2022年中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》第十章重難點(diǎn)歸納

2022中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》第十章重難點(diǎn)講解第一節(jié)財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容與方法財(cái)務(wù)分析的意義和內(nèi)容財(cái)務(wù)分析信息的需求者及各自的分析重點(diǎn)：分析主體分析重點(diǎn)內(nèi)容所有者能力分析。債權(quán)人利能力分析。經(jīng)營(yíng)決策者進(jìn)行各方面綜合分析，并關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。政府因此政府對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的關(guān)注點(diǎn)因所具身份不同而異。1、含義1、含義問(wèn)題。2、分類趨勢(shì)分析法：比較的對(duì)象是本企業(yè)的歷史；橫向比較法：比較的對(duì)象是同類企業(yè)；預(yù)算差異分析法：比較的對(duì)象是預(yù)算數(shù)據(jù)；3、具體運(yùn)用重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較定基動(dòng)態(tài)比率=〔分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額〕×100%環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=〔分析期數(shù)額/前期數(shù)額〕×100%會(huì)計(jì)報(bào)表的比較會(huì)計(jì)報(bào)表工程構(gòu)成的比較4、應(yīng)注意的問(wèn)題計(jì)算口徑必須保持一致；應(yīng)運(yùn)用例外原那么對(duì)某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的指標(biāo)作重點(diǎn)分析。含義是通過(guò)計(jì)算各種比率指標(biāo)來(lái)確定財(cái)務(wù)活動(dòng)變動(dòng)程度的方法。具體運(yùn)用構(gòu)成比率：效率比率：相關(guān)比率：應(yīng)注意的問(wèn)題比照工程的相關(guān)性；比照口徑的一致性；衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。因素分析法具體有兩種：連環(huán)替代法和差額分析法。采用因素分析法時(shí)，必須注意以下問(wèn)題：(1)因素分解的關(guān)聯(lián)性。(2)因素替代的順序性。(3)順序替代的順序性。(4)計(jì)算結(jié)果的假定性。財(cái)務(wù)分析的局限性(一)資料來(lái)源的局限性1、報(bào)表數(shù)據(jù)的時(shí)效性問(wèn)題：指過(guò)去的數(shù)據(jù)。2、報(bào)表數(shù)據(jù)的真實(shí)性的問(wèn)題：報(bào)表信息與實(shí)際可能不符，如操作利潤(rùn)。3、報(bào)表數(shù)據(jù)的可靠性問(wèn)題：不一定準(zhǔn)確反映企業(yè)客觀實(shí)際。4、報(bào)表數(shù)據(jù)的可比性的問(wèn)題;會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)處理方法可能變化5、報(bào)表數(shù)據(jù)的完整性的問(wèn)題：報(bào)表提供的俄證據(jù)是有限的(二)財(cái)務(wù)分析方法的局限性1、對(duì)于比較分析方法來(lái)說(shuō)，在實(shí)際操作事，必須具備可比性才有意義。3、對(duì)于因素分析法來(lái)說(shuō)：在計(jì)算各因素對(duì)綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響額時(shí)，主觀假定各種因素的變化順序而且規(guī)定每次只有一個(gè)因素發(fā)生變化，這些假定往往與現(xiàn)實(shí)不符。注：三種方法均是過(guò)去經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的反映。(三)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的局限性1、財(cái)務(wù)指標(biāo)的體系不嚴(yán)謹(jǐn)：每一類指標(biāo)都過(guò)分強(qiáng)調(diào)本身所反映，導(dǎo)致整個(gè)指標(biāo)體系不嚴(yán)謹(jǐn)。2、財(cái)務(wù)指標(biāo)的反映的情況具有相對(duì)性：企業(yè)在綜合判斷時(shí)，必須注意財(cái)務(wù)指標(biāo)的本身反映情況的相對(duì)性和信任度。3、財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一4、財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較根底不統(tǒng)一財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)第二節(jié)根本的財(cái)務(wù)報(bào)表分析償債能力分析，詳情如下表：，指標(biāo)公式分析〔1〕比率越高說(shuō)明企業(yè)歸還流動(dòng)負(fù)債的能債得到保障越短期償債大。能力分析流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債〔2〕過(guò)高的流〔3個(gè)〕動(dòng)比率也并非能是企業(yè)滯留在流動(dòng)資產(chǎn)上能會(huì)影響企業(yè)的獲利能力能會(huì)影響企業(yè)的獲利能力〔1〕速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)扣除一般包括貨幣款、應(yīng)收票據(jù)速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率存貨、預(yù)付賬款、非流動(dòng)資產(chǎn)?！?