上海嘉富誠投資基金商業(yè)計劃書及籌備工作計劃

1、上海嘉富誠投資基金商業(yè)方案書及籌備工作方案(征求意見稿)北京嘉富誠國際投資2021年 元月目錄合伙基金的必要性合伙基金注冊與管理合伙基金的經營關于資產管理公司關于資金平安關于浙江恒盛關于嘉富誠籌備工作方案 資本經營資本運營資源運營合伙基金的必要性經濟背景：時間：主題詞：20世紀80年代至90年代20世紀90年代至21世紀初21世紀初經營業(yè)績，投資回報資本利得，資產增值資源整合，資源增值方法：提高管理水平，提高單位資產的回報為核心。經營資產整合經營，經營專業(yè)化，資產價值經營為主體。整合經營和資本優(yōu)勢資源，實現(xiàn)資源整合并良性互動，成為第二增長極，實現(xiàn)永續(xù)開展。 合伙基金的必要性上市公司資源運營模型

2、：資源運營實體經營品牌運營資本運營緊密與資本市場結合，整合資本與實體、品牌開展道路！品牌內涵多元化提升價值；資本運營專業(yè)化實現(xiàn)穩(wěn)健 快速增值；品牌、實體、資本良性互動，促進整體價值提升，在資本市場獲得充分表達。實現(xiàn)永續(xù)開展。公司制 公司型創(chuàng)業(yè)投資基金是按?公司法?組建而成的，投資基金即公司本身，投資者購置基金股份而成為公司股東，可以通過出席股東大會、選擇董事等方式參與基金公司的重大決策。公司設立董事會負責對基金資產的保值增值，井且還由董事會設立基金管理人和托管人?；鹨曰鸸镜拿x獨命行使民事權利，獨命承擔民事責任。由于創(chuàng)業(yè)投資基金投資于未上市企業(yè)股權，基金運作信息極不透明，存在高度的信息不

3、對稱，為此，世界各國針對不確定的多數(shù)公眾基金投資人而言的大型創(chuàng)業(yè)投資基金，均傾向于按公司型組織形式組建，其目的是通過設立相應的基金公司董事會機構對經理人的行動實施有力的監(jiān)督和鼓勵。有限合伙制 在外國，特別是在美國，有限合伙型投資基金己逐步開展成創(chuàng)業(yè)投資基金的主流形式。創(chuàng)業(yè)資本組織中大約有2/3是有限合伙制的獨立基金公司。 所謂有限合伙制，是由投資者有限合伙人和基金管理者普通合伙人)合伙組成一個有限合伙基金。投資者出資并對合伙基金負有限責任，管理人負責風險資本的具體運作并對合伙基金負無限責任。合伙人分為兩類，一類是有限合伙人，另一類是普通合伙人。有限合伙人是創(chuàng)業(yè)資本的真正投資人，他們提供了創(chuàng)業(yè)投

4、資基金的根本資金來源；普通合伙人那么是創(chuàng)業(yè)資本家，是基金的經理人，他們掌握創(chuàng)業(yè)資本的命運，決定創(chuàng)業(yè)投資的成敗。一般而言，有限合伙人的出資占創(chuàng)業(yè)投資基金資金總額的99%，而普通合伙人出資僅占1，投入的主要是知識、管理經驗、投資經驗和金融專長。合伙基金的必要性目前國際通行的合伙基金結構：ABC基金公司投資人1投資人2投資人3被投資企業(yè)1被投資企業(yè)2被投資企業(yè)3公司制ABC基金基金管理公司(GP)管理協(xié)議被投資企業(yè)1有限合伙制資金和管理團隊合二為一被投資企業(yè)2被投資企業(yè)3ABC基金公司投資人1投資人2投資人3被投資企業(yè)1被投資企業(yè)2被投資企業(yè)3公司制ABC基金基金管理公司(GP)投資人1LP投資人2

5、LP管理協(xié)議被投資企業(yè)1有限合伙制資金和管理團隊合二為一被投資企業(yè)2被投資企業(yè)3投資人投資人2LP投資人3LP合伙基金的必要性目前國際通行的投資基金結構：對比公司制有限合伙制對基金管理人的激勵管理人可參與基金利潤分成或分得公司股份，只是這種分配由董事會提出并經股東大會通過才可實施，分成比例一般沒有固定模式。管理人可直接參與基金利潤分成，比例可高達20%;在失敗時，則必須承擔無限責任。因此，從激勵機制的效率看，有限合伙型基金將管理人的收益與資金運用效率掛鉤，能給予基金管理人最大的激勵，效率最高，公司型效率相對較低。對基金管理人的約束和監(jiān)督基金投資人作為股東，有權參與基金的經營管理，干預管理人的投

