基礎(chǔ)設(shè)施項目融資講義：最全面、最優(yōu)秀的關(guān)于BT、BOT運營融資的講義房地產(chǎn)拓展經(jīng)理、投資經(jīng)理必備碧桂園內(nèi)部高參傳授課件

1基礎(chǔ)設(shè)施項目融資2一、建設(shè)—運營—移交(BOT)模式BOT模式定義BOT項目的主要參與者1.11.31.4BOT的基本形式1.2BOT模式的特點BOT項目融資的運作流程1.5BOT項目的風(fēng)險1.6BOT立法1.7發(fā)達(dá)國家和地區(qū)運用BOT的經(jīng)驗1.83BOT(Build一Operate一Transfer建設(shè)—運營—移交)是指:由項目所在國政府或所屬機(jī)構(gòu)為項目的建設(shè)和經(jīng)營提供一種特許權(quán)協(xié)議作為項目融資的基礎(chǔ)，由私營機(jī)構(gòu)作為項目的投資者和經(jīng)營者安排融資，承擔(dān)風(fēng)險，開發(fā)建設(shè)項目并在有限的時間內(nèi)經(jīng)營項目獲取商業(yè)利潤，最后根據(jù)一協(xié)議將該項目轉(zhuǎn)讓給相應(yīng)的政府機(jī)構(gòu)。BOT運作模式在1984年由土耳其總理厄扎爾提出，此后土耳其利用BOT模式投資興建了幾座電廠，雖然運作存在種種問題，但是引起了世界的注意，尤其在發(fā)展中國家如馬來西亞和泰國，他們把BOT看成是減少政府公共部門借款的一種方式，同時也推動了發(fā)展中國家吸引外資，在80年代后期BOT模式開始被廣泛運用在準(zhǔn)經(jīng)營性項目的建設(shè)中1.1BOT模式定義4BOT項目是一種(長期)特許權(quán)項目：最適用于資源開發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施項目(所有權(quán)歸國家)政府將建設(shè)和經(jīng)營特許權(quán)交給私營部門政府擁有最終所有權(quán)特許期一般為10至30年，期滿后無償移交政府BOT項目具有項目融資的典型特征：利用(主要是自然資源和基礎(chǔ)設(shè)施)項目的期望收益和資產(chǎn)進(jìn)行融資，債權(quán)人對項目發(fā)起人的其它資產(chǎn)沒有追索權(quán)或僅有有限的追索權(quán)建成項目投入使用所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量成為償還貸款和提供投資回報的唯一來源1.2BOT項目的特征5融資不是依賴于發(fā)起人資信或涉及的有形資產(chǎn)，放貸者主要考慮項目本身是否可行及其現(xiàn)金流和收益是否可還本付息融資負(fù)債比一般較高，結(jié)構(gòu)較復(fù)雜；多為中長期融資，資金需求量大，風(fēng)險也大，融資成本相應(yīng)較高；放款人參與全程監(jiān)控；所融資金專款專用項目發(fā)起人以股東身份組建項目公司，該項目公司為獨立法人，是項目貸款的直接債務(wù)人項目發(fā)起人對項目借款人(即項目公司)提供某種擔(dān)保，但一般不涵蓋項目的所有風(fēng)險合同文件(如擔(dān)保/保險)相當(dāng)多，以合理分擔(dān)風(fēng)險保險也較多，以規(guī)避不可抗力和政治等風(fēng)險1.2BOT項目的特征（續(xù)）6從三方面看BOT模式的特點(1)

——從所在地政府的角度看BOT方式能充分利用社會資本，改善投資結(jié)構(gòu)，從一定程度上緩解了政府公共部門的財力緊張由于BOT項目融資責(zé)任全部轉(zhuǎn)移給項目承建者，不需要政府對有關(guān)項目債務(wù)借款、擔(dān)保、保險負(fù)連帶責(zé)任，因此BOT是降低政府債務(wù)特別是外債責(zé)任的一種良好方式。能使政府及其國有公共部門(如電力管理部門)將項目風(fēng)險或部分運營風(fēng)險轉(zhuǎn)移給項目承建者或運營者，向時也給予了其經(jīng)營、管理的自主權(quán)，有利于促使項目公司通過有效的設(shè)計，嚴(yán)格控制預(yù)算，保證項目按時、按質(zhì)完成。因此它在吸引外商或私有資金、引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)及管理方面十分有效。7從三方面看BOT模式的特點(2)

——從項目融資的角度看BOT項目融資具有項目導(dǎo)向性，就是主要依靠項目運營之后產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和項目資產(chǎn)價值而不是項目發(fā)起人的資信狀況來安排融資，項目因素直接影響到整個融資、建設(shè)、運營的結(jié)構(gòu)和進(jìn)程。

1有限追索性，就是項目融資過程中僅以項目資產(chǎn)和項目在運行中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量作為項目融資的擔(dān)?；騻鶆?wù)償還(引進(jìn)外資時舉債不計入國家外債)，在項目產(chǎn)生風(fēng)險時也僅對項目資產(chǎn)和現(xiàn)金流量擁有追索權(quán)，而不能對項目發(fā)起人進(jìn)行追索。2表外融資性，通過設(shè)立項目公司，區(qū)隔項目公司和項目發(fā)起人之間的聯(lián)系，使得項目發(fā)起人不因該項目的大量負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中體現(xiàn)，使項目發(fā)起人債務(wù)信用等級受到影響。

3名義上，運營商承擔(dān)了項目全部風(fēng)險，因此融資成本較高。410BT(Build-Transfer，建造-移交)BOOST(Build-Own-Operate-Subsidy-Transfer，建設(shè)-擁有–運營-補(bǔ)貼-移交)BTO（Build——Transfer——Operate）建設(shè)——移交——經(jīng)營ROT(Rehabilitate-Operate-Transfer，修復(fù)-運營-移交)BLT(Build-Lease-Transfer，建造-租賃-移交)ROMT(Rehabilitate-Operate-Maintain-Transfer，修復(fù)-運營-維護(hù)-移交)ROO(Rehabilitate-Own-Operate，修復(fù)-擁有-經(jīng)營)TOT(Transfer-Operate-Transfer，移交-經(jīng)營-移交)BOT的演變形式11SOT(Sold-Operate-Transfer，出售-經(jīng)營-移交)DBOT(Design-Build-Operate-Transfer，設(shè)計-建造-經(jīng)營-移交)DOT(Develop-Operate-Transfer，開發(fā)-經(jīng)營-移交)OT(Operate-Transfer，經(jīng)營-移交)OMT(Operate-Manage-Transfer，經(jīng)營-管理-移交)DBFO(Design-Build-Finance-Operate，設(shè)計-建造-融資-經(jīng)營)DCMF(Design-Construct-Manage-Finance，設(shè)計-施工-管理-融資)BOT的演變形式（續(xù)）12BOT項目融資結(jié)構(gòu)其他投資者投資財團(tuán)項目公司股東協(xié)議經(jīng)營協(xié)議工程承包合同工程承包集團(tuán)經(jīng)營公司貸款銀團(tuán)融資安排最終用戶項目所在國政府意向性擔(dān)保購買項目期權(quán)特許權(quán)協(xié)議固定價格/低價擔(dān)保從屬貸款/貸款擔(dān)保設(shè)備供應(yīng)商融資安排政府出口信貸機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行世界銀行/地區(qū)性銀行工程分包公司16BOT項目程序承擔(dān)者主要內(nèi)容項目的確定和擬定政府確定BOT項目；對BOT項目進(jìn)行微觀經(jīng)濟(jì)效益分析；初步可行性研究；頒布BOT項目特許意向；項目招標(biāo)政府準(zhǔn)備招標(biāo)文件；確定招標(biāo)方式和評標(biāo)指標(biāo)及準(zhǔn)則；準(zhǔn)備BOT項目協(xié)議；對投標(biāo)者進(jìn)行資格預(yù)審項目投標(biāo)潛在投標(biāo)者申請成立BOT項目公司；對BOT項目進(jìn)行詳細(xì)可行性研究；準(zhǔn)備投標(biāo)文件（包括詳細(xì)的融資計劃、建設(shè)期和特許期的承諾、BOT項目的完整實施方案、經(jīng)營管理方案和移交方案）評標(biāo)政府對所有投標(biāo)者的投標(biāo)文件進(jìn)行審查；進(jìn)行優(yōu)選排序；確定中標(biāo)者；宣布中標(biāo)結(jié)果特許權(quán)協(xié)議的談判以及簽訂政府、項目公司就特許協(xié)議的內(nèi)容進(jìn)行談判并草簽特許協(xié)議項目公司的成立中標(biāo)者成立項目公司項目融資合同的簽訂BOT項目公司、貸款銀行BOT項目公司與貸款銀行完成貸款協(xié)議；承包合同；建設(shè)合同；經(jīng)營管理合同；咨詢、監(jiān)理合同；原材料供應(yīng)合同；特許協(xié)議；其他協(xié)議的簽訂項目建設(shè)BOT項目公司項目施工；項目設(shè)施的安裝、測試、接收、技術(shù)轉(zhuǎn)讓項目經(jīng)營BOT項目公司BOT項目特許期內(nèi)項目的運營、維護(hù)、銷售、員工培訓(xùn)等項目移交BOT項目公司、政府、法律機(jī)構(gòu)、咨詢機(jī)構(gòu)、財務(wù)機(jī)構(gòu)等BOT項目無償移交給項目所在國政府171.5.1項目的確定和擬定必須首先確定項目是否必要，政府有關(guān)部門要查明在某一特定的地方和期間內(nèi)，是否需要再建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施。然后再重點研究是否需要采用BOT方式，并進(jìn)行預(yù)可行性研究，對項目的規(guī)模、技術(shù)選擇和潛在的收入流量進(jìn)行認(rèn)真的分析。《關(guān)于試辦外商投資特許權(quán)項目審批管理有關(guān)問題的通知》指出：特許權(quán)試點項目的篩選采取自下而上的方式進(jìn)行，原則上是國家中長期規(guī)劃內(nèi)的項目。被選定的試點項目，由所在?。▍^(qū)、市）的計劃部門會同行業(yè)主管部門按現(xiàn)行計劃管理體制提出項目預(yù)可行性研究報告，經(jīng)行業(yè)主管部門初審后由國家計委審批，必要時由國家計委初審后報國務(wù)院審批。特許權(quán)項目的預(yù)可行性研究報告除包括項目概況、工程、技術(shù)、環(huán)保等方面內(nèi)容外，應(yīng)重點闡述以下內(nèi)容：市場需求分析、總投資規(guī)模、外部條件的落實、經(jīng)濟(jì)及財務(wù)分析、預(yù)收費標(biāo)準(zhǔn)和調(diào)價原則、特許權(quán)期限、風(fēng)險分擔(dān)原則、政府?dāng)M提供的配套條件及承擔(dān)的義務(wù)等。

