六月上旬證券從業(yè)資格《證券投資分析》綜合檢測(cè)卷

六月上旬證券從業(yè)資格《證券投資分析》綜合檢測(cè)卷一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每題1分）。1、行業(yè)的發(fā)展與國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體的周期變動(dòng)之間有一定的聯(lián)系，按照兩者聯(lián)系的密切程度劃分，可以將行業(yè)分為（）。A、初創(chuàng)型行業(yè)、成長(zhǎng)型行業(yè)、衰退型行業(yè)B、增長(zhǎng)型行業(yè)、周期型行業(yè)、防御型行業(yè)C、幼稚型行業(yè)、周期型行業(yè)、衰退型行業(yè)D、增長(zhǎng)型行業(yè)、周期型行業(yè)、衰退型行業(yè)【參考答案】：B2、1975年，（）開展房地產(chǎn)抵押券的期貨交易，標(biāo)志著金融期貨交易的開始。A、芝加哥商品交易所B、紐約期貨交易所C、紐約商品交易所D、倫敦國(guó)際金融期貨交易所【參考答案】：A【解析】1975年，芝加哥商品交易所開展房地產(chǎn)抵押券的期貨交易，標(biāo)志著金融期貨交易的開始?，F(xiàn)在，芝加哥商業(yè)交易所、紐約期貨交易所和紐約商品交易所等都進(jìn)行各種金融工具的期貨交易。3、傳統(tǒng)證券組合管理方法對(duì)證券組合進(jìn)行分類所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)是（）。A、證券組合的投資目標(biāo)B、證券組合的風(fēng)險(xiǎn)C、證券組合的期望收益率D、證券組合的分散化程度【參考答案】：A4、在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的積極努力下，ACIIA于（）認(rèn)可通過(guò)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)從業(yè)人員資格考試全部五門考試的人員，可免試基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)知識(shí)考試，而直接報(bào)名參加最終考試。A、2005年2月B、2005年3月C、2006年2月D、2006年3月【參考答案】：A5、相關(guān)系數(shù)r的數(shù)值范圍是（）。A、│r│<1B、│r│≦1C、│r│<1D、│r│≧1【參考答案】：B6、假設(shè)某基金投資組合包括3種股票，其股票價(jià)格分別為50元、20元和10元，股數(shù)分別為10000股、20000股和30000股，β系數(shù)分別為0.8、1.5和1，假設(shè)相應(yīng)的股指期貨合約單張價(jià)值為100000元，則做完全套期保值，需要的期貨合約份數(shù)為（）。A、12B、13C、14D、15【參考答案】：B【解析】投資組合的β系數(shù)=(50×10000×0.8+20×20000×1.5+10×30000×1.0)/(50×10000+20X20000+10×30000)=1.083，期貨合約份數(shù)=(現(xiàn)貨總價(jià)值/單位期貨合約價(jià)值)×β系數(shù)；(12000÷100000)×1.083=13份。7、證券投資分析的三個(gè)基本要素是：（）。A、理論、信息和方法B、價(jià)、量、勢(shì)C、信息、步驟、方法D、策略、信息、理論【參考答案】：C8、當(dāng)政府采取強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，則會(huì)出現(xiàn)（）。A、公司通常受惠于政府調(diào)控，盈利上升B、投資者對(duì)上市公司盈利預(yù)期上升，股價(jià)上揚(yáng)C、居民收入由于升息而提高，將促使股價(jià)上漲D、公司的資金使用成本增加，業(yè)績(jī)下降【參考答案】：D當(dāng)政府采取強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，資金供給減少，利率提高，公司的資金使用成本增加，業(yè)績(jī)下降。9、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的系數(shù)又稱為（）。A、風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格B、B系數(shù)C、期望收益率D、方差【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：掌握資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的定義、圖形及其經(jīng)濟(jì)意義。見(jiàn)教材第七章第三節(jié)，P345。10、（）投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受度最低。安全性是其最重要的考慮因素。A、保守穩(wěn)健型B、穩(wěn)健成長(zhǎng)型C、積極成長(zhǎng)型D、以上都不是【參考答案】：A11、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)存在的充分必要條件（）。A、初始凈投資為零B、套利組合終值大于零C、套利組合期望值大于零D、以上說(shuō)法均正確【參考答案】：D考點(diǎn)：熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識(shí)體系及其應(yīng)用。見(jiàn)教材第八章第一節(jié)，P372。12、下列關(guān)于通貨膨脹的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A、通貨膨脹有被預(yù)期和未被預(yù)期之分，從程度上則有溫和的、嚴(yán)重的和惡性的三種B、溫和的通貨膨脹是指年通脹率低于50%的通貨膨脹C、嚴(yán)重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹D、惡性通貨膨脹則是指三位數(shù)以上的通貨膨脹【參考答案】：B13、某證券組合2009年實(shí)際平均收益率為0.14，當(dāng)前的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為0.02，市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為0.06，該證券組合的β值為1.5。那么，該證券組合的特雷諾指數(shù)為（）。A、0.06B、0.08C、0.10D、0.12【參考答案】：B【解析】熟悉詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作用以及應(yīng)用。見(jiàn)教材第七章第五節(jié)，P357。14、以下行業(yè)處在生命周期成熟期的是（）。A、太陽(yáng)能B、遺傳工程C、超級(jí)市場(chǎng)D、自行車【參考答案】：C15、下列不屬于上市公司區(qū)位分析的是（）。A、區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件B、區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策C、行業(yè)地位分析D、區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色【參考答案】：C【解析】本題考查區(qū)位分析的范圍。