智能控制器行業(yè)研究報告：下游景氣度高昂-控制器推動未來成長

智能控制器行業(yè)研究報告：下游景氣度高昂_控制器推動未來成長

1.智能控制器：電子設(shè)備的“中樞控制”核心

智能控制器通常指數(shù)字式控制器，是在儀器、設(shè)備、裝置、系統(tǒng)中為完成特定用途而設(shè)計實現(xiàn)的計算機控制單元，它一般是以微控制器（MCU）芯片或數(shù)字信號處理器（DSP）芯片為核心，依據(jù)不同功能要求輔以外圍模擬及數(shù)字電子線路，并置入相應(yīng)的計算機軟件程序，經(jīng)電子加工工藝制造而形成的電子部件。

1.1.中國智能控制器行業(yè)正處于智能化升級關(guān)鍵期

20世紀(jì)20年代，電子智能控制技術(shù)在經(jīng)典控制理論的基礎(chǔ)上發(fā)展起來，并最先應(yīng)用于工業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域，隨著控制理論、微電子技術(shù)和傳感技術(shù)的發(fā)展，智能控制器的操作復(fù)雜度、可控對象、穩(wěn)定性和經(jīng)濟性等方面均得到完善。目前智能控制器已廣泛應(yīng)用于家用電器、電動工具及工業(yè)設(shè)備裝置、汽車電子、智能建筑與家居等領(lǐng)域?；仡欀袊闹悄芸刂破餍袠I(yè)發(fā)展歷程，可將其分為三個階段：

1.尚未規(guī)?；某砷L初期（1990-2000年）

中國智能控制器行業(yè)起步相對較晚，90年代大家電廠商主要通過自產(chǎn)或進(jìn)口的方式獲取智能控制器，智能控制器專業(yè)制造商的數(shù)量和規(guī)模較小，大部分以小家電廠商作為主要客戶，業(yè)務(wù)體量相對較小，行業(yè)處于成長的初期。

2.隨家電運行模式轉(zhuǎn)變而來的高速發(fā)展期（2001-2010年）

這一時期中國家電產(chǎn)品由傳統(tǒng)的機械運行模式轉(zhuǎn)變?yōu)閱误w智能控制模式，下游產(chǎn)品性能需求不斷提升帶動了智能控制器行業(yè)的高速增長，智能控制器廠商的研發(fā)水平不斷提升，產(chǎn)品的種類更加豐富，產(chǎn)品質(zhì)量得到提升，智能控制器行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展期，行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大。

3.“萬物互聯(lián)”背景下的產(chǎn)業(yè)升級期（2011-至今）

家電制造行業(yè)自2011年進(jìn)入由單體智能家電向互聯(lián)智能家電的轉(zhuǎn)變階段，下游應(yīng)用場景的擴展和升級帶動了智能控制器行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，目前智能控制器正處于智能化升級的關(guān)鍵時期，逐步實現(xiàn)由傳統(tǒng)機械操作向電子化和智能化操作升級轉(zhuǎn)變。隨著家電、工業(yè)控制智能化網(wǎng)聯(lián)化進(jìn)一步發(fā)展，智能控制器的結(jié)構(gòu)和功能也必將更加復(fù)雜化，單價有望繼續(xù)提升，5G+物聯(lián)網(wǎng)興起帶來的下游細(xì)分場景需求增加也會帶動智能控制器需求量繼續(xù)加大。

1.2.上游原材料分散，下游應(yīng)用場景豐富

智能控制器位于整個產(chǎn)業(yè)鏈的中游，上游原材料主要是集成電路IC、分立半導(dǎo)體器件、PCB、電阻、電容器等元器件，下游行業(yè)為家用電器、電動工具、智能電源、健康與護(hù)理產(chǎn)品、汽車電子、智能建筑與家居以及其他各類工業(yè)設(shè)備產(chǎn)品，應(yīng)用場景豐富。

智能控制器生產(chǎn)所需的原材料較為分散，行業(yè)上游原材料供應(yīng)商分散，智能控制器廠商對單一供應(yīng)商的依賴程度較低，有較大的選擇空間。國內(nèi)電子元器件的發(fā)展迅速，技術(shù)日趨成熟，目前上游原材料除高端IC芯片仍依賴進(jìn)口外，其他大部分電子元器件已經(jīng)實現(xiàn)。