6、資行為，但這種干預權力過大會對管理人經營的獨立性和穩(wěn)定性產生一定影響，反之，監(jiān)督約束的力度不夠又可能造成內部人控制。因此，從約束監(jiān)督機制的效率看，有限合伙型最高。管理人作為普通合伙人對基金債務承擔無限責任；有限合伙人可通過分期投入的預算約束機制、保留退出權機制、提前終止合伙關系或更換管理合伙人機制、規(guī)定信息披露制度和定期評估制度等對管理人進行有效約束和監(jiān)督，而這種事先約定條款對管理人工作的獨立性和穩(wěn)定性沒有影響，能保證管理人靈活自主地開展經營活動。風險控制股東有權要求公司盡快創(chuàng)造利潤回報分紅，這使經理層每年都要面對過高的短期回報壓力，可能導致一系列風險較高的短期行為，基金投資者對經理人經營活動

7、的風險較難控制。合伙協(xié)議中的部分條款可以形成風險控制內容。例如，有限合伙人對于沒有多少業(yè)績的基金管理人發(fā)起的基金，可以要求管理人投入更大比例的資本，從而增加其所分攤的風險成本。管理費用管理費按公司財務制度開支，符合規(guī)定的支出都可開銷，與有限合伙型相比控制的難度大。日常管理費用一般以合同的形式事先確定，費用不能超支，投資人能有效加以控制?，F(xiàn)行制度下的稅負成本公司型基金具有法人資格，屬二級稅負制，當基金取得投資收益時必須納所得稅，基金投資人從基金中分得的利潤要再納所得稅。因此，公司型比有限合伙型的稅負成本高。有限合伙型基金不具有法人資格，屬一級稅負制，即基金本身不是納稅主體，所取得的盈利無須繳納所

8、得稅、資本利得稅，只有投資者從基金取得的收益才納所得稅。合伙基金的必要性其優(yōu)勢更有利于吸引投資人和管理人才： 合伙基金的必要性資源運營策略及其途徑： 模 式 簡 述 分 析并 購通過行業(yè)內領導品牌優(yōu)勢和資本優(yōu)勢進行行業(yè)內并購，從而形成行業(yè)壟斷或者最大限度的發(fā)揮品牌價值或市場客戶基礎價值，實現(xiàn)公司資源價值最大化。并購會增加行業(yè)或客戶風險單一風險，受宏觀政策影響較大，同時因專業(yè)操作能力有限，不適合行業(yè)競爭激烈和行業(yè)發(fā)展空間有限的企業(yè)。直 投通過資本優(yōu)勢和管理優(yōu)勢進行行業(yè)外的股權投資或者其他形式的投資，通過投資收益獲得收益，實現(xiàn)公司資源價值最大化。直接投資需要有非常專業(yè)的團隊和管理體系、風險管理體系

9、等，單一公司組建團隊成本過高，同時也受資金量限制等因素影響，發(fā)展空間有限。合 伙整合多家公司的資本等優(yōu)勢，成立合伙人企業(yè)，通過專業(yè)的團隊統(tǒng)一規(guī)劃對外投資，專業(yè)的風險管理、收益策劃，同時在項目選擇上充分考慮股東的市場、客戶、品牌、人力等資源的整合度，實現(xiàn)資源價值的最大化。專業(yè)的運營團隊能有效控制投資風險，投資項目充分考慮股東其他資源的整合釋放，充分實現(xiàn)股東資源的良性互動，實現(xiàn)股東價值最大化。是資源運營的最好的途徑。 合伙基金的必要性合伙基金可行性：政策環(huán)境：2007年6月1日，?中華人民共和國合伙基金法?正式實施，為合伙人企業(yè)奠定了政策根底。中國經濟保持高速增長，資本市場日趨成熟，為資本市場奠定

