銀行壓力測試最終稿統(tǒng)計課件

1、銀行壓力測試研究報告銀行壓力測試研究報告2022/10/2此處添加公司信息2contents銀行壓力測試背景及其簡介1銀行壓力測試定義以及國內(nèi)外現(xiàn)狀2銀行壓力測試方法及模型介紹3銀行壓力測試案例分析4銀行壓力測試局限性分析5下一步的構(gòu)想62022/9/28此處添加公司信息2contents銀行壓力銀行壓力測試背景及其簡介第一節(jié)銀行壓力測試背景及其簡介第一節(jié)2022/10/2此處添加公司信息4壓力測試背景 商業(yè)銀行的風險主要來源于利率、匯率、信用、流動性以及資產(chǎn)價格的變動。為應(yīng)對風險的產(chǎn)生, 商業(yè)銀行可以運用多種方法評估自身在不利的經(jīng)營環(huán)境下可能受到的影響, 其中一種有效的方法是進行壓力測試。壓

2、力測試(stress test) 泛指分析商業(yè)銀行承擔各類沖擊能力的方法。實踐表明,商業(yè)銀行只在“ 正?！苯?jīng)營環(huán)境的基礎(chǔ)上管理風險并不夠, 因為當商業(yè)銀行受到極為嚴重的市場波動的影響時,可能會蒙受重大的損失。因此,商業(yè)銀行應(yīng)將壓力測試引入其風險管理程序，并定期進行壓力測試。盡管商業(yè)銀行進行壓力測試所用的方法或技術(shù)的復(fù)雜程度不同, 但無論任何規(guī)模的商業(yè)銀行都能從壓力測試中獲益。2022/9/28此處添加公司信息4壓力測試背景 商業(yè)2022/10/2此處添加公司信息5壓力測試緣起 壓力測試來源于金融機構(gòu)（銀行）高層或者業(yè)務(wù)經(jīng)營部門經(jīng)常關(guān)心的問題，如：如果今天是黑色星期一，對我行投資組合市值有什么影

3、響？市場風險壓力測試如果房價下跌30%，對我行房貸資產(chǎn)質(zhì)量有什么影響？信用風險壓力測試如果我行發(fā)生了大規(guī)模擠兌，現(xiàn)有流動性能支撐多久？流動性風險壓力測試2022/9/28此處添加公司信息5壓力測試緣起2022/10/2此處添加公司信息壓力測試概述中國銀監(jiān)會發(fā)布的商業(yè)銀行壓力測試指引中，將壓力測試定義為“一種以定量分析為主的風險分析方法，通過測算銀行在遇到假定的小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失，分析這些損失對銀行盈利能力和資本金帶來的負面影響，進而對單家銀行、銀行集團和銀行體系的脆弱性做出評估和判斷，并采取必要措施”。香港金管局的壓力測試指引中提出：壓力測試是一種風險測量技術(shù)，用于評估銀

4、行在壓力環(huán)境下可能損失，以及這些損失對銀行盈利能力和資本的影響。2022/9/28此處添加公司信息壓力測試概述中國銀監(jiān)會發(fā)2022/10/2此處添加公司信息壓力測試的作用有利于銀行監(jiān)管當局評估商業(yè)銀行的風險承受能力,同時,預(yù)測在不利的經(jīng)營條件下金融系統(tǒng)性風險發(fā)生的可能性。有助于商業(yè)銀行評估其在盈利和資本充足性方面抵御風險的能力, 增進對其本身風險狀況的了解, 使商業(yè)銀行高級管理層進一步衡量商業(yè)銀行的風險承擔是否與其承受風險的能力相符。有助于商業(yè)銀行彌補對主要以歷史數(shù)據(jù)及假設(shè)為基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)風險方法( 例如估計虧損風險值模式) 的運用, 評估蒙受損失風險的大小。2022/9/28此處添加公司信息壓力

5、測試的作用有利于銀行LOGO銀行壓力測試定義以及國內(nèi)外現(xiàn)狀第二節(jié)LOGO銀行壓力測試定義以及國內(nèi)外現(xiàn)狀第二節(jié)2022/10/2此處添加公司信息壓力測試定義壓力測試（stress testing）是指將金融機構(gòu)或資產(chǎn)組合置于某一特定的極端情境下，如經(jīng)濟增長驟減、失業(yè)率快速上升到極端水平、房地產(chǎn)價格暴跌等異常的市場變化，然后測試該金融機構(gòu)或資產(chǎn)組合在這些關(guān)鍵市場變量突變的壓力下的表現(xiàn)狀況，看是否能經(jīng)受得起這種市場的突變。是巴塞爾協(xié)議II中與風險價值模型VCR（99%，X）對應(yīng)的概念，即對于置信度99%以外突發(fā)事件的測試。2022/9/28此處添加公司信息壓力測試定義壓力測試是一種以定量分析為主的風

6、險分析方法，通過測算銀行在遇到假定的小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失，分析這些損失對銀行盈利能力和資本金帶來的負面影響，進而對單家銀行、銀行集團和銀行體系的脆弱性做出評估和判斷，并采取必要措施。銀行壓力測試通常包括銀行的信用風險、市場風險、流動性風險和操作風險等方面內(nèi)容。在壓力測試中，商業(yè)銀行應(yīng)同時考慮不同風險之間的相互作用和共同影響。2022/10/2此處添加公司信息2022/9/28此處添加公司信息2022/10/2此處添加公司信息2022/9/28此處添加公司信息壓力測試在國內(nèi)外的實踐壓力測試已經(jīng)被國際大型金融機構(gòu)普遍認可和接受，其測試結(jié)果也已成為年度財務(wù)報告中不可或缺的內(nèi)容之一

