固定收益信托合同

1、固定收益信托合同核心內(nèi)容：在關(guān)于固定收益信托的合同中，那么我們需要怎么樣進行把握呢？固定收益 信托在投資者整個資產(chǎn)配置中，屬于低風(fēng)險、低收益的產(chǎn)品。雖歸類于固定收益”，但其實 該類產(chǎn)品的合同中并無保本保收益的條款。那么下文詳細分析重要的一些細節(jié)，法律快車小 編希望下文內(nèi)容對你有所幫助。不同于陽光私募基金，固定收益信托產(chǎn)品所涉及的項目千差萬別，信托合同往往長達好 幾十頁，許多投資者不知從何入手，或根本沒有興趣將合同看完。其實，對投資人來說，信 托合同中僅有一些內(nèi)容與自己的投資關(guān)系較大，需要仔細讀，而其余內(nèi)容僅需要走馬觀花看 一眼。對于投資者來說，投資固定收益信托，主要關(guān)心的無外乎三點：收益、期限

2、、安全性。 我們不妨從這三方面入手，看看如何從信托合同中精確提煉出自己所需信息。收益：拒絕收益中的“貓膩”產(chǎn)品的“預(yù)期收益率”一般在合同中的“信托財產(chǎn)收益及費用”部分揭示。除了了解信托的 預(yù)期收益率，投資者還需要關(guān)注收益的分配問題，一般來說，信托項目一年分配一次收益， 本金到期一次性償還，但是也有的產(chǎn)品按季度分配收益。另外，有的合同中還擁有類似如 遇中國人民銀行調(diào)整金融機構(gòu)人民幣存貸款同期基準利率,預(yù)計收益水平相應(yīng)調(diào)整”的字樣。至于費用問題，一般來說，固定收益信托合同中所揭示的預(yù)期收益率，均是扣除各種相 關(guān)費用之后（包括信托報酬、保管費、監(jiān)管費、渠道費，等），投資者的實際收益。但是也有 的信托

3、直接從投資者處收取1%的認購費，此種情況下，投資者的真實收益需要在其“預(yù)期收 益率”的基礎(chǔ)上減去1%。期限：了解現(xiàn)金流狀況信托合同中規(guī)定，在信托存續(xù)期間，信托是不能夠贖回的，因此投資者需要關(guān)注信托 期限”。此條款一般在“信托財產(chǎn)的歸屬與返還”條目中展示。有的信托合同規(guī)定，實際操作 中會根據(jù)項目運作狀況，或在期滿后存在延遲幾月結(jié)束的情況。雖然存續(xù)期間無法申贖，但是一般合同都規(guī)定了可以進行轉(zhuǎn)讓的條款，可查看信托受 益權(quán)轉(zhuǎn)讓”。轉(zhuǎn)讓人和受讓人分別按照信托本金的0.1%向受托人繳納轉(zhuǎn)讓手續(xù)費。安全性：四方面看資金保障信托項目不同，風(fēng)險的來源、大小不同。投資風(fēng)險包括：政策、項目經(jīng)營、不可抗力等 風(fēng)險。信

4、托公司擁有一套嚴密有效的風(fēng)險防范機制，并對每一個信托計劃均設(shè)計有效規(guī)避風(fēng) 險的方案，使信托投資的風(fēng)險降為最低。投資者在閱讀信托合同時，必須關(guān)注信托資產(chǎn)的運 用和保障措施。此類信息一般會在“信托財產(chǎn)的管理與運用”、“風(fēng)險揭示及防范措施”等項目 中呈現(xiàn)。以下幾點需要重點關(guān)注：（一）交易對手方。交易對手方掌握著資金的實際運用，各種抵押擔(dān)保到期還款的背后， 其實最終體現(xiàn)的是融資方的信譽與實力。交易對手方的資質(zhì)，很大程度上決定著資金的安全 性。投資者需要關(guān)注融資方所在的行業(yè)景氣度、主營業(yè)務(wù)、企業(yè)資質(zhì)、資產(chǎn)負債等狀況。合 同中一般僅有融資企業(yè)名稱等基本信息，公司資質(zhì)并不會詳細展示，投資者可以通過公開渠 道

5、查詢，或者咨詢相關(guān)銷售人員，了解融資企業(yè)的具體情況和償付能力。（二）資金用途。一來，通過資金的用途，了解項目自身的可靠程度；二來，注意除明確 規(guī)定的項目以外，在資金閑置期間，是否可用于其他投資。一般來說，閑置資金以僅限于銀 行投資的為佳，避免將項目暴露于更多的風(fēng)險之中。（三）還款來源。信托合同一般均約定了明確的還款來源，或模糊的寫融資方，合法經(jīng)營 收入”，或具體到融資方某個業(yè)務(wù)項目的收入。有的信托合同，甚至要求為該信托計劃設(shè)立 專用的安全賬戶。比如一些條款良好的房地產(chǎn)信托產(chǎn)品，會定期將房屋銷售款的一定比例， 劃入專屬于該信托計劃的安全賬戶，在信托計劃結(jié)束前，任何人不能動用該賬戶內(nèi)的任何資 金，

6、以此保證投資者到期收益與本金的償還。（四）抵押、質(zhì)押。固定收益信托合同中所規(guī)定的抵押率、質(zhì)押率一般均需要在50%以下， 也就是抵押/質(zhì)押物的現(xiàn)值，需要達到融資金額的2倍以上。若以土地使用權(quán)做抵押，抵押 率需進一步控制到40%左右。對于股權(quán)質(zhì)押，則需要注意警戒線的設(shè)置，即股價跌破一定 程度（如融資金額的1.5倍），融資方需要追加保證金。（五）其他擔(dān)保措施。除了抵押、質(zhì)押，一些項目也會采用第三方擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保、個人連 帶責(zé)任擔(dān)保，母公司保證擔(dān)保等措施。越優(yōu)質(zhì)的項目，擔(dān)保措施越完善。擔(dān)保的完善程度， 也在一定程度上體現(xiàn)出信托公司的話語權(quán)與實力。值得注意的是，對于組合投資的信托，由于具體投資標的不確定，合同中不可能描述單 個項目詳盡的安全措施。此時我們只能通過考察信托公司和融資方的實力，判斷產(chǎn)品的安全 性。不要為增加2%的收益，放大100%的風(fēng)險除簽署合同，作為合同的附屬文件，投資者也需要在風(fēng)險申明書上簽字。風(fēng)險申明書中 均有類似“信托計劃不承諾保本或最低收益，具有一定的投資風(fēng)險，適合風(fēng)險識別、評估、 承受能力較強的合格投資者”的字樣。簽下了該份風(fēng)險申明書，即表示對該產(chǎn)品的風(fēng)險有認 知性?；氐焦潭ㄊ找嫘磐挟a(chǎn)品的本質(zhì)，固定收益信托是屬于投資者整個資產(chǎn)配置中，低風(fēng)險、 低收益的配置。此類產(chǎn)品的最主要作用，是對抗通脹，而不是盡可能的博取高收