九月中旬證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》考試押題

九月中旬證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》考試押題一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每題1分）。1、某股上升行情中，KD指標(biāo)的快線傾斜度趨于平緩，出現(xiàn)這種情況，則股價(jià)（）。A、需要調(diào)整B、是短期轉(zhuǎn)勢(shì)的警告訊號(hào)C、要看慢線的位置D、不說明問題【參考答案】：B【解析】當(dāng)K線或D線下降的速度減緩，出現(xiàn)屈曲，這通常表示短期內(nèi)會(huì)轉(zhuǎn)勢(shì)。所以B答案正確。2、下列屬于歸納法和演繹法特點(diǎn)的是（）。A、歸納法是從個(gè)別出發(fā)以達(dá)到一般性B、演繹法是從個(gè)別出發(fā)以達(dá)到一般性C、歸納法是先推論后觀察D、演繹法是先觀察后推論【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：掌握歸納法與演繹法、橫向比較法與縱向比較法的含義。見教材第四章第四節(jié)，P167。3、資本項(xiàng)目一般分為（）。A、有效資本和無效資本B、固定資本和長(zhǎng)期資本C、本國(guó)資本和外國(guó)資本D、長(zhǎng)期資本和短期資本【參考答案】：D4、著名的有效市場(chǎng)假說理論是由（）提出的。A、沃倫·巴菲特B、尤金·法瑪C、凱恩斯=^_^=(^_^)D、本杰明·格雷厄姆【參考答案】：B【解析】20世紀(jì)60年代，美國(guó)芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)家尤金·法瑪提出了著名的有效市場(chǎng)假說理論。5、下列哪種證券一般不進(jìn)入證券交易所流通買賣（）A、開放式基金B(yǎng)、債券C、封閉式基金D、普通股票【參考答案】：A6、評(píng)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的基本變量包括GDP與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹率、固定資產(chǎn)投資規(guī)模、國(guó)際收支和（）。A、匯率B、行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)C、科技創(chuàng)新D、國(guó)際政治形勢(shì)【參考答案】：A【解析】上述只有匯率是宏觀經(jīng)濟(jì)的指標(biāo)，行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)和科技創(chuàng)新屬于行業(yè)分析的內(nèi)涵，國(guó)際政治形勢(shì)屬于政治領(lǐng)域的范疇。7、下列關(guān)于道氏理論的說法錯(cuò)誤的是（）。A、道氏理論對(duì)證券市場(chǎng)的重大貢獻(xiàn)是市場(chǎng)價(jià)格平均指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為B、道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)，許多技術(shù)分析方法的基本思想都來自于道氏理論C、道氏理論對(duì)大形勢(shì)的判斷有較大的作用D、道氏理論的優(yōu)點(diǎn)是它的可操作性較強(qiáng)【參考答案】：D【解析】道氏理論的一個(gè)不足是它的可操作性較差。8、假設(shè)某公司股票當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格是每股80元;該公司上一年末支付的股利為每股1元,以后每年的股利以一個(gè)不變的增長(zhǎng)率2%增長(zhǎng);該公司下一年的股息發(fā)放率是25%.試計(jì)算該公司股票下一年的市盈率（）。A、19.61倍B、20.88倍C、17.23倍D、16.08倍【參考答案】：A9、關(guān)于最優(yōu)證券組合，以下說法正確的是（）。A、最優(yōu)組合是風(fēng)險(xiǎn)最小的組合B、最優(yōu)組合是收益最大的組合C、相對(duì)于其他有效組合，最優(yōu)組合所在的無差異曲線的位置最高D、最優(yōu)組合是無差異曲線簇與有效邊界的交點(diǎn)所表示的組合【參考答案】：C10、如果以Evt表示期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值，x表示期權(quán)合約的協(xié)定價(jià)格，st表示該期權(quán)標(biāo)的物在t時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)格，m表示期權(quán)合約的交易單位，當(dāng)x=9980、St=10000、m=10時(shí)，則每一看漲期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值為（）。A、0B、200C、一200D、20【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：掌握期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值及期權(quán)價(jià)格影響因素。見教材第二章第四節(jié)，P58。11、套利定價(jià)理論的創(chuàng)始人是（）。A、馬柯威茨B、威廉C、林特D、史蒂夫·羅斯【參考答案】：D12、如果產(chǎn)品的銷售價(jià)格下降將導(dǎo)致銷量上升，那么產(chǎn)品的銷售價(jià)格和銷量之間存在的關(guān)系是（）。A、不相關(guān)關(guān)系B、共變關(guān)系C、因果關(guān)系D、遞進(jìn)關(guān)系【參考答案】：C【解析】如果產(chǎn)品的銷售價(jià)格下降將導(dǎo)致銷量上升，那么它們之間是一種因果關(guān)系。13、證券的系數(shù)大于零表明：（）。A、證券當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格偏低B、證券當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格偏高C、市場(chǎng)對(duì)證券的收益率的預(yù)期低于均衡的期望收益率D、證券的收益超過市場(chǎng)的平均收益【參考答案】：A14、道一瓊斯將大多數(shù)股票分為三類：（）。A、工業(yè)、農(nóng)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)B、工業(yè)、農(nóng)業(yè)和服務(wù)業(yè)C、工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和公用事業(yè)D、工業(yè)、金融業(yè)和公用事業(yè)【參考答案】：C【解析】道一瓊斯分類法是在19世紀(jì)末為選取在紐約證券交易所上市的有代表性的股票而對(duì)各公司進(jìn)行的分類，將大多數(shù)股票分為三類：工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和公用事業(yè)。15、（）估值方法是指相同的商品在同一時(shí)刻只能以相同的價(jià)格出售，否則市場(chǎng)參與者就會(huì)低買高賣，最終導(dǎo)致價(jià)格趨同。A、絕對(duì)估值法B、相對(duì)估值法C、無套利定價(jià)D、風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：熟悉衍生產(chǎn)品常用估值方法。見教材第二章第一節(jié)，P30。16、下列調(diào)整型資產(chǎn)重組活動(dòng)中，一般不認(rèn)為進(jìn)行了實(shí)質(zhì)性重組的是（）。A、某上市公司與其母公司40%的資產(chǎn)進(jìn)行了資產(chǎn)置換B、某上市公司將10%的資產(chǎn)進(jìn)行了剝離C、某上市公司與另一家公司(被并購企業(yè))的全部資產(chǎn)合并在一起D、某上市公司與被并購公司70%的資產(chǎn)進(jìn)行了股權(quán)一資產(chǎn)置換【參考答案】：B17、可變?cè)鲩L(zhǎng)模型中的“可變”是指（）。