7、。世界發(fā)達國家的監(jiān)管當局均要求或鼓勵所屬銀行遵循巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的建議，進行壓力測試的工作。2001年IMF對己經(jīng)完成的28個金融部門評估計劃(FSAP)進行了調(diào)查。調(diào)查表明，成員國對包括利率風險、匯率風險、信用風險、流動性風險、資產(chǎn)價格風險、商品價格風險(發(fā)展中國家)、其他風險(如GDP下降)等進行了壓力測試。2022/10/2此處添加公司信息壓力測試在國內(nèi)外的實踐2022/9/28此處添加公司信息國內(nèi)銀行開展壓力測試比較晚，2003年末工、農(nóng)、中、建、廣東發(fā)展銀行在銀監(jiān)會組織下，對所在行的信用風險、利率風險(人民幣、外幣)、匯率風險、流動性風險等四個方面的風險進行了第一次壓力測試。測試

8、總體表明各家銀行面臨著程度不同的信用風險、利率風險，這兩種風險對各行的盈利能力和資木充足率將形成較大沖擊，但測試的技術(shù)和方法細節(jié)并未公開。2009年2月，美聯(lián)儲為了評估銀行在面臨更具挑戰(zhàn)性的經(jīng)濟環(huán)境時的資金需求情況，進而判定哪些銀行需要政府額外注資援助，針對美國19家規(guī)模最大的銀行進行了壓力測試。測試結(jié)果顯示，有10家銀行需要補充資本金，總額為1000億美元，其中僅美國銀行就需要補充近400億美元資本金。2022/10/2此處添加公司信息國內(nèi)銀行開展壓力測試比較晚，2003年末工、農(nóng)、中、建、廣東2010年一季度，我國多家大型銀行對房地產(chǎn)貸款進行了壓力測試。內(nèi)部報告顯示，壓力測試是在三種假設(shè)情

9、景下對商業(yè)銀行個人住房貸款、開發(fā)貸款、土地儲備貸款以及房地產(chǎn)上下游貸款質(zhì)量的遷徙情況進行檢測。具體分為，輕度壓力環(huán)境，利率上浮27個基點，房價下跌10%；中度壓力環(huán)境，利率上升54個基點，房價下跌20%；重度壓力環(huán)境，利率跳升108個基點，房價下跌三成。測試結(jié)果顯示，在商業(yè)銀行中，民生銀行對房價下跌的承受力最大，容忍房價跌幅在四成左右；工商銀行、建設(shè)銀行對房價下跌的容忍度次之，約為35%；交通銀行、中國銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行等能承受的房價跌幅約為三成。2022/10/2此處添加公司信息2010年一季度，我國多家大型銀行對房地產(chǎn)貸款進行了壓力測試目前，我國大型金融機構(gòu)在壓力測試的運用方面仍處于

10、起步階段，各銀行對于風險管理缺乏實踐經(jīng)驗和緊迫感，因此壓力測試技術(shù)水平不高，積極性不強。隨著我國金融業(yè)的全面開放，金融全球化已經(jīng)成為無法阻擋的趨勢。在這前所未有的機遇和挑戰(zhàn)面前，我國金融機構(gòu)需要加緊學(xué)習(xí)和借鑒國際先進的風險管理技術(shù)并成功運用于中國特色的改革實踐，實現(xiàn)中國金融業(yè)的飛躍發(fā)展和自身蛻變。2022/10/2此處添加公司信息目前，我國大型金融機構(gòu)在壓力測試的運用方面仍處于起步階段，各LOGO銀行壓力測試的方法及基本流程第三節(jié)LOGO銀行壓力測試的方法及基本流程第三節(jié)此處添加公司信息壓力測試的具體分析方法敏感度分析法： 即單一因素分析，比如考慮的因素是利率的變動或匯率的變動。即考察在其他風

11、險因子不變條件下，某個風險因子變動給金融機構(gòu)帶來的影響。其優(yōu)點是易于操作，有利于考察金融機構(gòu)對某個特定因子的敏感性；缺點是可能不符合現(xiàn)實，因為當極端事件發(fā)生時，通常多個風險因子都會同時發(fā)生變動。而構(gòu)造單因子壓力測試的方法又分為標準法和主觀法兩種。2022/10/2此處添加公司信息此處添加公司信息壓力測試的具體分析方法2022/9/28此處此處添加公司信息據(jù)新加坡貨幣監(jiān)管局(MAS)2003年的研究報告，實踐中常用的交易賬戶標準沖擊有： 1. 利率期限結(jié)構(gòu)曲線上下平移100個基點 2. 利率期限結(jié)構(gòu)曲線的斜率變化（增加或減少）25個基點 3. 上述二種變化同時發(fā)生（4種情形） 4. 股價指數(shù)水平

