企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制

1、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院唐國(guó)瓊企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制企業(yè)成功的要素分為必不可少的四個(gè)層次清晰的 遠(yuǎn)景目標(biāo)及戰(zhàn)略合理的組織結(jié)構(gòu)及決策體系有效的管理程序優(yōu)秀的核心經(jīng)營(yíng)程序 說(shuō)明明確的、鼓舞人心的公司發(fā)展遠(yuǎn)景目標(biāo)實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)景目標(biāo)所需的積極的致勝戰(zhàn)略雄心勃勃的業(yè)績(jī)目標(biāo)確保戰(zhàn)略有效實(shí)施的公司組織結(jié)構(gòu)分工合理、職責(zé)分明的高層管理隊(duì)伍及高效的決策體系指引公司發(fā)展方向，指導(dǎo)下屬業(yè)務(wù)單元經(jīng)營(yíng)發(fā)展及促進(jìn)業(yè)務(wù)單元業(yè)績(jī)改善的戰(zhàn)略規(guī)劃及經(jīng)營(yíng)預(yù)算計(jì)劃程序確保所需管理資源及后備力量的人力資源管理及完善的激勵(lì)機(jī)制日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的專(zhuān)業(yè)技能及程序確保公司經(jīng)營(yíng)安全，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控程序嚴(yán)格的內(nèi)控程序今天將討論的內(nèi)容：圍繞財(cái)務(wù)管理分別歸屬于

2、不同的層次清晰的 遠(yuǎn)景目標(biāo)及戰(zhàn)略合理的組織結(jié)構(gòu)及決策體系有效的管理程序優(yōu)秀的核心經(jīng)營(yíng)程序 說(shuō)明以創(chuàng)造價(jià)值為導(dǎo)向的戰(zhàn)略思想條理清晰的財(cái)務(wù)組織模式指導(dǎo)業(yè)務(wù)單元發(fā)展方向的規(guī)劃程序指導(dǎo)業(yè)務(wù)單元日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)預(yù)算計(jì)劃程序建立業(yè)績(jī)至上企業(yè)文化的人才考核激勵(lì)程序日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的專(zhuān)業(yè)技能及程序確保公司經(jīng)營(yíng)安全，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控程序嚴(yán)格的內(nèi)控程序任何內(nèi)部控制程序都具有三個(gè)主要的成功因素清晰地定義每一個(gè)內(nèi)控流程，其中可能包括交易審批的流程，客戶資信管理的流程和資金管理流程每個(gè)流程的每個(gè)環(huán)節(jié)要有明確的活動(dòng)和負(fù)責(zé)人以及最終產(chǎn)品通過(guò)設(shè)立獨(dú)立的組織機(jī)構(gòu)如風(fēng)險(xiǎn)管理部和資金管理部門(mén)對(duì)公司根本性的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行集中管控分離風(fēng)險(xiǎn)的

3、引入部門(mén)和風(fēng)險(xiǎn)的控制部門(mén)，使其達(dá)到相互制約不同崗位設(shè)計(jì)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)，制度化地報(bào)告這些指標(biāo)，并將這些指標(biāo)與獎(jiǎng)懲相聯(lián)系對(duì)以多種理由違反內(nèi)控規(guī)定的行為給以嚴(yán)厲的處罰組織上的平衡與制約機(jī)制內(nèi)控流程業(yè)績(jī)文化與內(nèi)控環(huán)境大企業(yè)的：治理層_“三會(huì)”管理層_高管、中干有志上位者中小企業(yè)的：所有者，小老板經(jīng)營(yíng)者5內(nèi)控與誰(shuí)有關(guān)？專(zhuān)業(yè)人士企業(yè)：財(cái)務(wù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)經(jīng)理、內(nèi)部審計(jì)師中介：注冊(cè)會(huì)計(jì)師、管理咨詢師、注冊(cè)內(nèi)部控制師？控或被控直接間接國(guó)內(nèi)公司內(nèi)部控制存在的典型問(wèn)題某些關(guān)鍵的內(nèi)控流程如客戶資信管理流程根本不存在造成大量的逾期應(yīng)收款某些關(guān)鍵的內(nèi)控流程雖然有成型的文件規(guī)定，但是不被嚴(yán)格規(guī)范化地執(zhí)行內(nèi)控流程中涉及到的人員/部

4、門(mén)職責(zé)不清，出現(xiàn)損失之后無(wú)法分清責(zé)任缺乏獨(dú)立的有權(quán)威的風(fēng)險(xiǎn)管理組織來(lái)對(duì)業(yè)務(wù)員引入的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控和管理業(yè)務(wù)員經(jīng)常對(duì)一筆交易的所有環(huán)節(jié)負(fù)責(zé)，沒(méi)有其他的人員/部門(mén)對(duì)其進(jìn)行平衡和制約內(nèi)部審計(jì)稽核工作只是起到事后調(diào)查的作用缺乏內(nèi)控關(guān)鍵指標(biāo)監(jiān)測(cè)和報(bào)告系統(tǒng)，管理層對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不了解，不把握不恰當(dāng)?shù)年P(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)經(jīng)常引至巨大的損失對(duì)違反內(nèi)控制度的行為處罰普遍不力內(nèi)控流程組織上的平衡與制約機(jī)制業(yè)績(jī)文化與內(nèi)控環(huán)境7主要內(nèi)容體系:一、人類(lèi)早期的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)二、企業(yè)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理理論發(fā)展概述美國(guó)三、企業(yè)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)與框架中國(guó)四、風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)五、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與健康的標(biāo)準(zhǔn)六、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型七、部分內(nèi)控指引介紹7一

5、、人類(lèi)早期的風(fēng)險(xiǎn)管理思想風(fēng)險(xiǎn)管理常識(shí)周易是中華傳統(tǒng)文化的源頭，是群經(jīng)之首，大道之源。易傳開(kāi)宗明義指出：“作易者其有危機(jī)乎？”，“文王拘而演周易”。莊子天下篇說(shuō)“易以道陰陽(yáng)”，周易的核心思想是陰陽(yáng)學(xué)說(shuō)。易傳文言傳：積善之家必有余慶，積不善之家必有余殃。臣弒其君，子弒其父，非一朝一夕之故，其所由來(lái)者漸矣。由辯之不早辯也。易曰：“履霜，堅(jiān)冰至?！?一、人類(lèi)早期的風(fēng)險(xiǎn)管理思想風(fēng)險(xiǎn)管理常識(shí)菩薩畏因，凡夫畏果?？鬃印叭藷o(wú)遠(yuǎn)慮，必有近憂”，孟子“生于憂患，死于安樂(lè)”、范仲淹“先天下之憂而憂，后天下之樂(lè)而樂(lè)”。在國(guó)外，古代巴比倫、埃及、希臘和羅馬等文明古國(guó)也很早就有互助救濟(jì)、損失補(bǔ)償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)處理方法，并逐漸演變

6、成為現(xiàn)代保險(xiǎn)。910二、企業(yè)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理理論發(fā)展概述美國(guó)階段時(shí)間定義內(nèi)容內(nèi)部牽制前3600至1936柯氏會(huì)計(jì)辭典：以任何個(gè)人或部門(mén)不能單獨(dú)控制任何一項(xiàng)或一部分業(yè)務(wù)權(quán)利的方式，進(jìn)行組織上的職責(zé)分工，使每項(xiàng)業(yè)務(wù)通過(guò)正常發(fā)揮其他個(gè)人或部門(mén)的職能進(jìn)行交叉檢查或交叉控制。 職責(zé)分工；交互檢查。四項(xiàng)職能：實(shí)物牽制、物理牽制、分權(quán)牽制、簿記牽制 1011二、企業(yè)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理理論發(fā)展概述美國(guó)階段時(shí)間定義內(nèi)容內(nèi)部控制1936年美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)第一次從財(cái)務(wù)審計(jì)角度提出內(nèi)部控制概念1953年美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)所屬的審計(jì)程序委員會(huì)對(duì)內(nèi)部控制定義作出修改，把內(nèi)部控制分為內(nèi)部會(huì)計(jì)控制和管理控制。會(huì)計(jì)控制由“

7、組織計(jì)劃和所有保護(hù)資產(chǎn)、保護(hù)會(huì)計(jì)記錄可靠性或與此有關(guān)的所有方法和程序構(gòu)成”。管理控制“由組織計(jì)劃和所有為提高經(jīng)營(yíng)效率、保證管理部門(mén)所制定的各項(xiàng)政策得到貫徹執(zhí)行或與此直接有關(guān)的所有方法和程序構(gòu)成”。 授權(quán)與批準(zhǔn)制度；記帳、編制報(bào)表、保管、保護(hù)財(cái)務(wù)資產(chǎn)等職務(wù)分離；實(shí)物控制；內(nèi)部審計(jì)。統(tǒng)計(jì)分析；時(shí)動(dòng)研究；經(jīng)營(yíng)報(bào)告；雇員培訓(xùn)計(jì)劃；質(zhì)量控制等。 1112二、企業(yè)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理理論發(fā)展概述美國(guó)階段時(shí)間定義內(nèi)容內(nèi)部控制結(jié)構(gòu) 1988美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)第55號(hào)審計(jì)準(zhǔn)則公告提出內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)這個(gè)概念。企業(yè)內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)包括為合理保證企業(yè)特定目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)而建立的各種政策和程序。 控制環(huán)境；會(huì)計(jì)系統(tǒng)；控制程序。內(nèi)部控

