金融風險管理概論

1、金融風險管理概論目錄第1章 概論第2章 金融風險管理基礎(chǔ)第3章 貨幣市場的風險管理與控制第4章 資本市場的風險管理與控制第2章 金融風險管理基礎(chǔ)第5章 外匯市場的風險管理與控制 第6章 其他金融業(yè)務(wù)的風險管理與控制第7章 中央銀行金融風險管理與控制第8章 金融風險預警體系第9章 我國金融監(jiān)管體制的創(chuàng)新與發(fā)展學習目標了解金融業(yè)的概念與特點；了解金融創(chuàng)新的概念、特點與現(xiàn)狀；掌握金融衍生工具的種類和特點；理解金融對社會經(jīng)濟的影響。 第1章 概論 第1章 概論 案例導讀: 圣瑞投資演繹中國版“龐氏騙局” 黑龍江圣瑞投資股份有限公司成立于2006年11月，注冊資金700萬元人民幣，并于2006年在香港注

2、冊，注冊資金3億港元，全稱是香港圣瑞國際投資集團有限公司，董事長是唐建樹唐以圣瑞投資管理有限公司為名找到了松原油田某油田區(qū)塊項目。2007年7月10日，圣瑞公司與松原豫橋油氣開發(fā)公司簽署了價值3 500萬元的投資合同。其實，圣瑞要的僅僅是這一紙合同。在一分錢也沒投入的情況下，圣瑞以這一項目為名，繼續(xù)向社會集資最終，通過所謂投資油田這一項目圣瑞公司聚斂的集資款超過5億元之多徹底走上非法集資這條不歸路。分析：詐騙手法一，真項目假勘探：已成為一家“大公司”的圣瑞，在哈爾濱繁華地段租下兩層高檔寫字樓。唐建樹卻將公司法定代表人更換給了一個叫閆川的同伙，自己從前臺退到幕后，遷居北京并改名叫唐貴邦有人可能會

3、問，圣瑞既然油田開發(fā)協(xié)議是真的，鉬礦項目也是真的，為何不履行油田開發(fā)協(xié)議、不投資探礦開采？原來，圣瑞的錢是高利息承諾集資來的，用后面的錢補前面的利息，虧空是越來越大，如果投資實業(yè)，賺的利潤或許還沒有利息多，更重要的是，如果把錢投入實業(yè)，資金鏈馬上就會斷裂，(集資詐騙)就會馬上敗露。所謂的搞實業(yè)，其實就是為集資作幌子而已。詐騙手法二，利用“上市”，以求金蟬脫殼 ：圣瑞和玖鑫公司吸納的集資款越來越多，還本付息的壓力越來越大，資金鏈斷裂的風險越來越高。唐建樹的團隊琢磨，有沒有既能不斷生財，又能免除風險，一舉兩得、一勞永逸的解決方案呢據(jù)唐建樹交待，他們打的如意算盤是，在資金鏈緊張的時候，可以向投資者說

4、，“你可以換成我們公司即將在境外上市的股票，”而境外上市，老百姓又不太了解，而且有上市后成倍回報的案例，也容易把老百姓安撫下來。甚至進行債轉(zhuǎn)股，實行完美脫身。只要是騙局，再如意的算盤,也有撥錯的時候，圣瑞就是兩張銀行卡巨額資金流的小疏忽，暴露了他們的行跡。 資料來源：北京晨報，2011年06月07日第1章 概論 金融業(yè)從產(chǎn)生開始即與風險相伴。隨著金融全球化和金融創(chuàng)新的發(fā)展，金融風險日益呈現(xiàn)出擴大化的趨勢。造成這種狀況的根源在于金融業(yè)與生俱來的本質(zhì)與特點。 一、金融業(yè)的概念與特點1.1.1 金融業(yè)的概念：（1）金融和金融業(yè)。金融就是資金融通，是貨幣流動過程中與之有聯(lián)系的所有的有價證卷的發(fā)行、保管

5、、兌換、結(jié)算等經(jīng)濟活動的總和，是現(xiàn)代經(jīng)濟運作的核心。金融業(yè)是指經(jīng)營金融商品的行業(yè)，也就是從事金融商品的價值交易活動以及由此而來的衍生交易活動的行業(yè)。 （2）銀行業(yè)。銀行是經(jīng)營貨幣借貸、信用業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，其主要職能是發(fā)行信用貨幣、辦理貨幣存貸業(yè)務(wù)、調(diào)劑資金供求、管理貨幣流通與結(jié)算、在資金的借貸之間充當信用的中介人。我國銀行業(yè)體系由中央銀行、各類商業(yè)銀行、其他銀行金融機構(gòu)、自律組織及相應(yīng)金融監(jiān)管機構(gòu)組成。（3）保險業(yè)。保險業(yè)是指將通過契約形式集中起來的資金，用以補償被保險人的經(jīng)濟利益業(yè)務(wù)的行業(yè)。 （4）信托業(yè)。信托業(yè)一頭連著貨幣市場，一頭連著資本市場，一頭連著產(chǎn)業(yè)市場，既能融資又能投資，被譽為具

6、有無窮的經(jīng)濟活化作用。信托業(yè)已經(jīng)發(fā)展成為現(xiàn)代金融業(yè)的重要支柱之一，與銀行、證券、保險并稱為現(xiàn)代金融業(yè)的四大支柱。（5）證券業(yè)。證券業(yè)指從事證券發(fā)行和交易服務(wù)的專門行業(yè)，主要由證券交易所、證券公司、證券協(xié)會及金融機構(gòu)組成，是證券市場的基本組成要素之一。（6）租賃業(yè)。第1章 概論 1.1.2 金融業(yè)的特點：金融業(yè)具有指標性、壟斷性、高負債經(jīng)營性、效益依賴性和高風險性的特點。（1）指標性 ：金融業(yè)的指標性是指金融的指標數(shù)據(jù)從各個角度反映了國民經(jīng)濟的整體和個體狀況，金融業(yè)是國民經(jīng)濟發(fā)展的晴雨表。 （2）壟斷性：金融業(yè)的壟斷性有兩個方面的含義，一方面是指金融業(yè)是政府嚴格控制的行業(yè)，未經(jīng)中央銀行審批，任何

7、單位和個人都不允許隨意開設(shè)金融機構(gòu)；另一方面是指具體金融業(yè)務(wù)的相對壟斷性，例如我國信貸業(yè)務(wù)主要集中在四大商業(yè)銀行，證券業(yè)務(wù)主要集中在國泰、華夏、南方等全國性證券公司，保險業(yè)務(wù)主要集中在人保、平保和太保等幾大保險公司。（3）高負債經(jīng)營性：金融行業(yè)的業(yè)務(wù)內(nèi)容和經(jīng)營形式?jīng)Q定了金融業(yè)的大部分資金來源以舉債的方式籌措 。 （4）高風險性：金融機構(gòu)是巨額資金的集散中心，具有高負債經(jīng)營的特點，且行業(yè)內(nèi)外聯(lián)系廣泛，涉及國民經(jīng)濟各部門，其中任何一個單位或者個人的經(jīng)營決策失誤都可能導致“多米諾骨牌效應(yīng)“，波及整個金融行業(yè)，嚴重的會發(fā)生金融危機乃至經(jīng)濟危機。（5）效益依賴性：指金融行業(yè)的效益取決于國民經(jīng)濟總體效益，

