特定客戶的資產(chǎn)管理

業(yè)務(wù)介紹

特定客戶資產(chǎn)管理目錄特定客戶戶資產(chǎn)管管理業(yè)務(wù)務(wù)定義證監(jiān)會(huì)有有關(guān)法令令及作業(yè)業(yè)規(guī)定海外基金金專戶理理財(cái)簡(jiǎn)介介專戶理財(cái)財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)點(diǎn)業(yè)務(wù)模式式及操作作流程國(guó)內(nèi)專戶戶理財(cái)品品種大成過(guò)往往投資顧顧問(wèn)產(chǎn)品品介紹可提供的的產(chǎn)品1、定義指基金管管理公司司向特定定客戶募募集資金金或者接接受特定定客戶財(cái)財(cái)產(chǎn)委托托擔(dān)任資資產(chǎn)管理理人，由由商業(yè)銀銀行擔(dān)任任資產(chǎn)托托管人，，為資產(chǎn)產(chǎn)委托人人的利益益，運(yùn)用用委托財(cái)財(cái)產(chǎn)所進(jìn)進(jìn)行的證證券投資資活動(dòng)。。（又又稱專戶戶理財(cái)））開(kāi)辦資格格：凈資資產(chǎn)不低低于2億元人民民幣；在在最近一一個(gè)季度度末資產(chǎn)產(chǎn)管理規(guī)規(guī)模不低低于200億元人民民幣或等等值外匯匯資產(chǎn)。－自2008年1月1日起施行行,證監(jiān)基金金字[2007]326號(hào)。２.1試點(diǎn)辦法法具體要要求－業(yè)務(wù)形式式基金管理理公司從從事特定定資產(chǎn)管管理業(yè)務(wù)務(wù)，可以以采取以以下形式式：（一）為為單一客客戶辦理理特定資資產(chǎn)管理理業(yè)務(wù)。。為單一客客戶辦理理特定資資產(chǎn)管理理業(yè)務(wù)的的，客戶戶委托的的初始資資產(chǎn)不得得低于5000萬(wàn)元人民民幣。（二）為為特定的的多個(gè)客客戶辦理理特定資資產(chǎn)管理理業(yè)務(wù)。。２.2試點(diǎn)辦法法具體要要求－范圍及費(fèi)費(fèi)率投資范圍圍：股票票、債券券、證券券投資基基金、央央行票據(jù)據(jù)、短期期融資券券、資產(chǎn)產(chǎn)支持證證券、金金融衍生生品，其其他投資資品種。。管理費(fèi)率率、托管管費(fèi)率不得低于于同類型或或相似類類型投資資目標(biāo)和和投資策策略的證證券投資資基金管管理費(fèi)率率、托管管費(fèi)率的的60%。資產(chǎn)管理理人可以以與資產(chǎn)產(chǎn)委托人人約定，，根據(jù)委委托財(cái)產(chǎn)產(chǎn)的管理理情況提提取適當(dāng)當(dāng)?shù)臉I(yè)績(jī)績(jī)報(bào)酬。。在一個(gè)個(gè)委托投投資期間間內(nèi)，業(yè)業(yè)績(jī)報(bào)酬酬的提取取比例不不得高于于所管理理資產(chǎn)在在該期間間凈收益益的20%。固定管理理費(fèi)用和和業(yè)績(jī)報(bào)報(bào)酬可以以并行收收取。２.3試點(diǎn)辦法法具體要要求－風(fēng)控要點(diǎn)點(diǎn)（委托托人）資產(chǎn)委托托人在財(cái)財(cái)產(chǎn)委托托期間，，不得有有下列行行為：（一）委委托來(lái)源源不當(dāng)?shù)牡馁Y產(chǎn)從從事洗錢(qián)錢(qián)活動(dòng)；；（二）向向資產(chǎn)管管理人提提供或索索要商業(yè)業(yè)賄賂；；（三）要要求資產(chǎn)產(chǎn)管理人人違規(guī)承承諾收益益；（四）要要求資產(chǎn)產(chǎn)管理人人減免或或返還管管理費(fèi)；；（五）要要求資產(chǎn)產(chǎn)管理人人利用所所管理的的其他資資產(chǎn)為委委托人謀取取不當(dāng)利利益；２.4試點(diǎn)辦法法具體要要求－風(fēng)控要點(diǎn)點(diǎn)（管理理人）（一）利利用所管管理的其其他資產(chǎn)產(chǎn)為特定定的資產(chǎn)產(chǎn)委托人謀取不不正當(dāng)利利益、進(jìn)進(jìn)行利益益輸送；；（二）采采用任何何方式向向資產(chǎn)委委托人返返還管理理費(fèi)；（三）違違規(guī)向客客戶承諾諾收益或或承擔(dān)損損失；（四）通通過(guò)報(bào)刊刊、電視視、廣播播、互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)（基基金管理公司網(wǎng)網(wǎng)站除外外）和其其他公共共媒體公公開(kāi)推介具體的的特定資資產(chǎn)管理理業(yè)務(wù)方方案；３.