投資的項(xiàng)目評估教學(xué)課件-

投資項(xiàng)目評估投資項(xiàng)目評估*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》2參考書《投資項(xiàng)目評估》主編王瑤琪中國金融出版社《投資項(xiàng)目評估》主編周慧珍東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社《投資項(xiàng)目評估》主編傅治謙華中理工大學(xué)出版社*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》2參考書《投資項(xiàng)目評估》主編王瑤琪*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》3投資——經(jīng)濟(jì)主體為獲得未來預(yù)期收益而在現(xiàn)時(shí)投入生產(chǎn)要素，以形成資產(chǎn)并實(shí)現(xiàn)其增值的經(jīng)濟(jì)活動。特征１、投入資金多２、占用時(shí)間長３、實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)高４、影響不可逆*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》3投資——經(jīng)濟(jì)主體為獲得未來預(yù)期收益而*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》4項(xiàng)目——在規(guī)定的時(shí)間和預(yù)算范圍內(nèi)，按照一定的質(zhì)量要求實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)的一項(xiàng)一次性任務(wù)。投資項(xiàng)目——在規(guī)定的期限內(nèi)，為完成某項(xiàng)開發(fā)目標(biāo)而規(guī)劃的投資、政策、機(jī)構(gòu)以及其他方面的綜合體。投資項(xiàng)目的特征：一次性

——隨任務(wù)開始而確立，隨任務(wù)完成而終結(jié)，具有一定壽命周期性

——策劃→實(shí)施→發(fā)揮效益→終結(jié)目標(biāo)性

——完成任務(wù)所要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)，是多級的預(yù)期效益是一級目標(biāo)工期、成本、質(zhì)量是二級目標(biāo)約束性

——完成任務(wù)所需的條件有限制時(shí)間、資金、技術(shù)、環(huán)境等

系統(tǒng)性和整體性

——多維思維，統(tǒng)籌考慮*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》4項(xiàng)目——在規(guī)定的時(shí)間和預(yù)算范圍內(nèi)，按*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》5項(xiàng)目分類１、性質(zhì)：建設(shè)項(xiàng)目、技術(shù)改造項(xiàng)目２、內(nèi)容：工業(yè)項(xiàng)目、非工業(yè)項(xiàng)目３、資金來源：政府投資項(xiàng)目、企業(yè)投資項(xiàng)目、“三資”項(xiàng)目*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》5項(xiàng)目分類１、性質(zhì)：建設(shè)項(xiàng)目、技術(shù)改造*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》6項(xiàng)目管理的一般程序項(xiàng)目周期——項(xiàng)目從提議、論證、決策，到建設(shè)運(yùn)營，直至報(bào)廢為止的全過程。1、投資項(xiàng)目管理周期投資前時(shí)期（投資機(jī)會研究階段、初步可行性研究階段、詳細(xì)可行性研究階段）；投資時(shí)期；生產(chǎn)經(jīng)營期。2、貸款項(xiàng)目管理周期準(zhǔn)備時(shí)期（初選階段、評估階段）；執(zhí)行時(shí)期；回收總結(jié)時(shí)期。*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》6項(xiàng)目管理的一般程序項(xiàng)目周期——項(xiàng)目從*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》7可行性研究的階段劃分1.機(jī)會研究

——項(xiàng)目設(shè)想投資機(jī)會研究就是企業(yè)在一定的地區(qū)和部門內(nèi)，根據(jù)資源情況和市場需求調(diào)查、預(yù)測資料，尋找最有利的投資機(jī)會和可能的投資方向。

估算預(yù)測精度：±30%2.初步可行性研究

——項(xiàng)目初選初步可行性研究也稱預(yù)可行性研究，主要是在機(jī)會研究的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步對擬建項(xiàng)目的可能性和潛在效益進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析，判斷投資機(jī)會是否有價(jià)值，項(xiàng)目是否具有生命力，以便對項(xiàng)目作出初步的選擇。估算預(yù)測精度：±20%3.詳細(xì)可行性研究

——項(xiàng)目擬定詳細(xì)可行性研究是在投資決策前，對擬建項(xiàng)目進(jìn)行系統(tǒng)深入的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析、論證的科學(xué)方法和工作階段。

