2022年考研重點(diǎn)之商業(yè)信用、流動(dòng)負(fù)債的利弊

1、第15講商業(yè)信用、流動(dòng)負(fù)債的利弊知識(shí)點(diǎn)3：商業(yè)信用*Q手寫(xiě)板圖示L甲企業(yè) 乙企業(yè)2.|（應(yīng)付賬款）應(yīng)付票據(jù)（應(yīng)收賬款）流動(dòng)資產(chǎn)（3）買(mǎi)氏方方流動(dòng)資產(chǎn)企業(yè)在商品或勞務(wù)交易中，以延期付款或預(yù)收貨款方法進(jìn)行購(gòu)銷(xiāo)活動(dòng)而形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的直 接信用行為，也是企業(yè)短期資金的重要來(lái)源。（提示）是一種“自動(dòng)性籌資包含：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)計(jì)未付款和預(yù)收貨款一、應(yīng)付賬款供給商給企業(yè)提供的一個(gè)商業(yè)信用。商業(yè)信用條件常包含以下兩種：（1）有信用期，但無(wú)現(xiàn)金折扣。如“N/30表示30天內(nèi)按發(fā)票金額全數(shù)支付。2）有信用期和現(xiàn)金折扣,如“2/10, N/30表示10天內(nèi)付款享受現(xiàn)金折扣2%,假設(shè)買(mǎi)方放棄折扣,

2、 30天內(nèi)必須付清款項(xiàng)。供給商在信用條件中規(guī)定有現(xiàn)金折扣，目的主要在于加速資金回收。企業(yè)在決定是否享受現(xiàn)金折扣 時(shí)，應(yīng)認(rèn)真考慮。通常，放棄現(xiàn)金折扣的本錢(qián)是很高的。手寫(xiě)板圖示2%2%2%甲企業(yè)100360i0天：98萬(wàn)30天:100萬(wàn)(2/10, n/302%甲企業(yè)100360i0天：98萬(wàn)30天:100萬(wàn)(2/10, n/30年本錢(qián)率 令2萬(wàn)代價(jià)（本錢(qián)率） 代價(jià)/所使用資金告義1-2%付款期-折扣期3602020天本錢(qián)率25天信用期外（例題）某企業(yè)按“2/10, N/30的付款條件購(gòu)入貨物100萬(wàn)元。放棄現(xiàn)金折扣的信用本錢(qián)為:復(fù)習(xí)重點(diǎn)（提示）放棄現(xiàn)金折扣的信用本錢(qián)率與折扣百分比大小同向、折扣期

3、長(zhǎng)短同向和付款期長(zhǎng)短 反向有關(guān)系，與貨款額和折扣額沒(méi)有關(guān)系。（例題62 單項(xiàng)選擇題）某企業(yè)按 “1/10, N/30的條件購(gòu)進(jìn)一批商品，貨款為100萬(wàn)元。假設(shè)企 業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，在第50天付款，那么其放棄現(xiàn)金折扣的信用本錢(qián)率為。% C.%o%D.16.7%（正確答案）B（答案解析）放棄現(xiàn)金折扣的信用本錢(qián)率=1V（1-W X360/（50-10）1 =9. 09 % 放棄現(xiàn)金折扣的信用決策原因：（1）可能是企業(yè)資金臨時(shí)的缺少；沒(méi)錢(qián)）（2）可能是基于將應(yīng)付的賬款用于臨時(shí)性短期投資，以獲得更高的投資收益。企業(yè)將應(yīng)付賬款額用 于短期投資，所獲得的投資酬勞率高于放棄折扣的信用本錢(qián)率，那么應(yīng)當(dāng)放棄現(xiàn)金折扣

4、。（3）向銀行借款的利率高于放棄現(xiàn)金折扣信用本錢(qián)率。（例題）公司采購(gòu)一批材料，供給商報(bào)價(jià)為10000元，付款條件為：3/10、2.5/30、1.8/50、N/90。 目前企業(yè)用于支付賬款的資金需要在90天時(shí)才能周轉(zhuǎn)回來(lái)，在90天內(nèi)付款，只能通過(guò)銀行借款解決。如 果銀行利率為12% ,確定公司材料采購(gòu)款的付款時(shí)間和價(jià)格。（正確答案）第10天付款放棄折扣的本錢(qián)率此時(shí)，信用條件相等于3/10、N/90賄折扣的信用本錢(qián)率=1普黑 X端%X 黯7V =13.92%1-折扣率 信用期斤扣期1-3% 90-10第30天付款放棄折扣的本錢(qián)率第50天付款放棄折扣的本錢(qián)率放棄折扣的信用放棄折扣的信用本錢(qián)率二放棄折

