貨幣銀行學(xué)講稿

1、2009年09 月05日（第 1周星期六 ）第一章 貨幣與貨幣流通第一節(jié) 貨幣的起源與發(fā)展一、貨幣的的定義：貨幣是是能體現(xiàn)現(xiàn)一定生生產(chǎn)關(guān)系系的固定定充當(dāng)一一般等價(jià)價(jià)物的特特殊商品品。貨幣幣源于商商品并在在商品經(jīng)經(jīng)濟(jì)的矛矛盾運(yùn)動動中產(chǎn)生生和不斷斷發(fā)展。二、貨幣的的產(chǎn)生（一）中國國古代與與西方早早期的貨貨幣起源源說中國：先王王制幣說說 自然產(chǎn)生生說（司司馬遷，史史記平準(zhǔn)書書）西方：創(chuàng)造造發(fā)明說說 便于交換換說 （又稱稱共同選選擇說） 保存財(cái)富富說 上述學(xué)說說均存在在一定的的合理成成分，但但都未能能科學(xué)揭揭示貨幣幣的起源源。（二）馬克克思的貨貨幣起源源說貨幣是商品品矛盾運(yùn)運(yùn)動中價(jià)價(jià)值形式式發(fā)展的的必

2、然結(jié)結(jié)果。主要經(jīng)歷了了如下四四個(gè)階段段的長期期演變：1簡單價(jià)價(jià)值形式式：一種種商品價(jià)價(jià)值偶然然地、簡簡單地表表現(xiàn)在另另一種商商品的使使用價(jià)值值上。2擴(kuò)大的的價(jià)值形形式：一一種商品品和越來來越多的的商品相相交換并并由更多多商品來來表現(xiàn)自自己的價(jià)價(jià)值。3一般價(jià)價(jià)值形式式：從眾眾多商品品里分離離出一種種商品作作為一般般等價(jià)物物，所有有商品都都由這一一商品表表現(xiàn)價(jià)值值。4.貨幣形形式：經(jīng)經(jīng)過長期期的商品品交換活活動的演演變，一一般等價(jià)價(jià)物固定定在貴金金屬身上上，由貴貴金屬來來固定充充當(dāng)商品品交換的的媒介，這這就是貨貨幣價(jià)值值形式。 二、貨幣形形態(tài)的演演變（*）（一）商品品貨幣（足足值貨幣幣）商品貨幣是

3、是兼具貨貨幣與商商品雙重重身份的的貨幣。 實(shí)物貨幣：實(shí)物貨貨幣是貨貨幣形式式發(fā)展最最原始的的形式，本本身存在在著難以以消除的的缺陷。金屬貨幣：凡是以以金屬為為幣材的的貨幣都都可以稱稱為金屬屬貨幣。金金屬貨幣幣早期多多為金銀銀制成，但但后來發(fā)發(fā)展成為為以銅幣幣為主。金金屬貨幣幣具備耐耐久性、輕輕便性、可可分性或或可加工工性、價(jià)價(jià)值統(tǒng)一一或均質(zhì)質(zhì)性，以以及供給給的穩(wěn)定定性等優(yōu)優(yōu)勢和特特征。金金屬充當(dāng)當(dāng)貨幣材材料采取取過兩種種形式：一是稱稱量貨幣幣，二是是鑄幣。 （二）代用用貨幣代用貨幣，通通常作為為可流通通的金屬屬貨幣的的收據(jù)，一一般指由由政府或或銀行發(fā)發(fā)行的紙紙幣或銀銀行券，代代替金屬屬貨幣參參

4、加到流流通領(lǐng)域域中。其其特點(diǎn)是是可與所所代替的的貴金屬屬自由兌兌換?！敖蛔印笔且环N種代用貨貨幣。 （三）信用用貨幣信用貨幣是是以信用用作保證證，由政政府強(qiáng)制制推行，授授權(quán)中央央銀行發(fā)發(fā)行的法法償貨幣幣，任何何人都必必須接受受。 一般而而言，信信用貨幣幣作為一一般的交交換媒介介，須有有兩個(gè)條條件：人們對此貨貨幣的信信心；貨幣發(fā)行的的立法保保障。 目前世界幾幾乎所有有國家的的貨幣都都采用信信用貨幣幣的形態(tài)態(tài)。 （四）電子子貨幣電子貨幣是是指在零零售支付付機(jī)制中中，通過過銷售終終端、不不同的電電子設(shè)備備之間以以及在公公開網(wǎng)絡(luò)絡(luò)（如IInteerneet）上上執(zhí)行支支付的“儲值”或“預(yù)付支支付機(jī)制制”

