商業(yè)銀行個(gè)我國人理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新研究

1、- 6 -1.緒論1.1研究究背景及及意義隨著改革幵幵放以來來經(jīng)濟(jì)、社社會(huì)的迅迅猛發(fā)展展，我國人人民的生生活發(fā)生生了翻天天覆地的的變化。尤尤其是中中國居民民人均收收入的增增長，據(jù)中國國人民銀銀行統(tǒng)計(jì)計(jì)表明，到20013年年10月月末，中國居居民的儲(chǔ)儲(chǔ)蓄存款款余額達(dá)達(dá)44萬萬億元，是位列列全球儲(chǔ)儲(chǔ)蓄金額額第一的的國家，同時(shí)人人均儲(chǔ)蓄蓄也排在在第一位位，人均儲(chǔ)儲(chǔ)蓄已超超過3萬萬元，并且富富裕階層層不斷擴(kuò)擴(kuò)大，根據(jù)福福布斯發(fā)發(fā)布的220133中國大大眾富裕裕階層財(cái)財(cái)富白皮皮書顯顯示，20112年底底，我國內(nèi)內(nèi)地家庭庭中擁有有超過1100萬萬美元金金融資產(chǎn)產(chǎn)的已達(dá)達(dá)到1440萬個(gè)個(gè)，大眾富富裕階層層高

2、達(dá)110266萬人。這這一階層層的人群群最喜好好投資理理財(cái)產(chǎn)品品、股票票和房地地產(chǎn)等。中中國居民民財(cái)富的的持續(xù)增增長以及及富裕階階層的快快速擴(kuò)張張，使得他他們對個(gè)個(gè)人資產(chǎn)產(chǎn)的理財(cái)財(cái)需求日日益旺盛盛，成為個(gè)個(gè)人金融融服務(wù)的的需求主主體，客觀上上造就了了理財(cái)業(yè)業(yè)務(wù)的龐龐大市場場。個(gè)人理財(cái)作作為一項(xiàng)項(xiàng)具有業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域域?qū)?、?jīng)經(jīng)營收益益穩(wěn)定、經(jīng)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)較低、產(chǎn)產(chǎn)品批量量大等優(yōu)優(yōu)勢的業(yè)業(yè)務(wù)，在商業(yè)業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)戰(zhàn)略中占占據(jù)重要要地位。二二十世紀(jì)紀(jì)七十年年代以來來，商業(yè)銀銀行的個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)業(yè)務(wù)在在金融創(chuàng)創(chuàng)新浪潮潮的沖擊擊之下，獲得了了快速發(fā)發(fā)展。我我國銀監(jiān)監(jiān)會(huì)于220044年9月月正式批批準(zhǔn)商業(yè)業(yè)銀行開開展

3、人民民幣理財(cái)財(cái)業(yè)務(wù)。在在20005年，四大國國有商業(yè)業(yè)銀行先先后獲得得經(jīng)營人人民幣理理財(cái)產(chǎn)品品的批準(zhǔn)準(zhǔn)。目前前國內(nèi)的的個(gè)人理理財(cái)業(yè)務(wù)務(wù)市場前前景十分分廣闊，正處于于快速上上升階段段。隨著中國經(jīng)經(jīng)濟(jì)和金金融的快快速發(fā)展展，居民財(cái)財(cái)富的不不斷積累累，銀行理理財(cái)業(yè)務(wù)務(wù)的客戶戶群體不不斷壯大大，個(gè)人理理財(cái)產(chǎn)品品日益成成為商業(yè)業(yè)銀行重重要的利利潤增長長點(diǎn)，與此同同時(shí)，人們對對理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品的投投資需求求也逐漸漸多樣化化，為滿足足客戶需需求，搶占更更多的市市場份額額，必然要要求商業(yè)業(yè)銀行的的個(gè)人理理財(cái)產(chǎn)品品不斷創(chuàng)創(chuàng)新，研發(fā)具具有差異異性和個(gè)個(gè)性化的的理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品。但但是目前前我國商商業(yè)銀行行的個(gè)人人理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品同

4、質(zhì)質(zhì)化嚴(yán)重重，再加上上富含個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)經(jīng)驗(yàn)的外外資銀行行不斷融融入我國國金融市市場，進(jìn)一步步加劇了了國內(nèi)個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)產(chǎn)品市市場的競競爭。如如何在激激烈的競競爭角逐逐中脫穎穎而出，鞏固并并不斷擴(kuò)擴(kuò)大市場場份額，成為行行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)導(dǎo)者，需要商商業(yè)銀行行迅速做做出反應(yīng)應(yīng)，整合資資源，結(jié)合自自身的特特色和優(yōu)優(yōu)勢對個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)產(chǎn)品進(jìn)進(jìn)行創(chuàng)新新。這正是本文文的研究究意義，基于對對我國個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)產(chǎn)品的的理論分分析，探討國國內(nèi)個(gè)人人理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新新的當(dāng)前前狀況，并且對對個(gè)人理理財(cái)產(chǎn)品品創(chuàng)新的的盈利性性進(jìn)行了了實(shí)證分分析，研究了了產(chǎn)品各各要素與與預(yù)期收收益率之之間的相相互關(guān)系系，以期根根據(jù)實(shí)證證結(jié)果為為產(chǎn)品

5、研研發(fā)者搭搭配各種種要素，增加預(yù)預(yù)期收益益率，更好地地進(jìn)行個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)創(chuàng)新提供供有益的的參考。1.2研究究思路及及方法1.2.11研究思思路本文首先介介紹了個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)創(chuàng)新的理理論基礎(chǔ)礎(chǔ)，并且應(yīng)應(yīng)用需求求供給理理論分析析了我國國商業(yè)銀銀行個(gè)人人理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新新的需求求與供給給狀態(tài)；其次，分析了了國內(nèi)商商業(yè)銀行行個(gè)人理理財(cái)產(chǎn)品品創(chuàng)新的的現(xiàn)狀，論述了了目前國國內(nèi)商業(yè)業(yè)銀行個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)創(chuàng)新的具具體表現(xiàn)現(xiàn)，介紹了了各種類類型的創(chuàng)創(chuàng)新產(chǎn)品品，并對個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)創(chuàng)新的總總體特點(diǎn)點(diǎn)與發(fā)展展趨勢進(jìn)進(jìn)行了歸歸納總結(jié)結(jié)，提出了了商業(yè)銀銀行在個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)創(chuàng)新過程程中的誤誤區(qū)和不不足；再次

6、，運(yùn)用實(shí)實(shí)證分析析的方法法，研究個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)產(chǎn)品各各要素對對產(chǎn)品預(yù)預(yù)期收益益率的影影響，根據(jù)實(shí)實(shí)證結(jié)果果為產(chǎn)品品研發(fā)者者搭配各各種要素素，提高預(yù)預(yù)期收益益率，更好地地進(jìn)行個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)創(chuàng)新提供供有益參參考；最后，在全文文研究的的基礎(chǔ)上上，針對個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)創(chuàng)新問題題，提出了了對策建建議，以期為為我國商商業(yè)銀行行個(gè)人理理財(cái)產(chǎn)品品的創(chuàng)新新實(shí)踐提提供方向向和意見見。1.2.22研究方方法在研究方法法上，本文采采用理論論與實(shí)踐踐，定性分分析與定定量分析析方法相相結(jié)合，綜合運(yùn)運(yùn)用文獻(xiàn)獻(xiàn)分析、理理論分析析、對比比分析、實(shí)實(shí)證分析析等研究究方法。（1）文獻(xiàn)獻(xiàn)分析法法：主要是是搜集、鑒鑒別、整整理國內(nèi)

7、內(nèi)外學(xué)者者對商業(yè)業(yè)銀行個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)創(chuàng)新研究究的相關(guān)關(guān)文獻(xiàn)，通過對對文獻(xiàn)的的研究，形成對對該問題題的正確確認(rèn)識(shí)和和深度把把握。運(yùn)運(yùn)用該方方法有利利于全面面了解該該問題的的歷史研研究狀況況和未來來變化趨趨勢，有助于于精準(zhǔn)理理解該問問題的實(shí)實(shí)質(zhì)。（2）理論論分析法法：學(xué)術(shù)研研究工作作的一般般思路是是運(yùn)用一一定的理理論工具具對所需需研究的的問題進(jìn)進(jìn)行分析析。本文文將運(yùn)用用金融創(chuàng)創(chuàng)新理論論、生命命周期理理論等理理論工具具對我國國商業(yè)銀銀行個(gè)人人理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新新進(jìn)行理理論性分分析。（3）對比比分析法法：通過將將同一問問題在不不同的環(huán)環(huán)境中進(jìn)進(jìn)行對比比分析，尋求其其同中之之異或異異中之同同。本文文通過

8、對對比國內(nèi)內(nèi)外關(guān)于于個(gè)人理理財(cái)產(chǎn)品品創(chuàng)新的的各項(xiàng)研研究，從中找找出國外外個(gè)人理理財(cái)產(chǎn)品品創(chuàng)新的的可取之之處，為文章章最后提提出產(chǎn)品品創(chuàng)新的的對策建建議提供供有益參參考。（4）實(shí)證證分析法法：通過統(tǒng)統(tǒng)計(jì)計(jì)量量方法對對數(shù)據(jù)進(jìn)進(jìn)行處理理。本文文通過實(shí)實(shí)證檢驗(yàn)驗(yàn)，分析了了產(chǎn)品各各要素與與預(yù)期收收益率之之間的相相互關(guān)系系，以期給給個(gè)人理理財(cái)產(chǎn)品品的設(shè)計(jì)計(jì)者如何何搭配各各種要素素，提高預(yù)預(yù)期收益益率，更好地地進(jìn)行創(chuàng)創(chuàng)if提提供參考考。1.3文獻(xiàn)獻(xiàn)綜述1.3.11國外文文獻(xiàn)綜述述金融創(chuàng)新理理論是研研究個(gè)人人理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新新的基礎(chǔ)礎(chǔ)理論。以以奧裔美美籍經(jīng)濟(jì)濟(jì)學(xué)家熊熊彼特（Jossephh Alloiss Sc