估算預(yù)測精度：±10%*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》7可行性研究的階段劃分1.機(jī)會研究—*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》8可行性研究的基本內(nèi)容1.總論2.需求預(yù)測和擬建規(guī)模與產(chǎn)品方案3.資源、原材料、能源及基礎(chǔ)設(shè)施情況4.建廠條件及廠址方案5.設(shè)計(jì)方案6.環(huán)境保護(hù)與勞動安全7.生產(chǎn)組織、勞動定員和人員培訓(xùn)8.項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃和進(jìn)度9.投資估算與資金籌措10.項(xiàng)目的效益分析11.評價(jià)結(jié)論*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》8可行性研究的基本內(nèi)容1.總論6.環(huán)境*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》9可行性研究的作用1.是項(xiàng)目投資決策的基礎(chǔ)2.是銀行受理正式貸款申請的依據(jù)3.是編制設(shè)計(jì)文件的依據(jù)4.是環(huán)保部門簽發(fā)環(huán)保執(zhí)照的依據(jù)5.是與有關(guān)單位簽訂合同或協(xié)議的依據(jù)6.是有關(guān)技術(shù)工作的依據(jù)*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》9可行性研究的作用1.是項(xiàng)目投資決策的*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》10第一章導(dǎo)論第一節(jié)項(xiàng)目評價(jià)的產(chǎn)生和發(fā)展一、項(xiàng)目評價(jià)的產(chǎn)生和發(fā)展投資項(xiàng)目評價(jià)起源于資本主義國家的私人投資與公共投資財(cái)務(wù)評價(jià)經(jīng)濟(jì)評價(jià)—→社會評價(jià)*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》10第一章導(dǎo)論第一節(jié)項(xiàng)目評價(jià)的產(chǎn)生*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》11私人投資的主要動機(jī)和基本目的，決定了其項(xiàng)目評價(jià)方法必然是一種微觀經(jīng)濟(jì)分析研究方法。在項(xiàng)目評價(jià)體系中，被稱為財(cái)務(wù)分析和評價(jià)方法。公共投資項(xiàng)目評價(jià)產(chǎn)生于資本主義國家，根源于資本主義國家通過公共工程的投資來干預(yù)國民經(jīng)濟(jì)的需要。它是一種宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法，在項(xiàng)目評價(jià)體系中，被稱為國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)分析方法。*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》11私人投資的主要動機(jī)和基本目的，決定*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》121844年《公用工程效用的評價(jià)》法國工程師讓爾?杜比1968年《發(fā)展中國家工業(yè)項(xiàng)目分析手冊》英國牛津大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授李特爾（Little）和數(shù)學(xué)教授米爾利斯（Mirrlees）1972年，《項(xiàng)目評價(jià)準(zhǔn)則》1975年，《項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析》世界銀行工作人員林恩?斯夸爾和赫爾曼?G?范德塔克1980年，《工業(yè)項(xiàng)目評價(jià)手冊》*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》121844年《公用工程效用的評價(jià)》*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》13二、項(xiàng)目評價(jià)在我國的開展①“一五”時(shí)期②“大躍進(jìn)”時(shí)期③“經(jīng)濟(jì)調(diào)整”時(shí)期④“文化大革命”時(shí)期⑤“改革開放”時(shí)期三、項(xiàng)目評價(jià)在我國的運(yùn)用1．對建設(shè)項(xiàng)目開展可行性研究2．銀行開展投資貸款項(xiàng)目評估3．投資或工程咨詢機(jī)構(gòu)開展項(xiàng)目評估4．國家計(jì)委統(tǒng)一項(xiàng)目評價(jià)方法與參數(shù)*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》13二、項(xiàng)目評價(jià)在我國的開展①“一五”*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》14第二節(jié)項(xiàng)目評估一、概念項(xiàng)目評估——（對項(xiàng)目的評審和估價(jià)）以項(xiàng)目的財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)或社會評價(jià)為核心，對擬建項(xiàng)目的建設(shè)必要性、生產(chǎn)建設(shè)條件和技術(shù)方案的各個(gè)方面展開全面、系統(tǒng)的評論和審查，判斷項(xiàng)目的優(yōu)劣，決定項(xiàng)目的取舍。*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》14第二節(jié)項(xiàng)目評估一、概念*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》15二、項(xiàng)目評估的作用1.是參與投資決策，避免投資決策失誤的基礎(chǔ)工作2.是項(xiàng)目能否取得資金供應(yīng)的依據(jù)3.可保證項(xiàng)目的微觀經(jīng)濟(jì)效益和宏觀經(jīng)濟(jì)效益的一致性4.是搞好項(xiàng)目管理促進(jìn)投資效果的基礎(chǔ)*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》15二、項(xiàng)目評估的作用1.是參與投資決*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》16三、項(xiàng)目評估的內(nèi)容（一）工作內(nèi)容三種分析:①必要性分析②生產(chǎn)建設(shè)條件分析③技術(shù)方案分析三種評價(jià):①財(cái)務(wù)評價(jià)②經(jīng)濟(jì)評價(jià)③社會評價(jià)（二）學(xué)科內(nèi)容1．導(dǎo)論2．必要性分析3．生產(chǎn)建設(shè)條件分析4．技術(shù)方案分析5．財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)分析6．財(cái)務(wù)評價(jià)7．經(jīng)濟(jì)評價(jià)8．項(xiàng)目不確定分析9．項(xiàng)目方案比選10．總評估11．特殊項(xiàng)目評估*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》16三、項(xiàng)目評估的內(nèi)容（一）工作內(nèi)容（*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》17四、項(xiàng)目評估的工作程序1．評估前的準(zhǔn)備2．成立評估小組3．制定工作計(jì)劃4．收集整理資料5．審查分析6．編寫評估報(bào)告7．報(bào)送評估報(bào)告并歸檔*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》17四、項(xiàng)目評估的工作程序1．評估前的*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》18五、項(xiàng)目評估應(yīng)遵循的基本原則①科學(xué)性原則②客觀性原則③公正性原則④面向需求的原則⑤投入與產(chǎn)出相匹配的原則⑥資金時(shí)間價(jià)值的原則*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》18五、項(xiàng)目評估應(yīng)遵循的基本原則①科學(xué)*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》19六、項(xiàng)目評估與可行性研究的關(guān)系共同點(diǎn)：①處于項(xiàng)目管理周期的同一時(shí)期②目的一致③基本原理、方法和內(nèi)容相同區(qū)別：①服務(wù)主體不同②研究的側(cè)重點(diǎn)不同③所起的作用不同④工作的時(shí)間不同*《項(xiàng)目評估——導(dǎo)論》19六、項(xiàng)目評估與可行性研究的關(guān)系共同第二章項(xiàng)目建設(shè)必要性分析第二章項(xiàng)目建設(shè)必要性分析*《項(xiàng)目評估——必要性分析》21一、市場分析的基本內(nèi)容（一）市場需求研究（二）市場供給研究（三）產(chǎn)品研究（四）價(jià)格研究（五）市場行為研究第一節(jié)市場分析的內(nèi)容和方式*《項(xiàng)目評估——必要性分析》21一、市場分析的基本內(nèi)容第一節(jié)*《項(xiàng)目評估——必要性分析》22二、市場調(diào)查（一）市場調(diào)查的程序1．調(diào)查前的準(zhǔn)備2．調(diào)查計(jì)劃的實(shí)施3．整理分析資料，編寫調(diào)查報(bào)告（二）市場調(diào)查方法調(diào)查方案普遍調(diào)查法典型調(diào)查法抽樣調(diào)查法調(diào)查方法1.直接調(diào)查法2.間接調(diào)查法3.實(shí)驗(yàn)調(diào)查法*《項(xiàng)目評估——必要性分析》22二、市場調(diào)查（一）市場調(diào)查的*《項(xiàng)目評估——必要性分析》23三、市場預(yù)測（一）分類1．按范圍劃分：宏觀市場預(yù)測、微觀市場預(yù)測2．按性質(zhì)劃分：定性市場預(yù)測、定量市場預(yù)測3．按時(shí)間劃分：短期市場預(yù)測、中期市場預(yù)測、長期市場預(yù)測4．按空間層次劃分：國際市場預(yù)測、國內(nèi)市場預(yù)測*《項(xiàng)目評估——必要性分析》23三、市場預(yù)測（一）分類*《項(xiàng)目評估——必要性分析》24（二）預(yù)測的基本原理連貫性原則類推性原則因果相關(guān)性原則（三）預(yù)測程序1．確定預(yù)測目標(biāo)，制定工作計(jì)劃2．收集分析資料3．選擇預(yù)測方法4．建立預(yù)測模型進(jìn)行預(yù)測5．分析預(yù)測結(jié)果*《項(xiàng)目評估——必要性分析》24（二）預(yù)測的基本原理連貫性原*《項(xiàng)目評估——必要性分析》25第二節(jié)產(chǎn)品的市場壽命期分析一.產(chǎn)品市場壽命期的概念及特點(diǎn)(一)概念產(chǎn)品市場壽命期（經(jīng)濟(jì)壽命期）——某種新產(chǎn)品初次進(jìn)入市場之日到作為老產(chǎn)品被市場淘汰之時(shí)的全過程，也就是產(chǎn)品在市場中生存的整個(gè)時(shí)期。(二)特點(diǎn)*《項(xiàng)目評估——必要性分析》25第二節(jié)產(chǎn)品的市場壽命期*《項(xiàng)目評估——必要性分析》26①AB——導(dǎo)入期（萌芽期）②BC——成長期（暢銷期）③CDE——成熟期（飽和期）④EF——衰退期D——高峰點(diǎn)（轉(zhuǎn)折點(diǎn)）年銷售量T(時(shí)間)OBCDEFA*《項(xiàng)目評估——必要性分析》26①AB——導(dǎo)入期（萌芽期）③*《項(xiàng)目評估——必要性分析》27成本價(jià)格T（時(shí)間）成本（價(jià)格）０*《項(xiàng)目評估——必要性分析》27成本價(jià)格T（時(shí)間）成本（價(jià)格*《項(xiàng)目評估——必要性分析》28銷售利潤T（時(shí)間）０*《項(xiàng)目評估——必要性分析》28銷售利潤T（時(shí)間）０*《項(xiàng)目評估——必要性分析》29特點(diǎn)：①導(dǎo)入期：產(chǎn)品處于試制階段產(chǎn)品處于試銷階段需求量緩慢增加，小批量生產(chǎn)，成本高，利潤低，甚至為零（負(fù)）②成長期：產(chǎn)品已定型大批量生產(chǎn)銷售量增長迅速，并成為利潤增長的主要因素競爭者開始出現(xiàn)*《項(xiàng)目評估——必要性分析》29特點(diǎn)：*《項(xiàng)目評估——必要性分析》30③成熟期：產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)成本最低、利潤最大市場競爭激烈④衰退期：替代產(chǎn)品開始出現(xiàn)產(chǎn)品需求量大幅度下降利潤銳減廠家終因無利可圖而停止生產(chǎn)*《項(xiàng)目評估——必要性分析》30③成熟期：*《項(xiàng)目評估——必要性分析》31二.分析原理1.若處于導(dǎo)入期、成長期可判斷項(xiàng)目建設(shè)是必要的2.若處于成熟期擴(kuò)大供給的項(xiàng)目已沒有必要了，維持原有供給量的更新改造項(xiàng)目是否有必要，需進(jìn)一步分析。3.若處于衰退期項(xiàng)目建設(shè)已沒有必要。*《項(xiàng)目評估——必要性分析》31二.分析原理1.若處于導(dǎo)入期*《項(xiàng)目評估——必要性分析》32三.分析方法（一）銷售趨勢分析法（二）相關(guān)產(chǎn)品分析法相關(guān)產(chǎn)品——使用價(jià)值相關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品。①相容產(chǎn)品②互補(bǔ)產(chǎn)品③替代產(chǎn)品（三）產(chǎn)品普及率分析法普及率≤10%導(dǎo)入期10%—50%成長期50%—70%成熟期≥70%衰退期*《項(xiàng)目評估——必要性分析》32三.分析方法（一）銷售趨勢分*《項(xiàng)目評估——必要性分析》33（四）銷售增長率判斷法銷售增長率大于10%成長期銷售增長率介于0~10%成熟期銷售增長率小于0衰退期*《項(xiàng)目評估——必要性分析》33（四）銷售增長率判斷法銷售增*《項(xiàng)目評估——必要性分析》34第三節(jié)產(chǎn)品的市場需求預(yù)測一.特爾菲預(yù)測法（專家預(yù)測法）特爾菲預(yù)測法——廣泛征求專家意見后進(jìn)行定性和定量預(yù)測的方法。步驟：１．選擇專家２．設(shè)計(jì)調(diào)查表３．請專家作出判斷４．提出預(yù)測報(bào)告*《項(xiàng)目評估——必要性分析》34第三節(jié)產(chǎn)品的市場需求預(yù)測一*《項(xiàng)目評估——必要性分析》35例：某廠利用專家預(yù)測法對產(chǎn)品投放市場后的年銷售量進(jìn)行預(yù)測。預(yù)測前，選擇各類專家15人，并向他們發(fā)出了調(diào)查表，經(jīng)過三次反饋，專家們的判斷意見如下表。產(chǎn)品年銷售量專家判斷意見表單位：萬臺*《項(xiàng)目評估——必要性分析》35例：某廠利用專家預(yù)測法對產(chǎn)品*《項(xiàng)目評估——必要性分析》36解:運(yùn)用算術(shù)平均法求其平均數(shù)，以平均數(shù)作為預(yù)測值，得最高銷售量預(yù)測值：1152÷15=76.80最可能銷售量預(yù)測值：923÷15=61.53最低銷售量預(yù)測值：501÷15=33.40假定三種銷售量的概率分別為0.2，0.7，0.1，綜合預(yù)測值為:76.80×0.2+61.52×0.7+33.40×0.1=61.771*《項(xiàng)目評估——必要性分析》36解:運(yùn)用算術(shù)平均法求其平均數(shù)*《項(xiàng)目評估——必要性分析》37二.算術(shù)平均法公式：例：某地2004年—2010年民用電占總發(fā)電量的比例如下圖：*《項(xiàng)目評估——必要性分析》37二.算術(shù)平均法例：某地200*《項(xiàng)目評估——必要性分析》38三.移動平均法1.簡單（算術(shù)）移動平均法公式：式中:Ft——預(yù)測值n——平均期Dt——平均期內(nèi)第t期實(shí)際值*《項(xiàng)目評估——必要性分析》38三.移動平均法1.簡單（算術(shù)*《項(xiàng)目評估——必要性分析》39【例】通過調(diào)查,某產(chǎn)品2004年到2011年的銷售量數(shù)據(jù)如下表*《項(xiàng)目評估——必要性分析》39【例】通過調(diào)查,某產(chǎn)品200*《項(xiàng)目評估——必要性分析》40*《項(xiàng)目評估——必要性分析》40*《項(xiàng)目評估——必要性分析》41*《項(xiàng)目評估——必要性分析》41*《項(xiàng)目評估——必要性分析》42*《項(xiàng)目評估——必要性分析》42*《項(xiàng)目評估——必要性分析》432.加權(quán)移動平均法公式：式中:Ft——預(yù)測值n——平均期Dt——平均期內(nèi)第t期實(shí)際值*《項(xiàng)目評估——必要性分析》432.加權(quán)移動平均法式中:Ft*《項(xiàng)目評估——必要性分析》44*《項(xiàng)目評估——必要性分析》44*《項(xiàng)目評估——必要性分析》45*《項(xiàng)目評估——必要性分析》45*《項(xiàng)目評估——必要性分析》46*《項(xiàng)目評估——必要性分析》46*《項(xiàng)目評估——必要性分析》47四.指數(shù)平滑法式中：Ft——預(yù)測值St——實(shí)際值

