深圳市數(shù)碼港有限公司員工持股計(jì)劃

1、11/12深圳市數(shù)碼港有限責(zé)任公司職員持股打算一、引言在現(xiàn)代企業(yè)制度下，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，股東的利益在于企業(yè)利潤(rùn)最大化，而經(jīng)營(yíng)者并不參與利潤(rùn)分配，從而產(chǎn)生了股東利益與經(jīng)營(yíng)者利益不一致的矛盾， 經(jīng)營(yíng)者心理不平衡，出現(xiàn)了所謂的“59歲”現(xiàn)象。如何查找結(jié)合點(diǎn)？給予經(jīng)營(yíng)者一定的“所有權(quán)”（職員持股）以及由此所帶來(lái)的利潤(rùn)分配權(quán)，將是一種行之有效的方法。而且人類(lèi)社會(huì)已進(jìn)入了知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，知識(shí)經(jīng)濟(jì)以人為本，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，歸根到底是對(duì)人才的爭(zhēng)奪，留住了人才確實(shí)是留住了財(cái)寶。因此如何設(shè)立激勵(lì)機(jī)制，調(diào)動(dòng)企業(yè)職員，尤其是治理層職員的工作積極性，提高工作效率就成了企業(yè)生存進(jìn)展過(guò)程中必須首先要解決的問(wèn)題。通過(guò)

2、設(shè)計(jì)職員持股打算，為企業(yè)的進(jìn)展注入經(jīng)濟(jì)與民主兩種力量，使職員帶上“金手拷”，不想也不能輕易地離開(kāi)企業(yè)。綜上所述，職員持股打算是一種充分發(fā)揮職員的主人翁責(zé)任感，有利于企業(yè)長(zhǎng)期進(jìn)展的有效激勵(lì)手段。實(shí)踐證明，實(shí)現(xiàn)職員持股打算的公司的生產(chǎn)效率、盈利水平等指標(biāo)均比沒(méi)有職員持股打算的同類(lèi)公司高，以美國(guó)為例，前者比后者的生產(chǎn)效率高出三分之一，平均利潤(rùn)率高50%，平均工資高2560%。二、背景介紹深圳數(shù)碼港有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)數(shù)碼港公司）是由深房集團(tuán)發(fā)起成立的，以經(jīng)營(yíng)信息產(chǎn)業(yè)高新技術(shù)項(xiàng)目投融資業(yè)務(wù)為主的公司，公司的性質(zhì)決定了人才因素尤為重要。公司的設(shè)立，不僅將以現(xiàn)代化、市場(chǎng)化、國(guó)際化的機(jī)制和全新的治理體制對(duì)

3、深圳數(shù)碼港進(jìn)行高效運(yùn)作，更重要的是，以數(shù)碼港有限公司為載體的企業(yè)運(yùn)行機(jī)制的改革，將成為深房集團(tuán)體制、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的范例，為深房集團(tuán)以后整體結(jié)構(gòu)改革的深化積存經(jīng)驗(yàn)。為充分體現(xiàn)治理層經(jīng)理人員的專(zhuān)門(mén)人力資本價(jià)值，調(diào)動(dòng)公司治理團(tuán)隊(duì)的工作積極性并提高其工作效率，使高級(jí)治理人員利益和企業(yè)利益更加一致化，追求高效率的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，數(shù)碼港公司決定設(shè)立實(shí)施一個(gè)合法、合理，并行之有效的高級(jí)治理人員持股打算治理層持股打算，以資產(chǎn)為紐帶，把治理層職員的個(gè)人利益與公司整體利益捆綁在一起，尊重人才的資本價(jià)值，充分調(diào)動(dòng)治理團(tuán)隊(duì)的積極性，形成高效率的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。治理層職員持股的宗旨是使職員成為公司真正意義的主人，做到以人為本，