區(qū)位分析的范圍有區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件、區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色。16、證券投資的目的是（）。A、證券風(fēng)險(xiǎn)最小化B、證券投資凈效用最大化C、證券投資預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)固定化D、證券流動(dòng)性最大化【參考答案】：B17、以下資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)條件中，（）是對(duì)現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)的簡(jiǎn)化。A、投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平B、投資者依據(jù)方差(或標(biāo)準(zhǔn)差)評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平C、投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期D、資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦【參考答案】：D【考點(diǎn)】了解資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件。見(jiàn)教材第七章第三節(jié)，P341。18、套利定價(jià)理論的創(chuàng)始人是（）。A、馬柯威茨B、威廉C、林特D、史蒂夫·羅斯【參考答案】：D19、資本項(xiàng)目一般分為（）。A、有效資本和無(wú)效資本B、固定資本和長(zhǎng)期資本C、本國(guó)資本和外國(guó)資本D、長(zhǎng)期資本和短期資本【參考答案】：D20、下列對(duì)MACD的說(shuō)法中正確的是（）。A、MACD由MA和DIF兩部分構(gòu)成B、在市場(chǎng)沒(méi)有明顯趨勢(shì)時(shí)，失誤的幾率更高C、計(jì)算是引入單日的開盤價(jià)和收盤價(jià)D、使用MACD指標(biāo)時(shí)更多的是看柱狀的顏色和長(zhǎng)短【參考答案】：B21、進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，（）這一假設(shè)是從人的心理因素方面考慮的。A、市場(chǎng)行為涵蓋一切信息B、價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)C、歷史會(huì)重演D、投資者都是理性的【參考答案】：C【解析】市場(chǎng)中進(jìn)行買賣的是人，是由人決定最終的操作行為，而這一行為必然受到人類心理學(xué)中某些規(guī)律的制約。根據(jù)歷史預(yù)測(cè)未來(lái)(歷史會(huì)重演)就是從人的心理因素方面考慮的。22、作為信息發(fā)布主體，（）所公布的有關(guān)信息是投資者對(duì)其證券進(jìn)行價(jià)值判斷的最重要來(lái)源。A、政府部門B、證券交易所C、上市公司D、證券中介機(jī)構(gòu)【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：掌握證券投資分析的信息來(lái)源。見(jiàn)教材第一章第四節(jié)，P21。23、在現(xiàn)金流量分析中，下列不屬于流動(dòng)性分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（）。A、現(xiàn)金到期債務(wù)比B、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比C、現(xiàn)金債務(wù)總額比D、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)【參考答案】：D24、（）規(guī)定，證券公司經(jīng)核準(zhǔn)可以從事證券投資咨詢、與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)等證券業(yè)務(wù)。A、《證券法》B、《證券公司業(yè)務(wù)范圍審批暫行規(guī)定》C、《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》D、《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》【參考答案】：A【解析】熟悉證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告與證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的關(guān)系、與證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的關(guān)系及與證券承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的關(guān)系。見(jiàn)教材第九章第一節(jié)，P416。25、（）中國(guó)證券分析師協(xié)會(huì)正式被接受成為ACIIA的會(huì)員。A、2001年6月B、2001年11月C、2002年6月D、2002年11月【參考答案】：B26、一般而言，年通脹率低于10%的通貨膨脹是（）。A、瘋狂的通貨膨脹B、惡性的通貨膨脹C、嚴(yán)重的通貨膨脹D、溫和的通貨膨脹【參考答案】：D溫和的通貨膨脹是指年通脹率低于10%的通貨膨脹；嚴(yán)重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹；惡性的通貨膨脹則是指三位數(shù)以上的通貨膨脹。27、上市公司通過(guò)（）形式向投資者披露其經(jīng)營(yíng)狀況的有關(guān)信息。A、年度報(bào)告B、中期報(bào)告C、臨時(shí)公告D、以上都是【參考答案】：D28、下列關(guān)于證券投資理念的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A、以價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念、價(jià)值培養(yǎng)型投資理念為主的理性價(jià)值投資逐步成為主流投資理念B、價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念是一種投資風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型的投資理念C、在價(jià)值培養(yǎng)型投資理念指導(dǎo)下，投資行為既分享證券內(nèi)在價(jià)值成長(zhǎng)，也共擔(dān)證券價(jià)值成長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)D、以價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念指導(dǎo)投資能夠較大程度地規(guī)避市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)【參考答案】：B【解析】?jī)r(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散的投資理念。29、委比是用來(lái)衡量買賣盤相對(duì)強(qiáng)弱的指標(biāo)，以下描述正確的是（）。