分析金融危機(jī)下公允價(jià)值計(jì)量問題

分析金融危機(jī)下公允價(jià)值計(jì)量問題金融危機(jī)歸根到底是一個(gè)經(jīng)濟(jì)問題，我們不能因?yàn)楣蕛r(jià)值在這次危機(jī)中使用失效就認(rèn)為它是這次金融危機(jī)的根源。以下是由查字典范文大全為大家整理的分析金融危機(jī)下公允價(jià)值計(jì)量問題，希望對(duì)你有幫助，假設(shè)你喜歡，請(qǐng)繼續(xù)關(guān)注查字典范文大全。摘要：文章以公允價(jià)值的定義與本質(zhì)為切入點(diǎn)，分析了公允價(jià)值在這次金融危機(jī)中的影響作用，并從中得出了一些根底結(jié)論以及這次金融危機(jī)對(duì)我國使用公允價(jià)值的啟示。關(guān)鍵詞：金融危機(jī)公允價(jià)值金融資產(chǎn)一、引言2022年8月，由美國次貸危機(jī)爆發(fā)引起的金融風(fēng)暴席卷全球，給世界各國經(jīng)濟(jì)造成了宏大的創(chuàng)傷。在這次危機(jī)中，人們紛紛反思災(zāi)難發(fā)生的根源，除了金融過度創(chuàng)新與監(jiān)管缺乏以外，人們還把鋒芒指向了會(huì)計(jì)計(jì)量屬性公允價(jià)值計(jì)量，一些金融學(xué)家認(rèn)為公允價(jià)值在這次金融危機(jī)中起到了推波助瀾的作用。因?yàn)楦鶕?jù)美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么第157號(hào)(SFAS157)，要求對(duì)所有金融工具按照市值計(jì)價(jià)。由于公允價(jià)值計(jì)量是在前一公允價(jià)值的根底上計(jì)算損益的，當(dāng)金融資產(chǎn)公允價(jià)值上升時(shí)，投資者便對(duì)市場信心大增;相反，在這次金融危機(jī)中金融資產(chǎn)公允價(jià)值下降，企業(yè)管理層為了不讓財(cái)務(wù)報(bào)表過于難看，選擇拋售金融資產(chǎn)，從而引起市場恐慌，使得金融資產(chǎn)進(jìn)人下一輪減值的惡性循環(huán)。因此，公允價(jià)值計(jì)量屬性是不是導(dǎo)致這次金融危機(jī)加劇的因素，以及是否應(yīng)當(dāng)對(duì)其進(jìn)展變動(dòng)成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。二、公允價(jià)值定義及本質(zhì)公允價(jià)值，亦稱盯市計(jì)價(jià)，它是金融機(jī)構(gòu)根據(jù)當(dāng)時(shí)同一金融產(chǎn)品或相似產(chǎn)品的市場價(jià)格作為金融資產(chǎn)的估值人賬的一種會(huì)計(jì)計(jì)量方法。會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么中對(duì)公允價(jià)值的定義按照標(biāo)準(zhǔn)對(duì)象的不同可以分為兩種:I.從資產(chǎn)角度上的定義。美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么理事會(huì)(FASB)在SFAS133?衍生工具和套期保值會(huì)計(jì)?中僅從資產(chǎn)角度定義公允價(jià)值，指自愿的雙方在當(dāng)前的交易(而不是被迫清算或銷售)中購置或出售一項(xiàng)資產(chǎn)的金額。2.從資產(chǎn)和負(fù)債角度進(jìn)展的公允價(jià)值定義。SFAC7?在會(huì)計(jì)計(jì)量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值?中將公允價(jià)值的定義擴(kuò)大到資產(chǎn)和負(fù)債的角度，在自愿的當(dāng)事人之間進(jìn)展的現(xiàn)行交易中，即不是在被迫或清算的銷售中，可以購置(或發(fā)生)一項(xiàng)資產(chǎn)域負(fù)債)或售出域清償)一項(xiàng)資產(chǎn)(或負(fù)債)的金額。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么理事會(huì)(IASB)在IAS32?金融工具:列報(bào)和披露?中將公允價(jià)值定義為指在公平交易中，熟悉情況的交易各方自愿進(jìn)展資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。根據(jù)公允價(jià)值的定義、學(xué)者們普遍認(rèn)為，公允價(jià)值從本質(zhì)上來說是從市場角度進(jìn)展的評(píng)價(jià)，是對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值認(rèn)定。公允價(jià)值的本質(zhì)是一種基于市場信息的評(píng)價(jià)，是市場而不是其他主體對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值的認(rèn)定。