p2p模式簡介培訓(xùn)課件

LendingClub想法產(chǎn)生LendingClub創(chuàng)始人兼CEOLaplanche原來是證券律師，像很多其它自助創(chuàng)業(yè)者一樣，他用信用卡維持企業(yè)早期運行。盡管信譽不錯，但他仍要支付18%信用卡利率；他湊巧也向朋友們借錢，而朋友借錢條件比信用卡企業(yè)優(yōu)惠很多。他意識到信用卡企業(yè)并不基于風(fēng)險定價，信用卡企業(yè)對全部客戶收取相同利率，用信用好客戶來供養(yǎng)信用差客戶。假如能把前10%或20%信用度好客戶區(qū)分出來，他就能給這些人提供更低貸款利率。他就考慮能不能把這個想法做成一個模型來提升融資效率。Web2.0為P2P借貸提供了可能性，金融危機銀行停頓貸款，而LendingClub能夠處理一部分金融危機問題，金融危機成為P2P推進力。契機1/24LendingClub業(yè)務(wù)模式投資者LendingClubWebBank借款人二級交易平臺債權(quán)貸款資金債權(quán)資金收益權(quán)憑證轉(zhuǎn)讓收益權(quán)憑證退出機制自動投資組合工具貸款篩選工具分銷貸款銀行供投資者投資投資方式1、投資者能夠取得關(guān)于借款人詳細(xì)信用信息，不過借款人姓名、聯(lián)絡(luò)方式、收入和地址等敏感信息是有限制（基于隱私標(biāo)準(zhǔn)），但能夠問詢借款人一些在限制之外問題2、為投資人提供自動投標(biāo)工具，投資者能夠建立一個貸款列表，對貸款分級：A到G。3、將在30到45天內(nèi)按月獲取回報；4、借款人每次還款，LendingClub會從投資者賬戶中減去1%作為服務(wù)費。1%管理費用對于36個月期限收益權(quán)憑證年收益率平均影響在0.72%；對60個月期限收益權(quán)憑證影響為0.41%2/24為借貸雙方提供價值LendingClub對投資者：1、較高回報率2、可自由選擇不一樣風(fēng)險等級貸款3、使投資者整體投資組合愈加多元化：每個購置了超出800張權(quán)證投資者，最終收益都是正。4、投資了詳細(xì)某個人，而不是虛無縹緲銀行或?qū)_基金，投資者可清楚地知道他投資了誰。

5、完成對貸款投資過程從幾個小時到最長14天，平均5-6天。大部分貸款由50-100個投資者提供資金。對借款人：1、最大價值是較低借款利率。2、借款人擁有享受信用服務(wù)通道。3、抓住了消費者金融巨大市場空間。4、若遵照步驟，借款信息幾個小時就可出現(xiàn)在LendingClub網(wǎng)站上，假如貸款在展示結(jié)束后沒有取得100%出資，也仍會發(fā)出，除非借款人通知LendingClub收回。3/24P2P借貸特點1、消除了信息不對稱。P2P借貸是基于特定信息中介，該信息中介多以網(wǎng)站形式存在，直接展示全部借款申請，投資人可主動選擇投資對象。在借款需求達(dá)成后，借款人也了解資金都起源于何人，在一定程度上消除了信息不對稱。2、P2P平臺僅是信息中介。與傳統(tǒng)銀行進行期限錯配、信用轉(zhuǎn)換和流動性轉(zhuǎn)換存在顯著區(qū)分。3、資金成本節(jié)約。借貸平臺不再是風(fēng)險聚集和負(fù)擔(dān)中介，所以它不需要為每筆貸款計提風(fēng)險準(zhǔn)備。4、P2P平臺可充分發(fā)揮借款人與投資人雙邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。借款需求越多，就會吸引越多投資者；反之，投資需求越旺盛，就會吸引越多借款人。4/24P2P網(wǎng)貸在中國快速發(fā)展，在某種程度上已經(jīng)改變了P2P網(wǎng)貸經(jīng)典模式，發(fā)生了中國化變型。這一變型主要表現(xiàn)為：