5、。電子貨幣具具有如下下特殊屬屬性：多元貨幣在線貨幣 虛擬貨幣 信息貨幣 我國電子子貨幣的的發(fā)展主主要表現(xiàn)現(xiàn)在銀行行卡上，截截至20007年年上半年年，全國國銀行卡卡發(fā)卡量量已突破破11億張張。 第二節(jié) 貨貨幣的職職能 （一）馬克克思的貨貨幣職能能說1價(jià)值尺尺度：價(jià)價(jià)值尺度度是指貨貨幣衡量量和表現(xiàn)現(xiàn)商品價(jià)價(jià)值大小小的職能能。2流通手手段：流流通手段段是貨幣幣充當(dāng)商商品交換換媒介（商商品貨幣商品，即即W-GG-W）的的職能。 價(jià)值尺度度和流通通手段是是貨幣的的基本職職能。3貯藏手手段（貨貨幣的“暫歇”）：貯貯藏手段段是貨幣幣退出流流通、以以社會財(cái)財(cái)富的直直接化身身 被貯貯藏起來來的職能能。 4支付

6、手手段：支支付手段段是在貨貨幣以延延期支付付方式買買賣商品品的條件件下，作作為獨(dú)立立的形式式進(jìn)行價(jià)價(jià)值單方方面轉(zhuǎn)移移的職能能。5世界貨貨幣：世世界貨幣幣是貨幣幣在世界界市場上上作為一一般等價(jià)價(jià)物發(fā)揮揮作用的的職能。 第三節(jié) 貨貨幣流通通與貨幣幣計(jì)量一、貨幣流流通的含含義與形形式：貨貨幣流通通是指貨貨幣作為為流通手手段和支支付手段段形成的的連續(xù)不不斷的運(yùn)運(yùn)動。 （一）現(xiàn)金金流通（狹狹義貨幣幣流通）現(xiàn)金流通是是以紙幣幣和鑄幣幣作為流流通手段段和支付付手段所所進(jìn)行的的貨幣收收付。（二）存款款貨幣流流通存款貨幣流流通也叫叫非現(xiàn)金金流通，即即銀行轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)帳結(jié)算算引起的的貨幣流流通。（三）廣義義貨幣流流通廣義

7、貨貨幣流通通是現(xiàn)金金流通與與存款貨貨幣流通通的有機(jī)機(jī)統(tǒng)一，銀銀行是廣廣義貨幣幣流通的的總渠道道。 二、貨幣層層次劃分分（一）貨幣幣層次劃劃分的含含義1、定義： 把流通通中貨幣幣量按照照其流動動性的大大小分成成若干層層次，從從而界定定貨幣構(gòu)構(gòu)成范圍圍的一種種方法。2、目的： 把握貨貨幣流通通的結(jié)構(gòu)構(gòu)和流通通的渠道道，更好好對貨幣幣運(yùn)行進(jìn)進(jìn)行計(jì)量量。 3、標(biāo)準(zhǔn)： 考慮貨貨幣流動動性的不不同。 （二）西方方的貨幣幣層次劃劃分1、通常劃劃分為四四個(gè)層次次M1流通通中現(xiàn)金金商業(yè)業(yè)銀行的的活期存存款M2M11商業(yè)業(yè)銀行的的定期存存款和儲儲蓄存款款M3M22其它它金融機(jī)機(jī)構(gòu)的定定期存款款和儲蓄蓄存款M4M3

8、3其它它短期流流動資產(chǎn)產(chǎn)（如國國庫券、銀銀行及商商業(yè)承兌兌匯票、人人壽保險(xiǎn)險(xiǎn)單等）2、國際貨貨幣基金金組織的的貨幣層層次劃分分 3、美聯(lián)儲儲的貨幣幣層次劃劃分（三）我國國的貨幣幣層次劃劃分1994年年至今已已經(jīng)三次次修訂，目目前劃分分為以下下四個(gè)層層次：M0 = 流通中中現(xiàn)金；M1 = M0 +企業(yè)業(yè)活期存存款（企企業(yè)存款款扣除單單位定期期存款和和自籌基基建存款款）+機(jī)關(guān)團(tuán)團(tuán)體部隊(duì)隊(duì)存款+農(nóng)村存存款+個(gè)人持持有的信信用卡類類存款；M2 = M1+城鄉(xiāng)居居民儲蓄蓄存款+企業(yè)存存款中具具有定期期性質(zhì)的的存款+外幣存存款+信托類類存款+ 證券券公司客客戶保證證金；M3 = M2+金融債債券+商業(yè)票票

9、據(jù)+大額可可轉(zhuǎn)讓定定期存單單等。三、貨幣的的計(jì)量（一）狹義義貨幣量量和廣義義貨幣量量狹義貨幣量量是指貨貨幣層次次中的現(xiàn)現(xiàn)金和銀銀行活期期存款。 在我國，一般用M1表示狹義貨幣量，公式如下：M1=C+D廣義貨幣量量是指狹狹義貨幣幣量加準(zhǔn)準(zhǔn)貨幣。 在我國，一般用M2表示廣義貨幣量，公式如下：M2=C+D+TT（二）貨幣幣流量與與貨幣存存量貨幣存量是是指一國國在某一一時(shí)點(diǎn)上上各經(jīng)濟(jì)濟(jì)主體所所持有的的現(xiàn)金和和存款貨貨幣的總總量。 貨幣流量是是指一國國在某一一時(shí)期內(nèi)內(nèi)各經(jīng)濟(jì)濟(jì)主體所所持有的的現(xiàn)金和和存款貨貨幣的總總量。 （三）貨幣幣流通速速度 1貨幣流流通速度度的含義義：一定定時(shí)期內(nèi)內(nèi)貨幣的的周轉(zhuǎn)率率。