9、chummpette，19112）提出的的創(chuàng)新理理論和美美國經(jīng)濟(jì)濟(jì)學(xué)家弗弗蘭科.莫迪利利安尼（Fraancoo Moordiigliianll，19553）提出的的生命周周期理論論為基礎(chǔ)礎(chǔ)的金融融創(chuàng)新理理論為國國外學(xué)者者的研究究提供了了理論基基礎(chǔ)。熊彼特創(chuàng)新新理論的的研究范范圍寬廣廣，主要研研究了三三個(gè)方面面的創(chuàng)新新：一是金金融創(chuàng)新新理論，以金融融業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)展為研研究對象象；二是制制度創(chuàng)新新理論，研究對對象為制制度建設(shè)設(shè)和革新新；三是技技術(shù)創(chuàng)新新理論，研究技技術(shù)革命命和應(yīng)用用。二十十世紀(jì)七七十年代代以來，金融創(chuàng)創(chuàng)新活動(dòng)動(dòng)的快速速增長推推動(dòng)許多多學(xué)者開開始關(guān)注注創(chuàng)新理理論的金金融應(yīng)用用問題，他們將

10、將創(chuàng)新理理論融入入金融理理論的研研究當(dāng)中中，金融創(chuàng)創(chuàng)新理論論體系于于二十世世紀(jì)九十十年代基基本形成成，成為金金融研究究的一個(gè)個(gè)重要組組成部分分。弗蘭科.莫莫迪利安安尼的生生命周期期理論認(rèn)認(rèn)為理性性消費(fèi)者者在人生生的不同同階段中中不同的的理財(cái)需需求，是個(gè)人人金融服服務(wù)的重重要理論論基礎(chǔ)。該該理論是是指希望望自己在在整個(gè)人人生中達(dá)達(dá)到效用用最大化化的消費(fèi)費(fèi)者，就必須須在人生生的不同同階段計(jì)計(jì)劃與之之適應(yīng)的的儲(chǔ)蓄與與消費(fèi)以以滿足不不同人生生階段的的理財(cái)需需求，對自己己的財(cái)務(wù)務(wù)狀況進(jìn)進(jìn)行全面面綜合地地考慮，來安排排一生中中的儲(chǔ)蓄蓄與消費(fèi)費(fèi)。銀行行的個(gè)人人理財(cái)業(yè)業(yè)務(wù)就是是根據(jù)生生命周期期理論中中的理性性

11、消費(fèi)者者對于不不同人生生階段的的儲(chǔ)蓄消消費(fèi)需求求而進(jìn)行行的金融融業(yè)務(wù)創(chuàng)創(chuàng)新。霍爾曼（GG.Vicctorr Haallmman，20004）的個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)計(jì)劃一一書。這這本書詳詳細(xì)地介介紹了不不同類型型的理財(cái)財(cái)金融工工具，并且附附有指導(dǎo)導(dǎo)投資者者如何根根據(jù)個(gè)人人資產(chǎn)狀狀況制定定合適的的理財(cái)計(jì)計(jì)劃的實(shí)實(shí)例，十分深深入淺出出。個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)計(jì)劃一一書的語語言風(fēng)格格簡潔通通俗，個(gè)人投投資理財(cái)財(cái)?shù)幕颈驹砑凹斑\(yùn)用操操作進(jìn)行行了全面面總結(jié)，無論從從理論上上，還是實(shí)實(shí)際操作作上都有有助于投投資者理理財(cái)計(jì)劃劃制定。加加拿大約約克大學(xué)學(xué)夸克.霍（Kwook HHo）和克里里斯.羅賓遜遜（Chrris Robb

12、insson）是個(gè)人人投資理理財(cái)與培培訓(xùn)的專專家，著有個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)策劃一一書。該該書詳細(xì)細(xì)介紹了了西方開開商業(yè)銀銀行開展展個(gè)人理理財(cái)業(yè)務(wù)務(wù)的相關(guān)關(guān)知識(shí)內(nèi)內(nèi)容，體系完完整，內(nèi)涵豐豐富，不僅具具備理論論廣度和和深度，同時(shí)又又具備很很強(qiáng)的實(shí)實(shí)際應(yīng)用用可行性性，有利于于我們了了解和認(rèn)認(rèn)識(shí)國外外商業(yè)銀銀行的個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)業(yè)務(wù)框框架，同時(shí)借借鑒其先先進(jìn)管理理經(jīng)驗(yàn)。除了以上著著作以外外，國外還還有眾多多其他學(xué)學(xué)者對金金融創(chuàng)新新做了深深入研究究。Duuffiie、RRahii（20001）利用均均衡理論論構(gòu)建模模型來對對不完全全市場中中的金融融產(chǎn)品創(chuàng)創(chuàng)新問題題進(jìn)行解解釋。GGreeenbaaum、Haywood

13、（2003）的研究認(rèn)為私人和企業(yè)組織對金融產(chǎn)品的需求會(huì)伴隨其財(cái)富的增加而相應(yīng)增加，金融機(jī)構(gòu)必須對創(chuàng)新金融產(chǎn)品才能滿足日益增長的新的金融產(chǎn)品和服務(wù)的需求只有這樣才能參與分享社會(huì)財(cái)富增長帶來的好處，實(shí)現(xiàn)利潤的持續(xù)增長Niehans（2003）研究發(fā)現(xiàn)將降低交易費(fèi)用作為一項(xiàng)考慮因素納入金融組織和機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新活動(dòng)中。他認(rèn)為在市場競爭日益激烈的情況下，金融企業(yè)要想獲得持續(xù)增長的利潤就必須不斷降低企業(yè)成本，因此金融機(jī)構(gòu)有縮小成本的自我要求，進(jìn)行創(chuàng)新主要是運(yùn)用新技術(shù)達(dá)到縮小成本的目的。Hannoon、MMcDoowelll（220066）的研究究認(rèn)為銀銀行業(yè)進(jìn)進(jìn)行金融融產(chǎn)品創(chuàng)創(chuàng)新的主主要推動(dòng)動(dòng)力是網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)信

14、息息技術(shù)，隨著現(xiàn)現(xiàn)代高科科技的發(fā)發(fā)展，銀行等等金融機(jī)機(jī)構(gòu)不斷斷進(jìn)行金金融產(chǎn)品品創(chuàng)新性性活動(dòng)等等活動(dòng)其其實(shí)就是是對現(xiàn)代代新技術(shù)術(shù)的適應(yīng)應(yīng)性反應(yīng)應(yīng)。HeershhSheefriin， Meeir Staatmaan（220066）建議銀銀行等金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)在進(jìn)行行金融產(chǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)計(jì)時(shí)應(yīng)將將客戶行行為因素素考慮進(jìn)進(jìn)去。GGlorria Barrczaak， Paam SSchooldeer EElleen， BrruceeKPiilliing（2007）在客戶選擇銀行創(chuàng)新產(chǎn)品（ATM、網(wǎng)上銀行、信用卡等）的原因和動(dòng)機(jī)方面做了實(shí)證研究。Grinblatt，Longstaff（2010）研究發(fā)現(xiàn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新

15、可以促進(jìn)金融市場的全面發(fā)展。綜上所述，國外學(xué)學(xué)界關(guān)于于金融創(chuàng)創(chuàng)新方面面的研究究頗豐，理論體體系不僅僅完善，而且有有深度，不僅從從理論根根源上探探索了銀銀行等金金融企業(yè)業(yè)進(jìn)行金金融創(chuàng)新新的動(dòng)因因，還分析析了理財(cái)財(cái)產(chǎn)品中中的客戶戶關(guān)系問問題，互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)信息技技術(shù)對金金融創(chuàng)新新的影響響以及金金融創(chuàng)新新的選擇擇路徑等等等，形成了了各具特特色的金金融創(chuàng)新新理論，并且在在實(shí)踐操操作中廣廣泛應(yīng)用用這些理理論成果果，推動(dòng)商商業(yè)銀行行個(gè)人理理財(cái)產(chǎn)品品的繼續(xù)續(xù)創(chuàng)新。1.3.22國內(nèi)文文獻(xiàn)綜述述中國的商業(yè)業(yè)銀行個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)業(yè)務(wù)于于二十世世紀(jì)九十十年代中中后期才才逐漸開開始發(fā)展展，起步比比較晚，因此，國內(nèi)關(guān)關(guān)于個(gè)人人理

