環(huán)保行業(yè)分析報告課件

1、環(huán)保行業(yè)分析報告環(huán)保行業(yè)分析報告目錄序言：環(huán)保行業(yè)界定第一部分：宏觀環(huán)境PEST分析環(huán)保壓力經(jīng)濟(jì)因素政府政策第二部分：環(huán)保行業(yè)概況環(huán)保行業(yè)市場規(guī)模行業(yè)周期細(xì)分領(lǐng)域概況環(huán)保設(shè)備小結(jié)第三部分：細(xì)分行業(yè)分析 脫硫除塵污水處理燃煤工業(yè)鍋爐改造區(qū)域熱電聯(lián)產(chǎn)余熱余壓利用工程結(jié)論目錄序言：環(huán)保行業(yè)界定國際上目前關(guān)于環(huán)保的狹義定義是目前環(huán)保產(chǎn)業(yè)的核心內(nèi)容,而廣義定義則是環(huán)保產(chǎn)業(yè)未來的發(fā)展方向，我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)包括環(huán)保設(shè)備、資源綜合利用和環(huán)境服務(wù)三個方面國際狹義界定指為環(huán)境污染控制與減排、污染清理以及廢棄物處理等方面提供設(shè)備和服務(wù)的行業(yè)，主要是相對于環(huán)境的“末端治理”而言國際廣義界定既包括能夠在測量、防治、限制及克

2、服環(huán)境破壞方面生產(chǎn)與提供有關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)的企業(yè)，還包括能夠使污染排放和原材料消耗最小量化的清潔生產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)品。這種廣義的定義是針對“產(chǎn)品生命周期”而言的。通常來說，幾乎每個行業(yè)都有清潔生產(chǎn)技術(shù)，而潔凈產(chǎn)品則特指對環(huán)境無害的產(chǎn)品中國界定按照國家經(jīng)貿(mào)委1999年的定義，環(huán)保產(chǎn)業(yè)是以防治污染、改善環(huán)境為目的所進(jìn)行的各種生產(chǎn)經(jīng)營活動。環(huán)保產(chǎn)業(yè)包括三個方面：一是環(huán)保設(shè)備（產(chǎn)品）生產(chǎn)與經(jīng)營，二是資源綜合利用，三是環(huán)境服務(wù)環(huán)保行業(yè)界定國際上目前關(guān)于環(huán)保的狹義定義是目前環(huán)保產(chǎn)業(yè)的核心內(nèi)容,而廣義我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中排放大量的SO2，導(dǎo)致土壤酸化，糧食減產(chǎn)等。預(yù)計到2020年治理空氣污染造成的環(huán)境和健康問題的成本將

3、占GDP的13% ，重污染行業(yè)對經(jīng)濟(jì)和二氧化硫污染貢獻(xiàn)不成正比PEST分析環(huán)保壓力大氣污染 SO2排放，不但污染大氣，形成酸排放，而且造成土壤酸化，糧食減產(chǎn)、植被破壞和引發(fā)大量呼吸道疾病直接威脅人民身體健康。據(jù)世界銀行預(yù)計，到2020 由于治理空氣污染造成的環(huán)境和健康問題的成本”將占國民生產(chǎn)13% 二氧化硫排放逐年增加，40% 國土受酸雨威脅重污染行業(yè)經(jīng)濟(jì)和二氧化硫污染貢獻(xiàn)率 單位：%我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中排放大量的SO2，導(dǎo)致土壤酸化，糧食減產(chǎn)等我國良好水質(zhì)占41.8%，中度污染占30.3%，重度污染占27.9%，水質(zhì)富營養(yǎng)化嚴(yán)重。COD排放全國有10個城市處于60-112萬噸/年P(guān)EST分析環(huán)

4、保壓力水污染2006年度水資源一級區(qū)河流水質(zhì)類別比例圖全國化學(xué)需氧量排放量分布資料來源：我國良好水質(zhì)占41.8%，中度污染占30.3%，重度污染占2固體廢物污染嚴(yán)重，我國已經(jīng)成為世界垃圾包袱最大的國家PEST分析環(huán)保壓力固廢生活垃圾據(jù)國家建設(shè)部資料，我國生活垃圾的年增長率為5%8%，目前我國無害化處理率僅為37%，我國已成為世界垃圾包袱最大的國家污泥處理2006 年全國污水廠的污泥餅產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到了3.5 萬噸日，其中 70%是棄置，20%是填埋，不到10%的是通過堆肥、焚燒等技術(shù)處理危險廢棄物及醫(yī)療廢棄物近年來，我國危險廢棄物的產(chǎn)生量呈現(xiàn)逐年上升的趨勢。2003 年，我國工業(yè)危險廢棄物產(chǎn)生量約

5、為1,171 萬噸，社會生活中還產(chǎn)生了大量含重金屬的廢電池和日光燈等危險廢棄物。預(yù)計到2010 年，醫(yī)療廢棄物的年產(chǎn)生量也將達(dá)到68 萬噸固體廢物污染嚴(yán)重，我國已經(jīng)成為世界垃圾包袱最大的國家PEST從其他國家經(jīng)濟(jì)增長與環(huán)境變化之間的經(jīng)驗數(shù)據(jù)看：在工業(yè)化進(jìn)程中將會有一個環(huán)境污染隨國內(nèi)生產(chǎn)總值同步高速增長的時期，通常是重化工業(yè)時期，我國現(xiàn)正處于該階段，環(huán)境壓力最大PEST分析經(jīng)濟(jì)中國處在環(huán)境庫茲涅茨曲線壓力最大階段從其他國家經(jīng)濟(jì)增長與環(huán)境變化之間的經(jīng)驗數(shù)據(jù)看：在工業(yè)化進(jìn)程中將會有一個環(huán)境污染隨國內(nèi)生產(chǎn)總值同步高速增長的時期，通常是重化工業(yè)時期，但當(dāng)GDP 增長到一定程度，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、環(huán)保措施

6、力度加大以及居民環(huán)保意識增強(qiáng)，污染水平在到達(dá)轉(zhuǎn)折點后就會隨著GDP 的增長逐步回落，直至污染水平重新回到環(huán)境容量之下，這種變化就是通常所說的“環(huán)境庫茲涅茨曲線”中國在經(jīng)濟(jì)增長方式、環(huán)保體制以及環(huán)境資源條件方面都決注定了經(jīng)濟(jì)高速增長與脆弱環(huán)境生態(tài)系統(tǒng)之間的矛盾，我們認(rèn)為目前中國正處在“環(huán)境庫茲涅茨曲線”壓力最大階段，等待其自然回落并不現(xiàn)實，采用嚴(yán)厲措施防止經(jīng)濟(jì)粗放式增長突破環(huán)境極限，促進(jìn)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展，引導(dǎo)環(huán)境曲線平緩下降是必然的政策選擇來源：國金證券研究所從其他國家經(jīng)濟(jì)增長與環(huán)境變化之間的經(jīng)驗數(shù)據(jù)看：在工業(yè)化進(jìn)程中政府環(huán)保投資逐年增加， “十一五”環(huán)保投入高達(dá)13750億，約占GDP的1.6%，

7、污染排放總量降10%PEST分析政府政策歷次五年計劃環(huán)保投資規(guī)模資料來源：國家環(huán)保總局國際經(jīng)驗表明：當(dāng)污染治理投入占國民生產(chǎn)總值的比例達(dá)到1%-1.5%時，才能基本控制環(huán)境污染；提高到2%-3%時，才能改善環(huán)境質(zhì)量。由此看來，在目前這個階段，雖然說環(huán)保投入的增長速度很快，但是要達(dá)到全面改善環(huán)境質(zhì)量的最終目標(biāo)仍然有較長的路要走，未來至少十年內(nèi)我國將保持環(huán)保事業(yè)的高速發(fā)展六五七五八五九五十五十一五環(huán)保投資（億）15047613073600700013750增幅217.33%174.58%163.81%103.02%96.43%年均投資（億）309526169014002750占GDP比重0.50%

