p2p模式簡介培訓課件

LendingClub想法產生LendingClub創(chuàng)始人兼CEOLaplanche原來是證券律師，像很多其它自助創(chuàng)業(yè)者一樣，他用信用卡維持企業(yè)早期運行。盡管信譽不錯，但他仍要支付18%信用卡利率；他湊巧也向朋友們借錢，而朋友借錢條件比信用卡企業(yè)優(yōu)惠很多。他意識到信用卡企業(yè)并不基于風險定價，信用卡企業(yè)對全部客戶收取相同利率，用信用好客戶來供養(yǎng)信用差客戶。假如能把前10%或20%信用度好客戶區(qū)分出來，他就能給這些人提供更低貸款利率。他就考慮能不能把這個想法做成一個模型來提升融資效率。Web2.0為P2P借貸提供了可能性，金融危機銀行停頓貸款，而LendingClub能夠處理一部分金融危機問題，金融危機成為P2P推進力。契機1/24LendingClub業(yè)務模式投資者LendingClubWebBank借款人二級交易平臺債權貸款資金債權資金收益權憑證轉讓收益權憑證退出機制自動投資組合工具貸款篩選工具分銷貸款銀行供投資者投資投資方式1、投資者能夠取得關于借款人詳細信用信息，不過借款人姓名、聯(lián)絡方式、收入和地址等敏感信息是有限制（基于隱私標準），但能夠問詢借款人一些在限制之外問題2、為投資人提供自動投標工具，投資者能夠建立一個貸款列表，對貸款分級：A到G。3、將在30到45天內按月獲取回報；4、借款人每次還款，LendingClub會從投資者賬戶中減去1%作為服務費。1%管理費用對于36個月期限收益權憑證年收益率平均影響在0.72%；對60個月期限收益權憑證影響為0.41%2/24為借貸雙方提供價值LendingClub對投資者：1、較高回報率2、可自由選擇不一樣風險等級貸款3、使投資者整體投資組合愈加多元化：每個購置了超出800張權證投資者，最終收益都是正。4、投資了詳細某個人，而不是虛無縹緲銀行或對沖基金，投資者可清楚地知道他投資了誰。

5、完成對貸款投資過程從幾個小時到最長14天，平均5-6天。大部分貸款由50-100個投資者提供資金。對借款人：1、最大價值是較低借款利率。2、借款人擁有享受信用服務通道。3、抓住了消費者金融巨大市場空間。4、若遵照步驟，借款信息幾個小時就可出現(xiàn)在LendingClub網站上，假如貸款在展示結束后沒有取得100%出資，也仍會發(fā)出，除非借款人通知LendingClub收回。3/24P2P借貸特點1、消除了信息不對稱。P2P借貸是基于特定信息中介，該信息中介多以網站形式存在，直接展示全部借款申請，投資人可主動選擇投資對象。在借款需求達成后，借款人也了解資金都起源于何人，在一定程度上消除了信息不對稱。2、P2P平臺僅是信息中介。與傳統(tǒng)銀行進行期限錯配、信用轉換和流動性轉換存在顯著區(qū)分。3、資金成本節(jié)約。借貸平臺不再是風險聚集和負擔中介，所以它不需要為每筆貸款計提風險準備。4、P2P平臺可充分發(fā)揮借款人與投資人雙邊網絡效應。借款需求越多，就會吸引越多投資者；反之，投資需求越旺盛，就會吸引越多借款人。4/24P2P網貸在中國快速發(fā)展，在某種程度上已經改變了P2P網貸經典模式，發(fā)生了中國化變型。這一變型主要表現(xiàn)為：

借款主要類型不是個人消費信貸，而是中小企業(yè)生產融資。換句話說，P2P網貸在中國主要是用于滿足中小企業(yè)融資需求，而不是個人對個人、點對點借貸活動，含有商業(yè)貸款性質。基于中國信用環(huán)境，很多P2P網貸平臺發(fā)展出了線上和線下相結合模式，線上吸引投資者，獲取資金，線下尋找借款人，審核借款人信用。一些P2P網貸平臺甚至主要以線下業(yè)務為主。為了吸引更多投資者和資金加入，很多中國P2P網貸平臺為投資者提供本金和收益擔保安排。即使擔保安排在實踐中各種多樣，有平臺本身經過提取風險準備金提供擔保，有引入擔保企業(yè)提供，也有要求第三方提供，但都轉換了借貸交易信用風險。