智能控制器是下游產(chǎn)品的核心配套部件，行業(yè)的發(fā)展與下游制造業(yè)的發(fā)展息息相關(guān)，下游行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和市場空間直接影響到智能控制器行業(yè)的市場前景。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2020年中國智能控制器下游主要細(xì)分市場按銷售額統(tǒng)計，汽車電子占比24.0%，家電占比約為16.0%，電動工具及工業(yè)設(shè)備占比13.0%。

2.控制器產(chǎn)業(yè)鏈中上游詳情分析

2.1.控制器“大腦”的構(gòu)成情況

智能控制器的上游端主要由芯片、單片機及一些電子元器件所構(gòu)成?？刂破鲝S商從上游端采購各種原材料，經(jīng)過自身的加工制造后，形成控制器，然后供應(yīng)給下游的終端制造廠商。

MCU作為整個智能控制的大腦，被稱為單片機的微型計算機。MCU也被叫做單片機，是把中央處理器、存儲器、定時/計數(shù)器、各種輸入輸出接口等都集成在一塊集成電路芯片上的微型計算機。同時，在微型計算機內(nèi)部寫入相應(yīng)的程序。MCU有8位、16位、32位、64位等四種主要的位數(shù)，位數(shù)越多，代表MCU的運算能力越強，處理數(shù)據(jù)的量更大，處理速度也更快。目前應(yīng)用最廣的是32位單片機，也是如今主流的微處理器。

量的維度1：32位MCU會是MCU產(chǎn)業(yè)產(chǎn)量上提升的主要產(chǎn)品。

8位MCU和32位MCU占據(jù)中國MCU市場的主要市場份額，隨著產(chǎn)品的更新?lián)Q代以及應(yīng)用領(lǐng)域的智能化發(fā)展，市場對于MCU的運算性能提出了更高的要求，32位MCU漸成市場主流，其市場份額將會持續(xù)擴大。目前全球32位MCU的出貨量已經(jīng)超過4位、8位、16位MCU的綜合出貨量。

量的維度2：智能家居、汽車電子及計算機與網(wǎng)絡(luò)將會是MCU需求量最多的點。

智能化已成為家電業(yè)發(fā)展的一大趨勢，智能家居市場前景廣闊，成為MCU未來應(yīng)用新藍(lán)海。汽車智能化、電動化、網(wǎng)聯(lián)化、共享化進(jìn)程加速，新能源汽車的快速發(fā)展和高端汽車在汽車電子和智能駕駛領(lǐng)域加大投入都將大力拉動汽車電子MCU芯片的市場需求。隨著物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)的深入發(fā)展，工業(yè)制造迎來數(shù)字化轉(zhuǎn)型浪潮，MCU作為物聯(lián)網(wǎng)的核心部件，將受益于工業(yè)制造的數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級。物聯(lián)網(wǎng)在其他領(lǐng)域的智能應(yīng)用也擴大著MCU的需求，例如醫(yī)療電子用品、個人健康監(jiān)測產(chǎn)品這些需要低功耗、長時間使用、無線通信的產(chǎn)品，必須倚賴MCU來實現(xiàn)。此外，MCU應(yīng)用在工業(yè)控制中可以降低能耗、改善系統(tǒng)性能，在全球節(jié)約能源的大背景下，MCU在工業(yè)控制領(lǐng)域有望得到更廣泛的應(yīng)用。

我國4位、8位以及16位MCU的開發(fā)及應(yīng)用已經(jīng)十分完善，并且本土廠商利用成本低、服務(wù)強的優(yōu)勢實現(xiàn)了中低端電子產(chǎn)品的，但高端電子產(chǎn)品市場仍掌握在在國外企業(yè)手中。短期內(nèi)，本土廠商依靠自主研發(fā)短期在32位MCU產(chǎn)品上很難實現(xiàn)，所以目前國內(nèi)大多數(shù)企業(yè)采取的策略是使用國外芯片架構(gòu)及IP、與國外成熟產(chǎn)品保持管腳兼容，利用國外的先進(jìn)技術(shù)與本土化的低成本優(yōu)勢搶占市場份額。

