上市公司財(cái)務(wù)分析-1

1、1財(cái)務(wù)報(bào)表表分析 20188年3月2導(dǎo)論論財(cái)務(wù)報(bào)表表分析課課程的地地位與價(jià)價(jià)值會(huì)計(jì)：解解決什么么問(wèn)題？財(cái)務(wù)管理理：解決決什么問(wèn)問(wèn)題？報(bào)表分析析是會(huì)計(jì)計(jì)的延伸伸，是財(cái)財(cái)務(wù)決策策的前提提和基礎(chǔ)礎(chǔ)財(cái)務(wù)與會(huì)會(huì)計(jì)的關(guān)關(guān)系？熟熟高？熟熟低？本課程協(xié)協(xié)助理解解企業(yè)，有廣泛泛價(jià)值和和生命力力兩點(diǎn)聲明明1、本門(mén)課課是一種種分析性性的工作作，無(wú)固固定模式式。重在在培養(yǎng)一一種分析析問(wèn)題、解決問(wèn)問(wèn)題的能能力。2、該門(mén)課課只能發(fā)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題題，而不不能提供供解決問(wèn)問(wèn)題的方方案；只只能作出出評(píng)價(jià)，而不能能改善企企業(yè)的狀狀況。3導(dǎo)論論本科生和和碩士研研究生教教學(xué)區(qū)分分本科生：強(qiáng)調(diào)會(huì)會(huì)計(jì)邏輯輯、強(qiáng)調(diào)調(diào)報(bào)表項(xiàng)項(xiàng)目之間間，報(bào)表表之間

2、的的關(guān)系，以項(xiàng)目目分析、比率分分析為主主。研究生：強(qiáng)調(diào)管管理邏輯輯，強(qiáng)調(diào)調(diào)報(bào)表項(xiàng)項(xiàng)目與管管理實(shí)踐踐的關(guān)聯(lián)聯(lián)度，強(qiáng)強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)務(wù)狀況質(zhì)質(zhì)量與管管理質(zhì)量量之間的的關(guān)系。內(nèi)容相近近的課程程企業(yè)經(jīng)濟(jì)濟(jì)活動(dòng)分分析財(cái)務(wù)分析析（企業(yè)）財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析企業(yè)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)告分分析4教材：財(cái)務(wù)報(bào)表表分析析南京大學(xué)學(xué)出版社社學(xué)習(xí)方法法：想想“功夫在詩(shī)詩(shī)外”；聯(lián)系方式式：戴攸崢：m附：企業(yè)業(yè)財(cái)務(wù)信信息主要要資訊網(wǎng)網(wǎng)站P 544導(dǎo)論論5考試與成成績(jī)1、考試課課平時(shí)成績(jī)績(jī)占20%，期末考考試80%；平時(shí)成績(jī)績(jī)確定方方式：考考勤、作作業(yè)、課課堂提問(wèn)問(wèn)等均為為平時(shí)分分的考察察內(nèi)容。2、考察內(nèi)內(nèi)容考勤10%（只點(diǎn)三三次，缺缺一次扣扣3分

3、，全部部缺席扣扣10分）；分析報(bào)告告10%（一次）；考試80%。導(dǎo)論論6第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述與財(cái)務(wù)分分析有關(guān)關(guān)的現(xiàn)實(shí)實(shí)問(wèn)題某總經(jīng)理理因企業(yè)業(yè)的利潤(rùn)潤(rùn)較高，但無(wú)可可供支配配的現(xiàn)金金，便責(zé)責(zé)問(wèn)某財(cái)財(cái)務(wù)部門(mén)門(mén)的負(fù)責(zé)責(zé)人，你你們把利利潤(rùn)弄到到哪里去去了？某企業(yè)向向銀行提提交一份份報(bào)表，銀行人人員詢(xún)問(wèn)問(wèn)3億資本公公積去哪哪里了，企業(yè)答答說(shuō)用于于在建工工程。7第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述引發(fā)的問(wèn)問(wèn)題誰(shuí)進(jìn)行分分析分析的主主體為什么要要分析分析的目目的分析什么么分析的內(nèi)內(nèi)容怎么進(jìn)行行分析分析的方方法按照怎樣樣的程序序去分析析分析的程程序8第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述財(cái)務(wù)報(bào)表表使用者者資產(chǎn)=負(fù)債+所有者