8、0.67%0.80%0.93%1.30%1.60%政府環(huán)保投資逐年增加， “十一五”環(huán)保投入高達(dá)13750億，分領(lǐng)域看，水污染、大氣環(huán)境、固體廢物等的6 大領(lǐng)域投資額達(dá)到11229 億元（其中大氣和水污染領(lǐng)域投資占78.3%），占環(huán)?？偼顿Y的80%以上。全球金融危機(jī)下，國家“四萬億”政策中也提出加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境建設(shè)，重點支持節(jié)能減排工程建設(shè)PEST分析政府政策“十一五”重點環(huán)保投資項目 來源：國家環(huán)?？偩质芙?jīng)濟(jì)危機(jī)影響，國家“四萬億”政策中也提出加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境建設(shè)。加快城鎮(zhèn)污水、垃圾處理設(shè)施建設(shè)和重點流域水污染防治，加強(qiáng)重點防護(hù)林和天然林資源保護(hù)工程建設(shè)，支持重點節(jié)能減排工程建設(shè)領(lǐng)域投資（億元）占比

9、約束性指標(biāo)大氣環(huán)境500044.50%加快現(xiàn)有燃煤電廠脫硫設(shè)施建設(shè)，使90的現(xiàn)有電廠達(dá)標(biāo)排放， 新建燃煤電廠必須根據(jù)排放標(biāo)準(zhǔn)安裝脫硫裝置其中：二氧化硫污染投入3000機(jī)動車尾氣、煙塵排放2000水污染380033.80%加快城市污水處理設(shè)施建設(shè)， 全面開征污水處理費，到2010年城市污水處理率不低于70其中：新增城鎮(zhèn)污水處理規(guī)模1800工業(yè)廢水治理2000固體廢物處理6505.80%城市生活垃圾處理率提高到60%其中：城市垃圾無害化處理設(shè)施300廢棄資源及工業(yè)固廢的綜合利用200危險廢物集中處置150水土流失及礦山復(fù)墾150013.40%農(nóng)村小康環(huán)保行動2482.20%核安全及輻射環(huán)境保護(hù)31

10、0.30%合計11229100%關(guān)注重點分領(lǐng)域看，水污染、大氣環(huán)境、固體廢物等的6 大領(lǐng)域投資額達(dá)到針對節(jié)能減排，國家節(jié)能中長期專項規(guī)劃中專門提出了“十一五”十大重點節(jié)能工程10“十一五”十大重點節(jié)能工程實施意見(具體指標(biāo)詳見國家重點節(jié)能技術(shù)推廣目錄（第一批） 資料來源：發(fā)改委PEST分析政府政策針對節(jié)能減排，國家節(jié)能中長期專項規(guī)劃中專門提出了“十一五在1989年我國就已經(jīng)發(fā)布了環(huán)境保護(hù)法，但過度的對經(jīng)濟(jì)增長的追求使得我國環(huán)保工作更多的停留在概念性和口號上，從“十五”規(guī)劃制定的目標(biāo)和執(zhí)行結(jié)果來看，并沒有完全達(dá)到預(yù)期效果“十五”環(huán)保計劃主要指標(biāo)完成情況PEST分析政府政策在1989年我國就已經(jīng)發(fā)

11、布了環(huán)境保護(hù)法，但過度的對經(jīng)濟(jì)增對于地方政府的政策推手是決定經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)型的重要博弈力量。國家十一五期間采取流域限批政策和一票否決等制度來保證環(huán)保政策不流于形式流域限批政策該政策對違規(guī)地區(qū)和違規(guī)企業(yè)威懾力是巨大的。建設(shè)項目的持續(xù)投入是地方政府官員獲得政績、地區(qū)或企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展的重要途徑之一，如果一旦被實施限批后，違規(guī)成本是巨大的。截止07年截至8月17日，各地共清理違法企業(yè)和項目1162個，清理違規(guī)“土政策”112件一票否決和領(lǐng)導(dǎo)問責(zé)制地方政府和企業(yè)的環(huán)保壓力越來越大，環(huán)保意識不斷加強(qiáng)PEST分析政府政策中央政府、地方政府和污染企業(yè)是環(huán)保行業(yè)參與的主要決策者。作為污染企業(yè)，目前我國尚未到自覺或

12、自發(fā)進(jìn)行環(huán)保的高級階段，如果沒有外來的監(jiān)督或約束，企業(yè)是很少會主動花費較大代價承擔(dān)這方面的社會責(zé)任和義務(wù)的，所以中央政府和地方政府的政策制定和監(jiān)管力度是最終決定目標(biāo)與執(zhí)行是否一致的重要原因。地方政府是中央政府和企業(yè)之間的橋梁，由于過去GDP等考核機(jī)制的原因，導(dǎo)致地方政府對環(huán)保關(guān)心力度不夠節(jié)能減排綜合性工作方案第三十四條：對城市污水處理設(shè)施建設(shè)嚴(yán)重滯后、不落實收費政策、污水處理廠建成后一年內(nèi)實際處理水量達(dá)不到設(shè)計能力60%的，以及已建成污水處理設(shè)施但無故不運行的地區(qū)，暫緩審批該地區(qū)項目環(huán)評，暫緩下達(dá)有關(guān)項目的國家建設(shè)資金。對不按法定條件、程序和分級審批權(quán)限審批環(huán)評文件，不依法驗收，或者因不依法履

13、行職責(zé)致使環(huán)評、“三同時”執(zhí)行率低的地區(qū)，限期整改。整改期間暫停審批該區(qū)域內(nèi)除污染治理項目以外的建設(shè)項目；逾期不整改的，暫停并上收一級該地區(qū)環(huán)保部門的項目審批權(quán)“一票否決”主要體現(xiàn)在三個方面。第一是沒有完成年度節(jié)能目標(biāo)的省或者企業(yè)，將被視為沒有完成節(jié)能任務(wù)?？己酥笜?biāo)里有兩項內(nèi)容，一個是完成任務(wù)的量化指標(biāo)，一個是采取措施的量化指標(biāo)。只要沒有完成當(dāng)年的節(jié)能目標(biāo)，就視為沒有完成任務(wù)。這個辦法也責(zé)成有關(guān)部門把每年節(jié)能情況、考核結(jié)果向社會公布，沒有完成任務(wù)的要作出說明，要接受全社會的監(jiān)督。第二個方面是，節(jié)能考核的情況和最后的結(jié)果，將轉(zhuǎn)給干部主管部門和各級的國資委，要把它作為政府和政府的主要領(lǐng)導(dǎo)人政績考核

14、的一個重要內(nèi)容之一，作為對國有企業(yè)業(yè)績考核的重要內(nèi)容之一，而且在干部部門和國資委也將采取相應(yīng)的管理辦法。第三是對沒有完成任務(wù)的地方政府和重點企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人，要取消當(dāng)年評先選優(yōu)的資格，同時對這個地區(qū)和這個企業(yè)要上的高耗能項目，或者是污染比較大的項目要停止審批。對于地方政府的政策推手是決定經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)型的重要博弈力量。影響因素對未來的影響影響時間預(yù)測影響強(qiáng)度(5)環(huán)保壓力水環(huán)境我國良好水質(zhì)占41.8%，中度污染占30.3%，重度污染占27.9%，水質(zhì)富營養(yǎng)化嚴(yán)重。COD排放全國有10個城市處于60-112萬噸/年長期影響大氣環(huán)境預(yù)計到2020年治理空氣污染造成的環(huán)境和健康問題的成本將占GDP的13

15、%固廢我國已經(jīng)成為世界垃圾包袱最大的國家經(jīng)濟(jì)因素重工業(yè)化階段環(huán)保壓力最大我國經(jīng)濟(jì)增長目前處于Kuznets曲線“爬坡”階段，而且接近了由“爬坡”階段轉(zhuǎn)為“登頂”階段。采用嚴(yán)厲措施防止經(jīng)濟(jì)粗放式增長突破環(huán)境極限，促進(jìn)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展，引導(dǎo)環(huán)境曲線平緩下降是必然的政策選擇未來1020年政府政策節(jié)能減排目標(biāo)十一五期間污染排放總量降10%2010年前環(huán)保投資十一五期間共投資13750億元2010年前分行業(yè)投資分領(lǐng)域看，投資將主要集中在包括水污染、大氣環(huán)境、固體廢物等的6 大領(lǐng)域，投資達(dá)到11229 億元，占總投資的80%以上，其中大氣環(huán)境、水污染、固體廢物處理又占6 大領(lǐng)域的80%以上，是環(huán)保中的重點20

