證監(jiān)會專業(yè)科目會計類考試復(fù)習(xí)資料證券部分

.⑤股指期貨3、證券交易方式現(xiàn)貨交易、期貨交易、期權(quán)交易、信用交易證券交易方式可以按照不同的角度來認(rèn)識。根據(jù)交易合約的簽訂與實際交割之間的關(guān)系,證券交易的方式有現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易。在短期資金市場,結(jié)合現(xiàn)貨交易和遠(yuǎn)期交易的特點,存在著債券的回購交易。如果投資者買賣證券時允許向經(jīng)紀(jì)商融資或融券,則發(fā)生信用交易。20、掌握證券交易所和證券登記結(jié)算公司的概念和職能；證券的清算與交收的主要內(nèi)容1、證券交易所概念證券交易所是依據(jù)國家有關(guān)法律,經(jīng)政府證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)設(shè)立的集中進(jìn)行證券交易的有形場所。在我國有四個：上海證券交易所和XX證券交易所,香港交易所,XX證券交易所2、證券交易所職能：①提供證券交易場所。由于這一市場的存在,證券買賣雙方有集中的交易場所,可以隨時把所持有的證券轉(zhuǎn)移變現(xiàn),保證證券流通的持續(xù)不斷進(jìn)行。②形成與公告價格。在交易所內(nèi)完成的證券交易形成了各種證券的價格,由于證券的買賣是集中、公開進(jìn)行的。采用雙邊競價的方式達(dá)成交易,其價格在理論水平上是近似公平與合理的,這種價格及時向社會公告,并被作為各種相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動的重要依據(jù)。③集中各類社會資金參與投資。隨著交易所上市股票的日趨增多,成交數(shù)量日益增大,可以將極為廣泛的資金吸引到股票投資上來,為企業(yè)發(fā)展提供所需資金。④引導(dǎo)投資的合理流向。交易所為資金的自由流動提供了方便,并通過每天公布的行情和上市公司信息,反映證券發(fā)行公司的獲利能力與發(fā)展情況。使社會資金向最需要和最有利的方向流動。3、證券登記結(jié)算公司概念：證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是指為證券的發(fā)行和交易活動辦理證券登記、存管、結(jié)算業(yè)務(wù)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。證券登記結(jié)算公司職能：證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券交易提供集中的登記、托管與結(jié)算服務(wù),是不以營利為目的的法人。5、證券清算與交收的主要內(nèi)容證券交易所上市證券交易的清算和交收,這就是在實際履行交易雙方的責(zé)任,完成一方交付證券給另一方的過程,這樣證券交易才能完成,下一步的交易才能開始并繼續(xù)。證券交易的交收指結(jié)算參與人根據(jù)清算的結(jié)果在事先約定的時間內(nèi)履行合約的行為,即買方支付一定款項以獲得所購證券,賣方交付一定證券以獲得相應(yīng)價款。交收的實質(zhì)是依據(jù)清算結(jié)果實現(xiàn)證券與價款的收付,從而結(jié)束整個交易過程。清算和交收兩個過程統(tǒng)稱為結(jié)算。清算與交收的主要內(nèi)容有：〔1設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)?！?證券帳戶和結(jié)算帳戶的設(shè)立。這是專門為投資者買賣證券而設(shè)立的,證券帳戶用于記錄投資者的買賣證券情況,結(jié)算帳戶的作用在于證券交易中為買賣雙方清算交收服務(wù)。證券公司在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)設(shè)立帳戶,實際上就是證券公司與證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)建立了一種服務(wù)的關(guān)系,登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券公司提供證券交易的有關(guān)服務(wù)?！?證券的托管和過戶。托管就是證券持有人將其所持有的證券委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)保管,這樣便于交易結(jié)算,也比較安全；過戶就是根據(jù)證券交易清算交收的結(jié)果,將證券持有人持有證券的事實記錄下來；所用的形式是將一個所有者帳戶上的證券轉(zhuǎn)移到另一個所有者帳戶上,這種轉(zhuǎn)移是股權(quán)、債權(quán)的一種轉(zhuǎn)移,它由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)經(jīng)辦?！?