信托業(yè)務(wù)分類改革設(shè)置5年過渡期 進一步明確業(yè)務(wù)邊界和重塑發(fā)展模式

信托業(yè)務(wù)分類改革設(shè)置5年過渡期進一步明確業(yè)務(wù)邊界和重塑開展模式信托業(yè)務(wù)分類調(diào)整有了新進展。近日，多家信托公司陸續(xù)收到監(jiān)管部門下發(fā)的《關(guān)于調(diào)整信托業(yè)務(wù)分類有關(guān)事項的通知》（下稱《通知》），這標志著信托業(yè)務(wù)分類改革即將拉開帷幕。為了穩(wěn)妥信托業(yè)務(wù)分類調(diào)整工作，各家信托公司需按照要求先進行試分類填報，以便對《通知》作進一步完善?！锻ㄖ饭膭钚磐泄疽?guī)范開展資產(chǎn)管理類信托業(yè)務(wù)，積極探索資產(chǎn)服務(wù)信托、公益/慈善信托業(yè)務(wù)，并設(shè)置5年過渡整改期，以便信托公司有序開展存量業(yè)務(wù)整改。上海瀛泰律師事務(wù)所翁冠星律師對表示，新分類意味著從監(jiān)管角度而言，監(jiān)管層有可能會根據(jù)信托公司評級和資源,對其業(yè)務(wù)范圍等進行差異化監(jiān)管；而對于轉(zhuǎn)型較慢、風險控制不佳、不符合監(jiān)管要求的信托公司后續(xù)業(yè)務(wù)那么會受到影響。明確新三類“我們是以上月底的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)為基準，按照《通知》要求對存量信托業(yè)務(wù)進行分類填報，填報期限不超過半個月J一位知情人士向《華夏時報》記者透露。另一家信托公司相關(guān)人士那么對《華夏時報》記者表示,新規(guī)與今年4月監(jiān)管層下發(fā)的《關(guān)于調(diào)整信托業(yè)務(wù)分類有關(guān)事項的通知（征求意見稿）》（下稱《征求意見稿》）相比僅出現(xiàn)微調(diào)，并無核心不同，”公司已經(jīng)有較為全面的預期，各項工作也已經(jīng)開展部署?！鳖^部某信托公司相關(guān)人員那么對《華夏時報》記者表示，待整改業(yè)務(wù)情況也需要進行填報。不過也有其他信托公司相關(guān)人員表示目前暫未收到需要填報的《通知》。此前，在《征求意見稿》中，強調(diào)信托公司應按照信托業(yè)務(wù)新分類要求設(shè)定信托業(yè)務(wù)邊界，不得開展通道業(yè)務(wù)和非標資金池業(yè)務(wù)，堅持壓降影子銀行風險突出的融資類信托業(yè)務(wù)，不得以管理契約型私募基金形式開展資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)。同時《征求意見稿》將信托業(yè)務(wù)劃分為資產(chǎn)管理信托、資產(chǎn)服務(wù)信托、公益/慈善信托三大類。其中，資產(chǎn)管理信托項下有固定收益類資產(chǎn)管理信托、權(quán)益類資產(chǎn)管理信托、商品及金融衍生品類資產(chǎn)管理信托與混合類資產(chǎn)管理信托等4個分類；資產(chǎn)服務(wù)信托項下分為行政管理受托服務(wù)信托、資產(chǎn)證券化受托服務(wù)信托、風險處置受托服務(wù)信托和財富管理受托服務(wù)信托等4個分類，且這4項分類下仍各有細化分類工程?！按舜巍锻ㄖ分饕{(diào)整了資產(chǎn)服務(wù)信托項下的細分內(nèi)容，在財富管理受托服務(wù)信托項下新增加家庭服務(wù)信托，并其他財富管理信托改為其他個人財富管理信托和企業(yè)及其他組織財富管理信托?！叭A南某信托公司人士表示。在翁冠星看來，市場上經(jīng)常將家庭服務(wù)信托和家族信托業(yè)務(wù)混為一談，然而這是有區(qū)別的。