DSP芯片是能夠?qū)崿F(xiàn)數(shù)字信號處理技術(shù)的芯片，具有強大的數(shù)據(jù)處理能力和高運行速度。DSP芯片的內(nèi)部采用程序和數(shù)據(jù)分開的哈佛結(jié)構(gòu)，具有專門的硬件乘法器，可以用來快速的實現(xiàn)各種數(shù)字信號處理算法。DSP被廣泛應(yīng)用于網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、電力電子、工業(yè)控制、智能家居等行業(yè)，已成為通信、計算機、消費電子等領(lǐng)域的基礎(chǔ)器件。

DSP芯片市場也被國外廠商占據(jù)，德州儀器、摩托羅拉、模擬器件公司和高通等外資廠商占據(jù)絕大部分的國際市場份額。目前中國電科、高云半導(dǎo)體、復(fù)旦微電子、同方國芯、上海安路等企業(yè)都在嘗試DSP的國產(chǎn)化，但是性能差距與國外企業(yè)相比仍非常大。隨著以大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能為代表的信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷增大，集成電路的需求量在上升，我國每年從國外進(jìn)口的DSP總額也在不斷攀升。

PCB、電容電阻等元器件雖實現(xiàn)了不同程度的，但高端領(lǐng)域在一定程度上仍需進(jìn)口。PCB又稱印刷線路板，是重要的電子部件，是電子元器件的支撐體，是電子元器件電氣連接的載體。PCB具有導(dǎo)電線路和絕緣底板的雙重作用，幾乎每種電子設(shè)備，小到電子手表、計算器，大到計算機、通信電子設(shè)備、軍用武器系統(tǒng)，只要有集成電路等電子元件，為了使各個元件之間的電氣互連，都要使用PCB。我國目前是全球最大的PCB生產(chǎn)地，但在高端PCB產(chǎn)品的研發(fā)和制造上依然長時間處于起步和發(fā)展階段，高端市場的競爭力不足。

電容和電阻，是電子工業(yè)的黃金配角。該領(lǐng)域市場頭號“玩家”是日本，以村田、TDK等企業(yè)為代表，中國臺灣地區(qū)位居次席，而中國大陸的產(chǎn)品則多屬于中低端。為了保證電容電阻的質(zhì)量，我國的電子產(chǎn)品生產(chǎn)大廠，盡量避免使用國內(nèi)小廠的電阻電容產(chǎn)品，而是進(jìn)口三星、TDK等名牌廠家的產(chǎn)品。汽車（尤其是電動汽車）行業(yè)使用的電容和電阻更多，并且元件質(zhì)量要求十分苛刻。由于沖擊、溫度、粉塵和腐蝕等條件更惡劣，而且不能有安全上的隱患，汽車電子元件技術(shù)門檻非常高，未來市場或繼續(xù)被日本巨頭公司控制。

2.2.產(chǎn)業(yè)鏈中控制器的位置

智能控制器行業(yè)位于產(chǎn)業(yè)鏈中游，以硬件調(diào)試和軟件算法為核心，融合了電力電子、通信、顯示屏、聲光磁、數(shù)模轉(zhuǎn)換等多個領(lǐng)域的技術(shù)，屬于技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)。

智能控制器行業(yè)生產(chǎn)制造主要分為兩種模式，OEM（原設(shè)備生產(chǎn)商）和ODM(原始設(shè)計制造商)。OEM只是代工生產(chǎn)，毛利率相對較低，行業(yè)更加看重規(guī)模效應(yīng)。ODM由于有了設(shè)計的環(huán)節(jié)，毛利率普遍高于OEM，這種模式對于公司的研發(fā)設(shè)計提出了更高的要求。

依據(jù)下游客戶行業(yè)不同，智能控制行業(yè)在各個細(xì)分領(lǐng)域誕生了不少龍頭企業(yè)。汽車控制器的代表有博世和電裝，汽車電子由于行業(yè)壁壘高，長期被歐美日企業(yè)把控，我國起步較晚、涉足企業(yè)較少。在家電、電工工具等領(lǐng)域，全球第一梯隊為英國英維斯、德國代傲控制和香港金寶通，國內(nèi)第一梯隊為拓邦股份、和而泰，朗科智能和貝仕達(dá)克緊隨其后。

智能控制器市場的三大趨勢是產(chǎn)業(yè)鏈向中國轉(zhuǎn)移、下游客戶外包和行業(yè)集中度逐步提高。

（1）智能控制器產(chǎn)業(yè)向中國轉(zhuǎn)移。海外巨頭在高昂人力成本下優(yōu)勢逐漸減弱，而中國智能控制器企業(yè)憑借產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢和人口紅利擁有較低的制造成本，加之工程師紅利和行業(yè)龍頭多年的技術(shù)積累驅(qū)動國內(nèi)龍頭逐步實現(xiàn)技術(shù)趕超，智能控制器產(chǎn)業(yè)由國際市場向中國轉(zhuǎn)移的趨勢明顯。