4、職員至上。為了規(guī)范運(yùn)作公司的職員持股，綜合考慮公司目前的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)及長(zhǎng)期進(jìn)展，本方案建議成立職員持股會(huì)，職員持股會(huì)內(nèi)部設(shè)立虛擬股權(quán)。職員持股會(huì)是職員通過(guò)集體名義持有公司股份，實(shí)現(xiàn)職員作為一個(gè)整體長(zhǎng)期持有較大比例的公司股份，參與公司治理，分享公司收益，與公司其他股東在一定程度上實(shí)現(xiàn)利益趨同。職員持股會(huì)一般采取會(huì)員制的組織形式，內(nèi)部設(shè)治理委員會(huì)（或理事會(huì)）。虛擬股權(quán)是以合同（授予協(xié)議）的形式授予經(jīng)營(yíng)者一定數(shù)額的虛擬股票或虛擬股票期權(quán)，其中虛擬股票為當(dāng)期無(wú)償授予，虛擬股票期權(quán)由經(jīng)營(yíng)者在一定的行權(quán)期內(nèi)自愿購(gòu)買(mǎi)轉(zhuǎn)為虛股。三、具體方案職員持股會(huì)的宗旨職員持股會(huì)的宗旨在于讓職員通過(guò)持股會(huì)長(zhǎng)期持有公司股份，與公

5、司結(jié)成更緊密的利益共同體。通過(guò)職員對(duì)公司認(rèn)同感和對(duì)公司治理參與度的增強(qiáng)，促進(jìn)公司進(jìn)展并分享由此帶來(lái)的收益；同時(shí)，持股會(huì)將代表全體會(huì)員的利益，通過(guò)與公司股東及公司董事會(huì)洽商爭(zhēng)取各種對(duì)職員持股打算的可能優(yōu)惠。資金來(lái)源建議拿出總股本的20%（其中3%作為預(yù)留股），以每股1元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給持股會(huì)，持股會(huì)耗資約400萬(wàn)元。這部分資金能夠通過(guò)三個(gè)渠道形成：一是職員現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)；二是由公司股東擔(dān)保向銀行或資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司貸款；三是由公司提供無(wú)息或低息貸款，持股會(huì)則以其持有的公司股份作為抵押，以分紅收益、專(zhuān)項(xiàng)獎(jiǎng)金或工資等來(lái)還款。認(rèn)購(gòu)程序職員向持股會(huì)提出認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)；持股會(huì)審查職員資格；確定職員認(rèn)購(gòu)比例；公告職員持股額度；制

6、定考核標(biāo)準(zhǔn)，定期評(píng)審，確定職員持有的股份期權(quán)數(shù)；辦理認(rèn)購(gòu)手續(xù)，出具“職員股權(quán)證明書(shū)”。參加資格數(shù)碼港公司的持續(xù)進(jìn)展動(dòng)力，今后自于內(nèi)部治理層和外部支持雙方面。本著持續(xù)進(jìn)展、兼顧各方利益的原則，本方案將有資格參加者分為兩類(lèi)：一類(lèi)是數(shù)碼港公司治理層及關(guān)鍵職員，另一類(lèi)是為數(shù)碼港公司的進(jìn)展做出重大貢獻(xiàn)、起到巨大推動(dòng)作用和支持作用的公司外部人士，如深房集團(tuán)決策層，公司聘請(qǐng)的專(zhuān)家委員會(huì)成員等?？紤]第二類(lèi)情況的專(zhuān)門(mén)性，幸免股東間利益沖突，建議公司第一大股東深房集團(tuán)做出讓步，從深房集團(tuán)所持70%的股份中再拿出10%獎(jiǎng)勵(lì)公司外部人士。職員均本著自愿的原則認(rèn)購(gòu)持股會(huì)的股份。認(rèn)購(gòu)額度每個(gè)職員能夠認(rèn)購(gòu)的額度將因其崗位等

7、級(jí)不同而各異。依照公司治理結(jié)構(gòu)，建議采取較為簡(jiǎn)單的方式，將公司崗位級(jí)不定為總裁、副總裁、部門(mén)經(jīng)理、部門(mén)副經(jīng)理、業(yè)務(wù)骨干5個(gè)等級(jí)，認(rèn)購(gòu)比例為10：6：3：2：1。若部分職員放棄認(rèn)購(gòu)權(quán)，可考慮先動(dòng)員高層治理人員超額認(rèn)購(gòu)以表示對(duì)這一與公司和寬敞職員共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的打算的支持。公司外部人士的認(rèn)購(gòu)額度由董事會(huì)協(xié)商決定。分配原則職員持股會(huì)的內(nèi)部分配是指職員持股會(huì)在會(huì)員之間所進(jìn)行的認(rèn)購(gòu)額度、獎(jiǎng)勵(lì)股份、所持股票收益的分配。它包括兩個(gè)層次的分配：第一個(gè)層次分配是指持股會(huì)作為一個(gè)整體承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和獲得的利益的分配，即最初的認(rèn)購(gòu)額度分配，以及以后爭(zhēng)取到的股東對(duì)持股會(huì)的各種激勵(lì)及優(yōu)惠待遇的分配；第二個(gè)層次的分配是指通過(guò)第一次