和公允價(jià)值是一個(gè)廣義的概念，最能代表公允價(jià)值的，在市場經(jīng)濟(jì)中，是可以觀察到的、由市場價(jià)格機(jī)制所決定的市場價(jià)格，市場價(jià)格是市場交易各方成認(rèn)和承受的。rsquo;，①一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值是指:在自愿交易的雙方之間進(jìn)展現(xiàn)行交易，在交易中所達(dá)成的資產(chǎn)購置、銷售或負(fù)債清償?shù)慕痤~。這就是說，這項(xiàng)交易不是被迫的或清算的銷售，交易的金額是公平的，雙方一致同意的。rsquo;，②由此可見，公允價(jià)值的主體是公平有效的市場，而由市場評(píng)價(jià)反映的市場中各類資產(chǎn)或負(fù)債作為客體，其反映的市場價(jià)格就是公允價(jià)值的表現(xiàn)。公允價(jià)值在本質(zhì)上是對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債市場價(jià)值的一種表達(dá)和度量，在完全、有效的市場中，公允價(jià)值就是資產(chǎn)或負(fù)債的內(nèi)在價(jià)值的表達(dá)，而不是指某個(gè)詳細(xì)交易的價(jià)格。三、采用公允價(jià)值計(jì).的原因與其他會(huì)計(jì)針量方法相比，以公允價(jià)值計(jì)量的優(yōu)越性在于它可以反映該企業(yè)(主體)的財(cái)務(wù)報(bào)表報(bào)告日的價(jià)值(市值)，而這是以傳統(tǒng)的歷史本錢為計(jì)量根底本錢，但如今的市場價(jià)值是2億元，那么假設(shè)還是采用歷史本錢計(jì)量的話就不能完全反映企業(yè)真實(shí)的資產(chǎn)情況。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的開展和金融工具的大量應(yīng)用，利率和資產(chǎn)價(jià)值穩(wěn)定這一假定不再成立，會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性要求進(jìn)步，而公允價(jià)值恰好可以滿足會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)相關(guān)性會(huì)計(jì)信息的要求。所謂相關(guān)性，就是要求會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)與財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的經(jīng)濟(jì)決策需要相關(guān)。能幫助信息使用者對(duì)過去、如今、將來經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的發(fā)生作出預(yù)測或是驗(yàn)證，并且維持或改變之前的決策。公允價(jià)值是金融工具最相關(guān)的計(jì)量屬性，是衍生金融工具唯一相關(guān)的計(jì)量屬性四、金融危機(jī)與公允價(jià)值準(zhǔn)那么20世紀(jì)90年代以來，金融衍生工具的大量產(chǎn)生以及隨之而來的金融風(fēng)險(xiǎn)使得公允價(jià)值成為唯一可以被認(rèn)可的計(jì)量形式。在美國證券交易管理委員會(huì)(SEC)及投資者的推動(dòng)下，公允價(jià)值逐漸得到承受，由下表我們可以看到，在2022年以前越是新近公布的準(zhǔn)那么公允價(jià)值運(yùn)用程度越高。與歷史本錢不同，公允價(jià)值計(jì)量形式面向如今和將來，人們認(rèn)為，公允價(jià)值會(huì)計(jì)能讓金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及其他財(cái)務(wù)報(bào)告使用者更早地獲知金融機(jī)構(gòu)所面臨的財(cái)務(wù)困境。美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么委員會(huì)(FASB)于1991年10月正式接手制定這方面的準(zhǔn)那么;與此同時(shí)，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么委員會(huì)(IASC)于1991年亦開場發(fā)布公允價(jià)值對(duì)金融工具確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)告和披露的會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么。截至2022年12月底，F(xiàn)ASB共發(fā)布了153份財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么，其中與公允價(jià)值有關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么就有60個(gè)，2022年FASB發(fā)布的SFAS157號(hào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么將公允價(jià)值計(jì)量推向了高潮。