18(l)項目的背景和發(fā)展概況:主要論述項目建設(shè)的必要性，以及與社會、自然等環(huán)境相協(xié)調(diào)發(fā)展。(2)社會需求預(yù)測和項目規(guī)模:根據(jù)國、內(nèi)外對該項目的產(chǎn)品或服務(wù)需求情況進(jìn)行預(yù)測，以及在該區(qū)域的實際需求，分析項目原材料(資源)狀況以及產(chǎn)品或服務(wù)價格、競爭能力等，提出建設(shè)項目的規(guī)模以及發(fā)展方向的技術(shù)經(jīng)濟(jì)，并預(yù)測出該項目的經(jīng)濟(jì)收入。(3)建設(shè)項目的地理環(huán)境和自然環(huán)境:(4)項目的建設(shè)方案:對項目所采用的技術(shù)、工藝等不必要進(jìn)行詳盡的規(guī)定，以便投資運營商發(fā)揮自身的技術(shù)和管理潛力;但在項目前期階段，政府必須初步估算出項目對資源、環(huán)境等的需求與影響，以及項目的產(chǎn)品或服務(wù)的價格等。(5)項目的環(huán)境保護(hù):提出對環(huán)境保護(hù)的標(biāo)準(zhǔn)以及建議采取的保護(hù)措施。(6)項目實施計劃的安排:根據(jù)區(qū)域社會對項目的需求，結(jié)合項目的技術(shù)難度、項目建設(shè)的軟環(huán)境(如項目的審批、審查、交通、電力等因素)等因素，提出項目實施初步計劃。(7)投資估算和資金籌措:投資估算著重于非技術(shù)方面(如地質(zhì)、電力、交通、自然環(huán)境等社會因素)的內(nèi)容，技術(shù)方面的投資因投資商采用不同的技術(shù)其費用也就不同，因此，在項目決策階段可以只做初步的匡算，以便政府部門對項目進(jìn)行決策;資金籌措由投資運營商根據(jù)其自身財務(wù)狀況決定。(8)社會及經(jīng)濟(jì)效益評價:需要提出宏觀經(jīng)濟(jì)參數(shù)和價格體系，著重研究項目的宏觀經(jīng)濟(jì)的評價指標(biāo)(即國民經(jīng)濟(jì)評價)。BOT項目預(yù)可行性研究的主要內(nèi)容19完成項目預(yù)可行性研究之后，按照國家基本建設(shè)程序送計劃部門審批，批復(fù)的文件作項目招標(biāo)的依據(jù)。在送項目建議書審批時，應(yīng)當(dāng)明確提出該項目是以BOT方式來實現(xiàn)的，這樣項目建議書的評審專家以及審批部門就有較強(qiáng)的針對性，因為BOT項目與傳統(tǒng)的由政府實施的項目不同，在這一階段的主要目標(biāo)是研究項目建設(shè)的必要性、政策的可行性、項目的規(guī)模、環(huán)境保護(hù)的要求、項目選址及地理地質(zhì)狀況、項目建設(shè)時限和特許經(jīng)營期限、政府的社會效益和經(jīng)濟(jì)效益等;而不需要審查或批準(zhǔn)項目采用的技術(shù)方案、項目投資額及融資方案、企業(yè)組織與勞動定員、企業(yè)的財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析(即投資收益水平)等;只需要勾畫出項目在技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等方面的輪廓，鼓勵投標(biāo)人在項目構(gòu)想和設(shè)計方面提出新的觀點，發(fā)揮他們各自的技術(shù)和經(jīng)驗優(yōu)勢，有利于政府從各投標(biāo)方案中選擇最佳的方案作為實施方案。同時.由于項目融資完全由投資運營商負(fù)責(zé)，因此還要研究其產(chǎn)品價格或服務(wù)水平是否能得到社會所接受否則政府或者公共機(jī)構(gòu)必須采取財政補(bǔ)貼或部分投資等方式，才能促成BOT項目的招標(biāo)得到響應(yīng)，使得投資運營商在給定的特許經(jīng)營期內(nèi)，提出社會所接受的產(chǎn)品或服務(wù)價格，并獲取合理的回報，21上海世博會BOT可行性分析世博會場館可以帶來資金流入世博會對經(jīng)濟(jì)的拉動消除了BOT模式的政策風(fēng)險上海世博會收支預(yù)測表（百萬美元）收入金額支出金額1、門票收入8601、建設(shè)費：.世博園區(qū)9662、贊助與捐贈收入430世博村943、標(biāo)志特許使用權(quán)收入602、運營費：世博園區(qū)維護(hù)994、特許經(jīng)營權(quán)收入190相關(guān)活動605、彩票收入58宣傳推廣2306、紀(jì)念幣、郵品禮品收入44保安357、展覽館出租收入42接待（貴賓）90行政管理863、專項費用：門票專項費9總計1684總計1669這為BOT方式的投資者通過穩(wěn)定的主營業(yè)務(wù)獲得收入、取得盈利并如期償還貸款提供了可能。BOT模式通過投資建設(shè)以及合理運營可以取得一定的報酬，這符合BOT模式的投資項目需要有一定的資金流入的要求。上海會展業(yè)對相關(guān)產(chǎn)業(yè)的直接拉動比例為1：6，間接拉動比例為1：9，對上海市GDP的拉動效應(yīng)非常明顯。22上海世博會BOT可行性分析（續(xù)）世博會場館建設(shè)對于BOT項目投資者具有特定的價值我國民間資本雄厚，具備承擔(dān)BOT項目的能力世博會的設(shè)施只要建設(shè)時充分考慮到今后的商業(yè)利用，就可以實現(xiàn)長期投資的按期回收。2010年上海世博會各國投資建設(shè)的場館可以進(jìn)行許多后續(xù)利用，如重大體育賽事、歌劇芭蕾等藝術(shù)展示、科技園區(qū)、游樂場等。這些場館將來也可作為跨國公司總部和研發(fā)中心在中國的大本營。20世紀(jì)90年代中期以來，民營經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，成為我國經(jīng)濟(jì)增長的最大動力來源。目前，除國有及國有控股經(jīng)濟(jì)以外的廣義民營經(jīng)濟(jì)已經(jīng)占GDP的65%左右，其中個體私營經(jīng)濟(jì)已經(jīng)占40%左右；中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的增量部分，70—80%來源于民營經(jīng)濟(jì)。民營經(jīng)濟(jì)無論是資金實力、技術(shù)水平還是管理效率等方面都有了長足進(jìn)步,具備了承擔(dān)BOT項目的能力。從上述幾個方面分析來看，世博會場館及其配套設(shè)施的建設(shè)是符合BOT投融資模式要求的，適合應(yīng)用BOT模式進(jìn)行。23案例——悉尼港海底隧道項目的確定和擬定項目概況：悉尼港海底隧道工程全長2.3公里，橫穿悉尼港灣，其中港灣海底部分約900米。該工程的施工建設(shè)期為5年，即從1987年至1992年。1987年5月，澳大利亞政府針對悉尼港海底隧道工程頒布了《悉尼港海底隧道專營條例》。24BOT項目的確定和擬定項目的提出與批準(zhǔn)：針對悉尼港灣大橋車流量逐年增多并己超過大橋設(shè)計能力的現(xiàn)狀，澳大利亞新南維爾州政府在1979年向社會公開發(fā)出邀請，就解決悉尼港灣的交通問題請私人企業(yè)提出建議，最初提出的建議(主要是修建悉尼港灣第二大橋)由于種種原因均未被政府所接受。1986年澳大利亞最大的私人建設(shè)公司Gransfield和日本的建設(shè)公司Kumagal聯(lián)合向政府提出了建設(shè)第二條悉尼港灣通道。政府經(jīng)過技術(shù)可行性研究，環(huán)境可行性研究，資金籌措方案研究，認(rèn)為本方案是可以接受的，最終確定該項目使用BOT方式建設(shè)。25可行性研究：歷時18個月，共投入400萬澳元，并在1987年被州政府批準(zhǔn)，Gransfield和Kumagal正式成立了悉尼港隧道有限公司，并與州政府簽訂了特許權(quán)合同。技術(shù)可行性研究：在對未來悉尼港灣交通量進(jìn)行預(yù)測分析的基礎(chǔ)上，提出了8條可能的走向，然后根據(jù)地質(zhì)條件、隧道的結(jié)構(gòu)、道與現(xiàn)有快速車道的連接方式、隧道通風(fēng)方式、對通航航道及行船的影響等多方面比選，選擇了最佳的線路走向。環(huán)境影響研究：澳大利亞對環(huán)境保護(hù)的要求很多，為此特別提交了一個環(huán)境影響報告，從對建設(shè)海底隧道項目對環(huán)境及公眾的各種影響，主要包括大氣質(zhì)量、噪音、歷史性重大建筑、城市規(guī)劃、公共設(shè)施、過往船只、水質(zhì)和海洋生物、當(dāng)?shù)鼐用竦纳畹确矫?，做出全面的評估論證，同時也提出了避免和減少對環(huán)境和公眾影響的措施。資金籌措方案研究：資金籌措方案聘請了澳大利亞WESTPAL銀行為財務(wù)咨詢單位，對籌資方式進(jìn)行了咨詢并協(xié)助提出了初步方案。261.5.2招投標(biāo)階段準(zhǔn)備招標(biāo)文件刊登招標(biāo)廣告或邀請投標(biāo)發(fā)行資格預(yù)審文件資格預(yù)審發(fā)行招標(biāo)文件準(zhǔn)備標(biāo)書及投標(biāo)開標(biāo)與評標(biāo)合同談判與簽約BOT項目一般都是大型基礎(chǔ)設(shè)施項目，需要充分的投標(biāo)準(zhǔn)備時間，因此，一般從發(fā)行招標(biāo)文件到投標(biāo)截止日其都比較長。