10、 2貨幣流流通速度度的計(jì)算算方法 3我國的的貨幣流流通速度度第二章 貨幣制制度第一節(jié)貨幣幣制度的的內(nèi)容及及其構(gòu)成成一貨幣制度度的內(nèi)容容：貨幣制度，又又稱“幣制”或“貨幣本本位制”，是指指一個(gè)國國家用法法律規(guī)定定的該國國貨幣流流通結(jié)構(gòu)構(gòu)和組織織形式。形成基礎(chǔ)：金屬貨貨幣的出出現(xiàn)；變變成現(xiàn)實(shí)實(shí)：國家家的建立立；推動動發(fā)展：不兌現(xiàn)現(xiàn)的信用用貨幣的的產(chǎn)生二、貨幣制制度的構(gòu)構(gòu)成要素素（一）貨幣幣金屬（貨貨幣材料料）規(guī)定貨幣材材料是貨貨幣制度度最基本本的內(nèi)容容。貨幣制度規(guī)規(guī)定以什什么材料料制造本本位貨幣幣，就是是什么貨貨幣本位位制度。 （二）貨幣幣單位貨幣單位就就是指規(guī)規(guī)定貨幣幣單位的的名稱及及貨幣單單位

11、所含含的貨幣幣金屬重重量。 與規(guī)定貨幣幣單位密密切相關(guān)關(guān)的是規(guī)規(guī)定“價(jià)格標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)”。 （三）本位位幣、輔輔幣的發(fā)發(fā)行和流流通程序序1本位幣幣的發(fā)行行和流通通程序本位幣是一一個(gè)國家家的法定定通貨。本位幣在流流通中實(shí)實(shí)現(xiàn)“無限法法償”的原則則，即法法律賦予予它具有有無限的的支付能能力。2輔幣的的發(fā)行和和流通程程序輔幣是本位位以下的的小額貨貨幣，主主要用于于日常零零星交易易和找零零之用。輔幣實(shí)行“有限法法償”原則。 所謂謂“有限法法償”原則是是指輔幣幣在每一一次支付付使用中中法律保保護(hù)的最最高金額額，超過過規(guī)定限限額的輔輔幣，收收款人可可以拒絕絕接收。 （四）準(zhǔn)備備制度準(zhǔn)備制度又又稱發(fā)行行保證制制度，

12、在在金屬貨貨幣流通通條件下下，是指指國家所所擁有的的金塊和和金幣總總額，是是國家的的金銀儲儲備。 國家貨幣制制度的類類型及其其演變金屬貨幣制度金屬貨幣制度不兌現(xiàn)的信用貨幣制度金銀復(fù)本位制金本位制平行本位制雙本位制跛行本位制金幣本位制金塊本位制金匯兌本位制銀本位制貨幣制 度圖2.1 貨貨幣制度度的演進(jìn)進(jìn)（一）金屬屬貨幣制制度 1銀本位位制:銀銀本位制制是以白白銀作為為本位幣幣的貨幣幣制度。 2金銀復(fù)復(fù)本位制制（復(fù)本本位制） 金銀銀復(fù)本位位制度是是以金幣幣和銀幣幣同時(shí)作作為本位位幣的貨貨幣制度度，按照照金銀兩兩種貴金金屬的不不同關(guān)系系分為如如下三種種：平行行本位制制；雙本本位制；跛行本本位制“劣幣

13、驅(qū)逐逐良幣的的現(xiàn)象”（又稱稱格雷欣欣法則）3金本位位制:金金本位制制時(shí)以黃黃金作為為本位幣幣的材料料的貨幣幣制度。金幣本位制制；金塊塊本位制制（“富人本本位”）；金金匯兌本本位制（虛虛金本位位制）20世紀(jì)紀(jì)30年代代經(jīng)濟(jì)危危機(jī)最終終使金本本位制崩崩潰了，過過渡到了了不兌現(xiàn)現(xiàn)的信用用貨幣制制度。（二）不兌兌現(xiàn)的信信用貨幣幣制度1黃金非非貨幣化化2信用貨貨幣制度度（管理理紙幣本本位）信用貨幣制制度是由由中央銀銀行代表表國家發(fā)發(fā)行、以以國家信信用為基基礎(chǔ)的信信用貨幣幣作為本本位幣，由由政府賦賦予無限限法償能能力并通通過銀行行信用程程序進(jìn)入入流通的的貨幣制制度。特特征如下下：主要由現(xiàn)金金和銀行行存款組

