風(fēng)險管理措施

1、風(fēng)險管理措施投資風(fēng)險即投資組合未來收益的不確定性，風(fēng)險管理并非完全消除風(fēng)險，而是通過風(fēng)險預(yù)算管理，在風(fēng)險限制范圍內(nèi)追求風(fēng)險收益最佳配比。從長期平均值來看，本基金風(fēng)險收益特征屬于證券投資基金中的低風(fēng)險品種，風(fēng)險程度低于其他類型的基金品種，按照風(fēng)險收益配比原則對投資組合進行嚴(yán)格的風(fēng)險管理，將風(fēng)險水平控制在既定目標(biāo)之內(nèi)，在風(fēng)險限制范圍內(nèi)追求收益最大化。本管理人將風(fēng)險管理與投資組合構(gòu)建的整個過程及日常投資管理緊密結(jié)合，對投資風(fēng)險進行事前監(jiān)測，事中監(jiān)控，事后監(jiān)察，從而更加有效地控制投資風(fēng)險。本管理人將按如下流程進行投資組合風(fēng)險管理。首先進行風(fēng)險識別，即辨別風(fēng)險來源，從而更加有針對性地進行風(fēng)險管理；然后對

2、各個不同的風(fēng)險點進行分析；在分析的基礎(chǔ)上采取有效的控制措施；風(fēng)險控制模型將定期或不定期地生成投資組合風(fēng)險評估報告，使基金經(jīng)理可具體了解目前投資組合的風(fēng)險值，并以此為依據(jù)對投資組合進行相應(yīng)地調(diào)整，將風(fēng)險控制在既定范圍之內(nèi)。風(fēng)險識別流動性風(fēng)險分析信用風(fēng)險分析控制措施利率風(fēng)險分析政策風(fēng)險分析其它風(fēng)險分析風(fēng)險報告修正投資組合本基金以科學(xué)的投資理念，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y程序，嚴(yán)格的風(fēng)險管理對投資組合進行管理，保證基金投資的合法合規(guī)性，嚴(yán)防違規(guī)行為的發(fā)生。通過風(fēng)險控制模型監(jiān)控投資組合相對業(yè)績基準(zhǔn)的跟蹤誤差來控制基金的整體風(fēng)險程度，并對各主要風(fēng)險進行歸因分析，對能量化的指標(biāo)進行量化，借助配套的風(fēng)險監(jiān)控電子技術(shù)系統(tǒng)設(shè)定

3、投資限制和投資禁止行為，建立預(yù)警監(jiān)控指標(biāo)體系，實時監(jiān)控日常投資運作。風(fēng)控模型還定期形成各類風(fēng)險報告，使投資團隊及時了解投資組合的風(fēng)險狀況，投資團隊將兼顧當(dāng)前的宏觀和市場環(huán)境對投資組合所應(yīng)承擔(dān)的合理風(fēng)險做出判斷，并合理評估可能對投資者利益產(chǎn)生的影響，據(jù)此對投資組合進行相應(yīng)調(diào)整。債券EPPIC風(fēng)險管理報告將風(fēng)險進一步分解為組合層面的風(fēng)險，類屬風(fēng)險及單個債券風(fēng)險的貢獻，并提示投資團隊重點關(guān)注：組合相對于投資基準(zhǔn)在每一個關(guān)鍵點上的久期風(fēng)險類屬風(fēng)險信用風(fēng)險跟蹤誤差收益率曲線風(fēng)險其它相關(guān)的風(fēng)險因素投資團隊還會根據(jù)日常風(fēng)險監(jiān)控報告了解投資組合的風(fēng)險狀況，及時對風(fēng)險進行處理。以下是一份日常風(fēng)險監(jiān)控報告的樣本，

4、該風(fēng)險報告列舉了日常風(fēng)險監(jiān)控需密切關(guān)注的風(fēng)險指標(biāo)。 風(fēng)險監(jiān)控日報控制指標(biāo)本日數(shù)據(jù)安全區(qū)警戒區(qū)危險區(qū)平均到期期限 1607日以下品種投資比重 30%20%-30% 20%91日以上品種投資比重 30%現(xiàn)金資產(chǎn)10%7%-10% 30%20%-30% 3%1%3% 1%單日投資各品種資金占當(dāng)日該品種市場總成交量比例 20%年事件發(fā)生數(shù)上限_52基金交易采用集中交易管理制度及標(biāo)準(zhǔn)化交易操作，并通過計算機系統(tǒng)建立交易監(jiān)測及預(yù)警體系。為杜絕越權(quán)交易行為，投資決定需經(jīng)計算機系統(tǒng)檢驗無誤后方可執(zhí)行?；鸾?jīng)理必須通過專屬密碼管制進入計算機管理系統(tǒng)，向交易主管下達投資指令，由交易主管進行合規(guī)檢查后分派給交易員進行交易。交易人員通過密碼授權(quán)管制后，才能進入計算機系統(tǒng)執(zhí)行交易。投資組合決定權(quán)必須與交易下單權(quán)嚴(yán)格分離，基金經(jīng)理下達的投資指令由集中交易室統(tǒng)一執(zhí)行。集中交易室接到基金經(jīng)理的投資指令后，根據(jù)有關(guān)規(guī)定對投資指令的合規(guī)性、合理性和有效性進行檢查，履行一線監(jiān)控的職責(zé)，確保投資指令在合法合規(guī)的前提下得到高效的執(zhí)行。交易執(zhí)行依照計算機排