A、內(nèi)部收益率可變B、股票的理論價(jià)值C、股票的市場(chǎng)價(jià)值D、股息增長(zhǎng)率可變【參考答案】：D零增長(zhǎng)模型和不變?cè)鲩L(zhǎng)模型都對(duì)股息的增長(zhǎng)率進(jìn)行了一定的假設(shè)。事實(shí)上，股息的增長(zhǎng)率是變化不定的，零增長(zhǎng)模型和不變?cè)鲩L(zhǎng)模型不能很好地在現(xiàn)實(shí)中對(duì)股票的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，因此引入可變?cè)鲩L(zhǎng)類型。18、CFA協(xié)會(huì)是一家全球性非贏利專業(yè)機(jī)構(gòu)。CFA協(xié)會(huì)的前身是（）。A、FAFB、ICFA【解析】C、AIMRD、ACIIA【參考答案】：C19、（）是學(xué)術(shù)分析流派與其他流派最重要的區(qū)別之一。A、戰(zhàn)勝市場(chǎng)B、獲取平均的長(zhǎng)期收益率C、收益最大化D、風(fēng)險(xiǎn)最小化【參考答案】：B20、下列對(duì)基本分析法的描述錯(cuò)誤的是（）。A、基本分析法能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)B、基本分析法主要適用于預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域C、基本分析法對(duì)市場(chǎng)的反映比較直觀，分析的結(jié)論時(shí)效性較強(qiáng)D、基本分析法適用于周期相對(duì)較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)【參考答案】：C【解析】基本分析法的優(yōu)點(diǎn)主要是能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)，應(yīng)用起來也相對(duì)簡(jiǎn)單。主要適用于周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)以及相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)和預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域。技術(shù)分析對(duì)市場(chǎng)的反映比較直觀，分析的結(jié)論時(shí)效性較強(qiáng)，更適用于短期的行情預(yù)測(cè)。21、某投資者投資10000元于一項(xiàng)期限為3年、年息8%的債券(按年計(jì)息)，按復(fù)利計(jì)算該項(xiàng)投資的終值為（）。A、12597.12元B、12400元C、10800元D、13310元【參考答案】：A22、在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)中，相對(duì)少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù)很大市場(chǎng)份額，從而控制了這個(gè)行業(yè)的供給的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)稱為（）。[2010年12月真題]A、完全壟斷型市場(chǎng)B、寡頭壟斷型市場(chǎng)C、完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)D、壟斷競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)【參考答案】：B【解析】本題考核的是寡頭壟斷型市場(chǎng)的概念。寡頭壟斷型市場(chǎng)是指相對(duì)少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù)很大市場(chǎng)份額，從而控制了這個(gè)行業(yè)的供給的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。23、K線理論起源于（）。A、美國(guó)B、日本C、印度D、英國(guó)【參考答案】：B24、（）標(biāo)志著證券監(jiān)管部門對(duì)券商監(jiān)管資本的要求與巴塞爾委員會(huì)對(duì)銀行的監(jiān)管資本要求已趨于一致。A、30國(guó)集團(tuán)推廣VaR模型B、1995年12月美國(guó)證券交易委員會(huì)發(fā)布的加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)披露建議要求C、美國(guó)證券交易委員會(huì)對(duì)券商凈資本監(jiān)管修正案的頒布D、1996年的資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定【參考答案】：C【解析】美國(guó)證券交易委員會(huì)對(duì)券商凈資本監(jiān)管修正案標(biāo)志著證券監(jiān)管部門對(duì)券商監(jiān)管資本的要求與巴塞爾委員會(huì)對(duì)銀行的監(jiān)管資本要求已趨于一致。25、馬柯威茨均值一方差模型的假設(shè)條件之一是（）。A、投資者總是希望期望收益率越高越好；投資者既可以是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的人，也可以是喜好風(fēng)險(xiǎn)的人B、投資者對(duì)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)有相同的預(yù)期C、投資者以收益率均值來衡量未來實(shí)際收益率的總體水平，以收益率的標(biāo)準(zhǔn)差來衡量收益率的不確定性D、市場(chǎng)沒有摩擦【參考答案】：C26、在（）情況下，證券市場(chǎng)將呈現(xiàn)上升走勢(shì)。A、持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)B、高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)C、宏觀調(diào)整下的GDP減速增長(zhǎng)D、轉(zhuǎn)折性的GDP變動(dòng)【參考答案】：A27、下列不屬于經(jīng)常項(xiàng)目的是（）。A、貿(mào)易收支B、勞務(wù)收支C、單方面轉(zhuǎn)移D、資本流動(dòng)【參考答案】：D28、在上升趨勢(shì)中，如果下一次未創(chuàng)新高，即未突破壓力線，往后股價(jià)反而向下突破了這個(gè)上升趨勢(shì)的支撐線，通常這意味著（）。A、上升趨勢(shì)保持B、上升趨勢(shì)開始C、上升趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束D、沒有含義【參考答案】：C【解析】在上升趨勢(shì)中，如果下一次未創(chuàng)新高，即未突破壓力線、往后股價(jià)反而向下突破了這個(gè)上升趨勢(shì)的支撐線，通常這意味著上升趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束。29、下列對(duì)金融期權(quán)價(jià)格影響的因素，說法不正確的是（）。A、在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高；反之，期權(quán)價(jià)格越低B、利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格將下降，從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值提高C、在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價(jià)格上升，使看跌期權(quán)價(jià)格下降D、標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)格越高；波動(dòng)性越小，期權(quán)價(jià)格越低【參考答案】：C30、在貸款或融資活動(dòng)中，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分，或者說市場(chǎng)是低效的。