12、變化20% 5. 股指的波動率變化20%。 6. 對美元的匯率水平變動6% 7. 互換的利差變動20個基點 標準法的優(yōu)點是易于理解并且容易被業(yè)界人士接受，但在某些時候會喪失它們的相關(guān)性，據(jù)MAS的衍生品政策組的研究發(fā)現(xiàn)，在一些實際發(fā)生的極端事件中，風險因子的變化會超過上述設(shè)定。因此采用主觀法設(shè)定風險因子和沖擊大小也是業(yè)內(nèi)接受的慣例。此處添加公司信息據(jù)新加坡貨幣監(jiān)管局(MAS)2003年的研究此處添加公司信息情景分析法： 即多因素分析，考慮多種因素同時發(fā)生的條件下銀行的盈利情況、資產(chǎn)質(zhì)量和資本充足情況等等。即測算多個風險因子同時變動帶來的沖擊，根據(jù)巴塞爾國際金融體系委員會(BCGFS)2001年

13、的一項調(diào)查，國際活躍銀行進行的215個壓力測試中，有138個是多因子測試，只有77個是單因子測試。 對情景的設(shè)定方法 歷史情景法 假設(shè)情景法 混合方法此處添加公司信息2022/10/2此處添加公司信息 銀行壓力測試基本流程2022/9/28此處添加公司信息 2022/10/2此處添加公司信息選擇目標業(yè)務(wù)/資產(chǎn)組合 對于日常性的壓力測試工作而言，其測試的目標資產(chǎn)/業(yè)務(wù)組合往往已經(jīng)確定了。該組合承壓對象和承壓指標往往也已經(jīng)明確了。 而對于臨時的或不定期的壓力測試，壓力測試任務(wù)往往不是足夠清晰的。在挑選測試對象時應(yīng)遵循以下原則：（1）重要性原則。要選擇那些對系統(tǒng)有重大影響的對象，一般來說，可能存在重

14、大影響的包括份額占比較大，資產(chǎn)質(zhì)量較差的業(yè)務(wù)。（2）經(jīng)濟性原則。根據(jù)測試目的和條件的限制適當縮小測試范圍，對沒有本質(zhì)影響的對象不予考慮，以節(jié)約開展壓力測試所可能消耗的資源。 大多數(shù)國家的監(jiān)管環(huán)境都不允許商業(yè)銀行直接進行股權(quán)投資或持有股權(quán)類金融資產(chǎn)，所以，在考慮市場風險的股票價格的壓力測試時可以從以下兩方面選擇測試的對象，一方面，看是否存在股票價格的系統(tǒng)性風險；另一方面，看是否有子公司或關(guān)聯(lián)公司為證券類公司或資產(chǎn)管理類公司，或者銀行貸款客戶是否從事股票投資。2022/9/28此處添加公司信息選擇目標業(yè)務(wù)/資產(chǎn)組合 此處添加公司信息信用風險壓力因素壓力因素（X）的選取宏觀周期性風險：宏觀經(jīng)濟衰退、

15、住房價格周期性下跌、原油價格波動、利率及匯率變動 。如個人住房貸款和房地產(chǎn)開發(fā)貸款的信風險作為承壓對象，住房價格就可以作為該次測試的壓力因素 。重大事件風險：雪災(zāi)引發(fā)的電煤價格暴漲、“三鹿奶粉事件”等。如三鹿事件，奶制品生產(chǎn)相關(guān)行業(yè)貸款的信用風險作為承壓對象，其行業(yè)（或客戶）的銷售情況就可以作為該次測試的壓力因素。此處添加公司信息信用風險壓力因素壓力因素（X）的選取此處添加公司信息信用風險壓力指標壓力指標（X）的選取此處添加公司信息信用風險壓力指標壓力指標（X）的選取此處添加公司信息承壓指標（Y）的選取此處添加公司信息承壓指標（Y）的選取此處添加公司信息壓力情景的設(shè)計第一種設(shè)計壓力情景的方法是

16、從最壞的情景出發(fā)，即壓力因素的最差值，在給定可以接受的關(guān)于最壞情景的可能性的前提下，給出對系統(tǒng)影響最不利的情景，稱之為”最差可能性方法“。第二種設(shè)計壓力情景的方法是從壓力結(jié)果出發(fā)，有給定系統(tǒng)的最不利影響狀態(tài)，即承壓對象的最差組合值，得出產(chǎn)生這種影響的沖擊組合，稱之為”最差門檻方法“。第三種壓力情景設(shè)計的方法，是從已知的壓力測試結(jié)果出發(fā)，然后反過來分析哪些事件會導(dǎo)致這些結(jié)果，導(dǎo)致這些事件發(fā)生的風險因素變動情況如何。反向壓力測試是從最差門檻方法中衍生出來的，兩者都是從承壓對象的結(jié)果出發(fā)，但反向壓力測試并不明確是否為最不利狀態(tài)。一般來說，根據(jù)對承壓對象影響程度不同，在設(shè)計壓力情景時，一般可將壓力情景

17、分為”輕度“，”中度“，”重度“三種情況分別設(shè)計，根據(jù)壓力測試主體的需要，也可以在此基礎(chǔ)上進行進一步的細化。同時，壓力測試過程還需要明確測試的基準情景。此處添加公司信息壓力情景的設(shè)計此處添加公司信息壓力情景生成方法1. 歷史情景法 歷史情景法是從已有的歷史數(shù)據(jù)中選取最為極端不利的情景，這些情景既可以是歷史上最不利的情景，也可以按照分位點選擇接近最差的情景，這些情景的選擇依賴于測試主體的測試目的。 歷史情景法可能是最直觀也最直接的方法，相對其他方法，不需要太多的建模工作。該法的優(yōu)點是比較客觀，使模型假設(shè)性的情形降低許多。當然歷史情景在使用上有些先天的缺陷，一是需要進行壓力測試的極端事件很有可能是