〕比率越高短期償債說(shuō)明歸還流動(dòng)能力分析負(fù)債的能力越反之。〔1〕反映企業(yè)的直接支付能力；〔2〕比率高說(shuō)現(xiàn)金比率〔貨幣資金+現(xiàn)金等價(jià)物〕/流動(dòng)負(fù)債明企業(yè)有較好率太高也并非響獲利能力〔1〕反映企業(yè)歸還債務(wù)的綜長(zhǎng)期償債合能力；能力分析資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額〔2〕比率越高〔4個(gè)〕企業(yè)歸還債務(wù)之那么歸還債務(wù)：，能力越強(qiáng)1能力越強(qiáng)1〕股東權(quán)益比的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也債務(wù)的能力就越強(qiáng)。〔2〕權(quán)益乘數(shù)股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額總額是股東權(quán)益的多少倍數(shù)。明股東投入的資本在資產(chǎn)中所占比重越小。比率＋資產(chǎn)負(fù)債率=1；股東權(quán)益比率×權(quán)益乘數(shù)=1〔1〕可以揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及股東權(quán)益對(duì)債務(wù)的保障程度；長(zhǎng)期償債產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額/股東權(quán)益總額〔2〕比率越低能力分析說(shuō)明企業(yè)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)狀況越好、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)越平安利息保障倍數(shù)〔稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用〕/利息費(fèi)用〔1〕反映企業(yè)：經(jīng)營(yíng)所得支付比率太低說(shuō)明企業(yè)難以用經(jīng)營(yíng)所得按時(shí)支付利息；〔2〕一般來(lái)說(shuō)企業(yè)的利息保障倍數(shù)至少大于影響償債能力的其他因素營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力主要指資產(chǎn)運(yùn)用、循環(huán)的效率上下。營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)是通過(guò)投入與產(chǎn)出(主要指收入)之間的關(guān)系反映。企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析主要包括：流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析、固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析和總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析三個(gè)方面。(一)流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析反映流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況的比率有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次數(shù))和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，是一定時(shí)期內(nèi)商品或產(chǎn)品銷(xiāo)售收入凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比值，說(shuō)明一定時(shí)期內(nèi)應(yīng)收賬款平均收回的次數(shù)。其計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額=銷(xiāo)售收入凈額÷[(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)÷2]應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=計(jì)算期天數(shù)×應(yīng)收賬款平均余額÷銷(xiāo)售收入凈額通常，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高、周轉(zhuǎn)天數(shù)越短說(shuō)明應(yīng)收賬款管理效率越高。2.存貨周轉(zhuǎn)率可以通過(guò)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)反映。其計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售收入÷存貨平均余額存貨平均余額=(期初存貨+期末存貨)÷2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是指存貨周轉(zhuǎn)一次(即存貨取得到存貨銷(xiāo)售)所需要的時(shí)間。計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)÷存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=計(jì)算期天數(shù)×存貨平均余額÷銷(xiāo)售收入3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額平均流動(dòng)資產(chǎn)總額是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)總額的年初數(shù)與年末數(shù)的平均值。