美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么(SFAS)要求對(duì)金融資產(chǎn)按照公允價(jià)值計(jì)量，并將變動(dòng)計(jì)人當(dāng)期損益表。這就使得美國金融機(jī)構(gòu)持有的證券化資產(chǎn)，即使沒有出售，沒有已實(shí)現(xiàn)虧損，也必須根據(jù)最新的消息及市場報(bào)價(jià)調(diào)整相關(guān)資產(chǎn)的公允價(jià)值，并且計(jì)人損益。這次金融危機(jī)暴露了公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)那么的一大缺陷，就是公允價(jià)值在由市場活潑轉(zhuǎn)為不活潑時(shí)，對(duì)有關(guān)資產(chǎn)應(yīng)如何定價(jià)沒有提供足夠的說明指引。尤其是在資產(chǎn)市場價(jià)值急劇縮水的情況下，假設(shè)仍采用以市場價(jià)值為根底的公允價(jià)值計(jì)量，反映在資產(chǎn)負(fù)債表里的金融資產(chǎn)賬面價(jià)值也會(huì)急劇縮水。rsquo;心企業(yè)為維護(hù)投資者信心，會(huì)出售這些市值不斷減少的資產(chǎn)，但這種做法將進(jìn)一步加劇資產(chǎn)的貶值。這是因?yàn)樵谇捌诠蕛r(jià)值的根底上計(jì)量下一期的損益，而不是在歷史本錢的根底上計(jì)量損益，所以當(dāng)公允價(jià)值在高位下調(diào)時(shí)就增加了人們的恐慌心理，從而使市場陷人交易價(jià)格下跌資產(chǎn)減計(jì)核減資本金恐慌性拋售一一價(jià)格進(jìn)一步下跌的惡性循環(huán)之中rsquo;，⑤，正是公允價(jià)值的運(yùn)用，使得其賬面數(shù)字螺旋式地減少，企業(yè)資產(chǎn)縮水。以可供出售金融資產(chǎn)為例，假設(shè)某項(xiàng)可供出售金融資產(chǎn)1月份公允價(jià)為2001)萬元，2月份公允價(jià)值下降為1800萬元，其會(huì)計(jì)處理如下(單位:萬元):借:資本公積一其他資本公積200貸:可供出售金融資產(chǎn)一公允價(jià)值變動(dòng)200假設(shè)3月份持續(xù)下跌至1200萬元，會(huì)計(jì)處理:借:資產(chǎn)減值損失800貸:資本公積一其他資本公積200可供出售金融資產(chǎn)一公允價(jià)值變動(dòng)600可見，公允價(jià)值對(duì)于市場價(jià)值下降時(shí)企業(yè)的資產(chǎn)，尤其是金融資產(chǎn)或衍消費(fèi)品的價(jià)值會(huì)造成多么宏大的沖擊。而假設(shè)不采用公允值計(jì)量，那么不管市場價(jià)格增加多少，都不影響其賬面價(jià)值。五、金融危機(jī)對(duì)我國將來使用公允價(jià)值的啟示公允價(jià)值計(jì)量方式是建立在市場活潑而有秩序的假設(shè)根底上，但本次金融危機(jī)說明這一假設(shè)并非永遠(yuǎn)成立，在非有效市場下，公允價(jià)值會(huì)計(jì)方法可能會(huì)得出與長期根本面和所考慮風(fēng)險(xiǎn)不相符的估值，對(duì)危機(jī)起到了一定的推波助瀾效應(yīng)。金融危機(jī)歸根到底是一個(gè)經(jīng)濟(jì)問題，我們不能因?yàn)楣蕛r(jià)值在這次危機(jī)中使用失效就認(rèn)為它是這次金融危機(jī)的根源。透過這次金融危機(jī)，我們可以看到公允價(jià)值計(jì)量的使用確實(shí)存在不少缺陷。例如:以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)受匯率、利率影響較大，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境不穩(wěn)定的時(shí)候使用公允價(jià)值計(jì)量會(huì)加劇企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的波動(dòng);在市場信息不充分的情況下，公允價(jià)值的應(yīng)用使得企業(yè)操縱利潤的空間加大;公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)那么對(duì)于市場不活潑時(shí)，有關(guān)資產(chǎn)應(yīng)如何定價(jià)沒有提供足夠的說明指引。公允價(jià)值的優(yōu)越性在于它可以反映資產(chǎn)當(dāng)前的市場價(jià)格，尤其對(duì)于金融衍生工具，采用公允價(jià)值計(jì)量能向投資者傳遞高度相關(guān)的會(huì)計(jì)信息。但在這次的金融危機(jī)中公允價(jià)值卻成了推波助瀾的幫兇，那么是不是說我們以后就不能采用公允價(jià)值對(duì)會(huì)計(jì)要素進(jìn)展計(jì)量呢?其實(shí)任何一種會(huì)計(jì)計(jì)量屬性都有其局限性，人們只能在當(dāng)前的環(huán)境下進(jìn)展各種權(quán)衡之后作出合理的選擇，公允價(jià)值也不例外，它的合理運(yùn)用受到諸多外界條件的影響，