18、歷史上尚未出現(xiàn)過的；二是因為社會經(jīng)濟變遷這種回溯的方法可能無法反映目前特有的市場結(jié)構(gòu)和當今經(jīng)濟環(huán)境。此處添加公司信息壓力情景生成方法1. 歷史情景法此處添加公司信息2. 假設(shè)情景法 假設(shè)情景法是基于專家經(jīng)驗和判斷，對驅(qū)動因子的壓力情景進行設(shè)定。該法的優(yōu)點是結(jié)合了當今的社會和經(jīng)濟環(huán)境，壓力情景具有前瞻性。但缺點也比較明顯，一是在結(jié)構(gòu)化的多因子情景設(shè)計方面缺乏說服力；二是主觀性較強，缺乏一個可以比較的基準造成在各機構(gòu)間的壓力測試結(jié)果難以進行統(tǒng)一比較。 3. 混合方法 即歷史情景法和假設(shè)情景法的結(jié)合。在目前國內(nèi)缺乏歷史數(shù)據(jù)的情景下，最常用的往往是歷史情景法和假設(shè)情景法的結(jié)合，也就是利用歷史數(shù)據(jù)結(jié)合專

19、家判斷直接構(gòu)造壓力情景。此處添加公司信息2. 假設(shè)情景法此處添加公司信息壓力測試情景的其他問題 在建立壓力情景時，還需要注意壓力情景設(shè)置的一致性問題，也就是說，如果對同一個業(yè)務(wù)組合進行信用風險和市場風險的壓力測試，如果選擇的壓力因素有重合，則這些重合因子的情景選擇應(yīng)該盡量保持相同。 一個理想的壓力測試模型應(yīng)該具備以下幾個特點：首先，壓力測試情景應(yīng)具備前瞻性；其次，壓力測試應(yīng)該關(guān)注風險因子的劇烈變動；另外，應(yīng)該盡量將資產(chǎn)池與經(jīng)濟環(huán)境相聯(lián)系。同時，壓力測試應(yīng)該包含相關(guān)的眾多風險因子。因為在現(xiàn)實世界中當壓力事件發(fā)生時，往往會導(dǎo)致幾個風險因子一起向壞的方向發(fā)展。在這種意義上，考慮風險因子之間的聯(lián)動效應(yīng)

20、也是十分必要的。 在選擇壓力測試情景還應(yīng)特別關(guān)心測試所處的時刻，在不同時刻的測試所選用的情景也會不同。此處添加公司信息壓力測試情景的其他問題 在此處添加公司信息2022/10/2此處添加公司信息壓力傳導(dǎo)模型建設(shè) 按壓力傳導(dǎo)的機理，壓力傳導(dǎo)模型可分為自下而上和自上而下的方法。1. 自下而上是指首先在局部和個體層面進行測試，然后將個體的測試結(jié)果匯總得出整體的結(jié)果。 自上而下法適用情景：承壓對象與壓力因素之間的關(guān)系不是很清楚的 情況，或者測試成本較高，投入較大的情況。如宏觀壓力測試。 采用技術(shù)：統(tǒng)計計量，回歸等技術(shù)2. 自上而下的測試是將所有測試對象組成一個整體，集中同時進行測試。特別在中國銀行業(yè)的

21、歷史數(shù)據(jù)長度較短的環(huán)境下，更應(yīng)該選擇自上而下法。 自下而上法使用情景：承壓對象與壓力因素之間的關(guān)系比較清楚，測 試投入資源較大，有足夠時間和精力進行測試。自下而上方法通過對風險因素和單個測試對象的承壓指標之間建立關(guān)系，并將單個測試結(jié)果處理匯總成最終的結(jié)果。如外資企業(yè)壓力測試。 采用技術(shù)：財務(wù)模型，結(jié)構(gòu)化模型此處添加公司信息2022/9/28此處添加公司信息壓力傳導(dǎo)模此處添加公司信息模型構(gòu)建 統(tǒng)計計量模型 常用的壓力測試模型框架源于1997年著名風險管理專家Wilson, Thomas. C.（1997）第一步，部門j的違約概率具有l(wèi)ogit函數(shù)形式： 其中表示在外部環(huán)境為s狀態(tài)下，部門j中的某

22、個成員時刻t違約的概率，表示宏觀經(jīng)濟變量為X時與部門有關(guān)的指數(shù)，它的參數(shù)估計如下：第二步，建模估計各個宏觀經(jīng)濟變量變化的時間序列，經(jīng)常使用如下的單變元AR（p）模型： 其中 是與第i個宏觀經(jīng)濟因素相關(guān)的一系列自回歸系數(shù)，是獨立同分布的正態(tài)誤差項。此處添加公司信息模型構(gòu)建 統(tǒng)計計量模型此處添加公司信息2022/10/2此處添加公司信息第三步，聯(lián)立上述三個方程，給出了從宏觀經(jīng)濟因素到各個部門的特定違約概率的系統(tǒng)模型 其中有（ji）1 的一個誤差向量，表示成E，一個（ji）（ji）的協(xié)方差矩陣定義如下：第四步，利用所有參數(shù)估計和誤差項以及整個方程系統(tǒng)來模擬生成未來一段時間內(nèi)各個部門的違約概率的變化。