8、制整合框架 1992內(nèi)部控制是一個(gè)由企業(yè)董事會(huì)、管理層和其他員工實(shí)施的、旨在為下列各類(lèi)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證的過(guò)程：經(jīng)營(yíng)的有效性和效率、財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、符合適用的法律和法規(guī)?？刂骗h(huán)境；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；控制活動(dòng)；信息與溝通；監(jiān)督。 13二、企業(yè)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理理論發(fā)展概述美國(guó)階段時(shí)間定義內(nèi)容企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理整合框架 2004企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過(guò)程，它由一個(gè)主體的董事會(huì)、管理當(dāng)局和其他人員實(shí)施，應(yīng)用于戰(zhàn)略制定并貫穿于企業(yè)之中，旨在識(shí)別可能會(huì)影響主體的潛在事項(xiàng)，管理風(fēng)險(xiǎn)以使其在該主體的風(fēng)險(xiǎn)容量之內(nèi)，并為主體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證。1.內(nèi)部環(huán)境2.目標(biāo)制定3.事項(xiàng)識(shí)別4.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估5.風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)6.控制活動(dòng)7.

9、信息與溝通8.監(jiān)督14三、企業(yè)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理理論發(fā)展概述中國(guó)內(nèi)部牽制階段 1978年會(huì)計(jì)人員職權(quán)條例 1984年會(huì)計(jì)人員工作規(guī)則 1986年會(huì)計(jì)工作基礎(chǔ)規(guī)范會(huì)計(jì)控制階段 1999年會(huì)計(jì)法將“內(nèi)部控制”當(dāng)作會(huì)計(jì)信息“真實(shí)與完整”的基本手段之一 2001年至2004年財(cái)政部發(fā)布內(nèi)部會(huì)計(jì)控制基本規(guī)范和7個(gè)具體規(guī)范1415三、企業(yè)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理理論發(fā)展概述中國(guó)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理階段 2006年6月國(guó)務(wù)院國(guó)資委發(fā)布中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系階段 財(cái)政部等五部委2008年6月28日發(fā)布企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范。 2010年月日，財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)、審計(jì)署、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了企業(yè)內(nèi)部控

10、制配套指引。 該配套指引連同此前發(fā)布的企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范，標(biāo)志著適應(yīng)我國(guó)企業(yè)實(shí)際情況、融合國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的中國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系基本建成。155個(gè)目標(biāo)5個(gè)原則5個(gè)要素50條5個(gè)部門(mén)16“基本規(guī)范”的5個(gè)5合規(guī)、資產(chǎn)、報(bào)告、經(jīng)營(yíng)、戰(zhàn)略全面性、重要性、制衡性、適應(yīng)性、成本效益內(nèi)控環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督7章(總則+五要素+附則)內(nèi)部控制17“配套指引”的結(jié)構(gòu)核心,設(shè)計(jì)/建設(shè)評(píng)價(jià)指引審計(jì)指引應(yīng)用指引公司管理層CPA,鑒證/審核1.組織架構(gòu)2.發(fā)展戰(zhàn)略3.人力資源4.社會(huì)責(zé)任5.企業(yè)文化69.資金/資產(chǎn)/采購(gòu)/銷(xiāo)售；1013.研發(fā)/工程/擔(dān)保/外包；14.財(cái)務(wù)報(bào)告 15.全面預(yù)

11、算16.合同管理17.內(nèi)部信息傳遞18.信息系統(tǒng) 5個(gè)控制環(huán)境類(lèi)4個(gè)控制手段類(lèi)9個(gè)控制活動(dòng)類(lèi)+四、風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)（什么是成功的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理？）按照美國(guó)詹姆斯林的觀點(diǎn)，成功的風(fēng)險(xiǎn)管理全在平衡。（一）風(fēng)險(xiǎn)管理是風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的平衡。（二）風(fēng)險(xiǎn)管理是科學(xué)與藝術(shù)的平衡。（三）風(fēng)險(xiǎn)管理是管理過(guò)程與工作人員的平衡18風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系各組成部分及其職責(zé)內(nèi)容董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員 會(huì)總經(jīng)理風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)職部門(mén)其他職能部門(mén)監(jiān)督部門(mén)工作報(bào)告審議工作報(bào)告在董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下，審議并提交風(fēng)險(xiǎn)管理各項(xiàng)方案、報(bào)告主持全面風(fēng)險(xiǎn)管理日常工作提出風(fēng)險(xiǎn)工作報(bào)告執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程和制度規(guī)范。負(fù)責(zé)本部門(mén)工作。開(kāi)展監(jiān)督評(píng)價(jià)，出具評(píng)價(jià)報(bào)告。風(fēng)險(xiǎn)策略確定

12、風(fēng)險(xiǎn)管理總體目標(biāo)和策略提出風(fēng)險(xiǎn)管理策略風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估批準(zhǔn)重大風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告研究提出跨部門(mén)重大風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告控制決策重大風(fēng)險(xiǎn)控制決策研究提出跨部門(mén)重大風(fēng)險(xiǎn)管理方案監(jiān)督評(píng)價(jià)批準(zhǔn)監(jiān)督評(píng)價(jià)報(bào)告負(fù)責(zé)有效性評(píng)估提出改進(jìn)方案組織機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)組織協(xié)調(diào)日常工作19國(guó)務(wù)院國(guó)資委國(guó)有企業(yè)內(nèi)部控制框架?chē)?guó)務(wù)院國(guó)資委國(guó)有企業(yè)內(nèi)部控制課題組提出了國(guó)有企業(yè)“12345內(nèi)部控制基本框架”新模型。一個(gè)首要目標(biāo)：運(yùn)營(yíng)效率與效果二層責(zé)任主體：董事會(huì)（股東）和管理層三條建設(shè)主線：治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)控制和業(yè)務(wù)控制四大基本原則：強(qiáng)支撐、短流程、高授權(quán)和大監(jiān)督五大保障措施：改善支撐環(huán)境、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、完善制度流程、促進(jìn)信息溝通和提高監(jiān)督能力202021公司層

13、級(jí)績(jī)效指標(biāo)架構(gòu)圖總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率股東權(quán)益報(bào)酬率財(cái)務(wù)杠桿作用總資產(chǎn)報(bào)酬率速動(dòng)比率利息保障倍數(shù)凈利潤(rùn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率資金積壓期間固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入成長(zhǎng)率產(chǎn)品成本率營(yíng)業(yè)費(fèi)用率管理費(fèi)用率財(cái)務(wù)費(fèi)用率營(yíng)業(yè)外費(fèi)用率所得稅費(fèi)用率 錢(qián)從哪里來(lái)？明天會(huì)不會(huì)倒閉？會(huì)不會(huì)做生意？會(huì)不會(huì)賺錢(qián)？22五、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與健康標(biāo)準(zhǔn)何為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)？所謂企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)即企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不確定性和發(fā)生損失的可能性，也可以說(shuō)是不利事件發(fā)生的概率大小，換句話說(shuō)就是企業(yè)在運(yùn)行過(guò)程中可能發(fā)生的危險(xiǎn)。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)政治風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)政權(quán)更迭、動(dòng)蕩以及政策變化等市場(chǎng)波動(dòng)、商業(yè)交易的風(fēng)險(xiǎn)等公司治理、決策經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)等自然風(fēng)險(xiǎn)不可抗

14、力、意外事件等健康企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)1、公司治理結(jié)構(gòu)健全公司治理結(jié)構(gòu)是否健全？公司的組織形式（一人公司、有限責(zé)任公司、股份公司）如何？是否有完備的公司章程？股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，還有獨(dú)立董事制度是否建立？?jī)?nèi)部審計(jì)、外部監(jiān)督是否健康？也就是說(shuō)，好的公司治理結(jié)構(gòu)是真正有張力，又有自我約束力的。健康企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)2、公司經(jīng)營(yíng)行為良好公司的經(jīng)營(yíng)能力如何？經(jīng)營(yíng)行為是否規(guī)范？與其它競(jìng)爭(zhēng)者之間的法律關(guān)系如何？公司的履約能力如何？有沒(méi)有重大訴訟？如何處理這些訴訟？等等。健康企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)3、公司的“償付能力”指標(biāo)健康償付能力描寫(xiě)一個(gè)企業(yè)償付到期債務(wù)的能力狀態(tài)。 有四種測(cè)算標(biāo)準(zhǔn)和方法可以用來(lái)判斷一個(gè)公司有無(wú)償付能力。 或有負(fù)