α——指數(shù)平滑系數(shù)*《項(xiàng)目評估——必要性分析》47四.指數(shù)平滑法式中：Ft——*《項(xiàng)目評估——必要性分析》48【例】某產(chǎn)品2004年到2011年在某地區(qū)的銷售量如下表:*《項(xiàng)目評估——必要性分析》48【例】某產(chǎn)品2004年到20*《項(xiàng)目評估——必要性分析》49*《項(xiàng)目評估——必要性分析》49*《項(xiàng)目評估——必要性分析》50*《項(xiàng)目評估——必要性分析》50*《項(xiàng)目評估——必要性分析》51F2011=0.9×170+0.1×185.8=171.58*《項(xiàng)目評估——必要性分析》51F2011=0.9×170+*《項(xiàng)目評估——必要性分析》52五.平均增長法(一)平均增長量法公式:Ft=S0+D·t式中:Ft——預(yù)測值S0——基期實(shí)際值D——平均增長量t——時(shí)間序號*《項(xiàng)目評估——必要性分析》52五.平均增長法(一)平均增長*《項(xiàng)目評估——必要性分析》53【例】某產(chǎn)品銷售資料如下:*《項(xiàng)目評估——必要性分析》53【例】某產(chǎn)品銷售資料如下:*《項(xiàng)目評估——必要性分析》54【例】某產(chǎn)品銷售資料如下:Ft=1000+24t*《項(xiàng)目評估——必要性分析》54【例】某產(chǎn)品銷售資料如下:F*《項(xiàng)目評估——必要性分析》55(二)平均增長率法公式：式中:Ft——預(yù)測值S0——基期實(shí)際值r——平均增長率t——時(shí)間序號*《項(xiàng)目評估——必要性分析》55(二)平均增長率法公式：式中*《項(xiàng)目評估——必要性分析》56【例】某產(chǎn)品銷售資料如下:*《項(xiàng)目評估——必要性分析》56【例】某產(chǎn)品銷售資料如下:*《項(xiàng)目評估——必要性分析》57【例】某產(chǎn)品銷售資料如下:*《項(xiàng)目評估——必要性分析》57【例】某產(chǎn)品銷售資料如下:*《項(xiàng)目評估——必要性分析》58六.因果相關(guān)分析法（回歸分析法）回歸分析法步驟：①收集資料，篩選變量。②畫散點(diǎn)圖。③根據(jù)散點(diǎn)圖配相應(yīng)的回歸方程。④計(jì)算回歸方程中的參數(shù)。⑤進(jìn)行統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)和經(jīng)濟(jì)驗(yàn)算。⑥應(yīng)用回歸方程進(jìn)行預(yù)測。*《項(xiàng)目評估——必要性分析》58六.因果相關(guān)分析法（回歸分析*《項(xiàng)目評估——必要性分析》59單元直線回歸分析法回歸方程：Y=a+bX式中：a、b——回歸系數(shù)Y——因變量X——自變量Yi`=a+bXi*《項(xiàng)目評估——必要性分析》59單元直線回歸分析法回歸方程：*《項(xiàng)目評估——必要性分析》60化簡為：*《項(xiàng)目評估——必要性分析》60化簡為：*《項(xiàng)目評估——必要性分析》61【例】通過調(diào)查篩選，某地有資料如下：*《項(xiàng)目評估——必要性分析》61【例】通過調(diào)查篩選，某地有資*《項(xiàng)目評估——必要性分析》62從散點(diǎn)圖中可以看出x與y基本上是線形關(guān)系，可以選用一元線形方程：y=a+bx*《項(xiàng)目評估——必要性分析》62從散點(diǎn)圖中可以看出x與y基本*《項(xiàng)目評估——必要性分析》63*《項(xiàng)目評估——必要性分析》63*《項(xiàng)目評估——必要性分析》64*《項(xiàng)目評估——必要性分析》64*《項(xiàng)目評估——必要性分析》65回歸直線方程:Y=-0.622+2.93X*《項(xiàng)目評估——必要性分析》65回歸直線方程:*《項(xiàng)目評估——必要性分析》66七.趨勢外推法(一)直線趨勢外推法直線方程:Y=a+bX*《項(xiàng)目評估——必要性分析》66七.趨勢外推法(一)直線趨勢*《項(xiàng)目評估——必要性分析》67【例】某公司以往各年度銷售額如下:單位:萬元直線方程:Y=a+bX要求:預(yù)測今后5年該公司的銷售量.*《項(xiàng)目評估——必要性分析》67【例】某公司以往各年度銷售額*《項(xiàng)目評估——必要性分析》68*《項(xiàng)目評估——必要性分析》68*《項(xiàng)目評估——必要性分析》69直線趨勢方程為:Y=7.921+0.577X2012年的預(yù)測值:Y=7.921+0.577×5=10.81(萬元)*《項(xiàng)目評估——必要性分析》69直線趨勢方程為:2012年的*《項(xiàng)目評估——必要性分析》70(二)指數(shù)曲線趨勢外推法趨勢方程:公式兩端取對數(shù)lgY=lgA+XlgB令V=lgYa=lgAb=lgB則V=a+bX*《項(xiàng)目評估——必要性分析》70(二)指數(shù)曲線趨勢外推法趨勢*《項(xiàng)目評估——必要性分析》71八.消費(fèi)水平法(一)需求的收入彈性式中:EI——需求的收入彈性系數(shù)

Q0——基年的需求量

Q1——觀察年的需求量

Ip0——基年的人均收入

Ip1——觀察年的人均收入*《項(xiàng)目評估——必要性分析》71八.消費(fèi)水平法(一)需求的收*《項(xiàng)目評估——必要性分析》72【例】據(jù)調(diào)查，某地去年對牛奶的消費(fèi)是人均4公斤，去年人均月收入為60元；若以2010年為基年，2010年的人均收入為40元，人均牛奶消費(fèi)2.5公斤，則強(qiáng)彈性>1單位彈性=1弱彈性<1*《項(xiàng)目評估——必要性分析》72【例】據(jù)調(diào)查，某地去年對牛奶*《項(xiàng)目評估——必要性分析》73（二）需求的價(jià)格彈性式中:Ep——需求的價(jià)格彈性系數(shù)

