車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)深度研究報告

車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)深度研究報告目錄1.5G與政策協(xié)同發(fā)力，聯(lián)網(wǎng)迎來爆發(fā)前夜 6路云同動通智化 6聯(lián)解交效及安性題 7聯(lián)及能通會是G及重應景 8內(nèi)能通礎施薄，策力來契機 9信術加層計，國聯(lián)發(fā)優(yōu)凸顯 車路網(wǎng)云協(xié)同構筑新智能交通生態(tài) 12網(wǎng)基先，側(cè)智化間得待 12路基設建先行促路協(xié)同 12路側(cè)RSU為要署設備 13路投規(guī)超億，熟替需達近500億 15端汽網(wǎng)化實現(xiàn)通能的要件 16網(wǎng)化交智化的由路 16載OBU與能艙或率發(fā)力 17無駕為車極目標 18絡C-VX勢，5G催應場景 20產(chǎn)業(yè)鏈相對較為完善但盈利模式仍待確定 22聯(lián)主產(chǎn)鏈 22網(wǎng)設題未確，利式待決 23華為領軍BAT快速場，車聯(lián)網(wǎng)將成為一重要戰(zhàn)場 24為通設優(yōu)顯著系平布迅速 24B依自優(yōu)入車網(wǎng)臺 25關質(zhì)司速入布局 26千科：內(nèi)通解方龍企，里股V2X進順利 26德西：局能座、聯(lián)及能駛 27投資建議 28風險提示 28插圖目錄圖1C-VX意圖 6圖2車網(wǎng)要四基礎信 6圖3車網(wǎng)未的展趨勢 7圖4車網(wǎng)安領的應場景 8圖5車網(wǎng)提效的應場景 8圖6各信際要現(xiàn)功場景 9圖75G主三終用場景 9圖8道智程劃標準 10圖9我道智化平 10圖1：C2X專技比 12圖1：建行動正向展 12圖1：側(cè)要礎部署 13圖1：RU側(cè)元示意圖 13圖1：國動布RU產(chǎn)品 13圖1：聯(lián)是現(xiàn)交通關基礎 17圖1：車聯(lián)意圖 17圖1：外UI場情況 17圖1：國險費及BI透況 17圖1：Tox車市模預測 18圖2：國能艙規(guī)模測 18圖2：人駛大成 19圖2：國能駛率估計 19圖2：聯(lián)行產(chǎn)鏈 22圖2：為CV2X實景 25圖2：為車聯(lián)造5G汽生圈 25圖2：Apllo在沙始Rootai 26圖2：里巴過切入車 26圖2：方技兩務構成 27圖2：司與通“跨示圖 27圖3：安C75載賽西二屏 28圖3：Xplot與Atopot 28表格目錄表14G與5G在延頻譜率連數(shù)上比 9表2車網(wǎng)關策布 10表3RSU主元件成 14表4RSU產(chǎn)鏈布主要與商 14表5主路建的量以價測算 15表6我各別市口己路量算 15表7公分別側(cè)設需量算 16表8L05級自駕駛念 19表9主國車網(wǎng)術途及段分 20表1：DSC與C-VX 20表1：聯(lián)主實通應場景 21表1：網(wǎng)業(yè)主成 23表1：端業(yè)主成 231.5G與政策協(xié)同發(fā)力，車聯(lián)網(wǎng)迎來爆發(fā)前夜車聯(lián)將為建型通生的鍵聯(lián)載著類于通安全與率要逐提交工以道被予更智化功聯(lián)網(wǎng)作打交各要環(huán)節(jié)實數(shù)共的絡載夠交實產(chǎn)生的量行知傳實未交智化的鍵以，車聯(lián)是能通基和先條。車路網(wǎng)云協(xié)同帶動交通智能化車聯(lián)網(wǎng)（V2X）包括是指一系列以車為基礎的連接方案，是人、車、路、網(wǎng)控中等個來交核要之進數(shù)據(jù)訊網(wǎng)要括V2V（車車互聯(lián)、V2I（車路互聯(lián)、V2P（車人互聯(lián)、V2N（車網(wǎng)互聯(lián)）等。其中VV要過車之的據(jù)互使車輛速取距車的行駛路距，增車輛短離況息判斷VI要車側(cè)基礎施連過側(cè)對路息感數(shù)據(jù)遞車而得車輛于距路信有一的知力VP通過與的接提對人位判精度進提升個通安性2N將與絡云相連，使得車輛能夠?qū)υ贫苏w決策（云端從全局角度對交通進行最優(yōu)化決策進行收執(zhí)。若要建來型能絡幾面接可缺過通心點要素數(shù)連幅提升通智化平因聯(lián)是實智交通的石先條車網(wǎng)云是網(wǎng)絡關節(jié)要行網(wǎng)絡改，也推車聯(lián)行的展。圖1：-X示意圖 圖2：車聯(lián)網(wǎng)主要的四大基通信數(shù)據(jù)源中通協(xié)，融研究戰(zhàn)發(fā)部 數(shù)據(jù)源X術國證研戰(zhàn)略展部四大素未智交生態(tài)將續(xù)具備能性特功能的鍵點：車輛為建通基本節(jié)其能度直決了來通的智化平未的輛首具感能和聯(lián)能輛夠我斷自身行駛的狀態(tài)并將其通過傳感轉(zhuǎn)換成數(shù)據(jù)，然后通過車聯(lián)網(wǎng)進行數(shù)據(jù)通訊并且收部遞數(shù)除之外智化車還具最路決以及自駕的力而些能也以聯(lián)力為基。路路過升身知能和聯(lián)水來升其能程通過建設側(cè)礎施全感知路交狀并實時輸關據(jù)快提示交通異常狀況，并且通過信號燈等設備反饋決策。另外，路側(cè)作為中轉(zhuǎn)站將車網(wǎng)相通。網(wǎng)絡構車網(wǎng)關鍵絡輸直接定交的全可靠度及能水其障與車車車云目來看5G通過持提傳速，低時，障聯(lián)效與安。云：云是作為車聯(lián)網(wǎng)上層統(tǒng)一協(xié)調(diào)的關鍵節(jié)點，被稱為“車聯(lián)網(wǎng)”大腦其主是過收絡輸過的量據(jù)行速分判進對交通的優(yōu)案行策進行通源統(tǒng)調(diào)在隊駛預駛等領發(fā)重作。圖3：車路網(wǎng)云未來的發(fā)展勢數(shù)據(jù)源國證研與略部車聯(lián)網(wǎng)解決交通效率及安全性問題目前來看，全球交通仍有亟待解決的痛點。一方面，交通通行效率低下這點尤其在大城市現(xiàn)為突出內(nèi)線市高峰通堵致行率低下進降城整運行率根高地發(fā)布的2018年通報告的據(jù)大市年擁堵成GP的5-8損失另一方面，通故發(fā)生率仍然居高不下這也交安提更的要。通過聯(lián)應分通痛可得一程的解城治角度通車網(wǎng)普及用場的高市行效減城擁，這樣方減擁造的經(jīng)損外增城市綜競力從人角度聯(lián)網(wǎng)及夠提交的全節(jié)約行的間對第三方務而聯(lián)后信通車輛遞加多帶更多量口以及型利式。類型含義交叉路防碰2V當車與車之前間距不滿足安全距離的情況下，后主動降速前向碰撞預警類型含義交叉路防碰2V當車與車之前間距不滿足安全距離的情況下，后主動降速前向碰撞預警2V當車輛前方有障礙物時，提示駕駛員碰撞預警匝道車輛匯入預警I2V、2V側(cè)邊匝道車輛匯入若有相撞可能，提示駕駛員預警轉(zhuǎn)向預警2V有車輛擬轉(zhuǎn)向時向其他可能受影響車輛發(fā)出預警車輛動態(tài)信息上報2I車輛速度、行駛路線等信息類型含義信號燈信息推動I2V通過信號燈控制道路通行最佳效率高優(yōu)先級車讓行2V高優(yōu)先級車輛如急車、警車、消防車通過讓行開辟道路綠波車速推送I2V向駕駛員推送最高效的行駛速度可變車道I2V向駕駛員提供可變車道選擇數(shù)據(jù)源VX皮，融研究戰(zhàn)發(fā)部 數(shù)據(jù)源VX皮，融研究戰(zhàn)發(fā)部車聯(lián)網(wǎng)及智能交通將會是5G普及后重要應用場景5G為變來界交高能的近年技持突，并在主國和區(qū)現(xiàn)正商用5G除解人與之的信外解決了與以物物間的聯(lián)真實萬互聯(lián)。