某集團(tuán)有限公司投資操作手冊(cè)(試運(yùn)行)

1、.下載可編輯.下載可編輯.XXXX投資操作手冊(cè)（試運(yùn)行）（試運(yùn)行）為進(jìn)一步加強(qiáng)XXXXX有限公司對(duì)外股權(quán)投資的管理，規(guī)范投資行為，控制投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資效益，保證集團(tuán)資產(chǎn)的保值增值，維護(hù)集團(tuán)和股東的合法權(quán)益，做到在項(xiàng)目投資過(guò)程中做到有法可依、有章可循，結(jié)合集團(tuán)實(shí)際情況，制定本手冊(cè)。第一章集團(tuán)投資的原則XXXXXX（以下簡(jiǎn)稱“集團(tuán)”在遵守國(guó)家的法律法規(guī)、重視自身的社會(huì)責(zé)任的前提下，基于經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)目的，在風(fēng)險(xiǎn)可控的范圍內(nèi)進(jìn)行各類資產(chǎn)的穩(wěn)健、有效配置，重視追求長(zhǎng)期、可持續(xù)的回報(bào)，努力實(shí)現(xiàn)股東利益最大化；集團(tuán)通過(guò)對(duì)自身各個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游項(xiàng)目的并購(gòu)和財(cái)務(wù)投資，有效提升集團(tuán)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)各個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的

2、協(xié)同發(fā)展，為集團(tuán)各類資產(chǎn)的保值增值服務(wù)。第二章項(xiàng)目投資的邏輯（項(xiàng)目初期的基本判斷）明確投資的目的每一個(gè)項(xiàng)目在投資之前首先需要明確投資的目的是什么，能夠?yàn)榧瘓F(tuán)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)什么價(jià)值，最終要實(shí)現(xiàn)什么樣的結(jié)果，并明確是否符合集團(tuán)的定位及長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃；明確項(xiàng)目的背景和基本潛力（適用于非集團(tuán)自身業(yè)務(wù)覆蓋的項(xiàng)目）a在項(xiàng)目投資前，需要盡可能的了解項(xiàng)目所處行業(yè)的市場(chǎng)基本情況，包括但不限于：（1）項(xiàng)目所處全行業(yè)當(dāng)前的市場(chǎng)量級(jí)，以及未來(lái)可預(yù)見(jiàn)的市場(chǎng)量級(jí)；（2）項(xiàng)目所處子行業(yè)當(dāng)前的市場(chǎng)量級(jí)，以及未來(lái)可預(yù)見(jiàn)的市場(chǎng)量級(jí)；（3）項(xiàng)目所處行業(yè)當(dāng)前的發(fā)展階段，以及未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)和方向；（4）項(xiàng)目所處行業(yè)當(dāng)前市場(chǎng)發(fā)展速度；（5）項(xiàng)

3、目的主營(yíng)業(yè)務(wù)是否屬于剛性需求；（6）項(xiàng)目發(fā)展的驅(qū)動(dòng)因素是哪些？例如政策（環(huán)保）、消費(fèi)升級(jí)、技術(shù)改造等等，及其必要性；（7）明確項(xiàng)目所處行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壁壘及門(mén)檻？例如滴滴（資本）、百度（技術(shù)）、阿里（規(guī)模和體系）或其他多種因素共同影響。（8）項(xiàng)目所處行業(yè)的基本法律環(huán)境，包括政策、制度，及項(xiàng)目所處區(qū)域的政策等。b在項(xiàng)目投資前，需要盡可能的了解項(xiàng)目創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的基本情況，包括但不限于：（1）創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)成員的知識(shí)結(jié)構(gòu)，是否具備繼續(xù)成長(zhǎng)的潛力；（2）創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)成員的年齡結(jié)構(gòu)；（3）創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)成員的發(fā)展履歷，總結(jié)擬投資項(xiàng)目的成功與失敗因素。c在項(xiàng)目投資前，需要對(duì)項(xiàng)目的主營(yíng)業(yè)務(wù)-產(chǎn)品/服務(wù)，進(jìn)行全面的分析。包括但不限于：

