新手學習必備

1、QQ:316657074 新手參考學習資料1外匯保證金分析 基本面分析紅旗渠2一.基本經濟因素生產物價指數(shù)PPI先行指數(shù) 衡量制造商和農場主想商店出售商品的價格指數(shù). PPI與匯率的變化呈現(xiàn)正相關 解讀:若生產者物價指數(shù)預期較高通貨膨脹緊縮型貨幣政 策匯率上漲; 反之,則反之. 備注:若PPI上漲幅度過大通貨膨脹過快經濟危機 紅旗渠3一.基本經濟因素失業(yè)率 指一定時期全部就業(yè)人口中,有工作意愿而未有工作的勞動 力數(shù)字. 失業(yè)率與匯率的變化呈現(xiàn)負相關 解讀:失業(yè)率下降經濟健康發(fā)展貨幣升值;反之,則反之. 最為敏感的月度經濟指標,是每個月最先發(fā)表的經濟數(shù)據(jù) 紅旗渠4一.基本經濟因素非農就業(yè)人口 主

2、要統(tǒng)計從事農業(yè)生產以外的職位變化情況,反映制造行業(yè) 和服務行業(yè)的發(fā)展及其增長. 解讀：非農就業(yè)人口數(shù)字大幅度增加經濟發(fā)展較快消費增加通貨膨脹緊縮性貨幣政策匯率上漲 備注：經常會出現(xiàn)修正值，數(shù)據(jù)行情，一般波動較大，注意設置止損位紅旗渠5二.心理預期分析市場心理: 是指市場上多數(shù)人在某一特定時間、特定形式下,對某種匯率走 的看法. 預期是影響匯率走勢的一個主要因素. 預期價格水平和利率變化匯率變化.紅旗渠6二.心理預期分析預期的作用情況: 在粘性價格條件下,預期的作用通貨膨脹預期 預期在利率變化機制中的作用名義利率和實際利率 在政府干預政策的條件下預期的作用貨幣政策和財 政政策紅旗渠7三.中央銀行

3、的干預干預外匯市場的定義: 貨幣當局在外匯市場上的任何外匯買賣以影響本國貨幣的價格,其 途徑可以是用外 匯儲備、中央銀行之間調撥、官方借貸.紅旗渠8三.中央銀行的干預中央銀行的間接干預 公開市場業(yè)務在金融市場上購入或者賣出政府債券. 調整再貼現(xiàn)率調高或調低再貼現(xiàn)率 調整準備金率中央銀行有權決定商業(yè)銀行和其他存款機 構的法定準備金率紅旗渠9三.中央銀行的干預中央銀行的直接干預: 央行的直接干預是指央行作為外匯市場主體參與外匯的 買賣,進而影響外匯匯率的走勢日本央行 干預方式在重要的壓力或支撐水平進行干預 商業(yè)銀行渠道進行干預 穩(wěn)定貶值同時買賣 聯(lián)合干預及其獲利回吐紅旗渠10四.交易績效和風險管理

4、交易績效的測量 規(guī)范獲利計算法的必要性資金回報 風險測量 圖示:管理者A和B的帳目資產流動: 投資者如果委托管理者A,就不得不經歷許多令人不安的時期,這還不是其唯一的負面特征.關鍵的是:如果管理者A開始交易的時機不對,實際上會產生巨大的損失,假定最初資產的25%50%遭到損失就結束帳戶,那么在其績效的下一個反彈前,委托管理者A的投資者就將可能被淘汰出局.紅旗渠11四.交易績效和風險管理紅旗渠12四.交易績效和風險管理風險回報測量工具 夏普率SR=E-I/sd 其中:E=預期的回報 I=無風險的利率 sd=回報的標準誤差 回報回撤率RRR=R/AMR 其中:R=平均年本利回報 AMR=平均最大回

5、撤 年贏利率AGPR=AAR/AAMR 其中:AAR=年回報的數(shù)學平均 AAMR=平均最大年回撤底紅旗渠13四.交易績效和風險管理對風險管理的些許建議 持倉金額最好不要超過投入資金總額的30%; 若想在較大數(shù)據(jù)行情前建倉,請設置適合的止損或者 獲利價位; 在主要倉位上不要取出小而快的利潤; 在重大趨勢行情時,最好實行金字塔式的建倉和平倉 模式紅旗渠14 外匯保證金分析 技術面分析紅旗渠15趨勢線趨勢線 趨勢線是圖形分析上最基本的技巧，是匯價波動的方向。趨勢 線是在圖形上每一個波浪頂部最高點間，或沒一谷底最低點間的直切 線。紅旗渠16趨勢線市場含義 趨勢線表明當匯價向其固定方向移動時，它非常有可