平均流動(dòng)資產(chǎn)總額=(流動(dòng)資產(chǎn)年初數(shù)+流動(dòng)資產(chǎn)年末數(shù))/2(二)固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入凈額÷固定資產(chǎn)平均凈值式中：固定資產(chǎn)平均凈值=(期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值)÷2(三)總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)銷(xiāo)售收入凈額與企業(yè)資產(chǎn)平均總額的比率。計(jì)算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入凈額÷資產(chǎn)平均總額如果企業(yè)各期資產(chǎn)總額比較穩(wěn)定，波動(dòng)不大，那么：平均總資產(chǎn)=(期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn))÷2銷(xiāo)售毛利率是銷(xiāo)售毛利與銷(xiāo)售收入之比，其計(jì)算公式如下：銷(xiāo)售毛利率=銷(xiāo)售毛利÷銷(xiāo)售收入其中：銷(xiāo)售毛利=銷(xiāo)售收入-銷(xiāo)售本錢(qián)1(二)銷(xiāo)售凈利率銷(xiāo)售凈利率是凈利潤(rùn)與銷(xiāo)售收入之比，其計(jì)算公式為：銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)÷銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售凈利率反映每1元銷(xiāo)售收入最終賺取了多少利潤(rùn)，用于反映產(chǎn)品最終的盈利能力?？傎Y產(chǎn)凈利率指凈利潤(rùn)與平均總資產(chǎn)的比率。其計(jì)算公式為：總資產(chǎn)凈利率=(凈利潤(rùn)÷平均總資產(chǎn))×100%提示：影響總資產(chǎn)凈利率的因素是銷(xiāo)售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?？傎Y產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)=(凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入)×(銷(xiāo)售收入/平均總資產(chǎn))=銷(xiāo)售凈利潤(rùn)×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤(rùn)÷平均所有者權(quán)益)×100%凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)=(凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn))×(平均總資產(chǎn)/平均凈資產(chǎn))=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)開(kāi)展能力分析=(本年銷(xiāo)售收入-上年銷(xiāo)售收入)/上年銷(xiāo)售收入/=(年末資產(chǎn)總額-年初資產(chǎn)總額)/年初資產(chǎn)總額=(本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)-上年?duì)I業(yè)利潤(rùn))/上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)//=(年末所有者權(quán)益-年初所有者權(quán)益)/年初所有者權(quán)益=資本保值增值率-1越高說(shuō)明企業(yè)的資本積累越多，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)開(kāi)展的能力越強(qiáng)?，F(xiàn)金流量分析(一)獲取現(xiàn)金能力的分析銷(xiāo)售現(xiàn)金比率是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與銷(xiāo)售收入的比值。其計(jì)算公式為：銷(xiāo)售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/銷(xiāo)售收入每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/普通股股數(shù)3.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是通過(guò)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與企業(yè)平均資產(chǎn)總額之比來(lái)反映的，它說(shuō)明企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。其計(jì)算公式為：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/平均總資產(chǎn)×100%(二)收益質(zhì)量分析1.凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)分析凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)是指經(jīng)營(yíng)凈收益與凈利潤(rùn)之比。2.