PPP項目全流程總結

1、PPP項目全流程總結第一頁，共31頁。 1 背景目錄2 項目識別3 項目準備 4 項目采購5 項目執(zhí)行6 項目移交7 PPP項目風險總結分析第二頁，共31頁。背 景廣義：公共部門與私營部門建立的合作關系（外包、特許經營、私有化）狹義：政府與私營部門以合資形式展開合作，共享收益，共擔風險允許社會資本通過特許經營等方式參與城市基礎設施投資和運營城鎮(zhèn)化建設和基礎建設投資融資需求巨大，政府依賴土地財政難以為繼，信貸刺激老路遺患無窮1.有利于緩解地方政府債務壓力，降低風險，將隱性債務變?yōu)轱@性債務2.有利于深化財政體制改革，創(chuàng)新財政投資方式3.第三頁，共31頁。能夠產生財政紅利1.有利于提高公共工程的建設

2、和管理水平2.有利于降低項目建設、運營等全周期的成本3.有利于提高項目的投資效率4.有利于提高公共部門管理水平有利于提高共財政對的可持續(xù)性PPP模式對政府財政投資的積極意義競爭和市場規(guī)律第四頁，共31頁。政府選擇具有較強專業(yè)能力和融資實力的社會資本（降低項目建設、運營的財政負擔；有效提升公共服務質量）政府和社會資本對合作伙伴的基本要求社會資本選擇履約意愿和綜合能力（財政實力、社會治理能力）較強的地方政府合作(減少項目爭議風險)第五頁，共31頁。金融機構指定/授權項目實施機構授予特許經營權共同/單獨出資成立項目公司（SPV）包括及國有企業(yè)、民營企業(yè)、外商投資企業(yè)、混合所有制企業(yè)，但不包括本級政府

3、所屬融資平臺公司及其他控股國有企業(yè)（上市公司除外）社會資本地方政府融資投資、建設、運營、管理PPP項目第六頁，共31頁。第七頁，共31頁。PPP項目主要財務評價指標體系第八頁，共31頁。項目識別適合運用PPP模式的項目投資規(guī)模大需求長期穩(wěn)定價格吊證機制靈活市場化程度較高的基礎設施公共服務類項目適合PPP項目（財政部推廣PPP模式的通知）城市供水、供暖、供氣、污水和垃圾處理、保障性安居工程、地下綜合管廊、管道交通、醫(yī)療和養(yǎng)老服務設施第九頁，共31頁。項目識別PPP項目識別需要的文件資料項目識別項目發(fā)起項目建議書項目篩選新建、改建項目新建、改建項目可行性研究報告新建、改建項目初步實施方案新建、改建

4、項目產出說明存量項目存量項目公共資產歷史材料存量項目產出說明存量項目初步實施方案物有所值評價項目物有所值評價報告財政承載能力論證報告物有所值評價（Value for Money）定性評價（為主）：與傳統(tǒng)采購模式相比能否增加供給、優(yōu)化風險、提高效率等定量評價：項目整個周期政府的指出現(xiàn)值與傳統(tǒng)模式下公共部門的指出進行比較第十頁，共31頁。項目識別政府財政支出責任股權投資支出=項目資金政府站項目公司股權比例1.財政承受能力論證指引運營補貼支出=項目全部建設成本（1+合理利潤率） （1+年度折現(xiàn)率）n 財政運營補貼周期（年） +年度運營成本（1+合理利潤率）2.財政承擔風險支出數額=基本情景下財政支出

5、數額基本情景出現(xiàn)的概率+不利情況下財政支出數額不利情景出現(xiàn)的概率+最壞情景下財政支出數額最壞情景出現(xiàn)的概率3.財政配套投入支出數額=政府擬提供的其他投入總成本-社會資本方支出的費用4.第十一頁，共31頁。項目準備準備期需要完成的工作及核心要素整體架構搭建主要工作項目風險分配項目運作方式確定項目交易結構確定項目合同體系確定項目風險分配采購方式確定實施方案審核與核準核心要素社會資本與公共部門是平等伙伴關系，社會資本對利潤追求，政府對公共福利追求利潤的可控性風險分擔（根據承擔能力劃分風險）第十二頁，共31頁。項目準備風險分擔和利益分配11.基于實物權和現(xiàn)金流管理確定政府支出和擔保上限2.通過財務模擬