借款主要類型不是個人消費信貸，而是中小企業(yè)生產(chǎn)融資。換句話說，P2P網(wǎng)貸在中國主要是用于滿足中小企業(yè)融資需求，而不是個人對個人、點對點借貸活動，含有商業(yè)貸款性質(zhì)。基于中國信用環(huán)境，很多P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展出了線上和線下相結(jié)合模式，線上吸引投資者，獲取資金，線下尋找借款人，審核借款人信用。一些P2P網(wǎng)貸平臺甚至主要以線下業(yè)務(wù)為主。為了吸引更多投資者和資金加入，很多中國P2P網(wǎng)貸平臺為投資者提供本金和收益擔(dān)保安排。即使擔(dān)保安排在實踐中各種多樣，有平臺本身經(jīng)過提取風(fēng)險準(zhǔn)備金提供擔(dān)保，有引入擔(dān)保企業(yè)提供，也有要求第三方提供，但都轉(zhuǎn)換了借貸交易信用風(fēng)險。5/24我國P2P借貸業(yè)務(wù)模式純線上模式債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式擔(dān)保/抵押模式O2O模式P2B模式6/24純線上模式以拍拍貸為例借款人拍拍貸虛擬賬戶投資者拍拍貸虛擬賬戶借款人直接銀行賬戶投資者直接銀行賬戶第三方支付平臺借款信息、個人信息、財務(wù)信息個人信息社會屬性等借款資金欺詐檢測、數(shù)據(jù)分析和篩選并對借款人評級A、B、C、D、E、HR招標(biāo)投標(biāo)借款信息交互資金收付管理本金和利息本金和利息資金出借資金僅為信息中介，若借款人違約由投資者自行負(fù)擔(dān)違約后果經(jīng)過電話、網(wǎng)絡(luò)等非地面路徑獲取經(jīng)過電話、網(wǎng)絡(luò)等非地面路徑獲取7/24純線上模式以拍拍貸為例特點借款端：獲客路徑：線上：獲客成本相對較低，業(yè)務(wù)推廣能力受限，對信貸技術(shù)要求高，在積累一定經(jīng)驗后，發(fā)展?jié)摿^高。借款人類型：平臺要求借款人借款金額最低不得低于3000元，最高不得超出50萬元借款人。平臺：負(fù)擔(dān)風(fēng)險小，對信貸審核技術(shù)要求高撮合方式：直接撮合：借款人需求信息在平臺上進行公開展示，與投資人需求直接匹配，撮合成本低。保障機制：風(fēng)險保障金：平臺從每一筆交易中提出一定百分比費用作為風(fēng)險保障金，普通也匹配平臺部分自有資金，以風(fēng)險保障金為限，對投資者進行有條件保障。投資端：獲客路徑：線上：獲客成本相對較低，但對策劃、宣傳、推廣能力要求較高。投標(biāo)方式：手動投標(biāo)：投資人擁有自主選擇權(quán)，操作較繁瑣，不易搶到優(yōu)質(zhì)標(biāo)。8/24債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式以宜信為例5、資金回籠后繼續(xù)放貸借款人投資者1、自有資金放貸2、債權(quán)3、打包銷售債權(quán)4、資金線下開發(fā)線下開發(fā)1、存在專業(yè)放款人這一集中式資金通道，造成“風(fēng)險重新聚集”脫離了P2P借貸本意。2、有錯配、資金池乃至非法集資嫌疑。3、線下平臺披露不充分，不符合信息對稱要求。4、信息不透明易產(chǎn)生平臺采取虛構(gòu)借款需求方式自融嫌疑。6、每個月還本付息9/24擔(dān)保/抵押模式以陸金所為例借款人陸金所網(wǎng)站平臺投資者平安融資擔(dān)保企業(yè)1、遞交材料，申請擔(dān)保。2、審批申請，提供擔(dān)保。3、借款需求公布4、投資資金轉(zhuǎn)入5、代為發(fā)放貸款6、本金代為回收7、本金收益回報7、提供擔(dān)保代償服務(wù)負(fù)擔(dān)了全部違約風(fēng)險，對于擔(dān)保企業(yè)監(jiān)管尤為主要，而優(yōu)質(zhì)擔(dān)保企業(yè)可能會憑借本身強勢地位擠壓P2P借貸平臺定價權(quán)。借款客戶七成來自于互聯(lián)網(wǎng)，剩下三成是由各地門店實地宣傳引來客戶。與擔(dān)保企業(yè)合作面臨資質(zhì)風(fēng)險、欺詐風(fēng)險、道德風(fēng)險議價風(fēng)險。10/24O2O模式以有利網(wǎng)為例借款人投資者擔(dān)保企業(yè)小貸企業(yè)不能夠提供擔(dān)保有利網(wǎng)平臺資料搜集反擔(dān)保協(xié)議項目推介提供擔(dān)保借貸交易達(dá)成后，由小貸企業(yè)進行貸后管理，其與P2P網(wǎng)貸平臺在利益上含有一致性，會督促借款人還款。小貸企業(yè)以其本身信用替換了借款人信用。即便有擔(dān)保企業(yè)參加，擔(dān)保企業(yè)在整個交易中起到僅是“通道”作用，真正償付者實際上是小貸企業(yè)。