現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)/1第三節(jié)上市公司財(cái)務(wù)分析上市公司特殊財(cái)務(wù)分析指標(biāo)(一)每股收益根本每股收益=歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)/發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)【提示】行時(shí)間/報(bào)告期時(shí)間-當(dāng)期回購(gòu)普通股股數(shù)×已回購(gòu)時(shí)間/報(bào)告期時(shí)間。(1。稀釋每股收益的含義為根底，在分母中考慮稀釋性潛在普通股的影響，同時(shí)對(duì)分子也作相應(yīng)的調(diào)整稀釋潛在普通股的含義股主要包括：可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等。(2)稀釋每股收益的計(jì)算類型分子調(diào)整分母調(diào)整可轉(zhuǎn)換公司債券可轉(zhuǎn)換債券當(dāng)期已普通股的股數(shù)加權(quán)平均數(shù)。確認(rèn)為費(fèi)用的利息等的稅后影響額。不調(diào)整分母的調(diào)整工程為增加的普通股股數(shù)，同時(shí)還應(yīng)考慮時(shí)間權(quán)數(shù)。【提示】當(dāng)行權(quán)價(jià)格低于當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮其稀釋性(二)每股股利計(jì)算影響因素關(guān)聯(lián)指標(biāo)每股股利=股利總額/普通股股數(shù)股利發(fā)放率〔股利支付率〕=每股股利/每股收益(三)市盈率計(jì)算分析影響因素市盈率=每股市價(jià)/每股收益反映了市場(chǎng)上投資者對(duì)股票投資收益和投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期。上市公司盈利能力投資者所獲報(bào)酬率穩(wěn)定性。說(shuō)明投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越大。平變動(dòng)的影響。【提示】每股收益很小或接近虧損，很高的市盈率不能說(shuō)明任何問(wèn)題。，(四)每股凈資產(chǎn)(每股賬面價(jià)值)，計(jì)算分析每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益總額/發(fā)行在外的普通股股數(shù)利用該指標(biāo)進(jìn)行橫向和縱向比照，可以衡量上市公司股票的投資價(jià)值?！就顿Y者的觀點(diǎn)有沖突】如在企業(yè)性質(zhì)相同、股票市價(jià)相近的條件下，某一企業(yè)股票的每股凈資產(chǎn)越高那么企業(yè)開(kāi)展?jié)摿εc其股票的投資價(jià)值越大，投資者所承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)越小。高于賬面價(jià)值的公司前景好有潛力。。(五)市凈率。計(jì)算分析市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)投資價(jià)值的工具之一。【投資者的觀點(diǎn)有沖突】較低市凈率反映的可能是投資者對(duì)公司前景的不良預(yù)期，而較高市凈率那么相反管理層討論與分析概念管理層討論與分析是上市公司定期報(bào)告中管理層對(duì)于本企業(yè)過(guò)去經(jīng)營(yíng)狀況的評(píng)價(jià)分前景的預(yù)期。內(nèi)容1.報(bào)告期間經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)變動(dòng)的解釋；2.企業(yè)未來(lái)開(kāi)展的前瞻性信息?！咎崾尽颗对敲矗簭?qiáng)制與自愿相結(jié)合；管理層討論與分析是上市公司定期報(bào)告的重要組成局部。其信息披露在上市公中出現(xiàn)。第四節(jié)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與考核企業(yè)綜合績(jī)效分析的方法(一)杜邦分析法1、杜邦體系的分解2、關(guān)鍵公式凈資產(chǎn)收益率=銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)其中：，權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額=1÷(1-資產(chǎn)負(fù)債率)=1+產(chǎn)權(quán)比率3.分析要點(diǎn)，〔1〕凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，是杜邦分析體系的起點(diǎn)；凈資產(chǎn)收益率的決定因素有三個(gè)：銷(xiāo)售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)?！?〕銷(xiāo)售凈利率反映了企業(yè)凈利潤(rùn)與銷(xiāo)售收入的關(guān)系，它的上下取決于銷(xiāo)售收入與本錢(qián)總額的上下；〔3〕資產(chǎn)總額由流動(dòng)資產(chǎn)與長(zhǎng)期資產(chǎn)組成，它們的結(jié)構(gòu)合理與否將直接影響資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度；也帶了較多的風(fēng)險(xiǎn)。【提示】權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)/權(quán)益在杜邦分析中一般分子分母均應(yīng)用平均數(shù)〕權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益=1/〔1-資產(chǎn)負(fù)債率〕(二)沃爾法100100%50%。5:3:22:2:1100一般通過(guò)專家評(píng)議打分形式完成，聘請(qǐng)的專家應(yīng)不少于7名。【提示1】績(jī)效改進(jìn)度=本期績(jī)效評(píng)價(jià)/基期績(jī)效評(píng)價(jià)績(jī)效改進(jìn)度大于1，說(shuō)明