4、權(quán)權(quán)益經(jīng)營(yíng)管理理者債債權(quán)人投投資資者基本的報(bào)報(bào)表使用用者誰(shuí)是財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表分分析的主主體？9第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述一、財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表分分析的主主體及目目的10第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述（一）投投資者（二）債債權(quán)人（三）經(jīng)經(jīng)營(yíng)者（四）業(yè)業(yè)務(wù)往來(lái)來(lái)公司（五）政政府（六）注注冊(cè)會(huì)計(jì)計(jì)師（七）競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手手財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要目的：過(guò)去的經(jīng)營(yíng)績(jī)效現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)二、財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表分分析的主主體11第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述三、財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表分分析的意意義幫助分析析主體加深對(duì)企企業(yè)的了了解減少判斷斷的不確確定性增加決策策的科學(xué)學(xué)性12第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述資產(chǎn)負(fù)債債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量量表所有者權(quán)權(quán)

5、益變動(dòng)動(dòng)表其他相關(guān)關(guān)信息（ 審計(jì)計(jì)報(bào)告、管理層層討論與與分析、預(yù)測(cè)報(bào)報(bào)告等反反映出出政策、市場(chǎng)、行業(yè)信信息）商品產(chǎn)品品成本表表主要產(chǎn)品品單位成成本表制造費(fèi)用用明細(xì)表表銷(xiāo)售費(fèi)用用明細(xì)表表管理費(fèi)用用明細(xì)表表財(cái)務(wù)費(fèi)用用明細(xì)表表財(cái)務(wù)報(bào)告告四、財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表分分析的信信息基礎(chǔ)礎(chǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表表會(huì)計(jì)報(bào)表表附注對(duì)內(nèi)報(bào)表表13第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述三大主要要財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債債表：反反映某一一時(shí)點(diǎn)財(cái)財(cái)務(wù)狀況況利潤(rùn)表：反映某某一時(shí)期期內(nèi)經(jīng)營(yíng)營(yíng)成果現(xiàn)金流量量表：反反映某一一時(shí)期內(nèi)內(nèi)現(xiàn)金流流量經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)負(fù)債表投資現(xiàn)金流量表融資利潤(rùn)表三大報(bào)表表三大活動(dòng)動(dòng)14第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)長(zhǎng)期投資資固定資產(chǎn)產(chǎn)其他資

6、產(chǎn)產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債債長(zhǎng)期負(fù)債債所有者權(quán)權(quán)益（凈資產(chǎn)產(chǎn)）資產(chǎn)負(fù)債債表結(jié)構(gòu)構(gòu)資產(chǎn)債權(quán)人股東資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)權(quán)益資金的占占用資金的來(lái)來(lái)源15第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述關(guān)系：是一張平平衡表。作用：反映企業(yè)業(yè)在某一一時(shí)點(diǎn)的的財(cái)務(wù)狀狀況,是企業(yè)的的一張“快照”。資本負(fù)債權(quán)益資產(chǎn)資金資金資金存在形態(tài)資金來(lái)源渠道資產(chǎn)負(fù)債債表企企業(yè)財(cái)務(wù)務(wù)狀況的的快照16第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述利潤(rùn)表的的結(jié)構(gòu)172第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述利潤(rùn)表企業(yè)經(jīng)營(yíng)營(yíng)成果的的攝像功能:提供企業(yè)業(yè)在某一一特定期期間內(nèi)所所實(shí)現(xiàn)的的利潤(rùn)或或發(fā)生虧虧損數(shù)量量關(guān)系:利潤(rùn)收收入-費(fèi)用作用:了解本期期收入、費(fèi)用，了解利利潤(rùn)來(lái)源源及其結(jié)結(jié)構(gòu)，把把握經(jīng)