16、10年前2010年以前其他政策建立健全有利于環(huán)境保護(hù)的價格、稅收、信貸、貿(mào)易、土地和政府采購等政策體系2006年2010年后環(huán)保行業(yè)是依賴政府政策推動行業(yè)，目前處于景氣周期，“十一五”期間將是環(huán)保轉(zhuǎn)型的重要階段。金融危機(jī)下，國家仍然將環(huán)保作為重點投資產(chǎn)業(yè)PEST分析小結(jié)影響因素對未來的影響影響時間預(yù)測影響強(qiáng)度(5)環(huán)保壓力水環(huán)境全球環(huán)境市場規(guī)模預(yù)計2010年將達(dá)到7800億美元環(huán)保行業(yè)概況國際市場規(guī)模1993 年2010 年全球環(huán)境市場規(guī)模單位：10 億美元全球環(huán)境市場規(guī)模預(yù)計2010年將達(dá)到7800億美元環(huán)保行業(yè)概環(huán)保需求的增長和投資規(guī)模的增加為環(huán)保發(fā)展提供了巨大的市場空間。據(jù)國家環(huán)?？偩值?/p>

17、初步測算，“十一五”期間，環(huán)保產(chǎn)業(yè)可望保持年均15-17的增長速度。到2010年，環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值預(yù)計將達(dá)8800-1.1萬億元環(huán)保行業(yè)概況中國市場規(guī)模及增長率數(shù)據(jù)來源：國金證券研究所中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增長預(yù)測2002年，全國環(huán)保產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值為2200億元，占當(dāng)年GDP的1.9% 。截至2004年年底，全國環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值已達(dá)兩千億，其中1/10為除塵脫硫技術(shù)的開發(fā)和應(yīng)用2006年全國環(huán)保相關(guān)產(chǎn)業(yè)從業(yè)單位約3500家，從業(yè)人員約300萬人，年產(chǎn)值總額約6000億元，實現(xiàn)利潤約520億元CAGR=43%CAGR=16%環(huán)保需求的增長和投資規(guī)模的增加為環(huán)保發(fā)展提供了巨大的市場空間中國目前處于環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的第二

18、階段，即環(huán)?；A(chǔ)設(shè)施發(fā)展階段。未來環(huán)保行業(yè)內(nèi)工程建設(shè)和設(shè)備企業(yè)前景看好環(huán)保行業(yè)概況行業(yè)周期數(shù)據(jù)來源：Environmental Business Journal中國目前處于環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的第二階段，即環(huán)?；A(chǔ)設(shè)施發(fā)展階段。根據(jù)環(huán)保機(jī)械行業(yè)規(guī)劃，預(yù)計2010年我國環(huán)保設(shè)備行業(yè)產(chǎn)值將達(dá)到10001200億。06-2010年復(fù)合增長率約14%。其中，大氣、水、固廢三類設(shè)備占有環(huán)保設(shè)備83%的份額環(huán)保行業(yè)概況環(huán)保設(shè)備市場規(guī)模及增長率20002020年我國環(huán)保設(shè)備行業(yè)產(chǎn)值變化情況數(shù)據(jù)來源：國金證券研究所CAGR=18%CAGR=14%CAGR=7%水污染治理設(shè)備375億元-455億元空氣污染治理設(shè)備350

19、億元-430億元固廢處理處置設(shè)備110億元-120億元污染治理藥劑材料80億元-90億元環(huán)境檢測儀器60億元-70億元噪聲振動控制設(shè)備25億元-35億元合計：環(huán)保設(shè)備總產(chǎn)值1000億元-1200億元根據(jù)環(huán)保機(jī)械行業(yè)規(guī)劃，預(yù)計2010年我國環(huán)保設(shè)備行業(yè)產(chǎn)值將達(dá)結(jié)論 結(jié)論：重點關(guān)注環(huán)保設(shè)備中的脫硫除塵、污水處理、固廢領(lǐng)域以及十大重點節(jié)能工程中的相關(guān)機(jī)會國家政策支持：“十一五”期間投資約14000億元支持環(huán)保產(chǎn)業(yè)，并提出了一系列約束指標(biāo)市場規(guī)模巨大：全球環(huán)境市場規(guī)模預(yù)計2010年將達(dá)到7800億美元。預(yù)計到2010年，我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值預(yù)計將達(dá)8800億元行業(yè)處于迅速成長期：中國環(huán)保業(yè)目前處于成長期

20、，即環(huán)保基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展階段未來增速快：據(jù)國家環(huán)?？偩值某醪綔y算，“十一五”期間，環(huán)保產(chǎn)業(yè)可望保持年均15-17的增長速度環(huán)保設(shè)備發(fā)展看好：2006年環(huán)保設(shè)備產(chǎn)品銷售收入達(dá)到294億元，環(huán)保設(shè)備銷售收入19992006年復(fù)合增長率達(dá)到28%預(yù)計2010年環(huán)保設(shè)備總產(chǎn)值將達(dá)到1000-1200億元其中大氣、水、固廢三類設(shè)備占有環(huán)保設(shè)備83%的份額結(jié)論 結(jié)論：重點關(guān)注環(huán)保設(shè)備中的脫硫除塵、污水處理、固廢領(lǐng)燃煤型大氣污染是主要的大氣污染類型。“十一五”期間，我國治理大氣污染的主要投資集中在治理二氧化硫排放和控制煙塵與尾氣，前者計劃投資3000 億，后者計劃投資2000 億，是“十一五”所有環(huán)保投資的重點

21、領(lǐng)域細(xì)分行業(yè)大氣污染宏觀環(huán)境“十五”期間廢氣排放及處理“十一五”各省、市SO2 減排指標(biāo)燃煤型大氣污染是主要的大氣污染類型?！笆晃濉逼陂g，我國治理電源建設(shè)是二氧化硫排放大幅增加的主要來源。由于脫硫項目建設(shè)滯后于總量控制要求，而且電價沒有隨著SO2治理成本的增加而提高，電力企業(yè)無法承受，也是排放量超標(biāo)的重要原因二氧化硫排放行業(yè)分布對比圖資料來源：平安證券從二氧化硫排放的結(jié)構(gòu)看，火電行業(yè)大約占到總排放量的55%，行業(yè)的快速發(fā)展也成為總量超標(biāo)的主要原因另外，脫硫項目建設(shè)滯后于總量控制要求，也是二氧化硫排放量超標(biāo)的重要原因。“十五”期間，國家加強(qiáng)了火電廠脫硫設(shè)施建設(shè)。到2005 年底，全國已配套建設(shè)

22、脫硫設(shè)施的火電裝機(jī)容量5300 萬千瓦，占火電裝機(jī)總?cè)萘康谋壤?000 年的2%左右上升到14%。雖然發(fā)展速度很快，但還有3.3 億千瓦已建成火電裝機(jī)沒有安裝脫硫設(shè)施?！笆濉逼陂g，計劃要求削減105 萬噸二氧化硫的任務(wù)只完成約70%據(jù)測算，每噸二氧化硫的治理成本在2000 元以上，如果大幅度提高收費標(biāo)準(zhǔn)，電力企業(yè)根本無法承受，除非相應(yīng)地提高電價，但是電價又是國家管制的。而在2002 年制定排放標(biāo)準(zhǔn)的時候，煤炭價格還是很低的細(xì)分行業(yè)大氣污染宏觀環(huán)境電源建設(shè)是二氧化硫排放大幅增加的主要來源。由于脫硫項目建設(shè)滯根據(jù)中國電力企業(yè)聯(lián)合會統(tǒng)計，2007年底，我國火電廠煙氣脫硫裝機(jī)容量超過2.7億千瓦，

