移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)APP九月數(shù)據(jù)分析短視頻增長(zhǎng)勢(shì)頭不減關(guān)注金山辦公

1、行業(yè)月報(bào)行業(yè)月報(bào)內(nèi)容目錄 HYPERLINK l _TOC_250007 關(guān)鍵詞：短視頻增長(zhǎng)勢(shì)頭不減，關(guān)注二手電商和金山辦公 HYPERLINK l _TOC_250006 短視頻增長(zhǎng)勢(shì)頭依舊不減 HYPERLINK l _TOC_250005 二手電商：正在興起的閑置經(jīng)濟(jì) HYPERLINK l _TOC_250004 金山辦公：移動(dòng)辦公領(lǐng)域的王者 HYPERLINK l _TOC_250003 月活用戶增速小幅回升，時(shí)長(zhǎng)增持續(xù)上升 HYPERLINK l _TOC_250002 高增長(zhǎng)分布在電商和泛娛樂(lè)類 HYPERLINK l _TOC_250001 泛娛樂(lè)類是時(shí)長(zhǎng)增量主要來(lái)源，電子商務(wù)

2、和游戲類增速最快 HYPERLINK l _TOC_250000 風(fēng)險(xiǎn)提示13圖表目錄圖表1：泛娛樂(lè)類的加總對(duì)比（億）3圖表2：泛娛樂(lè)類的總使用時(shí)長(zhǎng)對(duì)比（億分鐘）3圖表3：短視頻頭部的對(duì)比（億）4圖表4：短視頻頭部的使用時(shí)長(zhǎng)對(duì)比（分/天）4圖表5：二手電商的對(duì)比（單位：萬(wàn)）4圖表6：二手電商的人均每日使用時(shí)長(zhǎng)對(duì)比（單位：分鐘）4圖表7：移動(dòng)辦公的對(duì)比（單位：萬(wàn)）5圖表8：移動(dòng)辦公的單次使用時(shí)長(zhǎng)對(duì)比（單位：分鐘）5圖表9：中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)月活躍用戶規(guī)模及增速（億）6圖表10：一級(jí)行業(yè)分類的加總6圖表一級(jí)行業(yè)分類的加總同比增速6圖表12：千萬(wàn)級(jí)季度環(huán)比增速排行榜萬(wàn)）7圖表13：中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)月活用戶

3、總使用時(shí)長(zhǎng)（十億分鐘）8圖表14：一級(jí)行業(yè)分類的使用總時(shí)長(zhǎng)（十億分鐘）8圖表15：一級(jí)行業(yè)分類的使用總時(shí)長(zhǎng)占比8圖表16：人均使用時(shí)長(zhǎng)（分/天）9圖表17：一級(jí)行業(yè)分類的人均使時(shí)長(zhǎng)（分鐘/天）9圖表18：使用時(shí)長(zhǎng)占比分布（2019年9月）10圖表19：一級(jí)行業(yè)分類的使用時(shí)長(zhǎng)同比增量分布（分/天）圖表20：細(xì)分行業(yè)分類的使用時(shí)長(zhǎng)同比增量占比圖表21：一級(jí)行業(yè)分類的用黏性對(duì)比（9月）12 - 2 -行業(yè)月報(bào)行業(yè)月報(bào)關(guān)鍵詞：短視頻增長(zhǎng)勢(shì)頭不減，關(guān)注二手電商和金山辦公短視頻增長(zhǎng)勢(shì)頭依舊不減盡管開學(xué)季到來(lái)，短視頻的增長(zhǎng)勢(shì)頭仍不減，其中 MAU 依舊保持高增速， 同比增長(zhǎng) 46%，環(huán)比增長(zhǎng) 3%。使用時(shí)長(zhǎng)

4、方面，短視頻行業(yè)的總使用時(shí)長(zhǎng)同比增長(zhǎng) 69%，環(huán)比增長(zhǎng) 5%。相比之下，其他泛娛樂(lè)類子行業(yè)，如音頻娛樂(lè)和移動(dòng)閱讀的 MAU 和使用時(shí)長(zhǎng)均增長(zhǎng)平平。圖表1：泛娛樂(lè)類的加總對(duì)比（億）圖表2：泛娛樂(lè)類的總使用時(shí)長(zhǎng)對(duì)比（億分鐘）長(zhǎng)視頻短視頻音頻娛樂(lè)移動(dòng)閱讀長(zhǎng)視頻短視頻音頻娛樂(lè)移動(dòng)閱讀2550020400153001020051002018-12018-22018-32018-42018-52018-62018-12018-22018-32018-42018-52018-62018-72018-82018-92018-102018-112018-122019-12019-22019-32019-4201

