第七章-營運資金管理課后作業(yè)答案解析

1、精選優(yōu)質文檔-傾情為你奉上精選優(yōu)質文檔-傾情為你奉上專心-專注-專業(yè)專心-專注-專業(yè)精選優(yōu)質文檔-傾情為你奉上專心-專注-專業(yè)第七章 營運資金管理第一節(jié) 營運資金管理的主要內容單項選擇題1.采用寬松的流動資產投資戰(zhàn)略的特點是（ ）。A.較低水平的流動資產與銷售收入比率 B.較高的運營風險C.較高的投資收益率 D.較高水平的流動資產與銷售收入比率【答案】D【解析】選項ABC是緊縮的流動資產管理戰(zhàn)略的特點。2.某企業(yè)以長期融資方式滿足固定資產、永久性流動資產和部分波動性流動資產的需要，短期融資僅滿足剩余的波動性流動資產的需要，該企業(yè)所采用的流動資產融資戰(zhàn)略是（ ）。（2012年）A.激進融資戰(zhàn)略

2、B.保守融資戰(zhàn)略 C.折中融資戰(zhàn)略 D.期限匹配融資戰(zhàn)略【答案】B【解析】在保守融資戰(zhàn)略中，長期融資支持固定資產、永久性流動資產和某部分波動性流動資產。3.某公司在融資時，對全部固定資產和部分永久性流動資產采用長期融資方式。據此判斷，該公司采取的融資戰(zhàn)略是（ ）。（2011年）A.保守型融資戰(zhàn)略 B.激進型融資戰(zhàn)略C.穩(wěn)健型融資戰(zhàn)略 D.期限匹配型融資戰(zhàn)略【答案】B【解析】在激進型融資戰(zhàn)略中，企業(yè)以長期負債和所有者權益為所有的固定資產融資，僅對一部分永久性流動資產使用長期融資方式。另一部分永久性流動資產要靠短期融資方式解決。4.某企業(yè)擁有流動資產500萬元（其中永久性流動資產為300萬元），長

3、期融資400萬元，短期融資250萬元，則以下說法正確的有（ ）。A.該企業(yè)采取的是期限匹配融資戰(zhàn)略 B.該企業(yè)采取的是保守融資戰(zhàn)略C.該企業(yè)采取的是激進融資戰(zhàn)略 D.該企業(yè)收益和風險均較低【答案】C【解析】該企業(yè)波動性流動資產=500-300=200萬元，低于短期融資250萬元，所以該企業(yè)采取的是激進融資戰(zhàn)略，這種類型的融資戰(zhàn)略收益和風險均較高。5.某企業(yè)以短期融資來滿足全部波動性流動資產和部分永久性資產的需要，而余下的永久性資產用長期資金來滿足，其采取的融資戰(zhàn)略是（ ）。A.期限匹配融資戰(zhàn)略 B.激進融資戰(zhàn)略 C.保守融資戰(zhàn)略 D.極端融資戰(zhàn)略【答案】B【解析】多項選擇題1.下列各項中，可用

4、于計算營運資金的算式是（ ）。 A.資產總額-負債總額 B.流動資產總額-負債總額C.流動資產總額-流動負債總額 D.非流動負債總額+所有者權益-非流動資產總額【答案】CD【解析】2.企業(yè)在持續(xù)經營過程中，會自發(fā)地、直接地產生一些資金來源，部分地滿足企業(yè)的經營需要的自然性流動負債，如（ ）。A.預收賬款 B.應付職工薪酬 C.應付票據 D.根據周轉信貸協(xié)定取得的限額內借款【答案】ABC【解析】自然性流動負債是指不需要正式安排，由于結算程序或有關法律法規(guī)的規(guī)定等原因而自然形成的流動負債；人為性流動負債是指根據企業(yè)對短期資金的需求情況，通過人為安排所形成的流動負債。選項D屬于人為性流動負債。3.如