5/24我國P2P借貸業(yè)務模式純線上模式債權轉讓模式擔保/抵押模式O2O模式P2B模式6/24純線上模式以拍拍貸為例借款人拍拍貸虛擬賬戶投資者拍拍貸虛擬賬戶借款人直接銀行賬戶投資者直接銀行賬戶第三方支付平臺借款信息、個人信息、財務信息個人信息社會屬性等借款資金欺詐檢測、數(shù)據(jù)分析和篩選并對借款人評級A、B、C、D、E、HR招標投標借款信息交互資金收付管理本金和利息本金和利息資金出借資金僅為信息中介，若借款人違約由投資者自行負擔違約后果經過電話、網絡等非地面路徑獲取經過電話、網絡等非地面路徑獲取7/24純線上模式以拍拍貸為例特點借款端：獲客路徑：線上：獲客成本相對較低，業(yè)務推廣能力受限，對信貸技術要求高，在積累一定經驗后，發(fā)展?jié)摿^高。借款人類型：平臺要求借款人借款金額最低不得低于3000元，最高不得超出50萬元借款人。平臺：負擔風險小，對信貸審核技術要求高撮合方式：直接撮合：借款人需求信息在平臺上進行公開展示，與投資人需求直接匹配，撮合成本低。保障機制：風險保障金：平臺從每一筆交易中提出一定百分比費用作為風險保障金，普通也匹配平臺部分自有資金，以風險保障金為限，對投資者進行有條件保障。投資端：獲客路徑：線上：獲客成本相對較低，但對策劃、宣傳、推廣能力要求較高。投標方式：手動投標：投資人擁有自主選擇權，操作較繁瑣，不易搶到優(yōu)質標。8/24債權轉讓模式以宜信為例5、資金回籠后繼續(xù)放貸借款人投資者1、自有資金放貸2、債權3、打包銷售債權4、資金線下開發(fā)線下開發(fā)1、存在專業(yè)放款人這一集中式資金通道，造成“風險重新聚集”脫離了P2P借貸本意。2、有錯配、資金池乃至非法集資嫌疑。3、線下平臺披露不充分，不符合信息對稱要求。4、信息不透明易產生平臺采取虛構借款需求方式自融嫌疑。6、每個月還本付息9/24擔保/抵押模式以陸金所為例借款人陸金所網站平臺投資者平安融資擔保企業(yè)1、遞交材料，申請擔保。2、審批申請，提供擔保。3、借款需求公布4、投資資金轉入5、代為發(fā)放貸款6、本金代為回收7、本金收益回報7、提供擔保代償服務負擔了全部違約風險，對于擔保企業(yè)監(jiān)管尤為主要，而優(yōu)質擔保企業(yè)可能會憑借本身強勢地位擠壓P2P借貸平臺定價權。借款客戶七成來自于互聯(lián)網，剩下三成是由各地門店實地宣傳引來客戶。與擔保企業(yè)合作面臨資質風險、欺詐風險、道德風險議價風險。10/24O2O模式以有利網為例借款人投資者擔保企業(yè)小貸企業(yè)不能夠提供擔保有利網平臺資料搜集反擔保協(xié)議項目推介提供擔保借貸交易達成后，由小貸企業(yè)進行貸后管理，其與P2P網貸平臺在利益上含有一致性，會督促借款人還款。小貸企業(yè)以其本身信用替換了借款人信用。即便有擔保企業(yè)參加，擔保企業(yè)在整個交易中起到僅是“通道”作用，真正償付者實際上是小貸企業(yè)。

為小貸企業(yè)提供了融資通道，伴伴隨借款質量風險、欺詐風險、議價風險、道德風險。11/24P2B模式企業(yè)擔保企業(yè)借款企業(yè)實際控制人P2P平臺投資者反擔保協(xié)議提供擔保投標出借資金出借資金要求平臺含有強大企業(yè)盡職調查、風險評定和風險控制能力，不然即使有擔保、有抵押，單筆借款違約可能就會打破企業(yè)保障能力。同時該模式不再符合小微、密集特點，投資者不易充分分散投資、分散風險，相關壓力轉移至平臺，對平臺風險承受能力提出了更高要求。12/24P2P平臺“倒閉潮”P2P借貸在國內高速發(fā)展，也伴隨一系列問題。尤其是一些借貸平臺因為動機不純、漠視風險經營不善，給投資者帶來巨大傷害，最終以關閉、跑路甚至被警方查封收場。13/24P2P平臺“倒閉潮”平臺跑路原因分析1、先天不足，惡意詐騙不法分子以圈錢、詐騙為目標創(chuàng)辦P2P平臺。2、自融自用問題平臺P2P平臺負擔信息中介職能，本是負責撮合借貸雙方進行合理交易，但一些有問題平臺資金沒有流向真實借款人，而是平臺本身或股東借款自用。3、經營不善，后天失調從流程上看，借貸主要包括兩個問題：一個是債權開發(fā)，一個是貸后維護。國內個人征信體系不健全，商業(yè)征信環(huán)境不理想，取得優(yōu)質債權難度很高。