所謂家庭服務(wù)信托是指由符合相關(guān)條件的信托公司作為受托人，接受單一個人委托，或者接受單一個人及其家庭成員共同委托，提供風險隔離、財富保護和分配等服務(wù)。“新增家庭服務(wù)信托主要是因為經(jīng)濟開展到了新階段，一方面家庭的財富總量隨著社會開展而增加，另一方面國內(nèi)外市場又因為疫情防控、國際爭端、美元加息等因素，面臨相當大的不確定性，外加傳統(tǒng)的國內(nèi)房地產(chǎn)高增長節(jié)奏停止,使得這些財富產(chǎn)生新的配置需求。因此通過信托專業(yè)機構(gòu)完成財富傳承更為合適，這也是市場上較為一致的觀點?！蔽坦谛潜硎?。“新的信托分類對信托公司業(yè)務(wù)的影響有待觀察?！北本┰仆ぢ蓭熓聞?wù)所張昇立律師表示，信托行業(yè)面臨的問題仍然是底層資產(chǎn)投資管理風險較大，過去地產(chǎn)類、政信類產(chǎn)品難以持續(xù)。雖然新規(guī)中強調(diào)“資產(chǎn)服務(wù)信托”等的開展要求，但是新業(yè)務(wù)開展和見效仍需時間。重塑開展模式值得注意的是，在《通知》中明確家庭服務(wù)信托初始設(shè)立時財產(chǎn)金額或價值不低于100萬元，期限不低于5年，投資范圍限于投資標的為標準化債權(quán)類資產(chǎn)和上市交易股票的公募資產(chǎn)管理產(chǎn)品或者信托計劃。其他個人財富管理信托那么是信托公司作為受托人，接受單一個人委托，提供財產(chǎn)保護和管理服務(wù)。委托人應當以個人合法所有的財產(chǎn)設(shè)立財富管理信托，不得非法匯集他人財產(chǎn)設(shè)立財富管理信托。其他個人財富管理信托的信托受益權(quán)不得拆分轉(zhuǎn)讓。其他個人財富管理信托初始設(shè)立時財產(chǎn)金額或價值不低于600萬元。而企業(yè)及其他組織財富管理信托那么是信托公司作為受托人，接受單一企業(yè)或其他組織委托，提供綜合財務(wù)規(guī)劃、特定資產(chǎn)處置、薪酬福利管理等信托服務(wù)。企業(yè)或其他組織應當以自身合法所有的財產(chǎn)設(shè)立財富管理信托，不得以受托管理的他人財產(chǎn)設(shè)立財富管理信托。企業(yè)及其他組織財富管理信托受益權(quán)不得拆分轉(zhuǎn)讓。企業(yè)財富管理信托初始設(shè)立時財產(chǎn)金額或價值不低于1000萬元。在談及細分項信托業(yè)務(wù)門檻設(shè)置時，資深業(yè)內(nèi)專家表示,這是結(jié)合信托公司業(yè)務(wù)、市場需求與信托監(jiān)管間綜合考量的結(jié)果，對日后具體工作的開展有了更為明確的指導作用。眼下信托業(yè)務(wù)分類已經(jīng)明確，在此基礎(chǔ)上，各家信托公司如何求同存異爭取最大化的市場份額？張昇立認為，信托公司差異化開展要同時做“加減法”?！耙环矫鎸Υ媪繕I(yè)務(wù)包括通道業(yè)務(wù)在內(nèi)的業(yè)務(wù)進行規(guī)模壓縮，化解過去因為粗放管理等原因積累的工程風險；另一方面對新規(guī)中的新業(yè)務(wù)要積極研究和部署，回歸信托根源,建立人才團隊滿足新市場的需求?！睆垥N立坦言?！跋鄬τ趥鹘y(tǒng)信托領(lǐng)域涉及復雜、專業(yè)性強的產(chǎn)品，我國目前信托產(chǎn)品可選項缺乏，且信譽度也有待提升?！蔽坦谛钦J為，不同信托公司可以根據(jù)自身的規(guī)模、從業(yè)人員專業(yè)資質(zhì)、股東資源等，制定符合自身特色的專業(yè)產(chǎn)品，既有助于單個產(chǎn)品開展也有利于委托人在市場上有不同的比擬和選擇。正如業(yè)內(nèi)人士所言，2022年又是一個信托年。未來，伴隨著資產(chǎn)管理信托、資產(chǎn)服務(wù)信托、公益/慈善信托三足鼎立新分類格局的形成，信托行業(yè)將正式進入新