8、受政策影響很大。 第1章 概論 閱讀材料11: 金融業(yè)的產(chǎn)生與發(fā)展金融業(yè)起源于公元前2000年巴比倫寺廟和公元前6世紀希臘寺廟的貨幣保管和收取利息的放款業(yè)務(wù)。19世紀末20世紀初，主要資本主義國家進入壟斷資本主義階段。中國金融業(yè)的起點可追溯到公元前256年以前周代出現(xiàn)的辦理賒貸業(yè)務(wù)的機構(gòu)，周禮稱之為“泉府”。金融業(yè)經(jīng)過長時間的歷史演變，從古代社會比較單一的形式，逐步發(fā)展成多種門類的金融機構(gòu)體系。中央銀行的建立是金融業(yè)發(fā)展史上的一個里程碑。在現(xiàn)代金融業(yè)中，中央銀行處于主導地位。中華人民共和國的金融業(yè)始創(chuàng)于革命根據(jù)地。從1979年起，中國開始對金融業(yè)進行體制改革。中國人民銀行擺脫了具體的工商信貸業(yè)

9、務(wù)，開始行使中央銀行的職能；國家專業(yè)銀行逐一成立；保險公司重新成立并大力發(fā)展國內(nèi)外業(yè)務(wù)；股份制綜合性銀行和地區(qū)性銀行開始建立；信托投資機構(gòu)大量發(fā)展；租賃公司、財務(wù)公司、城市信用合作社、合作銀行、證券公司、證券交易所、資信評估公司、中外合資銀行、外資銀行等都得到一定程度的發(fā)展，形成一個以專業(yè)銀行為主體，中央銀行為核心，各種銀行和非銀行金融機構(gòu)并存的現(xiàn)代金融體系。 第1章 概論 閱讀材料12: “龐氏騙局”的由來1903年，意大利人查爾斯龐齊，移民到美國，干過各種工作，一心想發(fā)大財。他曾在加拿大因偽造罪而坐牢，在亞特蘭大又因走私人口而再次入獄。經(jīng)過美國式發(fā)財夢十幾年的熏陶，龐齊發(fā)現(xiàn)最快速賺錢的方法

10、就是金融。于是，從1919年開始，他隱瞞了自己的真實身世來到波士頓，設(shè)計出一個投資計劃，向美國大眾兜售。通過參與這個投資計劃，投資者可以投資某種商品獲得高額回報。很多不熟悉各國政策和匯率的人都大受其騙。當某個金融專家揭露龐齊的騙術(shù)時，龐齊還在報紙上發(fā)表文章進行反駁，說金融專家對此一竅不通。1934年，龐齊被遣送回意大利，他又想辦法去騙墨索里尼，卻沒能得逞。1949年，龐齊在巴西一個慈善堂去世。去世時，這個“龐齊騙局”的發(fā)明者已身無分文。 第1章 概論 二、金融業(yè)的概念與特點1.2.1金融創(chuàng)新的概念、表現(xiàn)形式與特點1）金融創(chuàng)新的概念金融創(chuàng)新是一個為盈利動機推動的有序進行的、持續(xù)不斷的發(fā)展過程，通

11、過變更現(xiàn)有的金融體制和增加新的金融工具，以獲取現(xiàn)有的金融體制和金融工具所無法取得的潛在的利潤。金融創(chuàng)新的含義，目前國內(nèi)外尚無統(tǒng)一的解釋。一般來說，金融創(chuàng)新既包括金融史上的重大變革，也包含金融工具創(chuàng)新或金融市場創(chuàng)新，金融組織的結(jié)構(gòu)變動，特別是國際金融機構(gòu)的結(jié)構(gòu)變動也可以歸于金融創(chuàng)新。2）金融創(chuàng)新的表現(xiàn)形式（1）金融制度創(chuàng)新。（2）金融組織機構(gòu)創(chuàng)新。（3）金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。首先，表現(xiàn)為新技術(shù)的應(yīng)用導致新的金融業(yè)務(wù)層出不窮。根據(jù)當代金融消費的特點和趨勢，金融業(yè)務(wù)發(fā)展的趨勢表現(xiàn)為：自助式服務(wù)；全天候服務(wù)；居家理財；跨國金融產(chǎn)品；綜合金融產(chǎn)品；無實體金融產(chǎn)品；全方位金融服務(wù)；百貨化金融產(chǎn)品；個人化的家庭銀行

12、；無現(xiàn)金社會。其次，金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新表現(xiàn)為金融工具的不斷創(chuàng)新。最后，金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新還表現(xiàn)為新型的金融市場和新的交易不斷形成。3）金融創(chuàng)新的特點（1）互聯(lián)網(wǎng)和電子產(chǎn)品應(yīng)用成為金融創(chuàng)新的焦點。（2）金融產(chǎn)權(quán)關(guān)系復雜化。（3）金融服務(wù)趨于全能化。（4）低碳經(jīng)濟下環(huán)境金融創(chuàng)新備受關(guān)注。（5）金融創(chuàng)新的風險在加大。第1章 概論 圖11 金融創(chuàng)新的表現(xiàn)形式第1章 概論 1.2.2金融衍生產(chǎn)品：金融衍生品作為金融創(chuàng)新的一種形式，發(fā)展十分迅速，目前已成為規(guī)避風險、賺取高額利潤的重要有效手段。 1）金融衍生產(chǎn)品的含義金融創(chuàng)新是一個為盈利動機推動的有序進行的、持續(xù)不斷的發(fā)展過程，通過變更現(xiàn)有的金融體制和增加新的金融工具

13、，以獲取現(xiàn)有的金融體制和金融工具所無法取得的潛在的利潤。金融創(chuàng)新的含義，目前國內(nèi)外尚無統(tǒng)一的解釋。一般來說，金融創(chuàng)新既包括金融史上的重大變革，也包含金融工具創(chuàng)新或金融市場創(chuàng)新，金融組織的結(jié)構(gòu)變動，特別是國際金融機構(gòu)的結(jié)構(gòu)變動也可以歸于金融創(chuàng)新。2）金融衍生產(chǎn)品的分類（表1-1 金融衍生產(chǎn)品的分類）（1）以金融衍生工具的交易特點為標準，可以分為金融遠期、金融期貨、金融期權(quán)和金融互換四大類。（2）以證券為基礎(chǔ)來劃分，金融衍生工具包括股票、股票指數(shù)、債券價格為基礎(chǔ)的衍生金融產(chǎn)品。（3）以利率為基礎(chǔ)來劃分，金融衍生工具包括利率遠期、利率掉期、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換和利率上下限等。（4）以貨幣為基

14、礎(chǔ)來劃分，金融衍生工具包括外匯遠期、外匯嫁期、貨幣期貨、貨幣期權(quán)、貨幣互換。3）金融衍生產(chǎn)品的特征（1）高融資性。（2）虛擬性。（3）非獨立性。（4）高風險性。第1章 概論 閱讀材料13: 金融衍生品的產(chǎn)生與發(fā)展最早的衍生產(chǎn)品市場，是17世紀荷蘭的郁金香期貨市場和日本的大米期貨市場。20世紀70年代，由于布雷頓森林協(xié)定所確立的、借以維系以美元為中心的固定匯率制的布雷頓森林體系連續(xù)出現(xiàn)危機并于1973年正式瓦解，牙買加協(xié)定所確立的浮動匯率制成為世界各國新興的匯率制度。進入20世紀80年代，金融衍生工具更是得到空前的發(fā)展，各種金融衍生工具不斷的被開發(fā)、設(shè)計、創(chuàng)造，并被作為國際金融市場的交易手段頻繁

