中小企業(yè)融資案例分析

中小企業(yè)融資案例分析中小企業(yè)融資案例分析中小企業(yè)融資案例分析資料僅供參考文件編號(hào)：2022年4月中小企業(yè)融資案例分析版本號(hào)：A修改號(hào)：1頁次：1.0審核：批準(zhǔn):發(fā)布日期：中小企業(yè)融資案例分析【內(nèi)容摘要】改革開放以來，我國的中小型企業(yè)迅速發(fā)展，在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著戰(zhàn)略性作用。但中國的中小企業(yè)普遍面臨著融資渠道不暢的問題，資金嚴(yán)重不足從而阻撓了他們的持續(xù)快速健康發(fā)展。本文開篇交代我國中小企業(yè)融資的主要渠道，之后分別分析了三個(gè)案例，最后總結(jié)了我國中小企業(yè)融資難的原因?！娟P(guān)鍵詞】中小企業(yè)融資渠道融資案例一、我國中小企業(yè)融資主要渠道

我國中小企業(yè)的迅猛發(fā)展，為全民經(jīng)濟(jì)增長，社會(huì)穩(wěn)定，增加就業(yè)，提高人民生活水平做出了巨大貢獻(xiàn)。而在高速發(fā)展的紅旗下，中小企業(yè)持續(xù)高速擴(kuò)張的后力不足甚至放緩腳步的征兆不可避免地展現(xiàn)出來。究其原因，其中被公認(rèn)為最首要的瓶頸是資金缺乏與融資難的現(xiàn)狀。

我國中小型企業(yè)目前的主要融資渠道有以下兩種：

融資渠道一：自有資本和民間資本融資。私營企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段幾乎完全依靠自籌資金，90%以上的初始資金都是由主要的業(yè)主、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)成員及其家庭提供，或以民間借貸的方式自籌資金的。由于我國中小企業(yè)相當(dāng)大部分是民營企業(yè)，所以調(diào)查結(jié)果也反映了目前我國非國有制中小企業(yè)自我融資是中國民營企業(yè)的主要融資方式。融資渠道二：銀行或金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)融資。目前我國中小企業(yè)從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得融資的比例仍占據(jù)很小的比例。

二、中小企業(yè)融資案例

（一）龍口港物流鏈商品融資案例。1、物流鏈商品融資產(chǎn)生的動(dòng)因。龍口港是煙臺(tái)市三大核心港區(qū)之一，是我國沿海最大的對(duì)非出口貿(mào)易口岸、國內(nèi)鋁土礦進(jìn)口第一港，碼頭岸線6200米，擁有萬噸以上泊位16個(gè)，被列入北方六個(gè)重點(diǎn)港口之一，是環(huán)渤海交通網(wǎng)絡(luò)的重要組成部分。由于港口間業(yè)務(wù)同質(zhì)化現(xiàn)象比較嚴(yán)重，港151面臨更加激烈的競爭。2009年上半年，龍口港完成貨物吞吐量1702．3萬噸，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2．45億元，但在實(shí)際運(yùn)作中，港口的主要收人來源仍在于存儲(chǔ)、裝卸搬運(yùn)等利潤率較低的傳統(tǒng)項(xiàng)目上。在激烈的市場競爭環(huán)境下，如何充分挖掘整合港口內(nèi)外信息資源、創(chuàng)新物流服務(wù)、打造信息化港口，實(shí)現(xiàn)港口功能向綜合性物流中心轉(zhuǎn)變，是龍口港亟待解決的問題。與龍口港有長期合作關(guān)系的企業(yè)客戶有850戶，其中中小企業(yè)占95％以上．達(dá)到800多戶。中小企業(yè)以家族式企業(yè)居多，在整體上缺乏規(guī)范的信息披露機(jī)制，加之缺乏有效抵押擔(dān)保，80％以上的中小企業(yè)面臨不同程度的融資難問題。2007年至2009年9月，調(diào)查的49戶中小企業(yè)①共申請(qǐng)貸款168筆，金額1．3億元，實(shí)際貸款17筆，占比10．1％，實(shí)際發(fā)放貸款1970萬元，貸款滿足率僅為15．2％。