27常用招標(biāo)方式公開競爭招標(biāo)讓任何有興趣何資格的企業(yè)參與投標(biāo)，從中選取報價最低的公開和透明，世界銀行和各國政府廣為采用但如果忽略項目的特性（如技術(shù)獨特／規(guī)模龐大等），能參與競爭的開發(fā)商很少，不能降低報價協(xié)商招標(biāo)與少數(shù)幾個潛在的投標(biāo)人協(xié)商，選取最佳的中標(biāo)者對具體性項目效果可能比公開競爭招標(biāo)更好28傳統(tǒng)建設(shè)項目BOT建設(shè)項目1在組織招標(biāo)中考慮廣泛性和競爭性確保有限投標(biāo)人的質(zhì)量更為重要，一般進(jìn)行有限招標(biāo)2招標(biāo)文件詳細(xì)列出擬建設(shè)工程采購貨物的說明和相關(guān)參數(shù)，投標(biāo)人必須完全響應(yīng)招標(biāo)文件只能列出基本要求，招標(biāo)人可充分發(fā)揮自己的專業(yè)水平和創(chuàng)新能力，并要求提供項目可行性研究報告3招標(biāo)文件確定的內(nèi)容不可更改招標(biāo)文件的內(nèi)容包括項目范圍、特許權(quán)協(xié)議、技術(shù)要求等都可以根據(jù)實際情況在談判中更改4招標(biāo)文件列有報價清單，資金問題招標(biāo)人解決BOT項目的首要問題是財務(wù)問題而非技術(shù)問題，在投標(biāo)文件中具有吸引力的財務(wù)安排是中標(biāo)的關(guān)鍵5評標(biāo)結(jié)束后，經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)后即可授予合同，不允許和投標(biāo)人進(jìn)行財務(wù)、技術(shù)等實質(zhì)性談判在評標(biāo)過程中就應(yīng)和投標(biāo)人進(jìn)行技術(shù)和財務(wù)安排的談判，鼓勵投標(biāo)人提出解決問題的創(chuàng)新建議6評標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)剛性化評標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)靈活，除了和項目密切的標(biāo)準(zhǔn)外還要評價投標(biāo)人的實力、融資能力、建設(shè)、運營級別和能力。7確定中標(biāo)人后在招投標(biāo)文件的范圍內(nèi)進(jìn)行合同談判并簽署合同在最后授予合同前進(jìn)行廣泛的談判，包括對招標(biāo)文件和原始建議的修改、確定對項目建議所作的各項承諾傳統(tǒng)項目與BOT項目招標(biāo)的區(qū)別29BOT項目招標(biāo)文件招標(biāo)文件是BOT項目招標(biāo)的重要組成部分，它既是投標(biāo)人編制投標(biāo)文件的依據(jù)，也是簽訂項目特許權(quán)協(xié)議(合同)的基礎(chǔ)，其內(nèi)容主要包括以下幾部分:投標(biāo)須知、項目招標(biāo)實質(zhì)、特許權(quán)協(xié)議(合同)框架(草案)、投標(biāo)文件格式、附件。(l)投標(biāo)須知:“投標(biāo)須知”是招標(biāo)文件的重要組成部分，主要包括:招標(biāo)總則、項目概述、投標(biāo)人的資格要求等內(nèi)容，它與傳統(tǒng)的施工招標(biāo)相類似，是對招標(biāo)文件的總體概述。(2)項目招標(biāo)實質(zhì):該部分是招標(biāo)文件的重要內(nèi)容，主要包括以下幾方面內(nèi)容:①項目概況:主要闡述項目所在地的區(qū)域地理位置、自然條件(水文、氣象等)、社會經(jīng)濟(jì)、區(qū)域規(guī)劃發(fā)展方向、項目資源現(xiàn)狀與發(fā)展、項目建設(shè)的必要性、項目招標(biāo)依據(jù)等。②項目基礎(chǔ)資料:主要包括項目的用地范圍、拆遷征地、規(guī)劃審批、地質(zhì)資料、用地審批、電力供應(yīng)、用水供應(yīng)、交通設(shè)施、通訊設(shè)施、熱力與燃?xì)夤?yīng)、以及與項目相關(guān)的輔助設(shè)施提供狀況等；③項目技術(shù)、工藝要求:根據(jù)項目審定的規(guī)模和內(nèi)容，闡述對設(shè)施類型、項目技術(shù)與工藝、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)范、產(chǎn)品或服務(wù)的性能或水平、設(shè)施的履約標(biāo)準(zhǔn)(數(shù)量和質(zhì)量、資產(chǎn)壽命)等要求，同時聲明若技術(shù)規(guī)范和材料性能優(yōu)于上述要求的，同樣可以接受；④項目環(huán)境要求:包括對水環(huán)境、大氣環(huán)境、噪聲環(huán)境、固廢環(huán)境、建筑環(huán)境、人文環(huán)境、自然環(huán)境等的要求；⑤項目建設(shè)時限:包括項目工程可行性研究、項目設(shè)計、環(huán)境影響評估報告、設(shè)計審查等國家規(guī)定的基建程序各個環(huán)節(jié)的大致時間限制、工程建設(shè)時間安排與項目完工、試運行和正式運行時間的限制；⑥特許期限要求:可以包括建設(shè)時間和經(jīng)營時間，也可以只針對經(jīng)營時限，即從正式投人運行時間(或項目授予時間)至項目正式移交時間；⑦項目財務(wù)要求:對項目公司的注冊資金、投人項目的最少自由資金、項目的資本結(jié)構(gòu)、各股東的投資和融資資金來源及其還貸計劃;⑧項目經(jīng)濟(jì)構(gòu)成:項目收人與支出構(gòu)成、稅費計取方式、價格調(diào)整公式、外匯安排、貨幣兌換與換算程序、價格指數(shù)與運營量的衡量方式等；⑨評標(biāo)準(zhǔn)則；30(3)特許權(quán)協(xié)議框架(草案):該部分是項目招標(biāo)文件的一個重要組成部分，也是項目授予時簽訂項目協(xié)議的重要依據(jù);項目特許權(quán)協(xié)議是項目所在地政府(或其公共機(jī)構(gòu))與項目公司之間的一個基礎(chǔ)合同，它授權(quán)項目公司在特定的時期內(nèi)建設(shè)和經(jīng)營該項目，并限定特許權(quán)范圍。協(xié)議規(guī)定了不同條件下的稅務(wù)和支付款項，以及項目公司在建設(shè)、經(jīng)營和維護(hù)過程中其工作應(yīng)達(dá)到的水平;講明了項目中可能出現(xiàn)的風(fēng)險及其雙方承擔(dān)的原則，政府應(yīng)當(dāng)提供的支持、政府所要求的管理機(jī)制以及在項目經(jīng)營的整個過程中發(fā)生意外事件時應(yīng)采取的行動。最后，協(xié)議規(guī)定了特許權(quán)執(zhí)行期滿后關(guān)于項目轉(zhuǎn)交的具體事項，因此，特許權(quán)協(xié)議框架包括如下內(nèi)容:①特許權(quán)的基本概念:包括簽約各方、項目涉及到名詞的定義、以及項目生效的前提條件等。②特許權(quán)的授予:項目特許權(quán)與授予、經(jīng)營期限及其延長、項目的獨占性與轉(zhuǎn)讓及其抵押或擔(dān)保、特許權(quán)下的權(quán)利等。③項目的實施:主要包括三大部分:項目的建設(shè)、運營與維護(hù)、財務(wù)管理、項目的移交;④特許期限內(nèi)的一般責(zé)任:政府或公共機(jī)構(gòu)一方的責(zé)任、投資運營商一方的責(zé)任、政府或公共機(jī)構(gòu)與投資運營商共同承擔(dān)的責(zé)任。⑤合同失效及其他失誤:包含合同終止、違約責(zé)任、人員傷害及對第三者的責(zé)任。⑥轉(zhuǎn)讓及政府部門變動:一般為投資運營商要求在特許期限內(nèi)政府部門或公共機(jī)構(gòu)被改組、解散或私有化，或在地位上發(fā)生變化時，確定合同履約的對象及其相關(guān)的責(zé)任。⑦其他方面的條款:主要為協(xié)議的解釋、糾紛的解決方式與程序等。⑧附件BOT項目招標(biāo)文件（續(xù)）31BOT項目評標(biāo)評標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)必須在招標(biāo)文件中作出明確陳述。在評價標(biāo)書時，要考慮技術(shù)和財務(wù)兩方面。一般招標(biāo)文件只對技術(shù)指標(biāo)規(guī)定下限值，只要投標(biāo)人在投標(biāo)中表明能夠滿足該類數(shù)值，即認(rèn)為是合格的。在BOT模式下，評標(biāo)的決定性因素是財務(wù)因素，而不是技術(shù)因素。建造成本、資本結(jié)構(gòu)、建設(shè)期和特許期、消費者支付的價格、公共開支等都可能成為評標(biāo)要考慮的主要因素，一般選定一項指標(biāo)作為決標(biāo)因素，投標(biāo)者需提供其他指標(biāo)的資料，在決標(biāo)因素相同的情況下考慮其他因素。BOT項目的評標(biāo)委員會須以財務(wù)專家為主，同時聘請相關(guān)技術(shù)和管理專家，對投標(biāo)文件進(jìn)行詳細(xì)的評審.技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的先進(jìn)性合理性體現(xiàn)在投標(biāo)人提交的可行性研究報告中。例如，在墨西哥一交通BOT項目中，政府向投標(biāo)人規(guī)定了最高收費水平和運輸量估計，但以最短特許期為原則對項目進(jìn)行決標(biāo)，如收到標(biāo)書中特許期相同，則以下列優(yōu)先次序加以評定：①建設(shè)期；②籌資的穩(wěn)定性；②投標(biāo)人的經(jīng)驗和資格。同時規(guī)定，若實際運輸量低于預(yù)測值，可延長特許期；若多于預(yù)測值，政府有權(quán)縮短特許期。而英國賽沃思河大橋項目則以通行收費作為決標(biāo)準(zhǔn)則，其他因素實行柵欄原則，達(dá)到標(biāo)推即可。32BOT項目的評標(biāo)準(zhǔn)則一般包括下述內(nèi)容：1、投標(biāo)聯(lián)營體合作各方的資信程度;2、項目技術(shù)與工藝方案的可行性;3、項目設(shè)施的類型合理性、使用的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)范;4、采用的主要設(shè)備先進(jìn)性與科學(xué)性;5、項目對環(huán)境的影響程度及其處理方案與措施;6、項目的實施建議、計劃安排、完工與質(zhì)量保證;7、收費標(biāo)準(zhǔn)及其調(diào)整方案、對物價指數(shù)的考慮、運營量的預(yù)測等;8、融資結(jié)構(gòu)可靠、股本金、債務(wù)資金比例適宜、融資方案的落實;9、項目維護(hù)措施及其落實措施、資金安排與分配;10、險分配與承擔(dān)、風(fēng)險避險與轉(zhuǎn)移措施;11、財務(wù)測算與資金平衡;12、不可抗力事件的要求等。