（2）智能控制器產(chǎn)業(yè)鏈分工深化，終端客戶將研發(fā)和生產(chǎn)外包給第三方智能控制器廠商趨勢顯著。隨著上游芯片技術(shù)逐步升級、功能逐步復(fù)雜，智能控制器研發(fā)成本逐步提升，出于降低成本的考慮，很多下游終端企業(yè)開始選擇將智能控制器的研發(fā)和生產(chǎn)外包。在家用電器領(lǐng)域，家電巨頭伊萊克斯、惠而浦、西門子已經(jīng)全面外包控制器，電動工具領(lǐng)域的TTI也已全面外包控制器，且中國供應(yīng)商占據(jù)了主要份額。目前，國內(nèi)尚有大量的智能控制器由終端企業(yè)自行生產(chǎn)，隨著專業(yè)化分工的深化，國內(nèi)智能控制器龍頭企業(yè)有望占據(jù)這部分份額。

（3）智能控制器行業(yè)集中度不斷提升，國內(nèi)智能控制器龍頭企業(yè)有望進(jìn)一步提升市場份額。由于上游芯片技術(shù)升級和下游客戶需求升級，智能控制器的技術(shù)含量及復(fù)雜度隨之提升，產(chǎn)品日趨智能化、物聯(lián)化、復(fù)雜化和模組化。低端控制器廠商難以滿足技術(shù)迭代需求，具有核心技術(shù)的智能控制器龍頭企業(yè)獲取信息的速度快，能夠?qū)Ξa(chǎn)品及時優(yōu)化和更新?lián)Q代，下游大客戶訂單主要集中在龍頭企業(yè)，并且有望持續(xù)提升市場份額。龍頭企業(yè)的優(yōu)勢還在于更強的供應(yīng)鏈韌性，更容易獲得上游供應(yīng)支持和下游客戶的增量訂單。在原材料漲價、缺貨的情況下，國內(nèi)龍頭企業(yè)積極采用備貨戰(zhàn)略以緩解供貨壓力，保證訂單及時交付及成本優(yōu)勢，降低原材料漲價對利潤端的影響，表現(xiàn)出強大的供應(yīng)鏈管理能力和盈利保障能力。

3.控制器產(chǎn)業(yè)鏈下游：家電保有量與汽車電子所帶來的量價提升

3.1.家用電器控制器市場穩(wěn)定，互聯(lián)智能家電開啟新需求

3.1.1.大家電轉(zhuǎn)型升級，小家電品類擴張

家電行業(yè)的發(fā)展與國民經(jīng)濟、居民收支水平、房地產(chǎn)銷售等因素息息相關(guān)。目前，中國家電行業(yè)已進(jìn)入成熟期，傳統(tǒng)增長動能在逐步減弱。受到房地產(chǎn)投資增速和商品房銷售增速放緩的影響，消費者對傳統(tǒng)大家電的新增需求增速漸趨放緩。在大家電中，冰箱、洗衣機的保有量相對飽和，品類滲透基本完成，而空調(diào)作為一戶多機屬性的必需品，品類保有量仍有較大的增長空間。

隨著傳統(tǒng)家電產(chǎn)品保有量的逐步提升，更新需求占總需求中的比重已經(jīng)大幅提高，是現(xiàn)階段市場增長的主要動力。2019年1月28日，國家發(fā)改委等十部委聯(lián)合發(fā)布《進(jìn)一步優(yōu)化供給推動消費平穩(wěn)增長促進(jìn)形成強大國內(nèi)市場的實施方案（2019年）》，明確提出有條件的地方可對新型綠色、智能化家電產(chǎn)品銷售給予消費者適當(dāng)補貼，并對消費者交售冰箱、洗衣機、空調(diào)、電視機等舊家電的同時購買新家電產(chǎn)品給予適當(dāng)補貼。新一輪家電節(jié)能補貼政策的實施將有望刺激大家電更新?lián)Q代的需求，促進(jìn)高質(zhì)量新產(chǎn)品的銷售。在低線城市和鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)，國美、蘇寧電器等家電經(jīng)銷商紛紛推出大補貼力度的“以舊換新”計劃，刮起家電再下鄉(xiāng)的熱潮，拉動了農(nóng)村大家電轉(zhuǎn)型升級的需求。此外，房地產(chǎn)市場回暖，一二線城市二手房交易活躍度較高，也帶來了較大的家電更新需求。