為小貸企業(yè)提供了融資通道，伴伴隨借款質(zhì)量風(fēng)險、欺詐風(fēng)險、議價風(fēng)險、道德風(fēng)險。11/24P2B模式企業(yè)擔(dān)保企業(yè)借款企業(yè)實際控制人P2P平臺投資者反擔(dān)保協(xié)議提供擔(dān)保投標(biāo)出借資金出借資金要求平臺含有強大企業(yè)盡職調(diào)查、風(fēng)險評定和風(fēng)險控制能力，不然即使有擔(dān)保、有抵押，單筆借款違約可能就會打破企業(yè)保障能力。同時該模式不再符合小微、密集特點，投資者不易充分分散投資、分散風(fēng)險，相關(guān)壓力轉(zhuǎn)移至平臺，對平臺風(fēng)險承受能力提出了更高要求。12/24P2P平臺“倒閉潮”P2P借貸在國內(nèi)高速發(fā)展，也伴隨一系列問題。尤其是一些借貸平臺因為動機不純、漠視風(fēng)險經(jīng)營不善，給投資者帶來巨大傷害，最終以關(guān)閉、跑路甚至被警方查封收場。13/24P2P平臺“倒閉潮”平臺跑路原因分析1、先天不足，惡意詐騙不法分子以圈錢、詐騙為目標(biāo)創(chuàng)辦P2P平臺。2、自融自用問題平臺P2P平臺負(fù)擔(dān)信息中介職能，本是負(fù)責(zé)撮合借貸雙方進行合理交易，但一些有問題平臺資金沒有流向真實借款人，而是平臺本身或股東借款自用。3、經(jīng)營不善，后天失調(diào)從流程上看，借貸主要包括兩個問題：一個是債權(quán)開發(fā)，一個是貸后維護。國內(nèi)個人征信體系不健全，商業(yè)征信環(huán)境不理想，取得優(yōu)質(zhì)債權(quán)難度很高。貸后管理工作細(xì)致、瑣碎，需要周密嚴(yán)格管理能力，在借款人違約后則會因為各種現(xiàn)實問題遭遇尷尬，難以經(jīng)過簡單訴訟路徑快速處理逾期壞賬問題。這些問題都不是一個單純線上平臺能夠處理，而許多P2P借貸平臺創(chuàng)業(yè)者忽略金融風(fēng)險，管理上麻痹大意，風(fēng)控上漏洞百出，資金調(diào)配不妥。14/24P2P借貸進入資產(chǎn)端寒冬背景隨著我國整體宏觀經(jīng)濟處于降息通道和利率市場化加速推進等影響持續(xù)發(fā)酵。一方面，包括銀行理財、信托產(chǎn)品、P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品在內(nèi)各類資產(chǎn)收益率普遍創(chuàng)下年內(nèi)新低；其次，經(jīng)濟下行已成大概率事件，當(dāng)下絕大多數(shù)實體企業(yè)已無法承受過高融資成本，同時，隨著P2P行業(yè)同質(zhì)化競爭越來越激烈，伴隨而來是低風(fēng)險優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)日益稀缺，P2P網(wǎng)貸平臺資產(chǎn)端獲客成本越來越高。今年以來在央行連續(xù)降息降準(zhǔn)下，P2P收益率全方面下行。數(shù)據(jù)顯示，P2P綜合收益率已從去年11月16.3%下降至今年9月12.63%。如果從P2P收益率最高7月算起，整個網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率達(dá)到了26.35%最高點，收益率水平在26個月里跌了超過50%。15/24P2P借貸進入資產(chǎn)端寒冬供給鏈金融或成P2P行業(yè)下一片藍(lán)海

依據(jù)WIND統(tǒng)計，7月主要行業(yè)應(yīng)收賬款到達(dá)了58060億元。預(yù)計整年，我國企業(yè)應(yīng)收賬款、存貨以及預(yù)付賬款將靠近90萬億，假如僅有20%能夠作為質(zhì)押品，按照60%質(zhì)押率計算，供給鏈融資規(guī)?？傻竭_(dá)10萬億以上。由此可見供給鏈金融市場發(fā)展空間巨大。當(dāng)前，大部分P2P平臺都是經(jīng)過與小貸企業(yè)合作從而取得資產(chǎn)項目，相當(dāng)于只是做銷售，不做生產(chǎn)，對于項目資產(chǎn)端質(zhì)量把控和定價能力完全不掌握在自己手上。