A、委比值負(fù)值越大，買盤相對(duì)比較強(qiáng)勁B、委比值正值越大，買盤相對(duì)比較強(qiáng)勁C、委比值的絕對(duì)值大小決定買盤的強(qiáng)度D、委比值的正負(fù)決定買賣的強(qiáng)度【參考答案】：B30、一般說(shuō)來(lái)，可以根據(jù)下列（）因素判斷趨勢(shì)線的有效性。A、趨勢(shì)線的斜率越大，有效性越強(qiáng)B、趨勢(shì)線的斜率越小，有效性越強(qiáng)C、趨勢(shì)線被觸及的次數(shù)越少，有效性越被得到確認(rèn)D、趨勢(shì)線被觸及的次數(shù)越多，有效性越被得到確認(rèn)【參考答案】：D31、某投資者甲持有一債券，面額為100，票面利率為10%，期限為3年，于2006年12月31日到期一次還本付息。其于2005年6月30日將其賣給投資者乙，乙要求12%的最終收益率，則其購(gòu)買價(jià)格應(yīng)為（）元（按單利計(jì)息復(fù)利貼現(xiàn)）。A、109.68B、2.29C、103.64D、116.07【參考答案】：A32、在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期，產(chǎn)出、價(jià)格、利率、就業(yè)呈現(xiàn)出不斷上升的趨勢(shì)，則說(shuō)明此時(shí)經(jīng)濟(jì)變動(dòng)處于（）階段。A、繁榮B、衰退C、蕭條D、復(fù)蘇【參考答案】：D經(jīng)濟(jì)周期表現(xiàn)為擴(kuò)張和收縮，呈波浪形運(yùn)動(dòng)狀態(tài)，繁榮是波峰，衰退是下降階段，蕭條是波谷，復(fù)蘇是上升階段，所以正確答案是D。33、下列關(guān)于證券分析師的行為，正確的是（）。A、證券分析師在報(bào)刊發(fā)表投資咨詢文章時(shí)，可以使用筆名B、證券分析師在十分確定的情況下，也不能向投資人或委托單位作出投資收益保證C、證券分析師不得泄露在執(zhí)業(yè)過(guò)程中所獲得的未公開重要信息，但可建議投資人或委托單位買賣D、證券分析師應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資人或委托單位的資金量和業(yè)務(wù)量的大小，決定對(duì)其提供服務(wù)的質(zhì)量【參考答案】：B【解析】投資分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律規(guī)定：(1)禁止不正確表述。禁止做出關(guān)于投資回報(bào)方面的任何保證或擔(dān)保。(2)利益沖突的披露。(3)交易的優(yōu)先權(quán)。(4)自行交易。投資分析師在客戶不知情或者在與客戶沒(méi)有達(dá)成一致意見(jiàn)的情況下，不能自行對(duì)客戶的賬戶進(jìn)行交易。(5)禁止利用非公開信息。投資分析師不應(yīng)當(dāng)對(duì)沒(méi)有最終發(fā)布的信息或者錯(cuò)誤的信息進(jìn)行傳播，也不能根據(jù)這些信息進(jìn)行交易；(6)禁止剽竊。本題的最佳答案是B選項(xiàng)。34、對(duì)于收益型的投資者，可以建議優(yōu)先選擇處于（）期的行業(yè)。A、幼稚期B、成長(zhǎng)期C、成熟期D、衰退期【參考答案】：C【解析】處于成熟期的行業(yè)，基礎(chǔ)穩(wěn)定，盈利豐厚，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。35、以下接近完全壟斷市場(chǎng)類型的行業(yè)有（）。A、鋼鐵、汽車等重工業(yè)B、資本密集型、技術(shù)密集型產(chǎn)品C、少數(shù)儲(chǔ)量集中的礦產(chǎn)品D、公用事業(yè)如發(fā)電廠、煤氣公司、自來(lái)水公司【參考答案】：D考點(diǎn)：了解行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及各類市場(chǎng)的含義、特點(diǎn)及構(gòu)成。見(jiàn)教材第四章第二節(jié)，P143。36、現(xiàn)代投資理論興起之后，學(xué)術(shù)分析流派投資分析的哲學(xué)基礎(chǔ)是（）。A、效率市場(chǎng)理論B、股票價(jià)值決定其價(jià)格C、按照投資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對(duì)象D、股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)【參考答案】：A37、以（）為標(biāo)志，對(duì)于影響我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的深層(問(wèn)題和結(jié)構(gòu)性矛盾從根本上解決創(chuàng)造了條件。A、《證券法》和《公司法》的修訂完成B、股權(quán)分置改革的完成C、融資融券制度的推出D、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的成立【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：掌握影響證券市場(chǎng)供給和需求的因素以及影響我國(guó)證券市場(chǎng)供求關(guān)系的基本制度變革。見(jiàn)教材第三章第三節(jié)，P128。38、道一瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為（）。A、農(nóng)業(yè)、工業(yè)和商業(yè)B、制造業(yè)、建筑業(yè)和金融業(yè)C、工業(yè)、公用事業(yè)和高科技行業(yè)D、工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和公用事業(yè)【參考答案】：D39、我國(guó)新《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)共有行業(yè)門類（）個(gè)，行業(yè)大類95個(gè)。A、6B、10C、13D、20【參考答案】：D掌握行業(yè)分類方法。見(jiàn)教材第四章第一節(jié)，Pl35。40、下列有關(guān)內(nèi)部收益率的描述不正確的是（）。A、是一種貼現(xiàn)率B、前提是NPV取C、內(nèi)部收益率大于必要收益率，有投資價(jià)值D、內(nèi)部收益率小于必要收益率，有投資價(jià)值【參考答案】：D41、一般來(lái)說(shuō)，免稅債券的到期收益率比類似的應(yīng)納稅債券的到期收益率（）。A、高B、低C、一樣D、都不是【參考答案】：B42、資本項(xiàng)目一般分為（）。A、有效資本和無(wú)效資本B、固定資本和長(zhǎng)期資本C、本國(guó)資本和外國(guó)資本D、長(zhǎng)期資本和短期資本【參考答案】：D43、居民儲(chǔ)蓄是由居民（）扣除消費(fèi)支出后形成的。A、總收入B、工資收入C、可支配收入D、稅前收入【參考答案】：C【解析】居民儲(chǔ)蓄存款是居民可支配收入扣除消費(fèi)支出后形成的。居民儲(chǔ)蓄量的大小首先決定于可支配收入的多少，同時(shí)又受可支配收入中消費(fèi)支出比例的限制。44、以下屬于擴(kuò)張型資產(chǎn)重組的是（）。A、公司分立B、資產(chǎn)配負(fù)債剝離C、收購(gòu)公司D、股權(quán)的無(wú)償劃拔【參考答案】：C【解析】擴(kuò)張型資產(chǎn)重組指擴(kuò)大公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模和資產(chǎn)重組的重組行為，包括購(gòu)買資產(chǎn)、收購(gòu)公司、收購(gòu)股份、合資或聯(lián)營(yíng)組建子公司和公司合并。