23、用Monte Carlo模擬就能決定給定的壓力測試情景下帶來的損失分布。 財務(wù)模型 統(tǒng)計計量模型、結(jié)構(gòu)化模型都比較復(fù)雜，在實際操作上往往需要很高的技巧，而且，基于信用風險模型的壓力測試對數(shù)據(jù)的要求 一般都相當嚴格，這也增加了實施的難度。相比之下，財務(wù)模型的主要優(yōu)點是更直接也更簡單，它假設(shè)一個壓力情景，并將該情景映射到銀行或客戶的資產(chǎn)負債表等財務(wù)信息，在此基礎(chǔ)上研究沖擊對客戶、銀行的穩(wěn)定性會產(chǎn)生怎樣的直接影響。 財務(wù)模型也有自身難以突破的缺陷，從模型的建立看，財務(wù)模型基于反映過去公司業(yè)績的財務(wù)報表，而不是考慮公司的未來表現(xiàn)此處添加公司信息2022/9/28此處添加公司信息第三步，聯(lián)此處添加公司信

24、息2022/10/2此處添加公司信息 結(jié)構(gòu)化模型 結(jié)構(gòu)化模型一般把違約認為是企業(yè)的資產(chǎn)價值過程低于某個違約點的事件，在這里違約點通常與特定公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)有關(guān)。 其中 VT是公司在T時刻的價值，是T時刻的違約點，由公司的負債所決定。從結(jié)構(gòu)化建模的角度分析公司的違約概率，就需要對公司的資產(chǎn)所滿足的價值過程 進行建模。 本質(zhì)是把公司的股權(quán)資產(chǎn)看作一個T時刻到期的看漲期權(quán)，標的資產(chǎn)為公司的價值 ，執(zhí)行價格為違約點 ，從而通過可以從金融市場上觀測到的股權(quán)價值來估計公司的實際價值 。 特點：比較理論化，僅適用上市公司此處添加公司信息2022/9/28此處添加公司信息 結(jié)構(gòu)化此處添加公司信息2022/10/

25、2此處添加公司信息模型結(jié)果的檢驗經(jīng)濟意義檢驗 模型經(jīng)濟意義合理性檢驗，如收入和違約率之間關(guān)系。統(tǒng)計檢驗 對模型的擬合優(yōu)度的檢驗、變量及參數(shù)顯著性檢驗。如在構(gòu)建多元回歸模型之前，應(yīng)進行承壓指標與單一壓力指標的單變量回歸分析，通過對各個壓力指標與承壓指標之間的統(tǒng)計顯著性檢驗計量經(jīng)濟學(xué)檢驗 主要檢驗?zāi)Ｐ褪欠穹嫌嬃拷?jīng)濟方法的基本假設(shè)，包括自相關(guān)（序列 相關(guān)）檢驗、異方差檢驗、多重共線性檢驗、變量平穩(wěn)性檢驗。如某些風險指標（如宏觀經(jīng)濟指標GDP增長率與固定資產(chǎn)投資增長率）之間的相關(guān)性較強，甚至個別風險指標之間存在定量轉(zhuǎn)換關(guān)系此處添加公司信息2022/9/28此處添加公司信息模型結(jié)果的此處添加公司信息2

26、022/10/2此處添加公司信息結(jié)果分析分析的形式：分析承壓指標在極端情景下相對于基準情景的變化程度， 最好采用圖表比較的方式，以便能夠直觀的顯示不同情景下承壓指標的區(qū)別，據(jù)此分析承壓指標對壓力情景的承受力。在有多個承壓因子的壓力測試中，分析不同承壓指標對壓力情景的承受力，得到最敏感，最能反映承壓對象脆弱性的承壓指標。影響程度：通過結(jié)果的取值，從經(jīng)濟學(xué)和業(yè)務(wù)角度，分析各個壓力指標對承壓指標的影響程度，例如，在宏觀壓力測試中，GDP增速、固定資產(chǎn)投資增長率下降會造成宏觀違約率MPD的大幅上升。會上升到何種程度，銀行是否能承受這種影響。長期趨勢的預(yù)測：對承壓對象未來信用風險水平趨勢進行預(yù)測，判斷出

27、對信用風險影響更為長遠的壓力因子，不同的壓力因子影響力的持續(xù)性存在區(qū)別，例如：地區(qū)性宏觀經(jīng)濟變動對信用風險的長遠影響往往相對于全國性宏觀經(jīng)濟變動的影響要弱一些。此處添加公司信息2022/9/28此處添加公司信息結(jié)果分析分銀行壓力測試案例分析第四節(jié)銀行壓力測試案例分析第四節(jié)三農(nóng)貸款風險案例三農(nóng)問題是我國的根本問題，是關(guān)系到我國經(jīng)濟發(fā)展、社會和諧的關(guān)鍵問題。農(nóng)行積極配合中央三農(nóng)政策，為促進農(nóng)村經(jīng)濟金融發(fā)展，專門成立三農(nóng)金融事業(yè)部，以期更好的服務(wù)三農(nóng)。三農(nóng)貸款不僅是農(nóng)行的一項重要業(yè)務(wù)，更是農(nóng)行承擔促進農(nóng)村、城鎮(zhèn)和諧發(fā)展的重要社會責任。因此，就具有農(nóng)行特色的三農(nóng)貸款信用風險進行壓力測試實證研究具有重要