5、果企業(yè)采取的是保守融資戰(zhàn)略，則（ ）。A.其具有較低的流動性比率 B.其具有最小的短期融資使用C.收益與風險均較低 D.收益與風險均較高【答案】BC【解析】保守融資戰(zhàn)略下是短期融資的最小使用，較高的流動性比率，因此收益與風險均較低。判斷題【答案】【解析】營運資金是指流動資產減去流動負債后的余額。企業(yè)營運資金越大，風險越小，但收益率也越低；相反，營運資金越小，風險越大，但收益率也越高。2.銷售邊際毛利較高的產業(yè)，緊縮的流動資產投資戰(zhàn)略可能提供更可觀的收益。（ ）【答案】【解析】銷售邊際毛利較高的產業(yè)，寬松信用政策可能提供更可觀的收益。3.根據期限匹配融資戰(zhàn)略，固定資產比重較大的上市公司主要應通過

6、長期負債和發(fā)行股票籌集資金。 （ ）（2010年）【答案】【解析】此題考核的是流動資產的融資戰(zhàn)略。在期限匹配融資戰(zhàn)略中，永久性流動資產和固定資產以長期融資方式（負債或權益）來融通，波動性流動資產用短期融資來融通。因此固定資產比重較大的上市公司主要應通過長期負債和發(fā)行股票籌集資金，本題的說法是正確的。 現(xiàn)金管理單項選擇題1.在其他條件相同的情況下，下列各項中，可以加速現(xiàn)金周轉的是( )。（2013年）A.減少存貨量B.減少應付賬款C.放寬賒銷信用期D.利用供應商提供的現(xiàn)金折扣【答案】A【解析】現(xiàn)金周轉期=應收賬款周轉期+存貨周轉期-應付賬款周轉期，減少存貨量會減少存貨周轉期，在其他條件不變的情況

7、下，會減少現(xiàn)金周轉期，即加速現(xiàn)金周轉，所以選項A正確。2.某企業(yè)年銷售收入為1000萬元，銷售成本率為60，年購貨成本為500萬元，平均存貨為300萬元，平均應收賬款為400萬元，平均應付賬款為200萬元，假設一年360天，則該企業(yè)的現(xiàn)金周轉期為（）天。A.180 B.324 C.144 【答案】A【解析】存貨周轉期=平均存貨/每天的銷貨成本=300/（600/360）=180（天）應收賬款周轉期=平均應收賬款/每天的銷貨收入=400/（1000/360）=144（天）應付賬款周轉期=平均應付賬款/每天的購貨成本=200/（500/360）=144（天）現(xiàn)金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-

8、應付賬款周轉期=180（天）3.企業(yè)在進行現(xiàn)金管理時，可利用的現(xiàn)金浮游量是指（ ）。（2002年）A.企業(yè)賬戶所記存款余額 B.銀行賬戶所記企業(yè)存款余額C.企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差 D.企業(yè)實際現(xiàn)金余額超過最佳現(xiàn)金持有量之差【答案】C【解析】現(xiàn)金浮游量類似于會計上所說的未達賬項，是企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差。4.下列各項中，不屬于現(xiàn)金支出管理措施的是（ ）。（2010年）A.推遲支付應付款 B.提高信用標準 C.以匯票代替支票 D.爭取現(xiàn)金收支同步【答案】B【解析】此題考核的是現(xiàn)金的收支管理。現(xiàn)金支出管理的主要任務是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時間?，F(xiàn)金支出管理的措施有：（1）使用現(xiàn)

9、金浮游量；（2）推遲應付款的支付；（3）匯票代替支票；（4）改進員工工資支付模式；（5）透支；（6）爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步；（7）使用零余額賬戶。因此，選項A、C、D都屬于現(xiàn)金支出管理措施。提高信用標準不屬于現(xiàn)金支出管理措施。多項選擇題1.下列各項中，決定預防性現(xiàn)金需求數(shù)額的因素有（ ）。（2012年）A.企業(yè)臨時融資的能力 B.企業(yè)預測現(xiàn)金收支的可靠性C.金融市場上的投資機會 D.企業(yè)愿意承擔短缺風險的程度【答案】ABD【解析】為應付意料不到的現(xiàn)金需要，企業(yè)需掌握的現(xiàn)金額取決于：（1）企業(yè)愿冒缺少現(xiàn)金風險的程度；（2）企業(yè)預測現(xiàn)金收支可靠的程度；（3）企業(yè)臨時融資的能力。希望盡可能減少風