而對于供給鏈金融，因為是圍繞著產(chǎn)業(yè)鏈上關(guān)鍵大企業(yè)，以真實貿(mào)易背景為前提，以關(guān)鍵企業(yè)信用為保障，P2P平臺能夠掌握借款企業(yè)貿(mào)易數(shù)據(jù)、物流訂單、資金流動等信息，這么一來就能夠確保項目資產(chǎn)端真實性和安全性，從而從源頭上降低平臺壞賬和逾期風(fēng)險發(fā)生。供給鏈金融+P2P是P2P網(wǎng)貸行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展突破口之一，即發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)供給鏈金融類P2P平臺。當(dāng)前，P2P平臺開展供給鏈金融主要有兩種模式。第一個是圍繞一個或者幾個關(guān)鍵企業(yè)做鏈條上下游中小企業(yè)短期應(yīng)收賬款。選擇關(guān)鍵企業(yè)是這種模式非常主要一步，因為這包括到關(guān)鍵企業(yè)擔(dān)保能力大小、可獲取交易信息及時性和有效性以及應(yīng)收賬款真實性等；第二種是與保理企業(yè)進行合作，相當(dāng)于一個債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，經(jīng)過對保理企業(yè)篩選和授信來控制業(yè)務(wù)風(fēng)險。在風(fēng)險控制上，應(yīng)收賬款真實性是整個模式關(guān)鍵點。16/24消費信貸占比60%20%美國中國P2P借貸進入資產(chǎn)端寒冬挖掘消費信貸市場：以美利金融業(yè)務(wù)模式為例當(dāng)前中國消費信貸在信貸結(jié)構(gòu)中占比僅為20%左右，而在美國，消費信貸占比超出60%，對比中國龐大人口基數(shù)，消費信貸在國內(nèi)發(fā)展還有很大上升空間，而互聯(lián)網(wǎng)消費金融無疑擁有巨大市場。17/24P2P借貸進入資產(chǎn)端寒冬挖掘消費信貸市場：以美利金融業(yè)務(wù)模式為例

美利金融經(jīng)過搶灘還未完全成熟二手車與3C電子產(chǎn)品消費場景布局消費金融，以全資子企業(yè)力蘊汽車金融和有用分期布局資產(chǎn)端，線上對接有投資需求投資人，線下對接有消費需求借款人，雙向打通理財端和借款端，創(chuàng)造出全新更符合國家消費轉(zhuǎn)型商業(yè)模式。美利金融在傳統(tǒng)P2P發(fā)展面臨資產(chǎn)荒、獲客難情況下，以全新商業(yè)模式找到了一個新出口。18/24P2P借貸行業(yè)存在問題非法集資問題信貸技術(shù)問題19/24P2P借貸行業(yè)風(fēng)險非法集資風(fēng)險非法集資界定中最為關(guān)鍵兩個原因：面向社會公眾和集資性質(zhì)在P2P網(wǎng)貸中這些含有重大風(fēng)險非法集資，主要表現(xiàn)為三類，P2P平臺企業(yè)在其中都需要負(fù)擔(dān)責(zé)任，或者為非法集資共犯，或者直接組成了非法集資主體。借款人借助P2P平臺非法集資平臺自融問題20/24P2P借貸行業(yè)風(fēng)險非法集資風(fēng)險1、借款人借助P2P網(wǎng)貸平臺非法集資從刑法角度來說，則對于非法集資有一定追訴標(biāo)準(zhǔn)，符合條件，就可能組成了應(yīng)追究刑罰犯罪活動。按照最高法院公布《非法集資司法解釋》第3條要求，非法吸收公眾存款，含有以下情形之一，應(yīng)該依法追究刑事責(zé)任：（1）個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在20萬元以上，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬元以上；（2）個人非法吸收或者變相吸收公眾存款對象30人以上，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對象150人以上……。盡管這一追訴標(biāo)準(zhǔn)還有能夠商議余地，但作為當(dāng)前生效追訴標(biāo)準(zhǔn)，在確定是否組成非法集資犯罪方面含有主要意義。超出上述金額或者上述出借人數(shù)量而吸收存款，就應(yīng)該被追究非法集資刑事責(zé)任。