與傳統(tǒng)大家電銷量增速放緩、市場趨近飽和相比，小家電受益于用戶生活方式和消費習(xí)慣的改變，品類不斷豐富，增長態(tài)勢穩(wěn)健，增量市場廣闊。當(dāng)下年輕人追求個性化、多樣化、差異化的品牌消費，提升生活品質(zhì)的意愿強，小家電較好契合了年輕人的喜好，在提升消費品質(zhì)、解決消費者的痛點、滿足個性化需求方面可圈可點。例如便攜式干衣機、迷你熱水壺、多功能電火鍋等各種生活小家電解決了生活中的痛點，錯題打印機、觸屏小音箱則滿足了工作學(xué)習(xí)娛樂所需。

2020年，受新冠疫情的影響，“宅經(jīng)濟”崛起，小家電需求旺盛。在絕大多數(shù)電器品類都陷入“量額齊跌”的境遇時，國產(chǎn)小家電異軍突起，成為唯一沒有下降的品類。烹飪類小家電如空氣炸鍋、煎烤機等，清潔類小家電如吸塵器、電拖把等，個護(hù)類小家電如理發(fā)器、個人按摩設(shè)備等與上年同期相比甚至實現(xiàn)了逆勢增長。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2019年我國小家電市場規(guī)模達(dá)4020億元，2021年我國小家電市場規(guī)模將達(dá)4868億元。

3.1.2.家電智能化升級開啟千億市場，拉動智能控制器需求高增長

智能化已成為家電業(yè)發(fā)展的一大趨勢，智能家居市場已突破千億大關(guān)。隨著5G商用進(jìn)程加快、人工智能大面積應(yīng)用、物聯(lián)網(wǎng)逐步建設(shè)落地，家電產(chǎn)業(yè)的智能化與數(shù)字化轉(zhuǎn)型成效顯著，智能家居出貨量迎來較大增長。IDC數(shù)據(jù)顯示，2019年中國智能家居市場出貨量突破2億大關(guān)，達(dá)到2.08億臺，較上年增長33.5%。2021年第一季度中國智能家居設(shè)備市場出貨量為4699萬臺，同比增長27.7%。據(jù)IDC預(yù)測，中國智能家居設(shè)備市場出貨量到2024年出貨量將增長到近5億臺，年復(fù)合增長率高達(dá)23%。

家電智能化滲透率快速提升。在智能小家電領(lǐng)域，根據(jù)中怡康數(shù)據(jù)，2018年1-9月，在線上市場中，空氣凈化器、掃地機器人的智能化滲透率已超過45%，分別達(dá)47.3%、50.1%；抽煙機、凈水器智能化滲透率也在8%左右。智能大家電的市場份額也增長迅速，中國家電網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，按銷售額統(tǒng)計，2016-2019年智能電視市場份額從90.6%增長為97.1%，智能冰箱市場份額從9.7%增長為31.7%，智能空調(diào)市場份額從23.9%增長為43.6%，智能洗衣機從15.4%增長為40.1%。

在家電產(chǎn)品普及率接近飽和，改善型需求潛力增大的背景下，家電龍頭企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢和資金優(yōu)勢愈發(fā)明顯。高端產(chǎn)品占比提高，家電市場品牌度提升，市場份額向頭部企業(yè)集中。整體來看，美的、格力、海爾作為家電行業(yè)排名前三的巨頭，其市值占家電行業(yè)總市值的比重由2017年的38%提升到了2020年的68%，說明家電行業(yè)結(jié)構(gòu)化嚴(yán)重。

智能控制器在傳統(tǒng)家電向智能家居轉(zhuǎn)型的過程中獲得高速增長。智能控制器是智能家居的核心基礎(chǔ)，隨著智能家居產(chǎn)品類別不斷豐富，下游智能家居領(lǐng)域內(nèi)細(xì)分市場規(guī)模急速擴張，智能控制器應(yīng)用領(lǐng)域迅速擴大，市場需求旺盛。家電智能控制器的高增長帶動了智能控制器廠商業(yè)績增長。拓邦股份2020年智能控制器營收達(dá)到43.56億元，同比增長36.2%，其中家電控制器占營收比重達(dá)到44%；和而泰2020年智能控制器營收29.81億，同比增長16.7%，家電控制器占比高達(dá)63.9%。

