工程造價(jià)與建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

工程程造造價(jià)價(jià)與與建建設(shè)設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目目財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)評(píng)評(píng)價(jià)價(jià)第一一章章建建設(shè)設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目目財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)評(píng)評(píng)價(jià)價(jià)一、、內(nèi)內(nèi)容容提提要要1.建設(shè)設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目目投資資構(gòu)構(gòu)成成與投資資估估算算方方法法；；2．建建設(shè)設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目目財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)報(bào)表表中中基基本本報(bào)報(bào)表表的的編編制制；；3．建建設(shè)設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目目財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)評(píng)評(píng)價(jià)價(jià)指指標(biāo)標(biāo)體體系系的的分分類(lèi)類(lèi)；；4．建建設(shè)設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目目財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)評(píng)評(píng)價(jià)價(jià)的的主主要要內(nèi)內(nèi)容容(包括括：：投投資資估估算算；；建建設(shè)設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目目的的凈凈現(xiàn)現(xiàn)值值、、內(nèi)內(nèi)部部收收益益率率、、投投資資回回收收期期等等盈盈利利能能力力分分析析和和借借款款償償還還期期、、資資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)負(fù)債債率率、、財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)比比率率等等清清償償能能力力分分析析以以及及不不確確定定性性分分析析等等)。第一一章章建建設(shè)設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目目財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)評(píng)評(píng)價(jià)價(jià)二、、重重點(diǎn)點(diǎn)、、難難點(diǎn)點(diǎn)1.估算算項(xiàng)項(xiàng)目目的的投投資資總總額額；；2.分析析、、計(jì)計(jì)算算項(xiàng)項(xiàng)目目直直接接發(fā)發(fā)生生的的財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)效效益益和和費(fèi)費(fèi)用用；；3.編制財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表，，計(jì)算評(píng)評(píng)價(jià)指標(biāo)標(biāo)；4.考察項(xiàng)目目的盈利利能力、、清償能能力等財(cái)財(cái)務(wù)狀況況；5.判別項(xiàng)目目的財(cái)務(wù)務(wù)可行性性。第一節(jié)建建設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目投資資構(gòu)成與與投資估估算方法法一、建設(shè)設(shè)項(xiàng)目投投資構(gòu)成成建設(shè)項(xiàng)目目投資構(gòu)構(gòu)成根據(jù)據(jù)分析角角度的不不同，可可有不同同的劃分分。(1)從體現(xiàn)建建設(shè)項(xiàng)目目投資規(guī)規(guī)模的角角度，分分為固定定資產(chǎn)投投資和流流動(dòng)資金金。固定資產(chǎn)產(chǎn)投資包包括：建建筑安裝裝工程費(fèi)費(fèi)用、設(shè)設(shè)備及工工器具購(gòu)購(gòu)置費(fèi)、、工程建建設(shè)其他他費(fèi)用、、預(yù)備費(fèi)費(fèi)、建設(shè)設(shè)期貸款款利息以以及固定定資產(chǎn)投投資方向向調(diào)節(jié)稅稅等。第一節(jié)建建設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目投資資構(gòu)成與與投資估估算方法法流動(dòng)資金金是指生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性性項(xiàng)目投投產(chǎn)后，，用于購(gòu)購(gòu)買(mǎi)原材材料、燃燃料、支支付工資資及其他他經(jīng)營(yíng)費(fèi)費(fèi)用等所所需的周周轉(zhuǎn)資金金。