10、險的企業(yè)傾向于保留大量的現(xiàn)金余額，以應付其交易性需求和大部分預防性資金需求。另外，企業(yè)會與銀行維持良好關系，以備現(xiàn)金短缺之需。2.企業(yè)在確定為應付緊急情況而持有現(xiàn)金的數(shù)額時，需考慮的因素有（ ）。（2003年）A.企業(yè)銷售水平的高低 B.企業(yè)臨時舉債能力的強弱C.金融市場投資機會的多少 D.企業(yè)現(xiàn)金流量預測的可靠程度【答案】BD【解析】3.下列屬于集團企業(yè)資金集中管理的模式的有（ ）。A.統(tǒng)收統(tǒng)支模式 B.撥付備用金模式 C.內部銀行模式 D.財務公司模式【答案】ABCD【解析】集團企業(yè)資金集中管理的模式包括統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結算中心模式、內部銀行模式、財務公司模式。4.下列各項關

11、于現(xiàn)金周轉期的表述中，正確的有（ ）。（2010年）A.減緩支付應付賬款可以縮短現(xiàn)金周轉期 B.產品生產周期的延長會縮短現(xiàn)金周轉期C.現(xiàn)金周轉期一般短于存貨周轉期與應收賬款周轉期之和D.現(xiàn)金周轉期是介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時間段【答案】ACD【解析】現(xiàn)金周轉期，就是指介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時間段，也就是存貨周轉期與應收賬款周轉期之和減去應付賬款周轉期。因此，選項C、D是正確的。如果要縮短現(xiàn)金周轉期，可以從以下方面著手：加快制造與銷售產成品來減少存貨周轉期；加速應收賬款的回收來減少應收賬款周轉期；減緩支付應付賬款來延長應付賬款周轉期。因此選項A是正確的，選項B是錯誤的。5.現(xiàn)金

12、周轉期，就是指介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時間段，下列會使現(xiàn)金周轉期縮短的方式有（ ）。A.縮短存貨周轉期 B.縮短應收賬款周轉期 C.縮短應付賬款周轉期 D.減少每天的購貨成本【答案】ABD【解析】判斷題1.資金集中管理，也稱司庫制度，是指集團企業(yè)借助商業(yè)銀行網上銀行功能及其它信息技術手段，將分散在集團各所屬企業(yè)的資金集中到總部，由總部統(tǒng)一調度、統(tǒng)一管理和統(tǒng)一運用（ ）?！敬鸢浮俊窘馕觥勘绢}考點是資金集中管理的含義計算題1.D公司是一家服裝加工企業(yè)，2011年營業(yè)收入為3600萬元，營業(yè)成本為1800萬元，日購貨成本為5萬元。該公司與經營有關的購銷業(yè)務均采用賒賬方式。假設一年按360天計

13、算。D公司簡化的資產負債表如表所示： 表 資產負債簡表（2011年12月資產金額負債和所有者權益金額貨幣資金211應付賬款120應收賬款600應付票據200存貨150應付職工薪酬255流動資產合計961流動負債合計575固定資產850長期借款300非流動資產合計850負債合計875實收資本600留存收益336所有者權益合計936資產合計1811負債和所有者權益合計1811要求：（1）計算D公司2011年的營運資金數(shù)額。（2）計算D公司2011年的應收賬款周轉期、應付賬款周轉期、存貨周轉期以及現(xiàn)金周轉期（為簡化計算，應收賬款、存貨、應付賬款的平均余額均以期末數(shù)據代替）。（3）在其他條件相同的情況

14、下，如果D公司利用供應商提供的現(xiàn)金折扣，則對現(xiàn)金周轉期會產生何種影響？（4）在其他條件相同的情況下，如果D公司增加存貨，則對現(xiàn)金周轉期會產生何種影響？（2012年）【答案】（1）營運資金961575386（萬元）（2）應收賬款周轉期600/(3600/360)60（天） 應付賬款周轉期120/524（天） 存貨周轉期150/530（天） 現(xiàn)金周轉期60302466（天） （3）如果D公司利用供應商提供的現(xiàn)金折扣，則應付賬款周轉期將會縮短，在其他條件不變的情況下，會使現(xiàn)金周轉期增加（或：現(xiàn)金周轉期延長，或：現(xiàn)金周轉減速）。（4）如果D公司增加存貨，則存貨周轉期將會增長，在其他條件不變的情況下，會