5G主要包括三大應用場增強移動寬帶大規(guī)模接以及低時延高可通信三場對個細應領于通通需較時以更高的靠以證通安全低延可景則要應車網(wǎng)智能駕領前看全球G準定者3GPP已在Reeas15確了增強動帶標，計另兩場標也快速地。圖6：各通信代際主要實現(xiàn)能場景 圖7：G主攻三大終端應用景數(shù)據(jù)源易數(shù)，融券與戰(zhàn)發(fā)部 數(shù)據(jù)源U國證研與略發(fā)部車聯(lián)網(wǎng)將成為重要的5G應用場景。在5G生態(tài)萬物聯(lián)成常而汽作數(shù)龐的動物，將必聯(lián)。由在4G及前無法保網(wǎng)傳較的延以信可在需確高安的通環(huán)境車網(wǎng)僅實網(wǎng)聯(lián)單交能能而法決交最的兩個點效與全G的時高靠景為車網(wǎng)身造5G的延遲間為m可得聯(lián)車可據(jù)他輸數(shù)進快判決，大大強汽的全性。在5G關務鋪開，計聯(lián)與能駕駛務將到分力。表1：G與G在時延、頻效率、連接數(shù)量上對比延遲時（）頻譜效率連接密（個/平方千）4G101X1055G13X106數(shù)據(jù)源易數(shù)，融券與戰(zhàn)發(fā)部國內(nèi)智能交通基礎設施薄弱，政策發(fā)力帶來新契機我國智能交通基礎施為薄弱經(jīng)年我基礎施設快發(fā)展國速路及市交道的車程速增全范內(nèi)于領先而我路本智化平對為薄根中國路會對于內(nèi)路能的分分為I0-I5六等對標能駛六等。目前國路9%上均無息無化無動的0別道路有數(shù)大城主干路車通量大的干速路部路段采相有定能程度基設實道路息報波度測算設。I0無信息化、無智能化、無自動化I1I0無信息化、無智能化、無自動化I1初步數(shù)字化初步智能化初步自動化I2部分網(wǎng)聯(lián)化部分智能化部分自動化I3基于交通基礎設施的有條件自動駕駛和高度網(wǎng)聯(lián)化I4基于交通基礎設施的高度自動駕駛I5基于交通基礎設施的完全自動化駕駛數(shù)據(jù)能聯(lián)路統(tǒng)析告國證研與略展部 數(shù)據(jù)源智網(wǎng)道系分告，融券究戰(zhàn)發(fā)部因此若智交作我國通戰(zhàn)目國交基設建仍然有長路走這意味未市空的闊據(jù)209年9務院印發(fā)的《交通強國建設綱要，明確提出了加強我國交通智能化水平，這也從層計確了國未交的能新標。實際國部在201年在聯(lián)和能通領提規(guī)2015年照務印中國造025文定了能聯(lián)術發(fā)規(guī)劃，并且提出了具體的發(fā)展目標。雖然現(xiàn)在看，由于高估了技術的發(fā)展速度，該目相較激，是基奠了國近5智能聯(lián)業(yè)快突。近年的部文中車聯(lián)和能通提的頻不提。220國家改等1委印發(fā)智汽創(chuàng)展戰(zhàn)也首由11部委同布能車文也顯政于車網(wǎng)智駕的視。表2：車聯(lián)網(wǎng)相關政策頒布時間部門文件內(nèi)容2011年科技部863計項“智車協(xié)同關鍵術研”引領車協(xié)同究基礎2015年國務院《中國造202》明確智網(wǎng)聯(lián)術路，預分5個段實現(xiàn)智能聯(lián)汽。2020年自主AAS系達到0%，自網(wǎng)聯(lián)統(tǒng)裝率達到1%，205年別到60和30%2016年發(fā)改委通運輸部《推“聯(lián)網(wǎng)+便交通，促智能通發(fā)實施方》提出我智能通總架和實舉措2016年工信部安部運輸部《智能聯(lián)汽公共適應性證規(guī)》對測試輛、試道要素提了基要求2017年工信部發(fā)《汽車業(yè)中期發(fā)規(guī)以智能聯(lián)汽為突引領個產(chǎn)轉(zhuǎn)型升改委技部劃》級2017年國務院《新一人工能國發(fā)展規(guī)劃》將智能聯(lián)汽自動應用放重要置2017年工信部國家標準委《國家聯(lián)網(wǎng)業(yè)標體系建設南》明確智網(wǎng)聯(lián)車標系建設指導想基本原則建設標等2017年國務院《“十五”代綜交通運輸系發(fā)規(guī)劃》推動企為主的智通出行系建開展新一代慧交試點2018年發(fā)改委《智能車創(chuàng)發(fā)展戰(zhàn)略》將智能車發(fā)提升家戰(zhàn)略面2018年工信部交通部部《智能聯(lián)汽道路管理規(guī)》明確道測試管理和職責工2018年工信部《車聯(lián)直連信使用5905-592MHz段管定》擬規(guī)劃505-595MHz段作為LE-V2X技術車聯(lián)網(wǎng)連通頻段2018年工信部國家標準委《國家聯(lián)網(wǎng)業(yè)標體系建設南》推動車網(wǎng)產(chǎn)技術和標準定進自動駕駛等技術快速展2018年交通部《關于快推新一國家交通制網(wǎng)智慧試點的知》要求在京、北、、江蘇浙江福建、江西河廣九省開展車協(xié)高定位、通控網(wǎng)建試點。2018年工信部《車聯(lián)產(chǎn)業(yè)展行劃》包括關技術準礎設施用服務安全保障2020年后別自動駛智網(wǎng)聯(lián)車和5G-2X逐規(guī)模用2019年工信部《支持建江（無車聯(lián)網(wǎng)導區(qū)》先導區(qū)主要務和是實現(xiàn)模部署C-V2X網(wǎng)絡路側(cè)元裝配定規(guī)模車載端成重點域交設施網(wǎng)功能造和心系統(tǒng)能力升。2019年國務院《交通國建綱要》明確提加強能網(wǎng)車研發(fā)提升市交通基礎設智能水平2020年國家發(fā)改委等11委《智能車創(chuàng)發(fā)展略》提出發(fā)智能車的具體任務2020年工信部《關于動5G加發(fā)通知》開展5G-2X標研制研發(fā)驗。同，強化5G網(wǎng)絡據(jù)安保護圍繞5G類典技術和車聯(lián)網(wǎng)工互聯(lián)等型應用景健全數(shù)據(jù)安管理度與規(guī)范數(shù)據(jù)源各委國證究與略展部通信技術疊加頂層設計，我國車聯(lián)網(wǎng)發(fā)展優(yōu)勢凸顯我國聯(lián)發(fā)相海其他家言有為著的勢。一方面在車聯(lián)網(wǎng)C-V2X領域我國技術專利比于主流西方國家不落后。國C-2X專全球重到0%與國、洲專數(shù)近并且隨華興大通訊業(yè)快成國備C-2X信備解決方。另一方面頂層計優(yōu)使得車聯(lián)網(wǎng)正向循發(fā)加速于聯(lián)行依然要建網(wǎng)絡搭終體升帶滲率加進而形更成豐的用場我通頂帶車網(wǎng)礎施快速發(fā)，比5G建預計使車網(wǎng)速向循，動業(yè)持成長。