海外基金金專戶理理財(cái)情況況３.1美國(guó)專戶戶理財(cái)發(fā)發(fā)展?fàn)顩r況專戶理財(cái)財(cái)是根據(jù)據(jù)投資者者的特定定需要量量身定制制投資方方案，受受到越來(lái)來(lái)越多的的中產(chǎn)階階級(jí)和新新貴階層層的親睞睞。1995年，美國(guó)國(guó)專戶理理財(cái)資產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模突突破1000億美元，，2006年5月份達(dá)到到了7364億美元，，相對(duì)于于1995年規(guī)模增增長(zhǎng)了7倍。據(jù)麥肯錫錫公司預(yù)預(yù)測(cè)，這這種持續(xù)續(xù)性的增增長(zhǎng)，將將使得該該行業(yè)管管理的資資產(chǎn)在2011年將達(dá)到到5000億美元。３.1美國(guó)專戶戶理財(cái)－業(yè)務(wù)發(fā)展展數(shù)據(jù)圖1-1美國(guó)專戶戶理財(cái)業(yè)業(yè)務(wù)管理理資產(chǎn)規(guī)規(guī)模增長(zhǎng)長(zhǎng)情況３.2臺(tái)灣全權(quán)權(quán)委托業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展展情況及及數(shù)據(jù)2000年，臺(tái)灣灣GDP突破3000億美元，，人均GDP近14000美元。2006年臺(tái)灣GDP達(dá)到3600億美元，，人均GDP接近16000美元。隨著臺(tái)灣灣經(jīng)濟(jì)的的快速增增長(zhǎng)、社社會(huì)與居居民財(cái)富富的積累累，臺(tái)灣灣資本市市場(chǎng)也得得到極大大的繁榮榮，加權(quán)權(quán)指數(shù)從從1967年92.69增長(zhǎng)到1980年561..55，增長(zhǎng)了了5.06倍，到1990年中已經(jīng)經(jīng)突破12000點(diǎn)，相對(duì)對(duì)1967年增長(zhǎng)了了129倍。３.2臺(tái)灣全權(quán)權(quán)委托發(fā)發(fā)展情況況及數(shù)據(jù)據(jù)（續(xù)））。預(yù)期在未未來(lái)5年內(nèi)，臺(tái)臺(tái)灣地區(qū)區(qū)全權(quán)委委托業(yè)務(wù)務(wù)的總規(guī)規(guī)模可以以達(dá)到10,000萬(wàn)億臺(tái)幣幣（約2500億人民幣幣），發(fā)發(fā)展前景景良好。４.專戶理財(cái)財(cái)特點(diǎn)1、投資方方案是為為客戶量量身訂制制；2、個(gè)性化服服務(wù)全程程傳遞更更多信息息；3、專戶理理財(cái)產(chǎn)品品讓投資資者擁有有投資標(biāo)標(biāo)的直接接所有權(quán)權(quán)；4、專戶理理財(cái)?shù)囊?guī)規(guī)模是穩(wěn)穩(wěn)定的，，有利于于投資運(yùn)運(yùn)作；5、主要面面向高端端客戶群群體；6、可投資資范圍較較公募基基金寬泛泛；４.1目前國(guó)內(nèi)內(nèi)開(kāi)展專專戶理財(cái)財(cái)?shù)臋C(jī)構(gòu)構(gòu)5.基金內(nèi)部部業(yè)務(wù)流流程5.1專戶理財(cái)財(cái)業(yè)務(wù)操操作流程程6.國(guó)內(nèi)專戶戶理財(cái)業(yè)業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)種類類1、社?；鸾M合合2、企業(yè)年年金3、券商集集合資產(chǎn)產(chǎn)管理業(yè)業(yè)務(wù)4、證券公公司定向向客戶理理財(cái)5、基金公公司特定定客戶資資產(chǎn)管理理業(yè)務(wù)6、集合資資金信托托計(jì)劃7、私募基基金8、銀行理理財(cái)產(chǎn)品品6.