借款人組成非法集資，即使看起來沒有P2P網(wǎng)貸平臺什么事，尤其是在經(jīng)典P2P網(wǎng)貸模式中，平臺并不直接經(jīng)手資金。但按照最高法院、最高檢察院和公安部年聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于辦理非法集資刑事案件適使用方法律若干問題意見》（以下簡稱：《非法集資司法解釋年》）要求，“為他人向社會公眾非法吸收資金提供幫助，從中收取代理費、好處費、返點費、傭金、分成等費用，組成非法集資共同犯罪，應(yīng)該依法追究刑事責(zé)任”。網(wǎng)貸平臺假如對于借款人借款金額和出借人數(shù)不加控制，就可能成為借款人非法集資犯罪工具。而且，經(jīng)典P2P網(wǎng)貸模式中，平臺盈利起源于撮合借款成功后從中收取手續(xù)費，普通為借款金額一定百分比，這完全很可能使得網(wǎng)貸平臺被認(rèn)定為借款人非法集資共犯。所以，對于網(wǎng)貸平臺來說，應(yīng)該在交易結(jié)構(gòu)設(shè)計上安排一定限制，以防止借款人直接組成非法集資犯罪，詳細(xì)包含：單一自然人借款金額應(yīng)該限制在20萬元以下，能夠投標(biāo)該借款投資者應(yīng)該有些人數(shù)上限——不超出30人；單一單位借款人金額應(yīng)該限制在100萬元以下，能夠投標(biāo)該借款投資者人數(shù)限制為不超出150人。即使這種安排并不能確保借款人不組成非法集資犯罪，甚至在行政監(jiān)管層面上，借款人還是可能滿足非法集資界定條件，但最少說明網(wǎng)貸平臺對借款人非法集資活動做到了一定防范，并非有意或者放任非法集資犯罪活動發(fā)生，從而因為不含有共同犯意而防止被認(rèn)定為非法集資共犯。當(dāng)然，按照監(jiān)管機構(gòu)說法，“一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺經(jīng)營者沒有盡到借款人身份真實性核查義務(wù)，未能及時發(fā)覺甚至默許借款人在平臺上以多個虛假借款人名義公布大量虛假借款信息，又稱為借款標(biāo)，向不特定多數(shù)人募集資金，用于投資房地產(chǎn)、股票、債券、期貨等，有直接將非法募集資金高利貸出賺取利差”，這種情況下，則借款人以虛假借款人名義借款，直接組成欺詐，其非法性更為顯著，當(dāng)集資者含有非法占有目標(biāo)時，甚至可能組成了集資詐騙罪。21/24P2P借貸行業(yè)風(fēng)險非法集資風(fēng)險2、網(wǎng)貸平臺自融資金，直接成為集資者監(jiān)管機構(gòu)說：“個別P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺經(jīng)營者，公布虛假高利借款標(biāo)募集資金，采取借新還舊龐氏騙局模式，短期內(nèi)募集大量資金，有用于本身生產(chǎn)經(jīng)營，有甚至卷款潛逃”。這是說網(wǎng)貸平臺自融資金情況。在中國實踐中，非法集資活動一直受到嚴(yán)厲打擊，而P2P網(wǎng)貸則因為是新生事物，監(jiān)管機構(gòu)并未對其設(shè)置任何準(zhǔn)入門檻和監(jiān)管辦法，一度還作為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新而受到宣傳，所以，很多缺乏資金人干脆就自己設(shè)置P2P網(wǎng)貸平臺，作為自己融資工具。設(shè)置者經(jīng)過在自己網(wǎng)貸平臺上公布虛假借款信息，獲取投資者資金，但主要用于本身生產(chǎn)經(jīng)營，這被稱為P2P網(wǎng)貸自融模式。這種模式下，P2P網(wǎng)貸平臺只是非法集資者工具，主要功效是將原來赤裸裸非法集資活動偽裝成所謂互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，非法集資性質(zhì)并沒有發(fā)生任何改變。22/24P2P借貸行業(yè)風(fēng)險非法集資風(fēng)險對P2P平臺監(jiān)管提議：1、處理面向公眾不特定人群問題，我認(rèn)為能夠效仿美國LendingClub做法，對投資者資格設(shè)置一定標(biāo)準(zhǔn)：首先，LC只對一些州投資者開放。其