圖10CVX專利技術占比 圖11：基建先行帶動行業(yè)正發(fā)展數(shù)據(jù)源華，融券究略發(fā)部 數(shù)據(jù)源國證研與略部車路網(wǎng)云協(xié)同構筑新型智能交通生態(tài)路網(wǎng)：基建先行，路側(cè)智能化空間值得期待路側(cè)基礎設施建設先行，促進路網(wǎng)協(xié)同路網(wǎng)實車網(wǎng)智交通關環(huán)路為車與端息互的中重性而網(wǎng)設要的功有過路側(cè)感包攝達以車發(fā)的數(shù)對路行進行感第數(shù)經(jīng)邊緣算理主據(jù)上至分數(shù)據(jù)傳至以映路具狀以建行信三過信信息屏對通行定度的化。如下所網(wǎng)備般分于字口叉以及路側(cè)由各設備具無網(wǎng)能此有小獨收處理頻號的功不位的網(wǎng)設的體能有不同有設側(cè)于路監(jiān)知通狀些設則過集輛據(jù)通自計算予端決策有則通過收端遞決數(shù)據(jù)信燈行行作，并且實信反在幕上。圖12：路側(cè)主要基礎設施部署數(shù)據(jù)源華，融券究略發(fā)部路側(cè)RSU為主要部署設備路側(cè)元RS（RodSdeUni）成路建“主力。RS，即路側(cè)元承了網(wǎng)絕大分能是網(wǎng)設的本元主部設備路單主功括接與送為車網(wǎng)息轉(zhuǎn)知道路態(tài)執(zhí)信燈作；接側(cè)變息等。圖13RU路側(cè)單元部署示圖 圖14：中國移動布SU產(chǎn)品數(shù)據(jù)源搜，融券究略發(fā)部 數(shù)據(jù)源中移官，融研究戰(zhàn)發(fā)部RSU似通小站主由頻根終應的場景外各不設。據(jù)可持通制不，RU分單、以及多產(chǎn)對標配RU而其要射線射前基芯構成主射部且據(jù)可持絡不頻模數(shù)也盡同支持多網(wǎng)的RSU身能搭載4以的頻組。外RSU般備定位裝位及帶如感器號等接口于有定的RSU模則直接攝緣算節(jié)點信燈制統(tǒng)設備其價會高。表3：U主要元器件構成主要構成RSU配元件射頻天線1T2R為配射頻前端濾波器、A、工基帶芯片對射頻據(jù)進處理定位模組GPS、北斗接口管理網(wǎng)絡通接口、SB、線接口、O接口可選集外接邊緣計節(jié)攝頭雷達信號控制等數(shù)據(jù)源華，融券究略發(fā)部目前，我國RSU已經(jīng)形成相對較為齊全的產(chǎn)鏈局。在帶片域隨著為大技快突破開逐替高、MK海大的。在射模（頻件天線前以芯?；嬉仆ㄐ判屡d為通華等有能生產(chǎn)而SU方面華為中興千科技集技金科中物等可產(chǎn)品體看我國SU產(chǎn)業(yè)鏈外存小基可以現(xiàn)主控。表4：U產(chǎn)業(yè)鏈分布及主參與廠商RSU產(chǎn)鏈主要參廠商基帶芯片華為、通、唐、股份、MTK模組移遠通、高興、通信、ALS、曼華為等路邊單元（RSU）華為千科技集技金溢技星互聯(lián)、興、礪智高新興等數(shù)據(jù)源公公，融券與戰(zhàn)發(fā)部路側(cè)投資規(guī)模超千億，成熟期替換需求達到近500億根據(jù)業(yè)RU報在1至20萬不報價異主要于RSU下不場搭載同接及持信制差所車聯(lián)網(wǎng)域要多通網(wǎng)國前應要包于Wii的DSRC技術以基蜂移通的C-2X雙可跨網(wǎng)的備價在0以，外分SU接感以邊算單，此單相對較貴。滿配R即加算傳感控等項能的成約110萬。其中RU身在0元左，它接備體成在100萬左考慮到非有SU外全部備假每個RU外整設備那個RSU外設的本為25萬。整成約35萬。慮未本或?qū)⒗m(xù)降那假單個SU在25萬。表5：主要路側(cè)建設的數(shù)量及價格測算主要構成數(shù)量價格（元）實現(xiàn)功能R（LTE-）110數(shù)據(jù)傳、數(shù)處理智能攝頭41圖像識、環(huán)感知激光雷達210環(huán)境感、天探測交通控器18對輸入境信進行處理信號機18對交通號燈行智控邊緣計單元160大數(shù)據(jù)分布存儲數(shù)據(jù)源調(diào)數(shù)，融券與戰(zhàn)發(fā)部城市路面我按城市級估路段及道路數(shù)一情況下路作交樞的重部號的直決了路行狀態(tài)此路口般有個RSU設們守估按城單口個RSU行算另每道路也分各類型RSU備假兩路之間的段約10m，而SU的蓋圍也在000m左右因假單段部署個RSU設么據(jù)不級城所有路口路數(shù)完滲透則RSU整需量達到1個若照個RSU25萬測，城市RSU的場間到2032億。表6：我國各級別城市路口道路數(shù)量測算數(shù)量市均路數(shù)市均道段道路滲率需求（個）一線城市4204010%24準一線市15501010%225二線城市30204010%18三線城市70801010%168合計813數(shù)據(jù)源部城交運局，國證研與略展測算公路面全二以公路程到6.3里，我全公比例為133們起假二以路配RSU設并公里配臺SU根據(jù)述設透率到00么路方體RSU需量達到4個若照個RSU25萬測，公路RSU整市空將到167元。表7：公路分級別路側(cè)建設求量測算占比里（萬里）總需求(萬個）滲透率需求（萬個）高速20%14214210%142一級20%11211210%112二級80%39639610%396合計640數(shù)據(jù)源交國證研戰(zhàn)略展部根據(jù)述預全路側(cè)礎施建規(guī)達到300元若考慮設RSU設使年約為8年那若內(nèi)場達飽年換求約在50元民。車端：汽車網(wǎng)聯(lián)化是實現(xiàn)交通智能化的必要條件網(wǎng)聯(lián)化是交通智能化的必由之路網(wǎng)聯(lián)化是汽車智能的決條件目來行內(nèi)普觀在單智能化無法實現(xiàn)交通整體智能化。例如假設每輛汽車均可以進行無人駕駛操作，但車與路間全無么從通體而與下人駕汽車所成交網(wǎng)無異無解交通也就車的能度提升法著善體通的要整體通效以安性，將車之數(shù)打頂層角動的通策規(guī)能從質(zhì)解決目交所臨痛。因此網(wǎng)聯(lián)成為實現(xiàn)頂動態(tài)決策的重要一環(huán)為他以通圍所有汽車的行駛數(shù)據(jù)，道路規(guī)劃，進而從云端進行統(tǒng)一的決策，提高通行效率典型車網(wǎng)升率應用編行隊駛是在定域（其是車輛較為擁堵的高峰期，所有車輛服從云端統(tǒng)一安排，按照統(tǒng)一的特定速度有運通編駛車可保較距通效最而隊行駛要賴輛車聯(lián)化行一體現(xiàn)車網(wǎng)智交的重要度。圖15：網(wǎng)聯(lián)化是實現(xiàn)智能交的關鍵基礎 圖16：車車互聯(lián)示意圖數(shù)據(jù)源國證研與略部 數(shù)據(jù)源商車，融券與戰(zhàn)發(fā)部車載OBU與智能座艙或?qū)⒙氏劝l(fā)力車載BU成車實聯(lián)網(wǎng)重途目載OBU設已有定程度普但是要用在小細市體滲率然低例商業(yè)車UI領應對較業(yè)隊面隊為執(zhí)相令，通過輛相遞息使指執(zhí)更高精。另，UI也比熟的車網(wǎng)用。UBI是通駕員駛行對險費價保險若對駛為進行需要車安裝有網(wǎng)力設進行據(jù)目洲UBI滲對高商業(yè)式較成。于UBI對于險司，更精的價味其本的而其力承終聯(lián)設的本，進而動UBI業(yè)從全來，大利BI滲透達到5%處水平而內(nèi)UBI由步較，UI滲率1右，計200滲率能夠到2以整看整市依相眾且網(wǎng)備需較為簡的能單較。圖17：外BI市場滲透情況 圖18：我國車險保及BI透情況數(shù)據(jù)源OU，融券與戰(zhàn)發(fā)部 數(shù)據(jù)源思特國證研戰(zhàn)略展部長期看隨智交需求透的速升車聯(lián)的用域細分市的眾始拓成滲到駕駛或輛的普度應用車端BU是前聯(lián)網(wǎng)要解方在車加收數(shù)的頻模組從實網(wǎng)化目前要以Tbx主，約200元。