15、使現(xiàn)金周轉期增加（或：現(xiàn)金周轉期延長，或：現(xiàn)金周轉減速）。2.某商業(yè)企業(yè)2010年的有關資料如下（單位：萬元）：項目期初金額期末金額存貨60006000應收賬款35002500應付賬款22001800銷貨收入21600銷貨成本18000假定1年按360天計算，不考慮其他因素。要求（1）根據以上資料計算：存貨周轉期、應收賬款周轉期、應付賬款周轉期和現(xiàn)金周轉期。（2）如果2011年現(xiàn)金周轉期需要控制在120天，存貨周轉期、應付賬款周轉期和平均應收賬款維持在上年水平，則2010年的銷貨收入增長率為多少？【答案】（1）存貨周轉期6000/（18000/360）120（天）應收賬款周轉期3000/（21

16、600/360）50（天）應付賬款周轉期2000/（18000/360）40（天）【注】由于期初期末存貨余額相同，故全年銷售成本等于購貨成本?，F(xiàn)金周轉期1205040130（天）（2）2010年應收賬款周轉期1204012040（天）（120120應收賬款周轉期40）假設2011年銷貨收入為x，則有：40=3000/(x/360)解之得：x27000（萬元）2010年銷貨收入增長率（2700021600）/2160025%綜合題1.F公司是一個跨行業(yè)經營的大型集團公司，為開發(fā)一種新型機械產品，擬投資設立一個獨立的子公司，該項目的可行性報告草案已起草完成。你作為一名有一定投資決策經驗的專業(yè)人員，

17、被F公司聘請參與復核并計算該項目的部分數(shù)據。（1）略。（2）略。（3）預計運營期第2年的存貨需用額（即平均存貨）為3000萬元，全年銷售成本為9000萬元：應收賬款周轉期（按營業(yè)收入計算）為60天：應付賬款需用額（即平均應付賬款）為1760萬元，日均購貨成本為22萬元。上述數(shù)據均已得到確認。（4）略。（5）略。要求：（1）略。（2）略。（3）計算運營期第二年日均銷貨成本、存貨周轉期、應付賬款周轉期和現(xiàn)金周轉期。（4）略。（5）略。（2011年）【答案】（1）第4章已講。（2）第4章已講。（3）日均銷貨成本=9000/360=25（萬元）存貨周轉期=3000/25=120（天）應付賬款周轉期=1

18、760/22=80（天）現(xiàn)金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期=120+60-80=100（天）（4）第4章已講。（5）第4章已講。應收賬款管理單項選擇題1.某企業(yè)預計下年度銷售凈額為1800萬元，應收賬款周轉天數(shù)為90天(一年按360天計算)，變動成本率為60%，資本成本為10%，則應收賬款的機會成本是( )。（2013年）A.27B.45C.108D.180【答案】A【解析】應收賬款機會成本=1800/3609060%10%=27(萬元)。2.信用評價的“5C”系統(tǒng)中，資本是指( )。 A.如果公司或個人當前的現(xiàn)金流不足以還債，在短期和長期內可供使用的財務資源 B.指顧客拒

19、付款項或無力支付款項時能被用作抵押的資產條件 C.指影響顧客付款能力的經濟環(huán)境條件 D.指企業(yè)流動資產的數(shù)量和質量以及與流動負債的比例條件E.顧客的信譽條件，即履行償債義務的可能性【答案】A【解析】所謂“5C”系統(tǒng)，是評估顧客信用品質的五個方面，即“品質”、“能力”、“資本”、“抵押”和“條件”。 本題中A指資本，B指抵押，C指條件，D指能力，E指品質。3.信用評價的“5C”系統(tǒng)中，條件是指( )。A.在短期和長期內可供使用的財務資源B.指顧客拒付款項或無力支付款項時能被用作抵押的資產條件C.指影響顧客付款能力的經濟環(huán)境條件 D.指企業(yè)流動資產的數(shù)量和質量以及與流動負債的比例條件E.顧客的信譽