15、債率標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)金流標(biāo)準(zhǔn)資本充足率標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)負(fù)債表標(biāo)準(zhǔn)償付能力指標(biāo)（1）資產(chǎn)負(fù)債表標(biāo)準(zhǔn)是通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債的比例來(lái)判斷一個(gè)債務(wù)人是否具有償付能力。通常要評(píng)估一個(gè)公司的價(jià)值、持續(xù)經(jīng)營(yíng)的價(jià)值和或有負(fù)債水平。公司負(fù)債超過(guò)了資產(chǎn)，就是“Insolvency”（資不抵債），或大陸法系的“債務(wù)超過(guò)”。傳統(tǒng)的觀點(diǎn)認(rèn)為這種方法是測(cè)算公司償付能力的唯一方法。（2）現(xiàn)金流標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)金流（cash flow） , 是指某一段時(shí)間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量，當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流不足以償還到期負(fù)債的時(shí)候，企業(yè)償付能力就出了問(wèn)題。測(cè)試方法：三到七年的詳盡的預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)報(bào)表怎么樣？是否能償還其本息？是否違反借款約束條款導(dǎo)致債務(wù)加速到期？（3）資

16、本充足率標(biāo)準(zhǔn)與公司所從事的業(yè)務(wù)（包括管理層聲明已經(jīng)從事的業(yè)務(wù)和已從事的業(yè)務(wù)）相比，公司所持有的資本量是否過(guò)低。如：資本與公司運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)不匹備或資本難以為繼，則公司償付能力有問(wèn)題。必須考慮公司資產(chǎn)的波動(dòng)性，波動(dòng)性越大，所要求的“資本緩沖”就越高。（4）或有負(fù)債標(biāo)準(zhǔn)即公司的對(duì)外擔(dān)保行為所產(chǎn)生的或有負(fù)債率。這種或有負(fù)債轉(zhuǎn)為真實(shí)負(fù)債的比率。或有負(fù)債率越高，公司償付能力就越差，它往往影響到公司的投資者與債權(quán)人對(duì)公司健康度的判斷。五、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)及其類(lèi)型為什么要講法律風(fēng)險(xiǎn)？（一）法律風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的缺乏市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存的經(jīng)濟(jì)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)中最大的風(fēng)險(xiǎn)不單是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，而是法律風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)運(yùn)行中最重要

17、的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的法律風(fēng)險(xiǎn)被很多企業(yè)家誤解為僅僅是“違法風(fēng)險(xiǎn)”，而另一類(lèi)則是企業(yè)的投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，投機(jī)手段是被很多企業(yè)家慣用的策略，可企業(yè)家們?cè)谄髽I(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展中忽略了防范，這也正是許多企業(yè)走向破產(chǎn)的致命傷。五、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型十分鐘悲劇。雷曼兄弟公司在2008年9月15日上午10:00時(shí)向法院申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，消息轉(zhuǎn)瞬間通過(guò)電視、廣播和網(wǎng)絡(luò)傳遍地球的各個(gè)角落。國(guó)際互換與衍生工具協(xié)會(huì)（International Swaps and Derivatives Association，以下簡(jiǎn)稱(chēng)ISDA）于雷曼兄弟公司正式提交破產(chǎn)申請(qǐng)的前一天（2008年9月14日）所發(fā)表的聲明稱(chēng)，ISDA將于紐約時(shí)間的2008

18、年9月14日的下午2：00到6：00為相關(guān)的場(chǎng)外金融衍生交易提供終止凈額結(jié)算時(shí)段安排，以減少因雷曼兄弟公司破產(chǎn)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。五、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型十分鐘悲劇。令人匪夷所思的是，德國(guó)國(guó)家發(fā)展銀行（KfW）于10:10時(shí)，居然按照外匯掉期協(xié)議的交易，通過(guò)計(jì)算機(jī)自動(dòng)付款系統(tǒng)，向雷曼兄弟公司即將凍結(jié)的銀行賬戶轉(zhuǎn)入了3億歐元（約合4.35億美元）。德國(guó)銷(xiāo)量最大的圖片報(bào)在2008年9月18日頭版標(biāo)題中，稱(chēng)KfW是“德國(guó)最愚蠢的銀行”。雷曼的債務(wù)總額達(dá)6130億美元，債權(quán)人超過(guò)10萬(wàn)個(gè)。眾多的債權(quán)人中，中國(guó)工商銀行、建設(shè)銀行和中國(guó)銀行等至少7家中資銀行持有雷曼兄弟公司相關(guān)資產(chǎn)的總額在數(shù)億美元以上。 案例：東

19、星航空公司破產(chǎn)案因?yàn)橘Y金鏈斷裂，東星航空被通用電氣商業(yè)航空服務(wù)公司(GECAS)等六家債權(quán)人起訴并申請(qǐng)破產(chǎn)。2009年3月30日，武漢中院受理該案立案，從而啟動(dòng)了東星航空的破產(chǎn)清算程序。 以東星航空的破產(chǎn)為例，航空業(yè)是高投入行業(yè)，一年虧損百億元不足為奇，對(duì)于這類(lèi)企業(yè)的準(zhǔn)入，法律規(guī)定的最低注冊(cè)資本僅8000萬(wàn)元，不到購(gòu)買(mǎi)一架最便宜新飛機(jī)價(jià)格的1/3。東星航空短短兩年即夭折，與它自身流動(dòng)資金嚴(yán)重不足有密切關(guān)聯(lián)。東星航空貪大求全，急功近利，一口氣租賃了9架飛機(jī)，但不知如何面對(duì)每天近10萬(wàn)美元的租金，而其股東又并不懂航空，曾率領(lǐng)旅游班底去談飛機(jī)租賃，結(jié)果發(fā)現(xiàn)無(wú)法對(duì)話，無(wú)奈只好請(qǐng)香港律師幫忙，到最后還拖

20、欠香港律師的律師費(fèi)。 案例：東星航空公司破產(chǎn)案東星航空的人事管理混亂，令人難以置信的是公司竟然沒(méi)有同高管人員簽勞動(dòng)合同，同普通員工的勞動(dòng)關(guān)系更是混亂不堪，有的員工勞動(dòng)關(guān)系在集團(tuán)，有的在東星國(guó)旅，并且長(zhǎng)期拖欠員工社會(huì)保險(xiǎn)。東星航空、東星集團(tuán)、東盛房地產(chǎn)和東星國(guó)旅資金混同，連帶擔(dān)保、相互拆借資金最大股東蘭世立一股獨(dú)大，占到東星航空總股份的95%；當(dāng)然，在東星航空資金出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，部分機(jī)場(chǎng)不是通過(guò)法律途徑來(lái)解決，而是擅自扣留東星航空的飛機(jī)，至今不還。東星航空的投機(jī)行為、盲目擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模、企業(yè)家個(gè)人意識(shí)為決策重心、缺乏法律風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)、管理的混亂、緊張的政府關(guān)系等等，都是造成東星航空走向“死亡”的重要原

21、因。這些原因的背后，無(wú)不暴露出中國(guó)航空業(yè)或者說(shuō)中國(guó)企業(yè)法律意識(shí)的淡薄。五、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型（二）對(duì)國(guó)際交易規(guī)則的不熟悉在國(guó)際上動(dòng)不動(dòng)就要沖擊500強(qiáng)的央企，卻在與國(guó)際投行的過(guò)招中，被衍生品圈套輪番放倒。 據(jù)了解,截至目前為止,央企和地方國(guó)企衍生品虧損額大概有1000多億元。面對(duì)慘痛教訓(xùn)，國(guó)資委8月發(fā)函投行，聲明央企對(duì)投資衍生品保留不付款權(quán)利。但據(jù)媒體報(bào)道稱(chēng)，此前雖然提出央企有停止交納保證金或者單方停止合同的權(quán)利，但是，目前大部分央企衍生品條約還在履行，虧損勢(shì)頭未有緩止。五、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型（二）對(duì)國(guó)際交易規(guī)則的不熟悉國(guó)航相關(guān)人士指出，該集團(tuán)實(shí)現(xiàn)公允價(jià)值變動(dòng)收益為15.21億元，其中未交割的

22、油料衍生合同公允價(jià)值變動(dòng)收益計(jì)14.50億元（公允價(jià)值轉(zhuǎn)回40.03億元;因?qū)嶋H交割引起公允價(jià)值變動(dòng)25.53億元。同時(shí)，東航相關(guān)人士指出,該公司公允價(jià)值變動(dòng)凈收益約為人民幣28.14億元,其中航油套期保值期權(quán)合約產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)凈收益約為人民幣27.94億元。2009年上半年公司航油套期保值合約實(shí)際交割現(xiàn)金流出約為人民幣12.89億元。對(duì)此，美國(guó)康奈爾大學(xué)的金融學(xué)教授黃明博士表示，“我認(rèn)為保留不付款權(quán)利它只是一個(gè)談判手段，逼著投行跟我們談，它所達(dá)到的目的，就是希望投行妥協(xié)一部分，使我們挽回一部分的虧損”五、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型（二）對(duì)國(guó)際交易規(guī)則的不熟悉但是，據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道報(bào)道，目前國(guó)內(nèi)