這屬于（）的觀點(diǎn)。A、市場(chǎng)分割理論B、市場(chǎng)預(yù)期理論C、合理分析理論D、流動(dòng)性偏好理論【參考答案】：A【解析】市場(chǎng)預(yù)期理論和流動(dòng)性偏好理論都假定轉(zhuǎn)移是無阻礙的，只有市場(chǎng)分割理論認(rèn)為轉(zhuǎn)移是不自由的，市場(chǎng)是低效的。31、上邊界和下邊界的交匯點(diǎn)所代表的組合在所有可行組合中方差最小，因而被稱作（）。A、最小風(fēng)險(xiǎn)組合B、最小方差組合C、最佳資產(chǎn)組合D、最高收益組合【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義。見教材第七章第二節(jié),P337。32、由四種證券構(gòu)建的證券組合的可行域是（）。A、均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的有限區(qū)域B、均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的無限區(qū)域C、可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的有限區(qū)域，也可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的無限區(qū)域D、均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條彎曲的曲線【參考答案】：C33、可以對(duì)將來的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性信息的指標(biāo)是（）。A、先行性指標(biāo)B、同步性指標(biāo)C、滯后性指標(biāo)D、創(chuàng)造性指標(biāo)【參考答案】：A【解析】掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。見教材第一章第三節(jié)，Pl3。34、投資者作為戰(zhàn)略投資者，通過對(duì)證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值的投資理念屬于（）。A、價(jià)值挖掘型投資理念B、價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念C、價(jià)值培養(yǎng)型投資理念D、以上都是【參考答案】：C35、大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可以應(yīng)用到個(gè)股，又可以應(yīng)用到大盤指數(shù)，但（）只能用于大盤指數(shù)。A、ADRB、BIASC、PSYD、WMS【參考答案】：A【解析】ADR屬于大勢(shì)型指標(biāo)，大勢(shì)型指標(biāo)主要對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)的多空狀況進(jìn)行描述，它只能用于研判證券市場(chǎng)整體形勢(shì)，而不能應(yīng)用于個(gè)股。36、若流動(dòng)比率大于1，則下列成立的是（）。A、速動(dòng)比率大于1B、營(yíng)運(yùn)資金大于零C、資產(chǎn)負(fù)債率大于1D、短期償債能力絕對(duì)有保障【參考答案】：B37、速動(dòng)比率的計(jì)算公式為（）。A、流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債B、(流動(dòng)資產(chǎn)－存貨)/流動(dòng)負(fù)債C、長(zhǎng)期負(fù)債/(流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債)D、長(zhǎng)期資產(chǎn)－長(zhǎng)期負(fù)債【參考答案】：B【解析】速動(dòng)比率是從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨部分，再除以流動(dòng)負(fù)債的比值，所以B選項(xiàng)正確。38、對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方將放棄執(zhí)行期權(quán)，此為（）。A、實(shí)值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平價(jià)期權(quán)D、金融期權(quán)【參考答案】：B【解析】對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時(shí)為實(shí)值期權(quán)；市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方將放棄執(zhí)行期權(quán)，為虛值期權(quán)。本題的最佳答案是B選項(xiàng)。39、企業(yè)的利潤(rùn)雖然增長(zhǎng)很快。但所面臨的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)也非常大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高的時(shí)期是企業(yè)的（）。A、幼稚期B、成長(zhǎng)期C、成熟期D、衰退期【參考答案】：B40、下列屬于期權(quán)特性的是（）。A、對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖B、對(duì)看跌期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖C、從理論上說，實(shí)值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為正，虛值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為負(fù)，平價(jià)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零D、實(shí)際上，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值可能大于零，可能等于零，也可能為負(fù)值【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：掌握期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值及期權(quán)價(jià)格影響因素。見教材第二章第四節(jié)，P58。41、電視業(yè)的崛起。導(dǎo)致了電影業(yè)的衰退，這屬于（）。A、絕對(duì)衰退B、相對(duì)衰退C、必然衰退D、偶然衰退【參考答案】：B42、一個(gè)證券組合與指數(shù)的漲跌關(guān)系通常是依據(jù)（）予以確定。A、資本資產(chǎn)定價(jià)模型B、套利定價(jià)模型C、市盈率定價(jià)模型D、布萊克-休爾斯期權(quán)定價(jià)模型【參考答案】：A【解析】掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。見教材第八章第二節(jié)，P379。43、生活必需品或是必要的公共服務(wù)屬于（）行業(yè)。A、增長(zhǎng)型B、周期型C、防御型D、幼稚型【參考答案】：C44、某投資者有資金10萬元，準(zhǔn)備投資于為期3年的金融工具若投資年利率為8%，請(qǐng)分別用單利和復(fù)利的方法計(jì)算其投資的未來值（）。A、單利：12.4萬元復(fù)利：12.6萬元B、單利：11.4萬元復(fù)利：13.2萬元C、單利：16.5萬元復(fù)利：17.8萬元D、單利：14.1萬元復(fù)利：15.2萬元【參考答案】：A45、某資產(chǎn)l995年3月購進(jìn)，2005年3月評(píng)估時(shí)，名義已使用年限是10年。根據(jù)該資產(chǎn)技術(shù)指標(biāo)，正常使用情況下，每天應(yīng)工作8小時(shí)，該資產(chǎn)實(shí)際每天工作6.5小時(shí)。其資產(chǎn)利用率為（）。