BOT項目評標(biāo)（續(xù)）33傳統(tǒng)建設(shè)項目基本評標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)BOT建設(shè)項目基本評標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)1報價×權(quán)值投資人資信程度，融資結(jié)構(gòu)可靠，股本金，債務(wù)資金比例適宜，方案落實2施工組織實設(shè)計×權(quán)值項目實施建議，要求的特許權(quán)期限，收費標(biāo)準(zhǔn)，建設(shè)期限等標(biāo)準(zhǔn)是否先進(jìn)、合理3質(zhì)量保證×權(quán)值項目可行性研究報告質(zhì)量水平4工期保證×權(quán)值建設(shè)運營方案合理5業(yè)績×權(quán)值第三方對同類項目的評價6信譽(yù)×權(quán)值維護(hù)措施合理，資金安排得當(dāng)7各項指標(biāo)分值相加。綜合評估，原則上得分最高確定為中標(biāo)人風(fēng)險分配是否合理，是否有合理的避險和保險措施8對不可抗力的要求是否合理BOT項目評標(biāo)與傳統(tǒng)建設(shè)項目評標(biāo)的區(qū)別34案例——廣西來賓B電廠國際招標(biāo)35項目簡介我國來賓B電廠位于廣西壯族自治區(qū)的來賓縣，該項目總投資為6.16億美元，其中總投資的25%即1.54億美元為股東投資。由法國電力國際和通用電氣.阿爾斯通公司分別按60%和40%的比例出資作為項目公司的注冊資本，其余的75%通過有限追索的項目融資方式籌措。1995年5月，國家計委正式批準(zhǔn)來賓B電廠作為BOT投資方式的試點項目，也使該項目成為我國第一個經(jīng)國家批準(zhǔn)的BOT試點。我國各級政府、金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)不為該項目融資提供任何形式的擔(dān)保。電廠將于2015年移交廣西區(qū)政府361995年5月8日國家計委批準(zhǔn)作為試點項目1995年8月8日發(fā)布資格預(yù)審?fù)ǜ?995年9月30日遞交資格預(yù)審文件截止1995年10月公布資格預(yù)審結(jié)果并發(fā)出招標(biāo)邀請1996年5月7日投標(biāo)截止并開標(biāo)共31家國際性的公司或公司聯(lián)合體提交了資格預(yù)審文件組織了一次現(xiàn)場勘查和一次標(biāo)前會議；1996年2月13日發(fā)送標(biāo)前備忘錄共有6家投標(biāo)人遞交了投標(biāo)書，分別是：中華電力聯(lián)合體，由香港中華電力公司和德國西門子公司組成；美國國際發(fā)電（香港）有限公司；東棉聯(lián)合體，由日本東棉株式商社、新加坡能源國際公司和泰國企業(yè)聯(lián)盟能源公司聯(lián)合組成；英國電力聯(lián)合體，由英國電力公司和日本三井物產(chǎn)商社組成；法國電力聯(lián)合體，由法國電力公司GEC阿爾斯通公司聯(lián)合組成；新世界聯(lián)合體，由香港新世界集團(tuán)、ABB公司和美國電力公司組成。資格預(yù)審評定標(biāo)準(zhǔn)有三點：1、申請人在近幾年內(nèi)是否有開發(fā)與來賓B電廠相當(dāng)規(guī)模電廠的經(jīng)驗；2、申請人是否有足夠的財務(wù)能力來完成整個項目的開發(fā)，融資信譽(yù)狀況，并且要出具有關(guān)金融機(jī)構(gòu)對該項目的融資歷意向書和金融機(jī)構(gòu)對申請人的融資信譽(yù)評價；3、在近幾年內(nèi)對各種合同、協(xié)議的履約狀況，是否有因自己的過失而導(dǎo)致應(yīng)履約合同的爭議或仲裁。1996年5月7日提交建議書截止并開標(biāo)37合同談判1996年10月11日草簽特許權(quán)協(xié)議1996年5月8日到6月15日評標(biāo)選定三家最具競爭力的投標(biāo)人。第一名：法國電力聯(lián)合體，第二名：香港新世界聯(lián)合體，第三名：美國國際發(fā)電（香港）有限公司法國電力聯(lián)合體1997年7月18日正式簽訂特許權(quán)協(xié)議完成項目融資，獲得中央政府批準(zhǔn)項目總投資預(yù)計是5.6億美元（不含進(jìn)口關(guān)稅進(jìn)口增值稅）。總投資的25%屬股本金投入，且作為項目公司的注冊資本，其中法國電力公司占60%，GEC阿爾斯通公司占40%；股本外的75%投資資金由項目公司通過有限追索的項目融資從境外獲得。中央政府和地方政府以及中國的銀行和金融機(jī)構(gòu)不提供任何形式的擔(dān)保。項目公司的項目貸款是由法國的東方匯理銀行、英國的匯豐銀行和巴特萊銀行聯(lián)合承銷。貸款中的70%是由法國進(jìn)出口信貸機(jī)構(gòu)提供出口信貸保險。來賓B電廠的特許經(jīng)營期為18年（包括建設(shè)期），特許期滿后電廠將無償移交給廣西政府。評標(biāo)采取評分制：總的分?jǐn)?shù)（1000分），因為主要是由外商投資建設(shè)電廠，廣西政府只負(fù)責(zé)買電，所以電價的因素最為關(guān)鍵，電價定為600分，另400分為非電價因素。電價因素中又分為兩部分：水平電價500分和電價走勢100分。非電價因素部分由幾部分組成：融資方案、技術(shù)方案、運營維護(hù)和移交方案、對招標(biāo)文件的響應(yīng)程度和造成后果的影響程度。38來賓Ｂ電廠的評標(biāo)原則電價（在評標(biāo)中占６０％的比重）均衡電價、外匯比率EDF&GEC:最低電價（$0.05/kwh,稅前）和合理的投資回報率（17.5%)融資、技術(shù)和運營維護(hù)移交（占４０％）財務(wù)規(guī)劃、成本分析、融資方式和資本金比率（占本類60%比重）技術(shù)的可靠性和質(zhì)量（占20%比重）運營維護(hù)移交和培訓(xùn)的可行性及適應(yīng)性（占20%比重）391.5.3特許權(quán)協(xié)議的談判以及簽訂在確定了中標(biāo)者之后，政府與中標(biāo)者就特許權(quán)協(xié)議進(jìn)行談判。特許權(quán)協(xié)議是政府與中標(biāo)者簽訂的，就項目的建設(shè)、經(jīng)營和轉(zhuǎn)讓規(guī)定雙方的權(quán)利和義務(wù)的法律性文件。其一般程序是：先與第一名中標(biāo)者就項目特許權(quán)內(nèi)容進(jìn)行談判和協(xié)商，如果談判破裂，則繼續(xù)與第二名中標(biāo)者進(jìn)行談判，若談判成功則簽訂協(xié)議。另外還有一種方式是平行談判，但這種方式談判成本高，故很少被采用。40特許權(quán)協(xié)議是BOT投融資項目的最高文件，它是BOT合同安排中的基本合同。由于其合同主體、客體和內(nèi)容的特殊，決定著其獨特的法律關(guān)系。在我國目前的法律體系中，尚沒有針對此類協(xié)議的專門立法和規(guī)定，包括在我國的《合同法》所列舉的十五類有名合同中，均沒有關(guān)于特許權(quán)協(xié)議的規(guī)定。BOT特許權(quán)協(xié)議特許協(xié)議是指政府主管部門授權(quán)私人投資者或投資者所設(shè)立的項目公司對本屬政府公共部門投資建設(shè)和經(jīng)營的項目進(jìn)行建設(shè)和經(jīng)營、被特許者在一定期限內(nèi)有專營權(quán)和收益權(quán)，期滿后將項目無償移交政府的協(xié)議。特許協(xié)議是BOT方式賴以運行的基礎(chǔ)，隨后的融資、工程承包、經(jīng)營管理等諸多合同均以此協(xié)議為依據(jù)。41BOT項目特許權(quán)合同定義和解釋、其他特定縮語項目特許權(quán)雙方的責(zé)任和基本建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)項目設(shè)計和建設(shè)項目的融資項目的運營和維護(hù)項目的收費計量收費和調(diào)價項目的期終移交一般條款BOT特許權(quán)協(xié)議框架BOT項目的設(shè)計由即投資人或運營商負(fù)責(zé)，但在合同中應(yīng)對設(shè)計所需的資質(zhì)要求、設(shè)計文件的審查、設(shè)計和施工應(yīng)遵守的國家和地方頒布的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范等問題做出明確的規(guī)定。包括項目特許權(quán)的授予、特許權(quán)的獨占性、其轉(zhuǎn)讓、抵押或擔(dān)保以及項目特許運營期的延長等主要問題，同時應(yīng)指明項目特許權(quán)下諸如土地使用權(quán)、專利技術(shù)使用權(quán)等一些特殊權(quán)的歸屬特許權(quán)合同要界定是哪些收益屬于BOT項目范疇，并應(yīng)明確項目的投資收益以何種幣種兌現(xiàn)。人員的培訓(xùn)；設(shè)施的運營狀態(tài)；檔案、資料；項目的資產(chǎn)狀況；項目移交后的有關(guān)事項42北京市城市基礎(chǔ)設(shè)施特許經(jīng)營條例中對于BOT特許權(quán)協(xié)議的規(guī)定(一)項目名稱、內(nèi)容;(二)特許經(jīng)營方式、區(qū)域、范圍、期限;(三)是否成立項目公司以及項目公司的經(jīng)營范圍、注冊資本、股東出資方式、出資比例、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等:(四)產(chǎn)品或者服務(wù)的數(shù)量、質(zhì)量和標(biāo)準(zhǔn):(五)投融資期限和方式;(六)投資回報方式以及確定、調(diào)整機(jī)制;(七)特許經(jīng)營權(quán)使用費及其減免;(八)特許經(jīng)營者的權(quán)利和義務(wù):(九)履約擔(dān)保;(十)特許經(jīng)營期內(nèi)的風(fēng)險分擔(dān);(十一)政府承諾和保障;(十二)應(yīng)急預(yù)案;(十三)特許經(jīng)營期滿后，項目移交的方式、程序:(十四)違約責(zé)任;(十五)爭議解決方式;(十六)需要約定的其他事項。43天津市市政公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法中對于BOT特許權(quán)協(xié)議的規(guī)定