2009年已獲得貸款的7戶中小企業(yè)獲得短期貸款平均利率為7．11％，較基準(zhǔn)利率上浮33．9％。民間借貸是解決中小企業(yè)短期資金緊張的便捷渠道但融資成本高昂．49戶企業(yè)中利用民間借貸融資的民間融資利率約為15％。有個(gè)別企業(yè)達(dá)到19％．這相當(dāng)于銀行一年期貸款基準(zhǔn)利率的3倍。雖然中小企業(yè)缺乏可抵押的固定資產(chǎn)，但擁有龐大的動(dòng)產(chǎn)資源，在運(yùn)行過程中的庫存、原材料、倉單等動(dòng)產(chǎn)占總資產(chǎn)絕大部分。49戶中小企業(yè)坐擁近20億元?jiǎng)赢a(chǎn)資產(chǎn)，但由于動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押存在信息不對(duì)稱、監(jiān)管成本高、風(fēng)險(xiǎn)大等問題，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)開展不好。49戶中小企業(yè)僅有1戶通過動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押取得貸款，并且抵押率很低，開展效果不明顯。如果能夠讓這些動(dòng)產(chǎn)“活”起來，按照50％的抵押率計(jì)算，將為企業(yè)取得10億元的融資規(guī)模，能有效緩解中小企業(yè)的融資難。而商業(yè)銀行方面，隨著商業(yè)信貸市場競爭的加劇和國家支持中小企業(yè)發(fā)展政策力度加大，基于長遠(yuǎn)發(fā)展考慮工商銀行逐漸開始開拓和培育中小企業(yè)客戶市場。但中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)開展緩慢。2009年6月末工商銀行在龍口市的中小企業(yè)貸款余額僅為1_3億元，與龍口市經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r嚴(yán)重不匹配。為了破解中小企業(yè)抵押不足融資難問題，工行陸續(xù)推出動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款、倉單質(zhì)押貸款等動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資方式，但僅與龍口市2戶中小企業(yè)辦理了動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，質(zhì)押率為50％，而且銀行對(duì)動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管成本和風(fēng)險(xiǎn)均比大企業(yè)高得多。T商銀行處于既有拓展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的積極性又面臨著中小企業(yè)業(yè)務(wù)“高成本、高風(fēng)險(xiǎn)、低收益”的兩難選擇之中。在龍口港、商業(yè)銀行、中小企業(yè)發(fā)展面臨的“三方困局”背景下，改變現(xiàn)狀、突破瓶頸、實(shí)現(xiàn)三方利益最大化是驅(qū)動(dòng)各方尋求物流鏈商品融資創(chuàng)新的動(dòng)因。2、物流鏈商品融資的業(yè)務(wù)實(shí)踐。由于市場信息不對(duì)稱，中小企業(yè)融資難，銀行中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，融資與放貸無法有效鏈接，中小企業(yè)被配給出信貸市場。龍口港與中小企業(yè)保持長期合作關(guān)系，其掌握大量中小企業(yè)信息，但無法實(shí)現(xiàn)增值。中小企業(yè)、龍口港、銀行三方存在利益交叉，但在市場信息不對(duì)稱背景下無法實(shí)現(xiàn)三方利益最大化，迫切需要設(shè)計(jì)一種激勵(lì)相容機(jī)制。正是在這樣的背景下，2009年10月龍港與工商銀行合作開展物流鏈商品融資，基于龍口港的實(shí)力和良好的信譽(yù)狀況，由龍口港對(duì)中小企業(yè)合法擁有的人港貨物進(jìn)行第三方監(jiān)管，以工商銀行認(rèn)定的貨物價(jià)值為首要還款保障而進(jìn)行結(jié)構(gòu)性短期融資。