16、財(cái)創(chuàng)創(chuàng)新方面面的文獻(xiàn)獻(xiàn)較少。謝懷筑的個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)（20005）全面介介紹了個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)?shù)囊?guī)劃劃方法，涵蓋個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)?shù)南嚓P(guān)關(guān)理論、技技能以及及實(shí)踐，有助于于增加投投資者對對個(gè)人理理財(cái)業(yè)務(wù)務(wù)相關(guān)知知識(shí)的認(rèn)認(rèn)識(shí)和了了解。李李善民、毛毛丹平編編著的個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)規(guī)劃理理論與實(shí)實(shí)踐（20007）一書向向我們詳詳細(xì)介紹紹了個(gè)人人理財(cái)規(guī)規(guī)劃的具具體案例例、實(shí)務(wù)務(wù)以及世世界先進(jìn)進(jìn)理財(cái)規(guī)規(guī)劃概念念，并根據(jù)據(jù)我國具具體國情情指導(dǎo)個(gè)個(gè)人投資資者進(jìn)行行理財(cái)規(guī)規(guī)劃?；粑奈闹骶幘幍纳躺虡I(yè)銀行行個(gè)人理理財(cái)業(yè)務(wù)務(wù)（20111）。這本本書囊括括了銀行行員工所所需具備備的各方方面?zhèn)€人人理財(cái)業(yè)業(yè)務(wù)知識(shí)識(shí)、技能能和職業(yè)業(yè)規(guī)范，主要包

17、包括基礎(chǔ)礎(chǔ)理論、產(chǎn)產(chǎn)品類型型、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)控制、市市場營銷銷、綜合合管理和和業(yè)務(wù)法法規(guī)等等等內(nèi)容。這這本書將將銀行個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)業(yè)務(wù)所所需掌握握的專業(yè)業(yè)知識(shí)、客客戶服務(wù)務(wù)、專業(yè)業(yè)技能以以及法律律法規(guī)全全部囊括括了，是一本本了解我我國金融融業(yè)個(gè)人人理財(cái)業(yè)業(yè)務(wù)操作作的基礎(chǔ)礎(chǔ)性參考考書。除了以上介介紹的著著作以外外，我國在在商業(yè)銀銀行個(gè)人人理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新新方面的的專項(xiàng)文文獻(xiàn)研究究不算豐豐富。朱朱菁（19992）研究認(rèn)認(rèn)為金融融創(chuàng)新的的起因應(yīng)應(yīng)歸結(jié)于于兩種假假設(shè)，一種是是“約束因因素誘發(fā)發(fā)的創(chuàng)新新假設(shè)”，另外一一種是“管制的的辯證假假設(shè)”?！凹s束因因素誘發(fā)發(fā)的創(chuàng)新新假設(shè)”認(rèn)為金金融創(chuàng)新新的產(chǎn)生生與否取取決于受

18、受個(gè)人財(cái)財(cái)富約束束的消費(fèi)費(fèi)者所承承擔(dān)的金金融服務(wù)務(wù)成本與與彼此相相互競爭爭的金融融機(jī)構(gòu)提提供新的的創(chuàng)新金金融工具具的成本本之間的的關(guān)系?。這兩兩者間的的關(guān)系要要受到諸諸多因素素的影響響，如利率率、通貨貨膨脹、技技術(shù)創(chuàng)新新、國際際化程度度和政府府立法等等等。“管制的的辯證假假設(shè)”認(rèn)為金金融創(chuàng)新新不是由由金融機(jī)機(jī)構(gòu)之間間的競爭爭引起的的，而是由由金融當(dāng)當(dāng)局引起起的，政府的的管制和和保護(hù)在在一定程程度上促促使商業(yè)業(yè)銀行等等金融機(jī)機(jī)構(gòu)進(jìn)行行創(chuàng)新。陳陳姍姍（20003）利用現(xiàn)現(xiàn)代信息息管理技技術(shù)將數(shù)數(shù)據(jù)挖掘掘運(yùn)用到到商業(yè)銀銀行的個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)業(yè)務(wù)中中。張建建春、馮馮義秀（20006）指出可可以通過過對比商

19、商業(yè)銀行行個(gè)人理理財(cái)和投投資基金金的異同同來分析析彼此的的產(chǎn)品特特點(diǎn)，相互借借鑒，彼此促促進(jìn)，優(yōu)勢互互補(bǔ)，主要對對比的方方面包括括產(chǎn)品內(nèi)內(nèi)在機(jī)制制與外部部特征、客客戶需求求與客戶戶特征、運(yùn)運(yùn)作方式式與運(yùn)作作關(guān)系、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)特征征、監(jiān)管管體制與與監(jiān)管特特點(diǎn)等五五個(gè)方面面。從這這些研究究中我們們可以了了解到金金融理財(cái)財(cái)創(chuàng)新主主要是運(yùn)運(yùn)用現(xiàn)代代科學(xué)技技術(shù)來實(shí)實(shí)現(xiàn)，同時(shí)可可以學(xué)習(xí)習(xí)其他金金融工具具的運(yùn)作作方式。姜曉兵（220077）關(guān)于個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)展前景景的研究究認(rèn)為個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)業(yè)務(wù)是是業(yè)界發(fā)發(fā)展的新新熱點(diǎn)，我國商商業(yè)銀行行必須提提高自身身的核心心競爭力力來贏得得市場。該該文以我我國個(gè)人人理財(cái)業(yè)業(yè)

20、務(wù)當(dāng)前前狀況為為基礎(chǔ)，將國外外個(gè)人理理財(cái)業(yè)務(wù)務(wù)的發(fā)展展?fàn)顩r與與國內(nèi)業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)踐踐進(jìn)行對對比，根據(jù)我我國實(shí)際際金融環(huán)環(huán)境，總結(jié)出出個(gè)人理理財(cái)業(yè)務(wù)務(wù)的選擇擇路徑，并且針針對該業(yè)業(yè)務(wù)的創(chuàng)創(chuàng)新提出出了有價(jià)價(jià)值的建建議。劉宇輝（220077）分析了了人民幣幣金融產(chǎn)產(chǎn)品在我我國的歷歷史發(fā)展展情況，探討了了為何人人民幣理理財(cái)產(chǎn)品品銷售量量出現(xiàn)明明顯波動(dòng)動(dòng)，分析其其風(fēng)險(xiǎn)收收益結(jié)構(gòu)構(gòu)，同時(shí)吸吸收國外外產(chǎn)品研研發(fā)的先先進(jìn)理念念和技術(shù)術(shù)，對我國國人民幣幣理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品開展展創(chuàng)新活活動(dòng)。陳陳兆松（20008）系統(tǒng)對對比總結(jié)結(jié)了國內(nèi)內(nèi)外個(gè)人人理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新新的發(fā)展展歷程，發(fā)現(xiàn)個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)創(chuàng)新的主主要?jiǎng)恿α碓从谟诩夹g(shù)進(jìn)

21、進(jìn)步、利利益驅(qū)動(dòng)動(dòng)、客戶戶需要和和管制規(guī)規(guī)避。王王舒潔（20009）分析了了我國銀銀行理財(cái)財(cái)產(chǎn)品的的當(dāng)前形形勢及創(chuàng)創(chuàng)新狀況況，總結(jié)了了人民幣幣金融產(chǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新新過程中中存在的的問題和和原因，并從商商業(yè)銀行行營銷和和金融監(jiān)監(jiān)管角度度提出了了發(fā)展策策略。劉劉敏（20009）通過研研究我國國理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品在發(fā)發(fā)展過程程中的模模式問題題，以人民民幣型理理財(cái)產(chǎn)品品為例，探討了了我國理理財(cái)產(chǎn)品品發(fā)展的的利弊，其中對對于我國國金融衍衍生工具具創(chuàng)新能能力問題題進(jìn)行了了思考。郭郭突（20110）結(jié)合中中國的具具體國情情，對個(gè)人人理財(cái)業(yè)業(yè)務(wù)的現(xiàn)現(xiàn)實(shí)，提出了了一些創(chuàng)創(chuàng)新的路路徑，如金融融服務(wù)資資源的整整合，為了提提高資源

22、源整合能能力，建立財(cái)財(cái)務(wù)管理理專業(yè)的的品牌形形象，個(gè)性化化的金融融服務(wù)業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展展理財(cái)服服務(wù)，幵拓銀銀行在網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)上的的業(yè)務(wù)量量。袁增增霆（20111）研究認(rèn)認(rèn)為個(gè)人人理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新新的內(nèi)在在動(dòng)力在在于分散散和轉(zhuǎn)移移風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)貨貨幣的伸伸縮性等等，而其外外在動(dòng)力力是同行行業(yè)間的的競爭、技技術(shù)擴(kuò)散散問題以以及監(jiān)管管環(huán)境的的改變。李李瑞紅（20112）總結(jié)了了個(gè)人理理財(cái)產(chǎn)品品創(chuàng)新的的整體特特征，包括產(chǎn)產(chǎn)品研發(fā)發(fā)系列化化、范圍圍擴(kuò)大化化以及營營銷網(wǎng)絡(luò)絡(luò)化等等等，同時(shí)全全面分析析了產(chǎn)品品創(chuàng)新所所承受的的風(fēng)險(xiǎn)。綜上所述，對商業(yè)業(yè)銀行個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)產(chǎn)品的的創(chuàng)新研研究在國國內(nèi)主要要集中在在從宏觀觀層面分分析影響

