德勤：汽車電子行業(yè)趨勢與展望(下)

1、9/9德勤：汽車電子行業(yè)趨勢與展望（上）德勤中國汽車行業(yè)服務組01年10月摘要2年以來全球汽車市場呈現(xiàn)多極化發(fā)展態(tài)勢:美國走出經(jīng)濟危機，市場逐漸復蘇;歐洲深陷債務危機，面臨產(chǎn)能過剩的問題；各主要新興市場在分別經(jīng)歷爆發(fā)式增長的一、二年后成長趨于穩(wěn)定，因此汽車行業(yè)正在經(jīng)歷全球范圍內的產(chǎn)能重新布局，以匹配市場的增長點。同時，汽車廠商也在通過完善汽車本身來不斷挖掘新的增長點,這一方面是緣于遵守標準日益嚴格的強制性法規(guī)的需求，另一方面也是得益于技術的發(fā)展，尤其是汽車電子技術的飛躍。在汽車輕量小型化、智能化和電動化趨勢的推動下，汽車電子的整體市場規(guī)模增長迅速。零部件廠商專業(yè)化程度提高，在部分細分市場發(fā)揮著

2、比整車廠更重要的技術創(chuàng)新引領者的作用，交叉技術滲透到汽車行業(yè)也使得跨行業(yè)競爭凸現(xiàn)。在行業(yè)自身特性變化以及外部經(jīng)濟環(huán)境的雙重作用下，市場集中度進一步提高.汽車電子細分市場中，安全駕駛輔助、車聯(lián)網(wǎng)和電動能源代表著最前沿的突破性技術，孕育著巨大的增長空間，同時對汽車產(chǎn)業(yè)鏈也將產(chǎn)生深遠的影響。安全駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS）- 傳感技術和信號處理算法的提升為ADA市場的快速發(fā)展奠定了基礎，隨著安全標準和消費者對安全需求的提高， ADAS市場將成為增速最快的細分市場 自動駕駛的技術門檻高，為以谷歌為代表的高科技公司進入汽車行業(yè)提供契機 無人駕駛汽車的發(fā)展可能會帶動汽車的高效共享,提高汽車的使用率,并極大降低

3、交通事故，這對整車廠、零配件廠商、汽車金融、保險業(yè)都將產(chǎn)生顛覆性的影響 車聯(lián)網(wǎng) 受移動互聯(lián)網(wǎng)推動,車聯(lián)網(wǎng)革新迅速，普及率進一步提升- 車聯(lián)網(wǎng)集成多種功能、整合多方資源,車聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不同的角色定位需要匹配不同的成功要素 電動能源 各國政府的刺激政策是促進電動車研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化進程的一個重要推動力 使用成本、電池、充電基礎設施是電動車普及的制約因素電動汽車的產(chǎn)業(yè)鏈將有更多的新型企業(yè)參與，傳統(tǒng)的零部件廠商的影響將削弱1. 產(chǎn)業(yè)環(huán)境與政策概覽1。1 產(chǎn)業(yè)環(huán)境概述全球汽車市場在過去幾年中經(jīng)歷了跌宕起伏，呈現(xiàn)多極化發(fā)展狀態(tài),但總體上汽車行業(yè)重心正在從傳統(tǒng)生產(chǎn)國家向新興市場轉移，新興市場的銷量占比逐年上升（圖），

4、消費者在新經(jīng)濟形勢下的理性選擇鞏固了低能耗、低排放的經(jīng)濟性車型的主流市場地位。1。1.1 傳統(tǒng)汽車市場相對低迷,經(jīng)歷轉型與轉移02年美國汽車業(yè)迎來回暖復蘇，汽車銷量同比增13（圖），為2008年以來的最大增幅。之前壓抑的需求釋放，加上股票市場以及房地產(chǎn)市場的持續(xù)回暖,消費者信心得到了較大提升,2013年美國汽車銷量將持續(xù)上升，但同比增長將回落到持續(xù)的高油價使消費者更關注車輛油耗性能，廠商也把輕量化、小型化的理念融入到產(chǎn)品設計中，采用新的結構和材料，搭載小型發(fā)動機，降低整車重量,達到節(jié)能減排的效果。歐洲汽車業(yè)則依舊深陷寒冬，面臨經(jīng)濟低迷和Nomal0 7。8磅0 2ase lse fas Mcr

