互聯(lián)網(wǎng)+綜合金融的創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)+綜合金融1

互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)+民生銀行創(chuàng)新

新業(yè)務(wù)展望

總結(jié)2

互聯(lián)網(wǎng)金融的概念互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）是指以依托于支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎、app等互聯(lián)網(wǎng)工具，實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡單結(jié)合，而是在實現(xiàn)安全、移動等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平上，被用戶熟悉接受后，自然而然為適應(yīng)新的需求而產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務(wù)。是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域。3舉例：“余額寶”搶了銀行的理財生意余額寶是由第三方支付平臺支付寶打造的一項余額增值服務(wù)。通過余額寶，我們可以將支付寶中暫時閑置的資金轉(zhuǎn)入余額寶中購買基金等理財產(chǎn)品從而獲得收益。同時用戶可以將余額寶的資金隨時消費(fèi)和轉(zhuǎn)出用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。余額寶發(fā)揮的作用相當(dāng)于一個“吸儲”的功能，將用戶的資金吸引過來，從而搶了銀行的儲蓄生意。進(jìn)一步來說，今后阿里公司將這些資金用于阿里小貸的貸款業(yè)務(wù)中，則可能部分的搶了銀行的貸款業(yè)務(wù)。4

互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

（一）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對金融業(yè)的介入騰訊開通移動支付業(yè)務(wù)。2億微信用戶可通過微信掃描商戶二維碼的方式付款，并享受折扣優(yōu)惠。未來，兩者的合作還將實現(xiàn)微信用戶之間的轉(zhuǎn)賬。觀察騰訊：一個令所有行業(yè)又愛又怕的小企鵝QQ用戶：7.11億微信用戶：突破2億財付通用戶：6000萬騰訊優(yōu)勢：開放的平臺DNA：單一用戶ID用戶忠誠度用戶信息5

互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

（一）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對金融業(yè)的介入平安、騰訊、阿里巴巴合資“眾安在線財產(chǎn)保險公司”互聯(lián)網(wǎng)金融跨越單純渠道合作的階段，催生出新的金融業(yè)務(wù)品種及業(yè)務(wù)模式馬明哲的戰(zhàn)略：將旗下各種金融產(chǎn)品搬至網(wǎng)絡(luò)上銷售；打造金融產(chǎn)品的網(wǎng)銷大平臺，代銷各種各樣的金融產(chǎn)品以成為金融界的“阿里巴巴”。平安今年新開張的“陸金所”網(wǎng)站便是承載此使命；“三馬合作”，挺進(jìn)虛擬財險以及網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易的新產(chǎn)品領(lǐng)域，開辟新的保險大戰(zhàn)場。

6

互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

（一）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對金融業(yè)的介入阿里小貸、騰訊財付通以及眾多第三方支付組織和人人貸機(jī)構(gòu)，在互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)開發(fā)的基礎(chǔ)上加速挖掘金融業(yè)務(wù)的商業(yè)附加值，搭建出不同于銀行傳統(tǒng)模式的業(yè)務(wù)平臺。7

互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融六大發(fā)展模式1.第三方支付：第三方支付（Third-PartyPayment）狹義上是指具備一定實力和信譽(yù)保障的非銀行機(jī)構(gòu)，借助通信、計算機(jī)和信息安全技術(shù)，采用與各大銀行簽約的方式，在用戶與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)間建立連接的電子支付模式。從廣義上講第三方支付是指非金融機(jī)構(gòu)作為收、付款人的支付中介所提供的網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡、銀行卡收單以及中國人民銀行確定的其他支付服務(wù)。第三方支付已不僅僅局限于最初的互聯(lián)網(wǎng)支付，而是成為線上線下全面覆蓋，應(yīng)用場景更為豐富的綜合支付工具。8

互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融六大發(fā)展模式2.P2P小額信貸：P2P（Peer-to-Peerlending），即點對點信貸。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是指通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行資金借、貸雙方的匹配，需要借貸的人群可以通過網(wǎng)站平臺尋找到有出借能力并且愿意基于一定條件出借的人群，幫助貸款人通過和其他貸款人一起分擔(dān)一筆借款額度來分散風(fēng)險，也幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件。9