23、響個(gè)人理理財(cái)業(yè)務(wù)務(wù)的政策策環(huán)境因因素、法法律監(jiān)督督因素、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)防范范因素等等等，從微觀觀視角出出發(fā)來研研究個(gè)人人理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新新的文獻(xiàn)獻(xiàn)不多。大大多數(shù)文文獻(xiàn)聚焦焦于探索索我國商商業(yè)銀行行個(gè)人理理財(cái)產(chǎn)品品的現(xiàn)狀狀、不足足之處以以及未來來發(fā)展趨趨勢、營營銷策略略等等。部部分文章章對我國國商業(yè)銀銀行個(gè)人人理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)創(chuàng)新提出出了對策策，但是相相對比較較片面和和宏觀，可操作作性較低低。再者者，結(jié)合中中國的個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)市場的的實(shí)際情情況，針對我我國商業(yè)業(yè)銀行個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)產(chǎn)品的的創(chuàng)新進(jìn)進(jìn)行綜合合分析、系系統(tǒng)性的的研究很很少?？偪傮w而言言，在研究究國內(nèi)商商業(yè)銀行行個(gè)人理理財(cái)?shù)南嘞嚓P(guān)文獻(xiàn)獻(xiàn)中，為數(shù)眾眾多的是

24、是個(gè)人理理財(cái)業(yè)務(wù)務(wù)的宏觀觀研究，微觀產(chǎn)產(chǎn)品研究究較少，針對個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)創(chuàng)新的研研究更少少，并且研研究范圍圍單一，多數(shù)為為特定類類型產(chǎn)品品創(chuàng)新的的研究，并且聚聚焦于人人民幣型型理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品，對于我我國個(gè)人人理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品的整整體把握握很少，同時(shí)結(jié)結(jié)合具體體創(chuàng)新的的產(chǎn)品進(jìn)進(jìn)行分析析的研究究就更少少了。因因此本文文的寫作作對于充充實(shí)這方方面的研研究有一一定的幫幫助，希望為為我國個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)創(chuàng)新提供供更多參參考價(jià)值值。1.4本文文的創(chuàng)新新之處本文的創(chuàng)新新之處有有以下幾幾點(diǎn)：1、在研究究國內(nèi)商商業(yè)銀行行個(gè)人理理財(cái)?shù)南嘞嚓P(guān)文獻(xiàn)獻(xiàn)中，為數(shù)眾眾多的是是個(gè)人理理財(cái)業(yè)務(wù)務(wù)的宏觀觀研究，主要集集中在從從宏觀層

25、層面分析析影響個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)業(yè)務(wù)的的政策環(huán)環(huán)境因素素、法律律監(jiān)督因因素、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)防范范因素等等等，微觀產(chǎn)產(chǎn)品研究究較少，針對個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)創(chuàng)新的研研究更少少，并且研研究范圍圍單一，多數(shù)為為特定類類型產(chǎn)品品的創(chuàng)新新研究，并且聚聚焦于人人民幣型型理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品，對于我我國個(gè)人人理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新新的整體體把握很很少，同時(shí)結(jié)結(jié)合國內(nèi)內(nèi)商業(yè)銀銀行個(gè)人人理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)創(chuàng)新實(shí)踐踐，對目前前國內(nèi)商商業(yè)銀行行的具體體創(chuàng)新產(chǎn)產(chǎn)品進(jìn)行行全面分分析與系系統(tǒng)總結(jié)結(jié)的研究究就更少少了。因因此本文文的寫作作對于充充實(shí)這方方面的研研究有一一定的幫幫助，希望為為我國個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)產(chǎn)品的的創(chuàng)新提提供更多多參考價(jià)價(jià)值。2、以20011年年

26、至20013年年發(fā)行的的12004個(gè)人人民幣理理財(cái)產(chǎn)品品為研究究對象，樣本大大，數(shù)據(jù)新新，運(yùn)用回回歸分析析方法，對個(gè)人人理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品各要要素與其其預(yù)期收收益率之之間的關(guān)關(guān)系進(jìn)行行了實(shí)證證研究，根據(jù)實(shí)實(shí)證結(jié)果果為產(chǎn)品品設(shè)計(jì)者者搭配各各種要素素，提高產(chǎn)產(chǎn)品預(yù)期期收益率率，更好地地進(jìn)行個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)創(chuàng)新提供供切實(shí)可可行的方方案。2.我國商商業(yè)銀行行個(gè)人理理財(cái)產(chǎn)品品創(chuàng)新的的理論分分析2.1我國國商業(yè)銀銀行個(gè)人人理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新新概念的的界定2.1.11個(gè)人理理財(cái)?shù)慕缃缍▊€(gè)人理財(cái)（Perrsonnal Finnancciall）是指根根據(jù)個(gè)人人的財(cái)務(wù)務(wù)狀況，在對個(gè)個(gè)人資產(chǎn)產(chǎn)、收入入、債務(wù)務(wù)和其他他分析的

27、的基礎(chǔ)上上，同時(shí)考考慮到個(gè)個(gè)人的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)偏好好和風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)承受能能力，并結(jié)合合個(gè)人的的預(yù)期目目標(biāo)，運(yùn)用多多種手段段，如儲(chǔ)蓄蓄、股票票、基金金、保險(xiǎn)險(xiǎn)、住房房投資等等等，來進(jìn)行行財(cái)務(wù)資資源的合合理配置置，在個(gè)人人風(fēng)險(xiǎn)接接受范圍圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)個(gè)人資資產(chǎn)增值值的最大大化。其其核心是是通過個(gè)個(gè)人的資資產(chǎn)和收收入的合合理分配配，實(shí)現(xiàn)個(gè)個(gè)人財(cái)產(chǎn)產(chǎn)的安全全性、流流動(dòng)性和和盈利性性目標(biāo)?，F(xiàn)現(xiàn)代意義義的個(gè)人人理財(cái)涵涵蓋了財(cái)財(cái)富的積積累、保保障和安安排，不再局局限于簡簡單的儲(chǔ)儲(chǔ)蓄或消消費(fèi)。2.1.22個(gè)人理理財(cái)產(chǎn)品品的界定定個(gè)人理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品在學(xué)學(xué)界有廣廣義和狹狹義之分分，本文參參考了眾眾多專家家學(xué)者的的定義，并且結(jié)結(jié)合我國國

28、商業(yè)銀銀行的具具體情況況認(rèn)為，從廣義義上來講講，個(gè)人理理財(cái)產(chǎn)品品是銀行行充分利利用現(xiàn)代代信息技技術(shù)、金金融市場場等手段段，通過提提供理財(cái)財(cái)咨詢與與分析，理財(cái)設(shè)設(shè)計(jì)與服服務(wù)、資資產(chǎn)管理理等全方方位的銀銀行綜合合服務(wù)與與產(chǎn)品，它是一一種個(gè)人人銀行業(yè)業(yè)務(wù)產(chǎn)品品的大集集合，以便滿滿足客戶戶財(cái)富保保障和資資產(chǎn)增值值等等的的多樣化化需求。而而狹義的的理解，個(gè)人理理財(cái)產(chǎn)品品是指商商業(yè)銀行行基于對對潛在理理財(cái)需求求的分析析，進(jìn)行理理財(cái)產(chǎn)品品研發(fā)、設(shè)設(shè)計(jì)、銷銷售以及及管理，提供給給特定目目標(biāo)客戶戶群。中中國銀行行業(yè)監(jiān)督督管理委委員會(huì)規(guī)規(guī)定，商業(yè)銀銀行個(gè)人人理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品是指指商業(yè)銀銀行為個(gè)個(gè)人客戶戶提供綜綜合理財(cái)財(cái)

29、服務(wù)，針對特特定目標(biāo)標(biāo)客戶群群出售的的一種個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)計(jì)劃。個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)計(jì)劃就就是上述述對個(gè)人人理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品的狹狹義的理理解，是指商商業(yè)銀行行在對目目標(biāo)客戶戶的理財(cái)財(cái)目標(biāo)、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)承受受能力、資資金狀況況及風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)偏好等等具體實(shí)實(shí)際情況況進(jìn)行綜綜合分析析后，再合理理地、系系統(tǒng)地對對個(gè)人或或家庭的的財(cái)產(chǎn)進(jìn)進(jìn)行配置置和管理理，從而達(dá)達(dá)到實(shí)現(xiàn)現(xiàn)收入保保障和財(cái)財(cái)富增值值的理財(cái)財(cái)目標(biāo)。本本文所研研究的個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)產(chǎn)品就就是上述述定義中中的個(gè)人人理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品的狹狹義理解解，將投資資理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品作為為重點(diǎn)。2.1.33個(gè)人理理財(cái)產(chǎn)品品創(chuàng)新的的界定金融產(chǎn)品是是指把產(chǎn)產(chǎn)品與貨貨幣聯(lián)系系起來組組合成一一種服務(wù)務(wù)提供給給金融

30、市市場，用以滿滿足人們們的金融融需求。它它其實(shí)是是指資金金融通中中的各種種載體，比如貨貨幣、有有價(jià)證券券、外匯匯等等。金金融市場場上進(jìn)行行交易的的對象就就是各種種各樣的的金融產(chǎn)產(chǎn)品，而金融融產(chǎn)品的的價(jià)格就就是供需需雙方在在市場競競爭原則則下形成成的，供求雙雙方按照照金融產(chǎn)產(chǎn)品的市市場價(jià)格格進(jìn)行交交易，實(shí)現(xiàn)資資金的融融通。在上述定義義中我們們提到商商業(yè)銀行行個(gè)人理理財(cái)產(chǎn)品品是指商商業(yè)銀行行基于對對潛在理理財(cái)需求求的分析析，進(jìn)行理理財(cái)產(chǎn)品品研發(fā)、設(shè)設(shè)計(jì)、銷銷售以及及管理，為特定定目標(biāo)客客戶群提提供綜合合理財(cái)服服務(wù)。與與一般產(chǎn)產(chǎn)品進(jìn)行行對比，我們發(fā)發(fā)現(xiàn)它擁擁有的一一些明顯顯的特征征，諸如產(chǎn)產(chǎn)品的同同