4、（1）功能/服務(wù)的市場(chǎng)定位，差異化等；（2）消費(fèi)層次劃分；（3）未來(lái)的發(fā)展方向和趨勢(shì)；（4）競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的基本情況；第三章項(xiàng)目初步調(diào)研工作安排a根據(jù)公司安排，本階段工作主要由投資中心主導(dǎo)，與相關(guān)事業(yè)部組建項(xiàng)目組共同完成；b投資中心應(yīng)在初步調(diào)研前擬定調(diào)研清單，清單中應(yīng)明確調(diào)研內(nèi)容及相關(guān)內(nèi)容的責(zé)任人；c制定項(xiàng)目組工作計(jì)劃；d項(xiàng)目組應(yīng)同項(xiàng)目方至少進(jìn)行一次面對(duì)面溝通；e原則上，初步調(diào)研的時(shí)間不超過(guò)一周（五個(gè)工作日）；f工作成果：初步調(diào)研報(bào)告。報(bào)告遞交至投資中心和相關(guān)事業(yè)部部門(mén)負(fù)責(zé)人審核。調(diào)研內(nèi)容a企業(yè)名稱（工商登記、國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)）；b歷史沿革（企業(yè)工商資料）：項(xiàng)目方應(yīng)去工商主管部門(mén)獲取企業(yè)檔案

5、，掃描或郵寄至我公司；c股權(quán)結(jié)構(gòu)（工商檔案可明確最終結(jié)構(gòu)）；d管理結(jié)構(gòu)：公司組織結(jié)構(gòu)圖，及相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人介紹。e主營(yíng)業(yè)務(wù)（產(chǎn)品/服務(wù)）：基本介紹，應(yīng)明確產(chǎn)品/服務(wù)的應(yīng)用場(chǎng)所、功能、售價(jià)等基本信息；f經(jīng)營(yíng)模式（項(xiàng)目方提供說(shuō)明）；g行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)（項(xiàng)目方提供說(shuō)明）；h基本財(cái)務(wù)信息及其解釋：連續(xù)三年經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表（利潤(rùn)表）、現(xiàn)金流量表，對(duì)于異常數(shù)據(jù)應(yīng)明確基本緣由，并寫(xiě)入報(bào)告；i項(xiàng)目重大資產(chǎn)明細(xì)（如土地、廠房、車輛等）j基本交易意愿：應(yīng)同項(xiàng)目方進(jìn)行初步接觸，了解其大致的交易條件，包括估值、可交易股權(quán)比例、交易方式（股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資）；k其他需注意事項(xiàng)；項(xiàng)目初步調(diào)研工作流程（投資中心、相關(guān)事業(yè)部）

6、事業(yè)部匯總制走工作計(jì)劃。一事業(yè)部匯總制走工作計(jì)劃。一5個(gè)工柞日調(diào)研報(bào)告初稿5牛工作日3.4項(xiàng)目初步調(diào)研審批流程（0A）a相關(guān)事業(yè)部、中心提交項(xiàng)目申請(qǐng)，附件中應(yīng)包含項(xiàng)目基本介紹；b相關(guān)事業(yè)部、中心負(fù)責(zé)人和投資中心負(fù)責(zé)人審批通過(guò)；c投資中心負(fù)責(zé)人安排相關(guān)人員成立工作小組；d工作小組基于集團(tuán)投資操作手冊(cè)工作指引整理項(xiàng)目資料；e項(xiàng)目資料整理完畢后，應(yīng)提交至相關(guān)事業(yè)部、中心負(fù)責(zé)人投資中心負(fù)責(zé)人審閱；f審閱通過(guò)后，項(xiàng)目初步調(diào)研結(jié)束。第四章行業(yè)分析（適用于非集團(tuán)自身業(yè)務(wù)覆蓋的項(xiàng)目）工作安排：a根據(jù)公司安排，本階段工作“行業(yè)分析”原則上由投資中心組建的項(xiàng)目小組負(fù)責(zé)完成；b如項(xiàng)目同公司各個(gè)事業(yè)部有交集，則相關(guān)事

7、業(yè)部需派出專人，協(xié)同投資中心共同完成；c原則上，單一項(xiàng)目的行業(yè)研究工作不超過(guò)一周（五個(gè)工作日）；d工作成果：行業(yè)分析報(bào)告/行業(yè)研究報(bào)告，遞交投資中心及相關(guān)事業(yè)部部門(mén)負(fù)責(zé)人審核。行業(yè)概況行業(yè)的定義（需要明確該行業(yè)的產(chǎn)生是解決什么問(wèn)題/需要）宏觀經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境a行業(yè)在我國(guó)的地位，包括但不限于：（1）占GDP的比重（2）出口創(chuàng)匯的能力（3）未來(lái)的增長(zhǎng)空間，及其邏輯分析b我國(guó)對(duì)行業(yè)的基本政策，包括但不限于扶持、一般、限制，及其邏輯、案例、政策分析；c行業(yè)全球化的程度及全球市場(chǎng)分析（如需要）商業(yè)模式分析a行業(yè)的基本業(yè)態(tài)劃分（經(jīng)營(yíng)模式），例如傳統(tǒng)業(yè)態(tài)、新興業(yè)態(tài)，及其細(xì)分市場(chǎng)；b行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈分析，包括但不限于