A、81.25%B、85.25%C、90.00%D、91.25%【參考答案】：A46、（）把“長(zhǎng)期持有”投資戰(zhàn)略作為原則，以獲取平均的長(zhǎng)期收益率為投資目標(biāo)。A、基本分析流派B、技術(shù)分析流派C、心理分析流派D、學(xué)術(shù)分析流派【參考答案】：D47、根據(jù)對(duì)數(shù)據(jù)的處理方法不同，對(duì)移動(dòng)平均線所作的分類不包括（）。A、圖表移動(dòng)平均線B、加權(quán)移動(dòng)平均線C、算術(shù)移動(dòng)平均線D、指數(shù)平滑移動(dòng)平均線【參考答案】：A【解析】本題考核的是移運(yùn)平均線的分類。在證券投資分析的趨勢(shì)型指標(biāo)中，根據(jù)對(duì)數(shù)據(jù)處理方法的不同，移動(dòng)平均線可分為算術(shù)移動(dòng)平均線(SMA)、加權(quán)移動(dòng)平均線(WMA)和指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(EMA)三種。在實(shí)際應(yīng)用中常使用的是指數(shù)平滑移動(dòng)平均線。48、道·瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為（）。A、農(nóng)業(yè)、工業(yè)和服務(wù)業(yè)B、制造業(yè)、建筑業(yè)和金融業(yè)C、農(nóng)業(yè)、工業(yè)和公用事業(yè)D、工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和公用業(yè)【參考答案】：D49、1995年，原國(guó)務(wù)院證券委發(fā)布了《證券從業(yè)人員資格管理暫行規(guī)定》，開始在我國(guó)推行證券業(yè)從業(yè)人員資格管理制度。根據(jù)這個(gè)規(guī)定，我國(guó)于（）舉辦了首次證券投資咨詢資格考試。A、1996年4月B、1997年4月C、1998年4月D、1999年4月【參考答案】：D1995年，原國(guó)務(wù)院證券委發(fā)布了《證券從業(yè)人員資格管理暫行規(guī)定》，開始在我國(guó)推行證券業(yè)從業(yè)人員資格管理制度。根據(jù)這個(gè)規(guī)定，我國(guó)于1999年4月舉辦了首次證券投資咨詢資格考試。50、認(rèn)股權(quán)證價(jià)格比其可選購股票價(jià)格的漲跌速度要（）。A、慢B、快C、同步D、不確定【參考答案】：A51、證券投資分析是指（）。A、發(fā)現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)幅度大于市場(chǎng)組合的證券B、對(duì)個(gè)別證券或證券組合的具體特征進(jìn)行考察分析C、預(yù)測(cè)和比較各種不同類型證券的價(jià)格走勢(shì)和波動(dòng)隋況D、綜合衡量投資收益和所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)情況【參考答案】：B【解析】熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P323—324。52、2006年，在眾多因素，尤其是（）的積極影響下，股票市場(chǎng)逐步走出低迷狀態(tài)，并一舉扭轉(zhuǎn)了熊市進(jìn)入牛市上升通道。A、融資融券制度的推出B、人民幣升值C、股權(quán)分置改革D、機(jī)構(gòu)投資者的迅速發(fā)展【參考答案】：C53、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與（）的百分比。A、總資產(chǎn)B、凈資產(chǎn)C、固定資產(chǎn)D、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入【參考答案】：D主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的百分比。其計(jì)算公式為：主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=(主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入)×100%。54、（）年，30國(guó)集團(tuán)(G30，GroupofThirty)把VaR作為處理衍生工具的“最佳典范”方法進(jìn)行推廣。A、1988B、1992C、1993D、1996【參考答案】：C【解析】VaR的應(yīng)用真正興起始于1993年，30國(guó)集團(tuán)(G30，GroupofThirty)把它作為處理衍生工具的“最佳典范”方法進(jìn)行推廣。在1996年的“資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定”中，巴塞爾監(jiān)管委員會(huì)指出，銀行可以運(yùn)用經(jīng)過監(jiān)管部門審查的內(nèi)部模型來確定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本充足性要求，并推薦了VaR方法。本題的最佳答案是C選項(xiàng)。55、影響股票市場(chǎng)供給的最直接、最根本的因素是（）。A、宏觀經(jīng)濟(jì)基本狀況B、上市公司質(zhì)量與經(jīng)濟(jì)效益C、利率水平D、上市發(fā)行制度【參考答案】：B【解析】上市公司的質(zhì)量狀況影響到股票市場(chǎng)的前景、投資者的收益及投資熱情、個(gè)股價(jià)格及大盤指數(shù)變動(dòng)，這些因素直接或間接影響股票市場(chǎng)的供給。同時(shí)，上市公司質(zhì)量與業(yè)績(jī)情況也影響到公司本身的再籌資功能和籌資規(guī)模。56、某公司2007年財(cái)務(wù)報(bào)表主要資料如下：資產(chǎn)負(fù)債裹編制單位：SA公司2007年12月31日單位：萬元項(xiàng)目期初散期末效項(xiàng)目期初數(shù)期末效流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金2550應(yīng)付賬款209200應(yīng)收賬款200400應(yīng)付票據(jù)45存貨326119長(zhǎng)期負(fù)債：長(zhǎng)期投資：長(zhǎng)期借款245450長(zhǎng)期股權(quán)投資4545負(fù)債合計(jì)458655固定赍產(chǎn)：股東權(quán)益：固定資產(chǎn)原價(jià)16172000實(shí)收資本（或股本）500500減：累計(jì)折舊662762資本公積1016固定資產(chǎn)凈值9551238未分配利潤(rùn)583681股東權(quán)益合計(jì)10931197資產(chǎn)總計(jì)155l1852負(fù)債及股東權(quán)益合計(jì)15511852利潤(rùn)表編制單位：SA公司2007年度單位：萬元利潤(rùn)表編制單位：SA公司2007年度單位：萬元項(xiàng)目上年實(shí)際數(shù)本年實(shí)際數(shù)一、營(yíng)業(yè)收入28503000減：營(yíng)業(yè)成本25032644營(yíng)業(yè)稅金及附加2828加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)3620減：銷售費(fèi)用2020管理費(fèi)用4046財(cái)務(wù)費(fèi)用96110資產(chǎn)減值損失-36-30加：公允價(jià)值變動(dòng)收益O投資收益2440二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)22321O加：營(yíng)業(yè)外收入1710減：營(yíng)業(yè)外支出520三.利潤(rùn)總額235200減：所得稅7564四、凈利潤(rùn)160136五、每股收益假設(shè)期初、期末壞賬準(zhǔn)備為0，公司的應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率是（）。A、5B、5C、10D、15【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，P208。