31、質(zhì)性、無無形性，質(zhì)量的的差異性性，價(jià)值的的可變性性等等。通通過對商商業(yè)銀行行個(gè)人理理財(cái)產(chǎn)品品的定義義及其功功能的定定義和分分析，本文認(rèn)認(rèn)為個(gè)人人理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新新的涵義義是：商業(yè)銀銀行綜合合運(yùn)用各各種新技技術(shù)、新新方法，開拓新新思維，對個(gè)人人理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品的研研發(fā)、設(shè)設(shè)計(jì)、服服務(wù)以及及金融市市場等各各個(gè)方面面進(jìn)行改改進(jìn)或創(chuàng)創(chuàng)造的全全方位經(jīng)經(jīng)濟(jì)行為為和一系系列過程程，以求達(dá)達(dá)到利潤潤最大化化和風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)最小化化的經(jīng)營營目標(biāo)。簡簡單來說說，它指的的是我國國商業(yè)銀銀行為了了滿足人人民日益益增長的的金融消消費(fèi)需求求，從而不不斷對個(gè)個(gè)人金融融產(chǎn)品進(jìn)進(jìn)行引進(jìn)進(jìn)、模仿仿或自我我革新的的行為。本本文重點(diǎn)點(diǎn)研究的的是商業(yè)

32、業(yè)銀行對對個(gè)人理理財(cái)產(chǎn)品品的要素素設(shè)計(jì)方方面的創(chuàng)創(chuàng)新。2.2我國國商業(yè)銀銀行個(gè)人人理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新新的理論論基礎(chǔ)2.2.11金融創(chuàng)新理理論金融創(chuàng)新（Finnancciall Innnovvatiion）是指金金融監(jiān)管管當(dāng)局從從對宏觀觀效益和和微觀利利益的考考慮出發(fā)發(fā)，突破原原有的金金融體制制，增加新新的金融融工具，對各種種金融要要素進(jìn)行行重新組組合，創(chuàng)新包包括金融融市場、制制度、工工具、技技術(shù)等等等在內(nèi)的的整個(gè)金金融系統(tǒng)統(tǒng)，達(dá)到實(shí)實(shí)現(xiàn)當(dāng)前前金融市市場上無無法取得得的更高高利潤的的目標(biāo)。金金融創(chuàng)新新是一個(gè)個(gè)由利潤潤驅(qū)動(dòng)的的，持續(xù)不不斷進(jìn)行行的一個(gè)個(gè)發(fā)展過過程。美籍奧地利利著名經(jīng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家家熊彼特特（

33、Jossephh Alloiss Scchummpette）提出的的創(chuàng)新理理論在金金融領(lǐng)域域里發(fā)展展成為金金融創(chuàng)新新理論。熊熊彼特創(chuàng)創(chuàng)新理論論的研究究范圍寬寬廣，主要研研究了三三個(gè)方面面的創(chuàng)新新：一是金金融創(chuàng)新新理論，以金融融業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)展為研研究對象象；二是制制度創(chuàng)新新理論，研究對對象為制制度建設(shè)設(shè)和革新新；三是技技術(shù)創(chuàng)新新理論，研究技技術(shù)革命命和應(yīng)用用。二十十世紀(jì)七七十年代代以來，金融創(chuàng)創(chuàng)新活動(dòng)動(dòng)的快速速增長推推動(dòng)許多多學(xué)者開開始關(guān)注注創(chuàng)新理理論的金金融應(yīng)用用問題，他們將將創(chuàng)新理理論融入入金融理理論的研研究當(dāng)中中，金融創(chuàng)創(chuàng)新理論論體系于于二十世世紀(jì)九十十年代基基本形成成，成為金金融研究究的一個(gè)

34、個(gè)重要組組成部分分，各國對對金融創(chuàng)創(chuàng)新的探探索不斷斷深入和和全面，推動(dòng)了了各種不不同理論論流派的的發(fā)展。1、技術(shù)推推進(jìn)理論論隨著世界科科學(xué)技術(shù)術(shù)的飛速速發(fā)展，在金融融領(lǐng)域，高新科科技的應(yīng)應(yīng)用隨處處可見，商業(yè)銀銀行的各各項(xiàng)服務(wù)務(wù)都在不不斷進(jìn)行行計(jì)算機(jī)機(jī)化、網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)化、信信息化，使銀行行為客戶戶提供更更快速、更更便捷的的金融服服務(wù)，大力推推動(dòng)了各各國金融融業(yè)的發(fā)發(fā)展進(jìn)步步。該理理論就是是在這樣樣的現(xiàn)實(shí)實(shí)背景下下提出的的，它認(rèn)為為推動(dòng)金金融創(chuàng)新新的主要要原因是是現(xiàn)代科科學(xué)技術(shù)術(shù)的進(jìn)步步，尤其是是電子信信息技術(shù)術(shù)在金融融機(jī)構(gòu)的的廣泛應(yīng)應(yīng)用。從從某種程程度上來來說，沒有電電子計(jì)算算機(jī)和通通訊設(shè)備備等現(xiàn)代代

35、化技術(shù)術(shù)的發(fā)展展和進(jìn)步步，就沒有有商業(yè)銀銀行個(gè)人人理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新新的實(shí)現(xiàn)現(xiàn)條件。目目前國際際上個(gè)人人理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)創(chuàng)新主要要依靠先先進(jìn)的電電子信息息技術(shù)，因此，個(gè)人理理財(cái)產(chǎn)品品創(chuàng)新的的關(guān)鍵推推動(dòng)力就就是高新新技術(shù)的的進(jìn)步，它為個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)創(chuàng)新提供供了物質(zhì)質(zhì)與技術(shù)術(shù)上的保保證。2、約束誘誘致理論論關(guān)于金融創(chuàng)創(chuàng)新的約約束誘致致理論是是由美國國經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)家西爾爾伯（Wl.Sillberr，19883）提出來來的。該理論認(rèn)為為金融機(jī)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新新金融工工具、服服務(wù)種類類、交易易方式等等等，都是為為了避免免其所受受到的內(nèi)內(nèi)部制約約和外部部制約，可以說說金融創(chuàng)創(chuàng)新的根根本原因因就是為為了規(guī)避避這些約約束。

36、“約束誘誘致”理論對對于金融融創(chuàng)新的的探討是是基于微微觀金融融企業(yè)的的視角，他認(rèn)為為金融機(jī)機(jī)構(gòu)在進(jìn)進(jìn)行經(jīng)營營管理的的過程中中，會(huì)被政政府的各各種政策策法規(guī)和和機(jī)構(gòu)本本身的管管理制度度所約束束，即受到到外部及及內(nèi)部的的雙重制制約，這些約約束在一一定程度度上了保保證了金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)的穩(wěn)健健經(jīng)營，但同時(shí)時(shí)也帶來來了一些些弊端，或許令令其成本本增加，或許令令其效率率降低，總之會(huì)會(huì)有礙于于金融機(jī)機(jī)構(gòu)利潤潤最大化化的目標(biāo)標(biāo)實(shí)現(xiàn)，因此為為了擺脫脫這些約約束，金融機(jī)機(jī)構(gòu)便會(huì)會(huì)想盡辦辦法。該該理論強(qiáng)強(qiáng)調(diào)，金融企企業(yè)對加加諸在其其身上的的壓制所所做出的的“自衛(wèi)”反應(yīng)等等一系列列行為就就是金融融創(chuàng)新。西西爾伯通通過分

37、析析金融機(jī)機(jī)構(gòu)的金金融工具具和金融融業(yè)務(wù)創(chuàng)創(chuàng)新，來思考考金融創(chuàng)創(chuàng)新問題題，他的“約束誘誘致”理論是是對金融融創(chuàng)新從從供給角角度進(jìn)行行研究和和探索提提供方向向。3、貨幣促促成理論論該理論認(rèn)為為主要是是貨幣方方面因素素的變化化引起金金融領(lǐng)域域的不斷斷創(chuàng)新。二二十世紀(jì)紀(jì)七十年年代，劇烈波波動(dòng)的利利率、匯匯率以及及通貨膨膨脹是引引發(fā)金融融創(chuàng)新的的關(guān)鍵原原因。為為了抵制制利率反反復(fù)無常常的波動(dòng)動(dòng)和不斷斷惡化的的通貨膨膨脹，金融機(jī)機(jī)構(gòu)采取取了各種種措施和和手段，金融創(chuàng)創(chuàng)新就是是在抵制制通脹和和利率波波動(dòng)的過過程中，作為他他們的產(chǎn)產(chǎn)物而出出現(xiàn)的。貨貨幣學(xué)派派的米爾爾頓?弗弗里德曼曼是這一一理論的的代表人人物