28、的意義。2022/10/2此處添加公司信息三農(nóng)貸款風險案例2022/9/28此處添加公司信息2022/10/2此處添加公司信息（一）壓力測試方法與模型 壓力測試是模擬危機事件來估計極端卻可能的壓力情境下金融機構(gòu)的波動，在壓力測試的框架中，其模型表示為 式（1）表示在模擬的壓力情境下評價金融機構(gòu)穩(wěn)定性指標的表現(xiàn)。Q表示衡量金融系統(tǒng)的風險矩陣，是衡量違約情況的指標，主要通過模擬壓力情境下的點估計得到。F 表示損失方程，該方程模擬了宏觀經(jīng)濟沖擊對金融機構(gòu)資產(chǎn)組合的影響關(guān)系。2022/9/28此處添加公司信息（一）壓力測試方法與模型 2022/10/2此處添加公司信息38 根據(jù)有關(guān)宏觀經(jīng)濟因素和貸款違

29、約率之間的非線性關(guān)系設(shè)定，并在此基礎(chǔ)上使用Logit方程，將貸款違約率轉(zhuǎn)化為宏觀綜合指標Y，以指標Y作為因變量與宏觀經(jīng)濟因素進行多元線性回歸分析。2022/9/28此處添加公司信息38 根據(jù)有關(guān)2022/10/2此處添加公司信息39流程圖示 SmartArt單擊此處添加文本單擊此處添加文本單擊此處添加文本標題單擊此處添加文本單擊此處添加文本單擊此處添加文本標題單擊此處添加文本單擊此處添加文本單擊此處添加文本標題(二)宏觀經(jīng)濟因素對三農(nóng)貸款不良率的影響分析2022/9/28此處添加公司信息39流程圖示 SmartA2022/10/2此處添加公司信息40點擊此處添加腳注信息2022/9/28此處添

30、加公司信息40點擊此處添加腳注信息2022/10/2此處添加公司信息41點擊此處添加腳注信息 結(jié)合三農(nóng)貸款自身的特點以及數(shù)據(jù)獲取的難度，初步選取以下6個宏觀經(jīng)濟變量作為解釋變量: GDPGDP增長率(用工業(yè)增加值增長率替代); RR同業(yè)拆解利率; FDC房地產(chǎn)價格指數(shù); NYCL農(nóng)藥產(chǎn)量; CPI居民消費價格指數(shù); NCPJG農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù); 1.影響因素分析2022/9/28此處添加公司信息41點擊此處添加腳注信息 2022/10/2此處添加公司信息42點擊此處添加腳注信息2022/9/28此處添加公司信息42點擊此處添加腳注信息2022/10/2此處添加公司信息43點擊此處添加腳注信息

31、 將6個宏觀經(jīng)濟變量與Y進行相關(guān)性檢驗，通過Eview3.0計算后結(jié)果如表3所示:綜合指標Y與GDP增長率、農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)相關(guān)性較高，而與其他幾個宏觀經(jīng)濟變量相關(guān)性較低。三農(nóng)貸款的不良率與同業(yè)拆借利率RR,房地產(chǎn)價格指數(shù)FDC、農(nóng)藥產(chǎn)量NYCL以及CPI的相關(guān)性較小。2022/9/28此處添加公司信息43點擊此處添加腳注信息 2022/10/2此處添加公司信息44點擊此處添加腳注信息 將GDP增長率、居民消費價格指數(shù)CPI、同業(yè)拆借利率RR、房地產(chǎn)價格指數(shù)FDC，農(nóng)藥產(chǎn)量NYCL以及農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)NCPJG與綜合指標Y值進行多元線性回歸分析，估計結(jié)果如表4所示:2022/9/28此處添

32、加公司信息44點擊此處添加腳注信息 2022/10/2此處添加公司信息45點擊此處添加腳注信息 對綜合指標Y，GDP增長率、居民消費價格指數(shù)CPI以及農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)NCPJG進行Granger因果關(guān)系檢驗.結(jié)果如表5所示:2022/9/28此處添加公司信息45點擊此處添加腳注信息綜上，我們初步確定將增長率、居民消費價格指數(shù)CPI以及農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)NCPJG作為風險因子。 綜上，我們初步確定將增長率、居民消費價格指數(shù)CPI以及2022/10/2此處添加公司信息47點擊此處添加腳注信息2.模型的估計與分析 將GDP增長率、居民消費價格指數(shù)CPI,農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)NCPJG以及綜合指標的一

33、階滯后變量、二階滯后變量分別對代人上述模型進行多元線性回歸，模型結(jié)果如下(見表6一8):2022/9/28此處添加公司信息47點擊此處添加腳注信息22022/10/2此處添加公司信息48點擊此處添加腳注信息2022/9/28此處添加公司信息48點擊此處添加腳注信息2022/10/2此處添加公司信息49點擊此處添加腳注信息2022/9/28此處添加公司信息49點擊此處添加腳注信息最終，我們發(fā)現(xiàn)，如表8所示，當在被解釋變量當中只引人Y的一階滯后變量時，各解釋變量的t檢驗均非常顯著，且綜合來看模型的回歸效果是最好的。從模型解釋變量的系數(shù)符號來看，只有居民消費價格指數(shù)CPI的系數(shù)為負，這表明隨著CPI

