2022年職業(yè)考證-金融-基金從業(yè)資格考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）試卷號30

住在富人區(qū)的她2022年職業(yè)考證-金融-基金從業(yè)資格考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）（圖片可根據(jù)實際調整大?。╊}型12345總分得分一.綜合題(共50題)1.單選題

某基金管理公司的基金經理甲借用同學的名義開立證券賬戶，該賬戶由其實際控制并操作。甲看好某只股票時，其管理的基金買入，該賬戶也同步買入。對甲的行為，以下說法錯誤的是（）。

問題1選項

A.甲的行為違反了忠誠盡責的基金從業(yè)人員職業(yè)道德規(guī)范

B.甲的行為違反了守法合規(guī)的基金從業(yè)人員職業(yè)道德規(guī)范

C.甲的行為違反了誠實守信的基金從業(yè)人員職業(yè)道德規(guī)范

D.甲的行為違反了專業(yè)審慎的基金從業(yè)人員職業(yè)道德規(guī)范

【答案】C

【解析】A選項，忠誠盡責會要求從業(yè)人員在工作中要做到忠誠廉潔、勤勉盡責，會要求從業(yè)人員不能利用職務之便或商業(yè)機會為自己或他人牟取非法利益，很明顯是違背了這項職業(yè)道德；

B選項，守法合規(guī)要求從業(yè)人員熟悉法律法規(guī)等行為規(guī)范、遵守法律法規(guī)等行為規(guī)范，題干描述的這項做法本身是不合法合規(guī)的；

C選項，誠實守信要求從業(yè)人員不得欺詐客戶、不得進行內幕交易和操縱市場；不得進行不正當?shù)母偁?，未涉及?/p>

D選項，專業(yè)審慎要求從業(yè)人員要持證上崗、持續(xù)學習、審慎開展執(zhí)業(yè)活動，沒有做到審慎。

2.單選題

下列各類機構中，目前不具備申請從事公募基金業(yè)務資格的主體是（）。

問題1選項

A.證券公司

B.基金管理公司

C.保險資產管理公司

D.商業(yè)銀行

【答案】D

【解析】

依據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，基金管理人由依法設立的公司或者合伙企業(yè)擔任。而擔任公開募集基金的基金管理人的主體資格受到嚴格限制，只能由基金管理公司或者經中國證監(jiān)會按照規(guī)定核準的其他機構擔任。所以基金公司肯定是可以的，B選項不能選；

所謂“中國證監(jiān)會按照規(guī)定核準的其他機構”，是指依據(jù)中國證監(jiān)會2013年2月18日發(fā)布的《資產管理機構開展公募證券投資基金管理暫行規(guī)定》，在股東、高級管理人員、經營期限、管理的基金財產規(guī)模等方面符合規(guī)定條件的證券公司、保險資產管理公司以及專門從事非公開募集基金管理業(yè)務的資產管理機構，向中國證監(jiān)會申請開展公開募集資金管理業(yè)務，經中國證監(jiān)會依法核準，即取得擔任公開募集基金的基金管理人業(yè)務資格。所以AC選項不能選。

故選擇D選項。如果商業(yè)銀行想要從事公募基金業(yè)務，可以去設立基金管理公司，通過控股，來間接的做公募基金業(yè)務。

3.單選題

關于股權投資基金的項目通過境外上市退出，以下表述正確的是（）。

問題1選項

A.境外間接上市是指企業(yè)以境內股份有限公司的名義在境外資本市場發(fā)行股票上市，即通常所說的發(fā)行H股、N股等

B.我國的境內企業(yè)如果接受了美元股權投資基金的投資，則通常采取境外直接上市的方式登陸資本市場

C.我國企業(yè)即使選擇境外直接上市的方式登陸資本市場，仍需首先向中國證監(jiān)會申請

D.境外直接上市方式路徑相對簡單，該模式通常更適用于處于早期階段的中小型企業(yè)

【答案】C

【解析】境外直接上市方式路徑相對簡單，但由于嚴格的財務狀況要求，此模式更適用于大型國有企業(yè)（D錯誤）。我國企業(yè)選擇境外直接上市，需首先向中國證監(jiān)會提出申請（C正確）。境外直接上市的優(yōu)點在于可直接進入境外資本市場，節(jié)省信息傳遞成本，極大地提升企業(yè)國際知名度和影響力，并獲得外匯資金。境外直接上市是指企業(yè)直接以國內股份有限公司的名義向國外證券主管機構申請發(fā)行股票（或其他衍生工具），向當?shù)刈C券交易所申請上市（A錯誤）。在境外資本市場發(fā)行股票并上市，即通常所說的發(fā)行H股、N股、S股等。境外上市分為境外直接上市和境外間接上市兩種方式；境外間接上市是指境內公司將境內資產/權益，以股權/資產收購或協(xié)議控制等形式轉移至境外注冊的特殊目的公司，通過該境外特殊目的公司持有、控制境內資產及股權，并以境外特殊目的公司的名義申請境外交易所上市交易。對接受美元基金投資的境內企業(yè)而言，通常采取境外間接上市的方式登陸資本市場（B錯誤）。

4.單選題

股權投資基金A、股權投資基金B(yǎng)分別持有目標公司甲的股份10%和15%，其余股份均為公司創(chuàng)始人持有。目標公司甲擬通過增發(fā)500股融資1000萬元用于拓展線下直營店。股權投資基金C有意向認購，創(chuàng)始人及股權投資基金B(yǎng)表示放棄優(yōu)先認購權，股權投資基金A行使優(yōu)先認購權，則股權投資基金C可以認購的股份數(shù)量以及對應的投資額分別為（）。