38、，他認(rèn)為為國際貨貨幣體系系出現(xiàn)的的全新特特點(diǎn)及影影響，是激勵(lì)勵(lì)金融機(jī)機(jī)構(gòu)進(jìn)行行金融創(chuàng)創(chuàng)造性活活動(dòng)的主主要原因因。二十十世紀(jì)七七十年代代出現(xiàn)了了大量金金融產(chǎn)品品創(chuàng)新，比如外外匯期貨貨、可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓支付付命令賬賬戶、浮浮動(dòng)利息息債券等等等。4、規(guī)避管管制理論論規(guī)避管制理理論是由由美國經(jīng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家家凱恩（E.J.Kanne）于19984年年發(fā)表的的。該理理論認(rèn)為為商業(yè)銀銀行和其其他金融融機(jī)構(gòu)為為了達(dá)到到獲取利利潤的目目標(biāo)，采取各各種措施施和手段段規(guī)避政政府機(jī)構(gòu)構(gòu)的管制制，從而引引起金融融創(chuàng)新。凱凱恩認(rèn)為為，規(guī)避是是指回避避政府機(jī)機(jī)構(gòu)設(shè)置置的各種種規(guī)章制制度以及及各種限限制性措措施。很很多政府府的限制制，實(shí)

39、質(zhì)上上是政府府當(dāng)局對對各金融融企業(yè)的的隱含稅稅收，它造成成了金融融企業(yè)的的利潤下下降和獲獲利機(jī)會(huì)會(huì)的減少少。因此此，金融機(jī)機(jī)構(gòu)為了了對利潤潤的更高高追求，需要不不斷創(chuàng)新新來回避避政府的的各種限限制性規(guī)規(guī)章制度度。它表表明金融融創(chuàng)新行行為是在在外部市市場機(jī)制制與機(jī)構(gòu)構(gòu)自身要要求不斷斷相互磨磨合、相相互適應(yīng)應(yīng)，回避各各種規(guī)章章制度和和各項(xiàng)管管制的過過程中產(chǎn)產(chǎn)生的。凱凱恩設(shè)計(jì)計(jì)了一個(gè)個(gè)框架，用于規(guī)規(guī)章制度度和管制制措施的的制定，在此框框架中，通過建建立規(guī)則則條例法法規(guī)等和和被限制制人規(guī)避避這樣的的過程，不斷互互動(dòng)，不斷調(diào)調(diào)整，逐漸形形成可操操作性較較高的成成熟的規(guī)規(guī)章制度度。5、財(cái)富增增長理論論格林

40、包姆和和海沃德德（S.I.Greeenbbum andd C.F. Haaywoood）是財(cái)富富增長理理論的代代表人物物，這兩位位經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)家通過過分析美美國金融融業(yè)的歷歷史發(fā)展展情況，總結(jié)認(rèn)認(rèn)為，刺激人人們對投投資理財(cái)財(cái)?shù)亩鄻訕踊枨笄螅约敖鸾鹑趧?chuàng)新新活動(dòng)的的活躍開開展是人人們收入入的增長長所致。該該理論認(rèn)認(rèn)為國民民經(jīng)濟(jì)快快速發(fā)展展，人們的的財(cái)富日日益增長長，其對金金融理財(cái)財(cái)服務(wù)的的需求日日益旺盛盛，商業(yè)銀銀行及其其他金融融機(jī)構(gòu)為為了滿足足人們?nèi)杖找嬖鲩L長的金融融交易需需求，就必須須不斷進(jìn)進(jìn)行金融融創(chuàng)新。格格林包姆姆和海沃沃德認(rèn)為為，隨著人人們收入入的增多多，其對理理財(cái)?shù)男栊枨蠛惋L(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的防防

41、范意識(shí)識(shí)都在不不斷提高高，這在客客觀上促促進(jìn)了金金融市場場以及金金融創(chuàng)新新的發(fā)展展和進(jìn)步步。財(cái)富富增長理理論僅僅僅只從金金融需求求視角出出發(fā)來研研究金融融創(chuàng)新的的形成原原因，這樣分分析是需需要假設(shè)設(shè)金融當(dāng)當(dāng)局的金金融管制制比較寬寬松，但是在在現(xiàn)實(shí)環(huán)環(huán)境中，政府和和金融監(jiān)監(jiān)管當(dāng)局局在絕大大多數(shù)時(shí)時(shí)候都不不會(huì)對金金融業(yè)放放松監(jiān)管管，這樣就就會(huì)抑制制因需求求產(chǎn)生的的創(chuàng)新動(dòng)動(dòng)機(jī)，因此，該理論論有一定定的局限限性。除除此以外外，該理論論僅僅只只重視分分析財(cái)富富效應(yīng)對對個(gè)人理理財(cái)產(chǎn)品品創(chuàng)新的的顯著影影響，沒有考考慮替代代效應(yīng)也也會(huì)對個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)創(chuàng)新產(chǎn)生生很大的的影響，比如匯匯率、利利率的不不穩(wěn)定就就

42、會(huì)影響響個(gè)人理理財(cái)產(chǎn)品品創(chuàng)新。6、競爭市市場模型型理論美國著名新新福利經(jīng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家家威廉.鮑莫爾爾（Willliaam BBaummol）于19981年年12月月發(fā)表了了競爭市市場模型型學(xué)說。該該理論認(rèn)認(rèn)為激烈烈的市場場競爭促促使商業(yè)業(yè)銀行的的金融機(jī)機(jī)構(gòu)引入入新的金金融手段段，目的就就是在激激烈的市市場競爭爭中獲得得勝利，各種新新的金融融產(chǎn)品與與金融服服務(wù)競相相出現(xiàn)在在金融市市場上，刺激金金融創(chuàng)新新迅速發(fā)發(fā)展。威威廉.鮑莫爾爾認(rèn)為金金融創(chuàng)新新的最大大源動(dòng)力力就是金金融市場場上各個(gè)個(gè)金融機(jī)機(jī)構(gòu)間越越來越激激烈的競競爭。二二十世紀(jì)紀(jì)九十年年代以來來，經(jīng)濟(jì)全全球化深深刻影響響著全球球金融，證券化化不斷

43、深深化，我國金金融市場場日益向向去中介介化的趨趨勢發(fā)展展，降低了了商業(yè)銀銀行間接接金融的的地位，“金融脫脫媒”現(xiàn)象日日益普遍遍。面對對這種現(xiàn)現(xiàn)實(shí)的競競爭壓力力，國內(nèi)部部分商業(yè)業(yè)銀行率率先進(jìn)行行金融創(chuàng)創(chuàng)新，取得了了不錯(cuò)的的成果。因因此，該理論論對于解解釋目前前商業(yè)銀銀行金融融創(chuàng)新的的形成原原因有一一定的理理論價(jià)值值。7、制度改改革理論論制度學(xué)派的的諾斯（D.Norrth）、戴維維斯（L.E.Davviess）、塞拉拉（R.Scyyllaa）等是制制度改革革理論的的主要代代表人物物，他們對對金融創(chuàng)創(chuàng)新的探探索更廣廣泛。這這幾位學(xué)學(xué)者認(rèn)為為金融創(chuàng)創(chuàng)新是一一種制度度改革，它與一一個(gè)國家家的社會(huì)會(huì)經(jīng)濟(jì)制

44、制度有密密切的關(guān)關(guān)聯(lián)，會(huì)彼此此影響，相互促促進(jìn)。該該理論認(rèn)認(rèn)為金融融創(chuàng)新是是一種由由金融系系統(tǒng)的制制度變革革導(dǎo)致的的變動(dòng)。為為了金融融體制的的穩(wěn)定和和調(diào)節(jié)居居民收入入差距，政府會(huì)會(huì)采取許許多措施施，比如119333年美國國建立的的存款保保險(xiǎn)制度度，這就是是一種金金融創(chuàng)新新。因此此，金融創(chuàng)創(chuàng)新的主主要形成成原因是是為了縮縮小金融融企業(yè)的的營運(yùn)成成本以增增加其利利潤收入入或者是是為了穩(wěn)穩(wěn)定金融融系統(tǒng)以以避免收收入差距距的加劇劇。該學(xué)學(xué)派研究究發(fā)現(xiàn)，金融企企業(yè)全力力進(jìn)行金金融創(chuàng)新新活動(dòng)僅僅僅在接接受各種種政策約約束的市市場經(jīng)濟(jì)濟(jì)中出現(xiàn)現(xiàn)，當(dāng)金融融機(jī)構(gòu)開開展各項(xiàng)項(xiàng)金融活活動(dòng)受到到政府或或金融當(dāng)當(dāng)局的管

45、管理和控控制時(shí)，各種應(yīng)應(yīng)對限制制、避免免約束、逃逃脫制約約的金融融創(chuàng)新活活動(dòng)就會(huì)會(huì)在市場場上應(yīng)運(yùn)運(yùn)而生。而而當(dāng)金融融機(jī)構(gòu)幵幵展的這這些金融融創(chuàng)新活活動(dòng)對政政府當(dāng)局局的各項(xiàng)項(xiàng)政策或或規(guī)定造造成一定定威脅時(shí)時(shí)，政府又又會(huì)采取取新的限限制性措措施和新新的管制制方法，于是這這又催生生了新一一輪的適適應(yīng)這些些管制和和約束的的金融創(chuàng)創(chuàng)新活動(dòng)動(dòng)。這樣樣，官方約約束力量量與自由由市場勢勢力不斷斷進(jìn)行相相互博弈弈和比拼拼，由此產(chǎn)產(chǎn)生了一一種干預(yù)預(yù)、創(chuàng)新新、再干干預(yù)、再再創(chuàng)新的的螺旋型型的形成成狀態(tài)。制制度改革革學(xué)派研研究金融融創(chuàng)新是是從經(jīng)濟(jì)濟(jì)發(fā)展史史的角度度出發(fā)的的，他們主主張金融融創(chuàng)新是是與一個(gè)個(gè)國家的的社會(huì)