公司分立和資產(chǎn)配負(fù)債剝離屬于調(diào)整型公司重組，股權(quán)的無(wú)償劃拔屬于控制權(quán)變更型公司重組。45、在高通脹下GDP增長(zhǎng)時(shí)，則（）。A、上市公司利潤(rùn)持續(xù)上升，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境不斷改善B、如果不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來(lái)的“滯脹”，企業(yè)將面臨困境C、人們對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)形成了良好的預(yù)期，投資積極性得以提高D、國(guó)民收入和個(gè)人收入都將快速增加【參考答案】：B【解析】高通貨膨脹是經(jīng)濟(jì)惡化的征兆，如果不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來(lái)的滯脹，這時(shí)經(jīng)濟(jì)中的各種矛盾會(huì)突出地表現(xiàn)出來(lái)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)會(huì)面臨困境，居民收入也將降低。46、只有當(dāng)證券處于（）時(shí)，投資該證券才有利可圖，否則可能會(huì)導(dǎo)致投資失敗。A、市場(chǎng)低位B、被低估C、不穩(wěn)定狀態(tài)D、投資價(jià)值區(qū)域【參考答案】：D考點(diǎn)：掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標(biāo)。見(jiàn)教材第一章第一節(jié)，P2。47、下列對(duì)金融期權(quán)價(jià)格影響的因素，說(shuō)法不正確的是（）。A、在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高；反之，期權(quán)價(jià)格越低B、利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格將下降，從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值提高C、在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價(jià)格上升，使看跌期權(quán)價(jià)格下降D、標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)格越高；波動(dòng)性越小，期權(quán)價(jià)格越低【參考答案】：C48、從利率角度分析，（）形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。A、溫和的通貨膨脹B、嚴(yán)重的通貨膨脹C、惡性通貨膨脹D、通貨緊縮【參考答案】：D考點(diǎn)：熟悉中國(guó)股市表現(xiàn)與GDP、經(jīng)濟(jì)周期、通貨變動(dòng)對(duì)證券市場(chǎng)的影響。見(jiàn)教材第三章第二節(jié)，P97。49、根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上可以分為四種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，即（）。A、完全競(jìng)爭(zhēng)、不完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷B、公平競(jìng)爭(zhēng)、不公平競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷、不完全壟斷C、完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷、完全壟斷D、完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、部分壟斷、完全壟斷【參考答案】：C50、正是由于承認(rèn)存在投資風(fēng)險(xiǎn)并認(rèn)為組合投資能夠有效降低公司的特定風(fēng)險(xiǎn)，所以（）組合管理者通常購(gòu)買分散化程度較高的投資組合。A、被動(dòng)管理型B、主動(dòng)管理型C、風(fēng)險(xiǎn)喜好型D、風(fēng)險(xiǎn)厭惡型【參考答案】：A【解析】熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟。見(jiàn)教材第七章第一節(jié)，P323。51、在股指期貨中，由于（），從制度上保證了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)最終一致。A、實(shí)行現(xiàn)貨交割，且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)B、實(shí)行現(xiàn)貨交割，且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)C、實(shí)行現(xiàn)金交割，且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)D、實(shí)行現(xiàn)金交割，且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)【參考答案】：D52、下列屬于市盈率估計(jì)方法的是（）。A、可變?cè)鲩L(zhǎng)模型B、不變?cè)鲩L(zhǎng)模型C、內(nèi)部收益率法D、回歸分析法【參考答案】：D市盈率又稱“價(jià)格收益比”或“本益比”，是每股價(jià)格與每股收益的比率。一般來(lái)說(shuō)，對(duì)股票市盈率的估計(jì)主要有簡(jiǎn)單估計(jì)法和回歸分析法。53、證券市場(chǎng)線表明，在市場(chǎng)均衡條件下，證券(或組合)的收益由兩部分組成，一部分是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益，另一部分是（）。A、對(duì)總風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償B、對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償C、對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償D、對(duì)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償【參考答案】：C54、隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場(chǎng)需求的擴(kuò)大，新行業(yè)從幼稚期邁入成長(zhǎng)期，其變化是（）。A、由低風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益B、由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益C、由低風(fēng)險(xiǎn)、高收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益D、由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)榈惋L(fēng)險(xiǎn)、高收益【參考答案】：B【解析】隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場(chǎng)需求的擴(kuò)大，新行業(yè)從幼稚期邁人成長(zhǎng)期，其變化是由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益。