盈利能力財務指標的配比關系思考

1、盈利才能財務指標的配比關系考慮關鍵字：配比關系時機本錢價值創(chuàng)造相關本錢摘要：本文通過對盈利才能財務指標的配比關系的考慮，提出了現(xiàn)行的財務指標設計中存在收入本錢費用與利潤之間不配比的缺陷，對企業(yè)的盈利才能分析和盈利預測造成了不良影響，作者認為應從收入的形成原因出發(fā)，綜合考察與收入形成相關的賬面本錢、相關本錢和時機本錢，并從價值創(chuàng)造分析的角度出發(fā)，對現(xiàn)行本錢進展重新劃分，在此根底上實現(xiàn)收入、本錢費用的有效配比，以更好的進展財務盈利才能分析和財務盈利預測?，F(xiàn)行的財務盈利指標多是以一定會計期間的銷售毛利潤或總利潤與當期的收入或本錢費用進展比照，擬提醒當期利潤與收入的關系和當期利潤與本錢費用的關系，其中

2、利潤、收入、費用之間強調的是時間的配比，即要求當期的收入費用要結合當期的利潤進展比較，主觀上認為當期的本錢費用會影響當期的收入，對此筆者產生了兩個問題的考慮即是否當期的收入獲得只和當期的本錢費用存在相關關系，假設收入的獲得和當期的本錢費用相關，那么是和當期的全部本錢費用相關還是只和本錢費用某一部分相關。只有明確了上述兩個問題，才可以弄清楚在進展財務分析時為了評價企業(yè)的盈利才能，到底應該將當期的收入與哪些本錢費用進展配比，才可以正確評價企業(yè)的現(xiàn)有盈利才能，既而預測將來的盈利才能一、現(xiàn)行盈利才能財務指標的配比關系缺陷1、會計核算中的配比原那么要求在企業(yè)在確認收入的同時要結轉當期的本錢、費用。因此，

3、在會計分期假設存在的條件下，企業(yè)核算當期的利潤只能基于已銷售產品的收入和已銷售產品本錢之間的差額，而對于未銷售產品的本錢那么未納入企業(yè)當期的經(jīng)營成果核算，而是作為企業(yè)的一項資產存在。相應在分析企業(yè)盈利才能等財務指標時，多是以當期的經(jīng)營收入比當期的本錢費用來測算企業(yè)的盈利才能的強弱，由此所引發(fā)的后果那么是可能與當期收入所配比的本錢費用很小，而尚未實現(xiàn)的收入所承擔的費用很大。這其中既有人為調節(jié)各期收入費用配比的原因，又有經(jīng)濟業(yè)務本身所自發(fā)引起的。例如：企業(yè)在核算銷售毛利率時，按照目前的財務指標定義是銷售收入銷售本錢/銷售收入，在預測企業(yè)的盈利才能時，該指標的數(shù)值是越大越好，但是聯(lián)絡企業(yè)的實際消費情

4、況來看，當企業(yè)實行低本錢戰(zhàn)略，大規(guī)模消費時，每一件產品的銷售本錢被降低，銷售毛利率被進步，當企業(yè)銷路不暢時，存貨被大量積壓，積壓存貨僅作為資產反映，存貨所占用的本錢及資金利息在銷售實現(xiàn)前，對當期的利潤沒有任何影響。但從長期來看，企業(yè)的盈利才能下降是將來的一個開展趨勢，最終通過財務分析指標所得出的企業(yè)盈利才能分析結果與企業(yè)的實際情況發(fā)生了偏向。2、經(jīng)濟事項存在滯后性的特征。例如：通過各種廣告，人們對企業(yè)產品的認知有一個過程，今年的廣告費用可能并不一定帶動的今年的銷售額的增長而是帶動明年或者后年銷售額的增長，企業(yè)每年所參加的各種訂貨會所發(fā)生的會務費等實際并不能帶來今年的銷售額的增長而實際是帶來明年