46、經(jīng)經(jīng)濟(jì)制度度有密切切的關(guān)聯(lián)聯(lián)，會(huì)彼此此影響，相互促促進(jìn)。它它不是220世紀(jì)紀(jì)電子信信息時(shí)代代的產(chǎn)物物。該學(xué)學(xué)派認(rèn)為為在兩種種極端特特殊的經(jīng)經(jīng)濟(jì)體制制下是很很難出現(xiàn)現(xiàn)金融創(chuàng)創(chuàng)新的，一種是是完全自自由市場場經(jīng)濟(jì)體體制，因?yàn)樵谠谶@種體體制下已已經(jīng)沒有有必要進(jìn)進(jìn)行持續(xù)續(xù)不斷的的金融創(chuàng)創(chuàng)新；另外一一種是完完全的計(jì)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)濟(jì)體制，這種體體制會(huì)對對各種創(chuàng)創(chuàng)新性活活動(dòng)造成成強(qiáng)烈的的壓制。因因此，只有在在受到一一定程度度的政府府管制的的市場經(jīng)經(jīng)濟(jì)中，金融創(chuàng)創(chuàng)新才能能存在和和發(fā)展。8、交易成成本創(chuàng)新新理論交易成本創(chuàng)創(chuàng)新理論論的最具具有代表表性的人人物是希?？怂梗↗.R.Hiccks）和尼漢漢斯（J-NNiehha

47、nss），他們研研究發(fā)現(xiàn)現(xiàn)交易成成本的不不斷縮減減正是金金融創(chuàng)新新的主要要原因。交交易成本本的概念念有一點(diǎn)點(diǎn)復(fù)雜，一般認(rèn)認(rèn)為，交易成成本是指指買賣金金融資產(chǎn)產(chǎn)的過程程中產(chǎn)生生的各種種直接費(fèi)費(fèi)用，它包括括經(jīng)紀(jì)人人的傭金金、資產(chǎn)產(chǎn)所有權(quán)權(quán)的轉(zhuǎn)移移成本、拆拆解資金金的非利利率成本本，即機(jī)會(huì)會(huì)成本等等等。交交易成本本會(huì)對客客戶的貨貨幣需求求預(yù)期造造成影響響，而減少少交易成成本會(huì)推推動(dòng)貨幣幣向更復(fù)復(fù)雜的形形式變化化和發(fā)展展，從而促促進(jìn)新的的金融工工具和交交易媒介介的產(chǎn)生生，客觀上上刺激了了金融創(chuàng)創(chuàng)新的發(fā)發(fā)展，提高了了金融服服務(wù)質(zhì)量量?！翱s小金金融交易易成本是是影響金金融創(chuàng)新新的決定定性因素素”是交易易成

48、本創(chuàng)創(chuàng)新理論論的核心心思想。遵遵循降低低交易成成本的原原則是個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)創(chuàng)新的基基本要求求。交易易成本的的概念廣廣泛，不僅包包含交易易費(fèi)用，還涉及及到交易易的便捷捷程度。金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)通過降降低交易易成本，也就是是變相提提高了收收益，投資者者也受益益，所以該該類金融融創(chuàng)新既既會(huì)吸引引到費(fèi)用用型投資資者，也會(huì)受受到追求求收益的的投資者者的追捧捧。而且且，交易變變得更快快速便捷捷令投資資者的操操作難度度減少，節(jié)約了了寶貴的的時(shí)間，這同樣樣是投資資者非常常關(guān)注的的一個(gè)方方面。關(guān)關(guān)于該理理論的核核心思想想有兩層層含義：一是金金融企業(yè)業(yè)進(jìn)行的的金融創(chuàng)創(chuàng)新活動(dòng)動(dòng)是不是是有現(xiàn)實(shí)實(shí)價(jià)值取取決于金金融交易易

49、成本的的高低，也就是是說降低低交易成成本是金金融創(chuàng)新新的主要要?jiǎng)訖C(jī)；二是從從本質(zhì)上上來說，金融創(chuàng)創(chuàng)新是對對現(xiàn)代科科學(xué)技術(shù)術(shù)發(fā)展所所引起的的金融交交易成本本減少的的快速反反應(yīng)。2.2.22生命周周期理論論1、消費(fèi)和和儲(chǔ)蓄的的生命周周期理論論美國著名經(jīng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家家弗蘭科科.莫迪利利安尼（Fraancoo Moodiggliaani）在二十十世紀(jì)五五十年代代提出了了消費(fèi)與與儲(chǔ)蓄的的生命周周期理論論，即生命命周期消消費(fèi)理論論。根據(jù)據(jù)他的生生命周期期消費(fèi)理理論，他假設(shè)設(shè)消費(fèi)者者總是希希望自己己的一生生都能夠夠過上穩(wěn)穩(wěn)定安逸逸的生活活，因此他他們需要要合理計(jì)計(jì)劃自己己一生的的儲(chǔ)蓄與與消費(fèi)。該該理論強(qiáng)強(qiáng)調(diào)人們

50、們會(huì)在一一個(gè)相當(dāng)當(dāng)長時(shí)期期的時(shí)間間跨度內(nèi)內(nèi)來制定定和規(guī)劃劃自己的的消費(fèi)和和儲(chǔ)蓄，使他們們自己的的財(cái)務(wù)資資源得到到優(yōu)化配配置，使生活活消費(fèi)等等維持在在一個(gè)較較為均衡衡的水平平，實(shí)現(xiàn)效效用最大大化的預(yù)預(yù)期目標(biāo)標(biāo)。這需需要消費(fèi)費(fèi)者全面面考慮自自己的實(shí)實(shí)際資產(chǎn)產(chǎn)、未來來收入狀狀況、需需要的消消費(fèi)支出出等等因因素，來計(jì)劃劃自己一一生中的的儲(chǔ)蓄和和消費(fèi)，目的是是希望保保持一個(gè)個(gè)穩(wěn)定的的消費(fèi)水水平，不出現(xiàn)現(xiàn)大幅的的波動(dòng)。弗蘭科.莫莫迪利安安尼認(rèn)為為，消費(fèi)者者在他自自己整個(gè)個(gè)人生階階段內(nèi)的的儲(chǔ)蓄和和消費(fèi)行行為，可劃分分為兩個(gè)個(gè)時(shí)期，一是工工作階段段的儲(chǔ)蓄蓄時(shí)期，一是退退休階段段的反儲(chǔ)儲(chǔ)蓄時(shí)期期。從投投資者生生

51、命階段段的發(fā)展展順序來來看，一個(gè)人人在不同同的人生生階段會(huì)會(huì)有不同同的收入入和支出出。一般般來說，在一個(gè)個(gè)人的青青年階段段收入水水平相對對較低，此時(shí)收收入很可可能會(huì)低低于消費(fèi)費(fèi)，因?yàn)槟昴贻p人大大部分消消費(fèi)沖動(dòng)動(dòng)；隨著人人們不斷斷學(xué)習(xí)成成長，工作經(jīng)經(jīng)驗(yàn)不斷斷豐富，收入水水平也隨隨之不斷斷提高，進(jìn)入中中年階段段，這時(shí)候候收入明明顯增加加，收入大大于消費(fèi)費(fèi)，不僅有有能力獲獲取高收收入歸還還年輕時(shí)時(shí)所欠債債務(wù)，而且還還會(huì)為年年邁后的的養(yǎng)老問問題進(jìn)行行儲(chǔ)蓄；待到年年老退休休，人的收收入平降降低，此時(shí)由由于人進(jìn)進(jìn)入老年年，身體各各項(xiàng)功能能不斷退退化，醫(yī)療支支出很大大，因此，消費(fèi)又又會(huì)大于于收入，形成負(fù)負(fù)儲(chǔ)

52、蓄。按按照這一一理論的的原理人人的一生生可以分分為不同同的階段段，對應(yīng)不不同的財(cái)財(cái)務(wù)目標(biāo)標(biāo)，用公式式可以將將該理論論的結(jié)論論表示為為：C=aWRR + cYLL其中，C表表示年消消費(fèi)支出出額；a表示示個(gè)人財(cái)財(cái)富的邊邊際消費(fèi)費(fèi)傾向，即消費(fèi)費(fèi)的年度度財(cái)富比比例；WR代代表實(shí)際際財(cái)富值值；C代表表工作收收入的邊邊際消費(fèi)費(fèi)傾向，即消費(fèi)費(fèi)的年度度工作收收入比例例；YL表表示年工工作收入入額。該該理論告告訴我們們?nèi)鐣?huì)會(huì)不同年年齡層的的人的比比例會(huì)對對社會(huì)整整體消費(fèi)費(fèi)和社會(huì)會(huì)整體儲(chǔ)儲(chǔ)蓄造成成影響。如如果一個(gè)個(gè)社會(huì)中中有眾多多中年人人，那么該該社會(huì)的的總儲(chǔ)蓄蓄一般會(huì)會(huì)較高，而總體體消費(fèi)比比較少；反之，如果該