5、9-52019-62019-72019-82019-9來(lái)源：國(guó)金證券研究創(chuàng)新數(shù)據(jù)中心，國(guó)金證券研究所來(lái)源：國(guó)金證券研究創(chuàng)新數(shù)據(jù)中心，國(guó)金證券研究所短視頻雙雄，抖音、快手齊頭并進(jìn)。根據(jù)國(guó)金證券研究創(chuàng)新數(shù)據(jù)中心的監(jiān)9 MAU50%左右，環(huán)3%6億大關(guān)，DAU3.4 億，僅次于微信和 QQ，以及搜狗輸入法。而好看視頻和微視表現(xiàn)不佳，9 月環(huán)比幾乎零增長(zhǎng)。使用時(shí)長(zhǎng)方面，目前快手最高，但增長(zhǎng)有所停滯；抖音增速驚人，每日使13 顯著，但與快手和抖音的差距仍然明顯；微視的增長(zhǎng)依舊不溫不火，差距進(jìn)一6 月份微信開放微視的朋友圈分享功能之后，整個(gè)暑假期間微視的用戶使用時(shí)長(zhǎng)和活躍度都未能止住下滑趨勢(shì)。 - 3 -

6、行業(yè)月報(bào)行業(yè)月報(bào)圖表3：短視頻頭部的對(duì)比（億）圖表4：短視頻頭部的使用時(shí)長(zhǎng)對(duì)比（分鐘/天）76543210抖音快手好看視頻微視1614121086420抖音快手好看視頻微視來(lái)源：國(guó)金證券研究創(chuàng)新數(shù)據(jù)中心，國(guó)金證券研究所來(lái)源：國(guó)金證券研究創(chuàng)新數(shù)據(jù)中心，國(guó)金證券研究所二手電商：正在興起的閑置經(jīng)濟(jì)二手電商：巨頭開辟的新戰(zhàn)場(chǎng)。隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，人們的沖動(dòng)消費(fèi)變多，二手電商需求隨之攀升。閑置經(jīng)濟(jì)正在興起，催生了一個(gè)萬(wàn)億級(jí)別的藍(lán)海市場(chǎng)， 目前二手交易平臺(tái)既有閑魚（阿里系、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)（騰訊系）這種綜合性平臺(tái)，也有涵蓋多種門類的垂直平臺(tái)，如微拍堂、愛(ài)回收、多抓魚、毒等。此外，隨著共3 億美元融資，二手電商呈現(xiàn)兩強(qiáng)格局。

7、9 日，58 同城宣布， 3 B輪融資，58 同城、騰訊繼續(xù)參投。目前二6000 萬(wàn)，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)接近3000 每日使用時(shí)長(zhǎng)接近 5 分鐘，體現(xiàn)了很強(qiáng)的用戶活躍度。對(duì)于阿里而言，淘寶的門檻還在不斷提高，真正的 C2C 賣家都會(huì)流向閑魚。除了二手電商，閑魚還能承載房屋租賃、商品租賃等需求。閑魚不僅僅要成為 一個(gè)閑置物品的買賣平臺(tái)，更希望通過(guò)“魚塘”建立起一個(gè)基于信任的社區(qū)平 臺(tái)。轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)在微信九宮格中已占領(lǐng)了一席之地，足以看出騰訊對(duì)于二手電商的重 視程度。然而，從 2018 年 7 月轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)入駐微信九宮格至今，倚靠微信的龐大流量， 轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)與閑魚的差距反而在不斷拉大。圖表5：二手電商APP的對(duì)比（單位：萬(wàn)）圖表6