問題1選項

A.450股，900萬元

B.375股，750萬元

C.225股，450萬元

D.400股，800萬元

【答案】A

【解析】優(yōu)先認購權（RightofFirstOffer），是指目標公司未來發(fā)行新的股份或者可轉換債券時，股權投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認購權利。

股權投資基金A行使優(yōu)先認購權，認購500*10%=50股，則股權投資基金C可以認購的股份數(shù)量為500-50=450股，投資額為450*（1000/50）=900萬元。

5.單選題

張三是某基金管理公司研究員，下列行為中符合誠實守信職業(yè)道德要求的是（）。

問題1選項

A.張三想研究上市航空公司的盈利情況，通過某上市石油公司的高管了解其對國際石油市場價格走勢的預測和判斷

B.張三在交易日午間從券商研究員處聽到某上市公司業(yè)績變臉，立即告訴基金經理讓其在午后一開盤就賣出

C.張三獲悉某上市公司尚未公開發(fā)布的大比例分紅預案，立即撰寫研究報告，建議買入該股票

D.張三在飯局上了解到某上市公司有“10送10”股利分配的預案，認為自己不宜進行股票交易，但告訴同學讓其買入該股票

【答案】D

【解析】誠實守信的基本要求有三點：一是不得欺詐客戶；二是不得進行內幕交易和操縱市場；三是不得進行不正當?shù)母偁?。內幕信息的三個構成要素是：來源可靠、重要、未公開。

ABC選項，很明顯張三都利用到了內幕信息，是內幕交易；但是D選項，不符合內幕信息構成的三要素，所以不構成內幕交易，所以D選項符合誠實守信的職業(yè)道德要求。

6.單選題

基金管理公司設立獨立董事制度，董事會審議特殊事項必須經2/3以上獨立董事通過。以下屬于前述特殊事項的是（）。

Ⅰ.公司重大關聯(lián)交易

Ⅱ.公司審計報告

Ⅲ.公司更換負責基金審計事務的會計師事務所

Ⅳ.公司年度報告

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】董事會審議下列事項，應當經過2/3以上的獨立董事通過：

（1）公司及基金投資運作中的重大關聯(lián)交易；

（2）公司和基金審計事務，聘請或者更換會計師事務所；

（3）公司管理的基金的半年度報告和年度報告；

（4）法律、行政法規(guī)和公司章程規(guī)定的其他事項。

7.單選題

X藥業(yè)公司處于高速成長階段，甲基金擬對X藥業(yè)公司進行B輪投資，甲基金的業(yè)務盡職調查工作應重點關注的事項有（）。

Ⅰ.公司管理團隊

Ⅱ.公司已上市產品和儲備產品

Ⅲ.公司的市場環(huán)境及發(fā)展戰(zhàn)略

Ⅳ.公司的會計政策

Ⅴ.公司的歷史沿革問題

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

【答案】C

【解析】不同企業(yè)類型及所處發(fā)展階段的目標公司調查內容的側重點也不同。

對于處于相對較早發(fā)展階段的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，業(yè)務盡職調查的重點是管理團隊和產品服務部分。

對于處于擴張期的企業(yè)，管理團隊也是盡職調查重點關注的事項，對產品服務、發(fā)展戰(zhàn)略及市場因素的關注程度相對早期企業(yè)要更高一些；Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確。

對于成熟階段的企業(yè)，盡職調查問題則更為廣泛，管理團隊、資產質量、融資結構、融資運用、發(fā)展戰(zhàn)略乃至風險分析都是需要考察的部分。

財務盡職調查需要重點關注會計政策與會計估計、財務報告及相關財務資料、財務比率分析和納稅分析。

8.單選題

某技術領先的目標公司未來發(fā)展前景良好，有銷售收入但利潤為負數(shù)，適用的估值辦法是（）。

問題1選項

A.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法

B.企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)法

C.創(chuàng)業(yè)投資估值法

D.市銷率倍數(shù)法

【答案】C

【解析】本題考查常用企業(yè)估值方法。如果股權投資基金擬投資的目標公司處于創(chuàng)業(yè)早期，利潤和現(xiàn)金流均為負數(shù)，未來回報很高，但存在高度不確定性，此時，往往會用創(chuàng)業(yè)投資估值法。

9.單選題

關于企業(yè)的現(xiàn)金流，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.經營活動產生的現(xiàn)金流是與生產商品、提供勞務、繳納稅金等直接相關的業(yè)務所產生的現(xiàn)金流量

B.企業(yè)凈現(xiàn)金流可以通過現(xiàn)金流量表所反映，主要包含經營活動、投資活動和籌資活動產生的現(xiàn)金流

C.籌資活動產生的現(xiàn)金流反映企業(yè)長期資本籌集資金狀況

D.投資活動產生的現(xiàn)金流包括為正常生產經營活動投資的短期資產以及企業(yè)再投資所產生的股權與債權

【答案】D

【解析】現(xiàn)金流量表的基本結構分為三部分，即經營活動產生的現(xiàn)金流量（cashflowfrom

operations，CFO）、投資活動產生的現(xiàn)金流量（cashflowfrominvestment，CFI）和籌資（也稱融資）活動產生的現(xiàn)金流量（cashflowfromfinancing，CFF）。其中，經營活動產生的現(xiàn)金流量是與生產商品、提供勞務、繳納稅金等直接相關的業(yè)務所產生的現(xiàn)金流量；投資活動產生的現(xiàn)金流量包括為正常生產經營活動投資的長期資產以及對外投資所產生的股權與債權；籌資活動產生的現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)長期資本（股票和債券、貸款等）籌集資金狀況。