5、的銷售額增長，而會計上把當期所發(fā)生的各種期間費用都計入了當期的費用來進展核算。在財務指標的設計過程中，一直以來，我們試圖通過當期收入與本錢費用的配比既而實現(xiàn)當期利潤與當期的本錢費用可比性，而事實上，真正影響今年收入的本錢費用有一部分是去年或前幾年的費用所引起，基于會計分期的核算方式人為地隔斷了這種聯(lián)絡，以形式上的配比掩蓋了本質上的配比。以本錢費用利潤率為例，分子是今年和前期本錢所共同形成的利潤，而分母僅僅為今年的本錢，在進展企業(yè)盈利才能預測時，以今年的本錢去預測今年和過去幾年本錢所共同形成的利潤，這樣的預測又有什么可行性呢？此外企業(yè)為了進步本錢費用利潤率，可以通過減少當期的廣告投入，減少參加各

6、種訂貨會，交易會的參加次數(shù)等，當期的本錢費用下降了，由于前期的投入使得利潤并不會立即下降，當期的本錢費用利潤率進步了，呈現(xiàn)出一派利好消息，但是從長期看企業(yè)以后各期的利潤由于前期本錢費用投入的減少，將會呈下降的趨勢。財務分析的目的是為財務報表的使用者提供企業(yè)的真實財務狀況，在財務指標的設計過程有必要復原這種真實收入費用配比關系，正確反映企業(yè)的費用開銷所帶來的效益。3、從本錢在企業(yè)價值創(chuàng)造中的作用來看，企業(yè)的本錢可分為可創(chuàng)造價值的本錢和不能創(chuàng)造價值的本錢兩部分。可創(chuàng)造價值的本錢是指該類本錢的付出與企業(yè)的收入存在直接關系，顧客愿意為這部分本錢支付價格，例如：企業(yè)的研發(fā)本錢所帶來的產品功能的增強，企業(yè)

7、加大對人力資源的培訓，使得產品的消費質量進步等；不可創(chuàng)造價值的本錢是指該類本錢對企業(yè)最終產品的價值形成沒有影響，顧客不愿意為該類本錢支付價格，是一種無效本錢，例如：企業(yè)由于消費程度的落后使得企業(yè)的廢品率偏高，由于消費質量的不過關使得企業(yè)的質檢費用大于優(yōu)質企業(yè)等，會計上對于這一部分本錢仍然是納入了產品本錢核算范圍。由于可創(chuàng)造價值本錢與不可創(chuàng)造價值本錢在企業(yè)最終利潤形成中的作用不同，因此應對這兩部分本錢與收入的比照關系區(qū)別對待。還是以本錢費用利潤率指標為例，按照現(xiàn)行的財務指標的計算方式=利潤總額/本錢費用總額。理論上認為該指標反映了企業(yè)所消耗的每一元本錢能創(chuàng)造多少的利潤，該數(shù)值越高，說明企業(yè)創(chuàng)造利

8、潤的才能越強。假設將本錢費用區(qū)分為可創(chuàng)造價值的本錢費用和不能創(chuàng)造價值的本錢，再對該指標進展分析，可發(fā)現(xiàn)該指標并非越低越好，而關鍵是要看到底是什么本錢引起該指標發(fā)生變動?？蓜?chuàng)造價值的本錢在企業(yè)最終利潤的形成上發(fā)揮著重要作用，這部分本錢的發(fā)生可以被顧客所感知，顧客愿意為其支付高價，每支付一元的本錢可以給企業(yè)帶來更大的利潤，只要利潤的上漲大于本錢的上漲，該本錢的增加對于企業(yè)的盈利質量是有益無害的。特別是由于本錢費用利潤率是一個相對指標，企業(yè)的管理者為進步本錢費用利潤率，可能會放棄可以給企業(yè)帶來利潤，但低于現(xiàn)有本錢費用率的一些工程。以利潤/可以創(chuàng)造價值的本錢來對企業(yè)的盈利質量進展衡量時，代表了每一元的

9、可創(chuàng)造價值本錢可以給企業(yè)多少利潤，反映了顧客對企業(yè)可創(chuàng)造價值的認可程度。以利潤/不可以創(chuàng)造價值的本錢那么是代表了企業(yè)在創(chuàng)造一定利潤時的無效損耗，不可以創(chuàng)造價值的本錢與利潤總額沒有直接聯(lián)絡，是一種的無效的本錢消耗，顧客不愿意為這部分本錢費用支付價格。因此該指標的數(shù)值是越小越好，代表了企業(yè)對無效損耗的控制程度。在將本錢區(qū)分為可創(chuàng)造價值的本錢與不可創(chuàng)造價值本錢后，可以明確企業(yè)將來增收減支的努力方向，即企業(yè)為降低本錢費用利潤率，首先努力的方向應是減少不能創(chuàng)造價值的本錢費用開銷，其次才是調整投資可以創(chuàng)造價值本錢的運用。否那么貿然減少可以創(chuàng)造價值的本錢費用將會引起后續(xù)期利潤以更快幅度的減少，可以創(chuàng)造價值的