互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融六大發(fā)展模式3.大數(shù)據(jù)金融：大數(shù)據(jù)金融是指集合海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，通過對其進(jìn)行實時分析，可以為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供客戶全方位信息，通過分析和挖掘客戶的交易和消費(fèi)信息掌握客戶的消費(fèi)習(xí)慣，并準(zhǔn)確預(yù)測客戶行為，使金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)平臺在營銷和風(fēng)控方面有的放矢?；诖髷?shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺主要指擁有海量數(shù)據(jù)的電子商務(wù)企業(yè)開展的金融服務(wù)。

-準(zhǔn)確預(yù)測未來-輔助金融決策10

互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融六大發(fā)展模式4.眾籌融資：眾籌的特征：-低門檻眾籌大意為大眾籌資或群眾籌資，是指用團(tuán)購+預(yù)購的形式，向網(wǎng)友募集項目資金的模式。本意眾籌是利用互聯(lián)網(wǎng)和SNS傳播的特性，讓創(chuàng)業(yè)企業(yè)、藝術(shù)家或個人對公眾展示他們的創(chuàng)意及項目，爭取大家的關(guān)注和支持，進(jìn)而獲得所需要的資金援助。

-多樣性

-依靠大眾力量

-注重創(chuàng)意11

互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融六大發(fā)展模式5.信息化金融機(jī)構(gòu)：所謂信息化金融機(jī)構(gòu)，是指通過采用信息技術(shù)，對傳統(tǒng)運(yùn)營流程進(jìn)行改造活重構(gòu)，實現(xiàn)經(jīng)營、管理全面電子化的銀行、證券和保險等金融機(jī)構(gòu)。金融信息化是金融業(yè)發(fā)展趨勢之一，而信息化金融機(jī)構(gòu)則是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物。從金融的整個行業(yè)來看，銀行的信息化建設(shè)一直處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平，不僅具有國際領(lǐng)先的金融信息技術(shù)平臺，建成了由自助銀行、電話銀行、手機(jī)銀行和網(wǎng)上銀行構(gòu)成的電子銀行立體服務(wù)體系，而且以信息化的大手筆-數(shù)據(jù)集中工程在業(yè)內(nèi)獨領(lǐng)風(fēng)騷。12

互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融六大發(fā)展模式6.互聯(lián)網(wǎng)金融門戶：互聯(lián)網(wǎng)金融門戶是指利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融產(chǎn)品的銷售以及為金融產(chǎn)品銷售提供第三方服務(wù)的平臺。它的核心就是“搜索+比價”的模式，采用金融產(chǎn)品垂直比價的方式，將各家金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品放在平臺上，用戶通過對比調(diào)休合適的金融產(chǎn)品。互聯(lián)網(wǎng)金融門戶多元化創(chuàng)新發(fā)展，形成了提供高端理財投資服務(wù)和理財產(chǎn)品的第三方理財機(jī)構(gòu)，提供保險產(chǎn)品咨詢、比價、購買服務(wù)的把培訓(xùn)門戶網(wǎng)站等?；ヂ?lián)網(wǎng)門戶最大的價值就在于它的渠道價值?；ヂ?lián)網(wǎng)金融分流了銀行業(yè)、信托業(yè)、保險業(yè)的客戶，加劇了上述行業(yè)的競爭。13