（一）特許經(jīng)營項目的名稱；

（二）特許經(jīng)營的區(qū)域、范圍、期限；

（三）產(chǎn)品或者服務(wù)質(zhì)量、標(biāo)準(zhǔn)；

（四）價格或者收費的確定方法、標(biāo)準(zhǔn)及調(diào)整程序；

（五）設(shè)施的權(quán)屬與處置；

（六）設(shè)施維護(hù)和更新改造；

（七）雙方的權(quán)利和義務(wù)；

（八）特許經(jīng)營權(quán)使用費及其減免；

（九）安全管理和突發(fā)性事件應(yīng)對措施；

（十）特許經(jīng)營權(quán)的終止和變更；

（十一）違約責(zé)任；

（十二）爭議解決方式；

（十三）雙方約定的其他事項。

44東莞市市政公用事業(yè)特許經(jīng)營辦法中對于BOT特許權(quán)協(xié)議的規(guī)定(一)特許經(jīng)營內(nèi)容、區(qū)域、范圍、方式及有效期限;(二)產(chǎn)品或者服務(wù)數(shù)量、質(zhì)量和標(biāo)準(zhǔn);(三)價格、收費或者補(bǔ)貼的確定方法、標(biāo)準(zhǔn)及調(diào)整程序;(四)投融資的期限和方式;(五)設(shè)施的權(quán)屬與處置;(六)設(shè)施維護(hù)和更新改造;(七)安全管理;(八)履約擔(dān)保;(九)特許權(quán)的終止和變更;(十)違約責(zé)任;(十一)爭議解決方式;(十二)其他事項。45貴州省市政公用事業(yè)特許經(jīng)營辦法中對于BOT特許權(quán)協(xié)議的規(guī)定(一)特許經(jīng)營內(nèi)容、區(qū)域、范圍和期限;(二)產(chǎn)品和服務(wù)標(biāo)準(zhǔn);(三)價格或者收費;(四)公用設(shè)施的權(quán)屬與處置;(五)設(shè)施維護(hù)和更新改造;(六)安全管理責(zé)任;(七)履約擔(dān)保;(八)經(jīng)營權(quán)的終止和變更;(九)違約責(zé)任;(十)特許經(jīng)營權(quán)的收回;(十一)爭議解決方式;(十二)雙方認(rèn)為應(yīng)當(dāng)約定的其他事項。46山西省市政公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法中對于BOT特許權(quán)協(xié)議的規(guī)定

（一）特許經(jīng)營項目的名稱、特許經(jīng)營授權(quán)主體、特許經(jīng)營者；

（二）特許經(jīng)營的方式、內(nèi)容、區(qū)域、范圍和有效期限；

（三）產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)；

（四）價格或收費標(biāo)準(zhǔn)及調(diào)整程序；

（五）市政公用設(shè)施的權(quán)屬與處置；

（六）市政公用設(shè)施新建、維護(hù)和更新改造的費用、責(zé)任主體及產(chǎn)權(quán)歸屬；

（七）市政公用設(shè)施使用費的收取或者減免；

（八）特許經(jīng)營者收益方式、利潤率、利潤分成及政府補(bǔ)貼、補(bǔ)償方式和數(shù)額；

（九）特許經(jīng)營權(quán)的變更和終止；

（十）因公眾利益和公共安全需要，進(jìn)行臨時接管和其他管制的方式；

（十一）安全管理和突發(fā)事件應(yīng)對措施及責(zé)任；

（十二）違約責(zé)任、監(jiān)督機(jī)制和履約擔(dān)保；

（十三）雙方約定的其他事項。47對上述三個省市頒布的《辦法》中關(guān)于特許權(quán)協(xié)議條款的規(guī)定進(jìn)行比較和分析，可以看出雖然《辦法》中關(guān)于特許權(quán)協(xié)議條款的部分內(nèi)容互有差異，但特許權(quán)協(xié)議所應(yīng)包含的主要條款和必備內(nèi)容均已列入其中，實質(zhì)出入不大。從上述頒布的《辦法》中關(guān)于特許權(quán)協(xié)議條款的規(guī)定可以看出，最后一個條款的規(guī)定均是對其他未盡事項的補(bǔ)充制訂，這主要是因為對于不同的項目，特許權(quán)協(xié)議的內(nèi)容和協(xié)議雙方所關(guān)注和側(cè)重的問題不同，需要針對該項目的具體情況制訂相應(yīng)的主要條款，以供雙方均照履行?！妒姓檬聵I(yè)特許經(jīng)營管理辦法》建設(shè)部2004年（中華人民共和國建設(shè)部令第126號）北京市發(fā)改委與市政管委／交通委／水務(wù)局共同制定了《北京市城市基礎(chǔ)設(shè)施特許經(jīng)營者招標(biāo)投標(biāo)程序性規(guī)定》，自２００６年９月１日起執(zhí)行應(yīng)根據(jù)項目實際情況制訂特許權(quán)協(xié)議的主要條款48案例——國家體育場特許權(quán)協(xié)議的簽訂及其條款

國家體育場位于北京奧林匹克公園中心區(qū)南部，為2008年第29屆奧林匹克運動會的主體育場。工程總占地面積21公頃，建筑面積258,000平方米。場內(nèi)觀眾坐席約為91000個，其中臨時坐席約11000個。將舉行奧運會、殘奧會開閉幕式、田徑比賽及足球比賽決賽。奧運會后將成為北京市民廣泛參與體育活動及享受體育娛樂的大型專業(yè)場所，并成為具有地標(biāo)性的體育建筑和奧運遺產(chǎn)。

國家體育場項目總投資31.3億元，其中政府出資58%，項目合作法人中信聯(lián)合體出資42%，特許經(jīng)營期30年。中信聯(lián)合體擁有完全經(jīng)營權(quán)，同時承擔(dān)所有的運營風(fēng)險49

國家體育場招標(biāo)過程2003年4月21日

2003年5月下旬2003年7月上旬2003年7月中、下旬2003年8月2至5日2003年8月9日正式發(fā)出了國家體育場項目法人合作方招標(biāo)文件。

召開兩次澄清會，解答投標(biāo)人提出的各類問題，與投標(biāo)人就招投標(biāo)工作進(jìn)行充分交流。制定評標(biāo)工作方案、評標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)、確定評標(biāo)委員會專家名單經(jīng)過對投標(biāo)文件的評審，評標(biāo)委員會推薦了2名綜合評分靠前的中標(biāo)候選人。經(jīng)過與中標(biāo)候選人進(jìn)行談判，并報北京市人民政府批準(zhǔn)，最終確定了國家體育場項目法人合作方招標(biāo)的中標(biāo)人。向中標(biāo)人發(fā)出中標(biāo)通知書，中國中信集團(tuán)聯(lián)合體被確定為中標(biāo)人與中標(biāo)人就《國家體育場特許權(quán)協(xié)議》、《國家體育場協(xié)議》、《合作經(jīng)營合同》進(jìn)行談判，達(dá)成一致意見。舉行“國家體育場-北京2008年奧運會主體育場項目簽約儀式”，50

投標(biāo)人名稱：中國中信集團(tuán)聯(lián)合體聯(lián)合體成員：中信集團(tuán)

北京城建集團(tuán)

美國金州控股集團(tuán)項目管理顧問法國萬喜大型建筑工程公司和

法國布依格建筑公司項目運營戰(zhàn)略

合作伙伴法蘭西體育場公司項目設(shè)計顧問澳大利亞H.O.KSports+Venue+Event公司

投標(biāo)人名稱：筑巢國際投標(biāo)聯(lián)合體（中國建筑工程總公司投標(biāo)聯(lián)合體）核心成員：中國建筑工程總公司

西圖西爾國際公司

漢馬斯體育發(fā)展國際公司從屬成員：花旗銀行集團(tuán)

怡安保險公司

江森自控有限公司

寶維士聯(lián)盛工程咨詢（上海）有限公司

EllerbeBecket,Inc

DHVBuildingandIndustryBV

SinclairKnightMerzPtyLimited

投標(biāo)人名稱：北京建工集團(tuán)國家體育場項目聯(lián)合體聯(lián)合體成員：北京建工集團(tuán)有限公司

重慶國際信托投資有限公司

美國美洲集團(tuán)公司

北京控股有限公司

北京金隅集團(tuán)

首鋼總公司

北京市建筑設(shè)計研究院

清華大學(xué)建筑設(shè)計研究院

北京國金管理咨詢有限公司

上海建工（集團(tuán)）總公司

澳大利亞GHD公司

阿姆斯特丹運動場公司

中國誠信信用管理有限公司

北京大華邦投資集團(tuán)有限公司

美國西埃集團(tuán)

投標(biāo)人名稱：德國MaxBoogel聯(lián)合體聯(lián)合體成員：略國家體育場項目合作法人投標(biāo)人51國家體育場項目評標(biāo)辦法（A）建筑設(shè)計優(yōu)化方案（含投資估算）

