期貨基礎(chǔ)課件

1、華泰長(zhǎng)城期貨貴陽(yáng)營(yíng)業(yè)部2011.11一、期貨概念1 二、期貨交易特點(diǎn)2 三、期貨品種介紹3四、期貨投資4五、公司簡(jiǎn)介5Company Logo一、期貨概念1期貨？現(xiàn)貨期貨（Futures）與現(xiàn)貨相對(duì)。交易雙方不必在買(mǎi)賣(mài)發(fā)生的初期就交收實(shí)貨，而是共同約定在未來(lái)的某一時(shí)交收實(shí)貨。期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別區(qū)別：期貨交易現(xiàn)貨交易交易對(duì)象標(biāo)準(zhǔn)化合約商品交割時(shí)間存在時(shí)間差，商流和物流分離基本一致交易目的轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)或追求風(fēng)險(xiǎn)收益獲得或讓渡商品所有權(quán)交易場(chǎng)所與方式交易所集中交易公開(kāi)競(jìng)價(jià)無(wú)特定現(xiàn)價(jià)結(jié)算方式每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度一次性結(jié)算為主期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別區(qū)別：期貨交易遠(yuǎn)期交易交易對(duì)象標(biāo)準(zhǔn)化合約非標(biāo)準(zhǔn)化合約，

2、由買(mǎi)賣(mài)雙方商定交易目的轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)或追求風(fēng)險(xiǎn)收益獲得或讓渡商品所有權(quán)功能作用規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或價(jià)格發(fā)現(xiàn)具有一定的轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)作用履約方式對(duì)沖平倉(cāng) 到期交割商品交收性用風(fēng)險(xiǎn)非常小較高保證金制度合約價(jià)值5%-1%協(xié)商期貨合約:指由期貨交易所統(tǒng)一制訂的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量實(shí)物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。交易品種螺紋鋼交易單位10噸/手報(bào)價(jià)單位元（人民幣）/噸最小變動(dòng)價(jià)位1元/噸每日價(jià)格最大波動(dòng)限制不超過(guò)上一交易日結(jié)算價(jià)5%交割月份1-12月交易時(shí)間上午9 : 00 11 : 30 下午1 : 30 3 : 00最后交易日合約交割月份的15日（遇法定假日順延） 交割日期最后交易日后連續(xù)五

3、個(gè)工作日 交割品級(jí)符合國(guó)標(biāo)交割地點(diǎn)交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)交易保證金合約價(jià)值的7交割方式實(shí)物交割交易代碼RB2011年09月1日1手螺紋鋼期貨合約所需保證金： 4831100.13=6280元/手買(mǎi)賣(mài)買(mǎi)賣(mài)單向交易雙向交易買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出平倉(cāng)買(mǎi)入平倉(cāng)賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)股票交易： T+1期貨交易: T+0 T+0輸贏都可以隨時(shí)撤退，T+1輸贏都必須堅(jiān)守陣地1天，要撤退必須第二天 股票長(zhǎng)期有效 期貨最后交割日期貨合約有最后交易日，在最后交易日收盤(pán)前還未將持倉(cāng)進(jìn)行平倉(cāng)，就會(huì)進(jìn)行交割。三、期貨品種介紹3我國(guó)的期貨交易所交易所大連商品交易所鄭州商品交易所上海期貨交易所中國(guó)金融期交易所上市合約黃大豆1號(hào)、2號(hào)；豆粕；豆油；玉米

4、；聚乙烯；棕櫚油；PVC硬冬小麥；強(qiáng)筋小麥；棉花；白糖；菜子油；PTA;早秈稻；甲醇銅；鋁；鋅；天然橡膠；燃料油；黃金;線(xiàn)材；螺紋鋼；鉛，焦炭滬深300指數(shù)合約4.期貨投資套利投機(jī)套期保值是指在期貨市場(chǎng)上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。比如4728元買(mǎi)進(jìn)螺紋鋼4828元賣(mài)出平倉(cāng)，賺100元，就是投機(jī)。 套利需要同時(shí)做一多一空兩個(gè)方向的、相關(guān)性很高的兩個(gè)合約或者標(biāo)的資產(chǎn). 即跨交割月份套利、跨市場(chǎng)套利及跨商品套利。 簡(jiǎn)單說(shuō)：同一品種，在不同月買(mǎi)高賣(mài)低或買(mǎi)低賣(mài)高。 不同品種間，買(mǎi)高賣(mài)低或買(mǎi)低賣(mài)高。通過(guò)差價(jià)變化，獲得利潤(rùn)。 a.概念b.套利形式買(mǎi)入賣(mài)出賣(mài)出套期保值對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格下跌有擔(dān)心買(mǎi)入套期保值

5、對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格上漲有擔(dān)心現(xiàn)貨價(jià)格下跌有擔(dān)心價(jià)格規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)賣(mài)出農(nóng)場(chǎng)主，礦業(yè)主等生產(chǎn)者和經(jīng)營(yíng)者五、公司簡(jiǎn)介5 發(fā)展規(guī)模 華泰長(zhǎng)城期貨有限公司（華泰長(zhǎng)城期貨有限公司成立于1994年3月28日，注冊(cè)資金6億元。擁有商品期貨和金融期貨牌照的專(zhuān)業(yè)性期貨公司，注冊(cè)資本6億元，與國(guó)際期貨并列行業(yè)第一。公司專(zhuān)業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)在全國(guó)期貨行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位。華泰長(zhǎng)城期貨有限公司年度代理成交金額連續(xù)6年排名全國(guó)前10位、廣東轄區(qū)第1位。2007年成為廣州地區(qū)首家代理成交金額過(guò)萬(wàn)億元的期貨公司，2008年代理量居行業(yè)第四名；2009年代理量3.8萬(wàn)億元，連年為廣東省同行業(yè)稅收第一位。分類(lèi)監(jiān)管為A類(lèi)。公司擁有上海、大連、鄭州交易所會(huì)員資格和中國(guó)金融期貨交易所全面結(jié)算會(huì)員資格。目前公司在北京、上海、廣州、深圳、南京、鄭州、石家莊、青島、無(wú)錫、南寧、大連、昆明、貴陽(yáng)、珠海、武漢、寧波、南通等城市開(kāi)設(shè)有30家營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量為全國(guó)期貨公司之最。2010年9月，公司由長(zhǎng)城偉業(yè)期貨有限公司更名為華泰長(zhǎng)城期貨有限公司。 二、華泰長(zhǎng)城期貨公司簡(jiǎn)介 股東背景控股股東華泰證券是中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的首批四家創(chuàng)新類(lèi)券商之一，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)評(píng)為A類(lèi)AA級(jí)券商，2010年2月26日成功上市。華泰證券在全國(guó)74個(gè)大中城市的180家營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和華泰證券控股參股的華