證券持有人名冊登記。這是由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行股權(quán)、債權(quán)的登記,它是根據(jù)證券交易中結(jié)算、交收、過戶的結(jié)果進(jìn)行的,這種登記是確定了投資者的權(quán)利,并形成了證券持有人名冊?！?受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益。一般來說,證券在發(fā)行后并上市交易,在投資者之間流動,發(fā)行人再難以掌握哪些人持有證券,但是要向股東派發(fā)權(quán)益,或者向債權(quán)人支付利息,那最好的辦法就是委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)依據(jù)證券持有人登記名冊派發(fā),可以做到準(zhǔn)確、便捷,有利于保護(hù)投資者利益?！?辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢。它有一個限定,就是與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的事項,這是合理的,也可以說是相關(guān)業(yè)務(wù)的延伸,這是又一項法定的職能?！?國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)除了上述六項業(yè)務(wù)外,還會有一些是證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)可以提供的服務(wù),但它需要經(jīng)過國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。清算與交收的概念證券交易的清算,具體指在每一營業(yè)日中每個結(jié)算參與人成交的證券數(shù)量與價款分別予以軋抵,對證券和資金的應(yīng)收或應(yīng)付凈額進(jìn)行計算的處理過程。清算與交收的原則：〔一凈額清算最則凈額清算又分為雙邊凈額清算和多邊凈額清算。目前,通過證券交易所達(dá)成的交易,多采取多邊凈額清算方式。凈額清算方式的主要優(yōu)點是可以簡化操作手續(xù),提高清算效率。應(yīng)該注意的是,清算價款時,同一清算期內(nèi)發(fā)生的不同種類證券的買賣價款可以合并計算,但不同清算期發(fā)生的價款不能合并計算；清算證券時,只有在同一清算期內(nèi)且同種證券才能合并計算?！捕灿脤κ址街贫?共同對手方"的引入,使得交易雙方無需擔(dān)心交易對手的信用風(fēng)險,有利于增強(qiáng)投資信心和活躍市場交易。在我國,中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司事實上是作為證券市場中央結(jié)算系統(tǒng)各參與方的共同對手方,根據(jù)交易所的交易結(jié)果及其他非交易數(shù)據(jù),與結(jié)算參與人之間進(jìn)行資金的多邊凈額結(jié)算。〔三貨銀對付原則貨銀對付〔DeliveryVersusPayment,DVP又稱款券兩訖、錢貨兩清。銀貨對付是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過程中,當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時給付證券,證券交付時給付資金。通俗地說,就是"一手交錢,一手交貨"。根據(jù)銀貨對付原則,一旦結(jié)算參與人未能履行對結(jié)算機(jī)構(gòu)的資金交收義務(wù),登記結(jié)算機(jī)構(gòu)就可以暫不向其交付其買入的證券；反之亦然。銀貨對付通過實現(xiàn)資金和證券的同時劃轉(zhuǎn),可以有效規(guī)避交收對手方交收違約帶來的風(fēng)險,大大提高證券交易的安全性。目前,銀貨對付已經(jīng)成為各國證券市場普遍遵循的原則?！菜姆旨壗Y(jié)算原則證券和資金結(jié)算實行分級結(jié)算原則。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收；結(jié)算參與人負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收。但結(jié)算參與人與其客戶的證券劃付,應(yīng)當(dāng)委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)代為辦理。實行分級結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風(fēng)險的考慮21、掌握股票價格指數(shù)的概念和功能,我國主要的股票價格指數(shù)?！惨还善眱r格指數(shù)概念股票價格指數(shù)就是用以反映整個股票市場上各種股票市場價格的總體水平及其變動情況的指標(biāo)。