20、條件，即履行償債義務的可能性【答案】C【解析】所謂“5C”系統(tǒng)，是評估顧客信用品質的五個方面，即“品質”、“能力”、“資本”、“抵押”和“條件”。 本題中A指資本，B指抵押，C指條件，D指能力，E指品質。4.A.發(fā)展創(chuàng)新評價指標 B.企業(yè)社會責任指標 C.流動性和債務管理指標 D.戰(zhàn)略計劃分析指標【答案】C【解析】此題考核的是商業(yè)信用的定量分析。企業(yè)進行商業(yè)信用的定量分析可以從考察信用申請人的財務報表開始。通常使用比率分析法評價顧客的財務狀況。常用的指標有：流動性和營運資本比率（如流動比率、速動比率以及現(xiàn)金對負債總額比率）、債務管理和支付比率（利息保障倍數(shù)、長期債務對資本比率、帶息債務對資產總

21、額比率，以及負債總額對資產總額比率）和盈利能力指標（銷售回報率、總資產回報率和凈資產收益率）。因此選項C是正確的。5.按照ABC管理方法，作為催款的重點對象是（ ）。A.應收賬款逾期金額占應收賬款逾期金額總額的比重大的客戶B.應收賬款賬齡長的客戶C.應收賬款數(shù)額占全部應收賬款數(shù)額比重大的客戶 D.應收賬款比重小的客戶【答案】A【解析】應收賬款逾期金額占應收賬款逾期金額總額的比重大的客戶屬于A類客戶，這類客戶作為催款的重點對象。多項選擇題1.賒銷在企業(yè)生產經營中所發(fā)揮的作用有（ ）。（2005年）A.增加現(xiàn)金 B.減少存貨 C.促進銷售 D.減少借款【答案】BC【解析】本題考查的是應收賬款的功能

22、：增加銷售；減少存貨。2.應收賬款保理是企業(yè)將賒銷形成的未到期應收賬款在滿足一定條件的情況下，轉讓給保理商,其作用體現(xiàn)在（ ）。A.投資功能 B.減少壞賬損失、降低經營風險等特點C.改善企業(yè)的財務結構 D.減輕企業(yè)應收賬款的管理負擔【答案】BCD【解析】應收賬款保理實質是一種利用未到期應收賬款這種流動資產作為抵押從而獲得銀行短期借款的一種融資方式,而不是投資方式。判斷題1.企業(yè)采用嚴格的信用標準，雖然會增加應收賬款的機會成本，但能擴大商品銷售額，從而給企業(yè)帶來更多的收益。 （ ）（2010年）【答案】【解析】如果企業(yè)執(zhí)行的信用標準過于嚴格，可能會降低對符合可接受信用風險標準客戶的賒銷額，因此會

23、限制企業(yè)的銷售機會，會減少商品銷售額，從而減少應收賬款的機會成本。所以本題的說法是錯誤的。2.企業(yè)采用無追索權保理方式籌資時，如果應收賬款發(fā)生壞賬，其壞賬風險必須由本企業(yè)承擔。（ ）【答案】【解析】無追索權保理是指保理商將銷售合同完全買斷，并承擔全部的收款風險。計算題1.要求：（1）計算2005年度賒銷額。（2）計算2005年度應收賬款的平均余額。（3）計算2005年度應收賬款占用資金。（4）計算2005年度應收賬款的機會成本額。（5）若2005年應收賬款需要控制在400萬元，在其他因素不變的條件下，應收賬款平均收賬天數(shù)應調整為多少天？（2005年）【答案】（1）現(xiàn)銷與賒銷比例為1：4，所以現(xiàn)

24、銷額=賒銷額/4，即賒銷額+賒銷額/4=4500，所以賒銷額=3600（萬元）（2）應收賬款的平均余額=日賒銷額平均收賬天數(shù)=3600/36060=600（萬元）（3）應收賬款占用資金=應收賬款的平均余額變動成本率=60050%=300（萬元）（4）應收賬款的機會成本=應收賬款占用資金資金成本率=30010%=30（萬元）（5）應收賬款的平均余額=日賒銷額平均收賬天數(shù)=3600/360平均收賬天數(shù)=400，所以平均收賬天數(shù)=40（天）。2.B公司目前采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策。為了擴大銷售規(guī)模，公司擬改變現(xiàn)有的信用政策，有兩個可供選擇的方案，有關數(shù)據如下：項目當前方案一方案二信用期n/