55、證券投資分析的主要信息來(lái)源渠道不包括（）。A、到政府部門去實(shí)地了解情況B、到上市公司去實(shí)地了解情況C、道聽途說(shuō)的消息D、查歷史資料【參考答案】：C56、德爾塔正態(tài)分布法中，VaR取決于兩個(gè)重要的參數(shù)，即（）。A、持有期和標(biāo)準(zhǔn)差B、持有期和置信度C、標(biāo)準(zhǔn)差和置信度D、標(biāo)準(zhǔn)差和期望收益率【參考答案】：B57、關(guān)于存貨周轉(zhuǎn)率，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、只有應(yīng)用個(gè)別計(jì)價(jià)法計(jì)算出來(lái)的存貨周轉(zhuǎn)率才是“標(biāo)準(zhǔn)的”，存貨周轉(zhuǎn)率B、通貨膨脹條件下，采用先進(jìn)先出法計(jì)算出的存貨周轉(zhuǎn)率偏低C、上市公司期末存貨按成本與可變現(xiàn)凈值孰低法計(jì)價(jià)且在計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的情況下，存貨周轉(zhuǎn)率必然變大D、存貨周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均存貨【參考答案】：D58、根據(jù)投資者對(duì)收益率和風(fēng)險(xiǎn)的共同偏好以及投資者的個(gè)人偏好，確定投資者的最優(yōu)證券組合并進(jìn)行組合管理的方法是（）。A、證券組合分析法B、基本分析法C、技術(shù)分析法D、以上都不是【參考答案】：A59、下列關(guān)于證券投資宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法中總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法的描述中，正確的是：（）。A、總量分析和結(jié)構(gòu)分析是互不相干的B、總量分析側(cè)重于對(duì)一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)整體中各組成部分相互關(guān)系的動(dòng)態(tài)研究C、結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于分析經(jīng)濟(jì)指標(biāo)速度的考察D、總量分析比結(jié)構(gòu)分析重要【參考答案】：D60、證券投資分析師在執(zhí)業(yè)過(guò)程中獲取未公開重要信息時(shí)，應(yīng)當(dāng)（）。A、履行保密義務(wù)B、可以傳遞給委托單位C、不可以傳遞給投資人或委托單位，但可以間接建議他們買賣證券D、可以將信息提供給媒體，以保證信息披露的公正性【參考答案】：A【解析】即使證券投資分析師獲得非公開信息，也不可以傳播這些信息或者根據(jù)這些信息進(jìn)行操作，而是應(yīng)當(dāng)履行保密義務(wù)。二、多項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、關(guān)于上海證券交易所與中證指數(shù)有限公司于2007年5月31日公布的調(diào)整后的上海證券交易所上市公司行業(yè)分類，以下說(shuō)法正確的有（）。A、本次調(diào)整是上證所和中證指數(shù)公司對(duì)滬市上市公司行業(yè)分類進(jìn)行的例行調(diào)整，其依據(jù)是滬市上市公司2006年年報(bào)顯示的部公司經(jīng)營(yíng)范圍的改變B、本次行業(yè)分類調(diào)整將作為上證l80指數(shù)下一次調(diào)整樣本股時(shí)的參照C、該行業(yè)分類是參照摩根斯坦利和標(biāo)準(zhǔn)普爾共同發(fā)布的全球行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)（GICS），結(jié)合我國(guó)上市公司的實(shí)際情況而確定的D、根據(jù)2007年最新行業(yè)分類，滬市841家上市公司，共分為金融地產(chǎn)、原材料、工業(yè)、消費(fèi)、公用事業(yè)、能源、電信業(yè)務(wù)、醫(yī)療衛(wèi)生、信息技術(shù)九大行業(yè)【參考答案】：A,B,C2、基本分析流派的兩個(gè)假設(shè)為（）。A、股票的價(jià)值決定其價(jià)格B、歷史會(huì)重復(fù)C、股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)D、市場(chǎng)的行為包含一切信息【參考答案】：A,C【解析】基本分析流派的兩個(gè)假設(shè)為股票的價(jià)值決定其價(jià)格和股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)。3、在下列K線的主要性狀中，沒(méi)有實(shí)體的有（）。A、光頭陽(yáng)線B、光腳陽(yáng)線C、十字形D、T字形E、光頭陰線【參考答案】：C,D4、道氏理論的主要原理有（）。A、市場(chǎng)價(jià)格平均指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為B、市場(chǎng)波動(dòng)具有某種趨勢(shì)C、趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn)D、一個(gè)趨勢(shì)形成后將持續(xù)，直到趨勢(shì)出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)【參考答案】：A,B,C,D5、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高，意味著企業(yè)（）。A、流動(dòng)比率提高B、短期償債能力下降C、盈利能力提高D、壞賬成本下降E、速動(dòng)比率提高【參考答案】：B,D6、某3年期一次還本付息債券按單利計(jì)息，其年利率為8%，票面值為1000元，必要收益率假定為10%，按復(fù)利計(jì)算的債券價(jià)格為(求現(xiàn)值)（）。A、800元B、1243元C、932元D、760元【參考答案】：C7、證券分析師組織的主要功能有（）。A、為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證B、對(duì)會(huì)員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理C、對(duì)證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)D、確定分析師收人參考標(biāo)準(zhǔn)【參考答案】：A,B,C【解析】了解證券分析師自律組織的性質(zhì)、會(huì)員組成及主要功能。見(jiàn)教材第九章第三節(jié)，P431—432。8、關(guān)于關(guān)聯(lián)交易，下列說(shuō)法正確的是（）。A、從理論上說(shuō)，關(guān)聯(lián)交易屬于中性交易B、關(guān)聯(lián)交易可以視作內(nèi)幕交易的一類C、關(guān)聯(lián)交易屬于純粹的市場(chǎng)行為D、關(guān)聯(lián)交易可以降低企業(yè)的交易成本【參考答案】：A,D9、下列關(guān)于采用回歸分析法建立市盈率模型的說(shuō)法．