信托行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范

信托投資須注重風(fēng)險(xiǎn)防范來源：全民業(yè)務(wù)網(wǎng)作者：不詳投資者如何購買信托產(chǎn)品、防范投資風(fēng)險(xiǎn)？1、 投資者應(yīng)選擇經(jīng)營規(guī)范、有較好口碑的信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品?！缎磐型顿Y公司信息披露管理暫行辦法》出臺(tái)前，投資者缺少了解信托公司的渠道，而《暫行辦法》出臺(tái)后，信托公司必須依據(jù)《暫行辦法》的要求公開披露公司的年度報(bào)告以及重大事項(xiàng)的臨時(shí)報(bào)告，同時(shí)投資公司的董事會(huì)要保證披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，投資者完全可以通過查閱上述報(bào)告了解信托公司的財(cái)務(wù)狀況、公司的治理情況、風(fēng)險(xiǎn)狀況等。對(duì)于財(cái)務(wù)不佳、公司治理結(jié)構(gòu)不健全、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高的信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品不宜購買。2、 選定了信托公司之后，投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注擬與信托公司簽署的信托合同。信托合同是確定投資者與信托公司權(quán)利義務(wù)的唯一書面文件，投資者一定要仔細(xì)閱讀。在簽署合同前，投資者應(yīng)該考慮信托項(xiàng)日的收益達(dá)到信托公司承諾收益的可能性，比如說,房地產(chǎn)項(xiàng)日從買地、建設(shè)到銷售再到結(jié)算利潤,至少也要一二年時(shí)間，而股權(quán)信托項(xiàng)日在短時(shí)間內(nèi)提升公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生較為可觀的利潤似乎也是不現(xiàn)實(shí)的。如果信托公司承諾收益的可能性到期實(shí)現(xiàn)較小的話，這樣的信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較高,即使到期能夠?qū)崿F(xiàn)信托收益，也很有可能不是來源于信托項(xiàng)日本身，而是保證人或信托公司以其固有資產(chǎn)支付的。3、 信托計(jì)劃一旦成立后，投資者幾乎處于對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的失控狀態(tài)，

對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的投資管理可以講是一無所知。所以在簽訂合同時(shí)，投資者應(yīng)該與信托公司就信托財(cái)產(chǎn)的審計(jì)事宜、信托計(jì)劃的信息披露進(jìn)行明確約定,要求信托公司定期向委托人、受益人或其他指定的人選披露信托財(cái)產(chǎn)的最新情況，并且定期公布信托財(cái)產(chǎn)的審計(jì)報(bào)告。4、在信托計(jì)劃進(jìn)行中,集合信托計(jì)劃受益人有權(quán)向信托公司查詢與其財(cái)產(chǎn)有關(guān)的任何信息。根據(jù)日前有關(guān)信托的法律、法規(guī)，在信托計(jì)劃的各個(gè)階段,信托公司都有義務(wù)向相關(guān)權(quán)利人披露信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用、管理、收益等情況，投資者若放棄行使知情權(quán)，無異于在信托本身固有的金融風(fēng)險(xiǎn)之上又大大增加了人為因素。信托三類風(fēng)險(xiǎn)須識(shí)別來源：全民業(yè)務(wù)網(wǎng)作者：不詳信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，隨著信托籌集資金運(yùn)用范圍、運(yùn)用方式以及提供的信用提升手段的不同，彼此之間大相徑庭。對(duì)不同品種的信托產(chǎn)品，所使用的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)也會(huì)有所差別，如對(duì)證券組合類信托產(chǎn)品，其風(fēng)險(xiǎn)主要?jiǎng)澐譃槭袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，而對(duì)收益相對(duì)固定的項(xiàng)日類信托產(chǎn)品而言，可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。1、利率風(fēng)險(xiǎn):一般國內(nèi)現(xiàn)行利率一年調(diào)整一次，一年期的信托產(chǎn)品，一般不會(huì)產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)。2年期以上的信托產(chǎn)品需要看資金運(yùn)用簽訂的合同條款情況。從信托資金的運(yùn)用方式來看，貸款運(yùn)用的信托