10、了宏觀環(huán)境根底，中國已成為亞洲最活潑的股權融資市場。國際中國市場的認同度提升，2006年有35只可以投資到中國大陸 或與大陸，相關的基金成功募集資金達121.61億美元。中國投資市場空間巨大，至2006年為止,調查范圍內的私募股權基金共對111家大陸及大陸相關企業(yè)進行了投資，參與投資的機構數(shù)量到達68家，投資總額到達117.73億美元法律障礙的掃除、中國企業(yè)飛速的開展以及對于資本市場的渴望、海內外基金對于投資中國企業(yè)的成功退出的案例、國家政策對外資基金的“兩頭在外的限制、深證創(chuàng)業(yè)板草案順利的通過都為成立外鄉(xiāng)的有限合伙制的人民幣基金進行投資創(chuàng)造了必要的條件，也是最正確的時機。國內已在深圳、溫州、

11、天津等地有成功案例。目錄合伙基金的必要性合伙基金注冊與管理合伙基金的經營關于資產管理公司關于資金平安關于浙江恒盛關于嘉富誠籌備工作方案 名稱：上海嘉富誠投資基金 注冊地：上海市或浙江臺州市 發(fā)起合伙人不超過50位普通合伙人：由浙江恒盛建設和北京嘉富誠國際投資共同出資在上海嘉富誠資產管理以下簡稱管理公司,負責合伙基金的管理和投資運作，并對合伙基金出資1有限合伙人：監(jiān)控資金及賬戶、協(xié)助推廣宣傳 注冊資本 5億人民幣普通合伙人(GP)出資1%：國際上普通合伙人投入的資金比例一般在1%有限合伙人(LP)出資99%合伙基金注冊與管理合伙基金概述 合伙基金注冊與管理合伙基金及管理公司架構浙江恒盛建設嘉富誠

12、國際投資上海嘉富誠投資基金上海嘉富誠資產管理49%51%注冊500萬元委托管理GP其他LP注冊5億元15-20% 管理公司擔任普通合伙人，對基金的債務承擔無限責任一期募集資金5億人民幣(外資比例不超過25%)，管理公司將出資500萬元人民幣，占有1%的股份發(fā)起合伙人不超過50人，最低出資為500萬元人民幣，在簽訂合伙協(xié)議后，出資方式可以采取“承諾制，但第一期至少到位20%資金只能以現(xiàn)金方式出資，剩余資金將根據合伙協(xié)議分期支付。如果合伙人毀棄出資承諾，將會有一定的懲罰措施，比方將其出資的所有權比例降低一半或者其他措施，都會在合伙協(xié)議中有明確約定。以普通合伙人作為基金管理人，對合伙基金資金進行有效

13、管理，收取一定比例的管理費和投資增值的局部收益。合伙基金注冊與管理出資及機制與全面基金管理有關的限制性合同條款限制對單一企業(yè)的投資額限制債務的用途限制用利潤進行再投資與普通合伙人行為有關的限制性合同條款限制普通合伙人合伙股權的出售限制募集新基金在現(xiàn)有基金資本被投出一定比例之前限制普通合伙人的其他外部活動同業(yè)競爭限制增加新的普通合伙人(根據合伙協(xié)議確定)合伙基金注冊與管理對普通合伙人的限制1： 合伙基金注冊與管理對普通合伙人的限制2：對投資類型加以限制的限制性合同條款對于其他風險投資基金投資的限制對于公開發(fā)行證券投資的限制對杠桿收購Leveraged Buy-out投資的限制 對外國證券投資的限

14、制合伙基金成立后以管理公司作為資產管理主體，對于募集資金進行有效的管理，提取募集資金量的2%作為資產管理費，用于支付辦公、差旅、盡職調查、研究、員工薪資等項開支資金監(jiān)控詳見?合伙人協(xié)議?公司資金賬戶有效監(jiān)督管理，公司對外劃款、取現(xiàn)超過一定數(shù)額或比例必須經所有合伙人共同簽字并蓋公司公章、財務章、法人章才可生效 對于擬投資工程，資金管理采取合伙人共同管理模式，必須經合伙人共同批準組建的投資決策委員會表決通過后才能進行投資每季度須向全體合伙人匯報投資企業(yè)經營運作情況涉及貸款、質押、超過一定金額的重大事項，須知會全體合伙人并經全體發(fā)起人同意方可實施合伙基金注冊與管理資金管理與監(jiān)控 合伙基金注冊與管理資

15、金管理：未進入投資期的在賬資金，以及當年須投出但暫未投出的在帳資金，采用如下原那么管理：當年未進入投資期的在帳資金可選取短期限的證券投資品種投資或委托保管銀行進行保管當年須投出但暫未投出的在帳資金必須選取隨時可供變現(xiàn)的流動性證券品種投資或委托保管銀行進行保管證券投資品種的選取以平安性及流動性為首要原那么，不主動追求收益性，可供選擇的品種包括國債、銀行間票據、混合型基金、打新股型信托方案等等現(xiàn)金管理收益以超過實際通貨膨脹率，實現(xiàn)資產保值為目標下限 合伙基金注冊與管理投資方案：第一期擬募集資金5億元人民幣，方案在三年內全部投出：全部資金預計分別投入在1020個工程方案工程投資的平均回收期為2-3年