8、；（1）產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)子行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)、特點(diǎn)，及形成原因；（2）影響產(chǎn)業(yè)鏈的核心子行業(yè)（價(jià)值鏈分布：收入、利潤(rùn)）；（3）主要市場(chǎng)參與者；c行業(yè)的壁壘（政策、資金、技術(shù)、人才、資質(zhì)、業(yè)績(jī)等）產(chǎn)品/服務(wù)介紹a產(chǎn)品/服務(wù)的作用；b產(chǎn)品/服務(wù)的原理；c產(chǎn)品/服務(wù)的構(gòu)成d同類產(chǎn)品和服務(wù)的利弊比較（效果、成本、適用范圍等）e產(chǎn)品/服務(wù)的發(fā)展歷程國(guó)內(nèi)和國(guó)外的發(fā)展歷程，根據(jù)年度、產(chǎn)能、規(guī)模及標(biāo)志性實(shí)現(xiàn)進(jìn)行闡述。當(dāng)前市場(chǎng)和未來(lái)趨勢(shì)的分析a需求趨勢(shì)b成本趨勢(shì)c行業(yè)所處的生命周期；d行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的反應(yīng)（增長(zhǎng)/剛性需求/周期性/衰減）行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局a行業(yè)集中度；b行業(yè)毛利/凈利潤(rùn)水平；c主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析（經(jīng)營(yíng)狀況、市場(chǎng)

9、占有率）重點(diǎn)公司（可比上市公司、公開(kāi)信息較多的公司、項(xiàng)目方重點(diǎn)推介公司）a股權(quán)結(jié)構(gòu)；b運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)c核心技術(shù)d市場(chǎng)份額e業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)f商業(yè)模式等行業(yè)分析工作流程（投資中心、項(xiàng)目相關(guān)事業(yè)部）組建項(xiàng)目小組0,5個(gè)工作日授資屮心爭(zhēng)業(yè)部組建項(xiàng)目小組0,5個(gè)工作日授資屮心爭(zhēng)業(yè)部、制定工作計(jì)劃05個(gè)工作日工作分工行業(yè)分析初稿5個(gè)工徃H投資屮心投資屮心.-完成行業(yè)分析工作令工f、成果完善碎門(mén)貞片人成果審垓2金工作日項(xiàng)國(guó)意向書(shū)投資中心Z項(xiàng)目意向書(shū)法務(wù)中心Dr項(xiàng)目意向書(shū)要求模板K丿出共基本條款J-丿項(xiàng)貝雷向書(shū)一投資中心項(xiàng)目醤向書(shū)投資中亡同項(xiàng)目方溝通OA審批1提交終稿疊理善6.8項(xiàng)目意向書(shū)簽署審批流程（0A）a投資中心

10、發(fā)起項(xiàng)目意向書(shū)簽署、蓋章審批流程；b審批流程應(yīng)包含項(xiàng)目相關(guān)事業(yè)部或中心負(fù)責(zé)人、法務(wù)中心負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)中心負(fù)責(zé)人、投資中心負(fù)責(zé)人，最后應(yīng)有總裁審批；c審批通過(guò)后投資中心協(xié)調(diào)項(xiàng)目方、法務(wù)中心完成項(xiàng)目意向書(shū)的簽署、蓋章工作。第七章盡職調(diào)查工作安排交易各方簽署完成投資意向書(shū)后，由投資中心組織，聯(lián)合事業(yè)部、財(cái)務(wù)中心、法務(wù)中心共同開(kāi)展對(duì)擬投資項(xiàng)目的盡職調(diào)查的準(zhǔn)備工作：a投資項(xiàng)目小組（1）根據(jù)項(xiàng)目的具體情況，由投資中心組織項(xiàng)目相關(guān)事業(yè)部、法務(wù)中心、財(cái)務(wù)中心委派人員共同成立項(xiàng)目小組，對(duì)項(xiàng)目的推進(jìn)和各項(xiàng)工作的落實(shí)負(fù)責(zé)；（2）項(xiàng)目小組應(yīng)對(duì)項(xiàng)目投資前、中、后期的各項(xiàng)工作及時(shí)匯報(bào)給主管部門(mén)負(fù)責(zé)人，并根據(jù)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)要求及時(shí)