6、機壓力測試確定風險承擔比例的策略2公共產品或服務的定價問題尤為復雜，強調定價應基于成本，并認同適度價格管制3合理確定特許權配置和特學期調整是項目的關鍵所在第十三頁，共31頁。項目準備主要運作方式運作方式主要內容合同期限委托運營政府將存量公共資產的運營維護職責委托給社會資本或SPV，社會資本或SPV不負責提供用戶服務。政府保留資產所有，只向社會資本或SPV支付委托運營費用一般不超過8年管理合同政府將存量公共資產的運營維護及用戶服務職責授權給社會資本或SPV。政府保留資產所有，并向社會資本或SPV支付管理費用一般不超過3年建設-運營-移交（BOT）有社會資本或SPV承擔新建項目設計、融資。鍵槽、運

7、營、維護和用戶服務職責，合同期滿后將項目資產及相關潛力等移交給政府一般為2030年建設-擁有-運營（BOO）在保證公益性的約束條框下，與BOT區(qū)別在于不涉及項目期滿移交轉讓-運營-移交（TOT）政府將存量資產所有權有償抓然給社會資本或SPV，并由其運營維護及用戶服務，期滿將資產及所有權移交給政府一般為2030年改建-運營-移交（ROT）ROT實在TOT模式基礎上，增加改建內容的項目運作方式一般為2030年根據財政部PPP模式操作指南第十四頁，共31頁。項目準備交易結構及結構設計考慮因素政府部門監(jiān)管+用戶/公眾監(jiān)管+金融機構監(jiān)管+其他利益相關者監(jiān)管從合同行政監(jiān)管+合同監(jiān)管主合同項目投融資結構發(fā)起

8、方資本金注入債權投資人的債務資本金投入政府可行性缺口補助（政府投資補貼/運營期貼費補貼）項目監(jiān)管結構特許經營協(xié)議終端用戶銷售/服務協(xié)議政府社會資本項目公司融資方承包商供應商使用者保險商合同主體項目合同結構結構設計考慮項目類型、政府的市場化目標、社會資本投資目標、企業(yè)參與方式、項目建設范圍、項目字長權屬、項目運營安排、計劃實施進度等第十五頁，共31頁。項目準備回報機制使用者付費可行性缺口補助方式政府付費方式社會資本最終使用者付費提供服務社會資本最終使用者付費提供服務政府可行性缺口補助社會資本政府按可用性付費提供服務第十六頁，共31頁。項目準備投融資手段銀行貸款項目預期收益質抵押貸款設立產業(yè)基金等

9、形式入股提供項目資金發(fā)行項目收益票據和資產支持票據發(fā)行企業(yè)債券公司債券項目收益?zhèn)闪⑺侥蓟饌€人理解：對于高風險的項目，在銀行信貸不足情況下，可通過金融機構如私募基金公司進行融資，降低風險第十七頁，共31頁。項目準備合同體系項目合同股東合同融資合同工程承包合同原料供應合同保險合同產品采購合同運營服務合同基礎和核心：權利義務、交易條件、履約保障和調整銜接等邊界第十八頁，共31頁。項目采購PPP項目采購的特點PPP模式是典型的公共采購形式，區(qū)別與傳統(tǒng)的政府采購模式，PPP模式下政府不再是公共產品的投資者和生產者，而是想企業(yè)采購大宗產品（服務）的機構1 .由于采購需求非常復雜，往往需要合作者提供設

10、計方案和解決方案，并通、過談判知道滿足采購需求為止。2. 不是所有的PPP項目都能提出最低產出單價3.PPP采購金額大，交易風險和采購成本遠高于傳統(tǒng)采購項目，競爭度較傳統(tǒng)采購低，失敗情形的概率高于傳統(tǒng)采購4.PPP項目的采購合同比傳統(tǒng)的采購合同更為復雜5.PPP項目需要結合預算績效評價、社會公眾評價、第三方評價等其他方式完成履約驗收第十九頁，共31頁。項目采購PPP項目采購方式采購方式公開招標競爭性談判招標人在公開媒介上有招標公告的方式邀請不特定的人參加投標，擇優(yōu)選中標人采購人或者采購代理機構直接邀請三家以上供應商就采購事宜進行談判采購人根據供應商的資信和業(yè)績，選擇三家以上法人或組織，邀請其公