貸后管理工作細致、瑣碎，需要周密嚴格管理能力，在借款人違約后則會因為各種現(xiàn)實問題遭遇尷尬，難以經過簡單訴訟路徑快速處理逾期壞賬問題。這些問題都不是一個單純線上平臺能夠處理，而許多P2P借貸平臺創(chuàng)業(yè)者忽略金融風險，管理上麻痹大意，風控上漏洞百出，資金調配不妥。14/24P2P借貸進入資產端寒冬背景隨著我國整體宏觀經濟處于降息通道和利率市場化加速推進等影響持續(xù)發(fā)酵。一方面，包括銀行理財、信托產品、P2P網貸產品在內各類資產收益率普遍創(chuàng)下年內新低；其次，經濟下行已成大概率事件，當下絕大多數(shù)實體企業(yè)已無法承受過高融資成本，同時，隨著P2P行業(yè)同質化競爭越來越激烈，伴隨而來是低風險優(yōu)質資產日益稀缺，P2P網貸平臺資產端獲客成本越來越高。今年以來在央行連續(xù)降息降準下，P2P收益率全方面下行。數(shù)據(jù)顯示，P2P綜合收益率已從去年11月16.3%下降至今年9月12.63%。如果從P2P收益率最高7月算起，整個網貸行業(yè)綜合收益率達到了26.35%最高點，收益率水平在26個月里跌了超過50%。15/24P2P借貸進入資產端寒冬供給鏈金融或成P2P行業(yè)下一片藍海

依據(jù)WIND統(tǒng)計，7月主要行業(yè)應收賬款到達了58060億元。預計整年，我國企業(yè)應收賬款、存貨以及預付賬款將靠近90萬億，假如僅有20%能夠作為質押品，按照60%質押率計算，供給鏈融資規(guī)?？傻竭_10萬億以上。由此可見供給鏈金融市場發(fā)展空間巨大。當前，大部分P2P平臺都是經過與小貸企業(yè)合作從而取得資產項目，相當于只是做銷售，不做生產，對于項目資產端質量把控和定價能力完全不掌握在自己手上。而對于供給鏈金融，因為是圍繞著產業(yè)鏈上關鍵大企業(yè)，以真實貿易背景為前提，以關鍵企業(yè)信用為保障，P2P平臺能夠掌握借款企業(yè)貿易數(shù)據(jù)、物流訂單、資金流動等信息，這么一來就能夠確保項目資產端真實性和安全性，從而從源頭上降低平臺壞賬和逾期風險發(fā)生。供給鏈金融+P2P是P2P網貸行業(yè)轉型發(fā)展突破口之一，即發(fā)展互聯(lián)網供給鏈金融類P2P平臺。當前，P2P平臺開展供給鏈金融主要有兩種模式。第一個是圍繞一個或者幾個關鍵企業(yè)做鏈條上下游中小企業(yè)短期應收賬款。選擇關鍵企業(yè)是這種模式非常主要一步，因為這包括到關鍵企業(yè)擔保能力大小、可獲取交易信息及時性和有效性以及應收賬款真實性等；第二種是與保理企業(yè)進行合作，相當于一個債權轉讓模式，經過對保理企業(yè)篩選和授信來控制業(yè)務風險。在風險控制上，應收賬款真實性是整個模式關鍵點。16/24消費信貸占比60%20%美國中國P2P借貸進入資產端寒冬挖掘消費信貸市場：以美利金融業(yè)務模式為例當前中國消費信貸在信貸結構中占比僅為20%左右，而在美國，消費信貸占比超出60%，對比中國龐大人口基數(shù)，消費信貸在國內發(fā)展還有很大上升空間，而互聯(lián)網消費金融無疑擁有巨大市場。17/24P2P借貸進入資產端寒冬挖掘消費信貸市場：以美利金融業(yè)務模式為例

美利金融經過搶灘還未完全成熟二手車與3C電子產品消費場景布局消費金融，以全資子企業(yè)力蘊汽車金融和有用分期布局資產端，線上對接有投資需求投資人，線下對接有消費需求借款人，雙向打通理財端和借款端，創(chuàng)造出全新更符合國家消費轉型商業(yè)模式。美利金融在傳統(tǒng)P2P發(fā)展面臨資產荒、獲客難情況下，以全新商業(yè)模式找到了一個新出口。18/24P2P借貸行業(yè)存在問題非法集資問題信貸技術問題19/24P2P借貸行業(yè)風險非法集資風險非法集資界定中最為關鍵兩個原因：面向社會公眾和集資性質在P2P網貸中這些含有重大風險非法集資，主要表現(xiàn)為三類，P2P平臺企業(yè)在其中都需要負擔責任，或者為非法集資共犯，或者直接組成了非法集資主體。