簡稱為股票指數(shù)。它是由證券交易所或金融服務(wù)機(jī)構(gòu)編制的表明股票行市變動的一種供參考的指示數(shù)字?！捕善眱r格指數(shù)功能由于股票價格起伏無常,投資者必然面臨市場價格風(fēng)險。對于具體某一種股票的價格變化,投資者容易了解,而對于多種股票的價格變化,要逐一了解,既不容易,也不勝其煩。為了適應(yīng)這種情況和需要,一些金融服務(wù)機(jī)構(gòu)就利用自己的業(yè)務(wù)知識和熟悉市場的優(yōu)勢,編制出股票價格指數(shù),公開發(fā)布,作為市場價格變動的指標(biāo)。投資者據(jù)此就可以檢驗自己投資的效果,并用以預(yù)測股票市場的動向。同時,新聞界、公司老板乃至政界領(lǐng)導(dǎo)人等也以此為參考指標(biāo),來觀察、預(yù)測社會政治、經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢?！踩覈饕墓善眱r格指數(shù)包括:1.中證指數(shù)有限公司及其指數(shù)。中證指數(shù)有限公司成立于20XX8月25日,是由上海證券交易所和XX證券交易所共同出資發(fā)起設(shè)立的一家專業(yè)從事證券指數(shù)及指數(shù)衍生產(chǎn)品開發(fā)服務(wù)的公司。中證指數(shù)包括：<1>滬深300指數(shù)。滬深300指數(shù)是滬、深證券交易所于20XX4月8日聯(lián)合發(fā)布的反映A股市場整體趨勢的指數(shù)。滬深300指數(shù)的編制目標(biāo)是反映中國證券市場股票價格變動的概貌和運行狀況,并能夠作為投資業(yè)績的評價標(biāo)準(zhǔn),為指數(shù)化投資和指數(shù)衍生產(chǎn)品創(chuàng)新提供基礎(chǔ)條件。中證指數(shù)有限公司成立后,滬、深證券交易所將滬深300指數(shù)的經(jīng)營管理及相關(guān)權(quán)益轉(zhuǎn)移至中證指數(shù)有限公司。滬深300指數(shù)簡稱"滬深300",成分股數(shù)量為300只,指數(shù)基日為20XX12月31日,基點為100點。<2>中證規(guī)模指數(shù)。中證規(guī)模指數(shù)包括中證100指數(shù)、中證200指數(shù)、中證500指數(shù)、中證700指數(shù)、中證800指數(shù)和中證流通指數(shù)。這些指數(shù)與滬深300指數(shù)共同構(gòu)成中證規(guī)模指數(shù)體系。其中,中證100指數(shù)定位于大盤指數(shù),中證200指數(shù)為中盤指數(shù),滬深300指數(shù)為大中盤指數(shù),中證500指數(shù)為小盤指數(shù),中證700指數(shù)為中小盤指數(shù),中證800指數(shù)則由大中小盤指數(shù)構(gòu)成。中證規(guī)模指數(shù)的計算方法、修正方法、調(diào)整方法與滬深300指數(shù)相同。2.上海證券交易所的股份指數(shù)。由上海證券交易所編制并發(fā)布的上證指數(shù)系列是一個包括上證180指數(shù)、上證50指數(shù)、上證綜合指數(shù)、A股指數(shù)、B股指數(shù)、分類指數(shù)、債券指數(shù)、基金指數(shù)等指數(shù)系列,其中最早編制的為上證綜合指數(shù)。<1>成分指數(shù)類。①上證成分股指數(shù)。上證成分股指數(shù)簡稱上證180指數(shù),是上海證券交易所對原上證30指數(shù)進(jìn)行調(diào)整和更名產(chǎn)生的指數(shù)。上證成分股指數(shù)的樣本股共有180只股票,選擇樣本的標(biāo)準(zhǔn)是遵行規(guī)模<總市值、流通市值>,流動性<成交金額、換手率>和行業(yè)三項指標(biāo),即選取規(guī)模較大、流動性較好且具有行業(yè)的股票作為樣本,建立一個反映上海證券市場的概貌的運行狀況、能夠作為投資評價尺度及金融衍生產(chǎn)品基礎(chǔ)的基準(zhǔn)指數(shù)。上證成分股指數(shù)依據(jù)樣本穩(wěn)定性和動態(tài)跟蹤的原則,每年調(diào)整一次成分股,每次調(diào)整比例一般不超過10%,特殊情況下也可能對樣本股進(jìn)行臨時調(diào)整。②上證50指數(shù)。2004圻1月2日,上海證券交易所發(fā)布了上證50指數(shù)。上證50指數(shù)根據(jù)流通市值、成交金額對股票進(jìn)行綜合排名,從上證180指數(shù)樣本中挑選上海證券市場規(guī)模大、流動性好的最具的50只股票組成樣本股,以綜合反映上海證券市場最具影響力的一批龍頭企業(yè)的整體狀況。③上證380指數(shù)。上海證券交易所和中證指數(shù)有限公司于20XX1月29日發(fā)布上證380指數(shù)。