互聯(lián)網(wǎng)金融+民生銀行創(chuàng)新（一）民生e支付與直銷銀行1.背景：對于三方支付業(yè)務(wù)的興起和壯大，傳統(tǒng)商業(yè)銀行也應(yīng)該發(fā)展相應(yīng)業(yè)務(wù)，不斷壯大自身力量。2.成果：民生銀行已經(jīng)取得了央行的三方支付牌照，擁有自身獨立研發(fā)的三方支付平臺——民生e支付。3.優(yōu)勢：平臺上線以來，依托民生銀行傳統(tǒng)的小微金融客戶資源的優(yōu)勢，更好的服務(wù)于小微企業(yè)客戶，為小微企業(yè)客戶搭建“互聯(lián)網(wǎng)+營銷+渠道+結(jié)算”的新型互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式。4.成績：幫助小微企業(yè)擴(kuò)展商業(yè)渠道，增加商品銷量，提供便利快捷的結(jié)算方式，又可以賺取結(jié)算費(fèi)用，增加存款數(shù)量，而且小微企業(yè)經(jīng)營效益提高，也提高了銀行信貸資產(chǎn)的整體質(zhì)量。14（一）民生e支付與直銷銀行1.背景：“互聯(lián)網(wǎng)+理財”業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行傳統(tǒng)廳堂理財業(yè)務(wù)的沖擊，民生銀行也積極的創(chuàng)新發(fā)展，在行業(yè)內(nèi)最早創(chuàng)立“直銷銀行”。2.成果：將直銷銀行嵌入進(jìn)網(wǎng)銀，手機(jī)銀行，微信等多種平臺，客戶可以通過直銷銀行的三方支付平臺，簡單快捷的將其他銀行的活期資金，轉(zhuǎn)存入直銷銀行的虛擬賬戶，進(jìn)行理財和投資。3.優(yōu)勢：經(jīng)營網(wǎng)點是廣大純互聯(lián)網(wǎng)金融單位所不具備的，民生銀行繼續(xù)發(fā)揮傳統(tǒng)網(wǎng)點理財業(yè)務(wù)的優(yōu)勢，創(chuàng)造“網(wǎng)點+互聯(lián)網(wǎng)+理財”，3.成果：隨著直銷銀行業(yè)務(wù)的壯大，定期存款業(yè)務(wù)，基金業(yè)務(wù)，保險業(yè)務(wù)，信用卡業(yè)務(wù)等多項業(yè)務(wù)都在直銷銀行上線，后期還有信托業(yè)務(wù)，眾籌業(yè)務(wù)，網(wǎng)購業(yè)務(wù)，甚至小額貸款業(yè)務(wù)都會陸續(xù)在直銷銀行上線，民生銀行的直銷業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展速度，在金融單位內(nèi)處于領(lǐng)先地位。

互聯(lián)網(wǎng)金融+民生銀行創(chuàng)新15（三）運(yùn)營的成本不同互聯(lián)網(wǎng)金融的交易雙方在資金期限匹配、分擔(dān)成本非常低，銀行、券商和交易所等中介都不起作用;貸款、股票、債券等的發(fā)行和交易以及券款支付直接在網(wǎng)上進(jìn)行，這個市場充分有效，接近一般均衡定理描述的無金融中介狀態(tài)，能夠大幅減少交易成本，而且透明度更強(qiáng)、參與度更高、操作上更便捷、中間成本就更低。

第三方支付公司快錢CEO關(guān)國曾表示互聯(lián)網(wǎng)金融將降低金融服務(wù)成本。未來，以第三方支付企業(yè)為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融將創(chuàng)造性的依靠海量數(shù)據(jù)，極大降低各類企業(yè)享受金融服務(wù)的成本。由于互聯(lián)網(wǎng)金融完全依托互聯(lián)網(wǎng)，沒有銀行、保險業(yè)等傳統(tǒng)金融的實體網(wǎng)點。加上擁有大數(shù)據(jù)的海量數(shù)據(jù)決絕了客戶需求分析費(fèi)用，使得它的成本比傳統(tǒng)金融業(yè)要小的多。

互聯(lián)網(wǎng)金融+民生銀行創(chuàng)新16

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的比較（四）具體操作不同1、支付方式的不同：傳統(tǒng)金融采用的是物理網(wǎng)點分散支付，而互聯(lián)網(wǎng)金融是超級集中支付系統(tǒng)和個體移動支付統(tǒng)一。2、信息處理的不同:

傳統(tǒng)金融的信息通過人工進(jìn)行處理，信息不對稱，且標(biāo)準(zhǔn)化、碎片化、靜態(tài)化；互聯(lián)網(wǎng)金融的信息處理和風(fēng)險評估通過網(wǎng)絡(luò)化方式進(jìn)行，在云計算的保障下，資金供需雙方信息通過社交網(wǎng)絡(luò)揭示和傳播，被搜索引擎組織和標(biāo)準(zhǔn)化，最終形成時間連續(xù)動態(tài)變化的信息序列，由此可以給出任何資金需求者的動態(tài)風(fēng)險定價或動態(tài)違約概率，而且成本極低。3、資源配置：傳統(tǒng)金融的具體形式如銀行、投資銀行等作為中介匹配資金借入方和借出方；互聯(lián)網(wǎng)金融的資金供需信息則可直接在網(wǎng)上發(fā)布并匹配,供需雙方直接聯(lián)系和交易,不需要經(jīng)過銀行、券商或交易所等中介。17