10%（B）建設(shè)方案15%（C）融資方案20%（D）運營方案25%（E）財務(wù)分析5%（F）保險方案5%（G）移交方案5%（H）對合同文件的響應(yīng)15%針對上述八個評標(biāo)因素，評標(biāo)委員按分組分別對每一個投標(biāo)人提交的投標(biāo)文件進(jìn)行評審和打分。然后按給出的權(quán)重進(jìn)行加權(quán)計算分?jǐn)?shù)，匯總四個小組后的分?jǐn)?shù)，即是投標(biāo)人的最后得分。在確定中標(biāo)人順序時，若有相同的最終評分，則按其運營方案得分高低進(jìn)行排序，高者居前。52關(guān)于評標(biāo)委員會的組成：評標(biāo)委員會由17人組成，設(shè)1名主任委員和3名副主任委員，主任委員和副主任委員由招標(biāo)人提名，經(jīng)評標(biāo)委員會全體評委過半數(shù)表決同意產(chǎn)生。評委包括招標(biāo)人代表、規(guī)劃設(shè)計專家、場館建設(shè)專家、金融專家、財務(wù)專家、保險專家、體育場館運營管理專家、奧林匹克運動事務(wù)專家、法律專家等，其中境外專家不低于三分之一。評標(biāo)委員會劃分為四個評標(biāo)小組，一組負(fù)責(zé)對合同文件的響應(yīng)評審；二組負(fù)責(zé)建筑設(shè)計優(yōu)化方案和建設(shè)方案評審；三組負(fù)責(zé)融資方案和財務(wù)分析評審；四組負(fù)責(zé)運營方案和移交方案評審。至2003年6月30日截標(biāo)時間止，共有4家投標(biāo)人遞交了投標(biāo)文件，同一時間舉行了開標(biāo)會議，北京市公證處對整個開標(biāo)、唱標(biāo)過程進(jìn)行了公證。53北京市政府中信集團(tuán)北京建工美國金州北京奧組委國家體育場協(xié)議特許權(quán)協(xié)議中國工商銀行中國建設(shè)銀行中信銀行貸款協(xié)議項目公司聯(lián)營體協(xié)議銀團(tuán)協(xié)議銀團(tuán)北京市國有資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司擔(dān)保合同保險公司建設(shè)合同設(shè)計合同項目管理協(xié)議戰(zhàn)略運營協(xié)議承包商北京建工集團(tuán)分包商中信國安集團(tuán)與中信國際承包工程公司設(shè)計方北京城市建設(shè)設(shè)計研究院武漢建筑設(shè)計研究院項目管理顧問萬喜建筑工程有限公司與布依格運營顧問法蘭西體育場股東42%58%國家體育場項目合同結(jié)構(gòu)54國家體育場特許權(quán)協(xié)議第一條定義和解釋第二條雙方的關(guān)系第三條前提條件第四條項目設(shè)施場地第五條前期建設(shè)和其它工程第六條設(shè)計第七條建設(shè)第八條北京市政府要求的變動第九條項目公司要求的變動第十條完工第十一條延遲和延遲事件第十二條約定違約金第十三條北京市政府介入以完成建設(shè)第十四條缺陷責(zé)任期第十五條項目的運營和維護(hù)第十六條維護(hù)保函第十七條項目公司的收益權(quán)第十八條體育場供北京奧組委使用第十九條奧運會后的改造第二十條北京市政府使用體育場的權(quán)利第二十一條保險第二十二條法律變更第二十三條補(bǔ)償事件第二十四條解除事件第二十五條不可抗力事件第二十六條減輕損失第二十七條違約和終止第二十八條終止補(bǔ)償?shù)诙艞l提前終止付款的計算和支付第三十條免責(zé)第三十一條著作權(quán)和知識產(chǎn)權(quán)第三十二條轉(zhuǎn)讓第三十三條體育場于特許經(jīng)營期屆滿時的移交第三十四條聲明與保證第三十五條修訂與再融資第三十七條其他條款簽字55幾點啟示BOT特許權(quán)協(xié)議的簽約主體應(yīng)該提升為市/縣級以上政府。國家體育場特許權(quán)協(xié)議的簽約主體是北京市人民政府，而許多國內(nèi)的BOT項目中基本看不到市政府的影子，多是政府部門如建設(shè)局、市政委、水務(wù)局等，有些地方甚至是政府下屬的城投公司、自來水集團(tuán)來簽。特許權(quán)協(xié)議簽約主體等級越來越低，地方政府躲到越來越后面，表明市級政府不愿作為特許協(xié)議的一方直接承擔(dān)合同義務(wù)，降低了特許經(jīng)營項目的合同層級，影響投資人信心和項目可融資性。

高度重視BOT項目招標(biāo)文件和項目協(xié)議中的技術(shù)規(guī)范要求。國家體育場特許權(quán)協(xié)議中專列一個附件來描述對項目有關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)規(guī)范的要求。這幾年國內(nèi)實施的大量BOT項目，普遍存在忽略技術(shù)與規(guī)范要求的問題，某些招標(biāo)代理公司、建設(shè)監(jiān)理公司對技術(shù)與規(guī)范要求研究不深入，描述不清晰，為未來招商過程、合同談判甚至實施過程埋下極大的爭議隱患。

應(yīng)給予高素質(zhì)咨詢機(jī)構(gòu)與其服務(wù)質(zhì)量相稱的咨詢費。據(jù)了解，國家體育場市政府的前期咨詢費總額（包括項目管理顧問費、建筑設(shè)計咨詢費、設(shè)計費等）接近1億元人民幣。隨著市政公用事業(yè)市場化改革的開展，對中介咨詢服務(wù)的需求也應(yīng)運而生，BT/BOT等PPP項目的咨詢費水平應(yīng)該結(jié)合國內(nèi)的實際付費能力和項目復(fù)雜程度，確定一個合理的咨詢收費水平，以鼓勵高素質(zhì)的專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)具有持續(xù)提供高品質(zhì)服務(wù)的財務(wù)基礎(chǔ)。

56國家體育館作為北京2008年奧運會主要比賽場館,國家體育館位于奧林匹克公園中心區(qū)南部，是北京市最大的、具有國際先進(jìn)水平的多功能體育館，也是北京為迎接2008年奧運會新建的十八個比賽場館之一。國家體育館總建筑面積八萬多平方米，主要由主館和訓(xùn)練館兩部分組成。在奧運會期間，國家體育館可容納觀眾1,9000人，承擔(dān)體操、手球和排球比賽。奧運會后，國家體育館可承擔(dān)各類室內(nèi)體育比賽、音樂會、冰上表演或雜技、馬戲等大型活動，兼顧開展市民各項室內(nèi)體育鍛煉活動、體育娛樂活動?？偼顿Y約33億元，國家體育館奧運會后的特許經(jīng)營期為30年，到2038年12月31日。案例——國家體育館招標(biāo)過程全記錄57案例——國家體育館招標(biāo)過程全記錄時間：從2002年10月到2003年2月共7家聯(lián)合體報名；經(jīng)過資格預(yù)審，共5家聯(lián)合體通過資格預(yù)審。

1.投標(biāo)人名稱：北辰投標(biāo)聯(lián)合體聯(lián)合體成員：北京北辰實業(yè)股份有限公司

北京中關(guān)村開發(fā)建設(shè)股份有限公司

2.投標(biāo)人名稱：北京任總集團(tuán)有限責(zé)任公司聯(lián)合體聯(lián)合體成員：北京住總集團(tuán)有限責(zé)任公司

首鋼總公司

北京國際電力開發(fā)投資公司

澳大利亞GHD公司

RTKLINTERNATIONALLTD.

北京市住宅建筑設(shè)計研究院有限責(zé)任公司

北京首鋼設(shè)計院

中國電子科技集團(tuán)公司

北京職工體育服務(wù)中心

北京首鋼籃球俱樂部58

3.投標(biāo)人名稱：北京中鐵建設(shè)有限公司為代表的聯(lián)合體聯(lián)合體成員NBBJ國際建筑設(shè)計公司DAW易道國際有限公司

SPD指標(biāo)規(guī)劃設(shè)計公司TURNERCONSTRUCTION

KOLLCONSTRUCTIONGLOBALSPECTRUM亞洲公司

劉培森建筑師事務(wù)所鴻禧開發(fā)股份有限公司

德勤世界組織勤業(yè)國際財務(wù)大公照明設(shè)計顧問

宜捷（香港）有限公司W(wǎng)ILMOTTE城市家具設(shè)計

株式會社竹中工務(wù)店東京本店中國三九進(jìn)出口（集團(tuán)）有限公司

中國建筑設(shè)計研究院中國新興建設(shè)開發(fā)總公司

北京中鐵建設(shè)有限公司北京中信仲量聯(lián)行

北京京潤房地產(chǎn)有限公司北京金輪投資管理有限公司

中國航空港建設(shè)總公司北京建工集團(tuán)有限責(zé)任公司

4.投標(biāo)人名稱：北京首創(chuàng)集團(tuán)聯(lián)合體聯(lián)合體成員北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司中國建筑工程總公司

西圖國際有限公司霍克有限公司

德和威建筑工業(yè)公司北京市建筑設(shè)計研究院

假日酒店(中國)有限公司羅曼尼集團(tuán)有限公司

APP公司北京國際信托投資有限公司

5.投標(biāo)人名稱：北京城建投資發(fā)展股份有限公司投標(biāo)聯(lián)合體

聯(lián)合體成員北京城建集團(tuán)有限責(zé)任公司北京城建投資發(fā)展股份有限公司

北京天鴻集團(tuán)公司北京天鴻寶業(yè)房地產(chǎn)股份有限公司

北京城市開發(fā)集團(tuán)有限責(zé)任公司北京城市開發(fā)股份有限公司

中信國安集團(tuán)公司北京控股有限公司

慕尼黑集團(tuán)（北京2008）聯(lián)合體PTW設(shè)計聯(lián)合體

日本丹下設(shè)計聯(lián)合體59國家體育館——招標(biāo)2003年5月20日開始對經(jīng)過資格預(yù)審和意向征集評審的入圍5家單位(聯(lián)合體)發(fā)出招標(biāo)文件。投標(biāo)截止日期為2003年8月20日。《國家體育館及奧運村項目法人招標(biāo)文件》共分四卷:第一卷為“投標(biāo)人須知”，主要包括招標(biāo)目的、內(nèi)容、組織、程序、政府政策、投標(biāo)文件構(gòu)成和內(nèi)容、評標(biāo)辦法等;第二卷為合同和協(xié)議，包括國家體育館特許權(quán)協(xié)議、國家體育館協(xié)議、奧運村開發(fā)協(xié)議和奧運村協(xié)議;第三卷為規(guī)劃設(shè)計條件和設(shè)計大綱;第四卷為參考資料，包括2001年統(tǒng)計公報、“十五”計劃、奧運行動總規(guī)劃以及有關(guān)法律法規(guī)政策。60國家體育館——招標(biāo)招標(biāo)期間：2003年6月上旬，召開澄清會，解答投標(biāo)人提出的各類問題，與投標(biāo)人就招投標(biāo)工作進(jìn)行充分交流。2003年6月5日，到國家體育館和奧運村建設(shè)用地分別進(jìn)行現(xiàn)場踏勘。在現(xiàn)場，就項目具體位置、與主會場的位置關(guān)系、周邊交通、市政設(shè)施等投標(biāo)人關(guān)注的問題進(jìn)行了回答。