7、營(yíng)營(yíng)策略。18第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述現(xiàn)金流量量表的結(jié)結(jié)構(gòu)19第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述現(xiàn)金流量量表企業(yè)的血血液循環(huán)環(huán)圖功能：提供企業(yè)業(yè)在某一一特定期期間內(nèi)有有關(guān)現(xiàn)金金及現(xiàn)金金等價(jià)物物的流入入和流出出的信息息關(guān)系：現(xiàn)金流入入-現(xiàn)金流出出=現(xiàn)金流量量?jī)纛~作用：有助于了了解企業(yè)業(yè)利潤(rùn)質(zhì)質(zhì)量、現(xiàn)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)狀況和和預(yù)測(cè)未未來(lái)現(xiàn)金金流量。編制方法法：直接法和和間接法法20第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述流量利潤(rùn)表資產(chǎn)=負(fù)債+權(quán)益現(xiàn)金非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金流量量表流量存量資產(chǎn)負(fù)債債表（時(shí)點(diǎn)數(shù)）流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)+長(zhǎng)期資產(chǎn)產(chǎn)=流動(dòng)負(fù)債債+長(zhǎng)期負(fù)債債+資本+保留盈余余+當(dāng)年利潤(rùn)潤(rùn)利潤(rùn)收收入費(fèi)費(fèi)用反映現(xiàn)金金變化的的原因三

8、張主要要財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表間數(shù)數(shù)據(jù)關(guān)系系212會(huì)計(jì)等式式與財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表任一時(shí)點(diǎn)點(diǎn)的存量量等式：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)權(quán)益(凈資產(chǎn))或資產(chǎn)負(fù)負(fù)債所所有者權(quán)權(quán)益某一時(shí)期期的流量量等式：所有者權(quán)權(quán)益變動(dòng)動(dòng)（所所有者投投資對(duì)對(duì)所有者者的分配配）+利潤(rùn)利潤(rùn)（凈凈收益）收入入費(fèi)用用 利潤(rùn)（凈凈收益）收入入費(fèi)用用資產(chǎn)負(fù)債債表：時(shí)點(diǎn)數(shù)復(fù)式記賬賬歷史成本本利潤(rùn)表：時(shí)期數(shù)權(quán)責(zé)發(fā)生生制會(huì)計(jì)等式式與財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表22第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述資產(chǎn)負(fù)債債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量量表凈利潤(rùn)通通過(guò)利潤(rùn)潤(rùn)分配形形成留存存收益和和應(yīng)付利利潤(rùn)分別別進(jìn)入資資產(chǎn)負(fù)債債表的權(quán)權(quán)益和負(fù)負(fù)債凈利潤(rùn)經(jīng)經(jīng)過(guò)現(xiàn)金金性和非非現(xiàn)金性性相關(guān)調(diào)調(diào)整，得得出經(jīng)營(yíng)營(yíng)性現(xiàn)金金凈流

9、量量現(xiàn)金凈流流量反映映資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表中中貨幣資資金的變變化情況況財(cái)務(wù)報(bào)表表之間勾勾稽關(guān)系系23照片1照片2錄像第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述財(cái)務(wù)報(bào)表表分析的的基本方方法一、比較較分析法法二、比率率分析法法三、因素素分析法法24第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述一、比較較分析法法比較分析析法的含含義：是指將本本期實(shí)際際達(dá)到的的數(shù)據(jù)與與特定的的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)進(jìn)行比較較，從數(shù)數(shù)量上確確定其差差異，并并進(jìn)行差差異分析析或趨勢(shì)勢(shì)分析的的一種方方法。差異分析析：是指通過(guò)過(guò)比較計(jì)計(jì)算差異異，分析析差異形形成的原原因，揭揭示成功功的經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)或存在在的問(wèn)題題，為今今后企業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)管管理指引引方向。趨勢(shì)分析析：是指將本本期實(shí)際際達(dá)到的