34、 的增加，值也會減小，經(jīng)過Logit變換后的三農(nóng)貸款不良率將會增加;而GDP增長率和農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)NCPJG的系數(shù)均為正，即當增長率或農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)上升時，Y值會變大，相應(yīng)的貸款不良率P將會減小;綜合指標Y明顯受其一階滯后變量的顯著影響。最終，我們發(fā)現(xiàn)，如表8所示，當在被解釋變量當中只引人Y的一階2022/10/2此處添加公司信息51點擊此處添加腳注信息根據(jù)解釋變量GDP 增長率、居民消費價格指數(shù)CPI以及農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)CPJG，作出各解釋變量與三農(nóng)貸款不良率P的相對發(fā)展趨勢圖如圖3所示:2022/9/28此處添加公司信息51點擊此處添加腳注信息2022/10/2此處添加公司信息5

35、2點擊此處添加腳注信息從圖3當中我們可以看出，當GDP 和農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)NCPJG越小，PD越大，CPI越小，PD越小;反之亦然。這與上述通過回歸模型分析所得結(jié)果一致。根據(jù)表8，得到如下回歸方程：2022/9/28此處添加公司信息52點擊此處添加腳注信息2022/10/2此處添加公司信息53（三）壓力測試的實踐與執(zhí)行點擊此處添加腳注信息針對模型所選取的宏觀經(jīng)濟變量，通過歷史情景法和專家情景法結(jié)合，設(shè)定溫和、中度、嚴重三種不同程度的壓力情景，參考國內(nèi)外相關(guān)經(jīng)濟衰退期數(shù)據(jù)，出于謹慎期考慮，假設(shè)壓力情景如表9所示。2022/9/28此處添加公司信息53（三）壓力測試的實踐與2022/10/2此處

36、添加公司信息54點擊此處添加腳注信息 通過假設(shè)宏觀經(jīng)濟變量的異動，利用前面得到的多元線性回歸方程和logit模型就可以測算出壓力情境下的不良率期望值的點估計。通過測算，在表9的壓力情景下，農(nóng)行三農(nóng)貸款不良率的點估計如表10所示。2022/9/28此處添加公司信息54點擊此處添加腳注信息 從表10可以看出，在三種不同程度的壓力情境下，根據(jù)模型預(yù)測估計出三農(nóng)貸款不良率隨著沖擊程度的加大而不斷上升。從表10可以看出，在三種不同程度的壓力情境下，根據(jù)模型預(yù)測估2022/10/2此處添加公司信息56點擊此處添加腳注信息在不影響各變量變化趨勢的基礎(chǔ)上，為了更好的展示三種壓力情境下各變量的相對變化趨勢，在數(shù)

37、據(jù)上進行了一定的處理后，將各變量與三農(nóng)貸款不良率的關(guān)系在圖4中予以展示。2022/9/28此處添加公司信息56點擊此處添加腳注信息2022/10/2此處添加公司信息57點擊此處添加腳注信息從圖4中我們可以看出，隨著沖擊程度的提高三農(nóng)貸款不良率PD也隨之提高，PD隨著GDP增長率和農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)NCPJG的下降而上升。與CPI的變化趨勢一致，并且，在引起PD同等幅度的變化情況下，相對GDP和NCPJG，CPI只需一個更微小的變動就能達到。這也與之前根據(jù)回歸模型的系數(shù)做出的判斷完全一致。2022/9/28此處添加公司信息57點擊此處添加腳注信息從銀行壓力測試局限性分析第五節(jié)銀行壓力測試局限性分析第

38、五節(jié)2022/10/22022/9/28國外銀行壓力測試的主要缺陷2022/10/2國外銀行壓力測試的主要缺陷2022/9/28一、壓力測試范圍相對狹窄化2022/10/2一、壓力測試范圍相對狹窄化2022/9/28二、壓力測試標準單一化二、壓力測試標準單一化三、壓力測試方法僵硬化三、壓力測試方法僵硬化四、壓力測試信息披露封閉化四、壓力測試信息披露封閉化2022/10/2此處添加公司信息652022/9/28此處添加公司信息651. 制度層面的不健全 國外金融監(jiān)管當局對應(yīng)用壓力測試制定了較為完善的法律法規(guī)體系，壓力測試的應(yīng)用獲得了制度上的保障。我國銀行業(yè)關(guān)于壓力測試的制度建設(shè)起步較晚，與國外相

39、比還很不健全，對壓力測試的執(zhí)行不夠規(guī)范，幵展壓力測試的具體內(nèi)容不夠充分，進而影響到了壓力測試的效果。2022/10/2此處添加公司信息1. 制度層面的不健全 國外金融監(jiān)管當2. 技術(shù)落后 經(jīng)過十數(shù)年的探索，國外銀行業(yè)在壓力測試的理論和實踐上都己積累了豐富的經(jīng)驗，己經(jīng)形成了一系列科學(xué)有效的壓力測試方法體系，而我國壓力測試的技術(shù)較為落后，與國外同行還存在較大的差距。一方面，由于我國銀行業(yè)、相關(guān)學(xué)者從事壓力測試的研究和實踐的時間較晚，導(dǎo)致開展壓力測試的技術(shù)積累相對不足；另一方面，鑒于我國國情的特殊性以及我國銀行業(yè)自身結(jié)構(gòu)的特殊性，我們很難直接套用國際上己有的模型來進行本國的壓力測試，這便給我國幵展銀