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的比較金融業(yè)遇到的挑戰(zhàn)和機(jī)遇傳統(tǒng)金融模式金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的最基本功能是融通資金，是將資金從儲蓄者轉(zhuǎn)移到投資者手中。資金供需雙方的匹配(包括融資金額、期限和風(fēng)險收益匹配)通過兩類中介進(jìn)行：一類是銀行，對應(yīng)著間接融資模式；另一類是股票和債券市場，對應(yīng)著直接融資模式。這兩類融資模式對資源配置和經(jīng)濟(jì)增長有重要作用，但也產(chǎn)生了很大的交易成本，直接體現(xiàn)為銀行和券商的利潤。2011年全國銀行和券商的利潤就達(dá)到約1.4萬億。互聯(lián)網(wǎng)金融模式“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”－－以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等，將對金融模式產(chǎn)生根本影響。將出現(xiàn)一個既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，銀行、券商和交易所等中介都不起作用，貸款、股票、債券等的發(fā)行和交易以及券款支付直接在網(wǎng)上進(jìn)行，市場充分有效，接近一般均衡定理描述的無金融中介狀態(tài)。18

傳統(tǒng)金融互聯(lián)網(wǎng)金融困難/成本很高容易/成本低信息不對稱數(shù)據(jù)豐富、完整、信

息對稱通過銀行與券商中介期限完全可以自己解決和數(shù)量的匹配通過銀行支付超級集中支付系統(tǒng)和

個體移動支付的統(tǒng)一間接交易直接交易需要設(shè)計復(fù)雜風(fēng)險和簡單化（風(fēng)險對沖需對沖風(fēng)險求減少）交易成本極高金融市場運(yùn)行互聯(lián)化，

交易成本較少

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的比較信息處理

風(fēng)險評估

資金供求

支付

供求方產(chǎn)品

成本

19

總結(jié)（一）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新–信息處理社交網(wǎng)絡(luò)生成和傳播信息，特別是對個人和機(jī)構(gòu)沒有義務(wù)披露的信息搜索引擎對信息的組織、排序和檢索，能緩解信息超載問題，有針對性地滿足信息需求；云計算保障信息高速處理能力。在云計算的保障下，資金供需雙方信息通過社交網(wǎng)絡(luò)揭示和傳播，被搜索引擎組織和標(biāo)準(zhǔn)化，最終形成時間連續(xù)、動態(tài)變化的信息序列。有可能給出任何資金需求者（機(jī)構(gòu)）的風(fēng)險定價或動態(tài)違約概率，而且成本極低。這樣，金融交易的信息基礎(chǔ)（充分條件）就滿足了。20

總結(jié)（二）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新–支付方式

所有個人和機(jī)構(gòu)都在中央銀行的支付中心（超級網(wǎng)銀）開賬戶（存款和證券登記）

證券、現(xiàn)金等的支付和轉(zhuǎn)移通過移動互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行（手機(jī)和移動客戶端）；

支付清算完全電子化，社會中無現(xiàn)鈔流通二級商業(yè)銀行賬戶體系可能不再存在，存款賬戶都在中央銀行，將對貨幣供給和貨幣政策產(chǎn)生重大影響21

總結(jié)（三）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新–資源配置互聯(lián)網(wǎng)金融模式下資源配置的特點是：資金供需信息直接在網(wǎng)上發(fā)布并匹配，供需雙方直接聯(lián)系和匹配，不需要經(jīng)過銀行、券商或交易所等中介。在供需信息幾乎完全對稱、交易成本極低的條件下，互聯(lián)網(wǎng)金融模式形成了“充分交易可能性集合”，諸如中小企業(yè)融資、個人投資渠道等問題就容易解決。在這種資源配置方式下，雙方或多方交易可以同時進(jìn)行，信息充分透明，定價完全競爭（比如拍賣式），因此最有效率，社會福利最大化。各種金融產(chǎn)品均可如此交易。這也是一個最公平的市場，供需方均有透明、公平的機(jī)會。22

總結(jié)（三）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新–資源配置案例案例：人人貸（peer-to-peerlender）。2006年成立的美國Prosper公司有125萬會員，促成了3.07億美元的會員間貸款。2007年成立的美國“LendingClub”公司，以Facebook為平臺做會員貸款業(yè)務(wù)，到2011年已經(jīng)貸款5.9億美元，利息收入5100萬元。案例：2004年，Google在IPO時采用了在線荷蘭式拍賣方法，而不是通常的投資銀行路演和詢價方式。未來可能的情景是：貸款、股票、債券等的發(fā)行和交易在社交網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行23

總結(jié)（四）互聯(lián)網(wǎng)金融