10、的數(shù)據(jù)與與以前若若干期歷歷史數(shù)據(jù)據(jù)進(jìn)行比比較，分分析企業(yè)業(yè)財(cái)務(wù)狀狀況、經(jīng)經(jīng)營(yíng)成果果、現(xiàn)金金流量的的變化趨趨勢(shì)和變變化規(guī)律律。25第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述比較的形形式絕對(duì)數(shù)比比較：利利用財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表中中兩個(gè)或或兩個(gè)以以上的絕絕對(duì)數(shù)進(jìn)進(jìn)行比較較，以揭揭示其數(shù)數(shù)量差異異。相對(duì)數(shù)比比較：將將財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表中相相關(guān)數(shù)據(jù)據(jù)對(duì)比，計(jì)算為為某種比比率、結(jié)結(jié)構(gòu)比重重、百分分?jǐn)?shù)，再再進(jìn)行比比較，揭揭示相對(duì)對(duì)數(shù)之間間的差異異。2013年2014年2015年資產(chǎn)總額（萬(wàn)元） 9645 13338 14285營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元）156252107422141總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次/年） 1.62 1.58 1.5526第一篇財(cái)財(cái)務(wù)

11、報(bào)報(bào)表分析析概述比較的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)：本期期實(shí)際與與本期預(yù)預(yù)算、計(jì)計(jì)劃比較較歷史標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)：本期期實(shí)際與與上期實(shí)實(shí)際、歷歷史最好好水平比比較行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)：本期期實(shí)際與與行業(yè)平平均水平平、行業(yè)業(yè)先進(jìn)水水平、行行業(yè)內(nèi)標(biāo)標(biāo)桿企業(yè)業(yè)水平比比較經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)：本期期實(shí)際與與經(jīng)驗(yàn)數(shù)數(shù)據(jù)比較較27第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述財(cái)務(wù)報(bào)表表項(xiàng)目比比較分析析橫向比較較分析將兩期或或兩期以以上財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表項(xiàng)項(xiàng)目進(jìn)行行比較，并計(jì)算算增減變變動(dòng)額和和增減變變動(dòng)的百百分比。（通過(guò)過(guò)編制比較財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表來(lái)進(jìn)行）縱向比較較分析對(duì)同一期期間財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表不不同項(xiàng)目目之間的關(guān)系進(jìn)進(jìn)行對(duì)比比分析。（通過(guò)過(guò)編制共同比財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表表來(lái)進(jìn)行）28第一篇財(cái)財(cái)

12、務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述運(yùn)用比較較分析法法應(yīng)注意意的問(wèn)題題指標(biāo)內(nèi)容容、范圍圍、計(jì)算算方法的的一致性性；會(huì)計(jì)計(jì)量量標(biāo)準(zhǔn)、會(huì)計(jì)政政策和處處理方法法的一致致性；時(shí)間單位位和長(zhǎng)度度的一致致性；企業(yè)類(lèi)型型、經(jīng)營(yíng)營(yíng)規(guī)模和和財(cái)務(wù)結(jié)結(jié)構(gòu)及目目標(biāo)的一一致性。29第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述比較法小小結(jié)比較法的的兩個(gè)基基本問(wèn)題題：一是“和和誰(shuí)比比”，二二是“比比什么么”。“ 和誰(shuí)誰(shuí)比”就就是選擇擇比較的的“參參照物”常用參照照物：（1）歷史標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)：揭示變變化的趨趨勢(shì)，所以亦亦稱(chēng)趨勢(shì)勢(shì)分析。好處：比比較可靠靠/客觀；具具有較強(qiáng)強(qiáng)的可比比性。不足：比比較保守守；適用用范圍較較窄。（2）同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)：可以說(shuō)說(shuō)明企業(yè)業(yè)在行業(yè)業(yè)中