15、的運用。隨著金融市場的漸趨成熟，許多投資者已經(jīng)把金融衍生工具看作是金融市場的不可分割的一部分，越來越多的投資機構(gòu)正利用金融衍生工具避免風險或達到其特定的投資組合目標?？梢哉f衍生工具已成為投資者、投機者、股份公司、基金管理者和投資機構(gòu)所青睞的交易工具。第1章 概論 1.2.3金融全球化：1）金融全球化的含義 金融全球化是指由于世界各國和地區(qū)放松金融管制、開放金融業(yè)務(wù)、放開資本項目管制，使資本可以迅速地、大量地和基本上不受限制地在全球各地、各國的金融市場上自由流動，最終形成全球統(tǒng)一的金融市場的趨勢。隨著經(jīng)濟全球化發(fā)展趨勢的不斷深化，金融全球化發(fā)展必然也會隨之深化。2）金融全球化的內(nèi)容與表現(xiàn) （1）

16、金融自由化以放松管制為特征，包括利率自由化、銀行業(yè)務(wù)自由化、金融市場自由化等。（2）金融國際化是指一國的金融活動超越本國國界，脫離本國政府金融管制，在全球范圍展開經(jīng)營、尋求融合、求得發(fā)展的過程，是經(jīng)濟全球化的重要內(nèi)容。（3）金融一體化是指國家之間和地區(qū)之間的金融活動相互滲透、相互影響而形成一個聯(lián)動整體的發(fā)展態(tài)勢，國內(nèi)金融市場和國際金融市場相互貫通，并以國際金融中心為依托，通過信息網(wǎng)絡(luò)和金融網(wǎng)絡(luò)形成全球統(tǒng)一的不受時空限制的無邊界的全球金融市場。金融一體化可以分為流動性和替代性兩個層次來理解。3）金融全球化的特征 （1）資本在全球范圍的流動加速，外匯市場日益活躍。 （2）全球金融中心多元化。 （3

17、）利率和融資成本差距在縮小。 （4）全球不同類市場相互貫通。 （5）金融機構(gòu)的全球性聯(lián)合。第1章 概論 三、金融對社會經(jīng)濟的影響1.3.1金融在現(xiàn)代經(jīng)濟中處于核心地位1）金融全球化的特征為經(jīng)濟發(fā)展提供資金支持，促進儲蓄和投資的增長2）金融發(fā)展實現(xiàn)了資金的合理流動，優(yōu)化了資源配置，提高了資本效率（1）金融降低了長期投資的流動性風險。（2）金融能大大節(jié)約信息成本。（3）金融體系能降低監(jiān)督成本，改進對資金使用者的監(jiān)督。3）現(xiàn)代經(jīng)濟中，金融行為從各方面影響著經(jīng)濟行為加大。1.3.2金融衍生產(chǎn)品市場的作用1）管理風險的作用（1）金融衍生品市場可以有效的分散風險。（2）金融衍生品市場可以有效的轉(zhuǎn)移風險。2

18、）發(fā)現(xiàn)價格3）增強市場流動性：此外，金融衍生交易的高杠桿性可能導致金融機構(gòu)的過度風險承擔，增加了金融機構(gòu)的脆弱性。衍生產(chǎn)品交易高度集中于一些主要金融機構(gòu)中，導致了與這些機構(gòu)進行交易的其他金融機構(gòu)的風險敏感性和脆弱性。第1章 概論 1.3.3金融全球化帶來的經(jīng)濟安全1）金融全球化的利益(1)優(yōu)化資源配置，提高了世界經(jīng)濟發(fā)展水平。(2)為各國投、融資活動提供了便利。(3)與國際資本流動相伴隨的人力資源開發(fā)、技術(shù)知識的轉(zhuǎn)移以及市場的開拓和對外貿(mào)易的發(fā)展，為發(fā)展中國家的經(jīng)濟增長提供了巨大的推動因索。(4)為金融機構(gòu)之間的國際競爭提供了舞臺，提高了發(fā)展中國家的金融服務(wù)質(zhì)量，降低了籌資成本，推動了金融創(chuàng)新

19、和金融業(yè)的發(fā)展，推動了各國金融體制的改革和金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整與發(fā)展。2）金融全球化的風險(1)國際資本大規(guī)模流動引發(fā)金融市場動蕩并造成全球危機蔓延。(2)消弱了國內(nèi)貨幣政策的獨立性，并使匯率制度選擇困難。(3)資本大量涌入，可能造成發(fā)展中國家的“泡沫經(jīng)濟”。(4)加大了各國金融監(jiān)管的難度。(5)引發(fā)外債危機金融全球化使得資本在國際間流動的成本大大降低，而發(fā)展中國家均存在資金短缺的問題，供需雙方相結(jié)合的結(jié)果，使發(fā)展中國家外債的規(guī)模越來越大。3）金融全球化與金融安全的關(guān)系從廣義來看，金融安全是指一國具有抵御來自國際金融危機干擾，保持國內(nèi)投融資秩序正常、保持金融體系穩(wěn)定以及國民經(jīng)濟平穩(wěn)運行和穩(wěn)定發(fā)展的能

20、力。在開放經(jīng)濟條件下，一國如何防止金融風險乃至防止整個經(jīng)濟受到來自外部的沖擊引發(fā)動蕩并導致國民財富的大量損失，是金融安全的主要內(nèi)容。復習思考題1.金融業(yè)的特點是什么？為什么拆東墻補西墻的古老騙術(shù)能夠在金融業(yè)屢屢得逞？2.金融衍生工具有哪些？3.金融衍生產(chǎn)品市場的作用是什么？4.試述金融全球化及由其帶來的經(jīng)濟安全問題。 第1章 概論 學習目標了解金融風險的含義與特點；熟悉金融風險的生成機理；掌握金融風險管理的一般原理；了解金融風險管理的步驟和原則，理解金融風險管理的意義。 第2章 金融風險管理基礎(chǔ) 案例導讀: 2008年美國的金融危機 2008年，美國遭遇“百年一遇”的金融危機，危機的中心華爾街

21、危如累卵。五大投資銀行中，貝爾斯登和美林證券相繼被銀行收購，雷曼兄弟申請破產(chǎn)保護，而剩下的高盛、摩根斯坦利也因形勢所迫轉(zhuǎn)型為銀行控股公司。一系列突如其來的“變故”使得世界各國都為美國金融危機而震驚。隨即，金融危機沖擊全球?qū)嶓w經(jīng)濟，自1929年以來世界范圍內(nèi)最嚴重的一次經(jīng)濟危機爆發(fā)。從美歐日發(fā)達國家到發(fā)展中國家，國際貿(mào)易量大幅度減少,許多出口企業(yè)因為出口量銳減不得不縮減生產(chǎn)量,有的被迫停產(chǎn)。失業(yè)大軍不斷壯大，貧困現(xiàn)象加劇。一些國家甚至出現(xiàn)社會危機，導致30多個國家出現(xiàn)游行、騷亂、政權(quán)更迭 各個國家采取措施應(yīng)對金融危機。2008年10月美政府批準了美國“大蕭條”以來最大規(guī)模7 000億美元金融救助

22、計劃，當月底1 250億美元注資本國9大銀行。與此同時，全球主要央行先后兩次同步降息；西方七國集團（G7）財政部長會議承諾用“一切可用手段”對抗當前的金融危機。11月歐、英國央行分別降息50和150個基點；日、歐經(jīng)濟正式步入衰退；中國出臺4萬億人民幣經(jīng)濟刺激計劃；歐盟提出2 000億歐元經(jīng)濟刺激計劃。當月第三周，花旗集團股價累計跌去60%，美財政部、美聯(lián)儲和聯(lián)邦儲蓄保險機構(gòu)聯(lián)合宣布，將為花旗3060億美元問題資產(chǎn)提供擔保；美政府8 000億美元刺激消費者信貸市場。二十國集團（G20）財政部長和中央銀行行長2008年年會呼吁國際社會協(xié)調(diào)一致，共同應(yīng)對國際金融危機。12月 全球多家央行再度同步大幅