１主要要品種特特點(diǎn):1、社保、、企業(yè)年年金，規(guī)規(guī)模較大大；（（需資格格審批））2、券商集集合理財(cái)財(cái)計(jì)劃，，規(guī)模約約2000億（目前前審批緩緩慢）3、公募基基金總規(guī)規(guī)模30000萬(wàn)億（大大眾化產(chǎn)產(chǎn)品，不不適合高高端客戶戶）4、銀行理理財(cái)產(chǎn)品品規(guī)模1萬(wàn)億（（種類豐豐富，增增長(zhǎng)迅速速，但以以貼牌為為主）5、私募基基金（運(yùn)運(yùn)作不透透明，部部分產(chǎn)品品借助信信托方式式）6、信托計(jì)計(jì)劃（投投資范圍圍寬，與與銀行理理財(cái)合作作為主））7、基金專專戶理財(cái)財(cái)（專業(yè)業(yè)規(guī)范、、品牌認(rèn)認(rèn)可度高高）6.2專戶理財(cái)財(cái)可供選選擇合作作對(duì)象1、大中型型企業(yè)、、財(cái)務(wù)公公司、私私營(yíng)企業(yè)業(yè)主和高高端客戶戶；

2、信托私私募計(jì)劃劃；3、銀行理理財(cái)產(chǎn)品品；4、第三方方理財(cái)顧顧問(wèn)公司司；5、資產(chǎn)管管理公司司、保險(xiǎn)險(xiǎn)公司等等6.3銀基合作作理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品情況況1、銀行理理財(cái)產(chǎn)品品發(fā)售政政策發(fā)生生變化；；2、基金高高度重視視銀基合合作，近近10家基金公公司與銀行理財(cái)財(cái)產(chǎn)品合合作；（華夏、、中信、、廣發(fā)、、海富通通、諾安安、易方方達(dá)、華安、南南方等））3、基金由由投資顧顧問(wèn)向受受托資產(chǎn)產(chǎn)管理人人角色轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變；6.3銀基理財(cái)財(cái)產(chǎn)品合合作意義義發(fā)揮渠道道資源優(yōu)優(yōu)勢(shì)，密密切合作作關(guān)系；；公司新的的盈利增增長(zhǎng)點(diǎn)；；6.3現(xiàn)有銀行行理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品分類類銀行理財(cái)財(cái)產(chǎn)品可可分為兩兩大類:

▲保證收益益類理財(cái)財(cái)產(chǎn)品▲非保保證收益益理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品6.3銀行理財(cái)財(cái)產(chǎn)品細(xì)細(xì)分種類類（續(xù)））6.4銀基理財(cái)財(cái)產(chǎn)品發(fā)發(fā)展趨勢(shì)勢(shì)－趨向高風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)6.5投資品種種日趨多多樣化6.6中間業(yè)務(wù)務(wù)收入增增長(zhǎng)比較較6.６07年上半年年國(guó)有銀銀行中間間收入（（續(xù)））6.7銀基理財(cái)財(cái)產(chǎn)品總總結(jié)：非保本產(chǎn)產(chǎn)品從2005年到2007年以來(lái)發(fā)發(fā)生了很很大的結(jié)結(jié)構(gòu)性變變化。從從2006年以來(lái)，，貨幣市市場(chǎng)、債債券市場(chǎng)場(chǎng)掛鉤的的低風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)產(chǎn)品投投資比例例大幅縮縮減，而而高風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的投資資產(chǎn)品卻卻逐漸成成為了銀銀行投資資理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品的主主流。最為明顯顯的是非非結(jié)構(gòu)性性產(chǎn)品明明顯增多多，如：：申購(gòu)新新股產(chǎn)品品、FOF等產(chǎn)品越越來(lái)越受受到投資資者歡迎迎。