57、依靠市場(chǎng)分析和證券基本面研究的一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散的市場(chǎng)投資理念是（）。A、價(jià)值挖掘型投資理念B、價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理論C、價(jià)值培養(yǎng)型投資理念D、以上都不是【參考答案】：B58、無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)存在的充分必要條件（）。A、初始凈投資為零B、套利組合終值大于零C、套利組合期望值大于零D、以上說法均正確【參考答案】：D考點(diǎn)：熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識(shí)體系及其應(yīng)用。見教材第八章第一節(jié)，P372。59、公司的產(chǎn)權(quán)比率是（）。A、54.72%B、41.90%C、59.93%D、48.32%【參考答案】：A60、在分析證券組合的可行域時(shí)，其組合線實(shí)際上在期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差的坐標(biāo)系中描述了證券A和證券B（）組合。A、收益最大的B、風(fēng)險(xiǎn)最小的C、收益和風(fēng)險(xiǎn)均衡的D、所有可能的【參考答案】：D熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義。見教材第七章第二節(jié)，P330。二、多項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、金融工程技術(shù)的實(shí)現(xiàn)需要得到（）的支持。A、知識(shí)體系B、金融工具C、工藝方法D、社會(huì)關(guān)系【參考答案】：A,B,C2、壟斷競(jìng)爭(zhēng)型行業(yè)的特點(diǎn)有（）。A、生產(chǎn)者眾多，生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)B、生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)C、生產(chǎn)者能夠根據(jù)市場(chǎng)供需制訂理想的價(jià)格和產(chǎn)量D、這類產(chǎn)品只有在大規(guī)模生產(chǎn)時(shí)才能獲得較好的效益，競(jìng)爭(zhēng)中會(huì)自然淘汰大量的中小企業(yè)E、生產(chǎn)者可以自由進(jìn)入或退出市場(chǎng)【參考答案】：A,B【解析】完全壟斷型行業(yè)的生產(chǎn)者才可以根據(jù)市場(chǎng)供需制訂理想的價(jià)格和產(chǎn)量；寡頭壟斷行業(yè)中，產(chǎn)品只有在大規(guī)模生產(chǎn)時(shí)才能獲得較好的效益，競(jìng)爭(zhēng)中會(huì)自然淘汰大量的中小企業(yè)；完全競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)中，生產(chǎn)者可以自由進(jìn)入或退出市場(chǎng)。3、無差異曲線的特點(diǎn)有（）。A、無差異曲線的條數(shù)是無限的，密布整個(gè)平面B、無差異曲線是一族互不相交的、向上傾斜的曲線C、無差異曲線的位置越高，它帶來的滿意程度就越高D、落在同一條無差異曲線上的組合有相同的滿意程度【參考答案】：A,B,C,D4、一般來說，一條支撐線或壓力線對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)走勢(shì)影響的重要性取決于（）。A、股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長(zhǎng)短B、壓力線所處的下跌趨勢(shì)的階段C、這個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn)近D、股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大小【參考答案】：A,C,D【解析】一條支撐線或壓力線對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)走勢(shì)影響的重要性取決于：一是股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長(zhǎng)短，二是這個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn)近，三是股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大小。5、關(guān)于Alpha套利，下列說法正確的有（）。A、Alpha套利策略一般希望股票(組合)的Alpha為0B、Alpha策略又稱“絕對(duì)收益策略”C、Alpha策略并不依靠對(duì)股票(組合)或大盤的趨勢(shì)判斷，而是研究其相對(duì)于指數(shù)的相對(duì)投資價(jià)值D、Alpha套利是借助市場(chǎng)中一些“事件”機(jī)會(huì)，利用金融模型分析事件的方向及力度，尋找套利機(jī)會(huì)【參考答案】：B,C,D6、國(guó)際儲(chǔ)備包括（）。A、外匯儲(chǔ)備B、黃金儲(chǔ)備C、特別提款權(quán)D、在國(guó)際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸【參考答案】：A,B,C,D7、反映公司短期償債能力的指標(biāo)有（）。A、流動(dòng)比率B、速動(dòng)比率C、已獲利息倍數(shù)D、有形凈值債務(wù)率E、產(chǎn)權(quán)比率【參考答案】：A,B【解析】短期償債能力即變現(xiàn)能力。8、市場(chǎng)價(jià)值法的估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)可以是（）。A、稅后利潤(rùn)B、現(xiàn)金流量C、主營(yíng)收入D、股票的賬面價(jià)值E、以上都不對(duì)【參考答案】：A,B,C,D【解析】市場(chǎng)價(jià)值法假設(shè)公司股票的價(jià)值是某一估價(jià)指標(biāo)乘以比率系數(shù)，估價(jià)可以是稅后利潤(rùn)、現(xiàn)金流量、主營(yíng)收入或股票的賬面價(jià)值，不同的指標(biāo)采用不同的系數(shù)。9、收入政策的目標(biāo)包括（）。A、長(zhǎng)期收入目標(biāo)B、收入總量目標(biāo)C、短期收入目標(biāo)D、收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)【參考答案】：B,D10、需要同時(shí)使用有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)年初數(shù)和年末數(shù)才能計(jì)算的財(cái)務(wù)指標(biāo)有（）。A、銷售凈利率B、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)D、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率【參考答案】：B,C,D11、根據(jù)證券分析師的廣義定義，下列哪些不是證券分析師（）A、投資組合管理人B、銀行工作人員C、基金管理人D、投資顧問E、企業(yè)戰(zhàn)略分析師【參考答案】：B12、證券投資技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在（）假設(shè)之上的。A、市場(chǎng)的行為包含一切信息B、價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)C、歷史會(huì)重復(fù)D、市場(chǎng)有效性存在瑕疵【參考答案】：A,B,C【解析】證券投資技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在三個(gè)假設(shè)之上的，即市場(chǎng)的行為包含一切信息、價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)、歷史會(huì)重復(fù)。