6、能沿著這 條線繼續(xù)移動。 (1)當上升趨向線跌破時，就是一個賣出訊號。在沒有跌破之前， 上升趨勢線就是每一次回落的支撐。 (2)當下降趨勢線突破時，就是一個買入訊號。在沒升破之前，下 降趨勢線就是每一次回升的阻力。 (3)匯價隨著固定的趨勢移動時間愈久，就趨勢線愈是可靠。 (4)在長期上升趨勢中，每一個變動都比改正變動的成交量高，當 有非常高的成交量出現(xiàn)時，這可能為中期變動終了的信號，緊隨著而 來的將是反轉趨勢。 紅旗渠17黃金分割市場含義 一個市場周期包含兩個階段，牛市階段及熊市階段。牛市推進階 段由一組5個波浪構成，熊市調整階段由一組3個波浪完成，合8個浪。 這8個浪可以再分21 及13個

7、合共為34個的次一級波浪。所有這些數(shù)目 都 是在黃金分割( Fibonacci)數(shù)列之內。 1.當一波行情上升到某一價位時，匯價第一次回調，就前一波的 61.8%檔是一個強力支撐位。匯價在61.8%檔回調時是一個買入時機， 也就是說抓反彈。而其后順勢而為，續(xù)繼做空。 2.當一波行情上升到某一價位，并真正突破黃金分割的61.8%檔時 50.0%就成為這一波回調的支撐，而61.8%檔就為它的強阻力。理論上 匯價應該是在50.0%檔和61.8%檔上盤整。這時就是逢低買入逢高賣出 的機會。而其后勢也是下跌。但50.0%檔相對較弱的支撐。紅旗渠18黃金分割市場含義 3.當一波行情上升到某一價位，并真正突

8、破黃金分割的61.8%檔和 50.0%檔時，38.2%檔就成為這一波的第二個強阻力，這一波反彈理論 上最理想的匯價，應回調到黃金分割的61.8%檔。而其后勢還是下跌 勢。但在61.8%檔與38.2%檔之間，波動周期較為長一些。 4.當一波行情回調到黃金分割的61.8%檔并且經過一段盤整有意要 向上走的趨勢下，其理論上最理想的價位是黃金分割的161.8%檔。 5.當一波行情突破黃金分割的38.2%檔及前一期最低點時，這次黃 金分割是無效的。紅旗渠19202122布林線指標指標解釋 Bollinger Bands保力加通道（也稱布林線）是由三條線組成， 下限為支撐線，上限為阻力線，還有一條中線為中

9、界線。在中間中 線的通常為 20 天平均線，而在上下的兩條線則分別為通道頂和通 道底，算法是首先計出過去 20 日收巿價的標準差 (Standard Deviation)，通常再乘2得出2倍標準差，通道頂為 20 天平均線加 2 倍標準差，通道底則為 20 天平均線減 2 倍標準差。紅旗渠23布林線指標 價格通常會在保力加信道內徘徊，因此，在市場缺乏方向的時 候，通道頂部和底部可顯示出匯率波幅的上下限，如果匯價接近通道 的頂部，表示匯價已上升至阻力位；相反，接近通道的底部則代表匯 價有初步支撐。 1.當匯價穿越上限壓力線時，賣點信號; 2.當匯價穿越下限支撐時，買點信號； 3.當匯價由下向上穿

10、越中界限時，為買入信號; 4.當匯價由上向下穿越中界線時，為賣出信號. 紅旗渠24布林線指標縮口的意義 匯價經過數(shù)波下跌后，隨后常會轉為較長時間的窄幅整理， 這時布林線的上限和下限空間極小，愈來愈窄，愈來愈近。盤中顯示 匯價的最高價和最低價差價極小，短線沒有獲利空間，經常是連手續(xù)費都掙不出來，盤中交易不活躍，成交量稀少，投資者要密切注意此 種縮口情況，因為一輪大行情可能正在醞釀中，一旦成交量增大，匯價上升，布林線開口擴大，上升行情宣告開始。 如布林線在高位開口極度綜小，一旦匯價向下破位，布林線開口放大，一輪跌勢將不可避免。 紅旗渠25布林線指標開口的意義 當匯價由低位向高位經過數(shù)浪上升后，布林