23、某航空企業(yè)每個(gè)月約幾百萬(wàn)人民幣的燃油套保虧損，仍在繼續(xù)源源不斷支付給外資投行。 在國(guó)航、東航八月份公布的2009年的半年報(bào)里面看到,仍有未交割或已經(jīng)交割金額，顯示合同仍在履行。 五、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型 1、經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)合同風(fēng)險(xiǎn)在信用不完備、法制不完善、市場(chǎng)支持因子缺失的情況下，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)較大。其中涉及合同風(fēng)險(xiǎn)、票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等方面的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就是契約經(jīng)濟(jì)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的最大風(fēng)險(xiǎn)往往是合同風(fēng)險(xiǎn)。合同是平等主體的自然人、法人、其他組織之間設(shè)立、變更、終止民事權(quán)利義務(wù)關(guān)系的協(xié)議。依法成立的合同，對(duì)當(dāng)事人具有法律約束力。當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)按照約定履行自己的義務(wù)，不得擅自變更或

24、者解除合同。合同風(fēng)險(xiǎn)主要涉及到合同詐騙、合同瑕疵、合同不履行以及其它合同糾紛等風(fēng)險(xiǎn)。 常見(jiàn)的合同風(fēng)險(xiǎn)交易對(duì)方的資信狀況不實(shí)交易對(duì)方主體不適格口頭變更合同后未用書(shū)面形式確認(rèn)未及時(shí)行使法定抗辯權(quán)利合同條款語(yǔ)意模糊，產(chǎn)生歧義合同缺乏專(zhuān)人管理而超過(guò)訴訟時(shí)效授權(quán)不及時(shí)收回，導(dǎo)致被授權(quán)人濫用權(quán)力 五、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型2、公司治理的風(fēng)險(xiǎn)所謂公司治理的風(fēng)險(xiǎn)是指公司治理結(jié)構(gòu)的不完善導(dǎo)致的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。如公司章程不完善，董事會(huì)運(yùn)轉(zhuǎn)有問(wèn)題，關(guān)聯(lián)交易，對(duì)股東權(quán)益的侵害等。 五、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型 何為公司治理結(jié)構(gòu)？ 從狹義上看，公司治理主要是公司股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的結(jié)構(gòu)與功能、董事長(zhǎng)與經(jīng)理的權(quán)利與義務(wù)以及相應(yīng)的聘

25、任、激勵(lì)與監(jiān)督方面的制度安排等內(nèi)容。 從廣義上看，可以看作公司和社會(huì)的關(guān)系。包括股東、債權(quán)人、雇員、顧客、供應(yīng)商、政府、社區(qū)等在內(nèi)的廣大公司利益相關(guān)者。作為所有者，股東處于公司治理主體的核心。公司董事必須誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，不僅要力戒貪婪和縱欲，而且要力戒懶惰和懈怠。 一些公司的許多重大決策，實(shí)際上是在沒(méi)有良好的公司治理結(jié)構(gòu)下做出的。監(jiān)事會(huì)制度，獨(dú)立董事制度，在中國(guó)往往成為“花瓶”。如果一個(gè)大型公司的公司治理結(jié)構(gòu)不完善，公司的一舉一動(dòng)都具有非常大的風(fēng)險(xiǎn)性。 案例：“名義股東”訴某煤電公司確認(rèn)股東身份、要求分紅案 山東某煤電股份有限公司系集煤炭開(kāi)采、深加工、銷(xiāo)售于一體的現(xiàn)代化企業(yè)。 1998年由

26、有限公司改制為股份公司。 2001年擁有資產(chǎn)3.22億元，凈資產(chǎn)1.7億元。2007年底，總資產(chǎn)28.25億元，凈資產(chǎn)12.58億元。員工7000人。 案例：“名義股東”訴某煤電公司確認(rèn)股東身份、要求分紅案 2001年，為準(zhǔn)備上市的需要，在當(dāng)?shù)卣c國(guó)資經(jīng)營(yíng)公司的主持下，該公司分別與上海的四家民營(yíng)企業(yè)簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。 依協(xié)議，該四家公司共計(jì)受讓煤電公司46%的股權(quán)，同時(shí)約定由該煤電公司所在地的財(cái)政局將股權(quán)轉(zhuǎn)讓所需全部資金借給四家公司，并簽訂借款協(xié)議，借款期限至煤電公司核準(zhǔn)上市后的15日止，期間以該四家公司在煤電公司的股權(quán)收益作為取得借款的資金占用費(fèi)。還約定，如不能上市，則四家公司有權(quán)要求其當(dāng)

27、地國(guó)資公司回購(gòu)股權(quán)，回購(gòu)價(jià)款為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)及未分配紅利。 案例：“名義股東”訴某煤電公司確認(rèn)股東身份、要求分紅案 由于近年來(lái)煤炭行情看漲，煤電公司利潤(rùn)可觀，四家公司遂訴要求向財(cái)政局還款并要求實(shí)際享有分紅。五、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型3、投資決策的風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)要發(fā)展，要擴(kuò)張，必然面臨對(duì)外投資、并購(gòu)、重組等重大行為的決策。如果大的投資方向、投資時(shí)機(jī)、投資規(guī)模和決策失誤，對(duì)一個(gè)企業(yè)的影響往往是致命的。這里要特別注意國(guó)企海外投資的法律風(fēng)險(xiǎn)。 投資決策的法律風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：以領(lǐng)導(dǎo)人的個(gè)人意志取代集體決策，重大的投資決策沒(méi)有經(jīng)過(guò)法律論證，投資決策程序不完善，越位越權(quán)決策，等等。 案例：中航油巨額虧損案件 中航油新加

28、坡公司是一家在新加坡上市的公司。 2003年，中航油新加坡公司在取得中國(guó)航油集團(tuán)公司授權(quán)后，開(kāi)始做油品套期保值業(yè)務(wù)。其總裁陳久霖擅自擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，從事石油衍生品期權(quán)交易。 2004年10月以來(lái)，新加坡公司所持石油衍生品盤(pán)位已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)預(yù)期價(jià)格。根據(jù)其合同，需向交易對(duì)方（銀行和金融機(jī)構(gòu)）支付保證金。每桶油價(jià)每上漲美元，新加坡公司要向銀行支付5000萬(wàn)美元的保證金，由此導(dǎo)致新加坡公司現(xiàn)金流量枯竭，賬面實(shí)際損失和潛在損失總計(jì)約.億美元。 案例：中航油巨額虧損案件 2006年03月21日 ，新加坡初等法院對(duì)中航油前總裁陳久霖做出判決，判其服刑四年零三個(gè)月，同時(shí)罰款三十三萬(wàn)五千新元(約二十萬(wàn)七千美元)。

29、在2006年4月的一次會(huì)議上，國(guó)資委主任李榮融面對(duì)400多位中央企業(yè)和地方國(guó)資委法規(guī)負(fù)責(zé)人舉中航油案例時(shí)表示，造成中航油事件的重要原因之一是“法律意識(shí)淡薄”，并強(qiáng)調(diào)“一定要嚴(yán)格依法辦事，重視法律風(fēng)險(xiǎn)”，“特別是海外上市公司，海外的子企業(yè)、孫公司董事長(zhǎng)總經(jīng)理的任命要慎重?！?“這些重大法律糾紛案件產(chǎn)生的原因較為復(fù)雜，但核心問(wèn)題是：決策草率，法律審核把關(guān)不嚴(yán)?！?、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn) 擔(dān)保是依照法律規(guī)定或當(dāng)事人的約定而設(shè)立的確保協(xié)議履行和權(quán)利實(shí)現(xiàn)的法律保證措施。根據(jù)我國(guó)的法律規(guī)定，擔(dān)保法律形式有保證、抵押、質(zhì)押、定金、留置五種。擔(dān)保從法律的角度來(lái)講是或有負(fù)債，但在中國(guó)大多數(shù)企業(yè)都會(huì)有這種負(fù)債，這是非常危險(xiǎn)的