3.2.汽車電子系統(tǒng)種類繁多，短期ECU為主，DCU是未來發(fā)展方向

汽車電子是車體電子控制系統(tǒng)與車載電子電器系統(tǒng)的總稱，其中車體電子控制系統(tǒng)包括發(fā)動機電子系統(tǒng)、底盤電子系統(tǒng)、駕駛輔助系統(tǒng)、車身電子系統(tǒng)，車載電子電器系統(tǒng)包括安全舒適系統(tǒng)及信息娛樂與網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)，每個系統(tǒng)中又包含數(shù)量眾多的電子器件，一輛乘用車的汽車電子部件可達(dá)上百種。按用途，汽車電子又可分為傳感器、控制器、執(zhí)行器三種，汽車電子最重要的作用是提高汽車的安全性、舒適性、經(jīng)濟性和娛樂性。

電子控制單元（ECU）是汽車電子控制系統(tǒng)的“大腦”，可在大量傳感器、總線數(shù)據(jù)流以及執(zhí)行器等零部件的配合下實現(xiàn)對汽車狀態(tài)的操控。傳統(tǒng)汽車一般采用分布式電子電氣架構(gòu)，每個控制系統(tǒng)采用單獨的ECU，不同的電控系統(tǒng)功能保持獨立性，彼此之間的交互很少。在這種架構(gòu)下，汽車智能功能的升級主要依賴于ECU和傳感器數(shù)量的快速增加。

ECU數(shù)量不斷增加，汽車性能、成本面臨挑戰(zhàn)。隨著車輛電子化程度的提高，ECU的數(shù)量和復(fù)雜程度都在迅速提升,車身域的電動車窗、電動后視鏡、空調(diào)、大燈、轉(zhuǎn)向燈、防盜鎖止系統(tǒng)、中控鎖、除霜裝置等功能都需要配備自己的ECU。根據(jù)頭豹研究院發(fā)布的《2020年中國自動駕駛域控制器行業(yè)概覽》，2019年中國汽車ECU單車平均裝載數(shù)量達(dá)25個，商用車平均ECU裝載數(shù)量為35個，個別高端車型如奧迪A8，其裝配的ECU數(shù)量于2013年就已超過100個。這帶來了布線復(fù)雜度、功耗及成本大幅提升的問題，且眾多ECU之間難以實現(xiàn)快速協(xié)同升級與信息高效流轉(zhuǎn)，給汽車輕量化與電動化都帶來了挑戰(zhàn)，原有的分布式架構(gòu)不再適用。

電氣架構(gòu)集中化有望突破分布式架構(gòu)ECU的瓶頸，DCU成為大勢所趨。未來，汽車電氣架構(gòu)將朝著集中式、輕量精簡、可拓展（軟硬件解耦）的方向轉(zhuǎn)變。集中式架構(gòu)下，分散的ECU將被部分集中到算力強大、功能范圍廣的域控制器DCU中，避免了ECU數(shù)量膨脹。以域集中式架構(gòu)為例，它依據(jù)汽車電子部件功能將整車劃分為動力總成、車輛安全、車身電子、智能座艙和智能駕駛等幾個域，用域控單元DCU較為集中的控制每個域，從而為更復(fù)雜的功能提供支撐。目前，特斯拉、大眾、寶馬等主機廠和新興造車勢力對于電氣架構(gòu)的設(shè)計都開始由分布式向集中式升級轉(zhuǎn)變。

目前，信息娛樂域、輔助/自動駕駛域采用DCU趨勢已非常明確，原因在于二者對高性能定制硬件（性能性DCU）有剛性需求：前者用于驅(qū)動顯示，后者用于圖像處理和深度學(xué)習(xí)，相同功能情況下集中式架構(gòu)比分布式架構(gòu)成本更低。部分領(lǐng)先車企也開始推動動力總成、底盤和車身的跨域融合，例如特斯拉Model3、大眾MEB平臺E3架構(gòu)。特斯拉作為軟硬件開發(fā)能力雄厚的行業(yè)先驅(qū)，率先在其Model3車型采用區(qū)域集中式架構(gòu)，其前車身控制器、左車身控制器、右車身控制器相當(dāng)于集成了傳統(tǒng)車的14個ECU。