11、線最上壓力線和最 下支撐線開口達到了極大程度，并開口不能繼續(xù)放大轉為收縮時，此 時是賣出信號，通常期價緊跟著是一輪大幅下跌或調整行情。 當匯價經過數(shù)浪大幅下跌，布林線上限和下限的開口不能繼 續(xù)放大，布林線上限壓力線提前由上向下縮口，等到布林線下限支撐 線隨后由下向上縮口時，一輪跌勢將告結束。 紅旗渠26布林線指標使用布林線的注意事項 1.布林線參數(shù)的設定不得小于6，假如小于6匯價的波動會太大。 2.使用布林線要注意判明是在常態(tài)區(qū)還是非常態(tài)區(qū)，在非常態(tài)區(qū) 不能單純以破上限則賣，破下限則買為原則。 3.動用開口縮小，在低位容易捕捉住牛勢 ，但在高位或一旦縮 口后，匯價向下突破，常會有較大下跌空間。

12、 4.可將布林線和其他指標配合使用，效果會更好，如成交量，KDJ指 標等。 紅旗渠2728一目均衡表指標解釋：分為兩個部分。第一部分是通過圖表本身，解讀市場的信號；第二部分，是通過計算，預測市場的方向和位置。特別是第二部分，可以說在很大程度上簡化解讀了周期理論、江恩理論和波浪理論的核心部分，有很強的適用性 293031M頂概念: 市場含義:多空雙方面大有一決雌雄之勢,其構造完畢之后 市場力量的平衡被打破,偏向完成圖形的一方. 紅旗渠32M頂M頭的形態(tài)描述: 匯價持續(xù)上漲為投資者帶來利潤,獲利回吐產生匯價上 升的阻力,使上升行情轉化為下跌行情.當匯價回落到某一水 平,市場中的短線投資者開始進入,

13、高位做空者也開始回補,行 情出現(xiàn)回升.但在第一高點時錯過出貨機會而被套的投資者 開始沽空.加上前一低點進貨的短線投資者,兩者合力的做空 力量促使價格再次回落.二次沖高再遇阻力使持有者信心大 挫,引起大量做空行為.直到跌破上次低點,M頭形態(tài)形成.紅旗渠33M頂 M頭也是一種轉勢信號，表明沖高失敗，漲勢已止。 M頭的頸線確認：從第一個高點回落的最低點位置是其頸線位置，跌 破頸線是一個可靠的賣出信號，跌勢將持續(xù)一段時間。 M頭的研判要點： 1. M頭的兩個高點相近，相差的百分之三的水平之內，后一高點 可能高于前一點. 2. M頭最小跌幅的度量方法：從頸線向下度量一段最高點到頸線 的距離。 3. M頭

14、的成交量在兩個高點前為價增量增，但整個形態(tài)中成交量 總體是逆減的。紅旗渠343536W底含義及其形態(tài)描述: 市場含義是：多空雙方大有一決雌雄之勢，其構造完畢之后 市場力量的平衡被打破，偏向完成圖形的一方。 W底的形態(tài)描述：匯價下跌遇到合理支撐，高位沽空者開始 進貨使股價回升，但前期跌勢又導致投資人看淡后市產生逢高出貨 的打壓行為，造成第二次回落。然而看好后市的空倉者認為已錯過 前一次進貨時機，一時股價接近前一低點便立即搶進，推進匯價節(jié) 節(jié)上升。紅旗渠37W底解讀和研究判斷要點 W底是一種轉勢信號，表明探底成功，跌勢暫告一段落。 W底的頸線確認：第一次由低點反彈到最高點的位置。W底的頸 線向上沖

15、破，是一個較為可靠的進貨信號。 W底的研判要點： 1、W底的兩低點可能是前低后高。 2、W底最小漲幅的度量方法：從頸線向上度量一段最高點到頸 線的距離。 3、W底的成交量在兩個低點前為價跌量減，但總體成交量是逆增的。紅旗渠3839V字形 市場含義: 由于市場中賣方的力量很大，令匯價穩(wěn)定而又持續(xù)地挫落，當沽售 力量消失之后，買方的力量完全控制整個市場，使得匯價出現(xiàn)戲劇 性的回升，幾乎以下跌時同樣的速度收復所有失地；因此在圖表上 匯價的運行，形成一個像字般的移動軌跡。倒轉型情形則剛剛 相反，市場看好的情緒使得匯價節(jié)節(jié)扳升，可是突如其來的一個因 素扭轉了整個趨勢，賣方以上升時同樣的速度下跌，形成一個