23、降息。美國當選總統(tǒng)奧巴馬宣布制訂“經(jīng)濟復興”計劃；美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)創(chuàng)24年來新低，金融危機對實體經(jīng)濟的影響顯著。 資料來源：中國證券報 2008年12月16日第2章 金融風險管理基礎(chǔ) 一、風險與金融風險的含義2.1.1 風險的含義與特征含義：指事物或現(xiàn)象產(chǎn)生損失、獲得收益的不確定性。經(jīng)濟風險是指由于對經(jīng)濟事務(wù)無法預料的不確定性因素的影響，使實際收益和預期收益產(chǎn)生差異，從而使經(jīng)濟蒙受損失或獲取額外收益的機會。特征 ：（1）不確定性。（2）客觀性。（3）普遍性。2.1.2 金融風險的概念、種類與特點1）金融風險的概念金融風險是指存在于金融業(yè)中的風險，即廣泛存在于銀行業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)和租賃

24、業(yè)以及金融市場中的風險，其概念和一般的風險概念沒有本質(zhì)區(qū)別。2）金融風險的種類（見圖2-1）（1）按照涉及的范圍劃分，金融風險可以分為宏觀金融風險與微觀金融風險。（2）按照金融業(yè)務(wù)的分類不同，金融風險可以分為商業(yè)銀行風險、股票投資風險、外匯風險、債卷投資風險、期貨風險等。（3）按照金融風險產(chǎn)生的根源不同，可以分為主觀金融風險和客觀金融風險。（4）按照表現(xiàn)形式不同，金融風險可以分為市場風險、操作風險、信用風險、流動性風險、國家風險、主權(quán)風險、聲譽風險和法律風險。第一，市場風險。第二，操作風險。第三，信用風險。第四，流動性風險。第五，國家風險。第六，主權(quán)風險第七，聲譽風險。第八，法律風險。第2章

25、金融風險管理基礎(chǔ) 2.1.2 金融風險的概念、種類與特點3）金融風險的特點（1）金融風險具有廣泛性。（2）金融風險具有傳染性。（3）金融風險具有加速性。（4）金融風險具有隱蔽性。（5）金融風險具有可控性。首先，金融風險的積累、發(fā)生和發(fā)展是由規(guī)律可循的，因而也是可以識別和預測的。其次，已有的數(shù)理分析方法和現(xiàn)代技術(shù)工具，為各項風險的識別提供了技術(shù)參數(shù)。最后，現(xiàn)代金融制度的發(fā)展與完善為控制金融風險提供了有效的手段。第2章 金融風險管理基礎(chǔ) 圖21 金融風險的分類 二、金融風險的生成機理 2.2.1 金融風險產(chǎn)生的內(nèi)在根源 （1）金融內(nèi)在脆弱性。（2）金融機構(gòu)的高負債性。（3）信息不對稱與信用經(jīng)營的固

26、有矛盾。（4）負外部性。2.2.2金融風險產(chǎn)生的外部原因（1）宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化。（2）自然和社會環(huán)境變化。（3）市場競爭。2.2.3金融全球化背景下金融風險的生成特征1）金融全球化加大了金融體系的風險（1）金融全球化容易出現(xiàn)監(jiān)管真空。（2）導致國家風險更加普遍化。2）金融全球化加快了金融風險在國際間的傳遞金融風險的國際傳遞機制可以概括為兩種渠道，一是國際貿(mào)易渠道，二是國際金融渠道。國際金融危機傳遞的過程可概括如下（東南亞金融危機為例）：由于泰國周邊國家的貨幣大多與美元掛鉤，當泰銖貶值后，泰國的出口競爭力便得到加強。與泰國出口結(jié)構(gòu)相似的周邊國家為維持本國產(chǎn)品的出口競爭力，也會競相使本國貨幣貶值

27、。 第2章 金融風險管理基礎(chǔ) 三、金融風險管理的一般原理 2.3.1 金融風險管理的產(chǎn)生 1）金融風險管理的概念與分類（1）金融風險管理的概念。所謂金融風險管理，就是詣各經(jīng)濟實本(包括居民個人、家庭、企業(yè)和政府等)在籌集和經(jīng)營資金主要指貨幣資金)的過程中，對金融風險進行識別、衡量和分沂，并在此基礎(chǔ)上有效地控制與處理金融風險，用最低成本，即最經(jīng)濟合理的方法來實現(xiàn)最大安全保障的科學管理方法。（2）金融風險管理的分類按照不向標準，可以對金融風險管理進行不同分類。2）金融風險管理的產(chǎn)生（1）人類早期風險管理的思想和實踐。（2）風險管理的產(chǎn)生。（2）金融風險管理的產(chǎn)生。2.3.2 金融風險管理的職能與目

28、標1）金融風險管理的職能2）金融風險管理的目標要求（1）目標的現(xiàn)實性。（2）目標的明確性。（3）目標的層次性。（4）目標模式的量化方法。常用的目標量化方法有下面三種：結(jié)構(gòu)指標法。頻數(shù)法。評分法。第2章 金融風險管理基礎(chǔ) 3）金融風險管理的一般目標（1）損前目標。其一，經(jīng)濟合理目標。其二，安全保障目標。（2）損后目標。第一，繼續(xù)生存目標。第二，保持繼續(xù)經(jīng)營目標。第三，盡快實現(xiàn)穩(wěn)定收入目標。第四，實現(xiàn)持續(xù)增長目標。第五，社會責任目標。2.3.3 金融風險管理組織1）風險管理組織的概念2）風險管理組織的設(shè)計原則作為一種管理組織，風險管理組織的設(shè)計要遵循管理組織設(shè)計的一般原則。(1)總體目標原則。(2

29、)系統(tǒng)管理原則。(3)相對封閉原則。(4)分工合作原則。(5)能級管理原則。(6)權(quán)責統(tǒng)一原則。(7)彈性原則。3）風險管理組織的基本形式（1）企業(yè)內(nèi)部的風險管理組織。其一，小型風險管理組織。第二，中型風險管理組織。第三，大型風險管理組織。(2)企業(yè)外部風險管理組織。其一社會性風險管理咨詢機構(gòu)。其二商業(yè)性保險公司。第三社會專職管理部門。4）建立風險管理組織體系首先，要處理燈風險管理部門與財務(wù)部門的關(guān)系。其次，要處理好風險管理部門與業(yè)務(wù)部門的關(guān)系。最后，要處理好風險管理部門與人事部門的關(guān)系。第2章 金融風險管理基礎(chǔ) 四、金融風險管理的意義2.4.1 金融風險管理微觀經(jīng)濟意義1）金融風險管理有利于