25、30n/602/10,1/20,n/30年銷售量（件）720008640079200銷售單價（元）555變動成本率0.80.80.8可能發(fā)生的收賬費用（元）300050002850可能發(fā)生的壞賬損失（元）6000100005400平均存貨水平（件）100001500011000如果采用方案二，估計會有20%的顧客（按銷售量計算，下同）在10天內付款、30%的顧客在20天內付款，其余的顧客在30天內付款。假設該項投資的資本成本為10%；一年按360天計算。要求：（1）采用差額分析法評價方案一。需要單獨列示“應收賬款應計利息差額”、“存貨應計利息差額”和“稅前損益差額”；（2）采用差額分析法評價方

26、案二。需要單獨列示“應收賬款應計利息差額”、“存貨應計利息差額”和“稅前損益差額”；（3）哪一個方案更好些？ 【答案】（1）方案一項目目前方案1差額銷售收入720005=864005=72000變動成本72000580%=86400580%=57600邊際貢獻（收益）720008640014400平均收現(xiàn)期3060應收賬款的應計利息300.810%=2400600.810%=57603360存貨應計利息10000（50.8）10%=400015000(50.8) 10%=60002000收賬費用300050002000壞賬損失6000100004000折扣成本0稅前損益566005964030

27、40（2）方案二項目目前方案2差額銷售收入720005=792005=36000變動成本0.8=0.8=28800邊際貢獻72000792007200平均收現(xiàn)期301020%+2030%+3050%=23應收賬款的應計利息300.810%=2400230.810%=2024-376存貨應計利息10000（50.8）10%=400011000(50.8) 10%=4400400收賬費用30002850-150壞賬損失60005400-600折扣成本2%20%+1%30%=27722772稅前損益56600617545154（3）方案二增加的稅前損益大于方案一增加的稅前損益方案二好3.B公司是一家

28、制造類企業(yè)，產品的變動成本率為60%，一直采用賒銷方式銷售產品，信用條件為N/60。如果繼續(xù)采用N/60的信用條件，預計2011年賒銷收入凈額為1000萬元，壞賬損失為20萬元，收賬費用為12萬元。為擴大產品的銷售量，B公司擬將信用條件變更為N/90。在其他條件不變的情況下，預計2011年賒銷收入凈額為1100萬元，壞賬損失為25萬元，收賬費用為15萬元。假定等風險投資最低報酬率為10%，一年按360天計算，所有客戶均于信用期滿付款。要求：（1）計算信用條件改變后B公司收益的增加額。（2）計算信用條件改變后B公司應收賬款成本增加額。（3）為B公司做出是否應改變信用條件的決策并說明理由。（201

29、1年）【答案】（1）增加收益=（1100-1000）（1-60%）=40（萬元）（2）增加應計利息=1100/3609060%10%-1000/3606060%10%=6.5（萬元）增加壞賬損失=25-20=5（萬元）增加收賬費用=15-12=3（萬元）信用條件改變后B公司應收賬款成本增加額=6.5+5+3=14.5（萬元）（3）結論：應改變信用條件理由：改變信用條件增加的稅前損益=40-6.5-5-3=25.5（萬元）。4.項目A政策B政策平均收賬期(天)6045壞賬損失率(%)32應收賬款平均余額(萬元)收賬成本 應收賬款占用資金應計利息(萬元) 壞賬損失(萬元) 年收賬費用(萬元)1.8

30、7收賬成本合計要求：（1）計算填列表中的空白部分(一年按360天計算)。（2）對上述收賬政策進行決策。 （3）若企業(yè)傾向于選擇B政策，判斷在其他條件不變的情況下，B政策的收賬費用上限?！敬鸢浮浚?）項目A政策B政策平均收賬期(天)6045壞賬損失率(%)32應收賬款平均余額(萬元)24036060 =4024036045 =30收賬成本: 應收賬款占用資金應計利息(萬元)4080%25%=83080%25%=6 壞賬損失(萬元)2403%=7.22402%=4.8 年收賬費用(萬元)1.87收賬成本合計(萬元)8+7.2+1.8=176+4.8+7=17.8（2）計算表明，A政策的收賬成本較B

