購車方案財務方案

1、購車方案財務方案購車方案假設條件:公司擬購買一款市場價為200萬元的乘用車,200萬 市場價包涵賣車企業(yè)的增值稅，消費稅，關(guān)稅等，含我公司購買后應 繳的相關(guān)稅費。按照稅法規(guī)定乘用車的最低折舊年限為4年，我建 議就按4年進行折I日抵扣，這樣不但能夠盡早將折I日抵稅抵完（俗話 叫早點到手的錢是最值錢的）,又不與稅法沖突，在年末計算企業(yè)應 納稅所得時不必再調(diào)整。折日方法平均年限法，稅法上規(guī)定乘用車 不能加速折日。殘值率假定為20%,電梯行業(yè)收益率假定為20%,4年期銀行 （工行）貸款年利率為6.9%,一年期存款年利率為3 .5%, 4年期國 債年利率為3.5 5% 、籌資方式比較1、利用企業(yè)自有資金

2、購買，能夠是自己去籌集，也能夠利用企業(yè) 利潤購買，在暫不考慮購車相關(guān)稅費的情況下，一次性支出2 0 0萬元。優(yōu)勢:無后期還款壓力，無利息負擔。劣勢:一次性 資金支出較大，若企業(yè)資金緊張的話會嚴重影響企業(yè)現(xiàn)金流， 且用自有資金購買，暫用了企業(yè)資金,失去投資機會，由此帶來 的機會成本大。比如，若投資本行業(yè)，機會成本2 0 0 x2 0%=40萬元，若4年循環(huán)投則資機會成本129.6萬元。若 投資資本市場，保守投資國債,4年收益折現(xiàn)為2 0 0 x 3 .5 5%x3.24=23.004 萬元。2、利用銀行貸款，選擇中長期貸款，原因是中長期貸款近期還款 壓力小，財務風險較小，雖然較短期借款利率高，但

3、可利用時間 空間進行投資以彌補貸款利息，根據(jù)工商銀行中長期貸款3 -5年貸款年利率6 .9%, 4年利息之和折現(xiàn)為2 0 0 x 6 .9%x (P/A ,6.9 %, 4 )= 1 3 .8 x 3.3 8 = 4 6.6 4 萬元，由于利用的是銀行資金，相對自有資金而言,2 0 0萬元 可用于再投資，若本行業(yè)投資則收益4 0萬元,第一年彌補貸 款利息后只支出6.6 4萬元(200萬只是第一年投資，收益 后可繼續(xù)利用資金進行循環(huán)投資,4年下來投資總收益折現(xiàn)為 40 x 3.24=129.6萬元),4年后彌補貸款利息支出且還本后資金 支出=200 x(P/F,6.9%,4)+46.64-129

4、.6=69.5 萬元。若投資 資本市場彌補貸款利息加上4年后還本支出222.763萬元。優(yōu)勢:不必占用自有資金，不失去投資機會，機會成本小,利于盤 活企業(yè)資金鏈。劣勢:一定利息負擔，貸款到期還本壓力。3、利用融資租賃的方式，按行業(yè)一般規(guī)律，融資租賃利率比銀行 同期利率高1.5%,假設，融資租賃的年利率為8.4%,租賃期為 4年，租賃期滿后資產(chǎn)歸還租賃公司，自租賃開始日起每年末 支付租金60萬，承租人擔保的資產(chǎn)余值為0,最低租賃付款額 的現(xiàn)值=60 x (P/A,8.4%,4)=60 x 3.275=196.5 萬元，汽車的公允 價值為200萬，按照孰低原則固定資產(chǎn)的入賬價值為196.5萬 元，

5、相比自有資金購車，每年末支付租金60萬,每年都會失去60萬的投資機會，機會成本60 X 20% x (P/A,3.5%,4)=44.08萬 元，同時按照循環(huán)投資每年有140萬投資資金,140 X 20% X 3.67=102.76萬元。4年后資產(chǎn)歸租賃公司所有，企業(yè)也再無 資產(chǎn)使用權(quán)，綜合融資租賃4年總的租金支出且考慮投資收 益后企業(yè)資金支出=196.5-102.76=93.74萬元。未確認融資費 用=240-196.5=43.5 萬元。未確認融資費用分攤表(實際利率法)單位:元日期租金確認的融資 費用應付本金減 少額應付本金余 額二*8.4%二-二-第一年末60000016506043494

6、01530060第二年末600000128525.04471474.961058585.04第三年末60000088921.143511078.85547506.19第四年末60000052493.817547506.1830合計24000004350001965000每期分攤的未確認融資費用，做財務費用，可稅前抵扣，節(jié)稅43.5 x 25%=10.875萬元，那么綜合融資租賃總支出93.74-10.875=82.865 萬元。籌資結(jié)論:從以上籌資策略分析能夠看出，方案一用自有資金購買, 一次性支出200萬元，同時失去投資機會，綜合考慮企業(yè)因此會變相 支出329.6萬元。方案二,利用銀行中長期借款，綜合支出合計69.