6.8專戶理財(cái)財(cái)產(chǎn)品市市場(chǎng)趨勢(shì)勢(shì)預(yù)測(cè)全球化資資產(chǎn)配置置工具成成為未來(lái)來(lái)理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品重點(diǎn)點(diǎn)；股指期貨貨、結(jié)構(gòu)構(gòu)性套期期保值、、對(duì)沖工工具等廣廣泛實(shí)用用，產(chǎn)品品結(jié)構(gòu)升升級(jí)；私人高端端業(yè)務(wù)促促使銀行行、基金金突破傳傳統(tǒng)服務(wù)務(wù)領(lǐng)域，，整體服服務(wù)實(shí)力力得以提提升；稅收籌劃劃、離岸岸基金、、養(yǎng)老基基金、遺遺產(chǎn)信托托成為人人口紅利利后時(shí)代代理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品寵兒兒；A股市場(chǎng)掛掛鉤類產(chǎn)產(chǎn)品將呈呈現(xiàn)不確確定性趨趨勢(shì)；6.9銀行、基基金理財(cái)財(cái)合作模模式變化化6.10高端客戶戶市場(chǎng)潛潛力（續(xù)續(xù)）據(jù)麥肯錫錫公司統(tǒng)統(tǒng)計(jì)當(dāng)前前中國(guó)個(gè)個(gè)人資產(chǎn)產(chǎn)超億元元的富豪豪2007年已經(jīng)超超過(guò)1.2萬(wàn)人，100萬(wàn)美元以以上金融融資產(chǎn)（（不含房房產(chǎn)）客客戶約32萬(wàn)左右，，金融資資產(chǎn)超百百萬(wàn)人民民幣客戶戶大約2600萬(wàn)。機(jī)構(gòu)客戶戶、高端端客戶投投資理財(cái)財(cái)追求品品牌化、、專業(yè)化化和“一對(duì)一”的服務(wù)。。6.10部份金融融機(jī)構(gòu)高高端客戶戶理財(cái)門(mén)門(mén)檻（續(xù)續(xù)）6.10我們的愿愿景（續(xù)續(xù)）未來(lái)三大大盈利支支柱之一一公募基金金QDII投資專戶理財(cái)財(cái)7.已實(shí)際運(yùn)運(yùn)作產(chǎn)品品績(jī)效情情況7.1擔(dān)任投資資顧問(wèn)產(chǎn)產(chǎn)品匯總總表7.2大成基金金擔(dān)任投投資顧問(wèn)問(wèn)的產(chǎn)品品（續(xù)））8.大成基金金專戶理理財(cái)產(chǎn)品品推介產(chǎn)品設(shè)計(jì)計(jì)要點(diǎn)產(chǎn)品線上上盡量完完備，以以滿足不不同客戶戶的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)收益偏偏好；產(chǎn)品設(shè)計(jì)計(jì)與公司司的投資資理念和和投資特特點(diǎn)相匹匹配；資源及技技術(shù)系統(tǒng)統(tǒng)方面能能夠支持持8.1專戶理財(cái)財(cái)產(chǎn)品設(shè)設(shè)計(jì)思路路設(shè)計(jì)思路路：符合市場(chǎng)場(chǎng)需求，，以推出出符合不不同風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)收益偏偏好的完完整產(chǎn)品品線為重重點(diǎn)；同同時(shí)，偏重重積極主主動(dòng)的股股票型，，提供不不同風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)收益和和工具策策略的品品種。

產(chǎn)品分類類1.傳統(tǒng)產(chǎn)品品：市值值規(guī)模精精選，風(fēng)風(fēng)格特色色區(qū)分2.專門(mén)組合合：前景景良好行行業(yè)，主主題板塊塊組合3.策略運(yùn)用用：風(fēng)格格/板塊輪動(dòng)動(dòng)、趨勢(shì)勢(shì)策略、、套利策策略4.目標(biāo)導(dǎo)向向：保本本組合，，絕對(duì)回回報(bào)產(chǎn)品品5.其它工具具：新股股申購(gòu)、、基金寶寶組合、、可轉(zhuǎn)債債組合