16、，超過3年仍未按方案實現(xiàn)上市或正常變現(xiàn)的工程，即啟動特別回收程序重點跟蹤為實現(xiàn)短期投資收益進行包括債權投資在內的投資組合如超出預定方案投資，需要合伙人大會表決通過Pre-IPO投資，上市后通過二級市場退出或以股權轉讓形式退出，預計占全部資金運用之比例為70%以上并購重組工程過橋融資，通過對收購方提供資金支持獲取被并購企業(yè)超額股權，通過二級市場退出或以股權轉讓形式退出直接收購，對于商業(yè)模式清晰、成長性良好、盈利能力較強的成熟工程，但工程方不具備資本運作能力時，對工程實施直接收購，獲得控制權后擇機轉讓，獲取超額收益地產工程直接投資回收，通過高回報率的地產工程，并通過工程投資獲利回收 合伙基金注冊與

17、管理盈利模式： 合伙基金注冊與管理盈利與預測：有限合伙基金的運作模式將吸取外資基金的優(yōu)點，結合本身所具備的優(yōu)勢進行投資。目前國內主要的外資基金的年平均回報率約為40-50%運作較好的能夠到達100%甚至更高，本基金投資工程的年回報率保守預計不會低于30%嘉富誠的穩(wěn)健投資理念、完善的風險管理體制、擬投資合伙人在資源方面的優(yōu)秀資源整合能力及經驗豐富的管理團隊是保護投資人資產平安的保障，投資較成熟工程獲取穩(wěn)定收益，使投資人投資回報在穩(wěn)操勝券中對于投資成功的企業(yè)合伙基金的投資增值收益的20%作為管理公司的收益分成，由管理公司獲得其余80%的盈利分配根據?合伙人協(xié)議?約定執(zhí)行初步擬定對于當年已實現(xiàn)的利潤

18、(包括投資本錢)全部進行分配管理公司根據與合伙基金簽訂協(xié)議可以選擇以現(xiàn)金、有價證券或者兩者混合的形式進行分配合伙基金注冊與管理盈利分配： 合伙基金注冊與管理組織結構:有限合伙人普通合伙人合伙人會議風險控制委員會投資決策委員會投資管理公司普通合伙人投資銀行部行業(yè)與公司研究部風險控制部行政部合伙基金企業(yè) 投資決策委員會：設委員會主席1人，由董事長兼任；委員7人，由合伙人會議選舉產生；其中2名經合伙人會議認可資格后，可由公司以外的專業(yè)人士擔任負責投票表決投資決策，一人一票，有效表決包括贊同、否決與棄權三類，5000萬以下之投資工程需2/3以上委員通過，超過5000萬元之投資工程需委員會全票通過投資銀

19、行部：設部門經理1人，職員假設干負責前期接觸、篩選投資工程，評價工程、對工程進行盡職調查、監(jiān)督協(xié)調帳項調整等業(yè)務行業(yè)與公司研究部：設部門經理1人，研究員4至5名，各負責4至5個行業(yè)負責出具行業(yè)研究報告、專題分析報告及針對性目標公司出具估值報告風險控制部：由會計師及律師組成，可由公司內部專家兼職負責從專來角度出發(fā)提供風險評估專業(yè)意見，靈活設置風險控制手段合伙基金注冊與管理組織職能描述:改善資本基因，塑造領袖未來重聲譽、負責任 ，為股東創(chuàng)造超值回報 被投企業(yè)成功是我們的利益根底 積極的增值效勞是我們獲利的重要手段 以開放的心態(tài)與合作伙伴共創(chuàng)多贏 以投資晚期和早期的成長較快型企業(yè)為主，合理搭配投資組