正確的是（）。A、該模型能解釋某一時(shí)刻股價(jià)的表現(xiàn)B、回歸分析法得出的有關(guān)市盈率估計(jì)方程具有很強(qiáng)的時(shí)效性C、能成功地解釋較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)的復(fù)雜變化D、很少能成功解釋較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)的復(fù)雜變化【參考答案】：A,B,D【解析】本題考查采用回歸分析法建立市盈率模型的內(nèi)容。C選項(xiàng)應(yīng)該是很少能成功解釋較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)的復(fù)雜變化。10、一般而言，證券投資分析主要包括三方面的內(nèi)容，其中對(duì)公司方面的分析不包括（）。A、投資項(xiàng)目分析B、基本分析C、市場(chǎng)分析D、行業(yè)分析E、財(cái)務(wù)分析【參考答案】：C,D11、相關(guān)利益者包括（）。A、員工B、債權(quán)人C、供應(yīng)商D、客戶【參考答案】：A,B,C,D12、投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括（）。A、風(fēng)險(xiǎn)B、收益C、證券投資的資金數(shù)量D、投資的證券品種【參考答案】：A,B13、財(cái)政政策分為（）。A、擴(kuò)張性財(cái)政政策B、緊縮性財(cái)政政策C、中性財(cái)政政策D、針對(duì)性財(cái)政政策【參考答案】：A,B,C【解析】掌握財(cái)政政策和主要財(cái)政政策工具。見(jiàn)教材第三章第二節(jié)，P99。14、2010年10月12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了（），明確了證券投資顧問(wèn)和發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩類基本形式。A、《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》B、《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》C、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》D、《證券法》【參考答案】：A,B【解析】了解證券投資咨詢業(yè)務(wù)分類及其意義。見(jiàn)教材第九章第一節(jié)，P405。15、對(duì)公司的分析可以分為：（）。A、基本分析B、財(cái)務(wù)分析C、市場(chǎng)分析D、行業(yè)分析E、投資項(xiàng)目分析【參考答案】：A,B,E16、移動(dòng)平均線指標(biāo)的特點(diǎn)包括（）。A、具有一定的滯后性B、追蹤趨勢(shì)C、助漲助跌性D、穩(wěn)定性【參考答案】：A,B,C,D17、下列關(guān)于收入政策的說(shuō)法正確的是（）。A、與財(cái)政政策、貨幣政策相比，收入政策具有更高層次的調(diào)節(jié)功能B、收入政策制約著財(cái)政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度C、收入政策最終要通過(guò)財(cái)政政策和貨幣政策來(lái)實(shí)現(xiàn)D、收人總量調(diào)控通過(guò)財(cái)政政策和貨幣政策的傳導(dǎo)對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生影響【參考答案】：A,B,C,D18、下列哪些是以傳統(tǒng)組合管理方式構(gòu)思證券組合資產(chǎn)時(shí)所應(yīng)遵循的基本原則：（）。A、收益最大化原則B、風(fēng)險(xiǎn)最小化原則C、基本收益的穩(wěn)定性原則D、謹(jǐn)慎原則E、多元化原則【參考答案】：C,E19、可以反映投資收益的指標(biāo)是（）。A、資本化率B、每股收益C、市盈率D、存貨周轉(zhuǎn)率【參考答案】：B,C20、下列受經(jīng)濟(jì)周期影響較為明顯的行業(yè)有（）。A、消費(fèi)品業(yè)B、耐用品制造業(yè)C、生活必需品D、需求的收入彈性較高的行業(yè)【參考答案】：A,B,D三、不定項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、按照指標(biāo)變量的性質(zhì)和數(shù)列形態(tài)不同，時(shí)間數(shù)列可分為（）。A、隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列B、非隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列C、平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列D、趨勢(shì)性時(shí)間數(shù)列【參考答案】：A,B【解析】考點(diǎn)：了解相關(guān)關(guān)系、時(shí)間數(shù)列的概念和分類。見(jiàn)教材第四章第四節(jié)，P175。2、下列關(guān)于“新老劃斷”后新的IPO公司產(chǎn)生受限股的說(shuō)法正確的是（）。A、首次公開發(fā)行前公司持有的股份自發(fā)行人股票上市之日起36個(gè)月內(nèi)不得流通B、戰(zhàn)略投資者配售的股份自本次公開發(fā)行的股票上市之日起36個(gè)月內(nèi)不得流通C、戰(zhàn)略投資者配售的股份自本次公開發(fā)行的股票上市之日起12個(gè)月內(nèi)不得流通D、特定機(jī)構(gòu)投資者網(wǎng)下配售股份自本次公開發(fā)行股票上市之日起12個(gè)月內(nèi)不得流通【參考答案】：A,B【解析】戰(zhàn)略投資者是12個(gè)月內(nèi)不得流通，特定機(jī)構(gòu)是個(gè)月不得流通3、根據(jù)組合管理者對(duì)市場(chǎng)效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分為（）。A、被動(dòng)管理B、主動(dòng)管理C、積極管理D、消極管理【參考答案】：A,B【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟。見(jiàn)教材第七章第一節(jié)，P322。4、國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)由（）經(jīng)過(guò)3年多的策劃，于2000年6月正式成立。A、歐洲金融分析師協(xié)會(huì)B、亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)C、巴西投資分析師協(xié)會(huì)D、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)【參考答案】：A,B,C5、健全的公司法人治理機(jī)制體現(xiàn)在（）。A、規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)B、董事會(huì)權(quán)力的合理界定與約束C、完善的獨(dú)立董事制度D、優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層【參考答案】：A,B,C,D6、在投資決策時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)每一種證券在（）方面的特點(diǎn)，借此選擇同自己的要求相匹配的投資對(duì)象，并制定相應(yīng)的投資策略。