——針對投標(biāo)人書面提出的各類問題，分五次發(fā)布了有關(guān)澄清文件。

——制定評標(biāo)工作方案、評標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)、確定評標(biāo)委員會專家名單。2003年8月20日15:00截標(biāo)時間止，共有５家投標(biāo)人遞交了投標(biāo)文件，同時舉行了開標(biāo)會議。61國家體育館——評標(biāo)評標(biāo)辦法：評標(biāo)采用綜合評估法，評分體系包括：設(shè)計方案、建設(shè)方案、融資方案、運營方案、財務(wù)分析、保險方案、移交方案和對合同文件的響應(yīng)等十個評標(biāo)因素，并以百分制計分。（A）項目公司成立方案4%（B）設(shè)計方案15%（C）建設(shè)方案15%（D）融資方案15%（E）運營方案15%（F）財務(wù)分析8%（G）保險方案4%（H）移交方案4%（I）對協(xié)議條款的響應(yīng)10%（J）奧運村綜合地價款10%各評標(biāo)因素的權(quán)重分配62國家體育館——評標(biāo)關(guān)于評標(biāo)委員會的組成：由21名評標(biāo)委員組成，1名主任委員和4名副主任委員，主任委員由招標(biāo)人提名，副主任委員由主任委員提名，經(jīng)評標(biāo)委員會全體評委過半數(shù)表決同意產(chǎn)生。評委包括招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)、規(guī)劃設(shè)計、建設(shè)、房地產(chǎn)、金融、財務(wù)、保險、體育場館運營管理、奧林匹克運動事務(wù)、法律等行業(yè)專家，其中境外專家占三分之一。評標(biāo)委員會劃分為五個評標(biāo)小組：一組負(fù)責(zé)對協(xié)議條款的響應(yīng)、項目公司成立方案和保險方案的評審；二組負(fù)責(zé)設(shè)計方案的評審；三組負(fù)責(zé)建設(shè)方案和奧運村綜合地價款的評審；四組負(fù)責(zé)融資方案和財務(wù)分析評審；五組負(fù)責(zé)運營方案和移交方案評審。2003年8月，經(jīng)過對投標(biāo)文件的評審，評標(biāo)委員會推薦了３名綜合評分靠前的中標(biāo)候選人。2003年10月，經(jīng)過與中標(biāo)候選人進(jìn)行談判，并報北京市人民政府批準(zhǔn)，最終確定了北京城建投資發(fā)展股份有限公司投標(biāo)聯(lián)合體為中標(biāo)人。63國家體育館特許協(xié)議2003年11月8日，舉行"北京奧林匹克公園（B區(qū)）國家體育館及奧運村、會議中心項目法人招標(biāo)簽約儀式"，北京市發(fā)展和改革委員會代表北京市人民政府與中標(biāo)人北京城建投資發(fā)展股份有限公司投標(biāo)聯(lián)合體草簽了《國家體育館特許權(quán)協(xié)議》、《奧運村開發(fā)協(xié)議》，北京市發(fā)展和改革委員會代表北京市人民政府、北京奧組委與中標(biāo)人草簽了《國家體育館協(xié)議》、《奧運村協(xié)議》。64案例—成都自來水六廠B廠項目招投標(biāo)

四川省成都自來水六廠B廠,設(shè)計最大供水能力為每日46萬m3,正常日供水為40萬m3,投資1.065億美元,全部來自于國外,都是通過項目融資方式籌措。項目特許期為18年，其中,建設(shè)期3年,運營期15年。

成都自來水六廠B廠于1999年8月動工,2002年2月成功向城市管網(wǎng)供水,標(biāo)志著我國第一個正式采用BOT方式建設(shè)的城市供水基礎(chǔ)設(shè)施項目獲得成功。該廠應(yīng)在2017年8月向成都市人民政府移交。B廠BOT項目包括4個子項目：

80萬m3/d的取水工程（兩座取水口、連通渠、引水暗渠）；40萬m3/d的凈水廠；

140萬m3/d凈水廠的排水總渠；DN2400mm27km的輸水管道。其中引水暗渠的一半、排水總渠、輸水管道為BT（建設(shè)、移交）項目，于2003年5月26日正式移交給了成都市政府，由成都市自來水總公司接管；其余部分為BOT項目。65成都自來水六廠B廠項目——招標(biāo)1996年初,成都市政府向國家計委申請采用BOT方式建設(shè)成都自來水六廠B廠，1997年1月,國家計委正式批準(zhǔn)該項目作為我國第一個城市供水BOT正式試點項目。1997年4月,成都市政府在《人民日報》和《中國日報》上發(fā)布了成都市自來水六廠B廠BOT項目資格預(yù)審?fù)ǜ?公開邀請境外潛在投資人參加資格預(yù)審。共有29家境外公司(或聯(lián)合體)購買了資格預(yù)審文件,有10家境外公司(或聯(lián)合體)向成都市政府遞交了資格預(yù)審文件。項目評標(biāo)委員會(由國家計委、成都市政府和大地橋工咨詢有限公司的官員和專家組成)經(jīng)對申請人的資格、能力、業(yè)績等方面綜合審查,定了7家公司(或聯(lián)合體)可單獨或作為聯(lián)合體的牽頭人參加投標(biāo)。資格預(yù)審66成都自來水六廠B廠項目——招標(biāo)1997年9月18日,成都市政府正式對外發(fā)售了招標(biāo)文件,通過了預(yù)審的7家公司(或聯(lián)合體)相繼購買了招標(biāo)文件,成為潛在投標(biāo)人。

1997年10月20日至23日,成都市政府組織潛在投標(biāo)人對項目現(xiàn)場進(jìn)行了實地考察。

1997年10月25日,成都市政府召開了標(biāo)前會,對潛在投標(biāo)人尚存的問題進(jìn)行了解答。到1998年2月25日投標(biāo)截止日,成都市政府共收到了5個投標(biāo)人遞交的投標(biāo)書：威立雅聯(lián)合體、馬來西亞喬治肯特聯(lián)合體、法國蘇伊士里昂水務(wù)集團(tuán)、日本三菱株式會社、挪威克瓦納投標(biāo)聯(lián)合體。招標(biāo)67成都自來水六廠B廠項目——評標(biāo)3月26日,評標(biāo)委員會確定了法國威立雅集團(tuán)和日本丸紅株式會社聯(lián)合體、馬來西亞喬治肯特聯(lián)合體和法國蘇伊士里昂水務(wù)為最具競爭力的前三名投標(biāo)人。1998年4月27日,成都市政府與排在第一位的法國威立雅集團(tuán)和日本丸紅株式會社聯(lián)合體開始進(jìn)行三輪四個階段的確認(rèn)性談判。成都水廠BOT項目招標(biāo)的評標(biāo)標(biāo)準(zhǔn):水價水平及走勢占評標(biāo)總分的60%，融資、技術(shù)及法律等方面占評標(biāo)總分的40%，在技術(shù)、法律、商務(wù)、融資等方面滿足招標(biāo)文件的情況下，讓投標(biāo)人就水價進(jìn)行競爭。在評標(biāo)階段時，主要看投標(biāo)人的價格高低，誰的價格低，誰就能獲得高分。68成都自來水六廠B廠項目——特許協(xié)議的草簽1998年7月12日,成都市政府與法國威立雅集團(tuán)和日本丸紅株式會社聯(lián)合體在北京草簽了《特許權(quán)協(xié)議》,同時,經(jīng)國家計委批準(zhǔn),成都市政府向法國威立雅集團(tuán)和日本丸紅株式會社聯(lián)合體頒發(fā)了中標(biāo)通知書。

在特許經(jīng)營協(xié)議中，有關(guān)水價的規(guī)定主要是：（1）水廠投入商業(yè)運營以后，在水廠正常運營的情況下，成都市政府有義務(wù)向項目公司收購40萬立方米/日符合標(biāo)準(zhǔn)質(zhì)量的凈水并支付相應(yīng)的水費；（2）成都市政府通過成都市自來水總公司向項目公司支付水費，水費分規(guī)定數(shù)量（40萬噸/日）運營水費和額外供水量運營水費（超過40萬噸/日，最高至42萬噸/日）兩種，其中規(guī)定數(shù)量運營水費單價為0.96元/立方米（不包括源水取水費）。69成都自來水總公司成都市政府法國OTV公司購水協(xié)議特許權(quán)協(xié)議通用水務(wù)—丸紅供水有限公司承包設(shè)計安裝工程分包出資貸款項目貸款：銀行\(zhòng)集團(tuán)法國通用水務(wù)集團(tuán)日本丸紅株式會社國內(nèi)施工隊成都自來水六廠B廠項目——合同結(jié)構(gòu)701.5.4項目公司的成立項目公司是項目的直接承辦者,是項目發(fā)起人為建設(shè)、經(jīng)營某特定基礎(chǔ)設(shè)施項目而聯(lián)絡(luò)有關(guān)方面建立的自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的公司或合營企業(yè)。它是BOT項目的執(zhí)行主體,在項目中處于中心地位。它直接參與項目投資和管理;直接承擔(dān)項目債務(wù)責(zé)任和項目風(fēng)險,所有關(guān)系到BOT項目的籌資、分包、建設(shè)、驗收、運營以及還債和償還利息的事項均由它負(fù)責(zé)。在法律上,項目公司是一個獨立的法律實體。項目公司是國內(nèi)型企業(yè)。項目公司是按照接受投資的東道國的法律在東道國境內(nèi)登記設(shè)立的企業(yè)，是國內(nèi)法上的企業(yè)法人，受東道國的屬人主義的主權(quán)管轄，其組織機(jī)構(gòu)的設(shè)立及投資、生產(chǎn)、經(jīng)營都要符合東道國的法律。從這一層意義上，項目公司與東道國政府簽訂的特許權(quán)協(xié)議應(yīng)作為國內(nèi)法上的合同看待，對此協(xié)議的管轄、法律適用、解釋等也應(yīng)用國內(nèi)法解決。71BOT項目公司的特質(zhì)特質(zhì)一：項目公司擁有公共基礎(chǔ)設(shè)施的特許專營權(quán)。這是項目公司最核心、最顯著的特征，也是項目公司的設(shè)立、運作的前提條件，可以說無特許權(quán)就無BOT項目公司。特許專營權(quán)的具體內(nèi)容是指項目公司在特許期內(nèi)對公共基礎(chǔ)設(shè)施的投融資、設(shè)計、建設(shè)、運營、維護(hù)并取得相關(guān)的利潤。該特許權(quán)由東道國政府單獨授予項目公司，但項目公司不可任意處分此權(quán)利。特質(zhì)二：項目公司擁有部分的社會事務(wù)管理權(quán)。某些BOT項目，例如地鐵、港口、橋梁、隧道、高速公路，這些項目的產(chǎn)品或服務(wù)由項目公司直接提供給社會的大眾，同時為避免政府的其他管理部門對項目公司經(jīng)營活動的干擾，“一般而言，項目承辦人總是堅持要求政府授予其項目設(shè)施經(jīng)營中所需的社會事務(wù)管理權(quán)。”例如，地鐵運營秩序的管理(治安管理除外)由地鐵總公司負(fù)責(zé)。實踐中，東道國在確保本國法制和諧統(tǒng)一的前提下，由政府通過立法性文件的方式授予項目公司該社會事務(wù)管理權(quán)利。