31、政策低,故應選用A政策。（3）B政策收賬費用上限=17-6-4.8=6.2（萬元）5.A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的銷售額為40萬元，12月份銷售額為45萬元。根據公司市場部的銷售預測，預計2010年第一季度13月份的月銷售額分別為50萬元、75萬元和90萬元。根據公司財務部一貫執(zhí)行的收款政策，銷售額的收款進度為銷售當月收款的60%，次月收款30%，第三個月收款10%。公司預計2010年3月份有30萬元的資金缺口，為了籌措所需資金，公司決定將3月份全部應收賬款進行保理，保理資金回收比率為80%。要求：（1）測算2010年2月份的現(xiàn)金收入合計。（2）測算2010年3月份應收賬款

32、保理資金回收額。（3）測算2010年3月份應收賬款保理收到的資金能否滿足當月資金需求。 （2010年）【答案】（1）2月份現(xiàn)金收入合計=4510%+5030%+7560%=64.5（萬元）（2）3月份應收賬款=7510%+9040%=43.5（萬元）3月份應收賬款保理資金回收額=43.580%=34.8（萬元）（3）3月份應收賬款保理資金回收額為34.8萬元3月份公司的資金缺口為30萬元，所以3月份應收賬款保理收到的資金能夠滿足當月資金需求。存貨管理單項選擇題1.下列各項中，不屬于存貨儲存成本的是（ ）。（2012年）A.存貨倉儲費用 B.存貨破損和變質損失C.存貨儲備不足而造成的損失 D.存

33、貨占用資金的應計利息【答案】C【解析】儲存成本指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金所應計的利息、倉庫費用、保險費用、存貨破損和變質損失等等。選項C屬于缺貨成本。2.根據經濟訂貨批量的基本模型，下列各項中，可能導致經濟訂貨批量提高的是（ ）。（2011年）A.每期對存貨的總需求降低 B.每次訂貨費用降低C.每期單位存貨存儲費降低 D.存貨的采購單價降低【答案】C【解析】根據經濟訂貨批量的公式， ，只有選項C正確。3.采用ABC控制法進行存貨管理時，應該重點控制的存貨類別是()。（2013年）A.品種較多的存貨 B.數(shù)量較多的存貨C.庫存時間較長的存貨D.單位價值較大的存貨【答案】D【解析】

34、ABC控制法就是把企業(yè)種類繁多的存貨，依據其重要程度、價值大小或者資金占用等標準分為三大類：A類高價值存貨，品種數(shù)量約占整個存貨的10%至15%，價值約占全部存貨的50%至70%。A類存貨應作為管理的重點，所以本題的正確答案為選項D。4.采用ABC法對存貨進行控制時，應當重點控制的是（ ）。（2003年）A.數(shù)量較多的存貨 B.占用資金較多的存貨 C.品種較多的存貨 D.庫存時間較長的存貨【答案】B【解析】采用ABC法對存貨進行控制時應重點控制A類存貨，A類存貨屬于金額較多，品種數(shù)量較少的存貨。多項選擇題1.存貨在企業(yè)生產經營過程中所具有的作用主要有( )。（2001年）A.適應市場變化 B.

35、維持連續(xù)生產 C.降低儲存成本 D.維持均衡生產【答案】ABD【解析】存貨的存在會增加儲存成本。2.下列屬于存貨的變動儲存成本的有（ ）。A.存貨占用資金的應計利息 B.緊急額外購入成本C.存貨的破損變質損失 D.存貨的保險費用【答案】ACD【解析】存貨的變動儲存成本是指與存貨數(shù)量相關的成本，包括存貨占用資金的應計利息、存貨的破損變質損失、存貨的保險費用。而緊急額外購入成本屬于缺貨成本。3.企業(yè)如果采取適時制庫存控制系統(tǒng)，則下列表述中正確的有（ ）。A.庫存成本較低 B.制造企業(yè)必須事先和供應商和客戶協(xié)調好C.需要的是穩(wěn)定而標準的生產程序以及與供應商的誠信D.供應商必須提前將企業(yè)生產所需要的原

36、料或零件送來，避免企業(yè)缺貨【答案】ABC【解析】適時制庫存控制系統(tǒng)下只有當制造企業(yè)在生產過程中需要原料或零件時，供應商才會將原料或零件送來。判斷題1.存貨管理的目標是在保證生產和銷售需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。( ) （2013年） 【答案】 【解析】存貨管理的目標，就是在保證生產和銷售經營需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。計算題1.C公司是一家冰箱生產企業(yè)，全年需要壓縮機360 000臺，均衡耗用。全年生產時間為360天，每次的訂貨費用為160元，每臺壓縮機持有費率為80元，每臺壓縮機的進價為900元。根據經驗，壓縮機從發(fā)出訂單到進入可使用狀態(tài)一般需要5天，保險儲備量為2 00

