美國(guó)ETP市場(chǎng)規(guī)模與結(jié)構(gòu)調(diào)研分析報(bào)告(目錄)

1、重磅數(shù)據(jù)美國(guó) ETP 市場(chǎng)規(guī)模與結(jié)構(gòu)調(diào)研分析報(bào)告 2.15 萬(wàn)億美元，比上年 4800 2.15 萬(wàn)億美元，比上年 4800 億美元，因此投資全球第一節(jié) 美國(guó) ETP市場(chǎng)概覽一、美國(guó) ETP 市場(chǎng)規(guī)模與結(jié)構(gòu)2015 年美國(guó) ETP 市場(chǎng)繼續(xù)擴(kuò)大，管理資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到增長(zhǎng)了 8。其中， ETF 產(chǎn)品數(shù)量從 1377 只增加到 1549 只，其管理資產(chǎn)規(guī)模首次超過(guò) 2 萬(wàn)億美元，比去年增長(zhǎng)了 7。具體信息如下圖所示。圖 1：美國(guó) ETP產(chǎn)品發(fā)展歷程資料來(lái)源： Wind 資訊,北京歐立信咨詢中心美國(guó) ETP 中，投向權(quán)益類的 ETP 產(chǎn)品管理資產(chǎn)規(guī)模占比超過(guò) 75，其中，投向美國(guó)國(guó)內(nèi)權(quán)益的 ETF 產(chǎn)

2、品的管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到 1.29 萬(wàn)億美元，所占比例超過(guò) 60，這當(dāng)中又以跟蹤寬基指數(shù)的 ETP 產(chǎn)品為主。同時(shí)美國(guó) ETP 市場(chǎng)投向全球國(guó)際市場(chǎng)的總規(guī)模超過(guò)其他市場(chǎng)可以通過(guò)美國(guó) ETP 市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)。表 1：美國(guó) ETP按資產(chǎn)類型分類iShares ） 1430 iShares ） 1430 只 ET，根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)平均所超過(guò) 75的資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的 ETF 的跟蹤誤差 ETF 產(chǎn)品跟蹤誤差相對(duì)較小。資料來(lái)源： ICI ，北京歐立信咨詢中心二、美國(guó) ETP 供應(yīng)商與費(fèi)率全球十大 ETP 供應(yīng)商市場(chǎng)主要有領(lǐng)航（ Vanguard）、貝萊德的安碩 (iShares) ，以及道富管理（ SPDR）等，這三大

3、領(lǐng)先供應(yīng)商在美國(guó) ETP 市場(chǎng)份額占比也居前，三者的ETF 的管理資產(chǎn)占美國(guó) ETF 市場(chǎng)超過(guò)八成的份額。表 2：美國(guó) ETP十大供應(yīng)商資料來(lái)源： ETFreference ，北京歐立信咨詢中心ETP 行業(yè)平均費(fèi)率在 0.55%，市場(chǎng)份額居前三的供應(yīng)商的總平均費(fèi)率低于全行業(yè)平均范圍，而領(lǐng)航的平均費(fèi)率在 0.12%，成為行業(yè)低成本的領(lǐng)導(dǎo)者，安碩（和 SPDR的費(fèi)率也在 0.37%和 0.33%。被動(dòng)指數(shù)型產(chǎn)品本身的系列化、工具化特征使得被動(dòng)型產(chǎn)品開(kāi)發(fā)具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)，低成本成為被動(dòng)型指數(shù)型產(chǎn)品的發(fā)展趨勢(shì)。三、美國(guó) ETP 跟蹤誤差去掉沒(méi)有數(shù)據(jù)和離群值的樣本，還剩下得的年化跟蹤誤差為 4.74%。從規(guī)