11、開競標邀請招標采購人或代理機構通過組建競爭性磋商小組與符合條件供應商進行磋商供應商提交相應文件和報價，采購人從磋商小組評審后提出候選名單競爭性磋商單一來源采購直接采購，所購商品來源渠道單一第二十頁，共31頁。競爭性磋商優(yōu)勢首次出現(xiàn)在財政部PPP模式操作指南優(yōu)勢傳統(tǒng)采購競爭性磋商時間上更為節(jié)省自招標文件開始發(fā)出之日起至投標人提交投標文件截止日止，不少于20天提交響應文件的時間自公告發(fā)布之日起不得少于10日評審方式更為靈活招標文件一般不允許做出實質性修改可以在多輪次談判中做出修改最終確定供應商的方式是從符合要求的候選人中選報價最低的成交競爭性磋商的兩個階段評審中第二階段是對響應文件進行綜合 評分，

12、并根據綜合評分情況決定最終供應商第二十一頁，共31頁。項目執(zhí)行項目合同內容以及性質項目合同是PPP模式中最核心法律文件：權利義務、交易條件、履約保障和調整銜接等邊界項目合同性質發(fā)改委PPP項目通用合同指南就爭議解決提出了協(xié)商、調解和仲裁或訴訟三種途徑社會資本或項目公司對政府管理部門就特許經營活動或者職能部門的行政監(jiān)管處理決定不服，可依法申請行政復議或提起行政訴訟公共部門和社會資本雙方當事人應同時受到公法和私法原則約束PPP模式涉及比較復雜和十分專業(yè)性的問題普通的民事訴訟或仲裁實際上很難做出判斷（選擇信譽度較高的政府至關重要）第二十二頁，共31頁。項目執(zhí)行合同訂立注意事項從政府角度：訂立合同要在

13、風險分擔和利益分配方面兼顧公平與效率，要詳盡規(guī)定責任分擔、收益分享、分享分攤、項目監(jiān)督等社會資本角度：合同訂立要預留調整和變更空間，根據市場環(huán)境和項目的變更設定動態(tài)調節(jié)機制，保證深灰資本的收益率準經營性項目合同:要充分詳盡說明市場因素變化所導致的社會資本收益率降低的彌補機制，保證社會資本的回報率公益性項目合同： 雙方應明確落實付費來源，對政府購買機制做出詳盡約定，并制定違約處罰機制，保額障政府方經營性項目合同： 避免政府對市場干預的投資回報率下降，政府應彌補干預過程中所導致的正常收益的損失第二十三頁，共31頁。項目執(zhí)行政府職責項目用地問題.政府方負責提供土地使用權政府方協(xié)助項目公司獲得土地使用

14、權政府補貼模式1.固定補貼模式政府每年給予投資人具體的金額補貼以及期限2.變動補貼模式在PPP項目設計之初，精細化識別重要參數，針對參數設定合理的支付標準并建立合理的支付模型（1）按照使用量進行補貼模式（2）可用性支付補貼模式（3）服務水平管溝補貼模式第二十四頁，共31頁。項目執(zhí)行PPP項目違約處理機制回購義務只有在項目公司違約導致項目終止的情形下，政府才不負有回購的衣服而是享有回購的選擇權回購補償1.政府方選擇終止合同，補償：a.項目公司尚未償還的所有貸款；b.項目公司股東在項目終止之前投資項目的資金總和；c.第三方費用或其他費用;d.項目公司的利潤損失 2.項目公司違約3.自然不可抗力 違

15、約處理機制第二十五頁，共31頁。項目移交項目移交的范圍、標準、程序移交范圍：項目設施、項目土地使用權與項目用地相關的其他權利，與項目有關的設備，項目實施相關人員，運營維護項目色是所求的技術和技術信息，與項目設施相關的資料等移交標準：1.權利方面的條件和標準2.技術方面的條件和標準評估和測試資產狀況評估，項目狀況評估移交手續(xù)辦理移交相關的資產過戶和合同轉讓程序第二十六頁，共31頁。項目移交績效監(jiān)管1 .項目內部的質量管理（有特許經營者負責）3.用戶反饋（作為用戶的權益）2 .項目內部的質量管理的審查（有公共部門負責）政府監(jiān)管重點是產品及服務的質量和數量，不必干涉特許經營者通過何種具體方法滿足績效要求，一次發(fā)揮期能動性和創(chuàng)造性第二十七頁，共31頁。PPP項目風險總結分析PPP項目合同執(zhí)行風險標第二十八頁，共31頁。各階段主要風險控制措施第二十九頁，共31頁。合作關系：a.合作內容因市場經濟或對象的變化導致的服務需求的變動風險 b.合同項目內容收國家政策的影響 c.政府信用風險，違約風險（前期調研識別）