11、調(diào)整工作內(nèi)容和進(jìn)程。b盡職調(diào)查清單（1）由投資中心組織，聯(lián)合事業(yè)部、財(cái)務(wù)中心、法務(wù)中心共同擬定項(xiàng)目的盡職調(diào)查清單；（2）待投資中心負(fù)責(zé)人審核通過(guò)后，由投資中心項(xiàng)目聯(lián)系人通過(guò)郵件發(fā)送給擬投資項(xiàng)目方，要求項(xiàng)目方根據(jù)清單整理資料；（3）在項(xiàng)目方整理資料過(guò)程中，投資中心應(yīng)實(shí)時(shí)同項(xiàng)目方保持聯(lián)系，及時(shí)了解并跟蹤資料的收集過(guò)程，更新盡職調(diào)查清單中各項(xiàng)資料的準(zhǔn)備情況；（4）對(duì)于項(xiàng)目方提出無(wú)法提供的資料，投資中心應(yīng)盡快判斷該資料的重要程度，對(duì)于較為重要的資料，需要求項(xiàng)目方提供替代方案或解決辦法；（5）待項(xiàng)目方完成資料整理后，投資中心應(yīng)及時(shí)通知事業(yè)部、財(cái)務(wù)中心、法務(wù)中心。c中介機(jī)構(gòu)的聘請(qǐng)（1）盡職調(diào)查過(guò)程中的中介

12、機(jī)構(gòu)主要包括會(huì)計(jì)師事務(wù)所律師事務(wù)所、評(píng)估公司；（2）中介機(jī)構(gòu)聘請(qǐng)應(yīng)根據(jù)集團(tuán)的要求，通過(guò)招標(biāo)的形式進(jìn)行。投資中心應(yīng)在招標(biāo)之前，根據(jù)需要制定明確的招標(biāo)計(jì)劃和招標(biāo)方案；（3）中介機(jī)構(gòu)的適用范圍；1）原則上，項(xiàng)目?jī)糍Y產(chǎn)低于50萬(wàn)元（含）和/或擬交易價(jià)款低于200萬(wàn)元（含）的項(xiàng)目不聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所；由投資中心組織集團(tuán)相關(guān)部門(mén)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查；需聘請(qǐng)?jiān)u估公司形成評(píng)估報(bào)告，評(píng)估公允交易價(jià)值；2）原則上，對(duì)于項(xiàng)目?jī)糍Y產(chǎn)高于50萬(wàn)元和/或交易價(jià)款高于200萬(wàn)元的項(xiàng)目應(yīng)聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查及其他相關(guān)工作；投資中心組織集團(tuán)相關(guān)部門(mén)進(jìn)行配合；3）如有需要，上述適用范圍可進(jìn)行調(diào)整。（4）對(duì)中介機(jī)構(gòu)的相

13、關(guān)要求1）原則上，項(xiàng)目?jī)糍Y產(chǎn)高于50萬(wàn)元，低于500萬(wàn)元（含）和/或交易價(jià)款高于200萬(wàn)元，低于1000萬(wàn)（含）元的項(xiàng)目由各類中介機(jī)構(gòu)出具盡職調(diào)查報(bào)告；2）原則上，項(xiàng)目?jī)糍Y產(chǎn)高于200萬(wàn)元和/或交易價(jià)款高于1000萬(wàn)元的項(xiàng)目，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)出具：律師事務(wù)所：法律意見(jiàn)書(shū)；會(huì)計(jì)師事務(wù)所：盡職調(diào)查報(bào)告及審計(jì)報(bào)告；評(píng)估公司：評(píng)估報(bào)告；3）中介機(jī)構(gòu)出具的各類報(bào)告應(yīng)基于客觀、審慎、細(xì)致、公允的原則，符合投資中心的各項(xiàng)要求；工作要求a項(xiàng)目小組應(yīng)根據(jù)不同項(xiàng)目、不同要求制定不同的工作方案由部門(mén)負(fù)責(zé)人審批通過(guò)后實(shí)施；b沒(méi)有中介機(jī)構(gòu)參與的項(xiàng)目，應(yīng)由工作小組共同出具項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告；c有中介機(jī)構(gòu)參與的項(xiàng)目，項(xiàng)目小組應(yīng)整理

14、各中介機(jī)構(gòu)出具的各類報(bào)告，并基于報(bào)告內(nèi)容進(jìn)行整理，項(xiàng)目小組基于項(xiàng)目重點(diǎn)內(nèi)容形成中介機(jī)構(gòu)報(bào)告要點(diǎn)，并對(duì)中介機(jī)構(gòu)不調(diào)查的內(nèi)容進(jìn)行梳理，形成符合集團(tuán)要求的盡職調(diào)查報(bào)告盡職調(diào)查工作內(nèi)容a會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告應(yīng)區(qū)別于盡職調(diào)查報(bào)告，由會(huì)計(jì)師事務(wù)所獨(dú)立按時(shí)完成；b會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)符合工作小組的要求，對(duì)工作小組要求重點(diǎn)核實(shí)、關(guān)注的領(lǐng)域進(jìn)行嚴(yán)格審查，要做到“有理有據(jù)”。項(xiàng)目小組財(cái)務(wù)中心委派人員應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)盡調(diào)報(bào)告重點(diǎn)關(guān)注，了解事務(wù)所人員的全部工作細(xì)節(jié)，財(cái)務(wù)中心負(fù)責(zé)人應(yīng)對(duì)結(jié)果進(jìn)行審慎確認(rèn)；c律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書(shū)，應(yīng)同項(xiàng)目小組法務(wù)中心委派人員進(jìn)行核對(duì)，并獲得法務(wù)中心負(fù)責(zé)人認(rèn)可；d評(píng)估公司

