,很難難. 不知道你做什么么用途.猜猜測,可能是是炒股的吧.呵呵. 財務分析之現(xiàn)現(xiàn)金流量分析析現(xiàn)金流量分析一一般包括現(xiàn)金金流量的結構構分析、流動動性分析、獲獲取現(xiàn)金能力力分析、財務務彈性分析及及收益質量分

42、分析。這里將將主要介紹獲獲取現(xiàn)金能力力分析及收益益質量分析。 （一）獲取現(xiàn)金金能力分析 獲取現(xiàn)金的能力力，可通過經(jīng)經(jīng)營活動現(xiàn)金金流量凈額與與投入資源之之比來反映。投投入資源可以以是銷售收入入、資產(chǎn)總額額、營運資金金凈額、凈資資產(chǎn)或普通股股股數(shù)等。 1銷售現(xiàn)金比比率 銷售現(xiàn)金比率是是指企業(yè)經(jīng)營營活動現(xiàn)金流流量凈額與企企業(yè)銷售額的的比值。其計計算公式為： 銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流量凈額額銷售收入 如果A公司銷售售收入（含增增值稅）為115 0000萬元，經(jīng)營營活動現(xiàn)金流流量凈額為55 716.5萬元,則則： 銷售現(xiàn)金比率=5 7166.515 0000=0.338 該比率反映每元元銷售收入得

43、得到的現(xiàn)金流流量凈額,其其數(shù)值越大越越好。 2每股營業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金凈流量 每股營業(yè)現(xiàn)金凈凈流量是通過過企業(yè)經(jīng)營活活動現(xiàn)金流量量凈額與普通通股股數(shù)之比比來反映的。其其計算公式為為： 每股營業(yè)現(xiàn)金凈凈流量=經(jīng)營營活動現(xiàn)金流流量凈額普通股股數(shù)數(shù) 假設A公司有普普通股40 000萬股股，則： 每股營業(yè)現(xiàn)金凈凈流量=5 716.5540 0000=0.114(元/股股) 該指標反映企業(yè)業(yè)最大的分派派股利能力,超過此限度度,可能就要要借款分紅。 3全部資產(chǎn)現(xiàn)現(xiàn)金回收率 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回回收率是通過過企業(yè)經(jīng)營活活動現(xiàn)金流量量凈額與企業(yè)業(yè)資產(chǎn)總額之之比來反映的的，它說明企企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的的能力。其計計算公式為

44、： 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回回收率=經(jīng)營營活動現(xiàn)金流流量凈額企業(yè)資產(chǎn)總總額100% 假設A公司全部部資產(chǎn)總額為為85 0000萬元，則則： 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回回收率=5 716.5585 0000100%=6.73% 如果同行業(yè)平均均全部資產(chǎn)現(xiàn)現(xiàn)金回收率為為7%,說明明A公司資產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的的能力較弱。 （二）收益質量量分析 收益質量是指會會計收益與公公司業(yè)績之間間的相關性。如如果會計收益益能如實反映映公司業(yè)績，則則其收益質量量高；反之，則則收益質量不不高。收益質質量分析，主主要包括凈收收益營運指數(shù)數(shù)分析與現(xiàn)金金營運指數(shù)分分析。 1凈收益營運運指數(shù) 凈收益營運指數(shù)數(shù)是指經(jīng)營凈凈收益與凈利利潤之比，其其計算公

45、式為為： 凈收益營運指數(shù)數(shù)=經(jīng)營凈收收益凈利潤 其中：經(jīng)營凈收收益=凈利潤潤-非經(jīng)營凈凈收益 假設A公司有關關收益質量的的現(xiàn)金流量補補充資料如下下表所示： 表3-4 A公司現(xiàn)金流流量補充資料料 單位：萬萬元根據(jù)表3-4資資料，A公司司凈收益營運運指數(shù)計算如如下： A公司經(jīng)營活動動凈收益=33 568.5-6044.5=2 964(萬萬元) 凈收益營運指數(shù)數(shù)=2 96643 568.5=0.883 凈收益營運指數(shù)數(shù)越小,非經(jīng)經(jīng)營收益所占占比重越大,收益質量越越差,因為非非經(jīng)營收益不不反映公司的的核心能力及及正常的收益益能力,可持持續(xù)性較低。 2現(xiàn)金營運指指數(shù) 現(xiàn)金營運指數(shù)反反映企業(yè)經(jīng)營營活動現(xiàn)金流流量凈額與企企業(yè)經(jīng)營所得得現(xiàn)金的比值值，其計算公式為： 現(xiàn)金營運指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流量凈額額經(jīng)營所得現(xiàn)現(xiàn)金 公式中，經(jīng)營所所得現(xiàn)金是經(jīng)經(jīng)營凈收益與與非付現(xiàn)費用用之和。 根據(jù)表3-4資資料，A公司司現(xiàn)金營運指指數(shù)計算如下下： 經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈凈收益+非付付現(xiàn)費用 =2 9644+3 9113.5=66 877.5(萬元) 現(xiàn)金營運指數(shù)=5 7166.56 8777.5=0.83 現(xiàn)金營運指數(shù)小小于1,