（1）物流鏈商品融資業(yè)務(wù)流程1)龍口港與工商銀行簽訂《商品融資項(xiàng)下港口物流鏈商品融資質(zhì)押監(jiān)管合作協(xié)議》，明確龍口港貨物監(jiān)管職責(zé)和相關(guān)代償責(zé)任。同時(shí)，中小企業(yè)與龍口港簽訂《商品融資質(zhì)押監(jiān)管協(xié)議》，明確龍口港對(duì)質(zhì)押貨物的監(jiān)管責(zé)任和優(yōu)先處置權(quán)。2)有物流鏈融資需求的中小企業(yè)采用名單制管理，龍口港向商銀行提交《客戶推薦單》。3)名單內(nèi)的中小企業(yè)提交相關(guān)資料申請(qǐng)短期商品融資并辦理貨物保險(xiǎn)，經(jīng)銀行審查核準(zhǔn)后，發(fā)放商品融資(具體流程如圖l所示)。具體步驟如下：中小企業(yè)提出申請(qǐng)一銀行按信貸業(yè)務(wù)要求對(duì)申請(qǐng)人進(jìn)行資信審查一辦理質(zhì)押貨物保險(xiǎn)一三方簽訂《商品融資合同》、《商品融資質(zhì)押監(jiān)管協(xié)議》、《質(zhì)物種類、價(jià)格、最低要求通知書》等相關(guān)業(yè)務(wù)文件并入庫保管一龍口港向銀行交付《質(zhì)物清單》一銀行發(fā)放融資。對(duì)未在工商銀行建立信貸關(guān)系中小企業(yè)在工商銀行辦理港口物流鏈商品融資業(yè)務(wù)時(shí)，可不受信用等級(jí)限制。4)貸后管理及風(fēng)險(xiǎn)防范。融資發(fā)放后，工商銀行要求龍口港至少每周報(bào)送一次質(zhì)物進(jìn)出庫和庫存變動(dòng)的信息，督促中小企業(yè)和龍口港按照合同及相關(guān)協(xié)議約定履行各項(xiàng)義務(wù)。同時(shí)，銀行指定專人監(jiān)控質(zhì)物品質(zhì)和管理貨物價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)處理商品融資業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的各種預(yù)警事件。龍口港定期監(jiān)測質(zhì)押物價(jià)值．一旦出現(xiàn)貶值，督促借款企業(yè)追加質(zhì)押商品。龍口港對(duì)貸款過程中監(jiān)管失誤導(dǎo)致貸款不能足額償還的承擔(dān)最終代償責(zé)任，質(zhì)押貨物所有權(quán)轉(zhuǎn)移給龍口港。商品融資到期后，如出現(xiàn)資金損失，由龍口港按協(xié)議本息全額支付給銀行。（2）物流鏈商品融資取得了良好成效。業(yè)務(wù)開展以來，取得良好的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效應(yīng)。物流鏈商品融資在轄內(nèi)實(shí)現(xiàn)成功復(fù)制，目前龍口農(nóng)合行、中信銀行都與龍口港簽訂了與物流鏈商品融資相類似的融資業(yè)務(wù)。截至20l0年6月末，推薦名單中的49戶中小企業(yè)全部都取得了貸款，取得貸款的戶數(shù)增加了42戶；每筆融資申請(qǐng)都得到了批準(zhǔn)，貸款滿足率較以前提高了89．7個(gè)百分點(diǎn)：融資利率為基準(zhǔn)利率，比以前利率下降了25．32％個(gè)百分點(diǎn)，節(jié)省利息支出1908萬元；銀行對(duì)49戶中小企業(yè)的信貸投放是過去兩年的53倍．實(shí)現(xiàn)直接收益1000萬元：銀行3個(gè)工作日內(nèi)即可發(fā)放貸款，較以前提前了12天：銀行物流鏈融資沒有一筆資金出現(xiàn)問題：業(yè)務(wù)也帶動(dòng)了銀行存款增加2000萬元、中間業(yè)務(wù)收入增加50萬元：龍口港客戶擁有數(shù)目和貨運(yùn)貢獻(xiàn)值分別增長了20％和45％，上半年完成吞吐量2413．1萬噸．同比增長41．5％．增幅同比加快25_3個(gè)百分點(diǎn)。（3）物流鏈商品融資的成功之處。