10.單選題

某創(chuàng)業(yè)投資基金為規(guī)避大股東侵害自身利益的風險，要求目標公司在執(zhí)行對所有者權益構成重大影響的決策前，需征求所有股東的同意，所設置的條款是（）。

問題1選項

A.競業(yè)禁止條款

B.限制性條款

C.保護性條款

D.第一拒絕條款

【答案】C

【解析】保護性條款：股權投資基金為保護自身利益而設置的要求目標公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或對投資者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款（一票否決權）。目的是保護作為小股東的投資者，防止其利益受到大股東的侵害。故C項正確。

競業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權投資基金為了確保目標公司的良好發(fā)展和利益，要求目標公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務有競爭的職位，同時，在離職后一段時期內，不得加入與本公司有競爭關系的公司或從事與本公司有競爭關系的業(yè)務。本條款的目的是保證目標公司的利益不受損害，從而保障投資者的利益。

第一拒絕權，是指目標公司的其他股東欲對外出售股權時，作為老股東的股權投資基金在同等條件下有優(yōu)先購買權。

11.單選題

關于貝塔系數(shù)，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.當β大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致

B.當β=2時，市場組合收益率上漲1.5%，資產收益率上漲3%

C.通過將25%的投資預算投入到國庫券，其余投入到市場資產組合，可以構建β值為0.75的資產組合

D.β系數(shù)衡量證券所面臨的系統(tǒng)性風險，當β=0時，證券的預期收益率為0

【答案】D

【解析】β系數(shù)是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度；

β系數(shù)大于0，該投資組合的價格變動方向與市場一致（A選項正確）；β系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。β系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致；β系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大；β系數(shù)小于1（大于0）時，該投資組合的價格變動幅度比市場小。

應用實例：

當βi=1.5時，市場組合上漲1%，該資產隨之上漲1.5%

當βi=0.5時，市場組合上漲1%，該資產隨之上漲0.5%。

所以B選項是沒有問題的。

C選項，國庫券的β系數(shù)近似看作0，市場組合的β系數(shù)是1，求一個投資組合的β系數(shù)：

0×25%+1×75%=0.75，描述正確；

D選項，前半段是正確的，但是后半段的描述是錯誤的，β系數(shù)等于0，只能證明該證券與市場變化沒有關系，對市場變化的敏感度為0。

12.單選題

以下不屬于證券投資基金會計核算內容的業(yè)務是（）。

問題1選項

A.估值核算

B.基金公司的費用核算

C.權益核算

D.基金申購與贖回核算

【答案】B

【解析】基金會計核算的內容主要包括以下幾類業(yè)務。

（一）證券和衍生工具交易核算

證券投資基金主要投資于政策允許范圍內的有價證券和衍生金融工具，包括股票、債券、資產支持證券、權證等有價證券和衍生金融工具的買賣及回購交易等。

（二）權益核算

權益核算是指與基金持有證券的上市公司有關的、所有涉及該證券權益變動并進而影響基金權益變動的事項，包括發(fā)行新股、發(fā)放股息和紅利、配股等公司行為的核算。

（三）利息和溢價核算

利息主要包括債券的利息、銀行存款利息、清算備付金利息、回購利息等。各類資產利息均應按日計提，并于當日確認為利息收入。

（四）費用核算

費用主要包括計提基金管理費、托管費、預提費用、攤銷費用、交易費用等。這些費用一般也按日計提，并于當日確認為費用。

（五）基金申購與贖回核算

開放式基金還需對基金份額的申購與贖回情況、轉入與轉出情況以及基金份額拆分進行會計核算。

（六）估值核算

基金逐日對其資產按規(guī)定進行估值，并于當日將投資估值增（減）值確認為公允價值變動損益。

（七）利潤核算

這是指會計期末結轉基金損益，并按照規(guī)定對基金分紅、除權、紅利再投資等進行核算。證券投資基金一般在月末結轉當期損益，按固定價格報價的貨幣市場基金一般逐日結轉損益。

（八）基金財務會計報告

根據(jù)有關規(guī)定，基金管理公司應及時編制并對外提供真實、完整的基金財務會計報告。財務會計報告分為年度、半年度、季度和月度財務會計報告。半年度、年度財務會計報告至少應披露會計報表和會計報表附注的內容?；饡媹蟊戆ㄙY產負債表、利潤表及凈值變動表等報表。

（九）基金會計核算的復核

目前，對于國內證券投資基金的會計核算，基金管理人與基金托管人按照有關規(guī)定，分別獨立進行賬簿設置、賬套管理、賬務處理及基金凈值計算?；鹜泄苋税凑找?guī)定對基金管理人的會計核算進行復核并出具復核意見。

13.單選題

滬深300指數(shù)編制的方法為（）。

問題1選項

A.幾何平均法

B.派式加權法

C.算數(shù)平均法

D.成交額加權法

【答案】B

【解析】滬深300指數(shù)在上海和深圳證券市場中選取300只A股作為樣本，以2004年12月31日為基期，基點為1000點，其計算以調整股本為權重，采用派氏加權綜合價格指數(shù)公式進行計算。