13、所處處的地位位和水平平，但要注意意可比性性問(wèn)題。（3）預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)：說(shuō)明預(yù)預(yù)算(計(jì)劃)的完成情情況。優(yōu)點(diǎn)：符符合戰(zhàn)略略及目標(biāo)標(biāo)管理的的要求。不足：外外部分析析無(wú)法利利用；預(yù)預(yù)算的主主觀性未未必可靠靠。第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述比較法運(yùn)運(yùn)用的關(guān)關(guān)鍵注意可比比性問(wèn)題題。用于比較較的指標(biāo)標(biāo)、比率率，應(yīng)該該是運(yùn)用用的會(huì)計(jì)計(jì)政策、計(jì)算方方法相同同，計(jì)價(jià)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一一致，時(shí)時(shí)間范圍圍相等，企業(yè)規(guī)規(guī)模、類(lèi)類(lèi)型相當(dāng)當(dāng)?shù)取?1第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述“比什么么”？總量指標(biāo)標(biāo)，結(jié)構(gòu)構(gòu)百分比比，財(cái)務(wù)務(wù)比率。財(cái)務(wù)比率率比較分分析是最最為常用用的比較較分析。在運(yùn)用財(cái)財(cái)務(wù)比率率比較分分析時(shí),應(yīng)該遵循循以下兩兩個(gè)原則則:(

14、1)財(cái)務(wù)比率率的分子子和分母母必須來(lái)來(lái)自同一一個(gè)企業(yè)業(yè)的同一一個(gè)期間間的財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表,但不一定定來(lái)自同同一張報(bào)報(bào)表；(2)財(cái)務(wù)比率率的分子子與分母母之間必必須有著著一定的的邏輯聯(lián)聯(lián)系(如因果關(guān)關(guān)系),從而保證證所計(jì)算算的財(cái)務(wù)務(wù)比率能能夠說(shuō)明明一定的的問(wèn)題,即比率應(yīng)應(yīng)具有財(cái)財(cái)務(wù)意義義。32第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述二、比率率分析法法含義：比率分析析法是將將財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表中具具有相互互聯(lián)系的的相關(guān)數(shù)數(shù)字進(jìn)行行對(duì)比，計(jì)算某某種財(cái)務(wù)務(wù)比率，借以考考察企業(yè)業(yè)財(cái)務(wù)能能力、財(cái)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)構(gòu)的分析析方法。種類(lèi)：相關(guān)比率率：兩個(gè)性質(zhì)質(zhì)不同而而又相關(guān)關(guān)的指標(biāo)標(biāo)的比率率構(gòu)成比率率：某項(xiàng)指標(biāo)標(biāo)各個(gè)組組成部分分占總體體的比重重

15、33第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述兩個(gè)性質(zhì)質(zhì)不同而而又相關(guān)關(guān)的指標(biāo)標(biāo)的比率率2014年2015年利潤(rùn)總額（元）70164648.7748230315.7營(yíng)業(yè)成本（元）91338150304成本利潤(rùn)率（%）7.6826.232成本利潤(rùn)潤(rùn)率的計(jì)計(jì)算（某上市公公司）34第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述某項(xiàng)指標(biāo)標(biāo)的各個(gè)個(gè)組成部部分占總總體的比比重支出類(lèi)項(xiàng)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)構(gòu)分析（某上市公公司）見(jiàn)下頁(yè)35第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述支出類(lèi)項(xiàng)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)構(gòu)分析項(xiàng) 目金額（元）比重（%） 營(yíng)業(yè)成本773 918 378.0488.4 銷(xiāo)售費(fèi)用11 492 101.91.31 管理費(fèi)用 21 640 6