產(chǎn)品一般會(huì)與借款人約定貸款利率隨央行一塊調(diào)整，從而規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，而股權(quán)投資回購方式運(yùn)用的信托產(chǎn)品，視其與被投資方在利率變動(dòng)方面的約定確定是否能規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。2、 信用風(fēng)險(xiǎn):風(fēng)險(xiǎn)的大小決定投資者的本金能否順利收回，預(yù)計(jì)收益能否順利實(shí)現(xiàn)，因而也是投資人最為關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)因素。評(píng)判信用風(fēng)險(xiǎn)，一看資金運(yùn)用項(xiàng)日的投資情況，特別是項(xiàng)日在信托期限內(nèi)的現(xiàn)金流量是否能充分承擔(dān)還本付息的義務(wù)；二看項(xiàng)日方公司的背景和實(shí)力，是否有足夠的資金實(shí)力在項(xiàng)日不能正常還本付息時(shí)在公司內(nèi)自己消化；三看信托資金運(yùn)用的信用提升手段，如抵押（質(zhì)押）物是否過硬，抵押（質(zhì)押）比率是否安全，擔(dān)保方信用級(jí)別和資金實(shí)力如何，有無保險(xiǎn)介入、專項(xiàng)賠償基金是否充足以及受益權(quán)當(dāng)中次級(jí)受益權(quán)的規(guī)模和承擔(dān)之義務(wù)情況等；四看發(fā)售信托產(chǎn)品之信托公司的信譽(yù)度、是否有政府背景、項(xiàng)日運(yùn)作從業(yè)經(jīng)驗(yàn)是否豐富以及資本實(shí)力的大小等。以此“四看”作為評(píng)判信用風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)，日前發(fā)行的信托產(chǎn)品，一般來說，基礎(chǔ)設(shè)施類要好于房地產(chǎn)投資和其他項(xiàng)日類型，而運(yùn)用于大企業(yè)集團(tuán)的信托要好于運(yùn)用于一般公司的信托，抵押、擔(dān)保充分的信托要好于一般的信用型的信托。3、 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn):一般現(xiàn)有的信托產(chǎn)品只能以合同形式轉(zhuǎn)讓，不具備成型的轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)與股票、債券、基金等品種相比較大。不過，信托公司在設(shè)計(jì)信托產(chǎn)品時(shí)已經(jīng)對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)給予了充分的收益補(bǔ)償。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)在于判斷信托產(chǎn)品的收益能否充分彌補(bǔ)投資者承

擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。從這個(gè)意義上說，投資者以往持有的，收益越高越好”的觀念需要轉(zhuǎn)變，應(yīng)從收益與風(fēng)險(xiǎn)配比的角度判斷投資，才會(huì)更加有效投資信托如何控制風(fēng)險(xiǎn)來源：全民業(yè)務(wù)網(wǎng)作者：不詳許多投資者選擇理財(cái)工具時(shí)，往往有意無意忽略了信托投資這個(gè)渠道。究其原因，一是由于信托投資屬于私募理財(cái)范疇，本來就不允許“敲鑼打鼓吆喝著賣”，外界不太了解；二是因?yàn)闃O個(gè)別信托產(chǎn)品投資失敗，甚至對(duì)投資者有所欺詐，給信托形象蒙上了陰影。與其他理財(cái)方式相比，信托具有投資方向靈活、預(yù)期收益較高的優(yōu)點(diǎn)。1、投個(gè)好項(xiàng)日是關(guān)鍵好項(xiàng)日可以是實(shí)體項(xiàng)日，如隧橋、高速公路等市政項(xiàng)日；可以是證券信托，投資于股市、債市、匯市、期市；可以是房地產(chǎn)貸款項(xiàng)日；也可以是“一攬子”信托，組合投資于金融與實(shí)業(yè)領(lǐng)域，以便有效分散風(fēng)險(xiǎn)。信托公司找到好項(xiàng)日后，會(huì)制定信托計(jì)劃，然后向日標(biāo)客戶群發(fā)出邀請(qǐng)。如投資者有意參與，便可認(rèn)購，與信托公司簽訂信托合同。信托公司集合到足夠資金后，便開始實(shí)施信托計(jì)劃，等信托期滿，便

會(huì)在清算后支付投資收益。投資信托“門檻”高一般來說，信托投資的收益率高于存款、債券，但低于股票、基金，較適合收入水平較高、閑置資金較多、對(duì)收益水平要求較高的投資者。根據(jù)有關(guān)法規(guī)，信托投資的“門檻”為5萬元人民幣，普通投資者較難承受。如上海國際信托投資有限公司近日推出“荷蘭銀行結(jié)構(gòu)性存款外匯資金信托計(jì)劃”，公司副總經(jīng)理俞妙根透露，他們計(jì)劃集合資金500萬美元。按照總數(shù)不得超過200份信托合同測(cè)算，平均每位客戶出資達(dá)2.5萬美元。信托投資瞄準(zhǔn)的是中高端客戶，又不能公開，叫賣”，因此實(shí)力雄厚的信托公司格外重視客戶數(shù)據(jù)庫的建設(shè)，如上國投旗下已有穩(wěn)定的四五千名“熟客”。這些中高端客戶中許多是年輕白領(lǐng)，他們薪酬較高，但工作節(jié)奏快，忙得沒時(shí)間打理錢財(cái)，因此選擇不用太操心的信托投資。還有一些是較富裕的老人，他們的子女在海外工作，不時(shí)會(huì)寄些外匯回國。老人攢的錢不急等著用，便投向一些收益較穩(wěn)定的信托產(chǎn)品。