股價指數(shù)編制方法主要有：算數(shù)平均法；幾何平均法；加權平均法。（不會考計算）

14.單選題

封閉式基金應至少（）披露一次基金資產凈值和份額凈值。

問題1選項

A.每季度

B.每日

C.每月

D.每周

【答案】D

【解析】封閉式基金應該至少每周披露一次基金資產凈值和份額凈值；

開放式基金，在其開放申購和贖回前，一般至少每周披露一次資產凈值和份額凈值；開放申購和贖回后，則會披露每個開放日的份額凈值和份額累計凈值。

15.單選題

基金投資運作過程中可能面臨的投資風險不包括（）。

問題1選項

A.基金持有人凈贖回基金份額達基金總份額的5%，投資組合無法應對贖回要求的風險

B.信用風險

C.市場風險

D.信息技術風險

【答案】A

【解析】A選項，基金持有人凈贖回基金份額達基金總份額的10%，投資組合無法應對贖回要求的風險，這才是巨額贖回風險；

B選項，信用風險來源于貸款的借貸方、債券發(fā)行人以及回購交易和衍生產品的交易對手的違約可能性；

C選項，市場風險是指基金投資行為受到宏觀政治、經濟、社會環(huán)境因素對證券價格所造成的影響而面對的風險，市場風險包括政策風險、經濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險；

D選項，信息技術風險是指信息技術系統(tǒng)的風險。

16.單選題

關于股票基本面分析和技術分析，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.基本面分析的核心在于公司未來的經營業(yè)績和盈利水平

B.技術分析不僅關心證券市場本身的變化，也會考慮基本面因素

C.技術分析主要研究股價、成交量、圖形走勢、漲跌幅等因素

D.基本面分析主要研究宏觀經濟、行業(yè)狀況和公司價值等因素

【答案】B

【解析】技術分析是指通過研究金融市場的歷史信息來預測股票價格的趨勢。技術分析是相對于基本面分析而言的。如前所述，基本面分析對經濟情況、行業(yè)動態(tài)以及各個公司的經營管理狀況等因素進行分析，以此來研究股票的價值，衡量股價的高低。技術分析則是通過股價、成交量、漲跌幅、圖形走勢等研究市場行為，以推測未來價格的變動趨勢。技術分析只關心證券市場本身的變化，而不考慮基本面因素。

17.單選題

道德是一種行為規(guī)范，調整的關系是（）。

問題1選項

A.人與職業(yè)的關系、人與人的關系和人與自然的關系

B.人與自然的關系和人與人的關系

C.人與人的關系和人與社會的關系

D.人與自然的關系、人與人的關系和人與社會的關系

【答案】C

【解析】所謂道德，是一種社會意識形態(tài)，是由一定的社會經濟基礎決定并形成的，以是與非、善與惡、美與丑、正義與邪惡、公正與偏私、誠實與虛偽等范疇為評價標準，依靠社會輿論、傳統(tǒng)習俗和內心信念等約束力量，實現(xiàn)調整人與人之間、人與社會之間關系的行為規(guī)范的總和。

18.單選題

關于公募基金管理公司基金銷售業(yè)務的控制，以下說法錯誤的是（）。

Ⅰ.經托管人確認的基金宣傳推介材料，不必再經基金管理人有關人員審查簽字

Ⅱ.代理客戶辦理申購、贖回和轉換交易申請，可以不經過客戶授權

Ⅲ.應嚴格審核客戶開戶資料，符合反洗錢與銷售適用性規(guī)定

Ⅳ.應嚴格選擇合作的基金銷售機構，監(jiān)督基金代銷行為符合協(xié)議約定

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】C

【解析】第一項，宣傳推介材料必須要經過審核。管理人的宣傳推介材料事先經基金管理人負責基金銷售業(yè)務的高級管理人員和督察長檢查，出具合規(guī)意見書，并自向公眾分發(fā)或者發(fā)布之日起5個工作日內報主要經營活動所在地中國證監(jiān)會派出機構備案。

其他基金銷售機構的基金宣傳推介材料，應當事先經基金銷售機構負責基金銷售業(yè)務和合規(guī)的高級管理人員檢查，出具合規(guī)意見書，并自向公眾分發(fā)公布之日起5個工作日內報工商注冊登記所在地中國證監(jiān)會派出機構備案。

不是簡單的托管人確認就完事的；

第二項，本身代客戶辦理這些業(yè)務就是不行的，別說客戶授不授權的問題；

第三、四項描述正確。

19.單選題

根據(jù)新《證券法》中證券發(fā)行的相關規(guī)定，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.證券發(fā)行注冊制的具體范圍、實施步驟，由國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定

B.國務院證券監(jiān)督管理機構關于證券發(fā)行申請作出的予以注冊或者不予注冊的決定應在約定時間內作出

C.證券交易所等可審核公開發(fā)行證券申請，判斷發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、信息披露要求

D.國務院證券監(jiān)督管理機構對已作出的證券發(fā)行注冊的決定，在特定情況下可予以撤銷、停止發(fā)行

【答案】A

【解析】證券監(jiān)管部門公布股票發(fā)行的必要條件，只要達到所公布條件要求的企業(yè)即可發(fā)行股票。2020年3月1日起，中國開始全面推行注冊制。未經依法注冊，任何單位和個人不能公開發(fā)行證券。同時，考慮到注冊制改革是一個漸進的過程，新《證券法》授權國務院對證券發(fā)行注冊制的具體范圍、實施步驟進行規(guī)定（A項錯誤），為有關板塊和證券品種分步實施注冊制留出了必要的法律空間。發(fā)行人申請發(fā)行股票時，必須依法將公開的各種資料完全準確地向證券監(jiān)管機構申報。證券監(jiān)管機構或者國務院授權的部門依照法定條件負責證券發(fā)行申請的注冊。證券交易所等可以審核公開發(fā)行證券申請，判斷發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、信息披露要求，督促發(fā)行人完善信息披露內容，發(fā)行人的質量由證券交易所和證券中介機構來判斷和決定。