5、osoftInernetExporr4產(chǎn)能過剩的問題。212年歐盟境內汽車銷量較上年下降8。2，創(chuàng)下自1995年以來的最低紀錄，2013年同類型汽車的銷量下降幅度將在2-3。今后幾年歐洲市場仍然比較困難，因此一些整車廠調整策略,未來幾年在歐洲市場將著重研發(fā)和技術進步，順應歐洲經(jīng)濟低迷、節(jié)能環(huán)保要求嚴格的形勢，開發(fā)更加經(jīng)濟、低能耗、低排放的車型。為了應對歐洲汽車市場的低迷,整車廠紛紛把目光轉向具有巨大潛力的Nomal 0 7.8磅0 2falefalse false MicosotIterneExplore新興市場。1。2 新興市場持續(xù)增長，產(chǎn)能擴張具不確定性新興市場人多車少，意味著巨大的潛力，

6、經(jīng)濟增長促進汽車進一步普及化，22年中國、ormal07.8磅0 ase ale fale icrosotInteetxplorer4 巴西、印度和俄羅斯的汽車銷量都保持持續(xù)增長.全球主要廠商紛紛加大在新興市場國家的投資力度,更新產(chǎn)品線，滿足不同消費者的需求，但這蘊含著風險，交通擁堵、大氣環(huán)境惡化、石油供應安全性問題等因素對汽車消費Norml0 7。8 磅 2 fasefa false Mcsoftntrnetxpor4 的限制作用已經(jīng)顯現(xiàn)，可能會使新產(chǎn)能的擴張超過預期中的汽車銷量增長、進而引發(fā)價格競爭,而這正發(fā)生在汽車廠商需要大量投資于新技術之時。1.2汽車及零部件行業(yè)的相關政策12.汽車排

7、放政策、新能源車激勵政策面對環(huán)境保護以及石化燃料不可再生的壓力，新能源將是汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢。世界各國對新能源汽車的戰(zhàn)略規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)扶持政策是新能源汽車產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的重要動力。近年來，美國、歐盟、日本先后出臺了一系列政策和法律，加強了對新能源產(chǎn)業(yè)化的扶持。美國主要通過立法來推動新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展立法主要圍繞提高能源使用效率,確保能源安全以及降低溫室氣體排放為目標展開。2007年布什政府推出了能源獨立與安全法案,07能源促進與投資法案和2007可再生燃料、消費者保護和能源效率法案多項法案,旨在降低美國石油進口依賴度、發(fā)展生物燃料、減少溫室氣體排放、提高能源效率等。這些法案涉及了公用事業(yè)、石油、可再

8、生及替代能源的生產(chǎn)、汽車制造等多個行業(yè),制定了美國汽車業(yè)到20年燃油經(jīng)濟性要達到35mpg(1.8k/l）的目標與相關激勵措施，并通過稅收手段鼓勵清潔和可替代能源技術的發(fā)展和市場培育。0年美國通過了美國清潔能源與安全法案。該法案要求到2016年美國的平均CO排放水平達到每英里5克，這是美國第一次制定全國范圍的O2排放標準.另外在有害氣體排放方面，美國的汽車排放法規(guī)分為聯(lián)邦排放法規(guī)和加州排放法規(guī)。聯(lián)邦法規(guī)要落后加州法規(guī)12年。美國政府批準了加州自行訂制的排放標準,并且有可能把這一更加嚴格的標準推廣到全國.最新制定Tie3標準，相當于加州LEVIII，有望近期得到批準，推動美國進一步減少有害氣體排

9、放。歐盟通過燃油稅推動汽車燃油經(jīng)濟性的發(fā)展歐洲燃油稅導致的高油價實質上促使歐洲的汽車制造商推出更符合燃油經(jīng)濟性的汽車.相比于美國，歐盟更加側重 于溫室氣體減排戰(zhàn)略。208年歐盟委員會批準了新的乘用車CO排放標準，該標準要求新車的平均CO2排放達到30kg/k,到215 年，10%新車要滿足此排放標準。歐盟的新能源發(fā)展目標主要是以生物燃料為主，提出到02年實現(xiàn)23%的石油替代，溫室氣體排放降低到190年的 2%,能源消耗中的可再生能源比例提高到2%。在有害尾氣排放方面，歐盟制定了歐洲汽車廢氣排放標準，從2005年開始執(zhí)行的是歐四標準。歐盟的測試標準相對于美國和日本都較為寬泛，因而為大多數(shù)發(fā)展中國