Q1——新價(jià)格下的需求量

Qo——基期價(jià)格下的需求量

P1——新價(jià)格

Po——基期價(jià)格*《項(xiàng)目評估——必要性分析》73（二）需求的價(jià)格彈性式中:E*《項(xiàng)目評估——必要性分析》74【例】某產(chǎn)品分別以700元和800元的價(jià)格銷售時(shí)，銷售量分別為4000和3000臺，則需求的價(jià)格彈性系數(shù)為：*《項(xiàng)目評估——必要性分析》74【例】某產(chǎn)品分別以700元和*《項(xiàng)目評估——必要性分析》75（三）需求的交叉彈性式中：CAB——產(chǎn)品A對產(chǎn)品B的交叉彈性系數(shù)Q2A——B產(chǎn)品價(jià)格變動后，A產(chǎn)品的需求量Q1A——B產(chǎn)品價(jià)格變動前，A產(chǎn)品的需求量P2B——B產(chǎn)品的新價(jià)P1B——B產(chǎn)品的原價(jià)*《項(xiàng)目評估——必要性分析》75（三）需求的交叉彈性式中：*《項(xiàng)目評估——必要性分析》76【例】下面是三組產(chǎn)品的價(jià)格和需求的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，試分析每組中的產(chǎn)品之間的交叉彈性關(guān)系。值1值2（Ⅰ）民用電價(jià)格（元/度）0.160.24電冰箱需求量（萬臺）2015（Ⅱ）煤炭價(jià)格（元/噸）3560石油需求量（10萬桶）200300（Ⅲ）葡萄酒價(jià)格（元/瓶）2.53.5汽車需求量（萬/輛）3030*《項(xiàng)目評估——必要性分析》76【例】下面是三組產(chǎn)品的價(jià)格和*《項(xiàng)目評估——必要性分析》77解：交叉彈性系數(shù)分別為：（Ⅰ）（Ⅱ）（Ⅲ）（Ⅰ）組：CAB<0，互補(bǔ)產(chǎn)品（Ⅱ）組：CAB>0，替代產(chǎn)品（Ⅲ）組：CAB=0，無關(guān)系*《項(xiàng)目評估——必要性分析》77解：交叉彈性系數(shù)分別為：（*《項(xiàng)目評估——必要性分析》78九.最終用途法分析步驟：1.查明一種產(chǎn)品全部可能的用途2.計(jì)算本產(chǎn)品與相關(guān)產(chǎn)品的技術(shù)需用系數(shù)3.確定消費(fèi)活動的規(guī)模4.計(jì)算需求總量*《項(xiàng)目評估——必要性分析》78九.最終用途法分析步驟：*《項(xiàng)目評估——必要性分析》79【例】某機(jī)床廠運(yùn)用最終用途法預(yù)測機(jī)床需求量機(jī)床的用途：手表行業(yè)、其他行業(yè)、出口手表行業(yè)預(yù)計(jì)每年手表需求量遞增200萬只自動車床C1=1.2(臺/萬只)儀表車床C2=0.6(臺/萬只)C=C1+C2=1.2+0.6=1.8(臺/萬只)Q1=200×1.8=360(臺)行業(yè)已擁有車床基數(shù)為6000臺，更新系數(shù)為5%Q2=6000×5%=300（臺）*《項(xiàng)目評估——必要性分析》79【例】某機(jī)床廠運(yùn)用最終用途法*《項(xiàng)目評估——必要性分析》80手表行業(yè)需求量Q3=Q1+Q2=360+300=660（臺）其他行業(yè)：Q4=750（臺）出口：Q5=500（臺）Q=Q3+Q4+Q5=660+750+500=1910（臺）*《項(xiàng)目評估——必要性分析》80手表行業(yè)需求量*《項(xiàng)目評估——必要性分析》81第四節(jié)產(chǎn)品的市場供給預(yù)測一.市場供給預(yù)測和分析的內(nèi)容1.未來時(shí)期無項(xiàng)目時(shí)的市場供求關(guān)系2.競爭能力分析二.市場供給量的預(yù)測方法（一）國內(nèi)供給量預(yù)測期生產(chǎn)能力=現(xiàn)有企業(yè)現(xiàn)有生產(chǎn)能力+現(xiàn)有企業(yè)預(yù)期新增生產(chǎn)能力+預(yù)測期新建企業(yè)的生產(chǎn)能力*《項(xiàng)目評估——必要性分析》81第四節(jié)產(chǎn)品的市場供給預(yù)測*《項(xiàng)目評估——必要性分析》82（二）國外供給量1.平均增長法2.趨勢外推法3.以目前進(jìn)口量為基礎(chǔ)，在定性分析的基礎(chǔ)上估計(jì)未來進(jìn)口的增減情況預(yù)測期進(jìn)口量=目前進(jìn)口量±預(yù)測期進(jìn)口增減量*《項(xiàng)目評估——必要性分析》82（二）國外供給量*《項(xiàng)目評估——必要性分析》83三.競爭能力分析研究新建項(xiàng)目在國內(nèi)外市場競爭中獲勝的可能性和獲勝能力。（一）競爭能力優(yōu)劣勢分析主要對自然資源占有，工藝技術(shù)和裝備，規(guī)模效益，新產(chǎn)品開發(fā)能力，產(chǎn)品質(zhì)量性能、價(jià)格，商品、品牌、商譽(yù)，項(xiàng)目區(qū)位和人力資源等方面的優(yōu)勢與劣勢進(jìn)行分析*《項(xiàng)目評估——必要性分析》83三.競爭能力分析研究新建項(xiàng)目*《項(xiàng)目評估——必要性分析》84（二）競爭力對比*《項(xiàng)目評估——必要性分析》84（二）競爭力對比*《項(xiàng)目評估——必要性分析》85（三）營銷策略研究市場競爭比較激烈的項(xiàng)目產(chǎn)品銷售方式、銷售渠道、銷售網(wǎng)點(diǎn)、價(jià)格定位、宣傳手段、結(jié)算方式和售后服務(wù)等方面采取的營銷策略。*《項(xiàng)目評估——必要性分析》85（三）營銷策略研究市場競爭比*《項(xiàng)目評估——必要性分析》86產(chǎn)品競爭能力分析（一）基本要素1.質(zhì)量2.價(jià)格3.包裝4.服務(wù)5.廣告*《項(xiàng)目評估——必要性分析》86產(chǎn)品競爭能力分析（一）基本要*《項(xiàng)目評估——必要性分析》87（二）產(chǎn)品競爭能力的分析方法*《項(xiàng)目評估——必要性分析》87（二）產(chǎn)品競爭能力的分析方法第三章生產(chǎn)建設(shè)條件評估第三章生產(chǎn)建設(shè)條件評估項(xiàng)目布局分析一、項(xiàng)目布局的意義二、項(xiàng)目布局的原則（一）正確處理各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系（二）正確發(fā)揮各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的優(yōu)勢（三）盡可能接近原料、燃料產(chǎn)地和消費(fèi)地區(qū)（四）恰當(dāng)處理集中與分散的關(guān)系項(xiàng)目布局分析一、項(xiàng)目布局的意義第一節(jié)項(xiàng)目的建設(shè)實(shí)施條件分析1.建設(shè)資金條件2.與項(xiàng)目相關(guān)的協(xié)作配套條件3.建設(shè)用地條件4.建設(shè)物資供應(yīng)條件5.施工用電、用水、交通運(yùn)輸條件，施工準(zhǔn)備的進(jìn)度和合理性分析6.大型特殊設(shè)備制造廠家技術(shù)水平的可靠性7.設(shè)計(jì)單位、施工單位的技術(shù)水平和技術(shù)裝備能力8.關(guān)鍵性的技術(shù)施工方案可行性的論證9.環(huán)保條件第一節(jié)項(xiàng)目的建設(shè)實(shí)施條件分析1.建設(shè)資金條件第二節(jié)項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營條件分析一、資源條件分析（一）資源的特點(diǎn)1.有限性2.分布的不均衡性第二節(jié)項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營條件分析一、資源條件分析（二）分析原則1.資源的開發(fā)利用要注意保持生態(tài)平衡，達(dá)到環(huán)境保護(hù)的有關(guān)要求2.對資源的開發(fā)利用要遵循多層次、多目標(biāo)的原則，達(dá)到綜合利用的要求3.對資源的開發(fā)利用要注意資源的供應(yīng)數(shù)量、質(zhì)量、服務(wù)年限、開采方式、利用條件等，達(dá)到經(jīng)濟(jì)開發(fā)的目的和要求4.對可再生的資源開發(fā)利用要注意保護(hù)資源的再生性，達(dá)到資源連續(xù)補(bǔ)償?shù)囊?.要注意技術(shù)進(jìn)步對資源利用的影響，達(dá)到最佳利用的要求6.對稀缺資源和供應(yīng)緊張的資源要注意尋找替代產(chǎn)品，以達(dá)到滿足項(xiàng)目生產(chǎn)的連續(xù)性要求（二）分析原則1.資源的開發(fā)利用要注意保持生態(tài)平衡，達(dá)到環(huán)境(三)項(xiàng)目資源條件評估的內(nèi)容1.分析項(xiàng)目所需資源的種類和性質(zhì)2.分析資源的供應(yīng)數(shù)量、質(zhì)量和服務(wù)年限3.資源使用是否符合國家政策4.對稀缺資源或供應(yīng)緊張的資源，要注意開辟新資源的前景預(yù)測及替代途徑5.注意技術(shù)進(jìn)步對資源優(yōu)勢利用的影響(三)項(xiàng)目資源條件評估的內(nèi)容1.分析項(xiàng)目所需資源的種類和性質(zhì)二、原材料供應(yīng)條件分析（一）原材料分類1.原料2.已加工的工業(yè)材料3.制造件4.輔助材料（二）分析內(nèi)容：1.供應(yīng)數(shù)量2.質(zhì)量3.價(jià)格4.運(yùn)輸5.原材料的供應(yīng)二、原材料供應(yīng)條件分析（一）原材料分類4.運(yùn)輸三、燃料、動力供應(yīng)條件分析（一）燃料供應(yīng)條件分析（二）電的供應(yīng)條件分析（三）水的工業(yè)用途及供應(yīng)條件分析水的工業(yè)用途原料用水、鍋爐用水、冷卻用水、工藝用水、沖洗用水（四）其他動力分析四、項(xiàng)目交通運(yùn)輸和通訊條件評估五、項(xiàng)目人員力量條件評估三、燃料、動力供應(yīng)條件分析（一）燃料供應(yīng)條件分析四、環(huán)境保護(hù)評價(jià)（一）建設(shè)項(xiàng)目對環(huán)境的污染三廢——廢氣、廢水、廢渣來源途徑1.來自項(xiàng)目中投入的物料2.來自工廠的生產(chǎn)過程3.來自項(xiàng)目的產(chǎn)出物(二)環(huán)境污染的治理方法1.化學(xué)處理法2.生化處理法3.物理處理法4.物理化學(xué)法5.焚燒處理法6.埋存處理法7.綜合利用、變害為利四、環(huán)境保護(hù)評價(jià)（一）建設(shè)項(xiàng)目對環(huán)境的污染(二)環(huán)境污染的治(三)環(huán)境保護(hù)措施評價(jià)1.資金來源有無保障2.技術(shù)上是否合理可靠3.治理后能否達(dá)到有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的要求4.“三廢”治理的經(jīng)濟(jì)性問題(三)環(huán)境保護(hù)措施評價(jià)1.資金來源有無保障第三節(jié)項(xiàng)目的選址方法一、方案比較法1.追加投資回收期法公式：式中：T——追加投資回收期

C1、C2——兩方案的年經(jīng)營成本（C1>C2）

K1、K2——兩方案的建設(shè)投資（K2>K1）T<標(biāo)準(zhǔn)投資回收期，選2方案第三節(jié)項(xiàng)目的選址方法一、方案比較法式中：T——追加投資回例T=(100-80)÷(30-25)=4（年）例T=(100-80)÷(30-25)=4（年）2.經(jīng)營費(fèi)用最小法公式：Z=C+EK式中：Z——年度生產(chǎn)費(fèi)用C——年經(jīng)營成本E——投資效果系數(shù)K——項(xiàng)目的建設(shè)投資2.經(jīng)營費(fèi)用最小法公式：Z=C+EK二、最小運(yùn)輸費(fèi)用法（重心法）公式：式中：（Xo,Yo）——重心（廠址選擇）點(diǎn)（Xi,Yi）——第i種原材料（產(chǎn)品）供應(yīng)（銷售）地的坐標(biāo)Qi——第i種原材料（產(chǎn)品）供應(yīng)（銷售）地的年供應(yīng)（銷售）量二、最小運(yùn)輸費(fèi)用法（重心法）式中：三、評分優(yōu)選法分析步驟：1.列出廠址選擇中考慮的所有指標(biāo)2.確定上述指標(biāo)的比重因子，給各方案評分3.計(jì)算各方案的評價(jià)總分三、評分優(yōu)選法分析步驟：例各方案基本情況表例各方案基本情況表比重因子及評分表比重因子及評分表評價(jià)總分計(jì)算表評價(jià)總分計(jì)算表第四章技術(shù)評估第四章技術(shù)評估一.技術(shù)評估的必要性1.技術(shù)在項(xiàng)目中所占的地位2.技術(shù)評估在整個(gè)項(xiàng)目評估中處于承上啟下的重要地位3.投資項(xiàng)目的技術(shù)問題具有復(fù)雜性、綜合性、多層次性、相關(guān)性4.技術(shù)評估是獨(dú)立、客觀、公正的評估第一節(jié)技術(shù)評估概述一.技術(shù)評估的必要性第一節(jié)技術(shù)評估概述二.技術(shù)分析的基本原則1.先進(jìn)性原則2.適用性原則3.經(jīng)濟(jì)性原則4.可靠性原則5.遵守國家有關(guān)的技術(shù)政策、法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)三、技術(shù)分析的基本程序1.收集和整理資料2.分析技術(shù)發(fā)展趨勢3.劃分技術(shù)層次，確定分析重點(diǎn)二.技術(shù)分析的基本原則1.先進(jìn)性原則第二節(jié)生產(chǎn)工藝分析一、生產(chǎn)工藝分析的內(nèi)容1.主要原材料的影響2.注意前后工序的均衡協(xié)調(diào)以及全廠總工藝流程的總體優(yōu)化3.加工對象的影響4.注意節(jié)約資源、綜合利用和環(huán)境保護(hù)5.市場需求的發(fā)展變化第二節(jié)生產(chǎn)工藝分析一、生產(chǎn)工藝分析的內(nèi)容二、生產(chǎn)工藝的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析（一）工藝成本對比法工藝成本包括：1.原材料消耗費(fèi)2.能源消耗費(fèi)3.運(yùn)轉(zhuǎn)維護(hù)費(fèi)4.人工工資5.設(shè)備及廠房折舊費(fèi)二、生產(chǎn)工藝的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析（一）工藝成本對比法（二）盈虧平衡點(diǎn)比較法公式：Cm=QD+B式中：Cm——年度工藝成本Q——年產(chǎn)量D——單位產(chǎn)品可變費(fèi)用B——年固定費(fèi)用總額臨界產(chǎn)量：（二）盈虧平衡點(diǎn)比較法公式：Cm=QD+BCmQIIIB2B10Qo若：Q擬>Qo，選Ⅱ