20.單選題

某商業(yè)銀行擔任多只基金的基金托管人，當發(fā)生下列哪些事件時，該銀行應當編制并披露臨時報告書（）。

Ⅰ.該銀行董事在最近12個月變動達到10%

Ⅱ.該銀行基金托管部門負責人發(fā)生變動

Ⅲ.該銀行住所發(fā)生變更

Ⅳ.該銀行因基金托管業(yè)務相關行為受到重大行政處罰

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】B

【解析】需要進行臨時信息披露的有：

基金托管人的專門基金托管部門的負責人變動，該部門的主要業(yè)務人員在1年內變動超過30%，托管人召集基金份額持有人大會，托管人的法定名稱或住所發(fā)生變更，發(fā)生涉及托管業(yè)務的訴訟，托管人受到監(jiān)管部門的調查或托管人及其托管部門的負責人受到嚴重行政處罰。第一項，該銀行的董事不是主要業(yè)務人員，也不是負責人，所以第一項不能選。

21.單選題

基金管理人應履行的職責不包括（）。

問題1選項

A.按照規(guī)定辦理基金財產的資金賬戶和證券賬戶

B.對其管理的基金財產進行投資運作

C.完成基金備案手續(xù)

D.根據(jù)規(guī)定召集基金份額持有人大會

【答案】A

【解析】依據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，公開募集基金的基金管理人應當履行下列職責：

①依法募集資金，辦理基金份額的發(fā)售和登記事宜；

②辦理基金備案手續(xù)；（C選項正確）

③對所管理的不同基金財產分別管理、分別記賬，進行證券投資；（B選項正確）

④按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人分配收益；

⑤進行基金會計核算并編制基金財務會計報告；

⑥編制中期和年度基金報告；

⑦計算并公告基金資產凈值，確定基金份額申購、贖回價格；

⑧辦理與基金財產管理業(yè)務活動有關的信息披露事項；

⑨按照規(guī)定召集基金份額持有人大會；（D選項正確）

⑩保存基金財產管理業(yè)務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料；

?以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權利或者實施其他法律行為；

?中國證監(jiān)會規(guī)定的其他職責。

A選項是基金托管人的職責。

22.單選題

關于投資協(xié)議常見條款，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.董事會席位條款又稱保護性條款

B.反攤薄條款的實質是一種價格保護機制

C.股權投資基金可通過董事會席位條款約定委派人員出任董事會“觀察員”

D.反攤薄條款適用于后輪融資為降價融資時的情況

【答案】A

【解析】保護性條款是指股權投資基金為保護自身利益而設置的要求目標公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或對投資者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。在創(chuàng)業(yè)投資中，創(chuàng)業(yè)投資基金通常是被投資企業(yè)的小股東，因此會向企業(yè)家要求設置保護性條款，設立保護性條款的目的是保護作為小股東的投資者，防止其利益受到大股東侵害。保護性條款針對的通常是涉及投資者經濟利益或者公司控制權的重大事項。

董事會席位條款指的是在投資協(xié)議中股權投資基金和目標公司之間約定董事會的席位構成和分配的條款。董事會是公司治理的重要組成部分，董事會席位條款的實質是對被投資企業(yè)的控制權分配進行約定。通常，董事會席位條款會約定董事會席位總數(shù)及其分配規(guī)則。有時，在未獲得董事會席位的情況下，股權投資基金會希望委派人員出任董事會“觀察員”角色，觀察員通常不具有投票權，也不承擔決策的作用，只是作為幫助投資人更好地了解公司日常運營情況的輔助性角色。

反攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質上是一種價格保護機制，適用于后輪融資為降價融資時，用于保護前輪投資者利益的條款。

23.單選題

關于公司型股權投資基金投資者，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.公司型基金的投資者是基金的份額持有人

B.公司型基金的投資者按照基金合同行使相應權利、承擔相應義務

C.投資者以其出資對公司債務承擔無限責任

D.公司型基金的投資者是公司的股東

【答案】C

【解析】股權投資基金投資者，也稱基金份額持有人，是股權投資基金的出資人、基金財產的所有者，按其所持有的基金份額享受收益和承擔風險。A、B正確。

公司型股權投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有股東權利，并以其投資額為限對公司債務承擔有限責任。C錯誤、D正確。

24.單選題

關于公司型基金、合伙型基金和信托（契約）型基金，以下表述正確的是（）。

Ⅰ公司型基金是法人企業(yè)、信托（契約）型基金是非法人企業(yè)

Ⅱ合伙型基金是法人企業(yè)、信托（契約）型基金是非法人企業(yè)

Ⅲ公司型基金全體股東承擔有限責任、合伙型基金的有限合伙人投資者承擔有限責任

Ⅳ合伙型基金按照合伙協(xié)議運營基金、信托（契約）型基金有利于避免雙重征稅

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】B

【解析】公司型基金是企業(yè)法人實體。合伙型基金不具有獨立的法人地位。信托（契約）型基金不具有獨立的法人地位。Ⅰ正確，Ⅱ錯誤。

公司的有限責任，意味著全體股東承擔有限責任。有限合伙人承擔有限責任，因此僅需按照有限合伙協(xié)議的約定按期、足額繳納認繳岀資。Ⅲ正確。

合伙型基金按照合伙協(xié)議運營基金，信托（契約）型基金不是企業(yè)所得稅的納稅主體，不需要繳納所得稅，只有基金投資者需要對取得的投資收益繳納所得稅，避免了雙重納稅。Ⅳ正確。