14、組成 ；政府府控制發(fā)發(fā)行 ；信用用程序流流通；對對宏觀經(jīng)經(jīng)濟(jì)調(diào)控控意義重重大 （三）國際際貨幣制制度的發(fā)發(fā)展演變變 1、布雷頓頓森林體體系建立IMFF 實(shí)行美元黃金金本位制制提供短期資資金融通通取消外匯管管制制定稀缺貨貨幣條款款2、牙買加加體系黃金非貨幣幣化匯率多樣化化提高特別提提款權(quán)的的國際儲儲備地位位擴(kuò)大對發(fā)展展中國家家的資金金融通 3、區(qū)域性性貨幣體體系：歐歐洲經(jīng)濟(jì)濟(jì)與貨幣幣聯(lián)盟及及歐元的的由來 （四）、貨貨幣制度度最新發(fā)發(fā)展趨勢勢1、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)經(jīng)濟(jì)下貨貨幣制度度的虛擬擬化進(jìn)程程對不兌現(xiàn)的的信用貨貨幣制度度的相應(yīng)應(yīng)調(diào)整本位幣的幣幣材變化化；發(fā)行行與流通通途徑變變化；宏宏觀調(diào)控控遭遇挑挑戰(zhàn) 2

15、、世界經(jīng)經(jīng)濟(jì)金融融全球化化下的貨貨幣替代代問題2.1、貨貨幣替代代的含義義：貨幣幣替代是是指在一一國的經(jīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展展過程中中，居民民因?qū)Ρ颈緡泿艓艓胖档牡姆€(wěn)定失失去信心心或本國國貨幣資資產(chǎn)收益益率相對對較低時(shí)時(shí)發(fā)生的的大規(guī)模模貨幣兌兌換，從從而外幣幣在價(jià)值值儲存、交交易媒介介和計(jì)價(jià)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等等貨幣職職能方面面全面或或部分地地替代本本幣發(fā)揮揮作用的的一種現(xiàn)現(xiàn)象。 2.2、美美元化與與“特里芬芬難題”：所謂謂特里芬芬難題是是指以單單一國別別貨幣（如如美元）充充當(dāng)世界界貨幣時(shí)時(shí)所面臨臨的矛盾盾：保持持幣值穩(wěn)穩(wěn)定抑或或提供充充分的國國際清償償力 3.歐元出出現(xiàn)后跨跨國貨幣幣制度新新發(fā)展貨幣一體化化的三個(gè)

16、個(gè)層次：區(qū)域貨貨幣合作作；區(qū)域域貨幣同同盟；通通貨區(qū) 貨幣制度度發(fā)展的的必然趨趨勢：一一個(gè)主權(quán)權(quán)國家內(nèi)內(nèi)部的貨貨幣制度度發(fā)展成成為跨國國貨幣制制度；地地區(qū)性跨跨國貨幣幣制度發(fā)發(fā)展成為為全球性性的跨國國貨幣制制度 第三節(jié) 我國現(xiàn)現(xiàn)行的貨貨幣制度度人民幣制度度是一種種不兌現(xiàn)現(xiàn)的信用用貨幣制制度。1人民幣幣是我國國唯一合合法的通通貨，具具有無限限法償能能力2人民幣幣實(shí)行壟壟斷發(fā)行行，實(shí)行行經(jīng)常項(xiàng)項(xiàng)目可自自由兌換換3人民幣幣將不斷斷國際化化4人民幣幣制度在在特殊歷歷史條件件下將具具備“一國四四幣”的特殊殊貨幣制制度特征征、2009年年09 月122日（第第 2周周星期六六 ）第二篇 信信用與利利率第三

17、章 信信用第一節(jié) 信信用的含含義及產(chǎn)產(chǎn)生、發(fā)發(fā)展1.信用的的含義信用是一種種以償還還本金和和支付利利息為條條件的借借貸行為為，其特特征是貨貨幣或商商品的所所有者將將其貨幣幣或商品品暫時(shí)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓給別別人使用用，借貸貸雙方約約定期限限，按期期歸還，并并由借者者支付給給貸者一一定利息息。信用的特征征（*）1.信用是是貨幣使使用權(quán)的的暫時(shí)讓讓渡； 信用關(guān)系是是債權(quán)債債務(wù)關(guān)系系，是債債權(quán)人在在一定時(shí)時(shí)期內(nèi)將將一定數(shù)數(shù)量的實(shí)實(shí)物或一一定數(shù)額額的貨幣幣使用權(quán)權(quán)暫時(shí)讓讓渡給債債務(wù)人。2.債務(wù)償償還性實(shí)物和貨幣幣使用權(quán)權(quán)暫時(shí)讓讓渡是以以償還為為先決條條件。3.債權(quán)收收益性實(shí)物和貨幣幣使用權(quán)權(quán)暫時(shí)讓讓渡，在在歸還時(shí)