Q擬<Qo，選ⅠCmQIIIB2B10Qo若：Q擬>Qo，選Ⅱ【例】某工廠在選擇工藝技術(shù)線路時(shí)有兩個(gè)方案，第二個(gè)方案設(shè)備比較先進(jìn)，其投資大，但每件產(chǎn)品的可變成本低，第一方案相反，據(jù)測算兩個(gè)方案的年度成本是：Cm=40000+20QCm=80000+10Q如該廠生產(chǎn)規(guī)模已定為5000件，問應(yīng)該選擇哪個(gè)方案？解：因?yàn)椋篞實(shí)=5000>4000所以：選Ⅱ【例】某工廠在選擇工藝技術(shù)線路時(shí)有兩個(gè)方案，第二個(gè)方案設(shè)備比第三節(jié)設(shè)備分析一、設(shè)備的概念與分類設(shè)備——生產(chǎn)和生活中所需的各種機(jī)械和裝置的總稱。1.生產(chǎn)設(shè)備2.動力設(shè)備3.傳導(dǎo)設(shè)備4.運(yùn)輸設(shè)備5.工具、儀器或生產(chǎn)用具第三節(jié)設(shè)備分析一、設(shè)備的概念與分類二、設(shè)備分析的主要內(nèi)容（一）設(shè)備的協(xié)作配套性1.設(shè)備的成套性單機(jī)配套、機(jī)組配套、項(xiàng)目配套2.與生產(chǎn)能力的吻合程度（二）設(shè)備的先進(jìn)性1.設(shè)備的功效性2.設(shè)備的節(jié)能性3.設(shè)備的環(huán)保性4.生產(chǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量可靠性二、設(shè)備分析的主要內(nèi)容（一）設(shè)備的協(xié)作配套性（三）設(shè)備的可靠性1.設(shè)備的穩(wěn)定性2.設(shè)備的耐用性3.設(shè)備的安全性（四）設(shè)備的靈活性（五）設(shè)備的維修及經(jīng)濟(jì)性三、進(jìn)口設(shè)備分析（三）設(shè)備的可靠性1.設(shè)備的穩(wěn)定性第四節(jié)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)規(guī)模分析生產(chǎn)規(guī)?！獎趧恿?、生產(chǎn)資料諸生產(chǎn)要素在企業(yè)中的集中程度。一、制約因素1.行業(yè)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)2.專業(yè)化分工水平和協(xié)作條件3.產(chǎn)品的市場供求關(guān)系4.原材料、能源供應(yīng)等生產(chǎn)條件5.項(xiàng)目投資的資金來源6.項(xiàng)目的成本與收益第四節(jié)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)規(guī)模分析生產(chǎn)規(guī)?！獎趧恿?、生產(chǎn)資料諸生產(chǎn)二、起始規(guī)?！笫罩胶恻c(diǎn)假定：1.產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定，且單價(jià)與銷售量無關(guān)；2.年生產(chǎn)成本中，可變生產(chǎn)成本與產(chǎn)量成正比，固定成本與產(chǎn)量無關(guān)；3.年產(chǎn)量與年銷售量相同，即產(chǎn)品不積壓。根據(jù)假定1和2，可得出以下兩個(gè)方程：年銷售收入：Y1=PX1年生產(chǎn)成本：Y2=VX2+f式中：P——單價(jià)X1,X2——分別為產(chǎn)品的年銷售量和年產(chǎn)量V——單位產(chǎn)品的可變成本f——年固定成本二、起始規(guī)模——求收支平衡點(diǎn)假定：根據(jù)假定3，可得：X1=X2=X，Y1=Y2

Px=Vx+f

Xo=f/(P-V)

收支平衡點(diǎn)的數(shù)值越小越好XYY2=VX+fY1=PX年固定成本fXo0根據(jù)假定3，可得：X1=X2=X，Y1=Y2

Px=Vx+f三、盈利區(qū)間法假設(shè)：1.總收入與總銷售量、總成本與總產(chǎn)量是二次曲線的關(guān)系2.產(chǎn)品無積壓根據(jù)假定得：總收入：總成本：式中：X——總產(chǎn)量、總銷售量

a1,a2,b1,b2——系數(shù)

f——固定成本三、盈利區(qū)間法假設(shè)：式中：X——總產(chǎn)量、總銷售量投資的項(xiàng)目評估教學(xué)課件-YX0銷售收入AE生產(chǎn)成本X1X2YX0銷售收入AE生產(chǎn)成本X1X2某項(xiàng)目產(chǎn)品基礎(chǔ)價(jià)為200元/件，每增加一個(gè)產(chǎn)品產(chǎn)量，單價(jià)下降0.01元，產(chǎn)品固定成本50000元，可變成本為100元/件，試求其最大利潤時(shí)的年產(chǎn)量，這時(shí)利潤是多少？解：P=200-0.01Q某項(xiàng)目產(chǎn)品基礎(chǔ)價(jià)為200元/件，每增加一個(gè)產(chǎn)品產(chǎn)量，單價(jià)下降四、最優(yōu)建設(shè)方案選擇計(jì)算公式：Fi=Ci+Yi+Si+KiEd式中：Fi——某建設(shè)方案下的單位產(chǎn)品折算總費(fèi)用Ci——年生產(chǎn)成本Yi——年度原材料運(yùn)輸費(fèi)用Si——年度銷售費(fèi)用Ki——項(xiàng)目投資成本Ed——投資回收系數(shù)四、最優(yōu)建設(shè)方案選擇計(jì)算公式：Fi=Ci+Yi+Si+KiE【例】設(shè)社會對某種機(jī)床的年需要量為3000臺，工廠的起始規(guī)模（最小規(guī)模）為500臺，根據(jù)條件，可能采用以下幾個(gè)方案。1.建設(shè)六個(gè)年產(chǎn)500臺的機(jī)床廠2.建設(shè)四個(gè)年產(chǎn)750臺的機(jī)床廠3.建設(shè)三個(gè)年產(chǎn)1000臺的機(jī)床廠4.建設(shè)二個(gè)年產(chǎn)1500臺的機(jī)床廠5.建設(shè)一個(gè)年產(chǎn)3000臺的機(jī)床廠【例】設(shè)社會對某種機(jī)床的年需要量為3000臺，工廠的起始規(guī)模F1=4390+180+6×5000000×0.2/3000=6570.00F2=4310+240+4×7000000×0.2/3000=6416.67F3=··?=6210.00F4=··?=6113.33F5=··?=6106.67F1=4390+180+6×5000000×0.2/3000第五章基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測第五章基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測第一節(jié)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測的內(nèi)容和要求一、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的概念財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算——在項(xiàng)目市場、資源、技術(shù)條件評估的基礎(chǔ)之上，從項(xiàng)目（企業(yè)）的角度出發(fā)，依據(jù)現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)法規(guī)和價(jià)格政策，對一系列有關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)查、收集、整理和測算，并編制有關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算表格的工作。第一節(jié)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測的內(nèi)容和要求一、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的概念二、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測的內(nèi)容1.投資項(xiàng)目（計(jì)算）壽命期2.總投資3.固定資產(chǎn)折舊4.產(chǎn)品成本5.銷售收入及銷售稅金6.利潤7.現(xiàn)金流量二、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測的內(nèi)容1.投資項(xiàng)目（計(jì)算）壽命期三、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測的程序1.熟悉項(xiàng)目概況，確定預(yù)測對象和重點(diǎn)，制定預(yù)測工作計(jì)劃2.收集和掌握與項(xiàng)目有關(guān)的資料3.審查分析項(xiàng)目可行性研究報(bào)告中所列各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并對財(cái)務(wù)預(yù)測工作計(jì)劃中確定的預(yù)測對象或預(yù)測重點(diǎn)進(jìn)行測算4.根據(jù)預(yù)測的內(nèi)容和結(jié)果，填制相應(yīng)的財(cái)務(wù)預(yù)測表格三、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測的程序1.熟悉項(xiàng)目概況，確定預(yù)測對象和重點(diǎn)，四、財(cái)務(wù)預(yù)測的基本要求1.以現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)法規(guī)為依據(jù)2.以項(xiàng)目為主體3.以新增為原則4.以真實(shí)性和準(zhǔn)確性為宗旨5.注意測算的科學(xué)性和可比性四、財(cái)務(wù)預(yù)測的基本要求1.以現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)法規(guī)為依據(jù)第二節(jié)項(xiàng)目計(jì)算期測算一、項(xiàng)目建設(shè)期估算1.根據(jù)主管部門的規(guī)定確定2.畫施工流水作業(yè)圖第二節(jié)項(xiàng)目計(jì)算期測算一、項(xiàng)目建設(shè)期估算二、投資項(xiàng)目生產(chǎn)期估算（一）項(xiàng)目生產(chǎn)期的涵義設(shè)備的壽命期有三種涵義：1.設(shè)備自然壽命期（設(shè)備物質(zhì)壽命期、設(shè)備使用壽命期）——指設(shè)備從投入使用到不能修理、修復(fù)而報(bào)廢為止所經(jīng)歷的時(shí)間。

2.設(shè)備技術(shù)壽命期（設(shè)備有效壽命期）——指設(shè)備從投入使用到因無形損耗而被淘汰所經(jīng)歷的時(shí)間。3.設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命期——指設(shè)備從投入使用到因繼續(xù)使用不經(jīng)濟(jì)而提前更新所經(jīng)歷的時(shí)間。

二、投資項(xiàng)目生產(chǎn)期估算（一）項(xiàng)目生產(chǎn)期的涵義（二）項(xiàng)目生產(chǎn)期的估算方法1.折舊率法設(shè)備壽命期=設(shè)備原值÷設(shè)備年折舊額=1/設(shè)備折舊率【例】某投資項(xiàng)目擬采用主要設(shè)備的購置費(fèi)用為11000元。其主管部門規(guī)定的設(shè)備年折舊率為8%，那么，該項(xiàng)目主要設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命期為：設(shè)備壽命期=1/8%=13（年）（二）項(xiàng)目生產(chǎn)期的估算方法1.折舊率法2.設(shè)備最佳更新期法計(jì)算公式:式中：N——設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命期限