10、家采用。我國2010年實施的國四標準相當于歐四標準。日本致力于推動汽車產(chǎn)業(yè)向環(huán)保和可持續(xù)的方向發(fā)展日本政府在209年的哥本哈根氣候大會上宣布了220年的CO2排放相比009減少2%，燃油經(jīng)濟性提高到21kL。同時日本以提高產(chǎn)業(yè)競爭力為目標，推出了多種補貼及稅收減免激勵機制,積極推動新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。2010年出臺的” 新經(jīng)濟刺激計劃中提出為強化汽車制造業(yè)的競爭力，應用先進技術，開發(fā)普及下一代生態(tài)汽車，200年電動車和混合動力汽車的銷售比例達到新車銷售總量50的目標。有害尾氣排放方面,日本在09年的”后新長期規(guī)定”中制定了世界上最嚴格的有害氣體排放標準.日本對無法達到新標準的整車廠并不處罰,

11、但是嚴格執(zhí)行車輛年檢規(guī)定，推動整車企業(yè)加速技術改進滿足新標準的要求。.。2安全行駛法規(guī)世界上的汽車安全技術法規(guī)最有影響力的是歐洲的ECE/EC和美國的FVS，其他國家包括日本、韓國和發(fā)展中國家廣泛采用歐洲ECE標準。209年歐盟發(fā)布法規(guī)（EC）6/2009，該法規(guī)增加了具有先進安全技術的裝備,對汽車提出了新的技術要求，規(guī)定了部分車型必須安裝電子穩(wěn)定控制系統(tǒng)，胎壓檢測系統(tǒng)，提前經(jīng)濟制動系統(tǒng)，和車道偏離報警系統(tǒng).美國的安全法規(guī)也有類似的規(guī)定。此外美國近來對倒車中產(chǎn)生的安全隱患比較重視。在兒童交通安全法案（KisrnsportatinSafeyct）中，強制汽車配備倒車影像功能,此法案可能會在15年

12、實施。近年來,隨著對無人駕駛汽車研究的推進，美國的內華達州和加州都陸續(xù)批準無人駕駛汽車上路進行測試，谷歌更是獲得了美國首張無人駕駛汽車的特殊牌照。美國國家公路交通安全管理局(NHTSA）認為為這些先進的無人駕駛汽車指定法律法規(guī)已經(jīng)迫在眉睫。目前NSA已經(jīng)著手開展為期兩到三年的研究項目,旨在最終為無人駕駛汽車制定法律法規(guī)，這將對智能駕駛輔助以及無人駕駛技術的發(fā)展產(chǎn)生巨大影響。2。 汽車電子行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與格局變化2.汽車電子產(chǎn)業(yè)規(guī)模在汽車輕量化、小型化、智能化和電動化趨勢的推動下，汽車電子的整體市場規(guī)模增長迅速。歐美國家通過強制法規(guī)提高汽車的節(jié)能減排和安全性能,消費電 子的興起促使消費者對汽車的通

13、訊娛樂功能的要求逐步增高,因此安全控制和通訊娛樂電子的增速將尤其高,各大汽車廠商也將汽車電子作為差異化競爭的重點。2技術發(fā)展創(chuàng)新對行業(yè)格局的影響2。1零部件廠商更走向前臺汽車電子技術的創(chuàng)新進步正順應節(jié)能環(huán)保、安全舒適、通訊娛樂化的方向發(fā)展，技術創(chuàng)新的速度和廣度都前所未見，創(chuàng)新的內容越來越多地涉及到交叉學科，如材料科學（輕型材料）、化學(電池）、消費電子（通訊娛樂系統(tǒng)）等。對整車廠來說,全線鋪開研發(fā)的成本和風險很高,技術的復雜性也使整車廠很難單獨承擔某項技術的研發(fā)，這使得零部件廠商更走向前臺,填補整車廠的技術研發(fā)空白，在電池、定位、導航等新興技術上大量投資。因此，整車廠對零部件的外包越來越多,零

14、部件的標準化和模塊化程度也在提高，這正好和整車廠為降低成本、增強生產(chǎn)線柔性而實施的平臺化策略不謀而合.222廠商專業(yè)化程度提高隨著技術創(chuàng)新的復雜程度加深,單個零部件或零部件模塊的復雜性和專業(yè)性都在提高,廠商開發(fā)、生產(chǎn)不同模塊或系統(tǒng)的零部件之間的協(xié)同效應越來越不明顯,因此一些著名零部件廠商剝離非核心業(yè)務、進行橫向收購而不是縱向收購，從而提高自己的專業(yè)化程度和核心業(yè)務的競爭力,這促進了細分市場的集中度的提 高.2。2.3跨行業(yè)競爭突現(xiàn)隨著信息技術、消費電子等應用逐步滲透到汽車領域,傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)面臨著來自移動互聯(lián)網(wǎng)、消費電子行業(yè)等新型產(chǎn)業(yè)的沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)公司希望通過獲取或提升客戶流量來強化現(xiàn)有業(yè)務、同