25.單選題

業(yè)內最常用的股票型基金相對收益歸因分析模型是（）。

問題1選項

A.夏普比率

B.平均收益率

C.Brinson模型

D.特雷諾比率

【答案】C

【解析】對股票投資組合進行相對收益歸因分析，最常用的是Brinson模型，C正確。

26.單選題

以下可以用來描述不同隨機變量之間聯(lián)系的是（）。

問題1選項

A.均值

B.方差

C.相關系數(shù)

D.中位數(shù)

【答案】C

【解析】相關系數(shù)是從資產回報相關性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。通常用ρij表示證券i和證券j的收益回報率之間的相關系數(shù)。所以選擇C選項；

A選項，均值就是我們常說的平均數(shù)；

B選項，方差測離散程度；測風險大小，離散程度越高的風險越高；

D選項，由于中位數(shù)能夠代表一般水平，在基金投資管理領域中，經常用中位數(shù)來作為評價基金經理業(yè)績的基準。是一組數(shù)據(jù)排序后位于中間的數(shù)。

27.單選題

以下估值方法中，受主觀因素影響相對較小的是（）。

問題1選項

A.企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)法

B.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法

C.創(chuàng)業(yè)投資估值法

D.重置成本法

【答案】A

【解析】相對估值法具有以下優(yōu)點：第一，運用簡單，易于理解；第二，主觀因素相對較少。第三，可以及時反映市場看法的變化。相對估值法的不足，第一：受可比公司企業(yè)價值偏差影響；第二，分析結果的可靠性受可比公司質量的影響，又很難找到合適的可比公司。企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)法屬于相對估值法，故A項正確。

折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的優(yōu)點：第一，折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法評估得到的是內含價值，受市場短期變化和非經濟因素的影響較?。坏诙?，折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法需要深入分析目標公司的財務數(shù)據(jù)和經營模式，有助于發(fā)現(xiàn)目標公司價值的核心驅動因素，從而為企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略和經營決策提供依據(jù)，有助于發(fā)現(xiàn)提升企業(yè)價值的方法。折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的缺點：第一，折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法計算比較復雜；第二，折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法需要較多主觀假設，不同假設得出的結果差異較大。

創(chuàng)業(yè)投資估值法通過評估目標公司退出時的股權價值，再基于目標回報倍數(shù)或收益率，倒推出目標公司的當前價值。如果股權投資基金擬投資的目標公司處于創(chuàng)業(yè)早期，利潤和現(xiàn)金流均為負數(shù)，未來回報很高，但存在高度不確定性，此時，往往會用創(chuàng)業(yè)投資估值法。

重置成本法的主觀因素較大，且歷史成本與未來價值并無必然聯(lián)系，因此，重置成本法主要作為一種輔助方法。

28.單選題

從公募基金資產中計提的費用不包括（）。

問題1選項

A.贖回費

B.銷售服務費

C.托管費

D.管理費

【答案】A

【解析】基金的管理費、托管費和銷售服務費是按日計提，按月支付的費用。

每日計提的費用=前一日的基金資產凈值?年費率/當年實際天數(shù)

A選項，申購費和贖回費是投資者另外出的錢。

29.單選題

投后管理階段獲取信息的主要方式有（）。

Ⅰ.參加被投資企業(yè)董事會

Ⅱ.查詢企業(yè)工商信息

Ⅲ.對企業(yè)進行實地走訪

Ⅳ.查詢企業(yè)提供的經營報告

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】投資機構一般通過如下幾種渠道和方式獲取被投資企業(yè)的信息，參與投資后管理：（1）參加被投資企業(yè)股東大會（股東會）、董事會、監(jiān)事會。（2）關注被投資企業(yè)經營狀況（月度報告、季度報告、半年度報告、年度報告、有關專項報告等）。（3）日常聯(lián)絡與溝通工作?；鸸芾砣艘话悴粎⑴c被投企業(yè)日常管理。為了解企業(yè)日常經營狀況，基金管理人定期或不定期前往被投企業(yè)實地考察、與其電話或會面。

30.單選題

關于純債型債券基金經理在構建投資組合過程中考量的因素，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.債券投資組合的構建還需要考慮期限結構、杠桿率、股票風格等因素

B.通過大類資產配置、類屬資產配置、個券選擇三個層次做決策，以實現(xiàn)投資目標

C.該基金的業(yè)績比較基準通常為中債綜合指數(shù)

D.債券類資產的投資比例通常不低于基金資產凈值的80%

【答案】A

【解析】A選項，作為一只純債型基金，就不用考慮股票風格的問題了，所以描述錯誤，但是債券的期限結構、杠桿率、包括久期，肯定是需要考慮的。

B選項，從上而下三步走的配置方法，不僅適合于股票，債券也是適合的，描述正確；

C選項，純債型基金找中債綜合指數(shù)做業(yè)績比較基準，沒有問題；

D選項，債權類資產的投資比例通常不低于資產凈值的80%，說的是通常，沒問題。

31.單選題

關于基金管理公司風險管理的全面性原則，說法正確的是（）。

Ⅰ、風險管理應覆蓋基金管理公司的各項業(yè)務

Ⅱ、風險管理應覆蓋基金管理公司的各個部門

Ⅲ、風險管理應覆蓋基金管理公司的各個發(fā)位

Ⅳ、風險管理應滲透到決策、執(zhí)行和反饋等業(yè)務環(huán)節(jié)

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

32.單選題

關于企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.企業(yè)自由現(xiàn)金流是指公司在保持正常運營的情況下，可以向股東進行自由分配的現(xiàn)金流