10、本錢與不能創(chuàng)造價值本錢的劃分也有利于投資者對企業(yè)的盈利質量進展分析，對企業(yè)將來的盈利才能進展預測。二、對現(xiàn)行盈利才能財務指標配比關系的改進考慮1、以基于事件的相關本錢費用與非相關本錢費用的財務分析來代替權責發(fā)生制根底下的期間應計本錢和期間費用的財務分析。會計核算由于受到可靠性的影響，使得會計本錢核算不可以表達獲得與收入相關的全部本錢，而是僅僅是與收入相配比的部分賬面本錢，而對于一些相關本錢、時機本錢并未納入核算范圍。此外，對于期間費用的核算，會計上并未對其形成原因進展深化挖掘，籠統(tǒng)歸入了發(fā)生當期，事實上存在許多本期期間的費用發(fā)生與本期的收入獲得沒有顯著的相關關系而與下時期收入獲得存在較強的相關

11、關系。因此，有必要從當期收入獲得的原因分析出發(fā)，用與當期收入獲得相關的相關本錢費用概念來代替應計本錢和期間費用進展財務分析。在此根底上，有必要對財務盈利才能分析中的利潤和費用進展重新定義，以便更好的進展財務盈利才能的分析和財務預測。新的利潤=產品銷售收入產品銷售本錢當期產品銷售相關本錢時機本錢+其他業(yè)務收入其他業(yè)務支出+營業(yè)外收入當期營業(yè)外支出當期期間費用當期無關期間費用前期相關期間費用，新的本錢費用=產品銷售本錢+產品銷售相關本錢+當期期間費用當期無關期間費用+前期相關費用2、從形成收入的原因出發(fā)，對企業(yè)的產品價值形成過程進展深化反思，明確區(qū)分價值創(chuàng)造的相關本錢和價值創(chuàng)造的無關本錢，對利潤與

12、兩種本錢的關系區(qū)別對待。對利潤/價值創(chuàng)造相關本錢而言，該指標反映了顧客對企業(yè)投入的價值創(chuàng)造相關本錢所創(chuàng)造的價值的認可程度，顧客對企業(yè)價值本錢所創(chuàng)造的價值認可程度高，那么該指標將較高，相應顧客對該項本錢所創(chuàng)造價值的認可程度低，企業(yè)所獲得的利潤也會偏低，該指標會偏低。由于在不同市場條件下對于不同產品的顧客的關注重點不一樣，對于同一類價值創(chuàng)造相關本錢他們所愿意支付的價格也大不一樣。例如：在對于某些產品，顧客非常關注產品的包裝，此時用于產品包裝投入的價值相關本錢所能帶給顧客的感知程度是較高的，顧客相應支付的價格也會較高。相反在某些耐用品上，顧客關注的是產品的質量，此時對于進步質量的消費工藝的投入的本錢

13、消耗所可以獲得的回報是較高的。因此，該指標也反映了企業(yè)對市場的反映的程度，可以迅速響應市場，滿足顧客需求的企業(yè)，該指標會較高。當該指標數(shù)值較低時，企業(yè)著手進步該指標的重心不在于減少價值創(chuàng)造的相關本錢，而是如何可以通過消耗一樣的價值創(chuàng)造本錢來贏得更多的顧客認可，以進步企業(yè)的盈利，在此時分析顧客的需求變得非常必要，企業(yè)需要不斷審視顧客的需求，以調整價值相關本錢的投入，力爭在同樣本錢的投入下，使顧客的價值感知最大。對利潤/價值創(chuàng)造的無關本錢指標而言，該指標表達了企業(yè)對無關本錢的控制效率，說明了企業(yè)在獲得利潤時消耗了多少的無關本錢，為企業(yè)將來的本錢控制指明了方向，該指標的數(shù)值越大，意味著在獲得同樣收入時，消耗的無關本錢越小，企業(yè)的本錢控制效率越好，企業(yè)的盈利質量越高。改進