借款人借助P2P平臺非法集資平臺自融問題20/24P2P借貸行業(yè)風險非法集資風險1、借款人借助P2P網貸平臺非法集資從刑法角度來說，則對于非法集資有一定追訴標準，符合條件，就可能組成了應追究刑罰犯罪活動。按照最高法院公布《非法集資司法解釋》第3條要求，非法吸收公眾存款，含有以下情形之一，應該依法追究刑事責任：（1）個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在20萬元以上，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬元以上；（2）個人非法吸收或者變相吸收公眾存款對象30人以上，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對象150人以上……。盡管這一追訴標準還有能夠商議余地，但作為當前生效追訴標準，在確定是否組成非法集資犯罪方面含有主要意義。超出上述金額或者上述出借人數(shù)量而吸收存款，就應該被追究非法集資刑事責任。借款人組成非法集資，即使看起來沒有P2P網貸平臺什么事，尤其是在經典P2P網貸模式中，平臺并不直接經手資金。但按照最高法院、最高檢察院和公安部年聯(lián)合下發(fā)《關于辦理非法集資刑事案件適使用方法律若干問題意見》（以下簡稱：《非法集資司法解釋年》）要求，“為他人向社會公眾非法吸收資金提供幫助，從中收取代理費、好處費、返點費、傭金、分成等費用，組成非法集資共同犯罪，應該依法追究刑事責任”。網貸平臺假如對于借款人借款金額和出借人數(shù)不加控制，就可能成為借款人非法集資犯罪工具。而且，經典P2P網貸模式中，平臺盈利起源于撮合借款成功后從中收取手續(xù)費，普通為借款金額一定百分比，這完全很可能使得網貸平臺被認定為借款人非法集資共犯。所以，對于網貸平臺來說，應該在交易結構設計上安排一定限制，以防止借款人直接組成非法集資犯罪，詳細包含：單一自然人借款金額應該限制在20萬元以下，能夠投標該借款投資者應該有些人數(shù)上限——不超出30人；單一單位借款人金額應該限制在100萬元以下，能夠投標該借款投資者人數(shù)限制為不超出150人。即使這種安排并不能確保借款人不組成非法集資犯罪，甚至在行政監(jiān)管層面上，借款人還是可能滿足非法集資界定條件，但最少說明網貸平臺對借款人非法集資活動做到了一定防范，并非有意或者放任非法集資犯罪活動發(fā)生，從而因為不含有共同犯意而防止被認定為非法集資共犯。當然，按照監(jiān)管機構說法，“一些P2P網絡借貸平臺經營者沒有盡到借款人身份真實性核查義務，未能及時發(fā)覺甚至默許借款人在平臺上以多個虛假借款人名義公布大量虛假借款信息，又稱為借款標，向不特定多數(shù)人募集資金，用于投資房地產、股票、債券、期貨等，有直接將非法募集資金高利貸出賺取利差”，這種情況下，則借款人以虛假借款人名義借款，直接組成欺詐，其非法性更為顯著，當集資者含有非法占有目標時，甚至可能組成了集資詐騙罪。21/24P2P借貸行業(yè)風險非法集資風險2、網貸平臺自融資金，直接成為集資者監(jiān)管機構說：“個別P2P網絡借貸平臺經營者，公布虛假高利借款標募集資金，采取借新還舊龐氏騙局模式，短期內募集大量資金，有用于本身生產經營，有甚至卷款潛逃”。這是說網貸平臺自融資金情況。在中國實踐中，非法集資活動一直受到嚴厲打擊，而P2P網貸則因為是新生事物，監(jiān)管機構并未對其設置任何準入門檻和監(jiān)管辦法，一度還作為互聯(lián)網金融創(chuàng)新而受到宣傳，所以，很多缺乏資金人干脆就自己設置P2P網貸平臺，作為自己融資工具。設置者經過在自己網貸平臺上公布虛假借款信息，獲取投資者資金，但主要用于本身生產經營，這被稱為P2P網貸自融模式。這種模式下，P2P網貸平臺只是非法集資者工具，主要功效是將原來赤裸裸非法集資活動偽裝成所謂互聯(lián)網金融創(chuàng)新，非法集資性質并沒有發(fā)生任何改變。22/24P2P借貸行業(yè)風險非法集資風險對P2P平臺監(jiān)管提議：1、處理面向公眾不特定人群問題，我認為能夠效仿美國LendingClub做法，對投資者資格設置一定標準：首先，LC只對一些州投資者開放。其