53、該社會(huì)有有數(shù)量龐龐大的老老齡化人人口和年年輕人口口，那么社社會(huì)的總總體消費(fèi)費(fèi)會(huì)大于于總儲(chǔ)蓄蓄。這對對于商業(yè)業(yè)銀行的的個(gè)人理理財(cái)業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展具具有現(xiàn)實(shí)實(shí)的指導(dǎo)導(dǎo)意義，處于不不同人生生階段的的投資者者對于個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)產(chǎn)品的的需求是是不同的的，應(yīng)結(jié)合合個(gè)人投投資者所所處的人人生階段段、個(gè)人人的財(cái)富富資產(chǎn)狀狀況等具具體情況況來提供供相應(yīng)的的投資理理財(cái)服務(wù)務(wù)。1、產(chǎn)品的的生命周周期理論論美國哈佛大大學(xué)教授授雷蒙德德.弗農(nóng)（Rayymonnd VVernnon）于19966年年第一次次發(fā)表該該理論。產(chǎn)產(chǎn)品生命命周期是是指產(chǎn)品品進(jìn)入市市場以后后的存活活時(shí)間，一種新新生產(chǎn)出出來的產(chǎn)產(chǎn)品從上上市到被被消費(fèi)者者淘汰

54、的的整個(gè)過過程，一共分分為導(dǎo)入入階段、成成長階段段、成熟熟階段、衰衰退階段段。產(chǎn)品品的生命命周期在在不同技技術(shù)水平平的國家家是十分分不一樣樣的，因?yàn)楦鞲鲊慕?jīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展展情況與與技術(shù)條條件各不不相同，為世界界不同國國家間的的貿(mào)易往往來和相相互投資資提供了了機(jī)會(huì)。在在導(dǎo)入階階段，因?yàn)楫a(chǎn)產(chǎn)品剛剛剛進(jìn)入市市場，沒有知知名度，需要投投入大額額廣告費(fèi)費(fèi)用于產(chǎn)產(chǎn)品宣傳傳和推廣廣，關(guān)鍵的的是生產(chǎn)產(chǎn)技術(shù)水水平較低低，產(chǎn)品的的總產(chǎn)量量小所以以總的生生產(chǎn)成本本和單位位生產(chǎn)成成本都很很高，而且銷銷售出去去的產(chǎn)品品數(shù)量比比較少，絕大多多數(shù)企業(yè)業(yè)在這個(gè)個(gè)時(shí)候都都處于虧虧損的狀狀態(tài)，沒有盈盈利。進(jìn)進(jìn)入成長長階段以以后，企業(yè)

55、的的研發(fā)取取得更好好的成果果，同時(shí)經(jīng)經(jīng)過在前前期取得得的教訓(xùn)訓(xùn)和總結(jié)結(jié)出的經(jīng)經(jīng)驗(yàn)，產(chǎn)品的的生產(chǎn)技技術(shù)逐漸漸開始成成熟，單位成成本得到到比較好好的控制制，產(chǎn)品也也在市場場上逐漸漸積累了了一定的的人氣，產(chǎn)品銷銷量增長長，越來越越得到消消費(fèi)者的的認(rèn)可，企業(yè)盈盈利迅速速增長，但是由由于競爭爭者增多多，出售同同類型產(chǎn)產(chǎn)品的企企業(yè)越來來越多，導(dǎo)致產(chǎn)產(chǎn)品的供供給狀況況大幅度度地增加加，企業(yè)盈盈利增速速放緩，直到達(dá)達(dá)到產(chǎn)品品存活期期限中的的至高點(diǎn)點(diǎn)。待到到成熟階階段，產(chǎn)品的的生產(chǎn)技技術(shù)成熟熟，產(chǎn)品標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化，生產(chǎn)成成本低，產(chǎn)量穩(wěn)穩(wěn)定，但是隨隨著競爭爭加劇，市場需需求日趨趨飽和，利潤減減少，為了滿滿足差異異化需求

56、求在一定定程度上上成本增增加。最最后進(jìn)入入衰退階階段，產(chǎn)品對對于日新新月異的的市場來來說已經(jīng)經(jīng)陳舊和和過時(shí)，相關(guān)產(chǎn)產(chǎn)品技術(shù)術(shù)也沒有有找到突突破口，消費(fèi)者者已經(jīng)完完全不使使用這樣樣的產(chǎn)品品，產(chǎn)品銷銷售量大大打折扣扣，下滑十十分嚴(yán)重重，企業(yè)幾幾乎已經(jīng)經(jīng)沒有盈盈利，產(chǎn)品被被市場上上其他的的新的更更先進(jìn)的的產(chǎn)品所所淘汰，最后完完完全全全退出市市場。雖雖然產(chǎn)品品生命周周期理論論是基于于工業(yè)產(chǎn)產(chǎn)品提出出來的，但是商商業(yè)銀行行個(gè)人理理財(cái)產(chǎn)品品同樣具具有市場場間的技技術(shù)差異異、可批批量生產(chǎn)產(chǎn)等特點(diǎn)點(diǎn)，因此它它非常適適合用來來研究商商業(yè)銀行行的個(gè)人人理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品，該理論論告訴我我們應(yīng)該該對個(gè)人人理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)創(chuàng)新

57、始終終保持激激情和不不懈追求求，只有不不斷努力力提升個(gè)個(gè)人理財(cái)財(cái)產(chǎn)品的的差異化化、創(chuàng)新新化，才能真真正做到到滿足市市場不斷斷變化的的需求，搶占市市場先機(jī)機(jī)，盡量延延長它的的成熟期期。3、客戶關(guān)關(guān)系的生生命周期期管理理理論客戶生命周周期這一一概念最最早是由由布雷克克.艾夫斯斯（Blaake Ivees）和杰勒勒德P.利爾蒙蒙斯（Gerrardd P.Leaarmoonthh）在他們們的論文文Thhe iinfoormaatioon ssysttem as acoompeetittivee weeapoon中中提出來來的，后來學(xué)學(xué)者們對對其不斷斷擴(kuò)充和和完善，逐漸形形成了目目前的客客戶關(guān)系系生命周

58、周期管理理理論。這這個(gè)理論論認(rèn)為客客戶或者者消費(fèi)者者作為企企業(yè)一種種非常關(guān)關(guān)鍵的資資源，跟企業(yè)業(yè)生產(chǎn)出出來銷售售的產(chǎn)品品一樣具具有自身身的價(jià)值值和生命命周期。因因此，我們應(yīng)應(yīng)該以動(dòng)動(dòng)態(tài)的眼眼光去探探索客戶戶關(guān)系，我們需需要關(guān)注注一個(gè)客客戶從開開始打聽聽了解某某個(gè)企業(yè)業(yè)或者是是某個(gè)企企業(yè)去挖挖掘一個(gè)個(gè)客戶開開始，了解消消費(fèi)者的的產(chǎn)品需需要或者者服務(wù)需需求，與他們們溝通，引導(dǎo)他他們或者者直接向向他們推推銷產(chǎn)品品，直到與與消費(fèi)者者建立起起交易關(guān)關(guān)系或者者業(yè)務(wù)關(guān)關(guān)系，然后直直到交易易關(guān)系或或者業(yè)務(wù)務(wù)關(guān)系的的結(jié)束，與消費(fèi)費(fèi)者完全全解除這這種聯(lián)系系，并且把把與消費(fèi)費(fèi)者相關(guān)關(guān)聯(lián)的所所有事宜宜辦理完完成這一一

59、整個(gè)過過程?？涂蛻羯芷诰途褪请S著著時(shí)間的的推移，企業(yè)與與客戶的的關(guān)系水水平發(fā)生生變化的的一個(gè)存存續(xù)軌跡跡，它包含含潛在階階段、開開發(fā)階段段、形成成階段、穩(wěn)穩(wěn)定階段段、衰退退階段，動(dòng)態(tài)地地刻畫了了在不同同時(shí)間段段的企業(yè)業(yè)與客戶戶之間存存在的關(guān)關(guān)系的特特征。該該理論是是從關(guān)系系維護(hù)與與營銷的的角度去去進(jìn)行探探索與發(fā)發(fā)現(xiàn)，目的是是希望通通過客戶戶關(guān)系管管理，提高顧顧客對企企業(yè)或者者企業(yè)產(chǎn)產(chǎn)品的忠忠誠度。對對于我國國商業(yè)銀銀行而言言，個(gè)人理理財(cái)產(chǎn)品品極其需需要維護(hù)護(hù)和經(jīng)營營好與顧顧客之間間的關(guān)系系，同時(shí)，個(gè)人理理財(cái)產(chǎn)品品一般都都是具有有一定期期限的投投資產(chǎn)品品，更加需需要商業(yè)業(yè)銀行與與客戶進(jìn)進(jìn)行

60、良好好的互動(dòng)動(dòng)，將長時(shí)時(shí)間費(fèi)心心維護(hù)和和經(jīng)營的的互動(dòng)關(guān)關(guān)系所帶帶來的效效用最大大化，力求實(shí)實(shí)現(xiàn)商業(yè)業(yè)銀行與與顧客之之間的雙雙贏。在在此過程程中，商業(yè)銀銀行要積積極主動(dòng)動(dòng)地扮演演起個(gè)人人理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品與服服務(wù)的供供給者，盡全力力去滿足足各個(gè)年年齡層，各種收收入水平平的顧客客的實(shí)際際需求，并且不不斷挖掘掘潛在的的顧客需需求，這就需需要商業(yè)業(yè)銀行不不斷進(jìn)行行金融創(chuàng)創(chuàng)新，提供更更新更優(yōu)優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)產(chǎn)品和服服務(wù)，使顧客客的忠誠誠度顯著著提高，延長企企業(yè)與顧顧客之間間業(yè)務(wù)關(guān)關(guān)系的生生命周期期。2.3我國國商業(yè)銀銀行個(gè)人人理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新新的供需需分析自我國實(shí)行行改革開開放以來來，社會(huì)經(jīng)經(jīng)濟(jì)保持持快速增增長，尤其是是