8、的分配后，轉(zhuǎn)計(jì)到會(huì)員個(gè)人帳戶(hù)上的由會(huì)員間接持有的公司股票所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和收益的分配?？己酥笜?biāo)從股東的角度來(lái)講，對(duì)經(jīng)營(yíng)者的任何激勵(lì)措施最終都應(yīng)有利于公司進(jìn)展、利潤(rùn)提高的目的，因此，經(jīng)營(yíng)者獲得期權(quán)必須通過(guò)嚴(yán)格考核，為此就要建立和完善科學(xué)的業(yè)績(jī)考核指標(biāo)體系，運(yùn)用好規(guī)范的經(jīng)營(yíng)者資質(zhì)評(píng)價(jià)手段。數(shù)碼港公司的經(jīng)營(yíng)范圍包括物業(yè)治理、風(fēng)險(xiǎn)投資、企業(yè)策劃、投資治理等，考核的重點(diǎn)是公司的經(jīng)營(yíng)狀況，此外職員綜合素養(yǎng)水平也是決定公司進(jìn)展的動(dòng)力。因此設(shè)立硬、軟兩種考核指標(biāo)，硬指標(biāo)是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，考慮公司的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，暫定凈資產(chǎn)收益率、租金收入增長(zhǎng)率、投資收入增長(zhǎng)率三種。軟指標(biāo)考評(píng)職員的綜合素養(yǎng)，包括職員的進(jìn)

9、展?jié)摿Α⑺季S能力、人際技能、業(yè)務(wù)技能、工作態(tài)度等。硬指標(biāo)占整個(gè)考核指標(biāo)的80%，軟指標(biāo)占20%。崗位級(jí)不不同，考核指標(biāo)中要素所占權(quán)重不同。對(duì)總裁來(lái)講，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)所占權(quán)重依次為60%、20%、20%。軟指標(biāo)中要素所占權(quán)重依次為30%、30%、20%、10%、10%。對(duì)物業(yè)治理部經(jīng)理來(lái)講，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的權(quán)重分不30%、60%、10%；而對(duì)參股治理部經(jīng)理來(lái)講，這三項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重分不為30%、10%、60%。各崗位級(jí)不軟指標(biāo)及權(quán)重如表1。表1：級(jí)不總裁副總裁部門(mén)經(jīng)理部門(mén)副經(jīng)理業(yè)務(wù)骨干進(jìn)展?jié)摿?0%30%20%20%10%思維能力30%20%20%20%10%軟指標(biāo)人際技能20%20%20%10%10%（20%

10、）業(yè)務(wù)技能10%20%20%30%50%工作態(tài)度10%10%20%20%20%考核公式設(shè)計(jì)考核公式要綜合分析宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)平均水平、公司所處時(shí)期等到因素，確定合理的系數(shù)及基礎(chǔ)分?jǐn)?shù)，既不能太高，也不能太低。太高會(huì)打擊職員的積極性，太低又不能激發(fā)職員的積極性。同時(shí)考核公式和基礎(chǔ)分?jǐn)?shù)要具有長(zhǎng)久性和穩(wěn)定性，不易經(jīng)常變動(dòng)。若按既定的考核公式計(jì)算出的分?jǐn)?shù)超過(guò)基礎(chǔ)分（如60分）可足額獲得其當(dāng)年預(yù)分股份期權(quán)，假如超過(guò)100分，超過(guò)部分可按年占百分比加倍乘上當(dāng)年預(yù)分額作為專(zhuān)門(mén)嘉獎(jiǎng)，嘉獎(jiǎng)股份期權(quán)能夠來(lái)自預(yù)留的股份期權(quán)部分或大股東額外出讓的少部分股份或現(xiàn)金，而大股東也心甘情愿地行使此部分嘉獎(jiǎng)，因?yàn)楝F(xiàn)在的考核公式