15、獨(dú)立出具的評(píng)估報(bào)告，按時(shí)完成；e投資中心和相關(guān)事業(yè)部人員應(yīng)對(duì)項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行全面了解，并形成文字資料；f盡職調(diào)查工作應(yīng)至少包含如下要點(diǎn)：（1）行業(yè)分析（非集團(tuán)業(yè)務(wù)覆蓋的行業(yè)）；（2）企業(yè)介紹（3）歷史沿革（4）業(yè)務(wù)分析（5）財(cái)務(wù)分析（6）法務(wù)分析（7）人力資源分析（8）管理信息系統(tǒng)（9）估值分析10）交易要點(diǎn)11）其他盡職調(diào)查工作流程示叵*所！M擁標(biāo)，選定i評(píng)佶僉可授資屮啦收集進(jìn)科摳理費(fèi)料對(duì)接形成華調(diào)報(bào)告授資申示叵*所！M擁標(biāo)，選定i評(píng)佶僉可授資屮啦收集進(jìn)科摳理費(fèi)料對(duì)接形成華調(diào)報(bào)告授資申心匯念報(bào)吿備案提_丸報(bào)吿審核匯越審蟻收臬投詞屮5現(xiàn)塚盡調(diào)找峯林料-對(duì)務(wù)飪?cè)~擅吿；T羅猿密見(jiàn)45評(píng)彎杏_；-

16、；Sts-T汁擔(dān)專I第八章交易核心條款在獲得集團(tuán)授權(quán)的情況下，由投資中心負(fù)責(zé)人代表集團(tuán)同項(xiàng)目方進(jìn)行商業(yè)談判，確定雙方交易的核心條款；核心條款主要包括：a交易方式：新增注冊(cè)資本和/或轉(zhuǎn)讓股權(quán)b估值方法：市盈率法/市凈率法/市銷率法等等c估值節(jié)點(diǎn)：投前估值/投后估值d支付方式：股權(quán)和/或現(xiàn)金e支付期限：全額/分期f交易保護(hù)：排他條款（排他期限）g責(zé)任、承諾及違約：各方責(zé)任、違約認(rèn)定、賠償方式h公司治理：公司章程、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、財(cái)務(wù)管理、運(yùn)營(yíng)管理、人事管理等等；i交易費(fèi)用：交易過(guò)程中的各項(xiàng)支出；j前置條件：基于項(xiàng)目方需明確、履行、確認(rèn)而沒(méi)有實(shí)現(xiàn)上述要求的各類事項(xiàng)；投資中心負(fù)責(zé)人應(yīng)基于上述事項(xiàng)同項(xiàng)目

17、方進(jìn)行商務(wù)談判，在達(dá)成基本共識(shí)后，將核心條款的初步方案上報(bào)集團(tuán)投資風(fēng)控委員會(huì)、董事會(huì)、股東會(huì)；交易核心條款審批流程8.5交易核心條款審批流程（0A）a談判小組同項(xiàng)目方完成交易條件、簽字條件的基本共識(shí)；b投資中心配合法務(wù)中心基于談判小組的工作成果進(jìn)行交易協(xié)議的撰寫(xiě)；c通過(guò)集團(tuán)0A審批流程，將盡職調(diào)查報(bào)告、正式交易協(xié)議發(fā)送至投資中心、法務(wù)中心、財(cái)務(wù)中心、內(nèi)控中心和相關(guān)事業(yè)部負(fù)責(zé)人，以及管理委員會(huì)委員；d審批通過(guò)后，由投資中心推進(jìn)下一步工作；第九章投資決策集團(tuán)的對(duì)外投資依據(jù)公司現(xiàn)行的管理制度和公司章程進(jìn)行決策；投資決策由集團(tuán)管理委員會(huì)對(duì)擬投資項(xiàng)目的各類資料、報(bào)告投資方案進(jìn)行審議，形成項(xiàng)目評(píng)審意見(jiàn)，上