物流鏈商品融資成功的核心是在《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》等法律保障下，針對(duì)中小企業(yè)融資過程中的信息不對(duì)稱障礙，引入第三方龍口港監(jiān)管，設(shè)計(jì)了激勵(lì)相容機(jī)制，將工商銀行、中小企業(yè)、龍口港的三方利益進(jìn)行了有效“捆綁”，激勵(lì)三方按照設(shè)定的機(jī)制活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)了三方利益最大化，解決了銀行權(quán)利憑證、動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押物監(jiān)管難題，使中小企業(yè)權(quán)利憑證、動(dòng)產(chǎn)融資成為現(xiàn)實(shí)可能。它實(shí)現(xiàn)了中小企業(yè)、龍口港和工商銀行的一方合作，實(shí)現(xiàn)了融資與放貸的有效鏈接。（二）廣東蓉勝超微線材股份有限公司融資案例（原珠海經(jīng)濟(jì)特區(qū)蓉勝電工有限公司）蓉勝公司基本情況廣東蓉勝超微線材股份有限公司，前身為珠海蓉勝電工有限公司，始建于1985年，原注冊(cè)資本為150萬元人民幣，初始股東單位：四川西南電工廠、珠海經(jīng)濟(jì)特區(qū)發(fā)展公司、香港華盛昌機(jī)械有限公司；1996年被廣東省科委認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)。2007年7月20日公司股票成功登陸深圳證券交易所。本公司專業(yè)研制、生產(chǎn)與電子信息、家用電器和國防科技配套的微細(xì)及特種漆包線，目前已成為擁有11368萬元注冊(cè)資本，銷售額近5億的中國最大的專業(yè)微細(xì)漆包線生產(chǎn)基地。2、主營業(yè)務(wù)簡介（1）微細(xì)漆包線的用途：制作微型電感器、微型繼電器、微型馬達(dá)、磁頭、耳機(jī)、微型揚(yáng)聲器等電子元件的原材料。（2）發(fā)展方向：微細(xì)型、耐高溫型、復(fù)合涂層、自粘型、直焊型，并能適應(yīng)高速饒線的機(jī)械要求。（3）承擔(dān)1994年“廣東省火炬計(jì)劃”以及1996年“國家火炬計(jì)劃”項(xiàng)目（4）漆包線全國年需求量：約30萬噸。在1999年6月，蓉勝公司為適應(yīng)市場發(fā)展趨勢，滿足客戶對(duì)高品質(zhì)微細(xì)漆包線的需求，提出了擴(kuò)大微細(xì)線生產(chǎn)規(guī)模及特種漆包線產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的計(jì)劃，通過增大高技術(shù)含量產(chǎn)品的比重，來提高經(jīng)濟(jì)效益和增強(qiáng)企業(yè)竟?fàn)幜?。公司取得融資的背景（1）融資前，蓉勝公司通過多年的努力，經(jīng)營規(guī)模達(dá)到一定的平臺(tái)后，銷售額連續(xù)幾年維持在5000萬元左右的水平。要適應(yīng)市場需求，進(jìn)一步擴(kuò)大優(yōu)勢產(chǎn)品的規(guī)模，單靠自身積累難以迅速實(shí)現(xiàn)，迫切需要引入新的戰(zhàn)略投資者。（2）尋求投資公司的戰(zhàn)略合作二000年初，蓉勝公司尋求廣東省科技投資有限公司的戰(zhàn)略合作，以求借助風(fēng)險(xiǎn)投資公司的加盟，迅速實(shí)現(xiàn)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，引入和建立更加規(guī)范的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理機(jī)制。投資公司在經(jīng)過充分調(diào)查、評(píng)估，并與公司管理層在經(jīng)營理念和發(fā)展規(guī)劃等方面充分交流后，決定投資本公司。二000年十一月，廣東省科技風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司投資人民幣1000萬元，占25%股權(quán)。融資前后相關(guān)指標(biāo)的對(duì)比。