上證380指數(shù)樣本股的選擇主要考慮公司規(guī)模、盈利能力、成長性、流動性和新興行業(yè)的代表性,側(cè)重反映在上海證券交易所上市的中小盤股票的市場表現(xiàn)。<2>綜合指數(shù)類。①上證綜合指數(shù)。上海證券交易所從1991年7月15日起編制并公布上海證券交易所股份指數(shù),它以1990年12月19日為基期,以全部上市股票為樣本,以股票發(fā)行最為權(quán)數(shù),按加權(quán)平均法計算。②新上證綜合指數(shù)。新上證綜合指數(shù)簡稱新綜指,指數(shù)代碼為000017,于20XX1月4日首次發(fā)布。新綜指選擇已完成股權(quán)分置改革的滬市上市公司組成樣本,實施股權(quán)分置改革的股票在方案實施后的第2個交易日納入指數(shù)。新綜指是一個全市場指數(shù),它不僅包括A股市值,對于含B股的公司,其B股市值同樣計算在內(nèi)。上證綜合指數(shù)系列還包括A股指數(shù)、B股指數(shù)及工業(yè)類指數(shù)、商業(yè)指數(shù),地產(chǎn)類指數(shù)、公用事業(yè)類指數(shù)、綜合類指數(shù)、中型綜指、上證流通指數(shù)等。上海證券交易所按全部上市公司的主營范圍、投資方向及產(chǎn)出分別計算工業(yè)類指數(shù)、商業(yè)類指數(shù)、地產(chǎn)類指數(shù)、公用事業(yè)類指數(shù)和綜合類指數(shù)。上證工業(yè)類指數(shù)、商業(yè)類指數(shù)、地產(chǎn)類指數(shù)、公用事業(yè)類指數(shù)、綜合類指數(shù)均以1993年4月30日為基期,基期指數(shù)設(shè)為1358.78點,于1993年6月1日正式對外公布。以在上海證券交易所上市的全部工業(yè)類股票、商業(yè)類股票、地產(chǎn)類股票、公用事業(yè)類股票、綜合類股票為樣本,以全部發(fā)行股數(shù)為權(quán)數(shù)進(jìn)行計算。上海證券交易所編制和發(fā)布的指數(shù)還有上證行業(yè)指數(shù)系列、策略指數(shù)系列、上證風(fēng)格指數(shù)系列、上證主題指數(shù)系列等。3.XX證券交易所的股價指數(shù)<1>成分指數(shù)類①深證成分股指數(shù)。深證成分股指數(shù)由XX證券交易所編制,通過對所有在XX證券交易所上市的公司進(jìn)行考察,按一定標(biāo)準(zhǔn)選出40家有代表性的上市公司作為成分股,以成分股的可流通股數(shù)為權(quán)數(shù)。采用加權(quán)平均法編制而成。②深證100指數(shù)。XX證券信息有限公司于20XX年初發(fā)布深證100指數(shù)。深證100指數(shù)成分股的選取主要考察A股上市公司流通市值和成交金額兩項指標(biāo),從在XX證券交易所上市的股票中選取100只A股作為成分股,以成分股的可流通A股數(shù)為權(quán)數(shù),采用派許綜合法編制。根據(jù)市場動態(tài)跟蹤和成分股穩(wěn)定性原則,深證100指數(shù)將每半年調(diào)整一次成分股。<2>綜合指數(shù)類。深證系列綜合指數(shù)包括深證綜合指數(shù)、深證A股指數(shù)、深證B股指數(shù)、行業(yè)分類指數(shù)、中小板綜合指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)、深證新指數(shù)、深市基金指數(shù)等全樣本類指數(shù)。①深證綜合指數(shù)。以在XX證券交易所主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市的全部股票為樣本股。深證系列綜合指數(shù)均為派式加權(quán)股價指數(shù),即以指數(shù)樣本股計算日股份數(shù)作為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)逐日連鎖計算。②深證A股指數(shù)。深證A股指數(shù)以在XX證券交易所主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市的全部A股為樣本股,以樣本股發(fā)行總股本為權(quán)數(shù),進(jìn)行加權(quán)逐日連鎖計算。③深證B股指數(shù)。深證B股指數(shù)以在XX證券交易所上市的全部B股為樣本,以樣本股發(fā)行總股本為權(quán)數(shù),進(jìn)行加權(quán)逐日連鎖計算。④行業(yè)分類指數(shù)。以在XX證券交易所主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市的按行業(yè)進(jìn)行劃分的股票為樣本。行業(yè)分類指數(shù)依據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》中的門類劃分,編制13個門類指數(shù);依據(jù)制造業(yè)門類下的大類劃分,編制9個大類指數(shù),共有22條行業(yè)分類指數(shù)。