13、稅收對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)具有調(diào)節(jié)（）的功能。A、社會(huì)總供求結(jié)構(gòu)B、國(guó)際收支C、收入分配D、貨幣供應(yīng)量【參考答案】：A,B【解析】宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析包括三方面：財(cái)政政策、貨幣政策、收入政策。稅收屬于財(cái)政政策，稅收對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)功能表現(xiàn)在：調(diào)節(jié)和制約企業(yè)間的稅負(fù)水平、通過差別稅收來控制需求數(shù)量和調(diào)節(jié)供求結(jié)構(gòu)、通過進(jìn)口關(guān)稅政策和出口退稅政策調(diào)節(jié)國(guó)際收支平衡。C項(xiàng)是收入政策對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)功能，D項(xiàng)為貨幣政策對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)功能。14、保守穩(wěn)健型投資者的投資策略通常是（）。A、投資無風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券，如國(guó)債和國(guó)債回購B、投資高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券，主要包括市場(chǎng)相關(guān)性較小的股票C、投資中風(fēng)險(xiǎn)、中收益證券，如穩(wěn)健型投資基金、指數(shù)型投資基金等D、投資低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券，如企業(yè)債券、金融債券和可轉(zhuǎn)換債券【參考答案】：A,D【解析】本題考查保守穩(wěn)健型投資者的投資策略。B選項(xiàng)是積極成長(zhǎng)型投資者的投資策略，C選項(xiàng)是穩(wěn)健成長(zhǎng)型投資者的投資策略。15、行業(yè)分析的主要任務(wù)包括（）。A、分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對(duì)行業(yè)影響的力度B、揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)C、預(yù)測(cè)并引導(dǎo)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)D、解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位【參考答案】：A,B,C,D【解析】本題考核的是行業(yè)分析的主要任務(wù)。行業(yè)分析的主要任務(wù)包括：①解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位：②分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對(duì)行業(yè)影響的力度；③預(yù)測(cè)并引導(dǎo)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)；④判斷行業(yè)投資價(jià)值；⑤揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)從而為政府部門、投資者及其他機(jī)構(gòu)提供決策依據(jù)或投資依據(jù)。16、拉丁美洲證券投資分析師協(xié)會(huì)公會(huì)（）。A、簡(jiǎn)稱F1AAFB、以巴西協(xié)會(huì)為中心C、1998年正式創(chuàng)立D、是自律性組織【參考答案】：A,B,C,D17、證券投資分析的意義包括（）。A、對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行保值、增值B、提高投資決策的科學(xué)性，減少盲目性C、降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益D、獲得超額利潤(rùn)E、預(yù)測(cè)證券價(jià)格的漲跌，指導(dǎo)投資行為【參考答案】：B,C18、與證券價(jià)格有關(guān)的“可知”資料可以分為三類，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、第I類資料包括國(guó)內(nèi)及世界經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、公司的所有公開可用的資料B、第I類資料包括個(gè)人、群體所能得到的所有私人的、內(nèi)部的資料C、第Ⅱ類資料是第I類資料中未被公開的部分D、第Ⅲ類資料是第Ⅱ類資料中對(duì)證券市場(chǎng)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析得到的資料【參考答案】：C19、根據(jù)VaR法，“時(shí)間為1天，置信水平為95%，所持股票組合的VaR=1000元”的涵義是（）。A、當(dāng)天該股票組合最大損失超過1000元的概率為95%B、明天該股票組合可有95%的把握保證，其最大損失不會(huì)超過1000元C、當(dāng)天該股票組合有5%的把握，且最大損失不會(huì)超過1000元D、明天該股票組合最大損失超過1000元只有5%的可能【參考答案】：B,D20、下列反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是（）。A、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B、存貨周轉(zhuǎn)率C、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率【參考答案】：C三、不定項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、根據(jù)協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系，可將期權(quán)分為()。A、實(shí)值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平價(jià)期權(quán)D、看漲期權(quán)【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：掌握期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值及期權(quán)價(jià)格影響因素。見教材第二章第四節(jié)，P58。2、股指期貨買進(jìn)套期保值主要情況有（）。A、機(jī)構(gòu)大戶手中持有大量股票，但看空后市B、長(zhǎng)期持股的大股東C、交易者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán)D、機(jī)構(gòu)投資者現(xiàn)在擁有大量資金，計(jì)劃按現(xiàn)行價(jià)格買進(jìn)一組股票【參考答案】：C,D【解析】考點(diǎn)：掌握股指期貨套期保值交易實(shí)務(wù)。見教材第八章第二節(jié)，P378。3、在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意（）問題。A、個(gè)別證券選擇B、證券投資分析C、投資時(shí)機(jī)選擇D、多元化【參考答案】：A,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P324。4、下列關(guān)于通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)影響的看法中，錯(cuò)誤的是（）。A、嚴(yán)重的通貨膨脹是很危險(xiǎn)的B、通貨膨脹時(shí)期，所有價(jià)格和工資都按同一比率變動(dòng)C、通貨膨脹有時(shí)能夠刺激股價(jià)上升D、通貨膨脹使得各種商品價(jià)格具有更大的不確定性【參考答案】：B5、證券組合管理的意義在于（）。