8、：二手電商 的人均每日使用時(shí)長(zhǎng)對(duì)比（單位：分鐘）70006000500040003000200010000閑魚轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)6543210閑魚轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)來(lái)源：國(guó)金證券研究創(chuàng)新數(shù)據(jù)中心，國(guó)金證券研究所來(lái)源：國(guó)金證券研究創(chuàng)新數(shù)據(jù)中心，國(guó)金證券研究所 - 4 -行業(yè)月報(bào)行業(yè)月報(bào)金山辦公： 移動(dòng)辦公領(lǐng)域的王者移動(dòng)辦公絕對(duì)龍頭，金山辦公科創(chuàng)板上市過(guò)會(huì)。9 27 日，科創(chuàng)板上市委公告，同意金山辦公首發(fā)上市。金山辦公前身是金山軟件集團(tuán)旗下的事業(yè)部， WPS Office 移動(dòng)版和WPS Office Office 移動(dòng)端產(chǎn)品的逆襲，與國(guó)外主Office 高度兼容的同時(shí)，提供了更多豐富的特色功能，成為了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中月根據(jù)國(guó)金證

9、券創(chuàng)新研究數(shù)據(jù)中心的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，WPS Office 移動(dòng)版的月活用2 Excel 移動(dòng)版月活用戶數(shù)不及其零頭，僅在百萬(wàn)量級(jí)。使用時(shí)長(zhǎng)方面差距同樣明顯，WPS Office 移動(dòng)版的單次使用時(shí)長(zhǎng)5 Excel 2 分鐘。WPS Office 移動(dòng)版提供了Excel 移動(dòng)版的功能相對(duì)簡(jiǎn)陋，用戶更多僅用于文檔的瀏覽，難以形成用戶黏性。7APP 對(duì)比（單位：萬(wàn)） 8APP 的單次使用時(shí)長(zhǎng)對(duì)比（單位：分鐘）2500010000500005006400543003200210012017-112018-12018-32018-52018-72018-92017-112018-12018-32018-520

10、18-72018-92018-112019-12019-32019-52019-72019-9WPS OfficeMicrosoft 右軸MicrosoftWord（右軸）WPS OfficeMicrosoft MicrosoftWord來(lái)源：國(guó)金證券研究創(chuàng)新數(shù)據(jù)中心，國(guó)金證券研究所來(lái)源：國(guó)金證券研究創(chuàng)新數(shù)據(jù)中心，國(guó)金證券研究所月活用戶增速小幅回升，時(shí)長(zhǎng)增速持續(xù)上升MAU 高增長(zhǎng)分布在電商和泛娛樂(lè)類根據(jù)我們的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，2019 年 9 月中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)近年來(lái)增長(zhǎng)非常緩慢，同比增速經(jīng)歷連續(xù)五個(gè)月下滑之后，小幅回升，仍保持在 5%以內(nèi)。國(guó)內(nèi)智能手機(jī)的普及過(guò)程已經(jīng)基本完成，人口紅利已經(jīng)漸行漸遠(yuǎn)

11、，用戶增長(zhǎng)面臨著巨大考驗(yàn)。 - 5 -行業(yè)月報(bào)行業(yè)月報(bào)圖表 9：中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)月活躍用戶規(guī)模及增速（億）11.26%11.05%10.84%10.63%10.42%10.21%2018-12018-22018-32018-12018-22018-32018-42018-52018-62018-72018-82018-92018-102018-112018-122019-12019-22019-32019-42019-52019-62019-72019-82019-9MAUYoY來(lái)源：國(guó)金證券研究創(chuàng)新數(shù)據(jù)中心，國(guó)金證券研究所從一級(jí)行業(yè)分類來(lái)看，目前生活服務(wù)與工具類的加總 MAU 最高，泛娛樂(lè)內(nèi)容

12、消費(fèi)類次之。從加總 MAU 的同比增速來(lái)看，游戲與衍生生態(tài)類和泛娛樂(lè)內(nèi)容消費(fèi)類依舊保持熱度，加總 MAU 增速明顯上升。社交與通訊相關(guān)類已經(jīng)誕生了微信和 QQ 兩大十億級(jí) MAU 巨頭，擁有極高的滲透率，積累了足夠高的壁壘。社交與通訊相關(guān)類的加總 MAU 增速始終不溫不火，短期內(nèi)很難出現(xiàn)現(xiàn)象級(jí)的社交 APP 新玩家。泛電子商務(wù)生態(tài)類和流量分發(fā)與廣告類的加總MAU 同比增速有所回升。圖表10：一級(jí)行業(yè)分類的加總圖表11：一級(jí)行業(yè)分類的加總同比增速泛電子務(wù)生態(tài)泛娛樂(lè)容消費(fèi)流量分與廣社交與訊相關(guān)生活服與工具游戲與生生泛電子務(wù)生態(tài)泛娛樂(lè)容消費(fèi)流量分與廣社交與訊相關(guān)生活服與工具游戲與生生60%50%40