18、報(bào)集團(tuán)董事會(huì)；集團(tuán)董事會(huì)根據(jù)項(xiàng)目的各類報(bào)告、投資方案和項(xiàng)目評(píng)審會(huì)的意見(jiàn)，依據(jù)公司章程對(duì)擬投資項(xiàng)目進(jìn)行審定，形成董事會(huì)決議，并將董事會(huì)的審定結(jié)果（董事會(huì)決議）上報(bào)集團(tuán)股東會(huì)；集團(tuán)股東會(huì)是集團(tuán)項(xiàng)目投資的最終決策機(jī)構(gòu)，集團(tuán)股東會(huì)對(duì)項(xiàng)目的各類資料、報(bào)告、投資方案進(jìn)行最終審定，并形成股東會(huì)決議；集團(tuán)對(duì)外投資應(yīng)依據(jù)集團(tuán)股東會(huì)決議進(jìn)行。投資中心依據(jù)集團(tuán)股東會(huì)的最終決議，協(xié)調(diào)集團(tuán)其他各部門(mén)對(duì)決議的事項(xiàng)進(jìn)行執(zhí)行。第十章簽署投資協(xié)議集團(tuán)對(duì)外投資所簽署的投資協(xié)議應(yīng)由法務(wù)中心提供模板，投資中心根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行完善，在通過(guò)法務(wù)中心、投資部負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)后，提交審批流程；投資協(xié)議應(yīng)至少包括如下事項(xiàng)：a簽約方信息b釋義c交易結(jié)

19、構(gòu)：（1）交易價(jià)款（2）交易期限（3）履約條件（4）交易稅費(fèi)（5）其他；d各方承諾和保證；e公司治理安排；f保密條款；g違約認(rèn)定及責(zé)任；h通用條款；i爭(zhēng)議解決；j各方簽字、蓋章（自然人手?。┩顿Y決策及簽署協(xié)議流程集5董爭(zhēng)舍決議投瓷中亡.集團(tuán)股東會(huì)傳遞決議執(zhí)勞”盤(pán)署投資協(xié)議T中集5董爭(zhēng)舍決議投瓷中亡.集團(tuán)股東會(huì)傳遞決議執(zhí)勞”盤(pán)署投資協(xié)議T中投赍屮心決務(wù)屮心內(nèi)控申心人爭(zhēng),!.心行政中心*r業(yè)部質(zhì)筮管理10.4投資決策審批流程（紙質(zhì)）a投資中心將管理委員會(huì)的決議、盡職調(diào)查報(bào)告、交易協(xié)議通過(guò)郵件遞交至集團(tuán)董事；b集團(tuán)董事審議通過(guò)后，簽署董事會(huì)決議；c投資中心將管理委員會(huì)決議、董事會(huì)決議、盡職調(diào)查報(bào)告、

20、交易協(xié)議通過(guò)郵件遞交至集團(tuán)股東；d集團(tuán)股東審議通過(guò)后，簽署股東會(huì)決議；e投資中心根據(jù)股東會(huì)的最終決定，推進(jìn)下一步工作。新公司（包括集團(tuán)子公司、分公司）的設(shè)立應(yīng)遵循如下流程進(jìn)行審批：a相關(guān)事業(yè)部或中心發(fā)起新公司設(shè)立申請(qǐng)OA,內(nèi)容應(yīng)包括設(shè)立目的、設(shè)立方式及其他基本要求；b新公司設(shè)立OA應(yīng)通過(guò)相關(guān)事業(yè)部或中心負(fù)責(zé)人、投資中心負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)中心負(fù)責(zé)人、法務(wù)中心負(fù)責(zé)人、內(nèi)控中心負(fù)責(zé)人的審批；c審批通過(guò)后,報(bào)送董事會(huì)及股東會(huì)；d董事會(huì)和股東會(huì)審批通過(guò)后,形成董事會(huì)決議、股東會(huì)決議；e相關(guān)事業(yè)部和中心,聯(lián)合投資中心、內(nèi)控中心推進(jìn)新公司的設(shè)立各項(xiàng)工作。第十一章交易執(zhí)行過(guò)渡期安排a過(guò)渡期定義：過(guò)渡期分為兩個(gè)階段。

21、第一個(gè)階段為盡職調(diào)查結(jié)束至投資協(xié)議簽署完成；第二個(gè)階段為投資協(xié)議簽署完成至投資方實(shí)現(xiàn)公司治理；b第一階段：因第一階段集團(tuán)尚未明確投資行為,尚未獲得項(xiàng)目的股東權(quán)利,因此為避免盡職調(diào)查后至投資協(xié)議簽署期間的投資風(fēng)險(xiǎn),對(duì)項(xiàng)目方應(yīng)至少進(jìn)行如下要求,如發(fā)生任何變化應(yīng)及時(shí)通知集團(tuán)：（1）保持現(xiàn)有的業(yè)務(wù)及聲譽(yù)不受損害；（2）除與以往業(yè)務(wù)運(yùn)作保持一致的正常的辭退或退休外,使現(xiàn)有的高級(jí)管理層、職工以及顧問(wèn)能繼續(xù)為公司服務(wù)；（3）維護(hù)公司的資產(chǎn),保持良好的工作狀態(tài),使其正常工作并在合理情況下按照PRC、GAAP折舊；（4）保持現(xiàn)有客戶的穩(wěn)定,確保公司不發(fā)生任何運(yùn)營(yíng)方面的不利變化,包括但不限于提高或降低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)或服