B.企業(yè)自由現(xiàn)金流=息稅前利潤-調整的所得稅+折舊+攤銷-營運資金的增加+長期經營性負債的增加-長期經營性資產的增加-資本性支出

C.企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型估值公式對應的折現(xiàn)率為加權平均資本成本

D.通過企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型計算得到的是企業(yè)價值

【答案】A

【解析】A項錯誤，企業(yè)自由現(xiàn)金流（FCFF）是指公司在保持正常運營的情況下，可以向所有出資人（股東和債權人）進行自由分配的現(xiàn)金流。B項正確，企業(yè)自由現(xiàn)金流（FCFF）=息稅前利潤（EBIT）-調整的所得稅+折舊+攤銷-營運資金的增加+長期經營性負債的增加-長期經營性資產的增加-資本性支出。

C項正確，D項正確，企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型得到的是企業(yè)價值，可以通過價值等式（企業(yè)價值+現(xiàn)金=股權價值+債務）推出股權價值。加權平均資本成本（WACC）是企業(yè)各種融資來源的資本成本的加權平均值。

33.單選題

確認基金交易是（）職責之一。

問題1選項

A.基金份額登記機構

B.基金托管機構

C.中央結算公司

D.基金銷售機構

【答案】A

【解析】基金份額登記機構的主要職責包括：建立并管理投資人的基金賬戶；負責基金份額的登記；基金交易確認；代理發(fā)放紅利；建立并保管基金份額持有人名冊；法律法規(guī)或份額登記服務協(xié)議規(guī)定的其他職責。

34.單選題

關于專業(yè)投資者與普通投資者的轉化，以下說法錯誤的是（）。

問題1選項

A.普通投資者申請轉換為專業(yè)投資者，應當符合規(guī)定的條件

B.符合條件的專業(yè)投資者可以告知基金銷售機構選擇成為普通投資者

C.普通投資者可以申請轉換為專業(yè)投資者，基金銷售機構應當按照其意愿為其辦理轉化手續(xù)

D.專業(yè)投資者轉化為普通投資者后，基金銷售機構應當對其履行相應的適當性義務

【答案】C

【解析】AC選項，普通投資者轉化為專業(yè)投資者，是需要達到專業(yè)投資者的條件的，不是說隨隨便便按照意愿轉化，所以A選項正確，C選項錯誤；

B選項，專業(yè)投資者轉化為普通投資者就不需要條件，告知機構就可以；

D選項，既然專業(yè)投資者轉變成了普通投資者，那就需要對其履行適當性義務。

35.單選題

某投資者贖回1000份某開放式基金份額，對應的贖回費率為0.5%，贖回日的基金份額凈值為1.2500元，該投資者得到的凈贖回金額是（）。

問題1選項

A.1250元

B.1256.25元

C.1200元

D.1243.75元

【答案】D

【解析】贖回總額=贖回份額×份額凈值=1000×1.25=1250元

贖回費=贖回總額×贖回費率=1250×0.5%=6.25元

贖回凈額=贖回總額-贖回費=1250-6.25=1243.75元

36.單選題

企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型的估值公式為：，關于等式各項目，以下表述正確的是（）。

問題1選項

A.WACC是企業(yè)股權融資來源的資本成本的加權平均值

B.FCFF是指公司在保持正常運營的情況下，可向所有債權人進行自由分配的現(xiàn)金流

C.EV為企業(yè)股權價值

D.TV為企業(yè)自由現(xiàn)金流的終值

【答案】D

【解析】EV為企業(yè)價值，F(xiàn)CFFt為第t期的企業(yè)自由現(xiàn)金流，n為詳細預測期數(shù)，WACC為加權平均資本成本，TV為企業(yè)自由現(xiàn)金流的終值。

WACC加權平均資本成本是企業(yè)各種融資來源的資本成本的加權平均值。

37.單選題

下列風險調整后的收益指標中，不以CAPM模型為基礎的是（）。

問題1選項

A.信息比率

B.特雷諾比率

C.詹森比率

D.夏普比率

【答案】A

【解析】夏普比率、特雷諾比率、詹森比率都是以資本資產定價模型為基礎的，不以資本資產定價模型為基礎的是信息比率。

38.單選題

某合伙型股權投資基金從事的下述活動中符合法律法規(guī)及中國證券投資基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則的是（）。

問題1選項

A.基金完成備案前，不得以現(xiàn)金管理為目的購買國債

B.在合伙協(xié)議中明確基金的投資標的為不低于80%未上市企業(yè)的股權、不高于20%的AAA級公司債券

C.基金未進行托管，并通過設立一個特殊目的載體投資于某擬在海外上市的醫(yī)藥公司

D.基金投資某保理資產的收益權

【答案】B

【解析】C項錯誤，私募投資基金通過公司、合伙企業(yè)等特殊目的載體間接投資底層資產的，應當由依法設立并取得基金托管資格的托管人托管。

在合伙協(xié)議中明確基金的投資標的為不低于80%未上市企業(yè)的股權、不高于20%的AAA級公司債券，符合要求，B項正確。

A項錯誤，私募投資基金完成備案前，可以以現(xiàn)金管理為目的，投資于銀行活期存款、國債、中央銀行票據(jù)、貨幣市場基金等中國證監(jiān)會認可的現(xiàn)金管理工具。

D項錯誤，投向保理資產、融資租賃資產、典當資產等《私募基金登記備案相關問題解答（七）》所提及的與私募投資基金相沖突業(yè)務的資產、股權或其收（受）益權不屬于私募投資基金備案范圍。