11、計(jì)算值表明，公司效益給大股東所帶來(lái)的資產(chǎn)增值將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其所需貼補(bǔ)的嘉獎(jiǎng)股份；反之，若低于60分，職員將失去當(dāng)年獲得預(yù)分股份期權(quán)的權(quán)利，當(dāng)總裁或三分之一以上的職員得分低于60分時(shí)，公司董事會(huì)有權(quán)終止整個(gè)職工持股打算并調(diào)整經(jīng)營(yíng)治理隊(duì)伍。股權(quán)的授予職員持股會(huì)依照考核結(jié)果，確定職員獲得的股份期權(quán)數(shù)，由持股會(huì)授予其股份期權(quán)，不必上報(bào)公司董事會(huì)。授予的方式為持股會(huì)與其簽定股份期權(quán)授予協(xié)議，職員已擁有公司的股份期權(quán)。期權(quán)的行使獲得該股份期權(quán)后需有一年的等待期，若在等待期內(nèi)符合股份期權(quán)行使的條件，持股會(huì)與職員簽定股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，為職員辦理入會(huì)（股）手續(xù)，職員即成為持股會(huì)的會(huì)員。享有持股會(huì)規(guī)定的會(huì)員具有的權(quán)利并承

12、擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。職員獲得公司股份期權(quán)后，需在符合以下行使條件的前提下方可行使其期權(quán)：職員尚在公司就職，其負(fù)責(zé)管轄的部門(mén)運(yùn)作良好；職員在公司的表現(xiàn)符合公司職員手冊(cè)差不多規(guī)定，無(wú)損害公司利益及形象之重大失誤發(fā)生；公司當(dāng)年無(wú)虧損；符合期權(quán)行使的時(shí)刻限制；其它股份期權(quán)打算所約定的條件，以及無(wú)發(fā)生不可抗力而導(dǎo)致期權(quán)無(wú)法行使。兌現(xiàn)時(shí)刻為使職員著眼公司長(zhǎng)遠(yuǎn)進(jìn)展，幸免只注重眼前利益，依照我國(guó)企業(yè)治理者的一般任職期限，股份期權(quán)一般在5年內(nèi)兌現(xiàn)完畢。時(shí)刻安排可按如下時(shí)刻表，個(gè)不職員崗位發(fā)生變化不阻礙兌現(xiàn)時(shí)刻表的執(zhí)行。表2：年份12345兌現(xiàn)比例10%15%20%25%30%制定兌現(xiàn)期考核公式，在此期間若業(yè)績(jī)下降，可

13、酌情調(diào)整兌現(xiàn)比例。這種安排的理由在于：隨著職員持股的增加，他們與公司的利益逐漸趨同，從而減少了信息不對(duì)稱(chēng)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；鼓舞中長(zhǎng)期行為。股份的退出由于職員持有的股份以職員持股會(huì)的名義持有，實(shí)際上職員并不直接持有該部分股份，某種意義上職員持有的是持股會(huì)的股份。因此不能自由轉(zhuǎn)讓、不能繼承，只能由職員本人持有。當(dāng)職員擁有公司股份兩年后（總裁還應(yīng)附加“任期屆滿(mǎn)一年以后”的條件）能夠按事先簽定的協(xié)議，由持股會(huì)回購(gòu)其所擁有的股份，從而得以變現(xiàn)退出，退出后持股會(huì)即取消職員的個(gè)人帳戶(hù)。職員也可選擇接著持有股份，享受相應(yīng)的參與持股會(huì)決策、利潤(rùn)分紅等權(quán)利。持股會(huì)能夠紅利、專(zhuān)項(xiàng)獎(jiǎng)金或從公司的公益金中提取一部分作為其

14、資金來(lái)源?；刭?gòu)時(shí)刻為每年公布財(cái)務(wù)報(bào)表60天內(nèi)，回購(gòu)價(jià)格需依照公司的實(shí)際情況確定。若公司未能否上市，則按公司上年末每股凈資產(chǎn)值計(jì)算價(jià)格實(shí)行股份回購(gòu)；若公司在國(guó)內(nèi)借殼上市，持股會(huì)持有的股份仍無(wú)法上市流通，可考慮依照國(guó)家有關(guān)國(guó)內(nèi)上市公司期權(quán)的規(guī)定（實(shí)施細(xì)則有望近期出臺(tái)）在上市公司中設(shè)立新的期權(quán)打算，依照每股凈資產(chǎn)值、公司股票的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格等設(shè)定合理轉(zhuǎn)換比例，回購(gòu)價(jià)格也要相應(yīng)調(diào)整；若在國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)板、香港或其他海外市場(chǎng)上市，公司所有股份均可上市流通，職員持有股份可直接通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)流通。實(shí)施時(shí)期如上所述，可知股份期權(quán)的實(shí)施時(shí)期如下圖：考核公式 總裁授予協(xié)議 期權(quán)行使 股份回購(gòu) 股份回購(gòu)1年初 1年末 2