23、約占火電裝機(jī)總?cè)萘康?0%。當(dāng)年投運的100MW及以上火電機(jī)組脫硫裝置達(dá)1.16億千瓦，比2006年增長14% 細(xì)分行業(yè)大氣污染電廠脫硫發(fā)展現(xiàn)狀2006、2007年脫硫產(chǎn)業(yè)信息對比情況根據(jù)中國電力企業(yè)聯(lián)合會統(tǒng)計，2007年底，我國火電廠煙氣脫硫預(yù)計2010年我國電廠脫硫市場規(guī)模約500億元以上細(xì)分行業(yè)大氣污染電廠脫硫市場規(guī)模預(yù)測依據(jù)：“十一五”期間火電機(jī)組脫硫控制目標(biāo)按照“三同時”要求，新建機(jī)組全部脫硫；按照環(huán)?！笆晃濉币?guī)劃，現(xiàn)役機(jī)組期末脫硫比重必須達(dá)到40%“十一五”期間脫硫市場需求預(yù)測20052010火電裝機(jī)容量（萬千瓦）38413建成脫硫容量（萬千瓦）3200機(jī)組脫硫比例8.33%40

24、%現(xiàn)役機(jī)組脫硫容量（萬千瓦）12165單位造價（元/KW)220現(xiàn)役機(jī)組需求（億元）214“十一五”末火電裝機(jī)容量（萬千瓦）55400新增機(jī)組容量（萬千瓦）16987新增機(jī)組需求（萬千瓦）299電廠脫硫需求（億元）513預(yù)計2010年我國電廠脫硫市場規(guī)模約500億元以上細(xì)分行業(yè)中國90%以上的煙氣脫硫采用石灰石-石膏濕法脫硫工藝，各企業(yè)技術(shù)趨同脫硫主要工藝方案比較一覽表從我國脫硫產(chǎn)業(yè)發(fā)展的進(jìn)程看，大致分為2 個階段：（1）2002 年之前的技術(shù)引進(jìn)階段。到2002 年，我國火電廠脫硫基本完成了技術(shù)引進(jìn)和工程示范準(zhǔn)備；（2）快速發(fā)展階段。2003年2005 年，我國火電廠脫硫設(shè)施建設(shè)進(jìn)入快速發(fā)展

25、階段，目前仍延續(xù)著這種態(tài)勢。從我國掌握的脫硫技術(shù)看，主要有石灰石濕法等五種方法，也都處于較為成熟的技術(shù)水平。其中，石灰石濕法的使用最為廣泛。也正是由于成熟度較高的特征，使得相關(guān)企業(yè)之間的競爭優(yōu)勢差異不顯著，較低的壁壘成為低集中度的主要原因。國內(nèi)最流行的石灰石法工藝流程資料來源：平安證券脫硫設(shè)備 脫硫工程火電廠商細(xì)分行業(yè)大氣污染電廠脫硫產(chǎn)業(yè)鏈中國90%以上的煙氣脫硫采用石灰石-石膏濕法脫硫工藝，各企業(yè)截至07年底，前30個已簽訂合同的脫硫工程容量374469MW(約行業(yè)容量）, 前10名企業(yè)累計合同量為29.6萬MW，累計市場占有率約79%，第一位的龍源環(huán)保僅占13.7%。在近200 家脫硫企業(yè)

26、中，大機(jī)組和小機(jī)組脫硫工程都呈現(xiàn)出相互間強(qiáng)勁競爭格局脫硫設(shè)備 脫硫工程火電廠商2007年底前脫硫公司已簽訂合同的脫硫工程容量 2006 年承接并投運100MW 及以上機(jī)組煙氣脫硫工程企業(yè)前30 名排名細(xì)分行業(yè)大氣污染電廠脫硫產(chǎn)業(yè)鏈截至07年底，前30個已簽訂合同的脫硫工程容量374469M凱迪電力公布的資料顯示，單位千瓦脫硫工程造價逐年下降，脫硫項目單位造價已從2001年的8001200 元/千瓦降至2005 年底的120150 元/千瓦，而且仍有進(jìn)一步下降的趨勢凱迪電力脫硫毛利率年度變化對比圖資料來源：平安證券脫硫設(shè)備 脫硫工程火電廠商 2001-2006年脫硫工業(yè)造價下滑趨勢細(xì)分行業(yè)大氣污

27、染電廠脫硫產(chǎn)業(yè)鏈凱迪電力公布的資料顯示，單位千瓦脫硫工程造價逐年下降，脫硫項從脫硫產(chǎn)業(yè)鏈來看，脫硫設(shè)備環(huán)節(jié)占據(jù)全部脫硫成本的65%。而脫硫設(shè)備中成本主要來自風(fēng)機(jī)、泵、噴頭，合計占總成本的60%脫硫成本結(jié)構(gòu)圖設(shè)備成本結(jié)構(gòu)圖脫硫設(shè)備 脫硫工程火電廠商細(xì)分行業(yè)大氣污染電廠脫硫產(chǎn)業(yè)鏈從脫硫產(chǎn)業(yè)鏈來看，脫硫設(shè)備環(huán)節(jié)占據(jù)全部脫硫成本的65%。而脫脫硫設(shè)備的國產(chǎn)化率達(dá)到了80%，只有噴頭的進(jìn)口比例較高。因此，脫硫行業(yè)的發(fā)展對設(shè)備制造企業(yè)將形成有力的推動。但目前尚沒有脫硫設(shè)備配套的專有化上市公司脫硫主要設(shè)備廠商脫硫設(shè)備 脫硫工程火電廠商細(xì)分行業(yè)大氣污染電廠脫硫產(chǎn)業(yè)鏈脫硫設(shè)備的國產(chǎn)化率達(dá)到了80%，只有噴頭的進(jìn)

28、口比例較高。因此細(xì)分行業(yè)大氣污染脫硫除塵投資建議受益國家政策，脫硫未來市場前景看好電廠脫硫工程企業(yè)目前競爭激烈，行業(yè)壁壘低，企業(yè)毛利率逐年下降，投資價值不大可以關(guān)注電廠脫硫設(shè)備企業(yè)細(xì)分行業(yè)大氣污染脫硫除塵投資建議受益國家政策，脫基本介紹宏觀環(huán)境分析國家對煙塵、粉塵排放標(biāo)準(zhǔn)的提高產(chǎn)業(yè)鏈分析下游驅(qū)動因素電除塵細(xì)分市場小結(jié)袋式除塵細(xì)分市場上游限制因素濾料結(jié)論細(xì)分行業(yè)大氣污染除塵目錄基本介紹細(xì)分行業(yè)大氣污染除塵目錄我國除塵行業(yè)的發(fā)展已有30多年歷史，目前除塵器種類主要有電除塵器、布袋式除塵器以及電袋除塵器三種主要除塵器比較電袋復(fù)合型除塵器是通過電除塵與布袋除塵有機(jī)結(jié)合的一種新型的高效除塵器。與現(xiàn)有的除

29、塵設(shè)備相比，具有除塵效率高（排放濃度50mg/Nm ）、設(shè)備投資少、運行成本低、占地面積小的優(yōu)點袋式除塵器細(xì)分行業(yè)大氣污染除塵基本介紹我國除塵行業(yè)的發(fā)展已有30多年歷史，目前除塵器種類主要有電除靜電除塵器的工作原理是利用高壓電場使煙氣發(fā)生電離，氣流中的粉塵荷電在電場作用下與氣流分離 ，而袋式除塵器主要依靠過濾材料將粉塵分離捕集的裝置資料來源：除塵裝置教學(xué)內(nèi)容細(xì)分行業(yè)大氣污染除塵基本介紹靜電除塵器的工作原理是利用高壓電場使煙氣發(fā)生電離，氣流中的粉我國煙塵排放濃度基本都提高到50mg/Nm3。一些地方還將提高到30mg/Nm3，甚至10mg/Nm3。同發(fā)達(dá)國家相比，我國排放標(biāo)準(zhǔn)比較寬松，必然要求提

30、高標(biāo)準(zhǔn)，未來“袋替電”成為趨勢水泥行業(yè)：水泥是重點污染行業(yè)，粉塵排放占全國粉塵排放量的5070，這意味著做好水泥工業(yè)的除塵工作是處理粉塵問題的關(guān)鍵。隨著水泥工業(yè)大氣污染物排放標(biāo)（GB49152004）2005年1月1日起正式實施，國家以更高標(biāo)準(zhǔn)要求削減水泥工業(yè)的大氣粉塵排放。新標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一了原有生產(chǎn)線的排放標(biāo)準(zhǔn)，并設(shè)置達(dá)標(biāo)過渡期，同時提高新建生產(chǎn)線的排放標(biāo)準(zhǔn)，對2005年1月1日后建設(shè)(新、改、擴(kuò)建)的生產(chǎn)線一律要求粉塵排放達(dá)到與國外標(biāo)準(zhǔn)大致相同的排放水平(顆粒物50mg/Nm3) 火電行業(yè)：2004年1月1日起國家強(qiáng)制實施的火電廠大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)（GB13223-2003）。新標(biāo)準(zhǔn)提出了具體修