8.2絕對(duì)收益益產(chǎn)品投資目標(biāo)標(biāo)：將精選股股票和金金融工程程技術(shù)相相結(jié)合，，保證在在每年基基金資產(chǎn)不不低于X％的回報(bào)報(bào)。投資結(jié)構(gòu)構(gòu)：本產(chǎn)品由由N個(gè)基礎(chǔ)股股票和股股指期貨貨構(gòu)成。。投資策略略：1.積極主動(dòng)動(dòng)的精選選具有高高波動(dòng)的的股票策策略2.高波動(dòng)股股票＋股股指期貨貨3.運(yùn)用數(shù)量量化模型型，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)絕對(duì)回回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理理：采用期間間收益率率PeriodicReturn和滾動(dòng)收收益率（RollingReturn）相結(jié)合合的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理方方法。8.3精選股票票投資對(duì)象象：具有良好好流動(dòng)性性的金融融工具，，包括國(guó)國(guó)內(nèi)依法法公開(kāi)發(fā)發(fā)行上市市的股票票、國(guó)債債、金融融債、企企業(yè)債、、回購(gòu)、、央行票票據(jù)、可可轉(zhuǎn)換債債券、權(quán)權(quán)證以及及經(jīng)中國(guó)國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)批準(zhǔn)允允許基金金投資的的其它金金融工具具。股票票資產(chǎn)占占基金資資產(chǎn)的50%～100%%，權(quán)證投投資0%～3%，現(xiàn)金、、債券、、貨幣市市場(chǎng)工具具以及中中國(guó)證監(jiān)監(jiān)會(huì)允許許基金投投資的其其他金融融工具占占基金資資產(chǎn)的0%～50%收益分析析：風(fēng)險(xiǎn)較高高，預(yù)期期收益較較高投資策略略：采取積極極主動(dòng)精精選個(gè)股股和適度度主動(dòng)進(jìn)進(jìn)行資產(chǎn)產(chǎn)配置的的投資策策略，實(shí)實(shí)施全程程風(fēng)險(xiǎn)管管理，在在保證資資產(chǎn)良好好流動(dòng)性性的前提提下，實(shí)實(shí)現(xiàn)一定定風(fēng)險(xiǎn)限限度內(nèi)基基金資產(chǎn)產(chǎn)的長(zhǎng)期期最大化化增值。。客戶分析析：1、風(fēng)險(xiǎn)承承受能力力較高的的機(jī)構(gòu)客客戶8.4中小盤(pán)精精選股票票投資對(duì)象象：股票80％－95％，其余余為高流流動(dòng)性的的債券、、現(xiàn)金。。收益分析析：風(fēng)險(xiǎn)較高高，預(yù)期期收益較較高投資策略略：企業(yè)的成成長(zhǎng)性是是企業(yè)盈盈利的源源泉。具具有投資資價(jià)值的的股票品品種并不不局限于于大盤(pán)藍(lán)藍(lán)籌股，，綜合考考慮股價(jià)價(jià)水平與與公司成成長(zhǎng)性，，部分中中小盤(pán)成成長(zhǎng)股已已具備投投資機(jī)會(huì)會(huì)。因此此，優(yōu)選選品質(zhì)優(yōu)優(yōu)良、成成長(zhǎng)潛力力高于平平均水平平的中小小型公司司股票進(jìn)進(jìn)行積極極投資，，可以在在最大程程度上分分享中國(guó)國(guó)經(jīng)濟(jì)高高速增長(zhǎng)長(zhǎng)的成果果。其總總市值升升序排列列，并計(jì)計(jì)算各公公司所對(duì)對(duì)應(yīng)的累累計(jì)總市市值占全全部公司司累計(jì)總總市值的的百分比比，將所所對(duì)應(yīng)的的累計(jì)總總市值百百分比處處在[0％，40％]的公司定定義為中中小型公公司（另另外一種種定義方方法是市市值小于于30億元人民民幣）。。中小盤(pán)盤(pán)公司占占整個(gè)A股市場(chǎng)公公司總數(shù)數(shù)的90％以上。?？蛻舴治鑫觯?、風(fēng)險(xiǎn)承承受能力力較高的的機(jī)構(gòu)客客戶8.5股指期貨貨套利投資對(duì)象象：股指期貨貨及對(duì)應(yīng)應(yīng)的一籃籃子現(xiàn)貨貨組合。。