37、0臺。要求：（1）計算經濟訂貨批量。（2）計算全年最佳訂貨次數(shù)。（3）計算最低存貨相關成本。（4）計算再訂貨點。（2010年）【答案】（1）經濟訂貨批量=1200（臺）（2）全年最佳訂貨次數(shù)=/1200=300（次）（3）最低存貨相關成本=96000（元）（4）再訂貨點=5+2000=7000（臺）第五節(jié) 流動負債管理單項選擇題1.某企業(yè)從銀行獲得附有承諾的周轉信貸額度為1000萬元，承諾費率為0.5%，年初借入800萬元，年底償還，年利率為5%。則該企業(yè)負擔的承諾費是（ ）。（2012年）A.1萬元 B.4萬元 C.5萬元 D.9萬元【答案】A【解析】該企業(yè)負擔的承諾費=（1000-800）

38、*0.5%=1（萬元）。2.某企業(yè)取得銀行為期一年的周轉信貸協(xié)定，金額為100萬元，年度內使用了60萬元（使用期平均8個月），假設利率為每年12%，年承諾費率為0.5%，則年終企業(yè)應支付利息和承諾費共為（ ）萬元。A.5 B.5.1 C.7.4 D.6.3【答案】B【解析】企業(yè)應支付利息=6012%（8/12）=4.8（萬元）企業(yè)應支付的承諾費=400.5%+600.5%（4/12）=0.3（萬元）3.2010年1月1日，某企業(yè)取得銀行為期一年的周轉信貸協(xié)定，金額為100萬元，1月1日企業(yè)借入50萬元，8月1日又借入30萬元，年末企業(yè)償還所有的借款本金，假設利率為每年12%，年承諾費率為0.5

39、%，則年終企業(yè)應支付利息和承諾費共為（ ）萬元。A.7.5 B.7.6875 C.7.6 D.6.3325【答案】B【解析】企業(yè)應支付利息=5012%+3012%（5/12）=7.5（萬元）企業(yè)應支付的承諾費=200.5%+300.5%（7/12）=0.1875（萬元）4.企業(yè)按年利率5.8%向銀行借款1000萬元，銀行要求保留15%的補償性余額，則這項借款的實際利率約為（）。（2005年）A.5.8% B.6.4% C.6.8% D.7.3%【答案】C【解析】實際利率5.8/（115）1006.85.某企業(yè)需要借入資金60萬元，由于貸款銀行要求將貸款金額的20%作為補償性余額，故企業(yè)需要向銀

40、行申請的貸款數(shù)額為（）萬元。（2009年）A.75 B.72 C.60 D.50【答案】A【解析】因為借款金額=申請貸款的數(shù)額（1補償性余額比率），所以，本題中需要向銀行申請的貸款數(shù)額=60/（120%）=75（萬元），選項A是正確答案。6.某企業(yè)年初從銀行貸款100萬元，期限1年，年利率為10%，按照貼現(xiàn)法付息，則年末應償還的金額為（ ）萬元。（2008年）A.70 B.90 C.100 D.110【答案】C【解析】貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，在貸款到期時借款企業(yè)再償還全部本金的一種計息方法。7.采用ABC控制法進行存貨管理時，應該重點控制的存貨類別是()。（2013年）A.品種較多的存貨 B.數(shù)量較多的存貨C.庫存時間較長的存貨D.單位價值較大的存貨【答案】D【解析】ABC控制法就是把企業(yè)種類繁多的存貨，依據其重要程度、價值大小或者資金占用等標準分為三大類：A類高價值存貨，品種數(shù)量約占整個存貨的10%至15%，價值約占全部存貨的50%至70%。A類存貨應作為管理的重點，所以本題的正確答案為選項D。8.與短期借款籌資相比，短期融資券籌資的特點是（）。（2007年）A.籌資風險比較小 B.籌資彈性比較大 C.籌資條件比較嚴格 D.籌資條件比較寬松【答案】C【解析】發(fā)行短期融資券的條件比較嚴格。必須具備一定的信用等級的實力強的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資