由于前聯(lián)輛然比不高T-bx場在50億左右預隨路側(cè)基礎設施建設疊加終端網(wǎng)聯(lián)應用場景的豐富，預計未來將進入快速爆發(fā)期預計030年單T-bx市場額到300億。另能本身來能座的續(xù)級加車聯(lián)將作整即有聯(lián)能能座產(chǎn)出因聯(lián)本也帶能座艙業(yè)發(fā)。斯在215年modl系義了型能座，中控屏現(xiàn)大分輛制功加控便性種新義座未來將更車得應，并在斯基上續(xù)改如H流后視鏡副駛后控屏等應也得普因智座行也迎來快增。圖19TBx車載市場規(guī)模測 圖20：我國智能座艙市場規(guī)預測數(shù)據(jù)源易數(shù)，融券與戰(zhàn)發(fā)部 數(shù)據(jù)源易數(shù)，融券與戰(zhàn)發(fā)部無人駕駛為汽車終極目標無人駛成汽終目標無駕是來行革技的心實現(xiàn)無駕后交可直接機接保安全以通高的提下無駕能極程的解駕員間而公共租車出方式也有大成本幅下長技瓶得突安全性夠到證那無人駛會速透。智能駛據(jù)現(xiàn)景普及為L0L5種級若實所的無人駕，么等須到L4以的度動水平L4輛以本實現(xiàn)在定路的人駛功般況下準化城道及速本滿足定路要此可為L4即現(xiàn)意義的人，部分企經(jīng)始供L3級別智駕服，L3級別在幾特場景可以全汽接如自泊低速車航以高巡等景然而從L3跨至L4水還需技的斷熟。表8：05各級別自動駕概念無自動化需要人駕駛?cè)珯嘧黢{駛支援針對方盤和減速一項操提供駛支援，其他由駛者作部分自化針對方盤和減速項提供駛支援其他由駕駛者作有條件動化由無人駛系完成駕駛操，根系統(tǒng)請求，人駕駛提供操作高度自化在限定路和境中無人駕系統(tǒng)成所有駕駛操作完全自化無需人駕駛?cè)魏?，全靠人駕系統(tǒng)操作，可換至工數(shù)據(jù)源新元國證研戰(zhàn)略展部智能駛要為知策和行各司知層要感知邊境并環(huán)轉(zhuǎn)化可分的據(jù)決策則過知的據(jù)以及網(wǎng)供數(shù)判最佳駛行則責車無行其，決策通實變的部環(huán)速斷車最佳駛路其算算力的求及工能術的用此智能駛技壁最的部分。預計著術逐升，智駕尤是L3上級駕的透將持續(xù)升而L/L輔駕駛短內(nèi)將續(xù)長然在205之，隨著3以加滲輔助駛透出下。圖21：無人駕駛?cè)髽嫵?圖22：我國智能駕駛滲透率計數(shù)據(jù)源國證研與略部 數(shù)據(jù)智汽創(chuàng)發(fā)戰(zhàn)，國證研與略展部網(wǎng)絡：C-V2X勢顯著，5G催生應用場景目前球同區(qū)網(wǎng)主應體不相DSRC在外發(fā)起步較，主是于Wfi技在速動景的應。前美、日本等家要聯(lián)解方案以DSC基但是于SRC本技的不穩(wěn)此在速景其靠相較延較因隨著人駛的到，DRC或難。我國以CV2X為網(wǎng)的要信術C-VX技基蜂移通信主分為LTEV2X及5GV2X兩與GG絡源能好的將聯(lián)嵌到個絡據(jù)信頒實的相文我將CV2X確立車網(wǎng)要展通信術并規(guī)定590-5925Hz段為聯(lián)網(wǎng)商用段。表9：主要國家車聯(lián)網(wǎng)技術徑及頻段劃分地區(qū)頻帶寬度體系頻段劃分中國2-2X5555美國7RC5055歐洲9IT--日本8RC7557455050韓國7TA5555數(shù)據(jù)源各家聯(lián)政，證券究戰(zhàn)發(fā)部C-V2X通信技術優(yōu)勢明顯通過較DSC與C-2X術在項標差，C-V2X具明優(yōu)。通信量CV2X在同發(fā)功的提，量比DSC多40信輸可性C-VX有調(diào)機?？扛?，外C-VX在到G術，延夠低到1m，較DRC技術有著顯外C-X的率要連等有優(yōu)預計-V2X或成為車網(wǎng)信要決案。表10DC與-X對比技術要素接標準覆蓋容量可靠性時延組織速率車車車路車人相同射密集景無法內(nèi)-m功率，易受擾時延大IE、-Mbs支持支持置手機VX容調(diào)度制保G下達到CVX-m量高%障時延低I-PPMbs支持支持支持數(shù)據(jù)源信院國證研戰(zhàn)略展部從目的要能駛用來端無駕編行等要用場景其于信術要求更如人駛需對周實變的路況行速息遞接信延通靠性無駕安性必要保編行需大批汽統(tǒng)進調(diào)也車網(wǎng)身較的要一應如透通管其時延要也為在4G期T-2即以實一程的用。表11：車聯(lián)網(wǎng)主要實現(xiàn)交通用場景業(yè)務類型業(yè)務描述通信指標安全類車輛透視前面車將傳信息給后車輛，得后對前通狀可視時延00;信距離可靠性99%交通設測對交通礎設例如路信息）進行監(jiān)監(jiān)測時延00;信距離可靠性9999%無人駕駛利用車感知網(wǎng)絡獲取時信息車輛置、、道信息）時延0;通信離00靠性999%效率類交通監(jiān)管實時監(jiān)交通況，行處理時延00;信距離可靠性99%車位共享對車位車輛息收進行能化處，提空間效率時延00;信距離連接數(shù)100編隊行駛車輛之通過息交按照定秩序規(guī)則行編同時行操作增加行效率時延0;通信離00靠性999%信息服類車載多體車輛通公網(wǎng)入，更多媒體體。時延00;信距離可靠性99%車輛防盜車輛盜檢測統(tǒng)，輛被后第一間反應時延00;信距離連接數(shù)100動態(tài)高圖車輛通基站備接絡，現(xiàn)高清圖使用時延00;信距離可靠性9999%數(shù)據(jù)源信院國證研戰(zhàn)略展部產(chǎn)業(yè)鏈相對較為完善，但盈利模式仍待確定車聯(lián)網(wǎng)主要產(chǎn)業(yè)鏈車聯(lián)主包兩產(chǎn)鏈方是網(wǎng)礎施建一面車端聯(lián)套備并延伸智座以智駕駛域從業(yè)量而言，車端市場由于是終端配套，因此其市場規(guī)模大于路網(wǎng)基建。如下圖所示左框要路基產(chǎn)鏈，框要車產(chǎn)鏈。圖23：車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)源國證研與略部路網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈中下為聯(lián)網(wǎng)營要責費者供聯(lián)服，因此營需進資開支建路基設其向備造購RS、交通感監(jiān)雷等以基備造商路產(chǎn)鏈中環(huán)節(jié)其需向游相關信備心器如頻線射頻前、GS定芯攝像、達相件。網(wǎng)業(yè)相簡，下游聯(lián)運商整產(chǎn)業(yè)的心終端費提的務質(zhì)量將接定其利力水并也決其來的本支劃是能在更闊地滲聯(lián)網(wǎng)快滲將力帶動游備造以上游通設核元件出貨平。