特質(zhì)三：項目公司的組織機(jī)構(gòu)中允許有政府部門的參與(通常是以政府部門下屬的國有公司參資入股的方式)，即讓政府部門作為投資的一方。這個特殊性是基于BOT項目多是社會公益項目，項目公司和政府承擔(dān)著較重大的社會責(zé)任，因此一方面是方便外國投資者與政府在項目的設(shè)計、建造、經(jīng)營、維護(hù)、移轉(zhuǎn)上的協(xié)商、溝通與合作，另一方面也是便于政府對項目公司的上述行為進(jìn)行監(jiān)督、檢查以能較好地維護(hù)社會公益。

72特質(zhì)四：項目公司的經(jīng)營范圍、經(jīng)營規(guī)模、產(chǎn)品或服務(wù)的類型、銷售或服務(wù)的對象、價格或收費標(biāo)準(zhǔn)確定化、特定化。項目公司“不是一個具有自我積累擴(kuò)大，自我尋求發(fā)展等多種可能性的一般外商投資企業(yè)”。項目公司的資本規(guī)模、經(jīng)營范圍都由政府法令和特許權(quán)協(xié)議明確化，不允許其隨意減少和擴(kuò)大投資規(guī)模，也不允許其變更企業(yè)經(jīng)營范圍，否則便是違法或違約行為。特質(zhì)五：項目公司的股貸比例遠(yuǎn)低于國家對一般企業(yè)的股貸比例規(guī)定。我國的《關(guān)于中外合資經(jīng)營企業(yè)注冊資本與投資總額比例的暫行規(guī)定》規(guī)定了企業(yè)的股貸比例從7：10到1：3之間。但通常情況下，BOT項目公司的自由資本和長期負(fù)債之比在1：9到4：6之間，大大低于一般的股債比例。特質(zhì)六：項目公司可獲得政府的諸多特殊保證。主要包括：政府保證提供項目所涉范圍的土地，有時政府甚至是無償提供該土地使用權(quán)；政府保證項目建設(shè)、經(jīng)營所需的原材料、交通運輸、能源、其他生產(chǎn)生活設(shè)施服務(wù)的供應(yīng)，允許項目所需的大宗機(jī)器設(shè)備、原材料的進(jìn)口；政府保證對項目產(chǎn)品的購買，甚至保證項目公司一定的投資回報率，以增強(qiáng)項目投資者獲得利潤的信心；政府保證項目公司還貸和獲得利潤所需外匯的兌換和一定自由的匯入?yún)R出，有的情況下政府還對匯率的變動作出保證，以分擔(dān)項目公司在這方面的風(fēng)險。這個在存在外匯管制的國家尤須當(dāng)?shù)卣鞒鋈绱吮ＷC，否則很難給予外國投資者以足夠的信心；不競爭或限制競爭的保證。為了確保項目公司所能獲得一定的投資利潤，政府一般會對項目公司允諾：在特許期內(nèi)不再建造或建造更多的相同或相競爭的項目。BOT項目公司的特質(zhì)(續(xù))73特質(zhì)七：項目公司在適用法律上也有特殊性，表現(xiàn)在政府對單個BOT項目及項目公司制定專門的規(guī)范性文件，這些法律、法令對項目公司的所有權(quán)關(guān)系、特許運營關(guān)系作了明確規(guī)定。例如，澳大利亞政府對于悉尼海底隧道頒布了《悉尼海底隧道專營條例》；我國的上海也針對本地區(qū)的BOT項目專門頒布了《上海市延安高架路專營管理辦法》、《上海逸仙路高架和蘊(yùn)川路大橋?qū)I管理辦法》。特質(zhì)八：項目公司除了享受一般外資企業(yè)的稅收優(yōu)惠外，還可享有政府專門給予BOT項目公司的更大、更特殊的優(yōu)惠。例如政府在項目開工、建設(shè)及運營的前幾年免征公司的企業(yè)所得稅，或者規(guī)定在項目公司償還貸款一定比例后才開始征稅。特質(zhì)九：項目公司對項目資產(chǎn)的所有權(quán)是一種非完全意義上的所有權(quán)，其行使須受到項目資產(chǎn)未來的所有人(政府)的限制，例如項目公司不能把項目資產(chǎn)進(jìn)行租賃，除了直接對項目的融資貸款可以把項目資產(chǎn)設(shè)定抵押外，項目公司不能把項目資產(chǎn)用作其他債務(wù)的抵押物。特質(zhì)十：項目公司的融資貸款用途受到限制，只能用于BOT項目的設(shè)計、建設(shè)、運營。特許運營期滿，項目公司不需清算，而是把項目資產(chǎn)直接無償移交給東道國政府。一般的公司解散清算程序?qū)OT項目公司不適用。這個是BOT特許權(quán)協(xié)議的重要內(nèi)容。BOT項目公司的特質(zhì)(續(xù))74BOT項目公司登記的步驟(1)領(lǐng)取并填寫《名稱預(yù)先核準(zhǔn)申請書》,同時準(zhǔn)備相關(guān)材料。(2)遞交《名稱預(yù)先核準(zhǔn)申請書》及其相關(guān)材料。(3)領(lǐng)取《企業(yè)名稱預(yù)先核準(zhǔn)通知書》,同時領(lǐng)取《企業(yè)設(shè)立登記申請書》等有關(guān)表格;需要經(jīng)過審批的項目,辦理相關(guān)審批手續(xù);到銀行開立入資專戶;辦理入資手續(xù)。(4)遞交申請材料：如果材料齊全,符合法定形式,到企業(yè)登記管理部門交費并領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照。(5)辦理稅務(wù)登記等其他登記手續(xù)。BOT項目公司登記需要的文件(1)《企業(yè)設(shè)立登記申請書》(2)公司章程(3)以貨幣方式出資的,提交《企業(yè)交存入資資金憑證》;以非貨幣方式出資的,應(yīng)提交全部非貨幣出資的評估報告(4)《名稱預(yù)先核準(zhǔn)申請書》及《企業(yè)名稱預(yù)先核準(zhǔn)通知書》及其他名稱預(yù)先登記材料(5)股東資格證明(6)《指定(委托)書》(7)《企業(yè)聯(lián)系人登記表》(8)涉及審批許可項目的,應(yīng)提交有關(guān)審批部門的批準(zhǔn)文件。751.5.5項目融資合同的簽訂項目融資合同是項目公司與金融公司之間簽訂的貸款協(xié)議，它的簽訂要在特許權(quán)協(xié)議簽訂后。項目公司與金融機(jī)構(gòu)簽訂的融資協(xié)定不能違背特許權(quán)協(xié)議中規(guī)定的融資方案原則，否則融資協(xié)議或合同是無效的。經(jīng)過簽訂合同或協(xié)議之后，項目將開始進(jìn)行財務(wù)交割。項目融資是以項目公司為融資主體，以項目未來收益和資產(chǎn)為融資基礎(chǔ)，由項目的參與各方分擔(dān)風(fēng)險的具有有限追索權(quán)的特定融資方式76工程承包合同

BOT項目公司一般只作為融資中介和項目管理者而存在，本身并不具備自行設(shè)計、采購、建設(shè)項目的條件。即使具備條件，為了分散風(fēng)險，項目公司也會尋找合適的工程承包商，簽訂詳盡的工程承包合同，可以就工程的設(shè)計、采購、建設(shè)與一家承包商簽訂總承包交鑰匙合同，也可以分別與不同的承包商簽訂合同。承包商可以是項目公司的股東本身或東道國的專業(yè)公司，也可以是其他具備足夠的實力與技術(shù)力量的專業(yè)公司。承包者對不超過造價預(yù)算按時完工提供履約擔(dān)保。

經(jīng)營管理合同

如果項目公司本身具備足夠的項目管理能力，會由項目公司本身負(fù)責(zé)項目建成后項目的營運。若無豐富經(jīng)驗，或即使有經(jīng)驗、有能力，但為了分?jǐn)傦L(fēng)險或作財務(wù)上的安排，則項目交由專業(yè)的經(jīng)營管理公司負(fù)責(zé)經(jīng)營管理，若此，必須簽訂詳盡的經(jīng)營管理合同。關(guān)鍵視主要投資者的特點而定，有些投資者純粹是投資公司，無項目所需的技術(shù)、管理經(jīng)驗，而有些投資者本身在技術(shù)、管理上就是行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。

77原材料供應(yīng)合同

具體的BOT項目的原材料通常是特殊的、大量的，不可能隨時在公開市場上以平穩(wěn)的價格按時取得（如污水處理項目的污水）。合符需要的原材料供應(yīng)有保證，而且價格可預(yù)見，對項目的成功非常重要。為了減弱和抑制原材料不足、不合格、價格被動的商業(yè)風(fēng)險，往往要求與原材料的主要供應(yīng)商簽訂長期原材料供應(yīng)合同。在合同中，通常訂有"照供不議條款"，即要求供應(yīng)商以固定價格、穩(wěn)定的質(zhì)量品質(zhì)為建設(shè)項目提供長期、穩(wěn)定的材料。如果建成后的項目所需原材料可以隨時在公開市場購買或所需原材料極少（如公路項目）則不必簽訂此類合同。

產(chǎn)品或服務(wù)購買合同

產(chǎn)品或服務(wù)必須銷售出去才能回收投資和還貸。有些BOT項目的產(chǎn)品或服務(wù)是無法在公開市場上以自由價格直接銷售給社會大眾的，如電廠生產(chǎn)的電、污水廠處理過的污水。因此，必須事前簽訂產(chǎn)品或服務(wù)收購合同。在產(chǎn)品購買協(xié)議中，則往往載有"取否均付條款"，約定購買者即使在產(chǎn)品服務(wù)由于不可抗力或其他特殊原因不能提供的情況也必須支付一定的貨款和費用，以保障項目公司的最低收益。購買者可以是政府，但大多數(shù)情況下是有實力的公司。為確保能按時收到貨款或服務(wù)費，項目公司視情況可能會要求購買者或第三者對付款提供擔(dān)保。如果項目的產(chǎn)品或服務(wù)可依賴成熟、公開市場，則不應(yīng)簽此類合同。價格如何確定和支付是投資者、項目公司和產(chǎn)品或服務(wù)收購者極為著緊的問題，是購買合同談判的核心內(nèi)容。78法國EDF合資承包商

EDF運營商貸/放款方廣西電力局