I——設(shè)備一次性購置費(fèi)用

SV(N)——第N年設(shè)備預(yù)計(jì)回收的凈殘值

S(t)——第t年的設(shè)備維修和大修理費(fèi)用

min——極小值符號2.設(shè)備最佳更新期法計(jì)算公式:式中：N——設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命期限【例】某項(xiàng)目擬采用主要設(shè)備的購置價(jià)格為11000元。使用年限為10年，其每年的折舊費(fèi)（按快速折舊中等比例遞減折舊法計(jì)算）、維修費(fèi)（包括大修理費(fèi)用）總費(fèi)用，如表所示：【例】某項(xiàng)目擬采用主要設(shè)備的購置價(jià)格為11000元。使用年限第三節(jié)總投資預(yù)測一、項(xiàng)目總投資的構(gòu)成項(xiàng)目總投資——投資項(xiàng)目從前期準(zhǔn)備工作開始到項(xiàng)目全部建成為止所發(fā)生的全部投資費(fèi)用。包括：①建設(shè)投資；②建設(shè)期利息；③流動資金。固定資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)投資開辦費(fèi)（遞延資產(chǎn)）建設(shè)期借款利息建設(shè)投資流動資金項(xiàng)目總投資第三節(jié)總投資預(yù)測一、項(xiàng)目總投資的構(gòu)成固定資產(chǎn)投資建設(shè)投資二、建設(shè)投資的測算(一)固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成與測算建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)建設(shè)單位管理費(fèi)土地征用及拆遷補(bǔ)償費(fèi)研究實(shí)驗(yàn)費(fèi)勘察設(shè)計(jì)費(fèi)施工機(jī)構(gòu)遷移費(fèi)···基本預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)工程費(fèi)用工程建設(shè)及其他費(fèi)用預(yù)備費(fèi)（不可預(yù)見費(fèi)）固定資產(chǎn)投資構(gòu)成:二、建設(shè)投資的測算(一)固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成與測算建筑工程費(fèi)建固定資產(chǎn)投資的測算方法1.單位產(chǎn)量投資指標(biāo)法（單位生產(chǎn)能力估算法）計(jì)算公式：K=A×B式中：K——擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資A——擬建項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力B——已建同類企業(yè)（項(xiàng)目）的單位產(chǎn)品固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資的測算方法1.單位產(chǎn)量投資指標(biāo)法（單位生產(chǎn)能力估2.設(shè)備指數(shù)法計(jì)算公式：式中：D2——擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資

D1——已建同類企業(yè)的固定資產(chǎn)投資

X2——擬建項(xiàng)目生產(chǎn)能力

X1——已建同類企業(yè)的生產(chǎn)能力

F——價(jià)格校正系數(shù)

T——設(shè)備指數(shù)2.設(shè)備指數(shù)法式中：D2——擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資3.比率測算法公式：P=M÷N式中：P——擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額M——擬建項(xiàng)目主要設(shè)備價(jià)值N——已建同類企業(yè)（項(xiàng)目）主要設(shè)備投資占固定資產(chǎn)投資的比重3.比率測算法公式：P=M÷N4.系數(shù)測算法計(jì)算公式：Q=[A(1+B1+B2+B3)]×C式中：Q——擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額A——擬建項(xiàng)目設(shè)備價(jià)值B1——同類項(xiàng)目建筑費(fèi)用系數(shù)B2——同類項(xiàng)目安裝費(fèi)用系數(shù)B3——其他費(fèi)用系數(shù)C——綜合系數(shù)5.編制概算法4.系數(shù)測算法計(jì)算公式：Q=[A(1+B1+B2+B3)]×(二)無形資產(chǎn)投資測算1.無形資產(chǎn)——企業(yè)能長期使用而沒有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)。2.構(gòu)成土地使用權(quán)知識產(chǎn)權(quán)（工業(yè)產(chǎn)權(quán)、文化產(chǎn)權(quán)）專有技術(shù)其他無形資產(chǎn)(二)無形資產(chǎn)投資測算1.無形資產(chǎn)——企業(yè)能長期使用而沒有實(shí)3.無形資產(chǎn)估算①購入按實(shí)際支付的價(jià)款計(jì)算②自創(chuàng)并依法申請取得的（按開發(fā)過程中的實(shí)際支出估算，采用完全重置成本估算法）1）有賬面價(jià)值2）無賬面價(jià)值兩種方法3.無形資產(chǎn)估算①購入A.成本核算法：B.市價(jià)調(diào)整法：③外單位投資、轉(zhuǎn)入A.成本核算法：B.市價(jià)調(diào)整法：③外單位投資、轉(zhuǎn)入（三）遞延資產(chǎn)測算1.遞延資產(chǎn)——不能全部計(jì)入當(dāng)年損益，應(yīng)在以后年度分期攤銷的各項(xiàng)費(fèi)用。開辦費(fèi)、租入固定資產(chǎn)的改良支出開辦費(fèi)——企業(yè)在籌建期間發(fā)生的，除應(yīng)計(jì)入有關(guān)固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)價(jià)值的費(fèi)用以外，其他實(shí)際發(fā)生的各類費(fèi)用支出。（三）遞延資產(chǎn)測算1.遞延資產(chǎn)——不能全部計(jì)入當(dāng)年損益，應(yīng)在2.開辦費(fèi)估算①咨詢調(diào)查費(fèi)按咨詢調(diào)查的內(nèi)容及咨詢機(jī)構(gòu)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)估算②人員培訓(xùn)費(fèi)按培訓(xùn)人員的數(shù)量、培訓(xùn)項(xiàng)目、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等估算③籌建人員工資按籌建人員數(shù)量、工資等級標(biāo)準(zhǔn)、獎金水平等估算④其他籌建費(fèi)用按相應(yīng)費(fèi)用項(xiàng)目及支出標(biāo)準(zhǔn)估算2.開辦費(fèi)估算①咨詢調(diào)查費(fèi)(四)建設(shè)期借款利息建設(shè)期借款利息估算表(四)建設(shè)期借款利息建設(shè)期借款利息估算表三、流動資金測算（一）流動資金的構(gòu)成儲備資金生產(chǎn)資金成品資金貨幣資金結(jié)算資金流動資金定額流動資金非定額流動資金三、流動資金測算（一）流動資金的構(gòu)成儲備資金流動資金定額流動三、流動資金測算（一）流動資金的構(gòu)成儲備資金生產(chǎn)資金成品資金貨幣資金結(jié)算資金流動資金生產(chǎn)領(lǐng)域的流動資金流通領(lǐng)域的流動資金三、流動資金測算（一）流動資金的構(gòu)成儲備資金流動資金生產(chǎn)領(lǐng)域（二）流動資金的測算1.比率計(jì)算法流動資金需要量=擬建項(xiàng)目某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)額×流動資金占用率2.因素分析法流動資金需要量=(同類企業(yè)流動資金最近年度平均余額-不合理占用)×[1±擬建項(xiàng)目投產(chǎn)年生產(chǎn)增長(下降)率]×[1±擬建項(xiàng)目投產(chǎn)年資金周轉(zhuǎn)加速(降低)率]（二）流動資金的測算1.比率計(jì)算法3.定額天數(shù)法（周轉(zhuǎn)期法）儲備資金定額天數(shù)=在途天數(shù)+驗(yàn)收天數(shù)+整理準(zhǔn)備天數(shù)+平均供應(yīng)間隔天數(shù)×系數(shù)+保險(xiǎn)天數(shù)3.定額天數(shù)法（周轉(zhuǎn)期法）儲備資金定額天數(shù)=在途天數(shù)+驗(yàn)收天在產(chǎn)品資金定額=在產(chǎn)品日均生產(chǎn)費(fèi)用×定額天數(shù)成品資金產(chǎn)成品資金定額=產(chǎn)品日均產(chǎn)量×單位產(chǎn)品成本

×定額天數(shù)定額天數(shù)=儲存天數(shù)+發(fā)運(yùn)天數(shù)+結(jié)算天數(shù)生產(chǎn)資金在產(chǎn)品資金定額=在產(chǎn)品日均生產(chǎn)費(fèi)用×定額天數(shù)成品資金生產(chǎn)資金第四節(jié)固定資產(chǎn)折舊測算一、折舊及其影響因素1.固定資產(chǎn)原值2.固定資產(chǎn)使用年限或經(jīng)濟(jì)壽命3.預(yù)計(jì)殘值4.折舊方法第四節(jié)固定資產(chǎn)折舊測算一、折舊及其影響因素折舊方法：成本分?jǐn)偡ㄒ?以時(shí)間為基礎(chǔ)的折舊方法（一）直線法計(jì)算公式：年折舊額=（固定資產(chǎn)原值-估計(jì)的凈殘值）/使用年限例：假設(shè)某企業(yè)第一年初以8000元購置了一臺設(shè)備，估計(jì)四年后凈殘值為400元，該設(shè)備在其使用年限內(nèi)的折舊費(fèi)用、累計(jì)折舊以及帳面價(jià)值（折舊-累計(jì)折舊）的計(jì)算：折舊方法：成本分?jǐn)偡ㄒ?以時(shí)間為基礎(chǔ)的折舊方法年折舊額=（8000-400）/4=1900年折舊額=（8000-400）/4=1900（二）加速折舊法1.年數(shù)總和法公式：式中：D——年折舊費(fèi)

C——固定資產(chǎn)原值

S——凈殘值

n——使用年限（二）加速折舊法式中：D——年折舊費(fèi)例：某企業(yè)有一臺成本為10000元，凈殘值為2000，經(jīng)濟(jì)壽命為4年的機(jī)器設(shè)備，其按年數(shù)總和法計(jì)算的年折舊費(fèi)如下表：例：某企業(yè)有一臺成本為10000元，凈殘值為2000，經(jīng)濟(jì)壽2.余額遞減法⑴定率余額遞減法計(jì)算公式：例：假設(shè)一項(xiàng)資產(chǎn)的購置成本為10000元，凈殘值為1296元，預(yù)計(jì)使用年限為4年，則2.余額遞減法例：假設(shè)一項(xiàng)資產(chǎn)的購置成本為10000元，凈殘投資的項(xiàng)目評估教學(xué)課件-折舊率是以直線法確定的折舊率的雙倍