20、合，力爭風險最小化和收益最大化高成長的企業(yè)是我們的投資目標 平衡投資組合實現(xiàn)風險躲避 堅信只有與其所投資的公司建立長遠的戰(zhàn)略性伙伴關系才能獲得成功 合伙基金注冊與管理合伙基金投資理念: 專注與Pre-IPO工程，包括已經啟動IPO，盈利模式清晰、增長速度較快的投資工程；企業(yè)具有穩(wěn)步、迅速開展的潛力，細致、可行的企業(yè)開展方案；注重市場潛力及管理隊伍素質；重點關注和優(yōu)先選擇合伙股東所處行業(yè)的相關工程；包括互聯(lián)網、移動及無線應用、媒體、通訊、半導體、軟件、消費品、醫(yī)療、生物、能源以及其他創(chuàng)新型制造、房地產等產業(yè)；投資金額從1000萬到1億人民幣不等；盡可能采用聯(lián)合投資，降低投資風險；持股比例一般不高

21、于40%，并擁有董事席位。合伙基金注冊與管理合伙基金投資領域與原那么:DBCA主要投資于未上市企業(yè)，納入省、市重點上市后備企業(yè)名單的優(yōu)先支持以科技及傳統(tǒng)優(yōu)勢行業(yè)為主，地域不限；原那么上不投資于“種子期內的企業(yè)投資企業(yè)的相關財務指標根本到達上市標準或知名券商已入場輔導的企業(yè)優(yōu)先支持投資基金的投資策略投資的企業(yè)已完成股改或根本完成股改，前一年度實現(xiàn)盈利，有股權融資需求，資金使用方案清晰；有素質高、信用歷史良好的管理團隊；企業(yè)具有較高的成長性合伙基金注冊與管理基金投資領域與原那么 股權投資戰(zhàn)略投資者或風險投資者與其他投資機構共同進行的捆綁投資債權投資通過協(xié)議約定以債轉股為目的債權投資和過橋貸款股權+

22、債權的混合投資合伙基金注冊與管理合伙基金投資方式:目錄合伙基金的必要性合伙基金注冊與管理合伙基金的經營關于資產管理公司關于資金平安關于浙江恒盛關于嘉富誠籌備工作方案 合伙基金的經營投資流程政府推薦、會議及網站推廣、開展合作伙伴、市場人員推廣等方式組合，初步接觸客戶；1至3輪會談接觸，工程建議書，簽定MOU；工程評價，催促帳項調整，盡職調查；出具行業(yè)評估意見，公司估值報告；投資決策表決；出具風險評估意見；交易結構設計，商務談判；投資銀行部投資銀行部投資銀行部行業(yè)與公司研究部風險控制部投資決策委員會投資銀行部每季度審查目標公司財務報表不定期抽查與質詢提出目標公司重大工程的經營建議協(xié)調各中介機構，盡

23、快實現(xiàn)上市未能成功如期上市之股權，在協(xié)議期結束后迅速判斷并購重組方案上市后拋售股票根據上述重組方案迅速執(zhí)行投資決策委員會、行業(yè)與公司研究部、風險控制部投資銀行部投資決策委員會、行業(yè)與公司研究部投資銀行部投資后持續(xù)監(jiān)督業(yè)務流程投資決策委員會合伙基金的經營風險控制1 合伙基金的經營風險控制2建立專門的投資決策委員會；在投資參謀業(yè)務與直投業(yè)務之間建立嚴格的防火墻；深知資本市場運作的契機以及豐富的資本市場運作經驗；合格的盡職調查、精確的企業(yè)價值評估以及深入了解企業(yè)的現(xiàn)狀和預測未來；選擇適宜的投資時機；堅持建立可控的退出機制，包括和企業(yè)簽署有效的股權期權和售股期權協(xié)議；借助第三方了解企業(yè)誠信；通過參加董

24、事會行使表決權、分期注資考核及管理層考核等方式間接控制；特殊交易結構設計保護小股東利益；著重考量企業(yè)的上市方案及可行性論證； 對于我們所投資的企業(yè)來講，為了實現(xiàn)股東利益最大化，將根據自身在資本市場的優(yōu)勢，提供以下增值效勞：為創(chuàng)業(yè)企業(yè)的開展方案、財務管理、組織架構以及法律事務等提供戰(zhàn)略性指導通過“中華地產金融網平臺重點支持投資的地產工程幫助企業(yè)強化資本運作的意識幫助培訓高級管理人員 提供技術、專家意見和市場調查方面的信息幫助企業(yè)與其它商家建立戰(zhàn)略性合作關系，以獲更具競爭力的市場地位引薦其它國內外投資機構，為企業(yè)提供更多的融資渠道在企業(yè)合并、收購、重組和上市的過程中提供財務參謀效勞 合伙基金的經營