4、模上看，在5%范圍之內(nèi)；但是從產(chǎn)品數(shù)量上看，在不同跟蹤誤差范圍之內(nèi)的產(chǎn)品數(shù)量的占比相對(duì)比較均勻。這說(shuō)明，規(guī)模較大的單個(gè)表 3：美國(guó) ETP的跟蹤誤差重磅數(shù)據(jù)目錄第一節(jié) 美國(guó) ETP市場(chǎng)概覽 . 5一、美國(guó) ETP 市場(chǎng)規(guī)模與結(jié)構(gòu) . 5二、美國(guó) ETP 供應(yīng)商與費(fèi)率 . 6三、美國(guó) ETP 跟蹤誤差 . 6四、最活躍的美國(guó) ETP. 7五、美國(guó)權(quán)益市場(chǎng)及相關(guān) ETP. 7六、美國(guó)債券市場(chǎng)及相關(guān) ETP. 13七、美國(guó)優(yōu)先股市場(chǎng)及相關(guān) ETP. 20八、美國(guó) Reits 市場(chǎng)及相關(guān) ETP. 22九、其他大類資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的 ETP. 25十、策略 ETP. 26第二節(jié) 海外 ETP 的變化趨勢(shì)與展望

5、 . 27一、貨幣對(duì)沖基金的發(fā)展 . 27二、ETMFs (exchange-traded managed funds) 引領(lǐng)創(chuàng)新 . 28三、國(guó)際 ETF 流入與標(biāo)普 500 流出. 28四、Ishares 份額吸金超過(guò) Vanguard . 29五、SmartBeta-ETF 繼續(xù)發(fā)展 . 29重磅數(shù)據(jù)圖目錄圖 1：美國(guó) ETP產(chǎn)品發(fā)展歷程 . 5圖 2：標(biāo)普 500指數(shù)行業(yè)占比 . 8圖 3：EAFE 指數(shù)的行業(yè)權(quán)重圖 . 10 圖 4：EAFE 指數(shù)的國(guó)別權(quán)重 . 10 圖 5：Emerging Markets 指數(shù)的行業(yè)權(quán)重圖 . 11 圖 6：Emerging Markets 指數(shù)

6、的國(guó)別權(quán)重 . 12 圖 7：美國(guó)債券市場(chǎng)存量總覽 . 13 圖 8：美國(guó)國(guó)債到期收益率 . 14 圖 9：Vanguard REIT ETF 的各領(lǐng)域占比（跟蹤 misc US reits） . 25 重磅數(shù)據(jù)表目錄表 1：美國(guó) ETP按資產(chǎn)類型分類 . 5表 2：美國(guó) ETP十大供應(yīng)商 . 6表 3：美國(guó) ETP的跟蹤誤差 . 6表 4：美國(guó)的規(guī)模前十大 ETP . 7表 5：美國(guó)主要股指指數(shù) . 8表 6：美國(guó)權(quán)益市場(chǎng)行業(yè)估值 . 9表 7：美國(guó)規(guī)模前十大藍(lán)籌 ETP . 9表 8：MSCI 發(fā)達(dá)市場(chǎng)指數(shù)估值 . 11表 9：MSCI 新興市場(chǎng)指數(shù)估值信息 . 12表 10：美國(guó)股息率排名前十的 ETF . 13表 11：穆迪評(píng)級(jí)體系 . 16表 12：公司債按評(píng)級(jí)分類 . 16表 13：公司債按期限分類 . 17表 14：海外中國(guó)債 . 18表 15：規(guī)模大于百億美元的債券 ETF . 18表 16：安碩人民幣債券指數(shù) ETF&安碩亞洲高收益?zhèn)笖?shù) ETF . 19表 17：美國(guó)十大優(yōu)先股 . 20表 18：S&P U.S. Preferred Stock Index 的前十大持倉(cāng)股明細(xì) . 21表 19：公司債主要優(yōu)先股 ETP . 22表 20：美國(guó)前十大 reits . 23表 21：主要 reits 發(fā)行人 . 23表 22：MSCI US R