31、改措施，提高了煙塵排放標(biāo)準(zhǔn)，調(diào)整了大氣污染物濃度限值，取消了按除塵器類型和燃煤灰分、硫分含量規(guī)定不同排放濃度限值的做法在此之前，舊標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，電除塵器與袋式除塵器的是一套排放限值標(biāo)準(zhǔn)，其它除塵器包括文丘里、斜棒柵、泡沫、水膜、多管、大旋風(fēng)等除塵器為另一種排放標(biāo)準(zhǔn)。新標(biāo)準(zhǔn)還規(guī)定了現(xiàn)有火電鍋爐達(dá)到更加嚴(yán)格的排放限值的時限。 垃圾焚燒：2000年6月1日國家頒布的垃圾焚燒標(biāo)準(zhǔn)中明確規(guī)定：“垃圾焚燒爐的除塵裝置”應(yīng)采用袋式除塵器，以減少焚燒過程中有害物質(zhì)的產(chǎn)生和排放 其他:沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的一些城市和企業(yè)已將煙塵、粉塵排放標(biāo)準(zhǔn)提高到30mg/m3或20mg/m3，甚至10mg/m3。歐、美等一些發(fā)達(dá)國家

32、已將煙塵、粉塵國家排放標(biāo)準(zhǔn)修訂到了1020mg/m3；將垃圾焚燒爐煙塵排放標(biāo)準(zhǔn)修訂到5mg/m3，有的甚至提出應(yīng)修訂到1mg/m3。歐美發(fā)達(dá)國家：將煙塵、粉塵排放標(biāo)準(zhǔn)修訂到了10-20mg/m3，將垃圾焚燒爐煙塵排放標(biāo)準(zhǔn)修訂到5mg/m3，有的甚至提出應(yīng)修訂到1mg/m3資料來源：環(huán)境保護(hù)法規(guī)細(xì)分行業(yè)大氣污染除塵宏觀環(huán)境我國煙塵排放濃度基本都提高到50mg/Nm3。一些地方還將提濾料（主要針對袋除塵器）及其他配件除塵主機(jī)(分電除塵和袋式除塵）及工程服務(wù)應(yīng)用市場（火電、水泥廠等）細(xì)分行業(yè)大氣污染除塵產(chǎn)業(yè)鏈濾料（主要針對袋除塵器）及其他配件除塵主機(jī)(分電除塵和袋式除統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，2005 年的煙塵和

33、工業(yè)粉塵產(chǎn)生總量為25000 萬噸左右。其中，煙塵和粉塵的比例分別為63%和37%。電廠和水泥是除塵市場的主要來源2005年煙塵產(chǎn)生行業(yè)占比圖2005年粉塵產(chǎn)生行業(yè)占比圖資料來源：平安證券細(xì)分行業(yè)大氣污染除塵產(chǎn)業(yè)鏈濾料及配件 除塵設(shè)備下游需求統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，2005 年的煙塵和工業(yè)粉塵產(chǎn)生總量為25000十一五期間，預(yù)計我國火電裝機(jī)和水泥行業(yè)對除塵需求增速下降，隨著國家標(biāo)準(zhǔn)的提高，未來袋式除塵器替代和改造電除塵器市場需求較大火電新增裝機(jī)容量預(yù)測除塵設(shè)備作為電廠建設(shè)的配套設(shè)施，新建電廠基本實現(xiàn)了100%的除塵處理十一五期間水泥行業(yè)平均增長8%11%濾料及配件 除塵設(shè)備下游需求細(xì)分行業(yè)大氣污染除塵產(chǎn)業(yè)

34、鏈?zhǔn)晃迤陂g，預(yù)計我國火電裝機(jī)和水泥行業(yè)對除塵需求增速下降，隨垃圾焚燒發(fā)電是未來除塵的主要市場之一。垃圾焚燒發(fā)電預(yù)計20052010年的復(fù)合增長率達(dá)到39。垃圾焚燒規(guī)定必須使用袋式除塵生物質(zhì)發(fā)電（萬千瓦）2005年2010年2020年增長率單位投資（元/千瓦）總投資（億元）年均投資（億元）垃圾焚燒發(fā)電305020016450077垃圾填埋場沼氣發(fā)電7320100127000280大中型沼氣工程發(fā)電80300總王仲穎.國家發(fā)展和改革委員會能源所.可再生能源發(fā)展中心綜合整理我國“十一五”垃圾焚燒規(guī)劃 1、“十一五”垃圾處理技術(shù)路線：焚燒處理可最有效實現(xiàn)生活垃圾的減容、減量

35、、資源化，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、生活垃圾熱值符合條件、土地資源緊張的城市，可加大發(fā)展焚燒處理技術(shù)。 2、“十一五”垃圾處理設(shè)施規(guī)劃：新增城市生活垃圾無害化處理能力24.2萬噸/日，其中垃圾焚燒廠6.66萬噸/日，占27.5%；新增城市生活垃圾無害化處理設(shè)施479項，其中垃圾焚燒廠82座，占17.1%。 3、各地區(qū)垃圾焚燒廠規(guī)劃布局：東部地區(qū)：垃圾焚燒廠56座，處理能力4.51萬噸/日；西南地區(qū)：垃圾焚燒廠6座，處理能力0.61萬噸/日；西北地區(qū)：垃圾焚燒廠4座，處理能力0.33萬噸/日；中部地區(qū)：垃圾焚燒廠9座，處理能力0.72萬噸/日；東北地區(qū)：垃圾焚燒廠7座，處理能力0.49萬噸/日 大智慧：未來5

36、10年內(nèi)必將迎來爆發(fā)性增長，垃圾發(fā)電裝機(jī)容量在“十一五”期間有望達(dá)到39的復(fù)合增長率， 20102020年之間有望保持8的復(fù)合增長率濾料及配件 除塵設(shè)備下游需求細(xì)分行業(yè)大氣污染除塵產(chǎn)業(yè)鏈垃圾焚燒發(fā)電是未來除塵的主要市場之一。垃圾焚燒發(fā)電預(yù)計200電除塵行業(yè)07年產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到127億元，2001-2007年年均復(fù)合增長32%數(shù)據(jù)來源：中國環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會袋式除塵分會我國電除塵行業(yè)銷售收入情況 （單位：億元）CAGR=32%濾料及配件 除塵設(shè)備下游需求細(xì)分行業(yè)大氣污染除塵產(chǎn)業(yè)鏈電除塵行業(yè)07年產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到127億元，2001-2007年電除塵主機(jī)市場共200多家企業(yè)，屬于典型的壟斷競爭態(tài)勢，市場占

37、有率前4 名企業(yè)所占比例達(dá)到80%。上市公司中的龍凈環(huán)保（600388）和菲達(dá)環(huán)保（600526）市場占有率均為25%左右2005除塵市場競爭格局對比圖資料來源：券商報告濾料及配件 除塵設(shè)備下游需求細(xì)分行業(yè)大氣污染除塵產(chǎn)業(yè)鏈電除塵主機(jī)市場共200多家企業(yè)，屬于典型的壟斷競爭態(tài)勢，市場從主要上市公司來看，電除塵行業(yè)毛利率較低龍凈環(huán)保菲達(dá)股份電除塵行業(yè)主要上市公司毛利率情況資料來源：上市公司年報濾料及配件 除塵設(shè)備下游需求細(xì)分行業(yè)大氣污染除塵產(chǎn)業(yè)鏈從主要上市公司來看，電除塵行業(yè)毛利率較低龍凈環(huán)保菲達(dá)股份電除我國袋式除塵行業(yè)07年規(guī)模達(dá)到119.6億元，2005-2007年年均復(fù)合增長36%，預(yù)計2