25、增值效勞目錄合伙基金的必要性合伙基金注冊與管理合伙基金的經營關于資產管理公司關于資金平安關于浙江恒盛關于嘉富誠籌備工作方案關于資產管理公司設立上海嘉富誠資產管理暫定名，待工商局核準，由浙江恒盛建設和北京嘉富誠國際投資共同發(fā)起設立；注冊資金500萬人民幣，嘉富誠51, 浙江恒盛49；注冊地：上海市或浙江臺州法定代表人： 關于資產管理公司管理機制 公司設立董事會、監(jiān)事會 董事會由全體董事?lián)?，并聘請社會專業(yè)人士作為獨立董事專業(yè)委員； 監(jiān)事會按照有限責任公司相關法律組建。 關于資產管理公司盈利模式基金管理費 按照國際慣例，管理公司將獲得基金的2作為管理費收入。基金投資收益分紅 按照基金合伙協(xié)議，資產

26、管理公司將獲得投資回報收益的20作為分紅回報。 目錄合伙基金的必要性合伙基金注冊與管理合伙基金的經營關于資產管理公司關于資金平安關于浙江恒盛關于北京嘉富誠籌備工作方案關于資金平安基金資產保管原那么保管銀行應平安、完整地保管基金的全部資產?；鹳Y產獨立于保管銀行的資產。保管銀行應當為基金資產設立獨立的賬戶，將基金資產與保管銀行自身的資產及其他保管資產實行嚴格的分賬管理。保管銀行未經資產管理人的指令，不得自行運用、處分、分配基金資產。保管銀行應當設立專門的保管部門，具有符合要求的營業(yè)場所，配備足夠的、合格的熟悉保管業(yè)務的專職人員，負責基金資產保管事宜；建立健全內部風險監(jiān)控制度，對負責基金資產保管的

27、部門和人員的行為進行事先控制和事后監(jiān)督，防范和減少風險。 除征得基金同意外，保管銀行不得委托第三人履行本協(xié)議約定的保管職責。保管銀行對基金資產的保管并非對基金投資收益的保證或承諾，保管銀行不承擔基金的投資風 目錄合伙基金的必要性合伙基金注冊與管理合伙基金的經營關于投資管理公司關于資金平安關于浙江恒盛關于嘉富誠籌備工作方案 關于浙江恒盛建設簡介：目錄合伙基金的必要性合伙基金注冊與管理合伙基金的經營關于資產管理公司關于浙江恒盛關于嘉富誠籌備工作方案關于嘉富誠根本情況 嘉富誠國際資本成立與2004年，總部設立在北京，目前在上海、河南設有分公司，香港、新加坡、紐約設有辦事處，團隊40余人，90具金融和

28、投資工作經歷和碩士以上學位；是國內從事私募股權融資、并購及IPO投資銀行效勞的知名企業(yè)之一，擁有大量擬上市資源和豐富的私募基金管理經驗。我們設立的“渤海金石投資合伙基金將會為投資人股東資源價值的迅速提升提供一個標準、穩(wěn)健、回報豐厚的平臺。公司旗下?lián)碛腥Y會計師事務所北京立信長江會計師事務所，主要從事國內企業(yè)海外IPO以及國際并購的相關財務審計等業(yè)務公司旗下還擁有目前國內最大的房地產投融資網站中華房地產金融網 嘉富誠國際資本嘉富誠國際投資立信長江會計師中華房地產金融網私募顧問審計稅務資產評估行業(yè)研究資訊服務項目信息海外上市并購顧問關于嘉富誠組織結構：股權投資嘉富誠基金管理業(yè)務開展的根底熟悉基金管

29、理的員工隊伍與證券監(jiān)督機構的合作經驗有一批投行業(yè)務的專家隊伍掌握大量成熟工程與海內外投行機構和知名中介機構的合作經驗成功因素嘉富誠基金管理業(yè)務的優(yōu)良業(yè)績嘉富誠參與和擬參與管理的基金概況安徽創(chuàng)新投資基金洛陽創(chuàng)新投資基金天津渤海金石投資基金嘉富誠投資管理注冊10億, 首期4億元人民幣,正辦理注冊登記注冊5億, 首期2億元人民幣,已注冊登記注冊5億, 首期2億元人民幣,正辦理注冊登記 項 目 成 果 時 間新湖濱控股SESDAQ 掛牌，募集資金1300萬新元2004年3月雪城國際市盈率6.1倍，募集資金1096.5萬新元2004年7月靈寶黃金香港主板掛牌，并獲首次募資8.6億港幣，公開發(fā)售超過700