表12：路網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈主要構成上游中游下游通信設核心器件設備制商車聯(lián)網(wǎng)營商射頻芯片RSU提供車網(wǎng)服務射頻前端傳感器定位芯片網(wǎng)絡通設備基站）攝像頭雷達數(shù)據(jù)源調(diào)數(shù)，融券與戰(zhàn)發(fā)部車端產(chǎn)業(yè)鏈中主分上游件設供商中游車造以服務提（括車網(wǎng)營及游終消者上設提供主為汽車供關頻組及OBU得整具網(wǎng)聯(lián)細分上游也為偏游元件以終設并初期車都具網(wǎng)化能力情部網(wǎng)設備BU后導接對終消者而游則向費提各型硬件似我為熟的能機服提供車提供端件產(chǎn)網(wǎng)平臺供準化車網(wǎng)作臺然后致于供能實的APP開商開各件消者供，并收服費（如精度圖務輛航服路信服提供商等，內(nèi)容提供商也可以通過車輛終端進行相關內(nèi)容服務（主要包括娛樂影音內(nèi)提商類于手的樂用車將成手后新流入口。表13：車端產(chǎn)業(yè)鏈要構成上游中游下游部件及備提商整車制商服務提商消費者車聯(lián)網(wǎng)備OU智能座艙無人駕芯片元件平臺提應用提內(nèi)容提商獲取車網(wǎng)及能駕務數(shù)據(jù)源調(diào)數(shù)，融券與戰(zhàn)發(fā)部路網(wǎng)建設主題仍未明確，盈利模式亟待解決目前聯(lián)在些域已有為熟應例如文的UBI以及隊駛覆范圍小而向有費者成應和業(yè)式依然缺因，于聯(lián)網(wǎng)業(yè)言盈模亟待決。首先路網(wǎng)建設主體解決目來看由我路網(wǎng)核術C-2X較為熟因通設部分本夠供量好的品但在網(wǎng)設運營營主目仍未前來大電運商要重在通訊站建營務也要手等訊備以物網(wǎng)關務并不作車網(wǎng)要設體從在車網(wǎng)備招情來主以政府主并也建部分段示性目由于網(wǎng)營要大模投資，并且需要國內(nèi)統(tǒng)一標準，因此未來需要國家對路網(wǎng)建設主體進行明確以快推路相建。其次路網(wǎng)運營商的盈模式不確定性較大未發(fā)展模式多樣網(wǎng)運營商主要為終端提供網(wǎng)聯(lián)服務（2I、I2V，考慮到不同層級的智能駕駛或者智慧路流消量較大差例5自動駛要精地、周圍據(jù)時收，據(jù)傳量大而L3別駕則通車內(nèi)獲取數(shù)進處聯(lián)據(jù)量小因路運商更向培消者照流量行費潛意從在動駛續(xù)級網(wǎng)流需更之后運商獲較業(yè)網(wǎng)營也可按駕里用時長及費式包或包）行費。第三整車廠或?qū)⒋蛞惑w化服務來絕大分車商然僅僅提整及OBU的配硬產(chǎn)車網(wǎng)平統(tǒng)及件則基本觸而特拉進入車場后其了提硬設之自研車網(wǎng)智駕中平臺并提相系以及心件服期對關統(tǒng)軟進更新以持功的用也將為來企的發(fā)方即類于能手中蘋合硬供加完的套應用務將游費用體提至大。華為領軍BAT快速入場車聯(lián)網(wǎng)將成為下一個重要戰(zhàn)場華為：通信設備優(yōu)勢顯著，系統(tǒng)平臺布局迅速華為早即用身通信備面優(yōu)速布車網(wǎng)域目前華打車路同及車軟件系已聯(lián)合家車件司等打車網(wǎng)態(tài)基設施直華的勢域。為在C-V2X技，有較專這也為構筑2X核壁為握V2X芯的計基本可對關備現(xiàn)主可并公也布基自芯的SOU等產(chǎn)以邊緣算品此其全品線使公能提路網(wǎng)設一化決案。在軟方，司車已經(jīng)布動駛OS臺，終車提開源且用系平。云控臺面公發(fā)布Oceanonnct聯(lián)平臺在多垂領開應開向游步透目前為以供能駛平臺決案車計臺及于動駛務OtopsHUWEIHiCr等多應端決案。公司與端企同造5G汽生圈5月8日華公其國內(nèi)主流廠同造G生態(tài)的設速G車應創(chuàng)新共進5G汽車用早在2016，華便一集合，為汽團供聯(lián)解決方華在信云算大據(jù)諸方良的技能及踐驗，決定華車網(wǎng)決案的好因并針一汽團臨難點進行個破為汽來的能升提了放的間。圖24：為-2X實現(xiàn)場景 圖25：華為于車企聯(lián)手造G汽車生態(tài)圈數(shù)據(jù)源雷國證研戰(zhàn)略展部 數(shù)據(jù)源華，融券究略發(fā)部BAT：依托自優(yōu)勢切入車聯(lián)網(wǎng)平臺BAT作互網(wǎng)域頭企，然不錯車聯(lián)“億場大蛋糕目來，BT制定自的聯(lián)發(fā)策略利自優(yōu)打各自的聯(lián)生體成全業(yè)環(huán)盈方以在聯(lián)爆前能夠占較明的勢。百度目相比長主在階動駛域進投其在“AllnAI”的口號提出后，自動駕駛，作為人工智能重要的應用場景，在百度重程也速升前看度聯(lián)網(wǎng)自駕分進布局，在204推的arLie游透高經(jīng)成裝量大兩大品牌也是度優(yōu)勢已經(jīng)備定的口而將一優(yōu)勢化勝百需將CaLife的車手機聯(lián)向來成主流趨的聯(lián)，發(fā)合車網(wǎng)的OS臺相應應。外司自動駕目看是內(nèi)為領的動駛案ollo在207正推，到209，度經(jīng)出Apllo5.0版，決方也不為善基于Aolo度RooTai目在219年始長沙運，無駕駛領域突值關。與百不的阿在終系上入多力2016里子公斑出YnS統(tǒng)，且載上威RX5整來，YuOS致力于人車更加便捷的交互，為地圖、音視頻等的呈現(xiàn)提供系統(tǒng)平臺。阿里對YunOS的展視度續(xù)升。217，YnOS事業(yè)回阿事群并且在9月改為liO專門汽網(wǎng)以物（Io域進219年阿增斑成斑馬一股進本控AlOS體目前看AliS發(fā)順阿里合貓靈語識別和德圖地信息兩重元將AiOS造具機音息務全方位車網(wǎng)務切入“個的流入多國知名車（奔、馬）均阿在聯(lián)領開展作。騰訊在2014年立聯(lián)事業(yè)，社進切，2015年出車與手機聯(lián)案MyC核心素于汽變新的交點而品核心功也“交功，用在信手機QQ端掃車屏二碼，就能加己車成好友在天中可以手發(fā)車的備安全位等息手也可向輛送樂即時航信。MCr的首批家作伴是端車品奔207騰訊聯(lián)了AIncr智能汽車解決方案，一年后由升級為TI汽車智能系統(tǒng)（TecentutoInteligece，構建了“四橫兩縱一中臺”架構“四橫，是出行領域的四個業(yè)務矩陣，包括騰訊車聯(lián)、自動駕駛、位置服務和乘車碼“兩縱”是指騰訊海內(nèi)平和全障系一臺則訊AI和訊于大的社屬海量容用戶訊繞了載系和將訊及第三內(nèi)服生接汽車這布中騰訊將成程和載微信前面開者后者向費。圖26Aoo在長沙開始ooti服務 圖27：阿里巴巴通過平臺切整車數(shù)據(jù)源搜，融券究略發(fā)部 數(shù)據(jù)源阿巴，融券與戰(zhàn)發(fā)部相關優(yōu)質(zhì)公司快速切入布局千方科技：國內(nèi)交通解決方案龍頭企業(yè)，阿里入股V2X進順利公司國交解方的龍企司交業(yè)務局面大通為千科傳業(yè)過長積形廣的局司蓋個通域細分行業(yè)包城市公路軌交民航水等有較成的和解決年來托市公及交業(yè)實穩(wěn)步為公樹了很多桿項包“G0峰會“合織會“國慶70年兵等國家級要目交解方案。公司戰(zhàn)目定下代智交領企司目成國智交通領企是要供產(chǎn)仍是簡車網(wǎng)聯(lián)及息取隨行業(yè)本向端能公司將一智交領導業(yè)為司略標，通過續(xù)研以與視的同在知層策層及聯(lián)度繼提升。公司V2X品展利產(chǎn)品齊。司V2X線包車載B路側(cè)RSU基路協(xié)產(chǎn)。并公能提路側(cè)CCU路協(xié)控產(chǎn)）以及端控臺2X列產(chǎn)較完司度阿大I頭作，助力2X局科部一代工能大技目名中百的動駛以及阿里的城市大腦均位列其中，研發(fā)技術處于國內(nèi)領先水平。