3.2.1.汽車智能化加速，“軟件定義汽車”打破傳統(tǒng)汽車供應(yīng)格局

電器化架構(gòu)的變革驅(qū)動汽車供應(yīng)格局的改變，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈模式被重塑。芯片、軟件是域控制器的靈魂。域控制器作為未來汽車架構(gòu)中的“指揮者”，需要靠芯片、軟件、算法等結(jié)合實現(xiàn)功能。隨著汽車智能化加速，尤其是邁入高級別自動駕駛時代，汽車軟件和芯片的重要性不斷提升，汽車芯片廠商和軟件系統(tǒng)提供商的重要性日益凸顯。汽車傳統(tǒng)供應(yīng)鏈為Tier2→Tier1→OEM的塔狀模式，Tier2向Tier1提供專業(yè)性較強的總成系統(tǒng)及模塊拆分零部件，Tier1（系統(tǒng)集成商）向整車廠提供一體化產(chǎn)品和方案。隨著電氣化架構(gòu)變革的持續(xù)推進(jìn)，整車廠不再滿足于Tier1的“黑盒”供應(yīng)模式，而是希望直接與核心底層零部件企業(yè)進(jìn)行合作，甚至完成從底層芯片到電控系統(tǒng)的自主開發(fā)和垂直整合，汽車供應(yīng)格局發(fā)生改變。

面對汽車供應(yīng)格局的改變，Tier1或?qū)⒅匦姆旁谛酒c軟件的布局，而選擇將部分電子控制器外包。對于Tier1而言，在架構(gòu)集中化的趨勢下，單一功能的ECU的重要性會有所降低，未來或?qū)阎匦姆旁诙喙δ蹹CU的研發(fā)和升級上。以博世為例，博世于2021年1月開始運營擁有1.7萬名員工的跨域計算解決方案新部門，進(jìn)行車載計算平臺的研發(fā)，從而在未來提供從車載計算機、傳感器到控制單元的軟硬件相結(jié)合的一站式方案。與此同時，Tier1近年來開始將部分非核心ECU由自研轉(zhuǎn)向外包，且外包比例不斷擴大，原因在于相比于Tier1廠商，獨立控制器企業(yè)具備更低的采購成本優(yōu)勢，外包控制器有望為Tier1降本提效。

電子控制器外包將為國內(nèi)優(yōu)質(zhì)智能控制器廠商帶來較大的業(yè)務(wù)增長空間。在家用電器領(lǐng)域，家電巨頭伊萊克斯、惠而浦、西門子已經(jīng)全面外包控制器，電動工具領(lǐng)域的TTI也已全面外包控制器，且中國供應(yīng)商占據(jù)了主要份額。汽車行業(yè)有望復(fù)制家電和電動工具發(fā)展模式，整車廠和Tier1將控制器外包給專業(yè)的控制器廠商或?qū)⒊蔀橹髁?。國?nèi)優(yōu)質(zhì)廠商憑借自身的技術(shù)實力和成本優(yōu)勢，有望獲得接盤機會，搶占市場份額。目前，以和而泰為代表的國內(nèi)控制器龍頭企業(yè)已經(jīng)開始承接控制器外包需求：大眾已將車燈控制器外包給科博達(dá)，博格華納將加熱控制器外包給和而泰。

3.2.2.汽車電子控制市場天花板高，國內(nèi)優(yōu)質(zhì)廠商業(yè)務(wù)增長空間大

隨著汽車智能化、電動化程度不斷提升，自動駕駛系統(tǒng)、信息娛樂與網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)部件在車型上不斷滲透，汽車電子成本占總整車成本比例提升。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，汽車電子在整車制造成本中的占比預(yù)計2030年將接近50%。分車型看，新能源汽車電子成本比例高于傳統(tǒng)燃油車，豪華車高于中低端車。

汽車控制器作為汽車電子的重要組成部分，不斷實現(xiàn)“量價雙升”。一方面，車燈控制器、底盤控制器、電子水泵、油泵微電機控制器等分布式控制器的數(shù)量和價值量在汽車智能化、電動化的趨勢下增多。以底盤控制器為例，隨著底盤電子從簡單的防抱死功能逐漸升級到承擔(dān)輔助駕駛的自動跟蹤功