30、，有許多擔(dān)保的企業(yè)最后都遭遇了破產(chǎn)或關(guān)閉。五、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型 擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)主要有：（1）或有負(fù)債成為實(shí)際負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)；擔(dān)保責(zé)任并不是道義上的責(zé)任，擔(dān)保人往往要承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。（2）擔(dān)保人及擔(dān)保行為瑕疵的風(fēng)險(xiǎn)。如重復(fù)抵押，使抵押物的價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于擔(dān)保額，或?qū)⒆约翰o(wú)財(cái)產(chǎn)權(quán)的資產(chǎn)進(jìn)行抵押，從而導(dǎo)致抵押合同無(wú)效，造成債權(quán)人財(cái)產(chǎn)流失。（3）連環(huán)擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)。即好企業(yè)與困境企業(yè)互相擔(dān)保，不負(fù)責(zé)任的擔(dān)保并形成“擔(dān)保群”，導(dǎo)致企業(yè)連帶破產(chǎn)現(xiàn)象。五、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型2003年11月6日，啤酒花公司稱(chēng)公司董事長(zhǎng)艾克拉木艾沙由夫“神秘”失蹤，此外公司自查發(fā)現(xiàn)對(duì)外擔(dān)保和做出對(duì)外擔(dān)保決議金額總計(jì)近18億元。截至2003

31、年11月20日，在短短的兩周時(shí)間內(nèi)，啤酒花的股價(jià)有14個(gè)跌停，股價(jià)從跳水前的16.65元跌到4.10元。 經(jīng)查，截至2003年11月3日，啤酒花公司已進(jìn)行披露的貸款擔(dān)?？傤~為79980萬(wàn)元，其中對(duì)控股子公司貸款擔(dān)?？傤~35480萬(wàn)元。因故未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)的對(duì)外擔(dān)保決議總額為98786.07萬(wàn)元。上述對(duì)外擔(dān)保和做出對(duì)外擔(dān)保決議金額總計(jì)178766.07萬(wàn)元。 案例：啤酒花擔(dān)保案所謂“擔(dān)保圈”，是指上市公司和大股東通過(guò)相互擔(dān)保，將多家上市公司聯(lián)接到一起而形成的以資金為鏈條的利益體。這種擔(dān)保圈由于其“多米諾骨牌效應(yīng)”，只要其中一家上市公司資金鏈斷裂，就會(huì)殃及圈內(nèi)上市公司，甚至影響到整個(gè)證券市

32、場(chǎng)和金融體系。 -從早年的深圳擔(dān)保圈、上海擔(dān)保圈、福建擔(dān)保圈，到新近幾年出現(xiàn)的新疆擔(dān)保圈、河北擔(dān)保圈、內(nèi)蒙擔(dān)保圈，都給市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序與投資者權(quán)益帶來(lái)許多損害。 “福建圈”、“上海圈”、“深圳圈”圈圈驚人連環(huán)擔(dān)保圈問(wèn)題深圳擔(dān)保圈 以深石化、ST盛潤(rùn)和PT金田為中心形成的擔(dān)保鏈條，涉及到深石化、ST盛潤(rùn)、深寶安、ST特力、海王生物、深紡織、ST深物業(yè)等13家上市公司以及另外的數(shù)十家非上市公司，涉及總金額數(shù)十億元。深圳擔(dān)保圈的四個(gè)結(jié)點(diǎn)中，除ST中華正勉力抽身之外，深金田已退市，深石化、ST盛潤(rùn)2002年度均報(bào)巨虧 。上海擔(dān)保圈2001年中期，在上海本地上市公司中，共有52家上市公司互為擔(dān)保，形成了錯(cuò)綜

33、復(fù)雜的“擔(dān)保鏈”。在這個(gè)“擔(dān)保鏈”中，擔(dān)保金額高達(dá)109.04億元，占這些公司對(duì)外擔(dān)保總額的48.65。福建擔(dān)保圈2002年證監(jiān)會(huì)福州特派辦曾做過(guò)一項(xiàng)調(diào)查，截至2002年6月底，該辦轄區(qū)內(nèi)的28家上市公司，除福建高速、福建東百、福耀玻璃、福建雙菱和宏智科技等5家上市公司外，其他上市公司都有對(duì)外擔(dān)保，占轄區(qū)內(nèi)上市公司總數(shù)的82。在這些上市公司之間，形成了以三木集團(tuán)、中福實(shí)業(yè)、閩福發(fā)、天香集團(tuán)等4家公司為核心的4個(gè)擔(dān)保圈。4個(gè)擔(dān)保圈互相交織，共牽涉了轄區(qū)內(nèi)的13家上市公司，占轄區(qū)內(nèi)上市公司總數(shù)的46。五、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型5、產(chǎn)品法律責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)這里所述產(chǎn)品責(zé)任，特指因產(chǎn)品缺陷導(dǎo)致人身?yè)p害或產(chǎn)品外的其

34、他財(cái)產(chǎn)損失的“侵權(quán)責(zé)任”。產(chǎn)品的缺陷不僅僅包括質(zhì)量問(wèn)題，還包括產(chǎn)品的其他缺陷。外觀上的缺陷，如兒童玩具的尖棱；制造上的缺陷，如產(chǎn)品不符合當(dāng)?shù)胤蓮?qiáng)制安全標(biāo)準(zhǔn)；設(shè)計(jì)上缺陷，設(shè)計(jì)本身就帶有某種危險(xiǎn)；指示上的缺陷，如產(chǎn)品使用說(shuō)明書(shū)缺乏說(shuō)明或者警告說(shuō)明不夠造成瑕疵。五、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型5、產(chǎn)品法律責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)麥當(dāng)勞一家餐廳曾因一杯熱咖啡溢出燙傷了顧客，而被迫支付了270萬(wàn)美元的懲罰性賠償；通用汽車(chē)公司因“平托”牌汽車(chē)缺陷，被法院判罰支付超過(guò)1億美元的懲罰性賠償；菲利浦-莫里斯煙草公司曾被美國(guó)法院判決向一位吸煙受害者支付550萬(wàn)美元的補(bǔ)償金以及30億美元的懲罰性賠償。五、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型5、產(chǎn)品法律責(zé)任

35、風(fēng)險(xiǎn)這些境外產(chǎn)品責(zé)任賠償案件，給中國(guó)海外投資和出口企業(yè)敲響了警鐘。美國(guó)法律規(guī)定，從產(chǎn)品制造一直到最后零售，每一環(huán)節(jié)上的生產(chǎn)商、銷(xiāo)售商、批發(fā)商、零售商、裝配商、分銷(xiāo)商、運(yùn)輸商和倉(cāng)儲(chǔ)商，都有可能成為被告。中國(guó)海外投資正在以每年35%數(shù)度增長(zhǎng)，中國(guó)出口貿(mào)易2006年約1萬(wàn)億美元，面臨的海外產(chǎn)品責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)亟需要防范。五、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型5、產(chǎn)品法律責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)由于多數(shù)海外國(guó)家產(chǎn)品責(zé)任立法，采取無(wú)過(guò)錯(cuò)責(zé)任和舉證責(zé)任倒置的法律原則，中國(guó)企業(yè)如果在海外消極應(yīng)訴或者在法庭上難以證明產(chǎn)品無(wú)缺陷，都將面臨當(dāng)?shù)胤ㄔ旱牟焕袥Q。美國(guó)產(chǎn)品責(zé)任訴訟，法院經(jīng)常實(shí)施“長(zhǎng)臂管轄”，即使中國(guó)出口商只要與該州有某種“最低限度的接觸”，

36、該州的法院就能對(duì)該被告享有管轄權(quán)。 案例：三鹿破產(chǎn)案2008年12月25日上午河北省石家莊市政府舉行新聞發(fā)布會(huì)，通報(bào)三鹿集團(tuán)股份有限公司破產(chǎn)案處理情況。三鹿牌嬰幼兒配方奶粉重大食品安全事故發(fā)生后，三鹿集團(tuán)于9月12日全面停產(chǎn)。三鹿集團(tuán)資產(chǎn)總額為15.61億元，負(fù)債超過(guò)26億元，凈資產(chǎn)負(fù)11.03億元，已經(jīng)嚴(yán)重資不抵債。依據(jù)中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法的有關(guān)規(guī)定，申請(qǐng)人(債權(quán)人)石家莊商業(yè)銀行和平西路支行向石家莊市中級(jí)人民法院提出了對(duì)被申請(qǐng)人(債務(wù)人)石家莊三鹿集團(tuán)股份有限公司進(jìn)行破產(chǎn)清算的申請(qǐng)，石家莊市中級(jí)人民法院受理了該案。案例：三鹿破產(chǎn)案三鹿奶粉事件對(duì)于三鹿公司與乳制品行業(yè)影響是比較大的。三鹿