18、時(shí)，具有有一定的的增值或或附加值值4.信用活活動風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)性信用活動風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)性，即即信用活活動不確確定性，指指債務(wù)人人到期不不能按期期足額歸歸還債權(quán)權(quán)人的本本金和利利息的可可能性。2.信用的的產(chǎn)生與與發(fā)展2.1.信信用的產(chǎn)產(chǎn)生商品品（1）貨幣幣關(guān)系是是信用產(chǎn)產(chǎn)生的客客觀經(jīng)濟(jì)濟(jì)基礎(chǔ)信用是在商商品貨幣幣經(jīng)濟(jì)有有一定發(fā)發(fā)展的基基礎(chǔ)上產(chǎn)產(chǎn)生的。出出現(xiàn)了賒賒銷現(xiàn)象象，形成成債權(quán)債債務(wù)關(guān)系系。（）貨幣幣的支付付手段職職能是信信用產(chǎn)生生的前提提條件早期的信用用行為，是是實(shí)物借借貸，具具有直接接性和及及時(shí)性的的特點(diǎn)，但具有物物交易的缺點(diǎn)。貨幣借貸逐步取代實(shí)物借貸占據(jù)主導(dǎo)地位?？傊?，從信信用的發(fā)發(fā)展看，信信用的壯壯大

19、有兩兩次大的的飛躍：一次是信用用方式的的進(jìn)化。即即從實(shí)物物借貸向向貨幣借借貸的進(jìn)進(jìn)化。一次是信用用活動領(lǐng)領(lǐng)域的擴(kuò)擴(kuò)大。即即從單純純的消費(fèi)費(fèi)領(lǐng)域先先是向社社會再生生產(chǎn)領(lǐng)域域，然后后再向宏宏觀經(jīng)濟(jì)濟(jì)領(lǐng)域擴(kuò)擴(kuò)大2.2信用用的產(chǎn)生生與發(fā)展展早期的信用用活動大大部分屬屬于高利利貸信用用。經(jīng)過過較長的的歷史演演變，發(fā)發(fā)展到早早期的資資本主義義信用及及現(xiàn)代信信用形式式。1.高利貸貸信用形形式首先，我們們要把握握高利貸貸產(chǎn)生的的歷史根根源與存存在的客客觀基礎(chǔ)礎(chǔ)。高利利貸是由由小生產(chǎn)產(chǎn)占主導(dǎo)導(dǎo)地位的的自然經(jīng)經(jīng)濟(jì)決定定的。其次，要把把握高利利貸的主主要特點(diǎn)點(diǎn)。主要要有以下下特點(diǎn)： 1、高高利盤剝剝的特點(diǎn)點(diǎn)，這是是

20、由當(dāng)時(shí)時(shí)信用的的供給和和需求狀狀況決定定的； 2、與與社會再再生產(chǎn)沒沒有直接接聯(lián)系,具有資資本的剝剝削方式式,卻不不具有資資本的生生產(chǎn)方式式的特定定。再次，把握握高利貸貸歷史作作用的兩兩重性。一一方面，它它破壞了了前資本本主義經(jīng)經(jīng)濟(jì)制度度，在道道德上具具有極端端落后性性；另一一方面，卻卻為資本本主義經(jīng)經(jīng)濟(jì)制度度形成準(zhǔn)準(zhǔn)備了前前提條件件（資本本和工人人）。第四，正確確認(rèn)識新新興資產(chǎn)產(chǎn)階級反反對高利利貸的斗斗爭（從從矛盾推推動社會會前進(jìn)的的角度理理解）。第五，如何何看待我我國局部部地區(qū)出出現(xiàn)的高高利貸現(xiàn)現(xiàn)象（具具體分析析各種因因素）。2.早期的的資本主主義信用用形式：在資本本主義制制度下，信信用關(guān)

21、系系表現(xiàn)為為借貸資資本的運(yùn)運(yùn)動，借借貸資本本是在與與高利貸貸資本的的斗爭中中產(chǎn)生的的，而資資本主義義信用的的形成基基礎(chǔ)是產(chǎn)產(chǎn)業(yè)資本本的循環(huán)環(huán)與發(fā)展展。從產(chǎn)產(chǎn)業(yè)資本本中游離離并獨(dú)立立出來的的閑置資資本就轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化為借借貸資本本。3.現(xiàn)代的的信用活活動現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)被被稱為“信用經(jīng)經(jīng)濟(jì)”，是指指以貨幣幣經(jīng)濟(jì)為為基礎(chǔ)的的，以金金融業(yè)的的發(fā)達(dá)為為條件，以以信用交交易為主主要交易易方式的的經(jīng)濟(jì)形形態(tài)。各各種信用用工具不不斷出現(xiàn)現(xiàn)，比如如信用卡卡，支票票，匯票票（銀行行承兌匯匯票、商商業(yè)匯票票），本票。（1）信用用關(guān)系業(yè)業(yè)已成為為現(xiàn)代經(jīng)經(jīng)濟(jì)中最最普遍、最最基本的的經(jīng)濟(jì)關(guān)關(guān)系。（2）在現(xiàn)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)濟(jì)、信用用活動中中，風(fēng)