公司與百度阿里智交領均深度作在同進業(yè)發(fā)的時拓公產(chǎn)品應領在智交的初測階司國內(nèi)一代慧通依然于芽段近來國牽進初測。在209年9的通院組的四”試，公成首通測的終設廠。圖28：千方科由兩大業(yè)務成 圖29：公司參與信通院組織四跨測試”示意圖數(shù)據(jù)源千科年，融研究戰(zhàn)發(fā)部 數(shù)據(jù)源信院國證研戰(zhàn)略展部德賽西威：布局智能座艙、車聯(lián)網(wǎng)及智能駕駛公司國車設龍企業(yè)207公制SMAR”略為來10發(fā)的心略司產(chǎn)體開向車能聯(lián)過重布局三業(yè)：能駛、智駕以車網(wǎng)。公司傳座領客較為質(zhì)涵主合廠商及產(chǎn)企在智能艙級大勢公智座也大戶中始一的貨公司主智座產(chǎn)配廣汽上安通五等資業(yè)自主開的產(chǎn)目已陸續(xù)到汽大田訂019年6月司布能駛艙.0版，首基高能芯四互產(chǎn)，實現(xiàn)“芯動智能繼提該將應在想NE型配套量。公司016年始局駕駛在207作公核心略體投入繼提2018司在能駛域有破目公自研自動駕系成通了場景試達到L3智能駛平公發(fā)了最的IP03能駛控制實處來雷達攝頭的感數(shù)據(jù)進汽決公司在動駛游品上所目能生產(chǎn)高環(huán)系、7G米波達及Tbox等。司小汽簽戰(zhàn)略合協(xié)方作的3能于200實現(xiàn)產(chǎn)目進順。公司小提的決案主包低無泊速車助航高速代三場應。圖30：安S5搭載德賽威二連屏 圖31Xit與uoit對比數(shù)據(jù)源長汽，融券與戰(zhàn)發(fā)部 數(shù)據(jù)源小，斯，融研究戰(zhàn)發(fā)部投資建議短期層策斷持車網(wǎng)智交行車網(wǎng)政角已經(jīng)充重地府導的范項開不涌現(xiàn)在期網(wǎng)設體未確的況府支成車網(wǎng)建主需求建行動端服務驗漸升或帶來聯(lián)在端透的快提動聯(lián)輛需求長看車網(wǎng)智能通決市展點，為BT企數(shù)入場未空巨。建議內(nèi)通務件龍企千方科技車聯(lián)車中以及智能駛有布德賽西威。風險提示政策及期下需不及期技難未決。利用征收項目基本信息管理功能，可將房屋征收工程審批通過的基本信息輸入到系統(tǒng)中，前期已錄入的信息在上報階段自動關聯(lián)，無需重復錄入。其中包括：征收項目名稱、項目概況、街道小區(qū)、項目負責人、聯(lián)系電話？應聘者信息？檢驗結(jié)果？評價結(jié)果？估計的戶數(shù)？有多少已簽署的協(xié)議？拆掉的房屋數(shù)量？賠償協(xié)議？基金的分配？拆毀公司？評價公司？企業(yè)的拆除及征收項目全過程資料等？直播電商行業(yè)潛在進入者可能是一個新辦的企業(yè)，也可能是一個采用多角化經(jīng)營戰(zhàn)略的原從事其它行業(yè)的企業(yè)，潛在進入者會帶來新的生產(chǎn)能力，并要求取得一定的市場份額。潛在進入者對本行業(yè)的威脅取決于本行業(yè)的進入壁壘以及進入新行業(yè)后原有企業(yè)反應的強烈程度。直播電商行業(yè)潛在進入者是影響行業(yè)競爭強度和盈利性的又一要素。主要表現(xiàn)為三方面直接影響：一是直播電商行業(yè)會因潛在進入者的實際進入而增加行業(yè)有效資本量；二是直播電商行業(yè)會因潛在進入者的實際進入而對下游市場需求量進行爭奪和分流；行業(yè)盈利能力分析：直播電商行業(yè)的盈利能力主要受到行業(yè)的投資回報周期、行業(yè)服務周期、行業(yè)競爭程度、用戶粘性等的影響。部分產(chǎn)品和服務存在投資大,回收慢,競爭激烈,用戶粘性不高等現(xiàn)實問題。這些問題的存在使得直播電商行業(yè)的盈利能力有待提高。為了行業(yè)的長遠發(fā)展,直播電商行業(yè)的盈利能力急需改善。利用征收項目基本信息管理功能，可將房屋征收工程審批通過的基本信息輸入到系統(tǒng)中，前期已錄入的信息在上報階段自動關聯(lián)，無需重復錄入。其中包括：征收項目名稱、項目概況、街道小區(qū)、項目負責人、聯(lián)系電話？應聘者信息？檢驗結(jié)果？評價結(jié)果？估計的戶數(shù)？有多少已簽署的協(xié)議？拆掉的房屋數(shù)量？賠償協(xié)議？基金的分配？拆毀公司？評價公司？企業(yè)的拆除及征收項目全過程資料等？直播電商行業(yè)潛在進入者可能是一個新辦的企業(yè)，也可能是一個采用多角化經(jīng)營戰(zhàn)略的原從事其它行業(yè)的企業(yè)，潛在進入者會帶來新的生產(chǎn)能力，并要求取得一定的市場份額。潛在進入者對本行業(yè)的威脅取決于本行業(yè)的進入壁壘以及進入新行業(yè)后原有企業(yè)反應的強烈程度。直播電商行業(yè)潛在進入者是影響行業(yè)競爭強度和盈利性的又一要素。主要表現(xiàn)為三方面直接影響：一是直播電商行業(yè)會因潛在進入者的實際進入而增加行業(yè)有效資本量；二是直播電商行業(yè)會因潛在進入者的實際進入而對下游市場需求量進行爭奪和分流；行業(yè)盈利能力分析：直播電商行業(yè)的盈利能力主要受到行業(yè)的投資回報周期、行業(yè)服務周期、行業(yè)競爭程度、用戶粘性等的影響。部分產(chǎn)品和服務存在投資大,回收慢,競爭激烈,用戶粘性不高等現(xiàn)實問題。這些問題的存在使得直播電商行業(yè)的盈利能力有待提高。為了行業(yè)的長遠發(fā)展,直播電商行業(yè)的盈利能力急需改善。傳統(tǒng)乙醇在今年產(chǎn)能擴張明顯，累計170多萬噸，且主要集中在東北。國家擁有2億多噸的陳化糧待消化，因此玉米深加工企業(yè)勢在必行，東北玉米酒精得益于產(chǎn)糧基地優(yōu)勢，酒精企業(yè)相對規(guī)?；l(fā)展，原料地域及政策優(yōu)勢多重推動，產(chǎn)能在東北的擴張創(chuàng)近幾年整體最高。今年乙醇市場多表現(xiàn)為以原料為基礎的地域性競爭，今年東北在陳糧價格優(yōu)勢及年初幾個月新糧補貼，成本較木薯有很大空間操作，至關內(nèi)的大量外銷，直接導致華東木薯酒精因虧損壓力裝置近乎全線被逼停，歷史罕見。至年末情況來看，木薯酒精仍在虧損，華東、華南已有個別大型企業(yè)轉(zhuǎn)向玉米法生產(chǎn)，因此后期酒精供應格局必將發(fā)生轉(zhuǎn)變。木薯酒精在今年經(jīng)歷了節(jié)節(jié)敗退的局面，甚至蘇南有幾家小型酒精廠直接淘汰。煤質(zhì)及合成氣無水乙醇在今年因甲醇、醋酸價格的暴漲，成本相對較高，生產(chǎn)較生物質(zhì)乙醇無優(yōu)勢，今年全線停機。作為一項生命科學領域基礎技術，基因檢測可用于農(nóng)業(yè)育種、司法鑒定、食品安全等多個行業(yè)。根據(jù)基因檢測產(chǎn)業(yè)的應用情況，其中下游市場面向的客戶群體包括醫(yī)院、藥廠、科研機構以及消費者等，可分為醫(yī)療和非醫(yī)療兩大類，醫(yī)療領域進一步可細分為生殖健康檢測、腫瘤檢測、個體化用藥、病原體檢測、生物醫(yī)學科研服務多個領域。電商直播，是一種購物方式，在法律上屬于商業(yè)廣告活動，主播根據(jù)具體行為還要承擔“廣告代言人”“廣告發(fā)布者”或“廣告主”的責任。如果消費者買到假貨，首先應聯(lián)系銷售者即賣家承擔法律責任，主播和電商直播平臺也要承擔相應的連帶責任。