22、務(wù)質(zhì)量等；（5）以通?；驊T例的方式保留公司帳目和會(huì)計(jì)記錄,并且不就財(cái)務(wù)年度進(jìn)行變更。（6）遵守所有開(kāi)展業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)適用的法律法規(guī)。如發(fā)生任何違法適用法律法規(guī)的情況，應(yīng)在得知該等違法情形后即刻通知我方。c第二階段：雙方已經(jīng)完成盡職調(diào)查，已簽署正式的投資協(xié)議，明確投資意向，為保障集團(tuán)對(duì)項(xiàng)目的公司治理及合法權(quán)益，在未經(jīng)集團(tuán)同意的情況下，項(xiàng)目方不得從事下述事項(xiàng)：（1）公司兼并、合并、清算或出售資產(chǎn)；（2）發(fā)行、出售、回購(gòu)和/或贖回任何類別的股票、債券或類似證券；（3）修改公司章程；（4）分配利潤(rùn)；（5）審計(jì)師的更換或?yàn)槿嘶蛘邔?duì)公司的任何會(huì)計(jì)政策、規(guī)范或原則作出重大變更；（6）批準(zhǔn)年度預(yù)算；（7）設(shè)立

23、員工持股計(jì)劃或相似計(jì)劃或顯著提高員工薪金；（8）收購(gòu)另一家商業(yè)實(shí)體或者設(shè)立合營(yíng)企業(yè)、合伙企業(yè)或非全資子公司；（9）發(fā)生任何債務(wù)或任何對(duì)外借款、擔(dān)保，且該等債務(wù)、借款或擔(dān)保未被列入由董事會(huì)批準(zhǔn)的當(dāng)期財(cái)務(wù)年度預(yù)算；（10）發(fā)生金額超過(guò)人民幣2萬(wàn)元的任何訴訟、仲裁及其他任何糾紛或進(jìn)行和解；（11）將公司變更成為外商投資股份有限公司、境外實(shí)體或該等實(shí)體的關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)，或以其它形式改變公司的性質(zhì)和結(jié)構(gòu)；（12）與任何關(guān)聯(lián)方（應(yīng)按中國(guó)A股上市規(guī)則定義）進(jìn)行任何單相交易或于12個(gè)月內(nèi)進(jìn)行的一系列交易金額超過(guò)人民幣5萬(wàn)元（就正常業(yè)務(wù)過(guò)程中按公允原則進(jìn)行交易不受此限制）；（13）向任何董事、高級(jí)管理層或工作人員或關(guān)

24、聯(lián)方提供金額超過(guò)人民幣5萬(wàn)元貸款；或向其他公司或個(gè)人提供超出人民幣2萬(wàn)元的借款或擔(dān)保；（14）發(fā)生總經(jīng)理（總裁）、副總經(jīng)理（副總裁）、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、經(jīng)理的任命或解職；（15）發(fā)生公司業(yè)務(wù)性質(zhì)或范圍任何重大的變更，或進(jìn)入新的不同于其核心業(yè)務(wù)的領(lǐng)域。（16）公司管理層薪酬制度的審批及調(diào)整。（17）公司的所有關(guān)聯(lián)合同的審批及簽署。d在第二階段，為降低集團(tuán)投資風(fēng)險(xiǎn)，保障集團(tuán)的合法權(quán)益，集團(tuán)有權(quán)：（1）自第二階段過(guò)渡期起至完成公司治理止，集團(tuán)有權(quán)委派不超過(guò)2名觀察員進(jìn)入董事會(huì)或日常辦公會(huì)（“觀察員”）觀察員有權(quán)（1）收取所有董事會(huì)或日常辦公會(huì)會(huì)議通知及發(fā)給董事或高級(jí)管理人員及以上職務(wù)人員的其他通知收件時(shí)間