A、達(dá)到在保證預(yù)定收益的前提下使投資風(fēng)險(xiǎn)最小B、達(dá)到在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下使投資收益最大化的目標(biāo)C、避免投資過程的隨意性D、采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對(duì)象【參考答案】：A,B,C,D6、對(duì)公司規(guī)模變動(dòng)特征和擴(kuò)張潛力的分析包括（）。A、公司的發(fā)展趨勢(shì)B、公司主要產(chǎn)品的市場(chǎng)前景及未來的市場(chǎng)份額C、公司的財(cái)務(wù)狀況以及投資和籌資潛力D、行業(yè)地位的變化【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉公司規(guī)模變動(dòng)特征和擴(kuò)張潛力與公司成長(zhǎng)性的關(guān)系。見教材第五章第二節(jié)，P188—189。7、在任一時(shí)點(diǎn)上，影響利率期限結(jié)構(gòu)形狀的因素有（）。A、對(duì)未來利率變動(dòng)方向的預(yù)期B、債券預(yù)期收益中可能存在的流動(dòng)性溢價(jià)C、市場(chǎng)效率低下D、資金在長(zhǎng)期和短期市場(chǎng)之間的流動(dòng)可能存在的障礙【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉期限結(jié)構(gòu)的影響因素及利率期限結(jié)構(gòu)基本理論。見教材第二章第二節(jié)，P41。8、已知公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：流動(dòng)資產(chǎn)、銷售收入、流動(dòng)負(fù)債、負(fù)債總額、股東權(quán)益總額、存貨、平均應(yīng)收賬款，可以計(jì)算出（）。A、流動(dòng)比率B、存貨周轉(zhuǎn)率C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率D、速動(dòng)比率【參考答案】：A,C,D9、宏觀分析所需的有效資料一般包括（）。A、公司的財(cái)務(wù)資料B、貿(mào)易統(tǒng)計(jì)資料C、國(guó)民收入統(tǒng)計(jì)與景氣動(dòng)向D、突發(fā)性非經(jīng)濟(jì)因素【參考答案】：B,C,D10、企業(yè)綜合評(píng)價(jià)方法中，成長(zhǎng)能力、盈利能力、償債能力之間的比重分配方式為（）。A、5：3：2B、2：5：3C、3：2：5D、3：5：2【參考答案】：B11、《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定的禁止會(huì)員制機(jī)構(gòu)及人員的行為包括（）。A、通過參與衛(wèi)星電視等公共媒體欄目，在注冊(cè)地及分支機(jī)構(gòu)所在地之外招收異地會(huì)員B、買賣本機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票C、通過未報(bào)備的銀行存款賬戶向客戶收取、存放咨詢服務(wù)收入D、出租、出借公司及執(zhí)業(yè)人員的資格證書，或以租賃、承包的方式開展會(huì)員制業(yè)務(wù)【參考答案】：A,B,C,D12、下列屬于風(fēng)險(xiǎn)中性原理特性的是（）。A、假設(shè)投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是中性的，所有證券的預(yù)期收益率都應(yīng)當(dāng)是無風(fēng)險(xiǎn)利率B、投資者不需要額外的收益補(bǔ)償其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)C、將期望值用無風(fēng)險(xiǎn)利率折現(xiàn)，可以獲得現(xiàn)金流量的現(xiàn)值D、是指假設(shè)投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是客觀的，所有證券的預(yù)期收益率都應(yīng)當(dāng)是風(fēng)險(xiǎn)利率【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉衍生產(chǎn)品常用估值方法。見教材第二章第一節(jié)，P30。13、下列屬于金融工程核心分析技術(shù)組合與分解技術(shù)特性的是（）。A、利用基礎(chǔ)性的金融工程工具來組裝具有特定流動(dòng)性及收益、風(fēng)險(xiǎn)特征的金融產(chǎn)品B、是無套利均衡原理的具體應(yīng)用C、被稱之為復(fù)制技術(shù)D、復(fù)制組合與被復(fù)制組合可以完全實(shí)現(xiàn)有條件的對(duì)沖【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉金融工程的技術(shù)、運(yùn)作步驟。見教材第八章第一節(jié)，P372。14、下列技術(shù)分析指標(biāo)中只能用于研判證券市場(chǎng)整體走勢(shì)，不可以用于個(gè)股的是（）。A、0BVB、ADRC、ADLD、PSYE、0B0S【參考答案】：B,C,E【解析】大勢(shì)型指標(biāo)主要是對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)的多空狀況進(jìn)行描述，只能用于研判證券市場(chǎng)整體形勢(shì)，不能應(yīng)用于個(gè)股。BCE都是趨勢(shì)性指標(biāo)，不可用于個(gè)股。15、非公開發(fā)行限售股發(fā)行對(duì)象屬于以下（）之一的，認(rèn)購的股份自股票發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。A、上市公司的控股股東、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人B、通過本次發(fā)行的股份取得上市公司實(shí)際控制權(quán)的投資者C、董事會(huì)擬引入的境內(nèi)投資者D、董事會(huì)擬引入的境外投資者【參考答案】：A,B,C,D16、名義值法、敏感性法、波動(dòng)性法的缺陷是（）。A、不能回答有多大的可能性會(huì)產(chǎn)生損失B、無法度量不同市場(chǎng)中的總風(fēng)險(xiǎn)C、不能將各個(gè)不同市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)加總D、都是利用統(tǒng)計(jì)學(xué)原理對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析【參考答案】：A,B,C17、下列關(guān)于公司營(yíng)運(yùn)能力的說法正確的有（）。A、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度慢，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，等于擴(kuò)大資產(chǎn)投入，增強(qiáng)公司盈利能力B、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，反映銷售能力越強(qiáng)C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明應(yīng)收賬款的收回越快D、計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率的負(fù)債總額包括長(zhǎng)期負(fù)債和短期負(fù)債【參考答案】：B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義，熟悉財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)價(jià)作用，變動(dòng)特征與對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)以及各變量之間的關(guān)系。見教材第五章第三節(jié)，P208—209。18、按照權(quán)證結(jié)算方式不同，權(quán)證可分為（）。