30、保障金融資產(chǎn)的質(zhì)量，獲取盡可能多的利潤2）建立金融風險管理組織，有利于實現(xiàn)企業(yè)的科學化管理3）金融風險管理對經(jīng)濟實體的意義(1)金融風險管理能為各經(jīng)濟實體提供一個安全穩(wěn)定的資金籌集與經(jīng)營的環(huán)境。(2)金融風險管理能保障經(jīng)濟實體順利實現(xiàn)經(jīng)營目標。(3)金融風險管理能促進經(jīng)濟實體資金籌集和資金經(jīng)營決策的合理化與科學化。2.4.2金融風險管理的宏觀經(jīng)濟意義（1）有利于社會資源的優(yōu)化配置。（2）金融風險管理有助于經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。（3）樹立良好形象，為社會多做貢獻。第2章 金融風險管理基礎(chǔ) 復習思考題1風險和金融風險的含義與特點是什么？2按照表現(xiàn)形式不同，金融風險可以分為哪幾類？3試述金融風險的生成機理

31、。4研究金融風險管理的意義有哪些？ 第2章 金融風險管理基礎(chǔ) 學習目標了解貨幣市場的概念與特點；了解同業(yè)拆借市場的概念、特點與現(xiàn)狀；掌握銀行票據(jù)的種類和特點；掌握銀行信貸的種類和特點；理解貨幣市場對社會經(jīng)濟的影響。 第3章 貨幣市場的風險管理與控制 案例導讀 : 銀行匯款憑證大小寫金額格式不規(guī)范，釀成禍端 某商店欲購一批價值45000元的卷煙，但賬面無款，購銷員劉某滿口應(yīng)允，對會計員一笑：“給張匯款單吧”。會計員不解：“無錢還要什么匯款單”。劉某說：“拿來匯款單就是了”。劉某填了一份5 000元的匯款憑證來到銀行，經(jīng)辦員審查憑證后，也沒看是否有足夠存款余額，就在第一聯(lián)信匯憑證上加蓋了公章，退給

32、了劉某。記賬時才發(fā)現(xiàn)是空頭支票，但覺得金額不大，也沒放在心上，就把它放在一邊。其實，何止是空頭，劉某填寫信匯憑證時故意在大寫金額前面留出空，待將經(jīng)辦銀行蓋章的第一聯(lián)信匯憑證拿回來后又在前面加上“肆萬”二字，在小寫金額前加上“4”字碼，這樣，一張千元小匯單就輕易變成了萬元大匯款。第二天劉某便開車直奔煙草公司，輕而易舉地將卷煙裝上汽車。當煙草公司富有經(jīng)驗、警惕性高的會計再次查看信匯憑證時，看出了蛛絲馬跡，立即求助開戶行與匯款行聯(lián)系，確認這筆匯款系偽造，迅速將還未返程的人和車扣留。后兩地公安局經(jīng)立案審查，真相大白，劉某被判處有期徒刑兩年。 分析與防范：本案發(fā)生的原因主要有三個方面：銀行會計的轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)

33、不堅持序時記賬，而是批量記賬。微機記賬類似情況更多，由此造成賬戶空頭不能及時發(fā)現(xiàn)，一旦出問題，銀行即負有不可推卸的責任。審查匯款憑證時只注意大小寫金額是否相符，而不注意大寫前面的空檔和小寫前面必須加人民幣符號“￥”。銀行發(fā)現(xiàn)空頭后，沒能立即通知匯款單位，追回憑證。防范此類風險應(yīng)注意以下兩點：第一，辦理業(yè)務(wù)時必須堅持序時記賬，不得批量記賬，以及時發(fā)現(xiàn)賬戶空頭，避免損失。一旦因疏忽發(fā)生賬戶空頭后，應(yīng)立即通知匯款單位，追回憑證。第二，審查匯款憑證時要注意阿拉伯小寫金額數(shù)字前面均應(yīng)填寫人民幣符號“￥”。阿拉伯小寫金額數(shù)字要認真填寫，不得連寫，分辨不清。同時，要注意票據(jù)的出票日期，在填寫月、日時，月為壹

34、、貳和壹拾的，日為壹至玖、壹拾、貳拾和叁拾的，應(yīng)在其前面加“零”；日為壹至玖、壹拾、貳拾和叁拾的，應(yīng)在其前面加“壹”。如1月15日，應(yīng)寫成零壹月壹拾伍日；又如10月20日，應(yīng)寫成零壹拾月零貳拾日。要把正確填寫票據(jù)和結(jié)算憑證的基本規(guī)定向客戶廣泛宣傳，票據(jù)出票日期使用小寫填寫的，銀行不予受理。大寫日期未按要求規(guī)范填寫的，銀行可以受理，但由此造成損失的，由出票人自行承擔。第3章 貨幣市場的風險管理與控制 貨幣市場是短期資金市場，是指融資期限在一年以下的金融市場，是金融市場的重要組成部分。由于該市場所容納的金融工具，主要是政府、銀行及工商企業(yè)發(fā)行的短期信用工具，具有期限短、流動性強和風險小的特點，在貨

35、幣供應(yīng)量層次劃分上位于現(xiàn)金貨幣和存款貨幣之后，稱之為“準貨幣”，所以將該市場稱為“貨幣市場”。貨幣市場由同業(yè)拆借市場、票據(jù)業(yè)務(wù)市場、短期銀行信貸市場和短期融資券市場等子市場構(gòu)成。一、 同業(yè)拆借市場的風險管理與控制3.1.1同業(yè)拆借市場的概念同業(yè)拆借市場亦稱“同業(yè)拆放市場”，是金融機構(gòu)之間進行短期、臨時性頭寸調(diào)劑或以貨幣借貸方式進行短期資金融通活動的市場。 3.1.2同業(yè)拆借市場的特點1996年1月3日，我國建立起了全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場并開始試運行。特點：融通資金的期限一般比較短；參與拆借的機構(gòu)基本上是在中央銀行開立存款賬戶，交易資金主要是該賬戶上的多余資金；同業(yè)拆借資金主要用于短期、臨時性需

36、要；同業(yè)拆借基本上是信用拆借。同業(yè)拆借可以使商業(yè)銀行在不用保持大量超額準備金的前提下，就能滿足存款支付的需要。3.1.3同業(yè)拆借市場的類型同業(yè)拆借市場有多種類型，一般可劃分為有形拆借市場和無形拆借市場。1996年1月3日，我國建立起了全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場并開始試運行。同業(yè)拆借市場具有以下特點：融通資金的期限一般比較短；參與拆借的機構(gòu)基本上是在中央銀行開立存款賬戶，交易資金主要是該賬戶上的多余資金；同業(yè)拆借資金主要用于短期、臨時性需要；同業(yè)拆借基本上是信用拆借。同業(yè)拆借可以使商業(yè)銀行在不用保持大量超額準備金的前提下，就能滿足存款支付的需要。第3章 貨幣市場的風險管理與控制 3.1.4我國的同業(yè)

37、拆借市場3.1.5同業(yè)拆借必須遵循的原則（1）自主性原則。（2）償還性原則。（3）短期性原則。3.1.6同業(yè)拆借市場的風險同業(yè)拆借市場的風險是指交易結(jié)果所隱含的某種損失的可能性。根據(jù)市場風險的性質(zhì)和來源不同，風險可以歸并為以下五類：（1）信用風險指由于交易對手不能或不愿履行合同條款而導致?lián)p失的可能性。（2）價格風險指由于資產(chǎn)市場價格波動超出了交易時所預計的范圍，從而給交易成員造成損失的可能性。（3）流動性風險包括金融工具買賣的流動性或現(xiàn)金流與資金需要不匹配兩種情況。（4）法規(guī)風險指由于法律或法規(guī)方面的原因而使企業(yè)的某些市場行為受到限制或合同不能正常執(zhí)行而導致?lián)p失的可能性。（5）操作風險指交易操