目前中國布局電商直播行業(yè)的平臺主要分為兩大類，一類是電商平臺，通過開通直播間，引入內(nèi)容創(chuàng)作者，直播電商是“電商+直播”；一類是內(nèi)容平臺，通過接入第三方電商平臺來布局直播+電商的運營模式，直播電商是“直播+電商”。直播電商行業(yè)是指從事直播電商相關性質(zhì)的生產(chǎn)、服務的單位或個體的組織結(jié)構體系的總稱。深刻認知直播電商行業(yè)定義，對預測并引導直播電商行業(yè)前景，指導行業(yè)投資方向至關重要。結(jié)合近幾年我國直播電商技術商業(yè)化進程及投資現(xiàn)狀，2019年直播電商技術的商業(yè)化程度將進一步提升，而隨著商業(yè)化程度的不斷提升，我國直播電商技術領域的投資也將從目前的風投為主逐步向企業(yè)間的投資兼并過渡，尤其是對于一些希望快速切入直播電商領域的企業(yè)來說，通過并購方式切入具有快速布局的優(yōu)點。同時，隨著直播電商技術的逐步成熟和商業(yè)化，行業(yè)領先企業(yè)的競爭地位將逐步得以鞏固，對于一些創(chuàng)業(yè)型企業(yè)來說，向風投機構尋求融資的門檻也會隨之提高。作為一項生命科學領域基礎技術，基因檢測可用于農(nóng)業(yè)育種、司法鑒定、食品安全等多個行業(yè)。根據(jù)基因檢測產(chǎn)業(yè)的應用情況，其中下游市場面向的客戶群體包括醫(yī)院、藥廠、科研機構以及消費者等，可分為醫(yī)療和非醫(yī)療兩大類，醫(yī)療領域進一步可細分為生殖健康檢測、腫瘤檢測、個體化用藥、病原體檢測、生物醫(yī)學科研服務多個領域。介入治療的關鍵是將精密的手術器械準確地置入到病灶靶點以達到治療的目的，這就需要解決治療前的科學設計、治療中的準確定位、穩(wěn)定穿刺和器械扶持等難題。機器人輔助系統(tǒng)是解決上述傳統(tǒng)的介入治療問題的重要途徑。機器人輔助系統(tǒng)是利用計算機技術分析醫(yī)學影像信息，在構建三維空間坐標的基礎上應用醫(yī)用機器人實現(xiàn)精確定位和輔助操作。從而使介入技術與機器人定位準確、狀態(tài)穩(wěn)定、靈巧性強、工作范圍大及操作流程規(guī)范化等優(yōu)勢相結(jié)合，減少治療中的人為因素，使介入治療更為精確、靈巧與安全，克服完全依賴于醫(yī)生的經(jīng)驗。水處理是指基于需要處理的水的水質(zhì)，采用不同的水處理工序和化學品，使水質(zhì)滿足生產(chǎn)、生活及環(huán)境要求的全過程。水處理方式有物理、化學、生物方法。物理方法有沉降法、過濾法、吸附法、膜滲透等?；瘜W方法有氧化還原法，化學沉淀法，凝聚沉淀法，離子交換法，光催化氧化法，電、磁氧化技術等。生物方法的基本原理是利用一些微生物作用，使廢水中的無機或者有機污染物降解為無機物除去。生物處理方法有需氧法、厭氧法和共代謝法等。水處理化學方法是指使用化學藥劑來消除及防止結(jié)垢、腐蝕和菌藻滋生及進行水質(zhì)凈化的處理技術?；瘜W水處理技術是當前國內(nèi)外公認的工業(yè)節(jié)水最普遍使用的有效手段。水處理藥劑是指用于水處理的化學品，又稱水處理劑，廣泛應用于化工、石油、輕工、紡織、印染、建筑、冶金、機械、城鄉(xiāng)環(huán)保等行業(yè)，以達到節(jié)約用水、防腐阻垢及處理廢水的目的。我國水處理藥劑生產(chǎn)已能滿足國內(nèi)各種水處理的需求。水處理包括水處理藥劑的制造和水處理服務。水處理藥劑的制造技術，包括有機磷制造、聚合物制造和殺菌劑制造三大部分。有機磷以HEDP為代表，聚合物以聚丙烯酸共聚物和聚丙烯酰胺為代表。殺菌劑以異噻唑啉酮為代表都已完成了萬噸級生產(chǎn)技術的開發(fā)。從工藝、設備、質(zhì)量控制、環(huán)保等方面都保證了產(chǎn)品的穩(wěn)定生產(chǎn)。并在節(jié)能、節(jié)材等成本控制上取得突破。在水處理服務方面，通過30年的不斷探索實踐，已造就了一批經(jīng)驗豐富，有理論功底的技術專家隊伍。目前現(xiàn)代工業(yè)企業(yè)包括：石化、化肥、電力、冶金企業(yè)，都實現(xiàn)了冷卻水的全循環(huán)，濃縮倍數(shù)一般提高至3-4倍，正在向一水多用、水系統(tǒng)綜合處理發(fā)展，以節(jié)省更多的新鮮水。精準治療的技術基礎主要分為基因檢測、數(shù)據(jù)分析和臨床注釋這三個環(huán)節(jié)?；驒z測已經(jīng)是較為成熟的技術。測序能力和技術的發(fā)展已經(jīng)可以基本滿足產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要。然而在數(shù)據(jù)分析和臨床注釋方面，產(chǎn)業(yè)發(fā)展有明顯掣肘。此外，創(chuàng)新藥物的匱乏和冗長過時的審批制度，已成為我國精準醫(yī)學發(fā)展的最大短板。近年來，精準醫(yī)療概念在醫(yī)療領域備受資本青睞，越來越多資本、企業(yè)進入該領域進行發(fā)展。在市場層面，整個精準醫(yī)療市場規(guī)模正在以不斷提升的速度逐年擴大；在技術、學術層面，精準醫(yī)療也正走在從單基因的個別熱點檢測向多基因、全基因范圍的平臺檢測的路上。精準醫(yī)療的產(chǎn)業(yè)鏈條包括上游儀器設備、耗材、藥物合成材料以及試劑等，中游檢測服務商以及下游應用領域，目前不同環(huán)節(jié)的發(fā)展時間、技術成熟、壁壘高低等緣故成熟度略有不同，因此也呈現(xiàn)出不同的投資機會。提前布局乃至出臺試點的步伐越來越快，這也會倒逼手機制造商早點為自己的未來市場進行謀劃，為了配合運營商的5G試點，也需要前期出現(xiàn)一批產(chǎn)品來迎合市場和運營商的測試。這也從一個側(cè)面加快了5G的布局速度。尤其是當幾個主要市場都在搶占5G的橋頭堡的時候，這種率先布局的力度也會在暗中較勁，進而推動5G的提前到來。近年來，智能醫(yī)療機器人的功能日益復雜、性能持續(xù)優(yōu)化，其研發(fā)過程涉及醫(yī)學、機械制造、人工智能、大數(shù)據(jù)等相關學科知識，產(chǎn)業(yè)對具有多領域?qū)I(yè)背景的復合型人才需求日益迫切。當前，國內(nèi)高校智能醫(yī)療機器人相關學科設置尚不健全，天津大學、南開大學等國內(nèi)個別高校已開設智能醫(yī)學工程專業(yè)，但人才培養(yǎng)數(shù)量遠不能滿足巨大的人才缺口需求，智能醫(yī)療機器人相關復合型人才培育任務十分緊迫。2016年4月，國家發(fā)改委下發(fā)了《國家發(fā)展改革委辦公廳關于第一批基因檢測技術應用示范中心建設方案的復函》，正式批復全國建設27個基因檢測技術應用示范中心，這也標志著由國家發(fā)改委牽頭建設的基因檢測技術應用示范中心建設項目，正式在國家戰(zhàn)略層面上快速推動我國基因產(chǎn)業(yè)規(guī)范化、跨越式發(fā)展。具體來看，進入1季度，K12教育和外語學習等領域保持了良好的投資熱度。第2季度，STEM及素質(zhì)教育成為行業(yè)重點關注領域，共有20余家STEM概念公司獲投，融資金額在數(shù)百萬到數(shù)億不等。第3季度，STEAM教育與少兒編程依然風頭正盛，是資本熱門投資領域；而作為傳統(tǒng)優(yōu)勢領域，K12領域的融資顯得更為成熟多元，既有作業(yè)幫這樣的頭部企業(yè)獲投后仍有巨額融資需求，也有像方體語文這樣的細分領域新進入者進行探索。