（1）融資前主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（單位：萬元）項(xiàng)目1996年1997年1998年1999年銷售收入5013582346115408利潤總額439541355369凈利潤373459300317凈資產(chǎn)1304171219202007總資產(chǎn)3667462552535921（2）融資后的股權(quán)結(jié)構(gòu)股東名稱股權(quán)比例%珠?？埔姲l(fā)展有限公司香港億濤國際有限公司25廣東省科技風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司25廣東珠海經(jīng)濟(jì)特區(qū)發(fā)展公司合計(jì)100（3）融資前后蓉勝公司經(jīng)營業(yè)績4、對(duì)該公司融資案例的分析。科技投資公司的加盟，推動(dòng)了企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步，2001年，蓉勝公司承擔(dān)的微細(xì)及特種漆包線產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目榮獲珠海市“科技進(jìn)步特等獎(jiǎng)”。由此可見，風(fēng)險(xiǎn)投資是傳統(tǒng)中小企業(yè)生存發(fā)展的一條有效融資渠道。首先，幫助企業(yè)將技術(shù)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力，加大科研投入，吸收優(yōu)秀人才，向以技術(shù)和人才為主導(dǎo)生產(chǎn)要素的集約型轉(zhuǎn)變；其次，為企業(yè)引入現(xiàn)代化經(jīng)營模式，改變傳統(tǒng)的家族式管理，建立現(xiàn)代企業(yè)制度；再次，減輕企業(yè)過高的負(fù)債率，進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃，避免重復(fù)開發(fā)、重復(fù)建設(shè)，提高資金利用效率；最后，引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行品牌建設(shè)，改善形象，提高社會(huì)地位和信用度。面臨中國加入世界貿(mào)易組織后，中國正逐步成為世界重要的加工中心的發(fā)展趨勢，蓉勝公司已經(jīng)擬定了新的發(fā)展規(guī)劃，將在珠海建立新的現(xiàn)代化生產(chǎn)基地，在二至三年的時(shí)間內(nèi)將生產(chǎn)能力再擴(kuò)大一倍，同時(shí)不斷研發(fā)適應(yīng)高端客戶要求的高品質(zhì)產(chǎn)品。以優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品、良好的服務(wù)、規(guī)范的管理，創(chuàng)建一流的企業(yè)。（三）寧波市華禾商貿(mào)有限公司融資案例1、公司的基本情況。寧波市華禾商貿(mào)有限公司成立于2004年，注冊(cè)資本160萬元，是一家代理銷售美的電器的商貿(mào)類小企業(yè)。該企業(yè)為寧波市美的電器的總代理，憑著美的的品牌優(yōu)勢結(jié)合企業(yè)主的良好經(jīng)營手法,近年來該企業(yè)發(fā)展較為穩(wěn)定。每年的夏季以及年底為企業(yè)的銷售旺季，特別是臨近年終的時(shí)候，為配合各大商場的年末促銷活動(dòng)，需大量購入存貨，這段時(shí)期，企業(yè)在業(yè)務(wù)運(yùn)營過程中了流動(dòng)資金較為緊張，又由于今年經(jīng)濟(jì)形勢的影響，資金回?cái)n速度更加受到了影響，眼看著大筆訂單接進(jìn)來，卻因?yàn)榱鲃?dòng)資金不足而無法及時(shí)備貨。如交貨時(shí)間多次拖延，將大大影響公司信譽(yù)，這對(duì)穩(wěn)定及發(fā)展自己的客戶群極為不利。絕不能在業(yè)務(wù)發(fā)展呈現(xiàn)良好勢頭的時(shí)候，被流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)的問題拖了后腿。