16、倒轉 型的移動軌跡。通常這形態(tài)是由一些突如其來的因素造成。紅旗渠40V字形 型走勢 下跌階段：通常型的左方跌勢十分陡峭，而且持續(xù)一段短時間. 轉勢點：型的底部十分尖銳，一般來說形成這轉勢點的時間僅三, 兩個交易日，而且成交在這低點明顯增多。有時候轉勢點就在恐慌 交易中出現(xiàn). 回升階段：接著匯價從低點回升，成交量亦隨之而增加。 備注:“伸延型”走勢是“型走勢”的變形。 在形成型走勢期間，其中上升（或是下跌）階段呈現(xiàn)變異，匯價有 一部分出現(xiàn)向橫發(fā)展的成交區(qū)域，其后打破這徘徊區(qū)，繼續(xù)完成整個 形態(tài). 倒轉型和倒轉伸延型的型態(tài)特征，與型走勢剛相反。紅旗渠41V字形 解讀: 型走勢是個轉向型態(tài)，顯示過去

17、的趨勢已逆轉過來.伸延型走 勢在上升或下跌階段，其中一部分出現(xiàn)橫行的區(qū)域，這是因為形成 這走勢期間，部分人士對型態(tài)沒有信心，當這股力量被消化之后， 匯價又再繼續(xù)完成整個型態(tài)。 在出現(xiàn)伸延型走勢的徘徊區(qū)時，我們可以這徘徊區(qū)的低點買進， 等待整個型態(tài)的完成。 伸延型與型走勢具有同樣的預測威力。 紅旗渠42V字形要點提示:型走勢在轉勢點必須有明顯成交量配合，在圖形上形成倒型。匯價在突破伸延型的徘徊區(qū)頂部時，必須有成交量增加的配 合， 在跌破倒轉伸延型的徘徊底部時，則不必要成交量增加。紅旗渠4344三重頂(底)形態(tài)分析 任何頭肩型，特別是頭部超過肩部不夠多時，可稱為三重 （底）型。三重頂型態(tài)也和雙重頂

18、十分相似，只是多一個頂，且 各頂分得很開、很深。成交量在上升期間一次比一次少。三重底 則是倒轉的三重頂，分析含義一樣。紅旗渠45三重頂(底)市場含義三重頂 匯價上升一段時間后投資者開始獲利回吐，市場在他們的沽售 下從第一個峰頂回落，當匯價落至某一區(qū)域即吸引了一些看好后市 的投資者的興趣，另外以前在高位沽出的投資者亦可能逢低回補， 于是行情再度回升，但市場買氣不是十分旺盛，在匯價回復至與前 一高位附近時即在一些減倉盤的拋售下令匯價再度走軟，但在前一 次回檔的低點被錯過前一低點買進機會的投資者及短線客的買盤拉 起，但由于高點二次都受阻而回，令投資者在匯價接近前兩次高點 時都紛紛減倉，匯價逐步下滑至

19、前兩次低點時一些短線買盤開始止 蝕，此時若愈來愈多的投資者意識到大勢已去均沽出，跌破上兩次 回落的低點（即頸線），于是整個三重次型態(tài)便告形成.紅旗渠46三重頂(底)市場含義三重底 三重底走勢則完全相反，匯價下跌一段時間后，由于調整，使得 部分膽大的投資開始逢低吸納，而另一些高拋低吸的投資者亦部分 回補，于是匯價出現(xiàn)第一次回升，當升至某一水平時，前期的短線 投機者及解套盤開始沽出，出現(xiàn)再一次回挫。當落至前一低點附近 時，一些短線投資者高拋后開始回補，由于市場拋壓不重，匯價再 次回彈，當回彈至前次回升的交點附近時，前次未能獲利而出的持 倉者紛紛回吐，令匯價重新回落，但這次在前兩次反彈的起點處買 盤

20、活躍，當愈來愈多的投資者跟進買入，匯價放量突破兩次轉折回 調的高點，（即頸線），三重底走勢正式成立。紅旗渠47三重頂(底)要點提示 三重頂（底）之頂峰與頂峰，或底谷與底谷的間隔距離與時 間不必相等，同時三重頂之底部與三重底之頂部不一定要在相同的 價格形成。 三個頂點價格不必相等，大至相差以內就可以了。 三重頂?shù)牡谌齻€頂，成交量非常小時，即顯示出下跌的征 兆，而三重底在第三個底部上升時，成交量大增，即顯示出股價具 有突破頸線的趨勢。 從理論上講，三重底或三重頂最小漲幅或跌幅，底部或頂部 愈寬，力量愈強。紅旗渠48495051菱形分析概念 菱型的型態(tài)猶如鉆石，其頸線為字狀。成交量如同三角狀，漸 次