從補貼形式看，大多國家把補貼放在了消費環(huán)節(jié)，以購置稅費抵免或者購置補貼的形式發(fā)放，僅德國將補貼放在了開發(fā)制造環(huán)節(jié)。前者屬于需求端的刺激，后者屬于供給端刺激。供給側(cè)（生產(chǎn)制造領域）補貼促進企業(yè)研發(fā)新車型，有利于在無形中促進企業(yè)形成研發(fā)能力，就算補貼斷了，多年的技術積累不會隨著補貼停止而消失。因此從這個角度看，德國將研發(fā)補貼放在生產(chǎn)領域不無道理。國內(nèi)補貼政策也可借鑒此類方法，在補貼政策上實行多途徑刺激，在消費端和研發(fā)端同時給予補貼，既保證政策效果也利于產(chǎn)業(yè)技術積淀?；驒z測是針對生物的血液、體液、細胞或DNA通過基因測序等技術手段進行檢測，并分析該個體含有的基因是否含有潛在高風險疾病可能性及表達功能是否正常，最終明確被檢測生物未來患病風險的技術。國內(nèi)企業(yè)多參與基因檢測服務市場，應用市場中，消費型基因檢測競爭激烈，無創(chuàng)產(chǎn)前檢測發(fā)展相對成熟，腫瘤市場增長空間大。基因檢測行業(yè)可分為三大細分領域，即科研級基因檢測、臨床級基因檢測、消費級基因檢測。2018年，我國對越南中藥材出口數(shù)量1.39萬噸，同比增長261.15%，出口額高達1.12億美元，同比增長398.60%，占我國對東盟中藥材出口總額的54%，占我國對“一帶一路”地區(qū)中藥材出口額的38%。尤其是對越南中藥材邊境小額貿(mào)易發(fā)展迅速，邊境小額貿(mào)易出口額占我國對越南中藥材出口總額的88.70%。目前，為了支持燃料電池汽車發(fā)展，各國積極建設氫能源燃料電池汽車配套設施。根據(jù)規(guī)劃，到2020年，到2030年將建成1000座加氫站，日本在2020年前建成160個加氫站，韓國計劃到2020年建成80座加氫站，德國到2020年也預計達到100座加氫站的規(guī)模。世界上幾個建設加氫站的大國都以2020年100座加氫站為目標。這距離我國2020年100座加氫站的目標還有很大距離，同時也表明，未來兩年內(nèi)加氫站建設進度會急劇增加，相關方面需求巨大，也是機會點。相較于國際市場，我國智能醫(yī)療機器人產(chǎn)業(yè)起步較晚，目前整體處于從研發(fā)與臨床試驗向市場化量產(chǎn)過渡的發(fā)展階段，智能醫(yī)療機器人整體技術水平、醫(yī)護人員操作能力與病患者對機器人接受程度等逐步提升，智能醫(yī)療機器人產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿?。在近年已披露的智能醫(yī)療機器人領域融資事件中，產(chǎn)品落地路徑明晰的企業(yè)，或已取得CFDA認證的企業(yè)頻獲資本市場青睞。在過去的兩年時間內(nèi)，行業(yè)出現(xiàn)多起規(guī)模過億的融資行為，具體包括柏惠維康、天智航、博恩思等智能手術機器人企業(yè)與鈦米機器人、安翰科技等智能輔助與服務機器人企業(yè)。環(huán)境保護意識的增強推動能源利用向著綠色、清潔化的方向發(fā)展。從最開始的草木發(fā)展到如今的風能、太陽能、核能、地熱能等多種形式，能源使用過程的污染物排放逐漸降低，這代表這人類能源使用的方向。而目前已知的所有能源中，最為清潔的是氫能，氫氣使用過程產(chǎn)物是水，可以真正做到零排放、無污染，被看做是最具應用前景的能源之一，或成為能源使用的終極形式。我們這篇報告主要是研究氫能源產(chǎn)業(yè)鏈情況（主要是研究非工業(yè)用途，尤其是在燃料電池上的應用），望其未來的可行性和機會所在。疾病（如遺傳性腫瘤、地中海貧血、先天性耳聾等罕見?。┑陌l(fā)病概率預測與致病基因篩查是必需手段，此外，基于基因捕獲與測序的液體活檢技術在癌癥早期篩查與患病風險估測方面的應用也正在加速臨床驗證，開始商業(yè)化應用，潛在市場達千億級。隨著大規(guī)模癌癥組織樣本庫的建設，癌癥基因組學大數(shù)據(jù)資源日益豐富，生物信息分析與臨床解讀能力逐步提升，針對高危人群的腫瘤易感基因篩查與患病風險評估也將更具參考價值。人類基因組學與微生物組學、代謝組學等多組學的快速發(fā)展和整合，也促進了基因檢測在慢性疾病早期篩查及發(fā)病風險評估和預防中的應用。國家發(fā)展改革委、國家能源局、財政部等十五部門聯(lián)合印發(fā)《關于擴大生物燃料乙醇生產(chǎn)和推廣使用車用乙醇汽油的實施方案》。根據(jù)方案，到2020年全國范圍內(nèi)將基本實現(xiàn)車用乙醇汽油全覆蓋。到2020年，在全國范圍內(nèi)推廣使用車用乙醇汽油，基本實現(xiàn)全覆蓋，市場化運行機制初步建立，先進生物液體燃料創(chuàng)新體系初步構建，纖維素燃料乙醇5萬噸級裝置實現(xiàn)示范運行，生物燃料乙醇產(chǎn)業(yè)發(fā)展整體達到國際先進水平；到2025年，力爭纖維素乙醇實現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)，先進生物液體燃料技術、裝備和產(chǎn)業(yè)整體達到國際領先水平，形成更加完善的市場化運行機制。意味著，我國生物燃料乙醇產(chǎn)業(yè)已由試點階段正式進入面向全面推廣的擴大試點階段，產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的局面正在形成。而在移動應用類的教育APP方面，移動化程度進一步深化，移動教育產(chǎn)品類型愈加豐富多樣?！岸鄻又悄茉O備的快速普及與移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展升級為在線教育創(chuàng)造了更多的機會，移動端與PC端等形成互補，使得教育產(chǎn)品形態(tài)不斷趨向綜合，更便捷的社交分享使用戶粘性加強，利用移動化、自主化、碎片化時間進行教學更具可能性，”有人說道。同時隨著移動教育滲透率的不斷提高，線上線下教育深度融合，移動端教育產(chǎn)品日益成為廠商標配，在線教育的移動化程度也隨之進一步深化發(fā)展，移動教育產(chǎn)品市場逐漸成為新玩家快速入門的機會。應用場景加速向新興領域延伸。近年來，工業(yè)機器人應用領域已經(jīng)率先從汽車、電子、視頻包裝等傳統(tǒng)領域，逐漸向新能源、環(huán)保設備、高端裝備、倉儲物流等新興領域加快轉(zhuǎn)變；同時各地的機器人企業(yè)解決方案，也在從跟傳統(tǒng)汽車及3C制造向新場景和新行業(yè)延伸，加速“機器換人”進程，2019年這一趨勢將迎來放大。細分市場企業(yè)深耕建設加速。過去一年，在城市低下管道檢查、電纜線路巡檢等諸多領域，涌現(xiàn)出了一批業(yè)務水平較高、貼合行業(yè)實際、應用方案成熟的中小機器人企業(yè)，它們憑借專業(yè)化和精品化產(chǎn)品服務從市場競爭中脫穎而出，迅速占領相當部分的市場份額，成為該領域內(nèi)的“小巨人”。2019年，隨著應用領域的進一步伸展放大和細化下沉，“小巨人”企業(yè)的形成速度和數(shù)量還將進一步加速與增多。在癌癥的分子分型及分子病理診斷方面，基因檢測的市場潛力巨大，應用場景明確，即針對疑似癌癥患者進行基因檢測輔助臨床診斷，針對惡性腫瘤確診患者的基因檢測可分析其癌癥在分子醫(yī)學層面的病因及進展狀態(tài)。分子病理診斷在病理學診斷中的重要意義在于為腫瘤的診斷及鑒別診斷提供科學依據(jù)并成為腫瘤個性化治療的前提。針對癌癥患者的少數(shù)疑難病例和罕見類型，隨著資本對精準醫(yī)