行業(yè)分類指數(shù)以樣本股發(fā)行總股本為權(quán)數(shù),進(jìn)行加權(quán)逐日連鎖計算。⑤中小板綜合指數(shù)。以在XX證券交易所中小企事業(yè)板上市的全部股票為樣本。中小企業(yè)板指數(shù)權(quán)可流通股本數(shù)為權(quán)數(shù),進(jìn)行加權(quán)逐日連鎖計算。中小板綜合指數(shù)以20XX6月7日為基日,基日指數(shù)為1000點,20XX12月1日開始發(fā)布。⑥創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)。以在XX證券交易所企業(yè)板上市的全部股票為樣本。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)以可流通股本數(shù)為權(quán)數(shù),進(jìn)行加權(quán)逐日連鎖計算。創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)以20XX5月31日為基日,基日指數(shù)為1000點,20XX8月20日開始發(fā)布。⑦深證新指數(shù)。以在XX證券交易所主板、中小板、企業(yè)板上市的正常交易的且已完成股改的A股為樣本股。深證新指數(shù)以可流通股本數(shù)為權(quán)數(shù),進(jìn)行加權(quán)逐日連鎖計算。22、掌握主要國際證券市場及其股價指數(shù)?！?瓊斯股票價格平均指數(shù)又稱道氏指數(shù),它采用不加權(quán)算術(shù)平均法計算。道氏指數(shù)包括：道氏工業(yè)平均指數(shù),由30家工業(yè)公司的股票價格平均數(shù)構(gòu)成；道氏公用事業(yè)平均指數(shù),由15家公用事業(yè)公司的股票價格平均數(shù)構(gòu)成；道氏運輸業(yè)平均指數(shù),由20家運輸公司的股票價格平均數(shù)構(gòu)成；道氏65種股票價格平均數(shù),由上述工業(yè)、運輸業(yè)、公用事業(yè)的65家公司的股票價格混合構(gòu)成。道·瓊斯股票價格平均指數(shù)以1928年10月1日為基期,在紐約交易所交易時間每30分鐘公布一次,用當(dāng)日當(dāng)時的股票價格算術(shù)平均數(shù)與基期的比值求得,是被西方新聞媒介引用最多的股票指數(shù)。<2>標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)由美國標(biāo)準(zhǔn)普爾公司1923年開始編制發(fā)表,當(dāng)時主要編制兩種指數(shù),一種是包括90種股票每日發(fā)表一次的指數(shù),另一種是包括480種股票每月發(fā)表一次的的指數(shù)。1957年擴(kuò)展為現(xiàn)行的、以500種采樣股票通過加權(quán)平均綜合計算得出的指數(shù),在開市時間每半小時公布一次。標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)以1941－1943年為基數(shù),用每種股票的價格乘以已發(fā)行的數(shù)量的總和為分子,以基期的股價乘以股票發(fā)行數(shù)量的總和為分母相除后的百分?jǐn)?shù)來表示。由于該指數(shù)是根據(jù)紐約證券交易所上市股票的絕大多數(shù)普通股票的價格計算而得,能夠靈活地對認(rèn)購新股、股份分紅和股票分割等引起的價格變動作出調(diào)節(jié),指數(shù)數(shù)值較精確,并且具有很好的連續(xù)性,所以往往比道·瓊斯指數(shù)具有更好的代表性。恒生指數(shù)恒生指數(shù)是香港股市歷史最久的一種股價指數(shù),由香港恒生銀行于1969年11月24日公布使用?，F(xiàn)行恒生指數(shù)以96年7月31日為基期,根據(jù)各行業(yè)在港上市股票中的33種具有代表性的股票價格加權(quán)計算編制而成。因為這33家公司的股票總值占全部在港上市股票總值的65%以上,所以恒生指數(shù)是目前香港股票市場最具權(quán)威性和代表性的股票價格指數(shù)?！?日經(jīng)指數(shù)日經(jīng)股票價格指數(shù)是日本股票市場的股票價格指數(shù)。它是用近500種股票價格之和除以一個常數(shù)得出來的。由于日本經(jīng)濟(jì)在世界經(jīng)濟(jì)中的特殊地位,日經(jīng)指數(shù)日益為世界金融市場重視?！?金融時報指數(shù)金融時報指數(shù)的采樣股票是根據(jù)英國倫敦國際證券交易所上市的主要100家大公司的股票選定的,并以每分鐘一次的頻率更新。該指數(shù)采用算術(shù)加權(quán)法計算23、掌握證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)的基本內(nèi)容?！?