22、險(xiǎn)險(xiǎn)與收益益是相互互匹配的的。（3）現(xiàn)代代信用活活動中，信信用工具具呈現(xiàn)多多樣化的的趨勢。（4）現(xiàn)代代信用活活動越來來越依賴賴于信用用中介機(jī)機(jī)構(gòu)及其其服務(wù)，不不僅間接接融資活活動要通通過信用用中介來來完成，直直接融資資也離不不開信用用中介機(jī)機(jī)構(gòu)的服服務(wù)。第二節(jié) 現(xiàn)代信信用工具具分類及及其作用用1.現(xiàn)代信信用工具具的分類類（*）信用工具是是以書面面形式發(fā)發(fā)行和流流通、借借以保證證債權(quán)人人或投資資人權(quán)力力的憑證證。信用用工具是是一種證證明債權(quán)權(quán)債務(wù)關(guān)關(guān)系的信信用憑證證，是具具有法律律效應(yīng)的的契約，一一般注明明交易金金額，償償還債務(wù)務(wù)的具體體條件。（1）按信信用工具具的性質(zhì)質(zhì)分為債債權(quán)憑證證和所有有

23、權(quán)憑證證（2）按期期限分為為短期信信用工具具和長期期信用工工具（3）按信信用工具具發(fā)行者者的性質(zhì)質(zhì)分為直直接信用用工具和和間接信信用工具具2.現(xiàn)代信信用工具具的特點(diǎn)點(diǎn)（1）償還還性；（22）流動動性；（33）風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)性；（44）收益益性3.現(xiàn)代信信用在現(xiàn)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)濟(jì)活動中中能發(fā)揮揮積極作作用，但但如果利利用不當(dāng)當(dāng)，信用用也會給給經(jīng)濟(jì)和和社會發(fā)發(fā)展帶來來災(zāi)難性性的影響響。現(xiàn)代信用在在經(jīng)濟(jì)中中的積極極作用1、現(xiàn)現(xiàn)代信用用可以促促進(jìn)社會會資金的的合理利利用。2、現(xiàn)現(xiàn)代信用用可以優(yōu)優(yōu)化社會會資源配配置。3、現(xiàn)代信信用可以以推動經(jīng)經(jīng)濟(jì)的增增長?，F(xiàn)代信用與與信用風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)經(jīng)濟(jì)泡沫沫1、現(xiàn)代信信用可能能引發(fā)信信

24、用風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。 2、現(xiàn)代代信用可可能帶來來經(jīng)濟(jì)泡泡沫。4.現(xiàn)代信信用體系系的構(gòu)成成6.1信用用制度的的安排6.2信用用機(jī)構(gòu)：信用中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)；信用用服務(wù)機(jī)機(jī)構(gòu)；信信用管理理機(jī)構(gòu)6.3社會會征信系系統(tǒng)：信信用檔案案系統(tǒng)；信用調(diào)調(diào)查系統(tǒng)統(tǒng)；信用用評估系系統(tǒng)；信信用查詢詢系統(tǒng)；失信公公示系統(tǒng)統(tǒng)第三節(jié) 信用形形式一、商業(yè)信信用（1）商業(yè)業(yè)信用是是工商企企業(yè)之間間在買賣賣商品時(shí)時(shí)提供的的信用,典型的的形式是是賒銷，商商業(yè)信用用的工具具是商業(yè)業(yè)票據(jù)。（2）商業(yè)業(yè)信用的的特點(diǎn):以商品買賣賣為基礎(chǔ)礎(chǔ)；雙方都是商商品生產(chǎn)產(chǎn)者或經(jīng)經(jīng)營者,是企業(yè)業(yè)間的直直接信用用；商業(yè)信用直直接受實(shí)實(shí)際商品品供求狀狀況的影影響。 二、

25、銀行信信用的概概念，特特點(diǎn)及其其與商業(yè)業(yè)信用的的關(guān)系 1、銀行信信用是銀銀行以貨貨幣形態(tài)態(tài)提供的的信用。2、特點(diǎn): （11）是一一種間接接信用,銀行作作為信用用中介； （22）是以以貨幣形形態(tài)提供供的信用用,無對對象的局局限性； （33）銀行行信用貸貸放的是是社會資資本,無無規(guī)模局局限性； （44）銀行行信用在在期限上上相對靈靈活,可可長可短短。3、與商業(yè)業(yè)信用的的關(guān)系:（1）銀行行信用是是在商業(yè)業(yè)信用廣廣泛發(fā)展展的基礎(chǔ)礎(chǔ)上產(chǎn)生生發(fā)展起起來的（2）銀行行信用的的出現(xiàn)使使商業(yè)信信用進(jìn)一一步得到到發(fā)展；（3）銀行行信用與與商業(yè)信信用是并并存而非非取代關(guān)關(guān)系。三、國家信信用政府信用：是指以以政府為為

26、一方的的借貸活活動，即即政府作作為債權(quán)權(quán)人或債債務(wù)人的的信用?，F(xiàn)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)濟(jì)活動中中的政府府主要表表現(xiàn)在政政府作為為債務(wù)人人而形成成的負(fù)債債。政府信用的的形式：發(fā)行政政府公債債、發(fā)行行國庫券券、發(fā)行行專項(xiàng)債債券、向向銀行透透支或借借款。四、國際信信用：（1）國際際信用是是指一切切跨國的的借貸關(guān)關(guān)系、借借貸活動動。國際際信用體體現(xiàn)的是是國與國國之間的的債權(quán)債債務(wù)關(guān)系系，是國國際經(jīng)濟(jì)濟(jì)發(fā)展過過程中資資本運(yùn)動動的主要要形式，直接表現(xiàn)資本在國際間的流動。（2）國際際信用具具體形式式包括：出口信信貸、國國際商業(yè)業(yè)銀行貸貸款、政政府貸款款、國際際金融機(jī)機(jī)構(gòu)貸款款、國際際資本市市場業(yè)務(wù)務(wù)、國際際租賃和和直接投