13、%30%20%10%0%-10%來(lái)源：國(guó)金證券研究創(chuàng)新數(shù)據(jù)中心，國(guó)金證券研究所來(lái)源：國(guó)金證券研究創(chuàng)新數(shù)據(jù)中心，國(guó)金證券研究所2018-12018-22018-32018-42018-52018-62018-72018-12018-22018-32018-42018-52018-62018-72018-82018-92018-102018-112018-122019-12019-22019-32019-42019-52019-62019-72019-82019-91000MAU季度環(huán)比增長(zhǎng)最快的前十個(gè) - 6 -行業(yè)月報(bào)行業(yè)月報(bào)此處的季度環(huán)比是將近三個(gè)月作為最新一個(gè)季度周期進(jìn)行計(jì)算。可以看分布較

14、為分散，包括電商類的多點(diǎn)和蘇寧易購(gòu)， MAU 25%；泛娛樂(lè)類的 Keep 和七貓免費(fèi)小說(shuō)30%。近期汽車交易的突破千萬(wàn)大關(guān)，季度環(huán)比增速超過(guò) 80%。此外，多個(gè)親子平臺(tái) 圖表 12：千萬(wàn)級(jí) MAU 季度環(huán)比增速排行榜（MAU/萬(wàn)）400030002000多點(diǎn)0多點(diǎn)90%泛電子商務(wù)生態(tài)泛娛樂(lè)內(nèi)容消費(fèi)流量分發(fā)與廣告泛電子商務(wù)生態(tài)泛娛樂(lè)內(nèi)容消費(fèi)流量分發(fā)與廣告生活服務(wù)與工具70%60%50%40%30%20%10%親寶寶0%親寶寶蘇寧易購(gòu)Keep七貓免費(fèi)小說(shuō)易車汽車報(bào)價(jià)大全Faceu激萌飛豬旅行寶寶樹孕育蘇寧易購(gòu)Keep七貓免費(fèi)小說(shuō)易車汽車報(bào)價(jià)大全Faceu激萌飛豬旅行寶寶樹孕育注：季度環(huán)比是將近三

15、個(gè)月作為最新一個(gè)季度周期進(jìn)行計(jì)算泛娛樂(lè)類是時(shí)長(zhǎng)增量主要來(lái)源，電子商務(wù)和游戲類增速最快人口紅利逐漸見(jiàn)頂，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入了爭(zhēng)奪存量用戶注意力的競(jìng)爭(zhēng)階段。根據(jù)研究創(chuàng)新數(shù)據(jù)中心的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)， 9 月用戶總使用時(shí)長(zhǎng)環(huán)比持續(xù)上升，同比增速超過(guò) 23%。 - 7 -行業(yè)月報(bào)行業(yè)月報(bào)圖表 13：中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)月活用戶總使用時(shí)長(zhǎng)（十億分鐘）22030%20025%18020%16015%14010%1205%2018-12018-22018-32018-12018-22018-32018-42018-52018-62018-72018-82018-92018-102018-112018-122019-12019-

16、22019-32019-42019-52019-62019-72019-82019-9總使用時(shí)長(zhǎng)YoY來(lái)源：國(guó)金證券研究創(chuàng)新數(shù)據(jù)中心，國(guó)金證券研究所進(jìn)入開學(xué)季，泛娛樂(lè)類和游戲與衍生生態(tài)的使用時(shí)長(zhǎng)環(huán)比增長(zhǎng)依舊明顯。從使用總時(shí)長(zhǎng)占比來(lái)看，社交與通訊相關(guān)的占比在不斷下降，從 17 年 11 月的40%19 9 31%。而隨著泛娛樂(lè)應(yīng)用的多樣化發(fā)展，泛娛樂(lè)內(nèi)容圖表14：一級(jí)行業(yè)分類的使用總時(shí)長(zhǎng)（十億分鐘）圖表15：一級(jí)行業(yè)分類的使用總時(shí)長(zhǎng)占比9008007004003002000泛電子務(wù)生態(tài)泛娛樂(lè)容消費(fèi)流量分與廣社交與訊相關(guān)生活服與工具游戲與生生50%40%30%20%10%泛電子務(wù)生態(tài)泛娛樂(lè)容消費(fèi)流