證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),是指證券公司通過其設(shè)立的證券營業(yè)部,接受客戶委托,按照客戶要求,代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是隨著集中交易制度的實行而產(chǎn)生和發(fā)展起來的。由于在證券交易所內(nèi)交易的證券種類繁多,數(shù)額巨大,而交易廳內(nèi)席位有限,一般投資者不能直接進(jìn)入證券交易所進(jìn)行交易,固此只能通過特許的證券經(jīng)紀(jì)商作中介來促成交易的完成〔2證券自營業(yè)務(wù)1證券自營業(yè)務(wù)是經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)經(jīng)營證券自營業(yè)務(wù)的證券公司用自有資金和依法籌集的資金,用自己的名義開設(shè)的證券賬戶買賣有價證券,以獲取盈利的行為。2證券自營業(yè)務(wù)對象主要有兩大類：一類是上市證券；另一類是非上市證券。3證券自營業(yè)務(wù)特點：=1\*GB3①決策的自主性〔a,交易行為的自主性。b,選擇交易方式的自主性c,選擇交易品種價格的自主性=2\*GB3②交易的風(fēng)險型=3\*GB3③收益的不穩(wěn)定性〔3資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)1資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),一般是指證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)開辦的資產(chǎn)委托管理,即委托人將自己的資產(chǎn)交給受托人、由受托人為委托人提供理財服務(wù)的行為。2資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上發(fā)展的新型業(yè)務(wù)。國外較為成熟的證券市場中,投資者大都愿意委托專業(yè)人士管理自己的財產(chǎn),以取得穩(wěn)定的收益。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)通過建立附屬機(jī)構(gòu)來管理投資者委托的資產(chǎn)。投資者將自己的資金交給訓(xùn)練有素的專業(yè)人員進(jìn)行管理,避免了因?qū)I(yè)知識和投資經(jīng)驗不足而可能引起的不必要風(fēng)險,對整個證券市場發(fā)展也有一定的穩(wěn)定作用。〔4"融資融券"業(yè)務(wù)"融資融券"<securitiesmargintrading>又稱"證券信用交易",是指投資者向具有上海證券交易所或XX證券交易所會員資格的證券公司提供擔(dān)保物,借入資金買入本所上市證券或借入本所上市證券并賣出的行為。包括券商對投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對券商的融資、融券。融資是借錢買證券,證券公司借款給客戶購買證券,客戶到期償還本息,客戶向證券公司融資買進(jìn)證券稱為"買空"；融券是借證券來賣,然后以證券歸還,證券公司出借證券給客戶出售,客戶到期返還相同種類和數(shù)量的證券并支付利息,客戶向證券公司融券賣出稱為"賣空"。24、掌握回購交易的主要內(nèi)容。回購交易是質(zhì)押貸款的一種方式,通常用在政府債券上。債券經(jīng)紀(jì)人向投資者臨時出售一定的債券,同時簽約在一定的時間內(nèi)以稍高價格買回來。債券經(jīng)紀(jì)人從中取得資金再用來投資,而投資者從價格差中得利?；刭徑灰组L的有幾個月,但通常情況下只有24小時,是一種超短期的金融工具。一般分為國債回購交易、債券回購交易、證券回購交易、質(zhì)押式回購等?；刭徑灰赘嗟鼐哂卸唐谌谫Y的屬性,從運作方式看,它結(jié)合了現(xiàn)貨交易和遠(yuǎn)期交易的特點,通常在債券交易中運用國債回購交易,也稱國債的現(xiàn)貨交易,即賣出債券,并附加條件,于一定期間后,以預(yù)定的價格和收益,由最初出售者買回債券。還包括買入債券,于一定期間后,以預(yù)定的條件和價格,再賣給最初出售者的反回購。從交易發(fā)起人的角度出發(fā),凡是抵押出債券,借入資金的交易就稱為進(jìn)行債券正回購交易；凡是主動借出資金,獲取債券質(zhì)押的交易就稱為進(jìn)行逆回購交易。正回購方就是抵押出債券,取得資金的融入方；而逆回購方就是接受債券質(zhì)押,借出資金的融出方。證券回購交易是指債券買賣雙方在成交同時就約定于未來某一時間以某一價格雙方再行反向成交。其實質(zhì)內(nèi)容是：證券的持有方〔融資者、資金需求方以持有的證券作抵押,獲得一定期限內(nèi)的資金使用權(quán),期滿后則需歸還借貸的資金,并按約定支付一定的利息；而資金的貸出方〔融券方、資金供應(yīng)方則暫時放棄相應(yīng)資金的使用權(quán),從而獲得融資方的證券抵押權(quán),并于回購期滿時歸還對方抵押的證券,收回融出資金并獲得一定利息。