15、時提升云服務能力，因此加快布局汽車終端，把汽車也變成互聯(lián)網(wǎng)重要的入口和平臺。眾多信息科技公司憑借自身的技術優(yōu)勢,已經(jīng) 跨界進入汽車行業(yè)，推動汽車的信息化、智能化發(fā)展。蘋果公司最近發(fā)布了”Sinthecar,標志著這個移動互聯(lián)網(wǎng)和消費電子巨頭正式踏入汽車行業(yè)。iOSinthcar能夠在駕駛員不受干擾的情況下使用地圖導航、播放音樂、收發(fā)信息、撥打電話以及互聯(lián)網(wǎng)等各種功能,它的出現(xiàn)很可能改變傳統(tǒng)汽車行業(yè)廠商壟斷車內娛樂導航系統(tǒng)的局面,加速車內娛樂導航系統(tǒng)平臺的整合以及與手機、平板、電腦等其他外接設備的無縫整合。除了像蘋果以娛樂導航的平臺為切入點進入汽車行業(yè)外，更多的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)試圖借助基于互聯(lián)網(wǎng)的應用

16、服務,利用其在手機等移動互聯(lián)平臺上的產(chǎn)品開發(fā)和運營管理的優(yōu)勢，在未來的車載互聯(lián)網(wǎng)服務中分一杯羹。另一巨頭谷歌則在自動駕駛領域另辟蹊徑，研究徹底把駕駛員從駕駛的負擔中解放出來的解決方案，如果谷歌的方案成功無疑將對在AAS領域處于領先地位的傳統(tǒng)汽車行業(yè)供應商產(chǎn)生威脅。2。行業(yè)加速重組、兼并收購231 集中度提高汽車零部件的行業(yè)內整合正進一步加速。這一趨勢主要由多方面因素驅動，一方面整車廠為了降低管理成本、提高效率,零部件采購有向模塊化過渡的趨勢;另一方面，整車廠在研發(fā)方面越來越依賴零部件廠商，因此零部件廠商需要通過并購整合完善自身各個環(huán)節(jié)的能力,以滿足整車廠的要求。宏觀經(jīng)濟的不景氣惡化了零部件廠商

17、的生存環(huán)境，部分廠商不得不尋求破產(chǎn)、重組或被兼并，一些擁有核心技術但亟需資金扶持的廠商成為現(xiàn)金充裕的公司的理想并購目標。奧托立夫通過09年收購德爾福在歐洲的被動安全業(yè)務， 強化了在被動安全領域的領先地位。2。3供應體系將更開放 傳統(tǒng)上零部件供應模式有三種，即美國的縱向一體化模式、德國的獨立供應商模式和日本的財團模式,而隨著廠商專業(yè)化程度加強、細分市場集中度提高以及市場競爭加劇,以往互相獨立、自成體系的供應模式正逐漸被打破，汽車行業(yè)全球化步伐的加快也逐步把新興市場國家的廠商引入到零部件供應體系中,即使是豐田也在中國引入了本土供應商,因此零部件廠商越來越獨立,客戶結構呈現(xiàn)多元化趨勢，供應體系將更開

18、放。聯(lián)系洪廷安 德勤中國汽車行業(yè)主管合伙人及審計合伙人電子郵件：jhnhu。c謝雨 德勤中國汽車行業(yè)管理咨詢主管合伙人電子郵件：gox章?lián)P 德勤中國汽車行業(yè)管理咨詢副總監(jiān)電子郵件：benjchan.c王詠雪 德勤中國汽車行業(yè)規(guī)劃高級經(jīng)理電子郵件：trawa。c關于德勤全球 Dloitt（德勤)泛指德勤有限公司（一家根據(jù)英國法律組成的私人擔保有限公司，以下稱”德勤有限公司）,以及其一家或多家成員所。每 一個成員所均為具有獨立法律地位的法律實體.請參閱中有關德勤有限公司及其成員所法律結構的詳細描述。德勤為各行各業(yè)的上市及非上市客戶提供審計、稅務、企業(yè)管理咨詢及財務咨詢服務.德勤成員所網(wǎng)絡遍及全球逾150個國家，憑借其世界一流和高質量專業(yè)服務，為客戶提供應對最復雜業(yè)務挑戰(zhàn)所需的深入見解。德勤擁有約0