25、應(yīng)與發(fā)給董事或高級(jí)管理人員及以上職務(wù)人員的時(shí)間相同，（2）出席所有董事會(huì)或日常辦公會(huì)會(huì)議并在會(huì)上發(fā)言（但無(wú)權(quán)表決或提出異議），以及（3）按照與董事或高級(jí)管理人員及以上職務(wù)人員相同的待遇從公司收取資料和材料。（2）在集團(tuán)承擔(dān)保密義務(wù)及不影響公司正常運(yùn)營(yíng)的情況下，項(xiàng)目方應(yīng)允許集團(tuán)及其代表在正常營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)進(jìn)入公司辦公場(chǎng)所接觸高級(jí)職員，并應(yīng)集團(tuán)不時(shí)的合理請(qǐng)求，向集團(tuán)及其代表提供或促成提供與公司業(yè)務(wù)相關(guān)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)以及其他信息。e如果項(xiàng)目方未能遵守或違反上述的任何規(guī)定，則集團(tuán)有權(quán)：（1）向項(xiàng)目方發(fā)出書(shū)面通知立即終止本協(xié)議；在此情況下集團(tuán)將不承擔(dān)投資協(xié)議的義務(wù)，包括支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的義務(wù)；以及要求損害

26、賠償。項(xiàng)目方應(yīng)向集團(tuán)賠償因違約給集團(tuán)造成的損失或損害。公司治理安排在集團(tuán)完成投資審批流程，明確投資行為后，集團(tuán)各部門(mén)應(yīng)制定相應(yīng)的工作計(jì)劃，為實(shí)現(xiàn)下述行為作出充分準(zhǔn)備：a內(nèi)控中心工商登記和營(yíng)業(yè)執(zhí)照的辦理、變更、交接；管理信息系統(tǒng)(0A)的梳理和培訓(xùn)；財(cái)務(wù)章、法人章的管理b法務(wù)中心印章管理流程的制定印章管理制度的培訓(xùn)公章、合同章的管理合同及法務(wù)事項(xiàng)管理的交接、備案及培訓(xùn)c人事中心組織架構(gòu)的梳理ERP權(quán)限的開(kāi)通人員信息統(tǒng)計(jì)勞動(dòng)合同備案及整理社會(huì)保險(xiǎn)相關(guān)事項(xiàng)的變更薪酬核算人事管理流程的制定及培訓(xùn)d財(cái)務(wù)中心財(cái)務(wù)管理的交接及培訓(xùn)網(wǎng)銀的交接稅務(wù)變更項(xiàng)目資產(chǎn)的確認(rèn)制定子公司財(cái)務(wù)管理要求管理信息系統(tǒng)(OA)的梳

27、理和培訓(xùn)e質(zhì)量管理部項(xiàng)目客戶的梳理運(yùn)營(yíng)考核制度的對(duì)接及培訓(xùn)客戶服務(wù)體系的制定及培訓(xùn)f營(yíng)銷中心營(yíng)銷管理信息系統(tǒng)(0A)的梳理及培訓(xùn)項(xiàng)目客戶的梳理g行政中心員工郵箱的開(kāi)通行政管理信息系統(tǒng)(0A)的梳理和培訓(xùn)項(xiàng)目當(dāng)?shù)馗黝惿鐣?huì)資源的對(duì)接，如酒店、票務(wù)等hIT中心管理信息系統(tǒng)(0A)流程設(shè)置和培訓(xùn)歷史數(shù)據(jù)的遷移，包括但不限于業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)等經(jīng)營(yíng)對(duì)接安排業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的對(duì)接由相關(guān)事業(yè)部完成，應(yīng)至少對(duì)下述工作進(jìn)行明確：a制定經(jīng)營(yíng)預(yù)算配合財(cái)務(wù)中心明確項(xiàng)目未來(lái)的經(jīng)營(yíng)預(yù)算，由相關(guān)事業(yè)部負(fù)責(zé)人審核；b業(yè)務(wù)合同管理對(duì)項(xiàng)目方各類業(yè)務(wù)合同進(jìn)行梳理，明確合同內(nèi)容及合同的完成情況，并對(duì)未來(lái)的履約要求進(jìn)行匯總分析，由相關(guān)事業(yè)部負(fù)責(zé)人審核；c制定經(jīng)營(yíng)目標(biāo)相關(guān)事業(yè)部應(yīng)結(jié)合項(xiàng)目方當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)情況，對(duì)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)制定目標(biāo)，由相關(guān)事業(yè)部負(fù)責(zé)人審核；d管理體系對(duì)接根據(jù)投資協(xié)議，相關(guān)事業(yè)部應(yīng)委派人員對(duì)項(xiàng)目方業(yè)務(wù)人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，明確管理權(quán)限，并制定相應(yīng)的工作計(jì)劃，由相關(guān)事業(yè)部負(fù)責(zé)人審核；e運(yùn)營(yíng)質(zhì)量監(jiān)控投資后，項(xiàng)目方的經(jīng)營(yíng)管理應(yīng)符合集團(tuán)相關(guān)事業(yè)部的各項(xiàng)要求，保持運(yùn)營(yíng)質(zhì)量穩(wěn)定。投后管理基于集團(tuán)管理體系及項(xiàng)目的實(shí)際情況，投資中心應(yīng)制