質(zhì)押式回購是交易雙方以債券為權(quán)利質(zhì)押所進(jìn)行的短期資金融通業(yè)務(wù)。在質(zhì)押式回購交易中,資金融入方〔正回購方在將債券出質(zhì)給資金融出方〔逆回購方融入資金的同時,雙方約定在將來某一日期由正回購方向逆回購方返還本金和按約定回購利率計算的利息,逆回購方向正回購方返還原出質(zhì)債券。25、掌握證券市場監(jiān)管的意義、原則、目標(biāo)和手段；證券市場監(jiān)管的內(nèi)容和證券市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要類型、職責(zé)；證券市場自律性監(jiān)管的主要內(nèi)容?！惨蛔C券市場的監(jiān)管原則1.依法管理原則2.保護(hù)投資者利益原則3."三公"原則4.監(jiān)督與自律相結(jié)合的原則〔二證券市場監(jiān)管的意義：1.加強(qiáng)證券市場監(jiān)管是保障廣大投資者權(quán)益的需要。2.加強(qiáng)證券市場監(jiān)管是維護(hù)市場良好秩序、充分保障籌資者權(quán)益的需要。3.加強(qiáng)證券市場監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場體系的需要。4.加強(qiáng)證券市場監(jiān)管是提高證券市場效率的需要?！踩C券市場監(jiān)管的目標(biāo)：三個目標(biāo)：一是保護(hù)投資者；二是透明和信息公開；三是降低系統(tǒng)風(fēng)險。1.運用和發(fā)揮證券市場機(jī)制的積極作用,限制其消極作用；2.保護(hù)投資者利益,保障合法的證券交易活動,監(jiān)督證券中介機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營,防止人為操縱、欺詐等不法行為,維持證券市場的正常秩序；3.根據(jù)國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的需要,運用靈活多樣的方式,調(diào)控證券市場與證券交易規(guī)模,引導(dǎo)投資方向,使之與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)?！菜淖C券市場監(jiān)管的手段：1.法律手段2.經(jīng)濟(jì)手段3.行政手段〔五證券市場監(jiān)管的內(nèi)容1、信息披露2、操縱市場3、欺詐行為4、內(nèi)幕交易〔六證券市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)：中國證券監(jiān)督管理委員會,中國證券業(yè)協(xié)會〔1中國證券監(jiān)督管理委員會基本職能：1建立統(tǒng)一的證券期貨監(jiān)管體系,按規(guī)定對證券期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)實行垂直管理。2加強(qiáng)對證券期貨業(yè)的監(jiān)管,強(qiáng)化對證券期貨交易所、上市公司、證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)、證券投資基金管理公司、證券期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)和從事證券期貨中介業(yè)務(wù)的其他機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,提高信息披露質(zhì)量。3加強(qiáng)對證券期貨市場金融風(fēng)險的防范和化解工作。4負(fù)責(zé)組織擬訂有關(guān)證券市場的法律、法規(guī)草案,研究制定有關(guān)證券市場的方針、政策和規(guī)章；制定證券市場發(fā)展規(guī)劃和年度計劃；指導(dǎo)、協(xié)調(diào)、監(jiān)督和檢查各地區(qū)、各有關(guān)部門與證券市場有關(guān)的事項；對期貨市場試點工作進(jìn)行指導(dǎo)、規(guī)劃和協(xié)調(diào)。5統(tǒng)一監(jiān)管證券業(yè)?！?中國證券監(jiān)督管理委員會主要職責(zé)：1研究和擬定證券期貨市場的方針政策、發(fā)展規(guī)劃；起草證券期貨市場的有關(guān)法律、法規(guī)；制定證券期貨市場的有關(guān)規(guī)章。2統(tǒng)一管理證券期貨市場,按規(guī)定對證券期貨監(jiān)督機(jī)構(gòu)實行垂直領(lǐng)導(dǎo)。3監(jiān)督股票、可轉(zhuǎn)換債券、證券投資基金的發(fā)行、交易、托管和清算；批準(zhǔn)/r