27、投資等。 五、消費(fèi)信信用的作作用與制制約因素素 （1）消費(fèi)費(fèi)信用:消費(fèi)信信用是企企業(yè)、銀銀行或其其他機(jī)構(gòu)構(gòu)向消費(fèi)費(fèi)者提供供的直接接用于消消費(fèi)的信信用.（2）消費(fèi)費(fèi)信用的的形式主主要有賒賒銷、分分期付款款、消費(fèi)費(fèi)信貸等等.（3）消費(fèi)費(fèi)信用的的作用: 促進(jìn)進(jìn)商品銷銷售,有有利于再再生產(chǎn)；擴(kuò)大即即期消費(fèi)費(fèi)需求；增加消消費(fèi)者總總效用。（4）消費(fèi)費(fèi)信用的的制約因因素:總供給給能力與與水平；居民的的實(shí)際收收入與生生活水平平；資金金供求關(guān)關(guān)系；消消費(fèi)觀念念與文化化傳統(tǒng).6.其他信信用形式式：合作信用指指在一定定范圍內(nèi)內(nèi)由出資資人之間間相互提提供信用用的形式式，包括括信用合合作社、互互助儲金金會等。 租賃信用

28、是是以出租租固定資資產(chǎn)而收收取租金金的一種種信用形形式。個(gè)人信用：個(gè)人信信用是指指民間個(gè)個(gè)人之間間的貨幣幣或?qū)嵨镂锝栀J，也也稱民間間信用。2009年年09 月199日（第第 3周周星期六六 ）第四章 利利率第一節(jié) 利息與與利率利息與利率率的含義義利息是資金金所有者者因貸出出貨幣的的使用權(quán)權(quán)而從借借款者那那里取得得的一種種報(bào)酬。利息率是指指借貸期期內(nèi)所形形成的利利息額與與所貸資資金額的的比率，簡簡稱利率率。利率的種類類實(shí)際利率與與名義利利率 固定利率與與浮動利利率市場利率與與官定利利率 差別利率與與優(yōu)惠利利率 年利率、月月利率、日日利率 短期利率和和長期利利率 利息的計(jì)算算（一）貨幣幣時(shí)間價(jià)價(jià)值

29、 貨幣時(shí)時(shí)間價(jià)值值是指貨貨幣經(jīng)歷歷一定時(shí)時(shí)間的投投資和再再投資所所增加的的價(jià)值，也也稱資金金的時(shí)間間價(jià)值。 （二）單利利與復(fù)利利利息的計(jì)算算方法分分為單利利法和復(fù)復(fù)利法兩兩種： .單利利法 單利法法是指在在計(jì)算利利息額時(shí)時(shí)，不論論期限長長短，僅僅按本金金計(jì)算利利息，所所生利息息不再加加入本金金重復(fù)計(jì)計(jì)算。 .復(fù)利利法 復(fù)利法法是指在在計(jì)算利利息時(shí)，要要按一定定期限，將將所得利利息作為為新的本本金繼續(xù)續(xù)計(jì)算，逐逐期滾算算。（三）現(xiàn)值值與終值值的計(jì)算算為了計(jì)算算貨幣時(shí)時(shí)間價(jià)值值量，一一般是用用“現(xiàn)值”(PV)和“終值”(FV)兩個(gè)概概念表示示不同時(shí)時(shí)期的貨貨幣時(shí)間間價(jià)值。現(xiàn)值，又稱稱本金，是是指未

30、來來貨幣的的現(xiàn)在價(jià)價(jià)值 終值，又稱稱本利和和，是指指資金經(jīng)經(jīng)過若干干時(shí)期后后包括本本金和時(shí)時(shí)間價(jià)值值在內(nèi)的的未來價(jià)價(jià)值。 第二節(jié) 利率的的決定及及其影響響因素1利率決決定因素素（一） 社社會平均均利潤率率的高低低2利率變變化的影影響因素素（一）貨幣幣資金的的供求關(guān)關(guān)系 （二） 通通貨膨脹脹預(yù)期 （三）貨幣幣政策 （四）財(cái)政政政策 （五）國際際利率水水平3我國利利率的決決定與影影響因素素（一） 社社會平均均利潤率率的高低低（二）貨幣幣資金的的供求關(guān)關(guān)系 （三） 通通貨膨脹脹預(yù)期 （四）貨幣幣政策 （五）財(cái)政政政策 （六）國際際利率水水平4. 我國國利率市市場化改改革（一）利率率體系 1利利率體系