38、010年將達(dá)到220億元，十一五期間將保持年均25%的增速。其中主機(jī)企業(yè)產(chǎn)值約90.6億元，占行業(yè)的76%我國袋式除塵行業(yè)產(chǎn)值情況 （單位：億元）CAGR=32%CAGR=36%行業(yè)未來發(fā)展趨勢說明：預(yù)計2010年袋除塵器規(guī)模將超過電除塵器。隨著國家對于煙塵排放標(biāo)準(zhǔn)的要求提高，袋代電將是發(fā)展的必然要求。在國外，袋式除塵器已經(jīng)越來越普及，在發(fā)達(dá)國家以袋收塵器替換電收塵器的數(shù)量越來越多，即使在發(fā)展中國家，有些國家也將原電收塵器和袋收塵器的應(yīng)用比例由原來的80%降至20% 數(shù)據(jù)來源：中國環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會袋式除塵分會、環(huán)境服務(wù)業(yè)報告2007年袋式除塵行業(yè)產(chǎn)值分布90.6億元24.9億元4.1億元濾料及

39、配件 除塵設(shè)備下游需求細(xì)分行業(yè)大氣污染除塵產(chǎn)業(yè)鏈我國袋式除塵行業(yè)07年規(guī)模達(dá)到119.6億元，2005-2020042007年袋式除塵主機(jī)年均復(fù)合增長約34%2004-2007年袋式除塵主機(jī)企業(yè)產(chǎn)值（億元）04-07年CAGR=34%濾料及配件 除塵設(shè)備下游需求細(xì)分行業(yè)大氣污染除塵產(chǎn)業(yè)鏈20042007年袋式除塵主機(jī)年均復(fù)合增長約34%2002005年入選“中國名牌產(chǎn)品”的前4家袋除塵器企業(yè)總產(chǎn)值16億元，在該領(lǐng)域150余家企業(yè)（70億元總產(chǎn)值）中占22% 企業(yè)基本介紹備注江蘇科林集團(tuán)有限公司年產(chǎn)薄板金結(jié)構(gòu)件近2萬噸，實現(xiàn)年產(chǎn)袋式除塵器達(dá)50萬平方米，產(chǎn)品數(shù)量超千臺套科林集團(tuán)已將所有申請上市的

40、材料上報至江蘇省證監(jiān)局，即將接受該局對企業(yè)的系列上市輔導(dǎo)浙江潔華環(huán)?？萍脊煞萦邢薰竟驹?004年投資6500萬元實施年產(chǎn)1億生產(chǎn)能力的國債專項項目的基礎(chǔ)上，于2006年在江西省婺源縣投資2億元建成江西潔華環(huán)保設(shè)備有限公司已經(jīng)完成股份制改造江蘇牧羊集團(tuán)有限公司專做糧食、飼料加工和港口運輸方面的袋式除塵器，07年生產(chǎn)5千多臺除塵器，產(chǎn)值達(dá)5億多元，出口近千萬美元河南中材環(huán)保有限公司公司制造的5000t/d,10000t/d等水泥生產(chǎn)線的除塵器出口到沙特、塞內(nèi)加爾、越南等7國，是2007年我國除塵設(shè)備出口量最大的企業(yè)之一。在水泥領(lǐng)域，實現(xiàn)了國內(nèi)日產(chǎn)5000噸新型干法生產(chǎn)線環(huán)保市場占有率達(dá)51%，

41、世界日產(chǎn)10000噸新型干法水泥生產(chǎn)線環(huán)保市場占有率達(dá)50%濾料及配件 除塵設(shè)備下游需求細(xì)分行業(yè)大氣污染除塵產(chǎn)業(yè)鏈2005年入選“中國名牌產(chǎn)品”的前4家袋除塵器企業(yè)總產(chǎn)值16“濾料”在袋式除塵器中占的價值約占2025%，袋式除塵器本體壽命應(yīng)當(dāng)在15 年甚至更高，但濾袋的使用壽命一般為23 年，有些企業(yè)可達(dá)56 年，但很多情況下只使用一年甚至半年，一般濾袋作為消耗品.“濾料”的壽命直接關(guān)系到系統(tǒng)運行的可靠性袋式除塵系統(tǒng)原理展示濾料及配件 除塵設(shè)備下游需求細(xì)分行業(yè)大氣污染除塵產(chǎn)業(yè)鏈“濾料”在袋式除塵器中占的價值約占2025%，袋式除塵器本我國高端濾料市場主要為美國和歐洲國家所控制，國內(nèi)技術(shù)大部分尚

42、不成熟，目前產(chǎn)值較低，07年約24.9億元，2004-2007年年均28%的增長速度2004-2007年袋式除塵濾料國內(nèi)市場產(chǎn)值（億元）04-07年CAGR=28%在環(huán)保行業(yè)中，隨著廢氣排放標(biāo)準(zhǔn)與國際接軌，火電、冶金、水泥制造、垃圾焚燒等的高溫?zé)煔獬龎m必須使用高溫濾料，目前僅5%的有關(guān)企業(yè)使用進(jìn)口高溫濾料，而發(fā)達(dá)國家的相關(guān)企業(yè)已經(jīng)100%使用濾料及配件 除塵設(shè)備下游需求細(xì)分行業(yè)大氣污染除塵產(chǎn)業(yè)鏈我國高端濾料市場主要為美國和歐洲國家所控制，國內(nèi)技術(shù)大部分尚國內(nèi)的耐高溫纖維達(dá)到200以上的除玻璃纖維外，其它纖維僅有少量生產(chǎn)。其中在電力行業(yè)應(yīng)用最廣泛的為PPS，由于單一濾料應(yīng)用的缺陷性，多采用幾種濾

43、料同時使用資料來源：；環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)HJ/T326-2006用來做濾料主要纖維特性比較用來做濾料主要纖維發(fā)展分析市場規(guī)模08-12年CAGR毛利率主要生產(chǎn)企業(yè)除塵行業(yè)用途存在問題芳綸08年全球9萬噸30%38%（煙臺氨綸）杜邦、日本帝人、煙臺氨綸、廣東采艷廣泛應(yīng)用玻璃纖維2006年中國大陸玻璃纖維總產(chǎn)量達(dá)到116萬噸15%35%（中國玻纖）目前全球有6大玻纖供應(yīng)商：巨石、OCV、重慶、PPG、泰山、Johns Manivel.玻纖行業(yè)集中度高，六大廠商產(chǎn)能占全球的70%建材行業(yè)、垃圾焚燒耐折性差，在脈沖除塵設(shè)備中，濾料使用壽命不長，一般考慮節(jié)約成本時候使用PPS據(jù)統(tǒng)計，2006年，我國PPS樹脂

44、生產(chǎn)能力總計約1.43萬噸，但由于新建項目建成時間在年底等原因，實際產(chǎn)量約0.28萬噸，其中四川得陽公司為0.27萬噸40%50%（四川迦迪）日本兩家、美國一家、國內(nèi)張家港、迦迪等企業(yè)火電和熱力生產(chǎn)及供應(yīng)業(yè)無法滿足電力行業(yè)30000小時的使用壽命P84N/A全球只有奧地利一家公司獨家生產(chǎn)建材行業(yè)、垃圾焚燒容易水解PTFE2005年，我國表現(xiàn)消費量約3萬噸25%-奧地利和日本2家公司、常州中澳興誠、上海凌橋在耐高溫縫線和基布方面已可取代國外產(chǎn)品，在垃圾焚燒爐和燃煤鍋爐上應(yīng)用剛剛開始成本較高濾料及配件 除塵設(shè)備下游需求細(xì)分行業(yè)大氣污染除塵產(chǎn)業(yè)鏈國內(nèi)的耐高溫纖維達(dá)到200以上的除玻璃纖維外，其它纖維