40、行壓力測試提出了難題，增加了我國銀行業(yè)壓力測試的復(fù)雜性。2022/10/2此處添加公司信息2. 技術(shù)落后 經(jīng)過十數(shù)年的探索，國外銀行3. 數(shù)據(jù)的可得性不佳 我國商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)建設(shè)相對較晚，且數(shù)據(jù)體系及數(shù)據(jù)量不夠完善，因此開展壓力測試所需的大量歷史數(shù)據(jù)無法從數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)中獲取，從而影響到了數(shù)據(jù)的可得性與數(shù)據(jù)的質(zhì)量。壓力測試時情景設(shè)計可用歷史情景法和專家情景法，前者的優(yōu)點在于情境設(shè)計相對客觀、可靠，缺點在于其數(shù)據(jù)不易獲?。缓笳弑阌讷@取數(shù)據(jù)，而其局限性在于存在較大的主觀性。較差的數(shù)據(jù)可得性必然導(dǎo)致國內(nèi)銀行在開展壓力測試時偏向于采用專家情景法而非歷史情景法，進而影響到壓力測試的效果，不利于準確、客

41、觀地評估金融系統(tǒng)抵御極端風險的能力。2022/10/2此處添加公司信息3. 數(shù)據(jù)的可得性不佳 我國商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)庫4. 人才儲備不足 壓力測試是一套系統(tǒng)性工程，需要大量的專業(yè)人員配合工作才能得以完成。從國外銀行壓力測試的經(jīng)驗來看，開展大規(guī)模的壓力測試必然需要一支強大的壓力測試人才隊伍，并且要求壓力測試人員不僅具備專業(yè)的知識儲備，而且還要擁有豐富的壓力測試經(jīng)驗。對國內(nèi)的商業(yè)銀行來說，專門從事壓力測試的技術(shù)人才較為匱乏，經(jīng)驗豐富的壓力測試人員更是鳳毛麟角，組建一支支專業(yè)的壓力測試人才隊伍任重而道遠。2022/10/2此處添加公司信息4. 人才儲備不足 壓力測試是一套系統(tǒng)性銀行壓力測試下一步構(gòu)想第六

42、節(jié)銀行壓力測試下一步構(gòu)想第六節(jié)2022/10/2此處添加公司信息71 國外銀行壓力測試的主要經(jīng)驗 測試目的明確 測試旨在評估在未來兩年宏觀經(jīng)濟環(huán)境極端惡化條件下，銀行貸款、自營投資及表外業(yè)務(wù)的可能損失和預(yù)期收入對其資本金的影響，同時估算單個銀行需要補充的資本金數(shù)量以保證銀行有充足資本吸收潛在的巨大損失，降低對未來損失和收入預(yù)期的不確定性，提振市場信心，評估信用風險和市場風險對銀行業(yè)穩(wěn)健性的沖擊點擊此處添加腳注信息2022/9/28此處添加公司信息71 國外2022/10/2此處添加公司信息72 測試范圍廣泛 美國銀行壓力測試囊括了美國銀行系統(tǒng)2/3 的資產(chǎn)和半數(shù)以上的貸款，對金融危機爆發(fā)后資產(chǎn)

43、總額超過1000 億美元的19 家最大商業(yè)銀行財務(wù)狀況進行全面測試。歐洲銀行壓力測試囊括了歐洲銀行業(yè)總資產(chǎn)的65%， 測試對象涉及20 個成員國的91 家銀行， 選取的測試銀行資產(chǎn)占該國銀行業(yè)總資產(chǎn)的50%以上。點擊此處添加腳注信息2022/9/28此處添加公司信息72 測試范圍廣泛點擊此2022/10/2此處添加公司信息73測試方法完善 測試采取自上而下與自下而上相結(jié)合的測試方法，結(jié)合了兩種方法的優(yōu)點。監(jiān)管機構(gòu)在設(shè)定資產(chǎn)類別、假設(shè)情景和結(jié)果指導(dǎo)標準的前提下，要求參與機構(gòu)先做測試，監(jiān)管機構(gòu)匯總銀行預(yù)測結(jié)果和細節(jié)后交給專業(yè)監(jiān)管團隊，由其完成對結(jié)果的分析工作，確定結(jié)果的可靠性,自上而下方法能夠確保

44、測試標準和口徑的一致性，便于監(jiān)管機構(gòu)全面把握測試方向；自下而上能夠充分發(fā)揮金融機構(gòu)的自身優(yōu)勢，提升金融機構(gòu)風險管理和預(yù)測水平。點擊此處添加腳注信息2022/9/28此處添加公司信息73測試方法完善點擊此處添2022/10/2此處添加公司信息74點擊此處添加腳注信息測試透明度較高 美國銀行壓力測試過程和結(jié)果相關(guān)信息披露高度透明，對測試目的、測試情景、測試流程、測試方法、后續(xù)補充計劃等都進行了詳細披露，測試結(jié)果中不但公布了不合格銀行所需補充資本的總額， 而且披露了單個銀行所需補充資本數(shù)額，高透明度的信息披露不但保障了公眾的知情權(quán)，而且提振了市場信心，順利完成了后續(xù)補充計劃。2022/9/28此處添加公司信息74點擊此處添加腳注信息測2022/10/2此處添加公司信息75點擊此處添加腳注信息測試技術(shù)先進 國外銀行壓力測試技術(shù)采用的壓力情景和參數(shù)設(shè)置具有統(tǒng)一性，對大型復(fù)雜機構(gòu)定量監(jiān)測機制化，銀行數(shù)據(jù)收集具有普遍性，較多關(guān)注