37、公司原來(lái)品牌達(dá)到140多個(gè)億，有人對(duì)它的資產(chǎn)包括企業(yè)的品牌做評(píng)估，達(dá)到149個(gè)億。這個(gè)149億價(jià)值的一個(gè)品牌，最后總資產(chǎn)十幾個(gè)億，凈資產(chǎn)負(fù)十幾個(gè)億。2008年8月份出事，11月份爆發(fā)出來(lái)，一夜之間可以看到，有一個(gè)非常悲劇性的結(jié)局，這里面有很多原因。五、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型6、品牌與知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理風(fēng)險(xiǎn)溫家寶總理多次指出：“品牌就是知識(shí)產(chǎn)權(quán)，她代表競(jìng)爭(zhēng)力和利益“。知識(shí)產(chǎn)權(quán)在品牌戰(zhàn)略中是它的靈魂。知識(shí)產(chǎn)權(quán)已經(jīng)成為許多公司最重要的資產(chǎn)。（1）專(zhuān)利：用以保護(hù)發(fā)明和三維設(shè)計(jì)。（2）商標(biāo)：用以保護(hù)品牌和標(biāo)識(shí)（及在某些情況下的三維設(shè)計(jì)）。（3）著作權(quán)：用以保護(hù)意念的表達(dá)，例如文章和軟件。（4）技術(shù)訣竅，尤指公司研

38、發(fā)的有關(guān)生產(chǎn)過(guò)程的技術(shù)訣竅，是比“商業(yè)秘密”更為廣泛的技術(shù)。五、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)不同產(chǎn)業(yè)的重要性亦不相同，譬如在高科技產(chǎn)業(yè)中，專(zhuān)利最為重要。高科技公司一般都設(shè)法制定強(qiáng)大的專(zhuān)利組合來(lái)保護(hù)它們創(chuàng)造的發(fā)明，并提出一套方案以防競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的法律攻擊；對(duì)于經(jīng)營(yíng)快速流通的消費(fèi)產(chǎn)品的公司來(lái)說(shuō)，商標(biāo)是最重要的權(quán)利。消費(fèi)者根據(jù)他們自己對(duì)品牌的看法在超市及其他零售店購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品，并不會(huì)考慮所購(gòu)買(mǎi)的是否為專(zhuān)利產(chǎn)品；盡管商標(biāo)是各類(lèi)軟件質(zhì)量信譽(yù)的重要標(biāo)記，但著作權(quán)在軟件產(chǎn)業(yè)中仍是最為重要的權(quán)利。知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理的目的是要提高公司盈利能力，而不是要降低法律風(fēng)險(xiǎn)。然而如果操作得當(dāng)，大多數(shù)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理在提高公司盈利能力的同

39、時(shí)也可降低法律風(fēng)險(xiǎn)。 案例：華為商業(yè)秘密案2004年12月7日，深圳市南山區(qū)人民法院對(duì)深圳華為公司原職工王某、劉某、秦某侵犯商業(yè)秘密一案進(jìn)行了公開(kāi)宣判。被告人王某、劉某被判侵犯商業(yè)秘密罪，兩被告人均被判處有期徒刑3年，并處罰金人民幣5萬(wàn)元；被告人秦某犯侵犯商業(yè)秘密罪，判處有期徒刑兩年，并處罰金人民幣3萬(wàn)元。已被凍結(jié)的滬科公司賬戶內(nèi)款項(xiàng)，責(zé)令退賠給深圳華為公司，退賠金額以人民幣588.01萬(wàn)元為限。 案例：華為商業(yè)秘密案一審法院審理查明：被告人王某、劉某、秦某于1997年被深圳華為公司聘用，三被告人均曾任職硬件工程師并參與了華為公司光網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的研發(fā)工作，在職時(shí)分別與華為公司簽訂了員工聘用協(xié)議書(shū)和

40、員工保密合同書(shū)。一審法院認(rèn)為，三被告人均違反了其與華為公司簽訂的保密協(xié)議；被告人王某、劉某明知是他人違法獲取的華為公司商業(yè)秘密并加以使用、允許他人使用及披露;被告人秦某以盜竊的手段獲取華為公司的部分商業(yè)秘密，共同給華為公司造成重大經(jīng)濟(jì)損失,三被告人的行為均已構(gòu)成侵犯商業(yè)秘密罪。 案例：華為商業(yè)秘密案據(jù)報(bào)道，美國(guó)聯(lián)邦調(diào)查局2009年10月16日宣布，美國(guó)福特汽車(chē)公司中國(guó)籍前雇員、北汽集團(tuán)現(xiàn)任專(zhuān)業(yè)總師郁向東因涉嫌盜竊商業(yè)機(jī)密和非法侵入電腦系統(tǒng)于周四在芝加哥被捕。 郁向東曾于1997年至2007年期間，擔(dān)任福特產(chǎn)品工程師。從福特離職后，郁向東曾示好上汽，最終投靠北汽。美國(guó)當(dāng)局稱(chēng)，郁向東在任職福特期間

41、被指控竊取和試圖竊取商業(yè)交易機(jī)密及其他資料，并利用這些資料為中國(guó)汽車(chē)公司工作。 案例：華為商業(yè)秘密案“竊取商業(yè)機(jī)密將對(duì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)安全造成威脅，”美國(guó)FBI特別代理人Andrew G. Arena表示，“尤其對(duì)密歇根等美國(guó)汽車(chē)工業(yè)重鎮(zhèn)來(lái)說(shuō)影響甚大?！?據(jù)悉，這一罪名如果成立，郁向東最大可能被判罰45年監(jiān)獄之刑和125萬(wàn)美元的罰金。六、部分內(nèi)部控制指引介紹（一）資金活動(dòng)的內(nèi)部控制（二）資產(chǎn)管理的內(nèi)部控制（一）資金活動(dòng)的內(nèi)部控制目的：防控風(fēng)險(xiǎn)、提高效益4個(gè)風(fēng)險(xiǎn)： 籌資決策不當(dāng) 投資決策不當(dāng) 資金調(diào)度不當(dāng) 資金管控不嚴(yán)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)籌資=投資+日常營(yíng)運(yùn)3個(gè)主要環(huán)節(jié) 業(yè)務(wù)流程 主要風(fēng)險(xiǎn) 控制措施案例：短貸

42、長(zhǎng)投資扼住“標(biāo)王”的咽喉 秦池酒廠是山東臨胞縣的一家生產(chǎn)“秦池”白酒的企業(yè)。1995年，臨胞縣人口88.7萬(wàn)人，人均收入1 150元，低于山東省平均水平。 1995年秦池酒廠廠長(zhǎng)赴京參加第一屆“標(biāo)王”競(jìng)標(biāo)，以6666萬(wàn)元的價(jià)格奪得中央電視臺(tái)黃金時(shí)段廣告“標(biāo)王”后，引起轟動(dòng)效應(yīng)，秦池酒廠一夜成名，秦池白酒也身價(jià)倍增。案例：短貸長(zhǎng)投資扼住“標(biāo)王”的咽喉 中標(biāo)后的一個(gè)多月時(shí)間里，秦池酒廠就簽訂了銷(xiāo)售合同4億元；頭兩個(gè)月秦池酒廠銷(xiāo)售收入就達(dá)2.18億元，實(shí)現(xiàn)利稅6 800萬(wàn)元，相當(dāng)于秦池酒廠建廠以來(lái)前55年的總和。至6月底，訂貨已排到了年底。1996年秦池酒廠的銷(xiāo)售也由1995年的7 500萬(wàn)元一躍為

43、9.5億。 1996年11月秦池酒廠以3.2億元人民幣的“天價(jià)”，買(mǎi)下了次年中央電視臺(tái)黃金時(shí)段廣告。然而，好景不長(zhǎng)，1998年便傳出了秦池酒廠生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)陷入困境，出現(xiàn)大幅虧損的消息。案例：秦池酒廠 一方面在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、提高生產(chǎn)能力，從而提高固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期性資產(chǎn)比例的同時(shí)，使流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比例相應(yīng)下降，由此降低了企業(yè)的流動(dòng)能力和變現(xiàn)能力； 另一方面，巨額廣告支出和固定資產(chǎn)上的投資所需資金要求企業(yè)通過(guò)銀行貸款解決，按當(dāng)時(shí)的銀行政策，此類(lèi)貸款往往為短期貸款，這就造成了銀行的短期貸款被用于資金回收速度慢、周期較長(zhǎng)的長(zhǎng)期性資產(chǎn)上，由此使企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)在時(shí)間和數(shù)量上形成較大的不協(xié)調(diào)性，并因

44、此形成了“短貸長(zhǎng)投”。案例：部分白酒企業(yè)2004年末資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)貴州茅臺(tái)貨幣資金2 898 327 41845.5%五糧液貨幣資金882 624 67010.0%應(yīng)收票據(jù)115 374 9091.81%應(yīng)收票據(jù)683 957 0897.76%應(yīng)收賬款31 277 3600.49%應(yīng)收賬款2 151 3130.02%其他應(yīng)收款29 172 9760.46%其他應(yīng)收款11 566 4900.13%存貨1 693 741 19526.6%存貨1 375 514 73815.6%流動(dòng)資產(chǎn)4 772 638 50774.9%流動(dòng)資產(chǎn)2 969 540 78033.7%固定資產(chǎn)1 502 560 8