2、公司的融資背景。企業(yè)想到了通過自有房產(chǎn)抵押，向銀行進(jìn)行流動(dòng)資金融資。該公司先后與幾家國有銀行洽談過貸款業(yè)務(wù)，但都沒有成功。主要是由于洽談過程中遇到了兩個(gè)問題：（1）抵押額度未能達(dá)到企業(yè)的融資需求。由于一般情況下房產(chǎn)抵押貸款額度為評(píng)估價(jià)值的七折，這樣企業(yè)實(shí)際能夠得到的融資額度與其融資需求有一定差距，不能完全滿足企業(yè)的融資缺口;（2）企業(yè)需要的是短期的流動(dòng)資金貸款，經(jīng)營收入回?cái)n較快，貸款的需求期較短，所以更適合短期內(nèi)可以靈活周轉(zhuǎn)的額度產(chǎn)品。如果貸款期限太長，一方面沒有必要，另一方面利息費(fèi)用也是一筆不小的開支，這對(duì)于一家并不是“財(cái)大氣粗”的小企業(yè)來說也是一種負(fù)擔(dān)。在與多家銀行都洽談未果后，企業(yè)主通過朋友介紹，得知寧波銀行有專門針對(duì)小企業(yè)的一些融資產(chǎn)品，于是就找了寧波銀行業(yè)務(wù)人員洽談此筆貸款業(yè)務(wù)。之前與其他銀行洽淡過程中存在的兩個(gè)問題，通過寧波銀行的貸易融和押余融兩款產(chǎn)品的拾配就解決了。3、寧波銀行的貸易融和押余融。（1）貸易融是向小企業(yè)提供的房地產(chǎn)抵押項(xiàng)下的公開授信額度。貸易融的一些主要特點(diǎn)正好迎合了企業(yè)的融資需求：1）授信期限長：一次授信，兩年有效。這樣，企業(yè)只需提供一次資料，辦理一次授信，就可以在兩年里面享受銀行的貸款額度，為企業(yè)節(jié)省了時(shí)間。2）貸款入賬快：審核提款，無需逐筆簽訂借款合同。在企業(yè)急需資金的情況下，急企業(yè)所急，省略繁瑣的手續(xù)，迅速為企業(yè)解決資金缺口問題。3）財(cái)務(wù)費(fèi)用?。貉h(huán)的授信額度，額度內(nèi)隨借隨還。額度內(nèi)隨借隨還，企業(yè)就可以根據(jù)資金回?cái)n的情況來安排融資期限和融資金額，最大程度地掌握了向銀行融資的主動(dòng)權(quán),大大節(jié)省了財(cái)務(wù)開支，使企業(yè)所賺的錢更值錢。（2）押余融是針對(duì)已取得抵押授信的小企業(yè)，對(duì)應(yīng)抵押差額部分發(fā)放的保證循環(huán)授信額度。押余融的額度可達(dá)抵押差額部分的100%,差額部分只需提供抵押所有權(quán)人的保證即可，這就正好可以解決企業(yè)房產(chǎn)抵押額度未能達(dá)到融資需求的問題。4、公司成功融資及分析。最后經(jīng)過洽談，該企業(yè)以其自有房產(chǎn)抵押獲取了貸易融授信額度230萬元，并以抵押品剩余價(jià)值申請(qǐng)押余融100萬，這兩個(gè)產(chǎn)品的配套使用滿足了企業(yè)的融資需求，使企業(yè)走出了在銷售旺季資金周轉(zhuǎn)不靈的窘境,并為企業(yè)今后的業(yè)務(wù)發(fā)展提供了有力的資金保障。從該案例可以看出，向銀行融資至少有2個(gè)好處：（1）銀行融資靈活多樣，銀行作為借貸雙方的中介，可以提供不同的數(shù)量、不同的方式滿足雙方融資選擇。（2）而銀行在授信之前，有金融專家對(duì)調(diào)研資料進(jìn)行可行性研究，然后做出決策，這就可能比直接融資減少糾紛和風(fēng)險(xiǎn)。三、我國中小企業(yè)融資困難的原因分析

我國中小企業(yè)融資困難的原因既有內(nèi)部因素，又有其外部因素：

（一）中小企業(yè)融資難的內(nèi)部因素

1、中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不完善、信用狀況不佳。企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)與公司治理之間是存在著密切的天然聯(lián)系的。企業(yè)本身的制度缺失，導(dǎo)致企業(yè)管理混亂，發(fā)展缺乏潛力，甚至導(dǎo)致信用危機(jī)和道德危機(jī)，從而不被銀行看好，融不到發(fā)展急需資金，制約了自身發(fā)展；反過來，由于發(fā)展缺乏資金，導(dǎo)致企業(yè)只顧眼前利益和短視行為，從