風(fēng)險(xiǎn)收益益分析：：風(fēng)險(xiǎn)中等等，預(yù)期期收益中中等投資策略略：股指期貨貨與現(xiàn)貨貨指數(shù)間間套利建建立在期期貨價(jià)格格預(yù)期理理論（ExpectationTheory）上。在在考慮股股指期貨貨與現(xiàn)貨貨指數(shù)市市場(chǎng)交易易成本的的基礎(chǔ)上上，尋找找市場(chǎng)的的價(jià)格偏偏離點(diǎn)（（實(shí)際上上也為市市場(chǎng)的無(wú)無(wú)效率點(diǎn)點(diǎn)）。當(dāng)當(dāng)兩者的的價(jià)格偏偏離程度度大于交交易成本本、沖擊擊成本、、資金機(jī)機(jī)會(huì)成本本等各項(xiàng)項(xiàng)成本總總和時(shí)，，即可進(jìn)進(jìn)行股指指期貨的的套利交交易客戶分析析：1、風(fēng)險(xiǎn)承承受能力力中等的的機(jī)構(gòu)客客戶；要點(diǎn)：1、對(duì)套利利系統(tǒng)要要求很高高；2、模型選選擇和參參數(shù)設(shè)定定需要檢檢驗(yàn)；3、風(fēng)險(xiǎn)管管理的要要求較高高8.6CPPI保本產(chǎn)品品投資對(duì)象象：以債券或或新股申申購(gòu)累積積無(wú)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資產(chǎn)，，股票投投資作為為風(fēng)險(xiǎn)資資產(chǎn)部分分風(fēng)險(xiǎn)收益益分析：：風(fēng)險(xiǎn)較低低，預(yù)期期收益中中等投資策略略：采用優(yōu)化化的組合合保險(xiǎn)機(jī)機(jī)制，以以固定比比例投資資組合保保險(xiǎn)策略略（CPPI）為主要要手段，，結(jié)合適適度主動(dòng)動(dòng)地把握握市場(chǎng)時(shí)時(shí)機(jī)，輔輔以VAR進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)控制，，力求保保證資產(chǎn)產(chǎn)在投資資期限內(nèi)內(nèi)達(dá)到保保本的目目標(biāo)，同同時(shí)享有有證券市市場(chǎng)上漲漲的投資資收益。。客戶分析析：1、風(fēng)險(xiǎn)承承受能力力中等的的機(jī)構(gòu)客客戶；2、銀行理理財(cái)產(chǎn)品品要點(diǎn)：1、可以引引入擔(dān)保保機(jī)構(gòu)；；2、組合的的預(yù)期風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)收益益特征可可以根據(jù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)參參數(shù)M和風(fēng)險(xiǎn)資資產(chǎn)比例例上限進(jìn)進(jìn)行調(diào)節(jié)節(jié)8.7OBPI保本產(chǎn)品品投資對(duì)象象：以債券或或新股申申購(gòu)累積積無(wú)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資產(chǎn)，，以衍生生工具作作為風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資產(chǎn)替替代。風(fēng)險(xiǎn)收益益分析：：風(fēng)險(xiǎn)較低低，預(yù)期期收益中中等投資策略略：以O(shè)BPI（Option--basedPortfolioInsurance）為投資資組合保保險(xiǎn)策略略，以通通過(guò)買(mǎi)入入股指期期貨構(gòu)造造多頭套套期保值值組合，，同時(shí)還還可以使使用PutOption來(lái)達(dá)到控控制下跌跌風(fēng)險(xiǎn)的的目的，，力求保保證資產(chǎn)產(chǎn)在投資資期限內(nèi)內(nèi)達(dá)到保保本的目目標(biāo)，同同時(shí)享有有證券市市場(chǎng)上漲漲的投資資收益。?？蛻舴治鑫觯?、風(fēng)險(xiǎn)承承受能力力中等的的機(jī)構(gòu)客客戶；2、銀行理理財(cái)產(chǎn)品品要點(diǎn)：1、可以引引入擔(dān)保保機(jī)構(gòu)；；