5、扣的信用本錢(qián)率二折扣率 3601-放棄折扣的信用本錢(qián)率二折扣率 3601-折扣率“信用期/斤扣期1.8%360 x1-1.8% 90-50= 16.5%由于放棄折扣的本錢(qián)率均高于短期借款的利率,因此應(yīng)借入銀行借款歸還貨款。確定付款時(shí)間和價(jià)格110 天付款方案3/10、N/90得折扣300元，用資9700元，借款時(shí)間80天，利息= 9700X 129（/360 J X80 = 258.67元,凈 收益= 300258. 67=41.33元。230 天付款方案2.5/30、N/90得折扣250元，用資9750元，借款時(shí)間60天，利息=9750X 12V360 J X60 = 195元,凈收益 =

6、250-195 = 55元。復(fù)習(xí)重點(diǎn)350 天付款方案1.8/50、N/90得折扣180元，用資9820元，借款時(shí)間40天，利息=9820X 12%/360 J X40 = 130.93元,凈 收益= 180 130.93=49. 07元。結(jié)論：第30天付款是最正確方案。支付貨款9750元。二、應(yīng)付票據(jù)指企業(yè)在商品購(gòu)銷(xiāo)活動(dòng)和對(duì)工程價(jià)款進(jìn)行結(jié)算中，因采納商業(yè)匯票結(jié)算方法而產(chǎn)生的商業(yè)信用。三、預(yù)收貨款銷(xiāo)貨單位按照合約和協(xié)議規(guī)定，在發(fā)出貨物之前向購(gòu)貨單位預(yù)先收取局部或全部貨款的信用行為。（提示）購(gòu)置單位對(duì)于 緊俏商品往往樂(lè)于采納這種方法購(gòu)貨;銷(xiāo)貨方對(duì)于生產(chǎn)周期長(zhǎng)，造價(jià)較高的 商品，往往采納預(yù)收貨款方

7、法銷(xiāo)貨，以緩和本企業(yè)資金占用過(guò)多的矛盾。四、應(yīng)計(jì)未付款企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和利潤(rùn)分配過(guò)程中已經(jīng)計(jì)提但尚未以貨幣支付的款項(xiàng)。主要包含 應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)繳稅金、應(yīng)付利潤(rùn)或 應(yīng)付股利等。五、特點(diǎn)優(yōu) 點(diǎn)商業(yè)信用簡(jiǎn)單獲得；企業(yè)一般不用提供擔(dān)保；企業(yè)宿較大的機(jī)動(dòng)權(quán)還款和延期方便）缺點(diǎn)一商業(yè)信用籌資本錢(qián)高;簡(jiǎn)單惡化企業(yè)的信用水平期限短，還款壓力大）;受外部環(huán)境影 響較大受商品和資金市場(chǎng)的影響）（例題63 多項(xiàng)選擇題）一般而言，與短期融資券和短期借款相比，商業(yè)信用融資的優(yōu)點(diǎn)有。A.融資數(shù)額較大B.融資條件寬松C.融資機(jī)動(dòng)權(quán)大D.不需提供擔(dān)保（正確答案）BCD（答案解析）商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn)：商業(yè)信用簡(jiǎn)單獲得商業(yè)信用的提供方一般不會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和 風(fēng)險(xiǎn)作嚴(yán)格的考量，由此可知選項(xiàng)B是答案、企業(yè)有較大的機(jī)動(dòng)權(quán)、企業(yè)一般不用提供擔(dān)保。知識(shí)點(diǎn)4：流動(dòng)負(fù)債的利弊支經(jīng)營(yíng)優(yōu) 勢(shì)簡(jiǎn)單獲得、具有靈敏性，能夠有效滿(mǎn)足企業(yè)季芭性信貸需求。其它，短期借款一般比 長(zhǎng)期借款具有更少的約束性條件經(jīng)營(yíng)劣 勢(shì)需要延續(xù)地重新談判或滾動(dòng)地安排負(fù)債（例題61 單項(xiàng)選擇題）以下籌資方法中，由企業(yè)之間商品或勞務(wù)交易活動(dòng)形成的能夠成為企業(yè)短 期資金經(jīng)常性來(lái)源的是。A.短期借款復(fù)習(xí)重點(diǎn)B.留存收益C.融資租賃D.商業(yè)信用（正確答案）