A、風(fēng)險(xiǎn)性B、收益性C、流動(dòng)性D、時(shí)間性【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標(biāo)。見(jiàn)教材第一章第一節(jié)，P2。7、一般來(lái)說(shuō)，買賣雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過(guò)成交量的大小來(lái)確認(rèn)，具體為（）。A、認(rèn)同程度小，分歧大，成交量小B、認(rèn)同程度小，分析大，成交量大C、價(jià)升量增，價(jià)跌量減D、價(jià)升量減，價(jià)跌量增【參考答案】：A,C8、當(dāng)前技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征是（）。A、以信息通信技術(shù)為核心的高新技術(shù)成為21世紀(jì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的決定性因素之一B、信息技術(shù)的擴(kuò)散與應(yīng)用引起相關(guān)行業(yè)的技術(shù)革命，并加速改造著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)C、研發(fā)活動(dòng)的投人強(qiáng)度成為劃分高技術(shù)群類和衡量產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的標(biāo)尺D、技術(shù)進(jìn)步速度加快，周期明顯縮短，產(chǎn)品更新?lián)Q代頻繁【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征及影響。見(jiàn)教材第四章第三節(jié)，P155～156。9、VaR法來(lái)自于（）的融合。A、資產(chǎn)波動(dòng)陛分析方法B、資產(chǎn)定價(jià)和資產(chǎn)敏感性分析方法C、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的統(tǒng)計(jì)分析D、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的定性分析【參考答案】：B,C【解析】考點(diǎn)：了解風(fēng)險(xiǎn)度量方法的歷史演變。見(jiàn)教材第八章第三節(jié)，P396。10、公司財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)價(jià)方法評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容有（）。A、盈利能力B、償債能力C、生存能力D、成長(zhǎng)能力【參考答案】：A,B,D11、下列股票模型中，較為接近實(shí)際情況的是（）。A、零增長(zhǎng)模型B、不變?cè)鲩L(zhǎng)模型C、二元增長(zhǎng)模型D、三元增長(zhǎng)模型【參考答案】：C,D12、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率與（）有關(guān)。A、無(wú)形資產(chǎn)凈值B、無(wú)形資產(chǎn)總額C、股東權(quán)益D、負(fù)債總額【參考答案】：A,C,D13、波浪理論考慮的因素主要有（）。A、股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài)B、股價(jià)走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置C、波浪移動(dòng)的級(jí)別D、完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短【參考答案】：A,B,D14、關(guān)于RSI指標(biāo)的運(yùn)用，下列論述正確的有（）。A、根據(jù)RSI上升和下降的軌跡畫趨勢(shì)線，此時(shí)支撐線釉壓力線作用的切線理論同樣適用B、短期RSI>長(zhǎng)期RSI，應(yīng)屬空頭市場(chǎng)C、RSI在低位形成兩個(gè)底部抬高的谷底，而股價(jià)還在下降，是可以買入的信號(hào)D、當(dāng)RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂(底)，是采取行動(dòng)的信號(hào)【參考答案】：A,C,D15、在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除的主要原因是（）。A、在流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)能力最強(qiáng)B、由于某種原因，部分存貨可能已損失報(bào)廢，但還沒(méi)處理C、部分存貨已抵押給某債權(quán)人D、存貨估價(jià)還存在著成本與當(dāng)前市價(jià)相差懸殊的問(wèn)題【參考答案】：B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P205。16、市場(chǎng)分割理論的假設(shè)條件是（）。A．投資者和借款人喜歡在不同的市場(chǎng)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移B．投資者和借款人不喜歡在不同的市場(chǎng)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移C．利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場(chǎng)供求善與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供求狀況的比較D．市場(chǎng)效率低下【參考答案】：B,C,D【解析】C項(xiàng)是市場(chǎng)分割理論的結(jié)論。17、國(guó)際儲(chǔ)備包括（）。A、外匯儲(chǔ)備B、黃金儲(chǔ)備C、特別提款權(quán)D、在國(guó)際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸【參考答案】：A,B,C,D18、國(guó)際上一般國(guó)家的償債率的警戒線為（），發(fā)展中國(guó)家為（）。A、10%B、15%C、20%D、25%【參考答案】：C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉主權(quán)債務(wù)相關(guān)的分析預(yù)警指標(biāo)。見(jiàn)教材第三章第一節(jié)，P92。19、構(gòu)成產(chǎn)業(yè)一般具有的特點(diǎn)是（）。A、規(guī)模性B、職業(yè)化C、社會(huì)功能性D、群體性【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：了解行業(yè)與產(chǎn)業(yè)的差別。見(jiàn)教材第四章第一節(jié)，P132。20、廣義的金融工程是指一切利用工程化手段來(lái)解決金融問(wèn)題的技術(shù)開發(fā)，它包括（）。