45、僅有PPS材料是一種工程性熱塑樹脂，我國主要用于除塵袋，約占24.8%。而國際上主要用于電氣和汽車行業(yè)濾料及配件 除塵設(shè)備下游需求細(xì)分行業(yè)大氣污染除塵產(chǎn)業(yè)鏈PPS材料是一種工程性熱塑樹脂，我國主要用于除塵袋，約占24中國預(yù)計將在2009年成為世界上最大的PPS消費國,需求量約26891噸，其中除塵袋用PPS約8150噸，06-09年年均增長約41%濾料及配件 除塵設(shè)備下游需求細(xì)分行業(yè)大氣污染除塵產(chǎn)業(yè)鏈中國預(yù)計將在2009年成為世界上最大的PPS消費國,需求量約四川迦迪為行業(yè)龍頭企業(yè)濾料及配件 除塵設(shè)備下游需求細(xì)分行業(yè)大氣污染除塵產(chǎn)業(yè)鏈四川迦迪為行業(yè)龍頭企業(yè)濾料及配件 除塵設(shè)備下游需求細(xì)分除塵行

46、業(yè)中，袋式除塵未來將逐步替代電除塵。袋式除塵中特種纖維、高端濾料和脈沖閥主要市場為國外公司控制，可重點關(guān)注國內(nèi)在此領(lǐng)域技術(shù)力量雄厚的企業(yè)袋式除塵行業(yè)市場規(guī)模及增長率：07年產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到119.6億元，05年后發(fā)展速度加快，2005-2007年年均復(fù)合增長36%，預(yù)計2010年將達(dá)到220億元，十一五期間將保持年均25%的增速主機(jī)市場規(guī)模：主機(jī)企業(yè)產(chǎn)值約90.6億元，占全行業(yè)的76%主機(jī)增長率：20042007年袋式除塵主機(jī)年均復(fù)合增長約34%主機(jī)行業(yè)競爭分析：2005年入選“中國名牌產(chǎn)品”的前4家袋除塵器企業(yè)總產(chǎn)值16億元，在該領(lǐng)域150余家企業(yè)（70億元總產(chǎn)值）中占22% 下游驅(qū)動因素：袋式

47、除塵在火電、水泥行業(yè)將逐步替代電除塵。垃圾焚燒發(fā)電是未來除塵的主要市場之一。垃圾焚燒發(fā)電預(yù)計20052010年的復(fù)合增長率達(dá)到39。垃圾焚燒規(guī)定必須使用袋式除塵。上游限制因素： “濾料”在袋式除塵器中占的價值約占2025%。我國高端濾料市場主要為美國和歐洲國家所控制，國內(nèi)技術(shù)大部分尚不成熟，目前產(chǎn)值較低，07年約24.9億元，2004-2007年年均28%的增長速度結(jié)論除塵行業(yè)中，袋式除塵未來將逐步替代電除塵。袋式除塵中特種纖維根據(jù)國家政策，到2010年全國污水處理率要達(dá)到70%，重點流域與東部地區(qū)的處理率要達(dá)到80%，省會城市和直轄市的處理率要達(dá)到90%以上要求，將極大的帶動污水處理市場需求

48、細(xì)分行業(yè)污水處理宏觀環(huán)境政府政策區(qū)域目標(biāo)：國家環(huán)保總局發(fā)布的“十一五”計劃污水處理區(qū)域目標(biāo)是：針對主要流域，2010年三峽庫區(qū)、淮河、太湖等3 個流域（區(qū)域）城鎮(zhèn)污水處理率不低于80%，海河、遼河、巢湖、滇池、丹江口庫區(qū)及其上游五個流域（區(qū)域）城鎮(zhèn)污水處理率不低于70%，黃河、松花江兩個流域城鎮(zhèn)污水處理率不低于60%城市目標(biāo)：按照國務(wù)院關(guān)于落實科學(xué)發(fā)展觀加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)的決定提出的總體目標(biāo)，建設(shè)部提出，到2010 年，設(shè)市城市和縣城所在的建制鎮(zhèn)均應(yīng)規(guī)劃建設(shè)污水集中處理設(shè)施，全國設(shè)市城市的污水處理率不低于70%，缺水城市再生水利用率達(dá)到污水處理量的20%以上。2010 年底，全國城鎮(zhèn)污水處理率平均達(dá)

49、到60%以上，其中省會以上城市平均達(dá)到80%以上、地級市平均達(dá)到60%、縣級市平均達(dá)到50%、縣城平均達(dá)到30%來源：綜合整理2005年污水處理率的國際比較根據(jù)國家政策，到2010年全國污水處理率要達(dá)到70%，重點流我國目前已步入城市污水處理廠建設(shè)高峰期，在“十一五”期間預(yù)計將新建污水處理廠1000多座細(xì)分行業(yè)污水處理宏觀環(huán)境政府政策投資方向投資額和主要內(nèi)容飲用水的保護(hù)和供水安全控制2700億污水處理和再生利用投資3300億，預(yù)計將新增1000多座污水處理廠，污水管網(wǎng)投資330億長距離的調(diào)水投資2500億，主要是南水北調(diào)工程我國“十一五”水務(wù)投資情況我國目前已步入城市污水處理廠建設(shè)高峰期，在“

50、十一五”期間預(yù)計雖然由于國家和各級政府對環(huán)保重視程度的不斷提高，我國污水處理行業(yè)正在快速增長，污水處理總量逐年增加，城鎮(zhèn)污水處理率不斷提高。但目前污水處理行業(yè)仍處于發(fā)展的初級階段細(xì)分行業(yè)分析污水處理行業(yè)環(huán)境發(fā)展周期污水處理行業(yè)發(fā)展歷程“十五”期間我國廢水處理情況指標(biāo)雖然由于國家和各級政府對環(huán)保重視程度的不斷提高，我國污水處理截至2006年，我國污水處理廠共814座，總污水處理率達(dá)到57.01%，日處理能力約6310萬立方米我國污水處理現(xiàn)狀年份2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年污水排放量(億m3/a)332329 439.35460482排水管道長度(萬km)

51、13.5 15.817.0119.2321.8926.1污水處理廠（座）427 452534612709791814總污水處理率34%36.4%38.9%4245.6752%57.01%資料來源：行業(yè)信息搜集（注：由于各年數(shù)據(jù)來源不一，所以可能存在統(tǒng)計誤差）1978-2006年我國污水處理行業(yè)供給能力 資料來源：中國城鎮(zhèn)水 細(xì)分行業(yè)分析污水處理行業(yè)環(huán)境現(xiàn)狀截至2006年，我國污水處理廠共814座，總污水處理率達(dá)到5按照“十一五”規(guī)劃，預(yù)計2010年污水處理市場容量約250億元。未來五年我國城市污水處理量復(fù)合增長率達(dá)到10%, 考慮污水處理費的提高, 行業(yè)市場規(guī)模年復(fù)合增長率將達(dá)到20%以上“十

52、一五”污水市場容量預(yù)測細(xì)分行業(yè)分析污水處理行業(yè)環(huán)境市場規(guī)模建設(shè)投資規(guī)劃：全國范圍內(nèi)，按照“十一五”規(guī)劃的內(nèi)容，從2006 年到2010 年將有3300億以上資金投向污水處理設(shè)施和再生設(shè)施建設(shè)，是“十五”期間的2 倍以上。投資額度排序為：管網(wǎng)（62.8%）、新增污水能力(16.3%)、污泥處理處置(14.2%)、舊廠升級改造(3.6%)、再生水(3.1%)從整個水務(wù)行業(yè)看，未來中國水業(yè)處于快速發(fā)展時期，至2010年整個中國水務(wù)市場年增長率將保持在15%左右，據(jù)預(yù)測，2020年以后，中國將成為國際上最大的城市環(huán)?；A(chǔ)設(shè)施市場我國污水處理量增速 2004201020052010年城市污水排放增長預(yù)測

53、15%城市污水排放量（億立方米）261300污水處理率32.30%70%年污水處理量（億立方米）85.8210累計處理污水增長率144.76%處理污水年均增長率16%排污均價（元/立方米）11.2市場容量（億元）85.8252累計增長193.70%年均增長20%市場容量排污價格敏感系數(shù)17.2資料來源：華控匯金按照“十一五”規(guī)劃，預(yù)計2010年污水處理市場容量約250億按產(chǎn)業(yè)鏈劃分，污水處理市場的參與者主要有工程承包商、產(chǎn)品（包括污水處理設(shè)備、污水管網(wǎng)、藥劑、檢測儀器等）提供商以及設(shè)施運營商水務(wù)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈及水價構(gòu)成城市污水處理流程及主要上市公司細(xì)分行業(yè)分析污水處理產(chǎn)業(yè)鏈按產(chǎn)業(yè)鏈劃分，污水處理市