39.單選題

在同一時間區(qū)間內，基金甲的年化收益率為5%，年化波動率為8%，業(yè)績比較基準為100%中債綜合指數(shù)；基金乙的年化收益率為22%，年化波動率為28%，業(yè)績比較基準為90%中證500指數(shù)+10%同業(yè)存款利率。

以下表述正確的是（）。

問題1選項

A.基金甲是絕對收益產品

B.基金甲和基金乙都是絕對收益產品

C.基金甲是相對收益產品，基金乙是絕對收益產品

D.基金甲和基金乙都是相對收益產品

【答案】D

【解析】簡單來說，相對收益產品會有業(yè)績比較基準在這里，絕對收益產品沒有業(yè)績比較基準的存在，所以甲和乙都是屬于相對收益產品。

40.單選題

小明于2018年4月6日被聘為某貨幣市場基金的基金經理，主要負責所管理的貨幣市場基金的投資管理工作。在接受基金經理任命后，小明管理該只貨幣市場基金以價格為

96.1538元/張，買入某商業(yè)銀行貼現(xiàn)發(fā)行的票面為100元的債券共計100萬張，期限為1

年。小明購買的該商業(yè)銀行發(fā)行的債券的貼現(xiàn)率是（）。

問題1選項

A.4.15%

B.3.75%

C.3.85%

D.4.00%

【答案】C

【解析】貼現(xiàn)率=（面值-市價）/面值=（100-96.1538）/100=2.85%

41.單選題

基金管理人在計算完基金資產凈值后應當（）。

問題1選項

A.經中國證監(jiān)會復核后公告

B.經基金托管人復核后公告

C.不需復核直接公告

D.經中國證券投資基金業(yè)協(xié)會復核后公告

【答案】B

【解析】基金估值的程序為：

（1）基金日常估值由基金管理人進行，計算基金份額凈值之后將結果發(fā)送給基金托管人；

（2）基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序對基金管理人的計算結果進行復核，復核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布，并由基金注冊登記機構根據(jù)確認的基金份額凈值計算申購、贖回數(shù)額。

所以正確的應該選擇B選項。

42.單選題

關于財務報表中所有者權益的構成，以下表述正確的是（）。

Ⅰ.按照面值計算的股本金

Ⅱ.資本公積與盈余公積

Ⅲ.未分配利潤

Ⅳ.營業(yè)利潤

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】所有者權益包括股本（按照面值計算的股本金）、資本公積（股票發(fā)行溢價、法定財產重估增值、接受捐贈資產、政府專項撥款轉入）、盈余公積（法定盈余公積和任意盈余公積）、未分配利潤（企業(yè)留待以后年度分配的利潤或待分配利潤）。

營業(yè)利潤在計算凈利潤的時候需要用到，不是所有者權益的一部分。

43.單選題

關于另類投資基金，以下表述正確的是（）。

問題1選項

A.另類投資基金是一種直接投資工具

B.另類投資基金可投資于債券、股票

C.黃金基金屬于另類投資基金

D.另類投資基金只能是私募基金

【答案】C

【解析】通常，人們把投資于公開市場交易的權益、債券、貨幣、期貨等金融資產的基金稱為傳統(tǒng)投資基金，投資于傳統(tǒng)對象之外的投資基金稱為另類投資基金。

A選項，基金本身是一個間接投資工具，所以另類投資基金也不例外，描述錯誤；

B選項，另類投資基金不能投資于債券、股票，描述錯誤；

C選項，另類投資基金主要類別有私募股權基金、風險投資基金、對沖基金、不動產投資基金、其他另類投資基金（投資于大宗商品、黃金、藝術品、紅酒、農產品等），描述正確；

D選項，描述錯誤。

44.單選題

關于解散清算，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.公司依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責令關閉或者被撤銷

B.公司被法院宣告破產，并由法院組織對公司進行清算

C.股東會或股東大會決議解散

D.公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)

【答案】B

【解析】清算是指企業(yè)結束經營活動、處置資產并進行分配的行為。清算退出是指股權投資基金通過被投資企業(yè)清算實現(xiàn)退出，主要是投資項目失敗后的一種退出方式。解散清算是公司因經營期滿，或者因經營方面的其他原因致使公司不宜或者不能繼續(xù)經營時，自愿或被迫宣告解散而進行的清算。破產清算是指公司不能清償?shù)狡趥鶆?，并且不足以清償全部債務或明顯缺乏清償能力，公司被法院宣告破產，并由法院組織對公司進行的清算（B項錯誤）。

根據(jù)《公司法》的規(guī)定，出現(xiàn)以下情形時，公司應當進行解散清算：

（1）公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)；

（2）股東會或者股東大會決議解散；

（3）公司依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責令關閉或者被撤銷；

（4）公司經營管理發(fā)生嚴重困難，繼續(xù)存續(xù)會使股東利益受到重大損失，通過其他途徑不能解決時，持有公司全部股東表決權百分之十以上的股東請求法院解散公司并獲得法院支持。公司解散清算的，有限責任公司的清算組由股東組成，股份有限公司的清算組由董事或者股東大會確定的人員組成。

45.單選題

關于要約收購方式，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.收購人持有一個上市公司股份達到該公司已發(fā)行股份30%時，繼續(xù)增持股份的應當采取要約方式進行

B.收購人選擇自愿要約方式收購的，可向上市公司所有股東發(fā)出收購其所持有部分股份的要約

C.收購人選擇自愿要約方式收購的，可向上市公司所有股東發(fā)出收購其所持有全部股份