38、作失誤所導致的損失。3.1.7同業(yè)拆借市場的風險防范（1）培訓和培養(yǎng)好的交易員。（2）健全的內(nèi)控制度、運作機制和基礎(chǔ)設(shè)施。（3）完整的市場法規(guī)體系、高效的市場基礎(chǔ)設(shè)施和良好的市場氛圍。第3章 貨幣市場的風險管理與控制 閱讀材料31: 中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心1903年作為中國人民銀行直屬事業(yè)單位，主要職能是：提供銀行間外匯交易、人民幣同業(yè)拆借、債券交易系統(tǒng)并組織市場交易；辦理外匯交易的資金清算、交割，提供人民幣同業(yè)拆借及債券交易的清算提示服務(wù)；提供網(wǎng)上票據(jù)報價系統(tǒng)；提供外匯市場、債券市場和貨幣市場的信息服務(wù)；開展經(jīng)人民銀行批準的其他業(yè)務(wù)。交易中心總部設(shè)在上海，備份中心建在北京，

39、目前在廣州、深圳、天津、濟南、大連、南京、廈門、青島、武漢、重慶、成都、珠海、汕頭、福州、寧波、西安、沈陽、?？?8個中心城市設(shè)有分中心。交易中心是國家外匯體制改革的產(chǎn)物，成立于1994年4月。人民幣同業(yè)拆借實行詢價交易方式，凡成員確認的報價，由交易系統(tǒng)自動生成成交通知單，作為交易雙方成交確認的有效憑證。第3章 貨幣市場的風險管理與控制 3.1.4我國的同業(yè)拆借市場3.1.5同業(yè)拆借必須遵循的原則（1）自主性原則。（2）償還性原則。（3）短期性原則。3.1.6同業(yè)拆借市場的風險同業(yè)拆借市場的風險是指交易結(jié)果所隱含的某種損失的可能性。根據(jù)市場風險的性質(zhì)和來源不同，風險可以歸并為以下五類：（1）信

40、用風險指由于交易對手不能或不愿履行合同條款而導致?lián)p失的可能性。（2）價格風險指由于資產(chǎn)市場價格波動超出了交易時所預計的范圍，從而給交易成員造成損失的可能性。（3）流動性風險包括金融工具買賣的流動性或現(xiàn)金流與資金需要不匹配兩種情況。（4）法規(guī)風險指由于法律或法規(guī)方面的原因而使企業(yè)的某些市場行為受到限制或合同不能正常執(zhí)行而導致?lián)p失的可能性。（5）操作風險指交易操作失誤所導致的損失。3.1.7同業(yè)拆借市場的風險防范（1）培訓和培養(yǎng)好的交易員。（2）健全的內(nèi)控制度、運作機制和基礎(chǔ)設(shè)施。（3）完整的市場法規(guī)體系、高效的市場基礎(chǔ)設(shè)施和良好的市場氛圍。第3章 貨幣市場的風險管理與控制 二、 銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的風

41、險與控制 3.2.1票據(jù)的定義 票據(jù)是由出票人無條件地承諾由自己或者委托他人支付一定金額的有價證券。票據(jù)是一種有價證券，具有一定的票面金額，而且表示對財產(chǎn)的所有權(quán)或債權(quán)。票據(jù)是出票人作出的到期向持票人支付一定金額的承諾。票據(jù)出票人作出的付款承諾是無條件的，即出票人履行付款的義務(wù)不能有賴于某一事件的發(fā)生或者某些情況的出現(xiàn)或者某一行為的作出作為先決條件。3.2.2票據(jù)的分類按照我國票據(jù)法的規(guī)定，票據(jù)包括匯票、本票和支票。票據(jù)可以從不同的角度進行不同的分類。票據(jù)按照付款時間分類，可以分為即期票據(jù)和遠期票據(jù)。票據(jù)按受款人記載方式不同可以分為記名票據(jù)和不記名票據(jù)。3.2.3票據(jù)的特點（1）票據(jù)是有價憑證

42、。（2）票據(jù)是設(shè)權(quán)憑證。（3）票據(jù)是要式憑證。（4）票據(jù)是文義憑證。（5）票據(jù)是無因憑證。第3章 貨幣市場的風險管理與控制 3.2.4票據(jù)的功能及發(fā)展票據(jù)所以能成為商品經(jīng)濟的推進器，票據(jù)制度所以能與現(xiàn)代企業(yè)制度一起成為市場經(jīng)濟的重要支柱，是因為它在經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮了多種功能、多種作用，主要表現(xiàn)為支付功能、信用功能、結(jié)算功能、融資功能和投資功能。3.2.5票據(jù)的貼現(xiàn)及再貼現(xiàn)再貼現(xiàn)是中央銀行傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具之一，是指金融機構(gòu)為了取得資金，將未到期貼現(xiàn)的商業(yè)匯票再以貼現(xiàn)方式向中央銀行轉(zhuǎn)讓票據(jù)的行為。一是通過再貼現(xiàn)率的調(diào)整;二是規(guī)定再貼現(xiàn)票據(jù)的種類。3.2.6票據(jù)的風險（1）票據(jù)偽造是指假冒他人名

43、義而簽發(fā)票據(jù)的行為。（2）票據(jù)變造是指未經(jīng)授權(quán)或無權(quán)變更票據(jù)內(nèi)容的人擅自變更票據(jù)上依法記載的有效要件的行為。（3）票據(jù)取得是出于惡意或重大過失的情況，則會帶來票據(jù)風險。（4）票據(jù)權(quán)利缺陷是指持票人對票據(jù)享有的所有權(quán)有缺陷。3.2.7票據(jù)業(yè)務(wù)風險管理與風險防范（1）健全法律法規(guī),增強風險監(jiān)管。（2）加強社會信用制度建設(shè)。（3）構(gòu)建商業(yè)銀行的票據(jù)信息平臺。（4）完善商業(yè)銀行內(nèi)控制度。（5）大力發(fā)展票據(jù)防偽技術(shù)。第3章 貨幣市場的風險管理與控制 閱讀材料32:正確填寫票據(jù)和結(jié)算憑證的基本規(guī)定銀行、單位和個人填寫的各種票據(jù)和結(jié)算憑證是辦理支付結(jié)算和現(xiàn)金收付的重要依據(jù)，直接關(guān)系到支付結(jié)算的準確、及時和安

44、全。票據(jù)和結(jié)算憑證是銀行、單位和個人憑以記載賬務(wù)的會計憑證，是記載經(jīng)濟業(yè)務(wù)和明確經(jīng)濟責任的一種書面證明。因此，填寫票據(jù)和結(jié)算憑證，必須做到標準化、規(guī)范化，要要素齊全、數(shù)字正確、字跡清晰、不錯漏、不潦草，防止涂改。中文大寫金額數(shù)字應(yīng)用正楷或行書填寫，如壹、貳、叁、肆、伍、陸、柒、捌、玖、拾、佰、仟、萬、億、元、角、分、零、整（正）等字樣。不得用一、二（兩）、三、四、五、六、七、八、九、十、念、毛、另（或）填寫，不得自造簡化字。如果金額數(shù)字書寫中使用繁體字，如貳、陸、億、萬、圓的，也應(yīng)受理。第3章 貨幣市場的風險管理與控制 三、 銀行信貸業(yè)務(wù)的風險管理與控制3.3.1票據(jù)的定義銀行信貸 銀行信貸是