45、7623.6%固定資產(chǎn)5 770 320 04565.5%資產(chǎn)總計(jì)6 373 652 983100%資產(chǎn)總計(jì)8 810 533 628100%短期借款00%短期借款00%應(yīng)付票據(jù)00%應(yīng)付票據(jù)00%應(yīng)付賬款35 782 8310.56%應(yīng)付賬款35 958 5620.41%預(yù)收賬款1 036 893 72616.3%預(yù)收賬款564 444 8756.41%應(yīng)交稅金592 839 3769.30%應(yīng)交稅金1 229 519 16013.9%其他應(yīng)交款7 298 1540.11%其他應(yīng)交款101 734 9091.15%其他應(yīng)付款396 044 8966.21%其他應(yīng)付款50 905 8750.5

46、8%流動(dòng)負(fù)債2 156 645 23633.8%流動(dòng)負(fù)債2 221 071 72625.2%長(zhǎng)期借款00%長(zhǎng)期借款0%負(fù)債合計(jì)2 156 945 23633.8%負(fù)債合計(jì)2 223 571 72625.2%案例：高息借款將企業(yè)推入財(cái)務(wù)險(xiǎn)境吉林化學(xué)工業(yè)股份有限公司是由吉林化學(xué)工業(yè)公司進(jìn)行重組并于1994年12月13日成立的股份有限公司，經(jīng)營(yíng)范圍是石油產(chǎn)品、石化及有機(jī)化工產(chǎn)品、合成橡膠、化肥及無(wú)機(jī)化工產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售等。1993年集團(tuán)公司開(kāi)始建設(shè)30萬(wàn)噸乙烯工程，設(shè)想是解決當(dāng)時(shí)生產(chǎn)的缺口以及滿足需求的增長(zhǎng)，投產(chǎn)后公司的乙烯年設(shè)計(jì)能力增加30萬(wàn)噸，達(dá)到45萬(wàn)噸，成為國(guó)內(nèi)最大的乙烯生產(chǎn)商之一。整個(gè)乙烯

47、工程總投資包括資本化利息約為人民幣72億多元。案例：高息借款將企業(yè)推入財(cái)務(wù)險(xiǎn)境公司乙烯工程所需資金大部分是企業(yè)從銀行貸款，其中一部分為30萬(wàn)噸乙烯建設(shè)所借的4.2億美元的外幣貸款，還款期為1997-2008年，貸款利息沉重，最多時(shí)年財(cái)務(wù)費(fèi)用高達(dá)10億元，年最高貸款利息率達(dá)到10%以上，后來(lái)財(cái)務(wù)費(fèi)用雖有所減少，但每年仍在5億元以上。19982001年累計(jì)財(cái)務(wù)費(fèi)用為24.5億元，超過(guò)同期公司累計(jì)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的一半。案例：高息借款將企業(yè)推入財(cái)務(wù)險(xiǎn)境沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)造成吉林化工極高的資產(chǎn)負(fù)債率。截止到2002年中期，公司的資產(chǎn)負(fù)債率為75.46%，在同行業(yè)屬明顯偏高（同期上海石化為47.38%、揚(yáng)子石化

48、為56.27%、齊魯石化為38.21%），公司長(zhǎng)短期借款合計(jì)約83億元。由于主要產(chǎn)品價(jià)格下降造成主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)減少，更由于高額的財(cái)務(wù)費(fèi)用，在經(jīng)營(yíng)困境和財(cái)務(wù)困境的雙重?cái)D壓下，吉林化工2000年度和2001年度連續(xù)虧損，分別虧損8.79億元和18.03億元。案例：吉林化工的資本結(jié)構(gòu)項(xiàng)目2000年12月31日比例2001年12月31日比例2002年6月30日比例資產(chǎn)總計(jì)17 710 708 378100%14 531 951 470100%14 534 735 758100%短期借款1 989 440 00011.2%3 138 600 00021.6%3 467 350 00023.9%應(yīng)付賬款59

49、3 453 6563.35%654 014 0094.50%804 502 0655.54%其他應(yīng)付款762 344 5174.30%292 800 1312.01%341 509 7492.35%一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債1 054 391 3815.95%402 884 8682.77467 420 9803.22%流動(dòng)負(fù)債4 385 477 16524.8%4 621 876 96531.8%5 139 952 02635.4%長(zhǎng)期借款4 512 317 44725.5%4 836 973 71433.3%4 794 870 41633.0%其他長(zhǎng)期負(fù)債3 067 784 13517.3%1

50、148 589 5317.90%1 033 106 3587.11%負(fù)債合計(jì)11 965 578 74767.6%10 607 440 21073.0%10 967 928 80075.46%案例：石油化工企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)部分石油加工企業(yè)2004年年末的資本結(jié)構(gòu)企業(yè)項(xiàng)目2004年12月31日比例企業(yè)項(xiàng)目2004年12月31日比例上海石化資產(chǎn)總計(jì)28 757 089 000100%揚(yáng)子石化資產(chǎn)總計(jì)16 448 585 968100%短期借款3 742 727 00013.0%短期借款40 000 0000.24%應(yīng)付賬款911 940 0003.2%應(yīng)付賬款680 875 6424.14%其他應(yīng)付

51、款484 061 0001.7%其他應(yīng)付款1 223 729 9757.44%一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款1 257 578 0004.4%一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債200 000 0001.21%流動(dòng)負(fù)債7 432 559 00025.8%流動(dòng)負(fù)債3 132 077 58919.0%長(zhǎng)期借款2 014 614 0007.0%長(zhǎng)期借款1 680 000 00010.2%負(fù)債合計(jì)9 481 724 00033.0%負(fù)債合計(jì)4 917 705 80629.9%資金活動(dòng)內(nèi)控的總體要求資金活動(dòng)內(nèi)控的總體要求 核心：科學(xué)決策 基礎(chǔ)：制度建設(shè) 重點(diǎn)：業(yè)務(wù)流程 關(guān)鍵：風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)方向：資金集中管理 保障：嚴(yán)格執(zhí)行 籌資活動(dòng)

52、業(yè)務(wù)流程 提出籌資方案 論證籌資方案 （戰(zhàn)略、經(jīng)濟(jì)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估） 審批籌資方案（集體、重大股東會(huì)） 籌資計(jì)劃編制與執(zhí)行 籌資活動(dòng)的監(jiān)督、評(píng)價(jià) 籌資活動(dòng)的責(zé)任追究籌資活動(dòng)詳細(xì)業(yè)務(wù)流程圖籌資活動(dòng)主要風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)原因一缺乏完整的籌資戰(zhàn)略規(guī)劃 結(jié)果：容易導(dǎo)致盲目籌資，使資本結(jié) 構(gòu)、資金來(lái)源結(jié)構(gòu)、利率結(jié)構(gòu)等頻繁變動(dòng)，帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)原因二缺乏對(duì)企業(yè)資金現(xiàn)狀的全面認(rèn)識(shí) 結(jié)果：容易導(dǎo)致籌資過(guò)度或者籌資不足 （擴(kuò)大到全集團(tuán))風(fēng)險(xiǎn)原因三缺乏完善的授權(quán)審批制度 結(jié)果：可能忽視籌資方案中的潛在風(fēng)險(xiǎn)，使籌資方案草率決策、倉(cāng)促上馬，帶來(lái)嚴(yán)重的潛在風(fēng)險(xiǎn) 籌資活動(dòng)主要風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)原因四缺乏對(duì)籌資條款的認(rèn)真審核 結(jié)果：可能因合

53、同條款而帶來(lái)潛在的不利影響，使企業(yè)在未來(lái)可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)糾紛或訴訟中處于不利地位。 風(fēng)險(xiǎn)原因五無(wú)法保證支付籌資成本 結(jié)果：可能給企業(yè)帶來(lái)信譽(yù)傷害、信用評(píng)級(jí)降低，股價(jià)下跌，最終給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)重大不利影響 。 風(fēng)險(xiǎn)原因六缺乏嚴(yán)密的跟蹤管理制度 結(jié)果：可能會(huì)使企業(yè)資金管理失控，因資金被挪用而導(dǎo)致財(cái)務(wù)損失，也可能因此導(dǎo)致利息沒(méi)有及時(shí)支付而被銀行罰息，這些都會(huì)使得企業(yè)面臨不必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 籌資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)與控制措施關(guān)鍵控制點(diǎn)控制目標(biāo)控制措施提出籌資方案進(jìn)行籌資方案可行性論證1、進(jìn)行籌資方案的戰(zhàn)略性評(píng)估，包括是否與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相符合，籌資規(guī)模是否適當(dāng)；2、進(jìn)行籌資方案的經(jīng)濟(jì)性評(píng)估，如籌資成本是否最低，資