A、現(xiàn)金權(quán)證B、其他權(quán)證C、實(shí)物交割權(quán)證D、以上說法均正確【參考答案】：A,C【解析】考點(diǎn)：了解權(quán)證的概念及分類。見教材第二章第四節(jié)，P64。19、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法包括（）。A、比較分析法B、總量分析法C、結(jié)構(gòu)分析法D、因素分析法【參考答案】：B,C20、下列屬于金融工程技術(shù)在公司理財(cái)方面的應(yīng)用的是（）。A、“垃圾”債券B、貨幣互換C、橋式融資D、回購交易【參考答案】：A,C四、判斷題（共40題，每題1分）。1、封閉式基金的價(jià)格分為兩種，即申購價(jià)格和贖回價(jià)格。（）【參考答案】：錯(cuò)誤2、如果市場(chǎng)是半強(qiáng)勢(shì)有效的，通過內(nèi)幕消息可以獲得非正常的超額收益。（）【參考答案】：正確【解析】在這個(gè)市場(chǎng)中，僅以公開資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，未來的價(jià)格變化依據(jù)新的公開消息，因此只有內(nèi)幕交易信息者才能獲得非正常的超額回報(bào)。3、形態(tài)理論的突破缺口的形成在很大程度上取決于成交量的變化情況，特別是向上的突破缺口。（）【參考答案】：正確4、支撐線不僅存在于上升行情中，下跌行情中也有支撐線。（）【參考答案】：正確5、對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和扶持政策主要包括限制所保護(hù)的同類國(guó)外產(chǎn)黽的進(jìn)151，限制國(guó)外私人直接投資等。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)政策包括限制所保護(hù)的同類國(guó)外產(chǎn)品的進(jìn)口，限制國(guó)外私人直接投資等；對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和扶持政策主要包括限制進(jìn)口、財(cái)政補(bǔ)貼、減免稅等。6、在幼稚期后期，隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場(chǎng)需求的擴(kuò)大，新行業(yè)便逐步由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益的幼稚期邁入低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的成長(zhǎng)期（）。【參考答案】：錯(cuò)誤7、或有負(fù)債是指公司有可能發(fā)生的債務(wù)，按照我國(guó)相關(guān)會(huì)計(jì)處理的規(guī)定，為公允地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，或有負(fù)債必須在報(bào)表中予以反映，如果預(yù)計(jì)很可能發(fā)生損失并且金額能夠可靠計(jì)量，還必須在會(huì)計(jì)報(bào)表附注予以披露。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】只有預(yù)計(jì)很可能發(fā)生損失并且金額能夠可靠地計(jì)量的或有負(fù)債，才可在報(bào)表中予以反映，否則只需作為報(bào)表附注予以披露。8、特雷諾指數(shù)就是證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)由B系數(shù)測(cè)定。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】熟悉證券組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估原則，熟悉業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估應(yīng)注意的事項(xiàng)。見教材第七章第五節(jié)，P357。9、當(dāng)社會(huì)總供給不足時(shí)，通過擴(kuò)大財(cái)政支出、增加財(cái)政赤字，將使證券價(jià)格上漲。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】當(dāng)社會(huì)總需求不足時(shí)，擴(kuò)大財(cái)政支出、增加財(cái)政赤字，將擴(kuò)大社會(huì)總需求，從而刺激投資，擴(kuò)大就業(yè)。政府通過購買和公共支出增加對(duì)商品和勞務(wù)的需求，激勵(lì)企業(yè)增加投入，提高產(chǎn)出水平，于是企業(yè)利潤(rùn)增加，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)降低，將使得股票價(jià)格和債券價(jià)格上升。同時(shí)，居民在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中增加了收入，持有貨幣增加，景氣的趨勢(shì)更增加了投資者的信心，買氣增強(qiáng)，證券市場(chǎng)和債券市場(chǎng)趨于活躍，價(jià)格自然上揚(yáng)。10、像我國(guó)這樣的新興股票市場(chǎng)的價(jià)格主要由股票的供求關(guān)系決定。（）【參考答案】：錯(cuò)誤11、通過最終能力考試，并具有3年以上金融分析、基金管理或其他投資領(lǐng)域工作經(jīng)驗(yàn)的考生將被授予注冊(cè)國(guó)際投資分析師(CIIA)資格。（）【參考答案】：正確12、證券分析師從事面向公眾的證券投資咨詢業(yè)務(wù)時(shí)所引用的信息僅限于完整詳實(shí)的、公開披露的信息資料，并且不得以虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場(chǎng)傳言為依據(jù)向客戶或投資者提供分析、預(yù)測(cè)或建議。（）【參考答案】：正確【解析】本題考查的是證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為的相關(guān)規(guī)定。13、國(guó)務(wù)院規(guī)定的行政措施、制定行政法規(guī)、發(fā)布的決定和命令以及頒布的重大方針政策，會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生全局性的影響。（）【參考答案】：正確【解析】掌握證券投資分析的信息來源。見教材第一章第四節(jié)，P18—19。14、ADR的圖形的波動(dòng)幅度取決于參數(shù)的選擇，參數(shù)選得越大，ADR的波動(dòng)空間越大。（）【參考答案】：錯(cuò)誤15、現(xiàn)金流量表把一定期間的營(yíng)業(yè)收入與其同一會(huì)計(jì)期間相關(guān)的營(yíng)業(yè)費(fèi)用進(jìn)行配比，以計(jì)算企業(yè)一定時(shí)期的凈利潤(rùn)(或凈虧損)。（）【參考答案】：錯(cuò)誤16、美國(guó)政府在1890年制定《克雷頓反壟斷法》，對(duì)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范。（）【參考答案】：錯(cuò)誤17、財(cái)務(wù)報(bào)表分析既要堅(jiān)持全面的原則，又要堅(jiān)持考慮個(gè)性的原則。（）【參考答案】：正確【解析】每個(gè)指標(biāo)不足以提供公司的全面信息，所以要全面；各個(gè)公司在具體經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中會(huì)采取不同的方式，所以要堅(jiān)持個(gè)性原則。18、缺口，通常又稱為跳空，是指證券價(jià)格在快速大幅波動(dòng)中沒有留下任何交易的一段真空區(qū)域。（）【參考答案】：正確【解析】熟悉缺口的基本含義、類型、特征及應(yīng)用方法。見教材第六章第二節(jié)，P296。19、我國(guó)于2005年7月21日宣布，自即日起，開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。（）【參考答案】：正確20、套利的