45、銀行將自己籌集的資金暫時借給企事業(yè)單位使用，在約定時間內(nèi)收回并收取一定利息的經(jīng)濟活動。3.3.2銀行信貸政策銀行信貸政策指商業(yè)銀行為實現(xiàn)其經(jīng)營目標而制定的指導貸款業(yè)務(wù)的各項方針和措施的總稱，也是商業(yè)銀行為貫徹安全性、流動性、盈利性三項原則的具體方針與措施。商業(yè)銀行制定貸款政策的目的：首先，是為了保證其業(yè)務(wù)經(jīng)營活動的協(xié)調(diào)一致。貸款政策是指導每一項貸款決策的總原則。其次，是為了保證銀行貸款的質(zhì)量。正確的信貸政策能夠使銀行的信貸管理保持理想的水平，避免風險過大，并能夠恰當?shù)剡x擇業(yè)務(wù)機會。3.3.2商業(yè)銀行貸款1）貸款對象和條件貸款對象是指銀行對哪些部門、企業(yè)、單位和個人發(fā)放貸款。其實質(zhì)是選擇貸款投向

46、，確定貸款范圍和結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行貸款對象的確定：要反映信貸資金運動的本質(zhì)要求，貸款出去要能保證償還付息；要符合商業(yè)銀行貸款原則的要求，貸款發(fā)放要遵循效益性、安全性、流動性原則；要體現(xiàn)貨款投向政策的要求，貸款的投向要服從國家產(chǎn)業(yè)政策。 2）貸款條件 ：指具備什么條件的對象才能取得貸款，是對貸款對象提出的具體要求。下面就簡略的介紹幾種貸款類型的辦理銀行貸款的條件第一種：個人創(chuàng)業(yè)貸款。第二種：企業(yè)信用貸款。第三種：個人信用貸款。第3章 貨幣市場的風險管理與控制 3）貸款用途 貸款用途是指貸款在企業(yè)資金占用中所表現(xiàn)出來的使用方向和范圍。4）貸款種類 現(xiàn)行貸款種類的劃分標準及種類如下： (1)按貸款經(jīng)營屬

47、性劃分：自營貸款。委托貸款。特定貸款。(2)按貸款使用期限劃分：短期貸款。中期貸款。長期貸款。(3)按貸款主體經(jīng)濟性質(zhì)劃分：國有及國家控股企業(yè)貸款、集體企業(yè)貸款、私營企業(yè)貸款、個體工商業(yè)者貸款。 (4)按貸款信用程度劃分：信用貸款。擔保貸款。保證貸款。抵押貸款。質(zhì)押貸款。5）貸款期限、利率、貼息和結(jié)息 (1)貸款期限。(2)貸款利率。(3)貼息及結(jié)息。6）貸款方式(1)貸款方式的含義。貸款方式是指貸款的發(fā)放形式。它體現(xiàn)銀行貸款發(fā)放的經(jīng)濟保證程度。反映貸款的風險程度。 (2)貸款方式的選擇依據(jù)。貸款方式的選擇主要依據(jù)借款人的信用和貸款的風險程度，對不同信用等級的企業(yè)，不同風險程度的貸款，應(yīng)選擇不

48、同的貸款方式，以防范貸款風險。 (3)具體貸款方式。 第一，信用貸款方式。第二，擔保貸款方式。第三，貼現(xiàn)貸款方式。7）貸款程序貸款程序包括：貸款申請、貸款審批、簽訂合同、貸款發(fā)放、貸款的管理和收回。第3章 貨幣市場的風險管理與控制 1998年以前，我國商業(yè)銀行的貸款分類辦法基本上是沿襲財政部1998年頒布的金融保險企業(yè)財務(wù)制度中的規(guī)定把貸款劃分為正常、逾期、呆滯、呆賬四種類型，后三種合稱為不良貸款，在我國簡稱“一逾兩呆”。1998年5月，中國人民銀行參照國際慣例，結(jié)合我國國情，制定了貸款分類指導原則，要求商業(yè)銀行依據(jù)借款人的實際還款能力進行貸款質(zhì)量的五級分類。2007年銀監(jiān)會發(fā)布貸款風險分類指

49、引規(guī)定商業(yè)銀行貸款五級分類是貸款風險分類的最低要求，各商業(yè)銀行可根據(jù)自身實際制定貸款分類制度，細化分類方法，但不得低于要求五級分類的要求，并與五級類方法具有明確的對應(yīng)和轉(zhuǎn)換關(guān)系。五級分類要求商業(yè)銀行應(yīng)至少將貸款劃分為正常、關(guān)注、次級、可疑和損失五類，后三類合稱為不良貸款。 3.3.4商業(yè)銀行信貸風險概述信貸風險可以從總體上劃分為市場性風險和非市場性風險兩類。市場性風險主要是指企業(yè)（借款人）的生產(chǎn)和銷售風險（即借款人在商品的生產(chǎn)和銷售過程中，由市場條件和生產(chǎn)技術(shù)等因素變動而引起的風險）；非市場性風險主要指自然和社會風險。一般來說商業(yè)銀行信貸風險具有以下特征：（1）客觀性。（2）隱蔽性。（3）可控

50、性。3.3.5商業(yè)銀行信貸的主要風險及對策1）商業(yè)銀行操作風險（1）商業(yè)銀行操作風險的概念（2）商業(yè)銀行操作風險管理對策及建議。2）商業(yè)銀行擔保風險（1）擔保風險。（2）擔保風險管理對策及建議。3）商業(yè)銀行道德風險（1）道德風險的概念。（2）我國商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)中產(chǎn)生道德風險行為的防范對策。第3章 貨幣市場的風險管理與控制 閱讀材料33:中國光大銀行的股份制改革1997年1月，中國光大銀行完成了股份制改造，成為一家規(guī)范的股份制商業(yè)銀行。在這次股份制改造中，亞洲開發(fā)銀行投資入股，從而使光大銀行成為我國目前惟一的有外資參股的商業(yè)銀行。作為股東，亞行非常關(guān)心光大銀行的經(jīng)營情況。為了配合亞行“技援”的

51、順利進行，光大銀行相應(yīng)拿出60萬美元的配套資金，配備得力的人員，確?！凹荚备哔|(zhì)量、高效率地進行。在中期報告和最終報告中，技援顧問對光大銀行的資本實力、組織構(gòu)架和管理水平給予了積極評價，認為光大銀行在短短不到6年的時間內(nèi)已經(jīng)成長為一家具有較高經(jīng)營管理水平的新興商業(yè)銀行，并提出了具有操作性的意見和建議。1998年5月，亞行技術(shù)援助順利結(jié)束。第3章 貨幣市場的風險管理與控制 復習思考題1貨幣市場的特點是什么？我國貨幣市場的發(fā)展？2貨幣市場主要包括什么？3同業(yè)拆借市場的作用是什么？4. 票據(jù)市場的特點是什么？5我國銀行信貸風險主要關(guān)注那些因素？第3章 貨幣市場的風險管理與控制 學習目標了解資本市場的

52、概念與特點；掌握股票市場的種類和特點；了解債券市場的種類及特點；了解期貨期權(quán)市場的概念、特點；理解資本市場對社會經(jīng)濟的影響。第4章 資本市場的風險管理與控制 案例導讀 : 云南綠大地造假上市、虛增收入2.96億元 2007年12月6日，綠大地的發(fā)行各方簽發(fā)了上市招股說明書。作為A股第一家綠化園林公司，綠大地招股書呈現(xiàn)給市場的是一份靚麗的高成長藍圖。 昆明市官渡區(qū)人民法院的判決書顯示，綠大地在招股說明書中虛增20042007年6月期間的收入累計2.96億元；2007年12月上市后，又分別虛增2008年和2009年營業(yè)收入8 565萬元和6 856萬元，同時，這兩年里還分別虛增資產(chǎn)1.63億元和1