15、年末 3年末 4年末 5年末 6年末 任期滿(mǎn)1年后紅利處理職員有權(quán)獲得其已兌現(xiàn)公司股份的部分應(yīng)得利潤(rùn)分紅，持股打算中未兌現(xiàn)部分股份的應(yīng)得分紅可由持股會(huì)保存，作為今后的嘉獎(jiǎng)備用金并可提取少部分作為日常治理費(fèi)用。收購(gòu)兼并及股權(quán)釋如若有涉及數(shù)碼港公司的收購(gòu)兼并等類(lèi)似事件發(fā)生，職員持股打算應(yīng)從事先簽定的協(xié)議中受到愛(ài)護(hù)，該持股打算應(yīng)該得以接著或優(yōu)化，但絕不能取締或未經(jīng)職員同意而私自篡改。以后新職員期權(quán)的預(yù)留考慮到引進(jìn)新奇血液，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的需要，公司將從股份期權(quán)打算的總股本里預(yù)留3%的股份作為以后新職員持股打算，并將公司回購(gòu)的職員持有股份股權(quán)變現(xiàn)部分轉(zhuǎn)化為以后職員持股打算中。四、方案總結(jié)本方案把職員持股

16、會(huì)和虛擬股權(quán)結(jié)合起來(lái)，能夠有效地達(dá)到以下目的：職員持股會(huì)以社團(tuán)法人或工會(huì)的名義參與公司決策，有利于職員股份期權(quán)的分配和治理，公司可幸免處理職員股份注冊(cè)、股份回購(gòu)等繁瑣工作。職員持股會(huì)內(nèi)部股權(quán)分配打算不需報(bào)董事會(huì)討論通過(guò)，也不用在公司財(cái)務(wù)報(bào)表上披露，提高工作效率，簡(jiǎn)化計(jì)帳和編制財(cái)務(wù)報(bào)表的過(guò)程，并可避開(kāi)法律約束。未發(fā)行股票的公司采納虛擬股權(quán)的方式，通過(guò)與職員簽定協(xié)議把職員遠(yuǎn)期收益與公司以后進(jìn)展緊密結(jié)合起來(lái)，驅(qū)使職員努力提高公司業(yè)績(jī)，為公司的可持續(xù)進(jìn)展提供動(dòng)力。在公司業(yè)績(jī)提高的同時(shí)，職員能夠獲得超額的利潤(rùn)回報(bào)，有助于職員主動(dòng)性、積極性的充分發(fā)揮。把風(fēng)險(xiǎn)和收益結(jié)合起來(lái)，有利于職員，尤其是高層治理人員承擔(dān)必要的風(fēng)險(xiǎn)。職員的股份期權(quán)將用5年的時(shí)刻兌現(xiàn)，同時(shí)隨時(shí)刻推移，兌現(xiàn)比例增加，假如公司采取了有風(fēng)險(xiǎn)的行為而業(yè)績(jī)下降，高層治理人員獲得的期權(quán)將減少，以后收益也將減少，反之亦然。五、方案測(cè)算由于公司新成立，缺乏財(cái)務(wù)及人員配置數(shù)據(jù)，因此只能依照公司的治理結(jié)構(gòu)，大概測(cè)算股權(quán)分配情況。以總裁為例進(jìn)行測(cè)算。依照公司的組織結(jié)構(gòu)，并假設(shè)每個(gè)部門(mén)一名經(jīng)理，一名副經(jīng)理，業(yè)務(wù)骨干暫訂20名，如此參加股權(quán)分配的人數(shù)如下：表3：級(jí)不人數(shù)系數(shù)可獲股數(shù)（萬(wàn)）總裁11034.6939副總裁3662.4490部門(mén)經(jīng)理103104.081