31、系的含義義利率體系是是指，在在一個(gè)經(jīng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行行機(jī)體中中存在的的各種利利息率由由各種內(nèi)內(nèi)在因素素聯(lián)結(jié)成成的有機(jī)機(jī)體，主主要包括括利率體體系結(jié)構(gòu)構(gòu)和各種種利率間間的傳導(dǎo)導(dǎo)機(jī)制。2利率體體系結(jié)構(gòu)構(gòu)的組成成 就一般情況況而言，利利率體系系結(jié)構(gòu)主主要有中央銀行利利率：再再貼現(xiàn)利利率，再再貸款利利率，商商業(yè)銀行行在央行行的存款款利率商業(yè)銀行利利率市場利率:上海利利率3各種利利率之間間的傳導(dǎo)導(dǎo)機(jī)制各種利率間間的傳導(dǎo)導(dǎo)機(jī)制是是通過以以下途徑徑進(jìn)行的的：第一，中央央銀行調(diào)調(diào)整對商商業(yè)銀行行的再貼貼現(xiàn)率，調(diào)調(diào)節(jié)商業(yè)業(yè)銀行的的可貸資資金量，影影響商業(yè)業(yè)銀行的的存、貸貸款利率率，進(jìn)而而調(diào)節(jié)金金融市場場上貨幣幣資金的的

32、供求狀狀況，使使市場利利率朝著著中央銀銀行的調(diào)調(diào)節(jié)目標(biāo)標(biāo)變動；第二，中央央銀行直直接在金金融市場場上買賣賣有價(jià)證證券，調(diào)調(diào)節(jié)市場場貨幣資資金供求求狀況，進(jìn)進(jìn)而調(diào)節(jié)節(jié)商業(yè)銀銀行利率率和市場場利率；第三，中央央銀行一一般把市市場利率率作為其其貨幣政政策的中中間目標(biāo)標(biāo)，依此此監(jiān)測貨貨幣政策策的執(zhí)行行情況，根根據(jù)市場場利率變變動情況況相應(yīng)采采取調(diào)節(jié)節(jié)措施，其其中包括括調(diào)整中中央銀行行利率。（二）我國國的利率率體系1改革開開放前的的利率管管理體系系：利率率集中管管理2改革初初期的利利率管理理體系不不斷完善善和發(fā)展展3利率市市場化改改革的進(jìn)進(jìn)程（三）利率率市場化化改革1利率市市場化的的含義 利率率市場化化

33、就是利利率由市市場資金金的供求求狀況來來決定，由由市場配配置資金金流向和和資金價(jià)價(jià)格。 （1）利率率市場化化并不是是指利率率百分之之百由市市場自由由決定（2）利率率市場化化采取漸漸進(jìn)式比比較合適適2我國利利率市場場化改革革的總體體思路我國利率市市場化改改革的總總體思路路：先放放開貨幣幣市場利利率和債債券市場場利率，再再逐步推推進(jìn)存貸貸款利率率的市場場化。存存貸款利利率市場場化按照照“先外幣幣，后本本幣；先先貸款，后后存款；先長期期、大額額；后短短期、小小額”的順序序進(jìn)行。 我國利率率市場化化的目標(biāo)標(biāo)是“建立健健全由市市場供求求決定的的利率形形成機(jī)制制，中央央銀行通通過運(yùn)用用貨幣政政策工具具引導(dǎo)

34、市市場利率率”。 3.利率市市場化改改革穩(wěn)步步推進(jìn) （）商業(yè)業(yè)銀行利利率體系系改革我國商業(yè)銀銀行利率率市場化化改革是是以銀行行間同業(yè)業(yè)拆借利利率為突突破口的的。 “貸款利率率管下限限，存款款利率管管上限” 該項(xiàng)政政策構(gòu)建建了現(xiàn)階階段我國國利率市市場化改改革的總總體框架架。（）債券券市場利利率體系系改革第一，國債債發(fā)行的的市場化化嘗試。 第二，放開開銀行間間債券回回購和現(xiàn)現(xiàn)券交易易利率。第三，放開開銀行間間市場政政策性金金融債和和國債的的發(fā)行利利率。 （）中央央銀行利利率體系系改革第一，改革革了再貼貼現(xiàn)利率率的形成成機(jī)制。 第二，建立立了再貸貸款浮息息制度。 第三，優(yōu)化化了金融融機(jī)構(gòu)存存款準(zhǔn)備備金利率率結(jié)構(gòu)。第四，根據(jù)據(jù)宏觀調(diào)調(diào)控需要要，靈活活調(diào)整金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)存，貸貸款利率率，努力力協(xié)調(diào)本本，外幣幣利率政政策，中中央銀行行利率調(diào)調(diào)控機(jī)制制不斷完完善，調(diào)調(diào)控能力力不斷增增強(qiáng)。 4.創(chuàng)造有有利的外外部條件件推進(jìn)利利率市場場化打造利率市市場化的的微觀主主體基礎(chǔ)礎(chǔ)。 充分發(fā)揮銀銀行業(yè)協(xié)協(xié)會在利利率形成成和利率率管理中中的作用用。 加強(qiáng)中央銀銀行利