54、場的參與者主要有工程承包商、產(chǎn)品（包運營商一般以BOT（Build-Operate-Transfer）模式獲得污水處理廠的運營權(quán)設(shè)備工程建設(shè)設(shè)施運營消費者付費收費公司地方政府地方人大業(yè)主公司項目公司債權(quán)銀行批準(zhǔn)上交特許合同付費貸款還貸合同權(quán)益擔(dān)保投資BOT運作模式細(xì)分行業(yè)分析污水處理產(chǎn)業(yè)鏈污水處理設(shè)施的運營，以BOT（Build-Operate-Transfer）和TOT （Transfer-Operate-Transfer）模式居多。BOT是政府通過特許權(quán)協(xié)議，將項目授予企業(yè)投資、建設(shè)、運營、維護(hù)；特許期限內(nèi)（一般2030年），項目公司向用戶收取費用，由此回收項目投資、經(jīng)營和維護(hù)成本并獲得合

55、理回報；特許期滿，項目公司把基礎(chǔ)設(shè)施無償移交政府。TOT則是企業(yè)從政府購得已建成的項目，特許經(jīng)營期滿后，轉(zhuǎn)交政府。由于BOT需要承擔(dān)建設(shè)施工，對運營商要求高于TOT模式，風(fēng)險也大于TOT。對運營商而言，核心是投資回報率的確定，即污水處理單價的確定。根據(jù)原國家計委關(guān)于印發(fā)推進(jìn)城市污水、垃圾處理產(chǎn)業(yè)化發(fā)展意見的通知，對社會資本投資的城市污水項目，當(dāng)?shù)卣蓞⒄胀阢y行長期貸款利率的標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)定投資回報參考標(biāo)準(zhǔn)。從目前的項目來看，投資回報率多在8左右。運營商一般以BOT（Build-Operate-Transf污水處理運營商凈資產(chǎn)收益率多在7-8%左右，從龍頭企業(yè)首創(chuàng)股份來看，污水處理運營商毛利率較高

56、，而且有上升趨勢細(xì)分行業(yè)分析污水處理產(chǎn)業(yè)鏈設(shè)備工程建設(shè)設(shè)施運營行業(yè)內(nèi)主要上市公司情況污水處理運營商凈資產(chǎn)收益率多在7-8%左右，從龍頭企業(yè)首創(chuàng)股水價的提升，將為運營企業(yè)建立市場化的盈利模式，長期虧損、依靠不穩(wěn)定政府補(bǔ)貼的困境將有望得到改善35個重點城市平均水價穩(wěn)步上漲細(xì)分行業(yè)分析污水處理行業(yè)環(huán)境行業(yè)盈利性來源：國金證券研究所設(shè)備工程建設(shè)設(shè)施運營水價的提升，將為運營企業(yè)建立市場化的盈利模式，長期虧損、依靠污水處理廠工程成本中主要以土建為主，工程建設(shè)總包對系統(tǒng)集成水平要求較高，國內(nèi)能夠?qū)嵤┪鬯幚砉こ坛邪钠髽I(yè)不多，外資在這個領(lǐng)域仍具有優(yōu)勢設(shè)備工程建設(shè)設(shè)施運營污水處理廠工程成本構(gòu)成細(xì)分行業(yè)分析污水

57、處理產(chǎn)業(yè)鏈污水處理廠工程成本中主要以土建為主，工程建設(shè)總包對系統(tǒng)集成水目前，城市污水處理主要采用生物活性污泥法。按照構(gòu)筑物的組成形式，運行性能以及運行操作方式不同，已有的生物除磷脫氮的工藝可分成幾個系列：A/O系列、氧化溝系列和SBR系列等細(xì)分行業(yè)分析污水處理產(chǎn)業(yè)鏈泵房細(xì)格柵A段，B段- 沉淀池粗格柵預(yù)濃縮池預(yù)濃縮池消化池后濃縮池脫水清淤沼氣池燃?xì)獍l(fā)動機(jī)沉沙池 終 沉 池 A段，B段曝氣池 出 水泵房細(xì)柵初沉池曝氣池中沉池粗柵柵曝氣池終沉池后濃縮池脫水污泥消化池排放泵房細(xì)柵初沉池曝氣池中沉池粗柵柵曝氣池終沉池后濃縮池脫水污泥消化池排放泵房細(xì)柵初沉池曝氣池中沉池粗柵柵曝氣池終沉池后濃縮池脫水污泥

58、消化池排放AB法-吸附降解工藝，屬超高負(fù)荷活性污泥法 氧化溝法-發(fā)展較為迅速的工藝A/A/O法-絕氧/厭氧/好氧活性污泥法 SBR法-間歇式活性污泥法目前，城市污水處理主要采用生物活性污泥法。按照構(gòu)筑物的組成形污水處理設(shè)備大體可分為通用設(shè)備和專用設(shè)備。通用設(shè)備包括泵、風(fēng)機(jī)、管材配件等，專用設(shè)備包括攪拌機(jī)、刮泥機(jī)、格柵、膜元件和組件等，近10年興建的污水處理廠約90%設(shè)備是進(jìn)口設(shè)備工程建設(shè)設(shè)施運營國內(nèi)主要污水處理設(shè)備企業(yè)國外企業(yè)優(yōu)勢明顯： 在污水處理設(shè)備制造領(lǐng)域，目前國內(nèi)幾乎所有產(chǎn)品均能生產(chǎn)，但由于在材質(zhì)和工藝方面存在不足，因此在使用的可靠性，壽命方面和國外設(shè)備尚有一定的差距，導(dǎo)致目前甲方在選購

59、設(shè)備時，特別是大型項目，還是傾向購買國外設(shè)備，近10年興建的污水處理廠中約90%的設(shè)備是進(jìn)口的。國內(nèi)企業(yè)眾多，但規(guī)模不大： 近幾年由于污水處理廠的興建，帶動國內(nèi)污水處理設(shè)備生產(chǎn)廠家大量涌現(xiàn)出來，但大多規(guī)模不大，并以民營企業(yè)為主，能夠提供成套設(shè)備的企業(yè)很少，大多數(shù)企業(yè)以生產(chǎn)成熟的單機(jī)產(chǎn)品為主。除了本土企業(yè)，利用國外技術(shù)的合資企業(yè)是這個領(lǐng)域的重要組成部分，并且占據(jù)了高端設(shè)備市場，國內(nèi)企業(yè)則集中在管材、水泵、風(fēng)機(jī)等傳統(tǒng)產(chǎn)品市場細(xì)分行業(yè)分析污水處理產(chǎn)業(yè)鏈污水處理設(shè)備大體可分為通用設(shè)備和專用設(shè)備。通用設(shè)備包括泵、風(fēng)水務(wù)未來重點投資管網(wǎng)建設(shè)。預(yù)計2000 年至2010年中國球墨鑄管的需求量復(fù)合年增長率為1

60、8%，至2010 年球墨鑄管需求量可達(dá)380萬噸，新興管業(yè)約占產(chǎn)能的40%。全球球墨鑄鐵管產(chǎn)量大于10 萬噸的公司約有16 家，產(chǎn)量約占世界總產(chǎn)量的85%左右國內(nèi)管網(wǎng)管材占比發(fā)達(dá)國家球墨鑄鐵管使用量占鑄鐵管總量比重在90以上，我國僅為25細(xì)分行業(yè)分析污水處理產(chǎn)業(yè)鏈設(shè)備工程建設(shè)設(shè)施運營國內(nèi)球墨鑄管發(fā)展概況水務(wù)未來重點投資管網(wǎng)建設(shè)。預(yù)計2000 年至2010年中國結(jié)論結(jié)論固體廢物處理包含較多種類資料來源：2008年中國環(huán)保行業(yè)研究報告細(xì)分行業(yè)分析固廢處置概述固體廢物處理包含較多種類資料來源：2008年中國環(huán)保行業(yè)研究“十一五”期間我國固廢處理總投資約2600億元，其中生活垃圾處理約1500億，占5