30、倍的認購，鎖定募資總額超過100億港幣。僅在鎖定期的利息收益就達3000余萬元，實際融資成本低于5%2006年1月北京美廉美超市引入戰(zhàn)略投資者，企業(yè)價值得到高額放大2006年2月思念食品新加坡成功發(fā)行，募資6.3億人民幣2006年8月東方信聯(lián)AMX轉板到NASDAQ 并收購山東國聯(lián)2006年9月Origo倫敦AIM市場上市，融資1284萬英鎊2006年12月恒星科技深圳證券交易所中小板上市，融資3.28億人民幣2007年4月關于嘉富誠主要成功案例1： 項 目 成 果 時 間珠海和佳醫(yī)療香港上市（項目進行中，擬轉國內A股）2006年8月蘇州紐威閥門香港上市，預計2008年初將于香港上市2006年

31、12月深圳惠恒醫(yī)療美國OTCBB上市轉板NASDAQ以及薩班斯法案404條款的建立2007年5月河南雪陽集團上市的前期私募顧問及IPO籌備工作2007年6月北京能泰高科環(huán)保私募融資顧問及IPO準備工作2007年7月南京比爾得廣告私募融資顧問及IPO準備工作2007年8月海能海特石油安東石油收購財務顧問2007年10月深圳創(chuàng)見實業(yè)私募融資顧問及IPO準備工作2007年11月關于嘉富誠主要成功案例2： 關于嘉富誠品牌1： 關于嘉富誠品牌2： 2004第七屆及2005第八屆 北京國際科技博覽會中國經濟頂峰會“中國企業(yè)海外私募首席財務參謀2004、2005 中國金融頂峰會中國企業(yè)海外融資上市首席財務參

32、謀Stirling Coleman 中國區(qū)合作機構中國工商聯(lián)并購公會發(fā)起理事單位Nasdaq證券市場中國區(qū)協(xié)調機構中國留學生聯(lián)誼會理事單位新加坡證券交易所稱贊為最正確大陸財務參謀單位之一北京產權交易所國際會員?環(huán)球財經?國際資本市場研究首席分析機構香港最大華資投行京華山一大陸獨家殼資源合作伙伴關于嘉富誠榮譽： 嘉富誠自2004年成立以來，每半年都會針對不同的資本市場出具對專業(yè)研究報告，目前該報告在社會上具有一定的影響力，并得到了行業(yè)內的充分認可 我們的研究報告主題 -國際資本市場戰(zhàn)略投資者的比較研究 -國際資本市場規(guī)那么比較研究 -國際資本市場規(guī)那么與中國企業(yè)的適應性研究 -中外公司治理結構的

33、差異性研究 -國際資本流動的趨勢研究 -中外企業(yè)并購研究關于嘉富誠知本： 鄭錦橋 畢業(yè)于英國Leeds 商學院MBA，天津財院研究生院，中國注冊會計師、高級會計師、注冊稅務師。 1996年創(chuàng)辦金橋聯(lián)合會計師事務所，1999年任岳華集團會計師事務所副總經理、高級合伙人,英國Greenhill 高級咨詢師。2004年成立嘉富誠國際資本。多年以來，主持大量境內外上市及其他資產重組工程，如豫能股份境內A股，北青傳媒股份的資產重組、北京美廉美國際并購、靈寶黃金香港上市、雪城國際控股和Lakeside Holding Company、思念食品等企業(yè)新加坡上市等, 分別擔任靈寶黃金、雪城國際、恒星科技公司的

34、獨立董事，并主編?外商投資企業(yè)會計?、?利用外資實務?等書，發(fā)表大量學術論文 關于嘉富誠團隊1： 岳林繼 管理學博士，畢業(yè)于華中科技大學，兼具深厚的證券理論知識與豐富的實踐經驗，擁有多年證券研究及投行從業(yè)經驗，先后供職于中原證券和國金證券，從事投資銀行及證券研究工作。曾經在國內外核心期刊上發(fā)表十余篇專業(yè)領域研究論文及專著，并主持或參與多個工程的境內外上市公司IPO及改制重組工作，包括：眾和股份IPO、德爾福中國并購案，寧夏第一建筑集團改制重組，河南安陽鋼鐵集團舞陽鐵礦公司改制咨詢、紐威閥門香港上市工程、深圳惠恒醫(yī)療Nasdaq上市工程、重慶綦江天然氣并購工程、雪陽集團香港上市工程等關于嘉富誠團