A、金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)B、金融產(chǎn)品定價(jià)C、交易策略設(shè)計(jì)D、金融風(fēng)險(xiǎn)管理【參考答案】：A,B,C,D四、判斷題（共40題，每題1分）。1、流動(dòng)比率可以反映公司的中長(zhǎng)期償債能力，一般認(rèn)為，生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率是1。（）【參考答案】：錯(cuò)誤2、價(jià)值挖掘型投資理念所依靠的工具不是大量的市場(chǎng)資金，而是市場(chǎng)分析和證券基本面的研究，其投資理念確立的主要成本是研究費(fèi)用。（）。【參考答案】：錯(cuò)誤3、資本資產(chǎn)套利模型認(rèn)為：當(dāng)市場(chǎng)存在套利機(jī)會(huì)時(shí)，投資者對(duì)這一機(jī)會(huì)的利用便會(huì)改變對(duì)原來(lái)各種證券的持有比例，逐漸使得套利機(jī)會(huì)消失，最終各種證券價(jià)格自動(dòng)歸位。（）【參考答案】：正確【解析】當(dāng)投資者不需要任何投資就可以獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益時(shí)，他們就是在套利。套利機(jī)會(huì)只有當(dāng)一項(xiàng)資產(chǎn)能夠以不同的價(jià)格在兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行交易時(shí)才會(huì)存在?，F(xiàn)實(shí)生活中，套利機(jī)會(huì)即使有，也不會(huì)長(zhǎng)久。因?yàn)槿藗儗?duì)套利機(jī)會(huì)的利用，將會(huì)影響到資產(chǎn)在不同市場(chǎng)的供求狀況，市場(chǎng)價(jià)格的隨之改變將會(huì)使套利空間逐漸減少直至消失。4、一般情況下，優(yōu)先股的股息是固定的，所以用固定增長(zhǎng)模型來(lái)確定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值是最普遍的。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】由于優(yōu)先股股息固定，每年的股息增長(zhǎng)率為零，因此評(píng)估其內(nèi)在價(jià)值應(yīng)該使用零增長(zhǎng)模型，而不是固定增長(zhǎng)模型。注意不要被“固定”兩字迷惑。5、證券A和B組成的證券組合P中，A、B完全正相關(guān)時(shí)，σP=XAσrA-(1-XA)σB。（）【參考答案】：錯(cuò)誤6、收入政策對(duì)財(cái)政政策和貨幣政策有制約作用。【參考答案】：正確7、同一行業(yè)在不同發(fā)展水平的不同國(guó)家或者在同一國(guó)家的不同發(fā)展時(shí)期．可能處于生命周期的不同階段。（）【參考答案】：正確8、按我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定，只有預(yù)計(jì)很可能發(fā)生損失并且金額能夠可靠計(jì)量的或有負(fù)債，才可在報(bào)表中予以反映，否則只需作為報(bào)表附注予以披露。（）【參考答案】：正確【解析】以上說(shuō)法符合相關(guān)會(huì)計(jì)規(guī)定。9、財(cái)政支出的結(jié)構(gòu)不會(huì)改變消費(fèi)需求和投資需求的結(jié)構(gòu)。（）【參考答案】：錯(cuò)誤10、從理論上講，資產(chǎn)凈值增加，股價(jià)上漲；資產(chǎn)凈值減少，股價(jià)下跌。（）【參考答案】：正確【解析】熟悉影響股票投資價(jià)值的內(nèi)外部因素及其影響機(jī)制。見(jiàn)教材第二章第三節(jié)，P43。11、無(wú)差異曲線的位置越高，其上的投資組合帶來(lái)的滿意程度就越低。（）【參考答案】：錯(cuò)誤12、證券市場(chǎng)一般提前對(duì)GDP的變動(dòng)做出反應(yīng)，即它是反映預(yù)期的GDP變動(dòng)。（）【參考答案】：正確13、公司的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)條件發(fā)生變化后，原有的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與新情況下的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)仍具有可比性。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】公司的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)條件發(fā)生變化后，原有的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與新情況下的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是不具有可比性的，因此，必須預(yù)測(cè)公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境可能發(fā)生的變化，對(duì)財(cái)務(wù)分析結(jié)果進(jìn)行調(diào)整。14、收購(gòu)股份通常是指獲取目標(biāo)公司全部股權(quán)，使其成為全資子公司或者獲取大部分股權(quán)處于絕對(duì)控股或相對(duì)控股地位的重組行為。（）【參考答案】：錯(cuò)誤15、中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告行為實(shí)行自律管理，并依據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和本規(guī)定，制定相應(yīng)的執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通知》以及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見(jiàn)教材第九章第二節(jié)，P422。16、在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，信息從產(chǎn)生到被公開的效率受到損害，即存在“內(nèi)幕信息”。（）【參考答案】：錯(cuò)誤17、如果股票的內(nèi)部收益率大于其必要收益率，表明股價(jià)被高估。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】?jī)?nèi)部收益率是股票本身的客觀價(jià)值，必要收益率是投資者對(duì)股票的主觀評(píng)價(jià)，如果股票的內(nèi)部收益率大于其必要收益率，表明股價(jià)被低估。18、股份分割可以給投資者帶來(lái)現(xiàn)實(shí)的利益。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】股份分割給投資者帶來(lái)的不是現(xiàn)實(shí)的利益，因?yàn)楣煞莘指钋昂笸顿Y者持有的公司凈資產(chǎn)和以前一樣，得到的股利也相同。19、2005年修訂的《中華人民共和國(guó)證券法》作了更加明確的表述，投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)可以代理委托人從事證券投資。（）【參考答案】：錯(cuò)誤20、分化是指出現(xiàn)與原有行業(yè)相關(guān)、相配