21、減少。菱型實際是喇叭型和對稱三角型的結合。左半部和喇叭型 一樣，第二個上升點較前一個高，回落低點亦較前一個為低，當?shù)?三次回升時，高點卻不能升越第二個高點水平，接著的下跌回落點 卻又較上一個為高，匯價的波動從不斷地向外擴散轉為向內收窄， 右半部的變化類似于對稱三角型。紅旗渠52菱形分析市場含義 當匯價愈升愈高之際，投資者顯得沖動和失去理智，因此價格波動增大，成交亦大量增加，但很快地投資情緒漸漸冷靜下來，成交減 少，匯價波幅收窄，市場從高漲的投資意愿轉為觀望，投資者等待市 場進一步的變化再作新投資決定。紅旗渠53菱形分析要點提示 菱型很少為底部反轉，通常它在中級下跌前的頂部或大量成 交的頂點出現(xiàn)

22、，是個轉向型態(tài)。 當菱型右下方支持跌破后，就是一個沽出訊號；但如果匯價向 上突破右方阻力時，而且成交量激增，那就是一個買入訊號。 其最小跌幅的量度方法是從匯價向下跌破菱型右下線開始，量 度出型態(tài)內最高點和最低點的垂直距離，這距離就是未來匯價將會下 跌的最少幅度。紅旗渠5455頭肩頂市場含義 頭肩頂是一個不容忽視的技術性走勢，我們從這型態(tài)可以觀察 到好淡雙方的激烈爭奪情況。 初時，看好的力量不斷推動匯價上升，市場投資情緒高漲，出 現(xiàn)大量成交，經過一次短期的回落調整后，那些鍺過上次升勢的人在 調整期間買進，匯價繼續(xù)上升，而且攀越過上次的高點，表面看來市 場仍然健康和樂觀，但成交已大不如前，反映出買

23、方的力量在減弱中。 那些對前景沒有信心和錯過了上次高點獲利回吐的人，或是在回落低 點買進作短線投機的人紛紛沽出，于是匯價再次回落。 第三次的上升，為那些后知后覺錯過了上次上升機會的投資者 提供了機會，但匯價無力升越上次的高點，而成交量進一步下降時， 差不多可以肯定過去看好的樂觀情緒已完全扭轉過來。紅旗渠56頭肩頂形態(tài)分析： 這是一個長期性趨勢的轉向型態(tài)，通常會在牛市的盡頭出現(xiàn)。 當最近的一個高點的成交量較前一個高點為低時，就暗示了頭肩 頂出現(xiàn)的可能性；當?shù)谌位厣齾R價沒法升抵上次的高點，成交繼續(xù)下 降時，有經驗的投資者就會把握機會沽出。 當頭肩頂頸線擊破時，就是一個真正的沽出訊號，雖然股價和最

24、 高點比較，已回落了相當?shù)姆?，但跌勢只是剛剛開始，未出貨的投資 者繼續(xù)沽出。 當頸線跌破后，我們可根據(jù)這型態(tài)的最少跌幅量度方法預測匯價 會跌至哪一水平。這量度的方法是一一從頭部的最高點畫一條垂直線頸 線，然后在完成右肩突破頸線的一點開始，向下量出同樣的長度，由此 量出的價格就是該匯率將下跌的最小幅度。紅旗渠57頭肩頂要點提示 一般來說左肩和右肩的高點大致相等，部分頭肩頂?shù)挠壹巛^左 肩為低。但如果右肩的高點較頭部還要高，型態(tài)便不能成立。 當頸線跌破時，不必成交增加也該信賴，倘若成交在跌破時激 增，顯示市場的拋售力量十分龐大，匯價會在成交量增加的情形下加速 下跌。 在跌破頸線后可能會出現(xiàn)暫時性的回升（后抽），這情形通常會 在低成交量的跌破時出現(xiàn)。不過，暫時回升應該不超越頸線水平。 頭肩頂是一個殺傷力十分強大的形態(tài)，通常其跌幅大于量度出來 的最少跌幅。 假如匯價最后在頸線水平回升，而且高于頭部，又或是匯價于跌 破頸線后回升高于頸線，這可能是一個失敗的頭肩頂。紅旗渠58596061626364N字形N字形走勢五個部分 上升階段：通常N字