17、量分與廣社交與訊相關(guān)生活服與工具游戲與生生來(lái)源：國(guó)金證券研究創(chuàng)新數(shù)據(jù)中心，國(guó)金證券研究所來(lái)源：國(guó)金證券研究創(chuàng)新數(shù)據(jù)中心，國(guó)金證券研究所泛娛樂(lè)類增長(zhǎng)迅猛，短視頻時(shí)長(zhǎng)占比超過(guò) 8%究竟占據(jù)了我們多少時(shí)間，我們測(cè)算了全網(wǎng) 的人均使用時(shí)長(zhǎng)情況。數(shù)據(jù)顯示，國(guó)人平均每天在手機(jī) 的使用上花費(fèi)超過(guò)三小時(shí)，同比增速超過(guò) 18%，環(huán)比顯著上升。其中在首位的 - 8 -行業(yè)月報(bào)行業(yè)月報(bào)依舊是泛娛樂(lè)內(nèi)容消費(fèi)類，人均使用時(shí)長(zhǎng)環(huán)比增長(zhǎng)迅猛，達(dá)到了 75 分鐘每天，游戲類的使用時(shí)長(zhǎng)同樣增長(zhǎng)顯著，達(dá)到了 20 分鐘每天。圖表16：人均使用時(shí)長(zhǎng)（分鐘/天）圖表17：一級(jí)行業(yè)分類的人均使用時(shí)長(zhǎng)（分鐘/天）250200150500

18、25%20%15%10%5%0%泛電子務(wù)生態(tài)泛娛樂(lè)容消費(fèi)流量分與廣社交與訊相關(guān)生活服與工具游戲與生生80706050403020100人均使用時(shí)長(zhǎng)YoY來(lái)源：國(guó)金證券研究創(chuàng)新數(shù)據(jù)中心，國(guó)金證券研究所來(lái)源：國(guó)金證券研究創(chuàng)新數(shù)據(jù)中心，國(guó)金證券研究所細(xì)分來(lái)看，微信仍然是最大的流量入口。用戶平均每天會(huì)花費(fèi) 21%的時(shí)間， 約 44 分鐘在微信上。而隨著移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，在線視頻（長(zhǎng)視頻）逐步成為了除社交以外的最大流量入口，占據(jù)了總體應(yīng)用使用時(shí)長(zhǎng)的 20%。9 月份短視頻的時(shí)長(zhǎng)占比超過(guò) 8%，提升顯著。 - 9 -行業(yè)月報(bào)行業(yè)月報(bào)圖表 18：使用時(shí)長(zhǎng)占比分布（2019 年 9 月）來(lái)源：國(guó)金證券研究創(chuàng)

19、新數(shù)據(jù)中心，國(guó)金證券研究所泛娛樂(lè)類 APP 仍是使用時(shí)長(zhǎng)的主要增量步入用戶存量時(shí)代，如何吸引用戶的注意力，把握下一波浪潮成為了關(guān)鍵。在 贏得了先機(jī)呢？ 199月的使用時(shí)長(zhǎng)同比增量分布，可以看出，一級(jí)行業(yè)分類中，1 18 9 15 上，目前平均每日人均75 - 10 -行業(yè)月報(bào)行業(yè)月報(bào)圖表 19：一級(jí)行業(yè)分類的使用時(shí)長(zhǎng)同比增量分布（分鐘/天）+15+1+15+1+4+7+4+2706050403020100泛娛樂(lè)內(nèi)容消費(fèi) 游戲與衍生生態(tài) 流量分發(fā)與廣告 生活服務(wù)與工具 泛電子商務(wù)生態(tài) 社交與通訊相關(guān)2018-92019-9來(lái)源：國(guó)金證券研究創(chuàng)新數(shù)據(jù)中心，國(guó)金證券研究所 增量來(lái)源主要是以今日頭條和趣頭條為代表的信息流資訊。而社交類微信和QQ 圖表 20：細(xì)分行業(yè)分類的使用時(shí)長(zhǎng)同比增量占比16%14%12%10%8%6%4%