53、.04億元。IPO募資近3.5個億的云南綠大地生物科技股份有限公司，在造假案東窗事發(fā)后，法律給予其的一審判決竟然只有公司被判罰款400萬元、五名被告人的集體緩刑。 新華社發(fā)表財經(jīng)評論指出，“綠大地案的判決使股市懲戒機制形同虛設(shè)”，“這家連年虧損、造假上市的企業(yè)，在卷走3億元融資的情況下，判決僅以400萬元罰款、責任人緩刑予以了結(jié)，實在讓人不解”，證監(jiān)會近日多次表態(tài)，對內(nèi)幕交易等嚴重違法行為“零容忍”，并表示將嚴懲操縱市場、欺詐上市、利益輸送、虛假披露等違法違規(guī)行為。然而，現(xiàn)實是如此蒼白無力，綠大地案件的判決結(jié)果讓證監(jiān)會調(diào)查人員數(shù)月的努力付之東流。盡管鐵證如山，造假者依然沒有得到應(yīng)有的懲處。相比

54、國內(nèi)對資本市場造假的寬容，國外的上市公司若敢造假，將付出極其嚴苛的代價，安然公司倒閉一事就是其中最經(jīng)典的案例。后來美國司法部發(fā)表了一項簡短聲明。聲明指出，安然破產(chǎn)案的審判結(jié)果表明，打擊企業(yè)犯罪如同打擊街頭犯罪一樣，監(jiān)管層會毫不手軟。綠大地上市造假這是繼銀廣夏之后A股的又一大污點！第4章 資本市場的風險管理與控制 一、 資本市場概述 4.1.1資本市場的概念 資本市場是長期資金市場，是指證券融資和經(jīng)營一年以上的資金借貸和證券交易的場所，也稱中長期資金市場。資本市場是金融市場一部分，包括所有關(guān)系到提供和需求長期資本的機構(gòu)和交易。4.1.2資本市場的分類資本市場按融通資金方式的不同，又可分為銀行中長

55、期信貸市場和證券市場。若以金融工具的基本性質(zhì)分類，資本市場可區(qū)分為股權(quán)市場及債券市場，前者是指股票市場，后者則指債券市場。資本市場可以分一級市場和二級市場4.1.3資本市場的特點（1）融資期限長，至少在1年以上，也可以長達幾十年，甚至無到期日。（2）流動性相對較差，在資本市場上籌集到的資金多用于解決中長期融資需求，故流動性和變現(xiàn)性相對較弱。（3）風險大而收益較高，由于融資期限較長，發(fā)生重大變故的可能性也大，市場價格容易波動，投資者需承受較大風險。（4）資金借貸量大 。（5）價格變動幅度大。第4章 資本市場的風險管理與控制 4.1.4資本市場對國民經(jīng)濟的意義接受不被用于消費的金融資本（投資）；通

56、過建立市場價格來達到提供者和需求者之間的市場平衡；將資本引導到最可能有效的投資上；通過資本需求者之間的競爭資本可以投到最有效的用途上，這樣可以提高整個國民經(jīng)濟的財富。4.1.5我國資本市場的發(fā)展第一階段：19781992年，中國經(jīng)濟體制改革全面啟動后，伴隨股份制經(jīng)濟的發(fā)展，中國資本市場開始萌生。第二階段：19931998年，以中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國證監(jiān)會)的成立為標志，資本市場納入統(tǒng)一監(jiān)管由區(qū)域性試點推向全國，全國性資本市場開始形成并逐步發(fā)展。第三階段：19992007年，以證券法的實施為標志，中國資本市場的法律地位得到確立，并隨著各項改革措施的推進得到進一步規(guī)范和發(fā)展。1）資本

57、市場對中國經(jīng)濟和企業(yè)發(fā)展的影響 2）資本市場促進了金融體系的改革 （1）改善了金融體系的結(jié)構(gòu)。（2）提高了商業(yè)銀行的治理水平。（3）拓寬了金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，提高了其盈利能力。3）資本市場對社會發(fā)展的影響日益增強 （1）豐富了居民理財?shù)姆绞?。?）財富效應(yīng)初步顯現(xiàn)。（3）有助于社會保障體系的建設(shè)。（4）培育了新興行業(yè)和大量專業(yè)人才。（5）推動了法律、會計制度的完善。第4章 資本市場的風險管理與控制 二、 股票市場的風險管理與控制 4.2.1股票市場的概述：股票市場是股票發(fā)行和交易的場所，包括發(fā)行市場和流通市場兩部分。1）流通市場的功能股票流通市場包含了股票流通的一切活動。2）股票交易方式：轉(zhuǎn)讓

58、股票進行買賣的方法和形式稱為交易方式，它是股票流通交易的基本環(huán)節(jié)?，F(xiàn)代股票流通市場的買賣交易方式種類繁多，從不同的角度可以分為以下三類：(1)議價買賣和競價買賣。(2)直接交易和間接交易。(3)現(xiàn)貨交易和期貨交易。3）流通市場的構(gòu)成要素流通市場的構(gòu)成要素主要有：(1)股票持有人，在此為賣方；(2)投資者，在此為買方；(3)為股票交易提供流通、轉(zhuǎn)讓便利條件的信用中介操作機構(gòu)，如證券公司或股票交易所(習慣稱之為證券交易所)。4）股市分析方法：（1）技術(shù)分析。（2）基本分析。（3）演化分析。4.2.2股票市場的發(fā)展（1）自由放任階段（19001929年）。（2）法制建設(shè)階段（19301969年）。（

59、3）迅速發(fā)展階段（自1970年以來）。第4章 資本市場的風險管理與控制 4.2.3中國股票市場的發(fā)展1984年7月，北京天橋股份有限公司和上海飛樂音響股份有限公司經(jīng)中國人民銀行批準向社會公開發(fā)行股票。1992年12月17日，國務(wù)院下發(fā)國務(wù)院關(guān)于進一步加強證券市場宏觀管理的通知，它是在證券市場短期內(nèi)出現(xiàn)深幅調(diào)整和劇烈震蕩的背景下發(fā)出的，是中國第一個有關(guān)證券市場管理與發(fā)展的比較系統(tǒng)的指導性文件。4.2.4 股票市場的功能：在市場經(jīng)濟社會中，股票有如下四個方面的職能：（1）積聚資本,上市公司通過股票市場發(fā)行股票來為公司籌集資本。（2）轉(zhuǎn)讓資本,股市為股票的流通轉(zhuǎn)讓提供了場所，使股票的發(fā)行得以延續(xù)。（

60、3）轉(zhuǎn)化資本,股市使非資本的貨幣資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資本，它在股票買賣者之間架起了一座橋梁，為非資本的貨幣向資本的轉(zhuǎn)化提供了必要的條件。（4）給股票賦予價格,股票本身并無價值，雖然股票也像商品那樣在市場上流通，但其價格的多少與其所代表的資本的價值無關(guān)。第4章 資本市場的風險管理與控制 4.2.5股市周期及股票指數(shù)（1）股市周期是指股票市場長期升勢與長期跌勢更替出現(xiàn)、不斷循環(huán)反復的過程，通俗地說，股票上漲下跌的一個循環(huán)，即熊市與牛市不斷更替的現(xiàn)象。其一，股市周期性運動是指股市長期基本大勢的趨勢更替，不是指短期內(nèi)股價指數(shù)的漲跌變化。其二，股市周期性運動是指股市整體趨于一致的運動，而不是指個別股票、個別板