例：假使一項(xiàng)資產(chǎn)的購置成本為20000元，凈殘值為1000元，使用年限為5年，折舊率為40%。⑵雙倍余額遞減法折舊率是以直線法確定的折舊率的雙倍

例：假使一項(xiàng)資產(chǎn)的購置投資的項(xiàng)目評估教學(xué)課件-二.以工作量為基礎(chǔ)的折舊方法1.工作時(shí)間法公式：【例】某臺機(jī)器成本為29000元，預(yù)計(jì)殘值為1000元，估計(jì)可工作40000小時(shí)，則：每小時(shí)折舊額=（29000-1000）/4000=0.7（元/小時(shí)）二.以工作量為基礎(chǔ)的折舊方法1.工作時(shí)間法【例】某臺機(jī)器成本2.產(chǎn)量法

計(jì)算公式:【例】一機(jī)器成本為20000元，估計(jì)殘值1200元，可生產(chǎn)400000件產(chǎn)品。則：單位產(chǎn)品折舊額=（20000-1200）/400000=0.047（元/件）2.產(chǎn)量法

計(jì)算公式:【例】一機(jī)器成本為20000元，估計(jì)殘第五節(jié)產(chǎn)品成本測算一.按經(jīng)濟(jì)性質(zhì)劃分的費(fèi)用（一）構(gòu)成內(nèi)容1.外購材料2.外購燃料、動力3.工資及福利費(fèi)4.折舊費(fèi)5.修理費(fèi)6.攤銷費(fèi)7.利息支出8.稅金9.其他支出第五節(jié)產(chǎn)品成本測算一.按經(jīng)濟(jì)性質(zhì)劃分的費(fèi)用（二）測算1.外購材料費(fèi)=全年外購材料耗用量×單位價(jià)格2.外購燃料、動力費(fèi)=全年外購燃料、動力耗用量×單位價(jià)格3.工資及福利費(fèi)=企業(yè)定員人數(shù)×人均年工資及附加收入×（1+福利費(fèi)率）4.折舊費(fèi)=固定資產(chǎn)原值×綜合折舊率5.修理費(fèi)修理費(fèi)=固定資產(chǎn)原值×計(jì)提比率（%）修理費(fèi)=固定資產(chǎn)折舊額×計(jì)提比率（%）（二）測算1.外購材料費(fèi)=全年外購材料耗用量×單位價(jià)格6.攤銷費(fèi)=無形資產(chǎn)（或遞延資產(chǎn)）原值÷攤銷年限7.利息=流動資金借款數(shù)額×平均借款年利率8.稅金=房產(chǎn)稅+車船使用稅+印花稅+土地使用稅9.其他支出按前費(fèi)用總和的一定比例計(jì)算礦山維簡費(fèi)（或油田維護(hù)費(fèi)）=出礦量×計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)（元/噸）6.攤銷費(fèi)=無形資產(chǎn)（或遞延資產(chǎn)）原值÷攤銷年限二.按經(jīng)濟(jì)用途劃分的費(fèi)用（一）構(gòu)成內(nèi)容1.制造成本①直接材料②直接人工③制造費(fèi)用2.管理費(fèi)用3.財(cái)務(wù)費(fèi)用4.銷售費(fèi)用二.按經(jīng)濟(jì)用途劃分的費(fèi)用（一）構(gòu)成內(nèi)容（二）測算1.制造成本①直接材料=∑（年產(chǎn)量×單位產(chǎn)品某直接材料消耗量×材料單價(jià)）②直接工資及福利費(fèi)計(jì)件工資及福利費(fèi)=∑[（產(chǎn)品年產(chǎn)量×計(jì)件單價(jià)）×（1+提取率）]計(jì)時(shí)工資及福利費(fèi)=∑[（生產(chǎn)工人人數(shù)×各類工人平均年工資）×（1+提取率）]（二）測算1.制造成本③制造費(fèi)用（1）折舊費(fèi)=固定資產(chǎn)原值×年綜合折舊率（2）維簡費(fèi)=產(chǎn)品產(chǎn)量×定額費(fèi)用（3）工資及福利費(fèi)=車間管理人員工資×（1+計(jì)提比率）（4）其他制造費(fèi)用=上述各項(xiàng)費(fèi)用之和×一定百分比2.管理費(fèi)用=生產(chǎn)制造成本×規(guī)定百分比3.財(cái)務(wù)費(fèi)用=借款利息凈支出+匯兌凈損失+銀行手續(xù)費(fèi)其中：借款利息凈支出=利息支出-利息收入?yún)R兌凈損失=匯兌損失-匯兌收益4.銷售費(fèi)用=銷售收入×綜合費(fèi)率（如1%～2%）③制造費(fèi)用三.按成本費(fèi)用與產(chǎn)量的關(guān)系分類產(chǎn)品成本=單位變動成本×達(dá)產(chǎn)量+固定成本總額=變動成本×達(dá)產(chǎn)率+固定成本總額四.經(jīng)營成本經(jīng)營成本=總成本費(fèi)用-折舊費(fèi)-攤銷費(fèi)-維簡費(fèi)-利息支出三.按成本費(fèi)用與產(chǎn)量的關(guān)系分類產(chǎn)品成本=單位變動成本×達(dá)產(chǎn)量第六節(jié)銷售收入、稅金、利潤測算一.銷售收入年銷售收入=年銷售量×產(chǎn)品銷售單價(jià)產(chǎn)品銷售價(jià)格的確定方法：（一）市場調(diào)查法1.若產(chǎn)品現(xiàn)行的市場價(jià)格基本上處于一種比較穩(wěn)定的狀況，其期望的市場價(jià)格就可采用現(xiàn)行市場價(jià)格。2.若產(chǎn)品的現(xiàn)行市場價(jià)格具有多種標(biāo)準(zhǔn)，則其期望的市場價(jià)格易采用加權(quán)平均后的期望值。計(jì)算公式為：式中：P——產(chǎn)品的期望市場價(jià)格

Pi——產(chǎn)品現(xiàn)行的第i種市場價(jià)格βi——產(chǎn)品現(xiàn)行的第i種市場價(jià)格在市場上所占的比重第六節(jié)銷售收入、稅金、利潤測算一.銷售收入式中：P——產(chǎn)3.項(xiàng)目所生產(chǎn)的產(chǎn)品若大部分用于出口，則期望市場價(jià)格宜采用現(xiàn)行國際市場價(jià)格；若其中大部分用于替代進(jìn)口，則該產(chǎn)品的期望市場價(jià)格應(yīng)以現(xiàn)行國際市場價(jià)格為標(biāo)準(zhǔn)，扣除一個(gè)適當(dāng)?shù)南陆德屎蟠_定。4.若項(xiàng)目所生產(chǎn)的產(chǎn)品的一種功能改進(jìn)型產(chǎn)品（采用新工藝、新技術(shù)、新材料，或具有新性能的項(xiàng)目產(chǎn)品），則其期望市場價(jià)格應(yīng)以原有同類老產(chǎn)品的現(xiàn)行市場價(jià)格為基礎(chǔ)，乘以功能調(diào)整系數(shù)后加以確定。5.若項(xiàng)目所生產(chǎn)的是一種國家政策性控制的產(chǎn)品，如農(nóng)業(yè)用產(chǎn)品、生活必需品等，則按國家規(guī)定的價(jià)格確定。3.項(xiàng)目所生產(chǎn)的產(chǎn)品若大部分用于出口，則期望市場價(jià)格宜采用現(xiàn)（二）銷售收入利潤率定價(jià)法價(jià)格=單位產(chǎn)品全部廠內(nèi)費(fèi)用+利潤+稅金（二）銷售收入利潤率定價(jià)法價(jià)格=單位產(chǎn)品全部廠內(nèi)費(fèi)用+利潤+二.銷售稅金（一）增值稅增值稅=當(dāng)期銷項(xiàng)稅額-當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額1.扣額法增值稅=（產(chǎn)品銷售收入-扣除金額）×稅率2.扣稅法增值稅=產(chǎn)品銷售收入×稅率-扣除稅額二.銷售稅金（一）增值稅（二）營業(yè)稅營業(yè)稅=營業(yè)額×營業(yè)稅率（三）資源稅資源稅=銷售（生產(chǎn)）數(shù)量×單位稅額（四）城市維護(hù)建設(shè)稅城市維護(hù)建設(shè)稅=銷售（營業(yè)）收入×適用稅率（五）教育費(fèi)附加教育費(fèi)附加=應(yīng)納增值稅（或營業(yè)稅）稅額×適用稅率（二）營業(yè)稅營業(yè)稅=營業(yè)額×營業(yè)稅率三.銷售利潤銷售利潤=主營業(yè)務(wù)（銷售）收入-主營業(yè)務(wù)（銷售）稅金及附加-總成本費(fèi)用所得稅=利潤總額×25%凈利潤=利潤總額-所得稅可分配利潤分配順序：1.提取法定盈余公積2.提取法定公益金3.提取任意盈余公積4.向投資者分配利潤三.銷售利潤銷售利潤=主營業(yè)務(wù)（銷售）收入-主營業(yè)務(wù)（銷售）銷售收入、成本和利潤關(guān)系圖銷售收入銷售稅金及附加總成本費(fèi)用利潤總額總成本費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用經(jīng)營成本折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)外購原材料外購燃料及動力費(fèi)工資及福利費(fèi)修理費(fèi)其他費(fèi)用所得稅稅后利潤特種基金可供分配利潤增值稅、營業(yè)稅、資源稅城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加可變成本固定成本銷售收入、成本和利潤關(guān)系圖銷售收入銷售稅金總成本利潤總額總成第七節(jié)現(xiàn)金流量預(yù)測一.概念擬建項(xiàng)目在整個(gè)項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各時(shí)點(diǎn)上實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流入（CI)t和流出(CO)t。