54、本結(jié)構(gòu)是否恰當(dāng)，籌資成本與資金收益是否匹配；3、進(jìn)行籌資方案的風(fēng)險(xiǎn)性評(píng)估，如籌資方案面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)大小是否適當(dāng)、可控，是否與收益匹配?；I資方案審批選擇批準(zhǔn)最優(yōu)籌資方案1、根據(jù)分級(jí)授權(quán)審批制度，按照規(guī)定程序嚴(yán)格審批經(jīng)過(guò)可行性論證的籌資方案；2、審批中應(yīng)實(shí)行集體審議或聯(lián)簽制度，保證決策的科學(xué)性?；I資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)與控制措施關(guān)鍵控制點(diǎn)控制目標(biāo)控制措施制定籌資計(jì)劃制定切實(shí)可行的具體籌資計(jì)劃，科學(xué)規(guī)劃籌資活動(dòng)，保證低成本、高效率籌資1.根據(jù)籌資方案，結(jié)合當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，分析不同籌資方式的資金成本，正確選擇籌資方式和不同方式的籌資數(shù)量，財(cái)務(wù)部門(mén)或資金管理部門(mén)制定具體籌資計(jì)劃；2.根據(jù)授權(quán)審批制度報(bào)有

55、關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)。實(shí)施籌資保證籌資活動(dòng)正確、合法、有效進(jìn)行1.根據(jù)籌資計(jì)劃進(jìn)行籌資；2.簽訂籌資協(xié)議，明確權(quán)利義務(wù)；3.按照崗位分離與授權(quán)審批制度，各環(huán)節(jié)和各責(zé)任人正確履行審批監(jiān)督責(zé)任，實(shí)施嚴(yán)密的籌資程序控制和崗位分離控制；4.做好嚴(yán)密的籌資記錄，發(fā)揮會(huì)計(jì)控制的作用。籌資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)與控制措施關(guān)鍵控制點(diǎn)控制目標(biāo)控制措施籌資活動(dòng)評(píng)價(jià)與責(zé)任追究保證籌集資金的正確有效使用，維護(hù)籌資信用1.促成各部門(mén)嚴(yán)格按照確定的用途使用資金；2.監(jiān)督檢查，督促各環(huán)節(jié)嚴(yán)密保管未發(fā)行的股票、債券；3.監(jiān)督檢查，督促正確計(jì)提、支付利息；4.加強(qiáng)債務(wù)償還和股利支付環(huán)節(jié)的監(jiān)督管理；5.評(píng)價(jià)籌資活動(dòng)過(guò)程，追究違規(guī)人員責(zé)任。強(qiáng)與大營(yíng)

56、銷(xiāo)迷固守舊業(yè)衍生品海外折戟多元化87案例：大企業(yè)搞垮自己的六種投資長(zhǎng)虹；三株伊士曼柯達(dá)；UT斯達(dá)康三九；迪康；康橋眼科；邁普TCL；海爾；吉利與沃爾沃愛(ài)多；秦池；亞細(xì)亞中航油；國(guó)儲(chǔ)銅；中信泰富；平安2004年四川長(zhǎng)虹巨額賒銷(xiāo)案自發(fā)布預(yù)虧公告后，長(zhǎng)虹已連續(xù)兩天跌停板。繼2004年12月日28股價(jià)從4.93元跌至4.44元后，昨天(29日)又從4.44元再跌至4元，兩日跌幅均達(dá)到10%。成交量也從前天的約110萬(wàn)股，暴增至昨天的接近1000萬(wàn)股。按下跌股價(jià)乘以流通股數(shù)計(jì)算，長(zhǎng)虹兩天內(nèi)就丟失掉了約9億元市值。長(zhǎng)虹的股價(jià)早已跌破每股凈資產(chǎn)6.09元/股 四川長(zhǎng)虹(600839)前天(28日)發(fā)布了20

57、04年預(yù)虧公告，稱(chēng)美國(guó)經(jīng)銷(xiāo)商APEX欠長(zhǎng)虹近40億元【 4.675億美元】的應(yīng)收賬款，長(zhǎng)虹只可能收回約合12.5億元人民幣【 1.5億美元】，預(yù)計(jì)最大計(jì)提金額將達(dá)25.8億元人民幣【3.1億美元】銷(xiāo)售業(yè)務(wù)-前車(chē)之鑒內(nèi)控應(yīng)用指引第9號(hào) 四川長(zhǎng)虹曝財(cái)務(wù)丑聞 被指虛增銷(xiāo)售收入50億 。有一位舉報(bào)人搜集證據(jù)的時(shí)間長(zhǎng)達(dá)13年，收到的距今時(shí)間最久的證據(jù)為1997年 。由此，此后1999年、2009年先后兩次進(jìn)行的總額度達(dá)47.5億元的再融資均是缺乏法律依據(jù)。銷(xiāo)售業(yè)務(wù)-前車(chē)之鑒內(nèi)控應(yīng)用指引第9號(hào) 投資活動(dòng)業(yè)務(wù)流程 擬定投資方案 論證投資方案可行性 投資方案決策 投資計(jì)劃編制與審批 投資計(jì)劃實(shí)施 投資項(xiàng)目的到

58、期處置投資活動(dòng)詳細(xì)業(yè)務(wù)流程圖投資活動(dòng)主要風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)原因一投資活動(dòng)與企業(yè)戰(zhàn)略不符 結(jié)果：可能導(dǎo)致主業(yè)不突出，盲目投資，或者貪大貪快，亂鋪攤子，投資無(wú)所不及、無(wú)所不能的現(xiàn)象。 風(fēng)險(xiǎn)原因二投資與籌資在資金數(shù)量、期限、成本與收益上不匹配 結(jié)果：可能超過(guò)企業(yè)資金實(shí)力和籌資能力進(jìn)行投資從而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī) 風(fēng)險(xiǎn)原因三投資活動(dòng)忽略資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與流動(dòng)性 結(jié)果：可能導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)與收益不均衡投資活動(dòng)主要風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)原因四缺乏嚴(yán)密的授權(quán)審批制度和不相容職務(wù)分離制度 結(jié)果：可能出現(xiàn)隨意、無(wú)序、無(wú)效的投資狀況，導(dǎo)致投資失誤和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)失敗 風(fēng)險(xiǎn)原因五缺乏嚴(yán)密的投資資產(chǎn)保管與會(huì)計(jì)記錄 結(jié)果：可能導(dǎo)致投資舞弊行為，引起投資風(fēng)險(xiǎn)甚

59、至經(jīng)營(yíng)失敗。 投資活動(dòng)主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)與控制措施風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)控制目標(biāo)控制措施提出投資方案進(jìn)行投資方案可行性論證1、進(jìn)行投資方案的戰(zhàn)略性評(píng)估，包括是否與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相符合；2、投資規(guī)模、方向和時(shí)機(jī)是否適當(dāng)；3、對(duì)投資方案進(jìn)行技術(shù)、市場(chǎng)、財(cái)務(wù)可行性研究，深入分析項(xiàng)目的技術(shù)可行性與先進(jìn)性、市場(chǎng)容量與前景，以及項(xiàng)目預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量、風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬，比較或評(píng)價(jià)不同項(xiàng)目的可行性。投資方案審批選擇批準(zhǔn)最優(yōu)投資方案1、明確審批人對(duì)投資業(yè)務(wù)的授權(quán)批準(zhǔn)方式、權(quán)限、程序和責(zé)任，不得越權(quán)；2、審批中應(yīng)實(shí)行集體決策審議或者聯(lián)簽制度；3、與有關(guān)被投資方簽署投資協(xié)議。投資活動(dòng)主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)與控制措施風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)控制目標(biāo)控制措施編制投資計(jì)劃制定切

60、實(shí)可行的具體投資計(jì)劃，作為項(xiàng)目投資的控制依據(jù)1、核查企業(yè)當(dāng)前資金額及正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)算對(duì)資金的需求量，積極籌措投資項(xiàng)目所需資金；2、制定詳細(xì)的投資計(jì)劃，并根據(jù)授權(quán)審批制度報(bào)有關(guān)部門(mén)審批。投資活動(dòng)主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)與控制措施風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)控制目標(biāo)控制措施實(shí)施投資方案保證投資活動(dòng)按計(jì)劃合法、有序、有效進(jìn)行1、根據(jù)投資計(jì)劃進(jìn)度，嚴(yán)格分期、按進(jìn)度適時(shí)投放資金，嚴(yán)格控制資金流量和時(shí)間；2、以投資計(jì)劃為依據(jù)，按照職務(wù)分離制度和授權(quán)審批制度，各環(huán)節(jié)和各責(zé)任人正確履行審批監(jiān)督責(zé)任，對(duì)項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督和控制，防止各種舞弊行為，保證項(xiàng)目建設(shè)的質(zhì)量和進(jìn)度要求；3、做好嚴(yán)密的會(huì)計(jì)記錄，發(fā)揮會(huì)計(jì)控制的作用；4、做好跟蹤分析工作，