16、542.47 財(cái)務(wù)費(fèi)用43 036 754.964.92 資產(chǎn)減值損失9 731 164.181.11 營(yíng)業(yè)外支出2 632 826.010.30 所得稅費(fèi)用13 063 028.041.49 支出合計(jì) 875 514 907.13 10036第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述項(xiàng)目含義備注盈利能力分析企業(yè)盈利能力也稱(chēng)為獲利能力，是指企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力評(píng)估企業(yè)價(jià)值的基礎(chǔ)，評(píng)價(jià)內(nèi)部管理業(yè)績(jī)償債能力分析企業(yè)償債能力是關(guān)系企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)容，分為短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力可以反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小營(yíng)運(yùn)能力分析企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力主要是指企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用，循環(huán)的效率高低，包括流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析和總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析可

17、以發(fā)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)利用效率的不足，挖掘資產(chǎn)潛力發(fā)展能力分析企業(yè)發(fā)展的內(nèi)涵是企業(yè)價(jià)值的增長(zhǎng)，是企業(yè)通過(guò)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，不斷擴(kuò)大積累而形成的發(fā)展?jié)撃軐?duì)企業(yè)發(fā)展能力的評(píng)價(jià)是一個(gè)全方位、多角度評(píng)價(jià)過(guò)程第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述短期償債能力比率凈營(yíng)動(dòng)資本凈營(yíng)運(yùn)資本流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收、預(yù)付款項(xiàng)稱(chēng)為速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)責(zé)現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量比率經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量流動(dòng)負(fù)債第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述長(zhǎng)期償債能力比率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)100%資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率/（產(chǎn)權(quán)比率1

18、）產(chǎn)權(quán)比率資產(chǎn)負(fù)債率權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)產(chǎn)權(quán)比率11/（1資產(chǎn)負(fù)債率） 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)/股東權(quán)益有形凈值負(fù)債率有形凈值負(fù)債率=非負(fù)債總額/（股東權(quán)益無(wú)形資產(chǎn)）有形凈值=股東權(quán)益無(wú)形資產(chǎn)利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用息稅前利潤(rùn)=凈利潤(rùn)+利息費(fèi)用+所得稅費(fèi)用=利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用=稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用，通常可以用財(cái)務(wù)費(fèi)用的數(shù)作為利息費(fèi)用現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量/利息費(fèi)用（該比率比利息保障倍數(shù)更可靠）現(xiàn)金流量債務(wù)比現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/債務(wù)總額100%第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述常見(jiàn)的財(cái)務(wù)比率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流

19、動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈營(yíng)動(dòng)資本周率、非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率通用公式周轉(zhuǎn)率通常有兩種表現(xiàn)形式（除存貨外）:（1）某資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售收入/某資產(chǎn)平均占用額（2）某資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/某資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)注意：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售成本/存貨第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述盈利能力比率銷(xiāo)售利潤(rùn)率（凈利率）銷(xiāo)售利潤(rùn)率（凈利率）凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入通用公式：利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)利潤(rùn)率凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)平均占用額權(quán)益凈利率權(quán)益凈利率凈利潤(rùn)/平均股東權(quán)益盈利現(xiàn)金比率盈利現(xiàn)金比率經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)（應(yīng)該大于1）第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述因素分析析法，是是對(duì)某個(gè)個(gè)綜合財(cái)財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)的變動(dòng)動(dòng)原因按按其內(nèi)在在的影響響