正確估量投資風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)有關(guān)法規(guī)，信托項(xiàng)日運(yùn)營過程中發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，要完全由投資人承擔(dān)，信托公司不承諾信托財(cái)產(chǎn)不受損失，也不能保證最低收益。只有當(dāng)信托公司違背信托合同擅自操作時(shí)，才會(huì)負(fù)責(zé)賠償委托人的損失。信托理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，還體現(xiàn)在預(yù)期收益與實(shí)際收益的落差上。投資者應(yīng)關(guān)注信托公司的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，幻想追求低風(fēng)險(xiǎn)下的高收益，是不現(xiàn)實(shí)的。投資者想安全投資信托，第一個(gè)竅門便是選擇一家有實(shí)力、有信譽(yù)的信托投資公司的產(chǎn)品，要了解該公司的資產(chǎn)狀況、經(jīng)營水平、歷史業(yè)績和市場(chǎng)口碑，這個(gè)方法雖簡便卻有效。第二，投資者要注意考察擬投資信托計(jì)劃的設(shè)計(jì)質(zhì)量、信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用方向、信托的期限、流動(dòng)性和收益率，以及信托財(cái)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)性和安全性等。最后，在以上判斷的基礎(chǔ)上，投資者應(yīng)選擇與自己的經(jīng)濟(jì)能力、風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的信托產(chǎn)品。挑選信托產(chǎn)品應(yīng)注意三大風(fēng)險(xiǎn)來源：全民業(yè)務(wù)網(wǎng)作者：不詳信托業(yè)務(wù)一般分三種，即資金信托業(yè)務(wù)、動(dòng)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)和不動(dòng)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)。日前絕大多數(shù)信托產(chǎn)品屬于資金信托業(yè)務(wù)。所謂資金信托業(yè)務(wù)是指委托人基于對(duì)信托投資公司的信任，將自己合法擁有的資金

委托給信托投資公司，由信托投資公司按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定日的管理、運(yùn)用和處分的行為。信托投資的特點(diǎn)是：《信托法》明文規(guī)定不得承諾信托計(jì)劃的最低收益和本金安全，信托資金所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，由信托財(cái)產(chǎn)（委托人交付的資金）承擔(dān)，受托人違背信托合同、處理信托事務(wù)不當(dāng)使信托資金受到損失，由受托人賠償；信托計(jì)劃投資起點(diǎn)金額高，以交行為例，交行上海分行理財(cái)中心代收付資金的大多數(shù)信托計(jì)劃規(guī)模都在5000萬元以上，市民要加入信托計(jì)劃的門檻至少在20萬元以上，究其原因，一是因?yàn)榉蓊~限制，同時(shí)也表明加入信托計(jì)劃的委托人必須有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；信托計(jì)劃的流動(dòng)性不強(qiáng)，至少有一年的信托期限，所以受益人在信托存續(xù)期間急需用錢時(shí)，只能向第三方轉(zhuǎn)讓信托計(jì)劃受益權(quán)，信托投資公司則向轉(zhuǎn)讓方和受讓方收取合同金額的千分之一作為手續(xù)費(fèi)。出于對(duì)本人資金的保護(hù)，在購買信托產(chǎn)品時(shí)，客戶如想了解該信托計(jì)劃是否安全，應(yīng)該注意以下幾個(gè)方面：1、在選擇資金信托計(jì)劃時(shí)，要注重現(xiàn)金流量、管理成本相對(duì)穩(wěn)定的品種，如市政工程、商業(yè)樓宇、建設(shè)工程、連鎖商店、賓館、游樂場(chǎng)、旅游項(xiàng)日，以及具有一定規(guī)模的住宅小區(qū)等不易貶值的項(xiàng)日。在時(shí)下證券市場(chǎng)不穩(wěn)定的情形下，不宜選擇證券投資類的信托計(jì)劃。同時(shí)還由于現(xiàn)有的證券投資基金實(shí)際上就屬于證券投資信托，委托人如需投資證券，可以選擇