（CashInput）、（CashOutput）現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的差額稱為凈現(xiàn)金流量(CI-CO)t第七節(jié)現(xiàn)金流量預(yù)測一.概念二.現(xiàn)金流量的構(gòu)成（一）現(xiàn)金流入量1.銷售收入2.回收固定資產(chǎn)殘值3.回收流動資金4.其他流入量（二）現(xiàn)金流出量1.建設(shè)投資2.流動資金3.經(jīng)營成本4.銷售稅金5.所得稅6.特種基金7.其他流出量（三）凈現(xiàn)金流量（四）累計(jì)凈現(xiàn)金流量二.現(xiàn)金流量的構(gòu)成（一）現(xiàn)金流入量3.經(jīng)營成本H0ABCDEFG累計(jì)凈現(xiàn)金流量QTCD——試車前準(zhǔn)備DE——試車EFGH——獲利性生產(chǎn)F——收支平衡點(diǎn)OA——項(xiàng)目醞釀階段AB——建設(shè)前期BC——基建投資QD——累計(jì)最大投資或累計(jì)最大債務(wù)H0ABCDEFG累計(jì)凈現(xiàn)金流量QTCD——試車前準(zhǔn)備OA—現(xiàn)金流量圖的繪制：（1）水平時(shí)間軸：時(shí)間單位為年、月、半年、季度和天等（2）現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流出CO：垂直于時(shí)間軸箭頭向下的線段，含義為“在某時(shí)刻有現(xiàn)金流出的行為”現(xiàn)金流入CI：垂直于時(shí)間軸箭頭向上的線段，含義為“在某時(shí)刻有現(xiàn)金流入的行為”現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)：“1”的含義——第一年末現(xiàn)金流量圖的繪制：（1）水平時(shí)間軸：時(shí)間單位為年、月、半年、T現(xiàn)金流出現(xiàn)金流入T現(xiàn)金流出現(xiàn)金流入現(xiàn)金流量的三要素現(xiàn)金流量的大?。ㄙY金數(shù)額）現(xiàn)金流量的方向（流入或流出）現(xiàn)金流量的作用點(diǎn)（資金發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)）現(xiàn)金流量的三要素現(xiàn)金流量的大?。ㄙY金數(shù)額）思考：李先生四年前向銀行存款10000元，現(xiàn)在取款2400元，如何用圖清楚地表示這個(gè)過程？現(xiàn)金流量圖是站在某一方立場來畫的。以上是站在李先生的立場考慮的現(xiàn)金流量圖。

若站在銀行立場，現(xiàn)金流量圖是怎樣的呢？（年）24001000001234（年）24001000001234銀行現(xiàn)金流量圖思考：李先生四年前向銀行存款10000元，現(xiàn)在取款2400元第六章財(cái)務(wù)評價(jià)第六章財(cái)務(wù)評價(jià)第一節(jié)資金的時(shí)間價(jià)值及其計(jì)算一、資金的時(shí)間價(jià)值（一）時(shí)間價(jià)值的含義例:將10000元存入銀行，假定年利率為10%，則：一年到期的利息金額為：1000元換算到一個(gè)月的利息金額為：83.33元換算到一天的利息金額為：2.739元換算到一個(gè)小時(shí)的利息金額為:0.115元第一節(jié)資金的時(shí)間價(jià)值及其計(jì)算一、資金的時(shí)間價(jià)值資金的時(shí)間價(jià)值——因時(shí)間變化而引起資金價(jià)值的變化（貨幣經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值）。（二）現(xiàn)值、終值、時(shí)值、等值的概念1.現(xiàn)值（PresentValue）2.終值（FutureValue）3.時(shí)值（TimeValue）4.等值（Equivalence）資金的時(shí)間價(jià)值——因時(shí)間變化而引起資金價(jià)值的變化（貨幣經(jīng)歷一利息計(jì)算

1.單利計(jì)算單利計(jì)算是指在計(jì)算利息時(shí)，僅用最初本金來加以計(jì)算，而不計(jì)入在先前利息周期中所累積增加的利息。計(jì)算式如下:It=P×is式中：It——第t計(jì)息期的利息額；

P——本金；is——計(jì)息期單利利率。其本利和為：F——第n期期末的本利和利息計(jì)算1.單利計(jì)算F——第n期期末的本利和2.復(fù)利計(jì)算復(fù)利的概念在計(jì)算利息時(shí)，某一計(jì)息周期的利息是由本金加上先前周期上所累積利息總額的和來計(jì)算的，這種計(jì)息方式稱為復(fù)利。計(jì)算式：It=i×Ft-1

式中:i——計(jì)息期復(fù)利利率Ft-1——表示第(t-1)年末復(fù)利本利和第t年末復(fù)利本利和的表達(dá)式如下:Ft=Ft-1×（1+i）2.復(fù)利計(jì)算復(fù)利的概念比較：在相同條件下，復(fù)利法增值快于單利法本金越大、利率越高、計(jì)息周期越多,兩者的差距越大在通常情況下，采用復(fù)利法，分為間斷復(fù)利和連續(xù)復(fù)利。復(fù)利法計(jì)算模型有：①一次支付；②等額支付比較：在相同條件下，復(fù)利法增值快于單利法二、一次支付現(xiàn)值和終值的計(jì)算（一）整付終值例如：現(xiàn)有P元錢存入銀行，年利率為i時(shí)，則各年年終的本利和（即終值）計(jì)算如下：二、一次支付現(xiàn)值和終值的計(jì)算（一）整付終值整付終值計(jì)算公式：式中：——整付終值系數(shù)（二）整付現(xiàn)值計(jì)算公式：式中：——整付現(xiàn)值系數(shù)可用(F/P,i,n)表示可用(P/F,i,n)表示整付終值計(jì)算公式：式中：——整付終【例】某人計(jì)劃在5年后獲得10000元，假如投資收益率為10%，現(xiàn)在他應(yīng)投入多少元？P=10000(P/F,10%,5)=10000×0.621=6210（元）【例】某人計(jì)劃在5年后獲得10000元，假如投資收益率為10三.等額數(shù)列不連續(xù)復(fù)利計(jì)算（年金）年金后付年金（普通年金）預(yù)付年金１.年金現(xiàn)值計(jì)算公式:式中:——年金現(xiàn)值系數(shù)可用（P/A,i,n）表示三.等額數(shù)列不連續(xù)復(fù)利計(jì)算（年金）年金式中:01234n-1nTAAAAAA后付年金（普通年金）01234n-1nTAAAAAA預(yù)付年金01234n-1nTAAAAAA后付年金（普通年金）01230123nT0123nT【例】某人出國3年，請你代付房租，每年的租金為1000元，假設(shè)投資收益率為10%，他現(xiàn)在應(yīng)該給你在銀行存入多少元？解：P=A×(P/A,10%,3)=1000×2.487=2487（元）預(yù)付年金現(xiàn)值計(jì)算公式為：P=A〔(P/A,i,n-1)+1〕P=A(P/A,i,n)(1+i)

【例】某人出國3年，請你代付房租，每年的租金為1000元，假2.投資（資本）回收系數(shù)若已知P，求A，則計(jì)算公式為：式中：——投資回收系數(shù)

用（A/P,i,n）表示2.投資（資本）回收系數(shù)若已知P，求A，則計(jì)算公式為：式中：3）年金終值計(jì)算公式：預(yù)付年金終值計(jì)算公式為：F=A〔(F/A,i,n+1)-1〕可用(F/A,i,n)表示式中：——年金終值系數(shù)3）年金終值計(jì)算公式：預(yù)付年金終值計(jì)算公式為：可用(F/A,4.資金存儲（償債基金）系數(shù)已知F，求A，則計(jì)算公式為：式中：——資金存儲系數(shù)用(A/F,i,n)表示4.資金存儲（償債基金）系數(shù)已知F，求A，則計(jì)算公式為：式中01234nPF5AAAAAA(P/F,i,n)(F/P,i,n)(F/A,i,n)(P/A,i,n)01234nPF5AAAAAA(P/F,i,n)(F/P,i復(fù)利計(jì)算的基本公式

公式名稱

已知項(xiàng)

欲求項(xiàng)

系數(shù)符號

公式

一次支付終值

P

F

(F/P,i,n)

()niPF+=1

一次支付現(xiàn)值

F

P

(P/F,i,n)

()niFP-+=1

等額支付序列終值

A

F

(F/A,i,n)

()iiAFn11-+=

償債基金

F

A

(A/F,i,n)

()11-+=niiFA

資金回收

P

A

(A/P,i,n)

()()111-++=nniiiPA

年金現(xiàn)值

A

P

(P/A,i,n)

()()nniiiAP+-+=111

復(fù)利計(jì)算的基本公式公式名稱已知項(xiàng)欲求項(xiàng)系數(shù)符號例：1、某公司借款1000萬元，年復(fù)利率為i=10%，5年后連本帶利應(yīng)支付多少？01235（年）1000i=10%F=？解：F=P

×=P（F/P，10%，5

）=1000×1.611=1611（萬元）例：1、某公司借款1000萬元，年復(fù)利率為i=10%，5年后2、某公司5年后連本帶利應(yīng)支付1000萬元，年復(fù)利率為i=10%，現(xiàn)可借款多少？0123（年）P=？i=10%1000解：P=F/=F（P/F，10%，5

）=1000×0.6209=620.9（萬元）

2、某公司5年后連本帶利應(yīng)支付1000萬元，年復(fù)利率為i=13、若在10年內(nèi)，每年末存入1000萬元，年利率為8%，則10年后本息和為多少？（計(jì)息期單位）F012310現(xiàn)金流量圖A=1000解：F=A（F/A，8%，10）

=1000×14.487=144874（萬元）3、若在10年內(nèi)，每年末存入1000萬元，年利率為8%，則4、為在10年年末得到1000萬元，則每年末應(yīng)存入等額資金多少？（年利率為8%）F=1000012310（計(jì)息期單位）現(xiàn)金流量圖A=？解：A=F（A

/F，8%，10）=1000×0.06903=69.03（萬元）4、為在10年年末得到1000萬元，則每年末應(yīng)存入等額資金5、若在10年內(nèi)，每年末得到1000萬元，年利率為8%，則現(xiàn)在應(yīng)存入多少？012310（年）現(xiàn)金流量圖A=1000P=？解：P=A（P/A，8%，10）=1000×6.710=6710（萬元）

5、若在10年內(nèi)，每年末得到1000萬元，年利率為8%，則現(xiàn)6、若現(xiàn)在投入1000萬元，則1