35、隊2： 唐義書 畢業(yè)于澳大利亞DEAKIN大學，會計學碩士，澳大利亞注冊會計師、中國注冊會計師、中國資產評估師。曾先后就職于中實會計師事務所、均富會計師事務所、瑞群會計師事務所，任高級經理、合伙人、副主任會計師等職務。曾經主持和參與過多項大型外資公司和國有企業(yè)的審計、管理咨詢、國企改制重組、內部控制制度建設、盡職調查等業(yè)務，并提供澳大利亞投資移民的復核與執(zhí)行商定程序效勞。在國際會計準那么比較、外資企業(yè)財務、并購等方面具有豐富的實務處理經驗，對于美國薩班斯法案的處理具有豐富的實戰(zhàn)經驗程安靜 2005年畢業(yè)于武漢大學商學院經濟學基地班，獲得碩士學歷，北京大學在讀金融學博士，擁有豐富的投行從業(yè)和自主

36、創(chuàng)業(yè)經驗，曾創(chuàng)業(yè)工程有：武漢海德廣告、武漢心動力教育、武漢狀元家教等，先后供職于博大資本集團和美林證券。主持或參與過華夏醫(yī)療8143IPO等多個工程。涉及業(yè)務有并購、IPO、直投工程等。多年的自我創(chuàng)業(yè)經歷，練就了對于工程較好的把控性和洞察力關于嘉富誠團隊3：嘉富誠自成立以來和國內的多家證券公司、財經公關公司一直保持了良好的合作和個人關系主要有：證券公司：高盛高華、中金公司、國泰君安、申銀萬國、廣發(fā)證券、中信證券、華歐國際、國金證券、安信證券、民生證券、中原證券、太平洋證券、東北證券、北京證券、山西證券、海通證券、平安證券、廣州證券、光大證券、民族證券、渤海證券、長城證券、國聯(lián)證券、國元證券、恒

37、泰證券等財經公關公司： 天相投資、九富投資、宜眾通達等 嘉富誠和深圳證券交易所、上海證券交易所的培訓部門經常有合作的關系，通過培訓的方式可以獲得大量準備在A股上市的企業(yè)資源；另外，嘉富誠和證監(jiān)會發(fā)審部和國際部的領導也有較好的私人關系關于嘉富誠券商合作： 嘉富誠自成立以來和相關媒體建立了良好的合作關系，目前和主流財經媒體都保持著經常的溝通和往來。主要有：中國證券報、第一財經日報、21世紀經濟報道、南方周末、經濟觀察報、 證券時報、新華通訊社、國際商報、證券日報、國際金融報、齊魯晚報、大河報、經濟視點報、中國信息報、國際日報、南方日報、財經時報、上海金融報、大公報、路透社、財會信報、每日新報等新財

38、經雜志、商務周刊雜志社、環(huán)球企業(yè)家、中華英才、投資與合作、資本市場資質社、當代經理人、亞太金融新聞社、中國職業(yè)經理人雜志等新浪財經、搜狐財經、世界經理人等陽光衛(wèi)視、國務院新聞辦等關于嘉富誠媒體關系： 戰(zhàn)略投資者：高盛、凱雷基金、普凱基金、雷曼兄弟、IDG、德豐杰、上海聯(lián)創(chuàng)、聯(lián)想投資、中蘇投、漢能、英聯(lián)基金、泰山基金、 GIV、Softbank、Sequoia、漢鼎、 Walden、Warburg Pincus保薦人：BNP、瑞銀、摩根斯坦利、高盛、中銀國際、中金國際、嘉誠亞洲、荷 蘭銀行、花旗銀行、UBS、, Hong Leong Finance, 京華山一，Greenhill Capital、施霖高誠、大華亞洲、星展銀行、聯(lián)昌國際等關于嘉富誠行業(yè)整合能力：會計師：PWC、EY、KPMG、BDO、RSM、CCIF國內外律師：金杜、通商、錦天誠、海陸、郭業(yè)律師行、中論文德歐華國際、Herbert Smith、旭齡及穆、騰福、許廷芳、 Colin NG, Wang 律師事務所、中倫文德Herbertsmith 在工程管理方面，嘉富誠已經建立OA系統(tǒng)，實現(xiàn)辦公完全自動化，建立了強大的工程數(shù)據庫、工程自動化運作流程以及各種制度的自動化流程，大大提高了工作效率，對于工程可以進行有效的管理知識共享已在嘉富誠管理中得以充分運用關于嘉富誠