20、因素，計(jì)算和和確定各各個(gè)因素素對(duì)這一一綜合指指標(biāo)發(fā)生生變動(dòng)的的影響程程度的一一種分析析方法。適用范圍圍：適用用于多種種因素構(gòu)構(gòu)成的綜綜合指標(biāo)標(biāo)的分析析，如：成本、利潤(rùn)、資金收收益率等等指標(biāo)。前提條件件：當(dāng)有有若干因因素對(duì)分分析對(duì)象象發(fā)生影影響作用用時(shí)，假假定其他他各個(gè)因因素都無(wú)無(wú)變化，順序確確定每一一因素單單獨(dú)變化化所產(chǎn)生生的影響響。三、因素素分析法法42第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述計(jì)算步驟驟：（1）根據(jù)綜綜合指標(biāo)標(biāo)的計(jì)算算公式確定影響響該指標(biāo)標(biāo)變動(dòng)的的各項(xiàng)因因素；（2）排列各各影響因因素的順序；（3）順序?qū)⑶懊嬉豁?xiàng)項(xiàng)因素的的基數(shù)替替換為實(shí)實(shí)際數(shù)，將每次次替換以以后的計(jì)計(jì)算結(jié)果果與其前前一次

21、替替換以后后的計(jì)算算結(jié)果進(jìn)進(jìn)行對(duì)比比，得出出每項(xiàng)因因素的影影響程度度；（4）將各項(xiàng)因因素的影響程度度的代數(shù)數(shù)和，與指標(biāo)標(biāo)變動(dòng)的的差異總總額核對(duì)對(duì)相符。43第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述【例】假定甲產(chǎn)產(chǎn)品的直直接材料料費(fèi)用，定額為為8000000元，實(shí)際際為8514400元，超支支514000元。該種種產(chǎn)品直直接材料料費(fèi)用總總額為該該種產(chǎn)品品產(chǎn)量、單位產(chǎn)產(chǎn)品直接接材料消消耗量和和直接材材料單價(jià)價(jià)的乘積積。甲產(chǎn)產(chǎn)品有關(guān)關(guān)數(shù)據(jù)如如表1所示。44第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述表1甲產(chǎn)品直直接材料料費(fèi)用項(xiàng)目產(chǎn)品產(chǎn)量單位產(chǎn)品消耗量材料單價(jià)材料費(fèi)用定額10002040800000實(shí)際11001843851400

22、差異+1002+3+51400采用連環(huán)環(huán)替代法法計(jì)算產(chǎn)品產(chǎn)量量、單位產(chǎn)品品材料消消耗量和材料單價(jià)價(jià)三項(xiàng)因素素，對(duì)產(chǎn)產(chǎn)品直接接材料費(fèi)費(fèi)用超支支514000元的影響響程度如如表2所示。45第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述表2甲產(chǎn)品直直接材料料費(fèi)用替換次數(shù)影響因素各因素乘積每次替換的差異產(chǎn)生差異的因素產(chǎn)品產(chǎn)量單位產(chǎn)品 消耗量材料單價(jià)金額編號(hào)算式金額基數(shù)10002040800000第1次11002040880000+80000產(chǎn)品產(chǎn)量第2次11001840792000-88000單位產(chǎn)品消耗量第3次11001843851400+59400材料單價(jià)各因素影響程度合計(jì)+51400各因素46第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述計(jì)算某項(xiàng)項(xiàng)因素變變動(dòng)的影影響程度度時(shí)，假定其他他因素不不變；假定前面面的因素素已經(jīng)變變動(dòng)，后面的因因素尚未未變動(dòng)。因此，采采用這種種分析方方法，必必須按照照事物的的發(fā)展規(guī)規(guī)律和各各因素的的相互依依存關(guān)系系合理排列列各因素素的順序序。從以上舉舉例可以以看出：47第一篇財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析概述確定各因因素排列列順序的的一般原原則如果既有有數(shù)量因素素又有質(zhì)量因素素，數(shù)量因因素在前前、質(zhì)量量因素在在后；如果既有有實(shí)物數(shù)量量因素又有價(jià)值數(shù)量量因素，實(shí)物數(shù)數(shù)量因素素在前、價(jià)值數(shù)數(shù)量因素素在后；如