流動(dòng)資金金=流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)－流動(dòng)動(dòng)負(fù)債。。其中，流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)主要考考慮現(xiàn)金金、應(yīng)收收賬款和和存貨、、預(yù)付賬賬款；流流動(dòng)負(fù)債債主要考考慮應(yīng)付付賬款、、預(yù)收賬賬款。補(bǔ)充會(huì)計(jì)計(jì)恒等式式：資產(chǎn)產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)權(quán)益第一節(jié)建建設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目投資資構(gòu)成與與投資估估算方法法(2)從體現(xiàn)資資金的時(shí)時(shí)間價(jià)值值的角度度，可將將建設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目投資資分為靜靜態(tài)投資資和動(dòng)態(tài)態(tài)投資兩兩項(xiàng)。靜態(tài)投資資是指不考考慮資金金的時(shí)間間價(jià)值的的投資部部分，一一般包括括建筑安裝裝工程費(fèi)費(fèi)用、設(shè)設(shè)備及工工器具購(gòu)購(gòu)置費(fèi)、、工程建建設(shè)其他他投資中中靜態(tài)部部分（不不涉及時(shí)時(shí)間變化化因素的的部分）），以及及預(yù)備費(fèi)費(fèi)里的基基本預(yù)備備費(fèi)。動(dòng)態(tài)投資資包括工工程建設(shè)設(shè)其他投投資中涉涉及價(jià)格格、利率率等時(shí)間間動(dòng)態(tài)因因素的部部分，預(yù)備費(fèi)里里的漲價(jià)價(jià)預(yù)備費(fèi)費(fèi)，建設(shè)設(shè)期貸款款利息以以及固定定資產(chǎn)投投資方向向調(diào)節(jié)稅稅。第一節(jié)建建設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目投資資構(gòu)成與與投資估估算方法法二、投資資估算的的編制方方法投資估算算的編制制一般分分為靜態(tài)態(tài)投資估估算的編編制、動(dòng)動(dòng)態(tài)投資資估算的的編制和和流動(dòng)資資金估算算的編制制。（一）靜靜態(tài)投資資估算1．單位生生產(chǎn)能力力估算法法原理：依依據(jù)調(diào)查查的統(tǒng)計(jì)計(jì)資料，，利用相相近規(guī)模模的單位位生產(chǎn)能能力投資資乘以建建設(shè)規(guī)模模，即得得擬建項(xiàng)項(xiàng)目投資資。第一節(jié)建建設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目投資資構(gòu)成與與投資估估算方法法計(jì)算公式式：擬建項(xiàng)目目投資額額=（已建類(lèi)類(lèi)似項(xiàng)目目的靜態(tài)態(tài)投資額額/已建類(lèi)似似項(xiàng)目的的生產(chǎn)能能力）*擬建項(xiàng)目目的生產(chǎn)產(chǎn)能力*綜合調(diào)整整系數(shù)綜合調(diào)整整系數(shù)：：不同時(shí)時(shí)期、不不同地點(diǎn)點(diǎn)的定額額、單價(jià)價(jià)、費(fèi)用用變更等等的綜合合調(diào)整系系數(shù)。第一節(jié)建建設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目投資資構(gòu)成與與投資估估算方法法優(yōu)缺點(diǎn)：：這種方方法把項(xiàng)項(xiàng)目的建建設(shè)投資資與其生生產(chǎn)能力力的關(guān)系系視為簡(jiǎn)簡(jiǎn)單的線性關(guān)系系，估算結(jié)果果精確度度較差。。由于在實(shí)實(shí)際工作作中不易易找到與與擬建項(xiàng)項(xiàng)目完全全類(lèi)似的的項(xiàng)目，，通常是是把項(xiàng)目目按其下下屬的車(chē)車(chē)間、設(shè)設(shè)施和裝裝置進(jìn)行行分解，，分別套套用類(lèi)似似車(chē)間、、設(shè)施和和裝置的的單位生生產(chǎn)能力力投資指指標(biāo)計(jì)算算，然后后匯總求求得項(xiàng)目目總投資資。這種方法法主要用用于新建建項(xiàng)目或或裝置的的估算，，十分簡(jiǎn)便便迅速。。第一節(jié)建建設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目投資資構(gòu)成與與投資估估算方法法2.生產(chǎn)能力力指數(shù)法法原理：根根據(jù)已建建類(lèi)似項(xiàng)項(xiàng)目的投投資額和和生產(chǎn)能能力及擬擬建項(xiàng)目目的生產(chǎn)產(chǎn)能力估估算擬建建項(xiàng)目的的投資額額的方法法，要求求資料可可靠，條條件基本本相同。。計(jì)算公式：投資額=已建項(xiàng)目投資資額×(擬建項(xiàng)目生產(chǎn)產(chǎn)能力／已建建項(xiàng)目生產(chǎn)能能力)a×綜合調(diào)整系數(shù)數(shù)a:生產(chǎn)能力指數(shù)數(shù)。若兩個(gè)項(xiàng)目的的規(guī)模比值在在0.5~2時(shí)，可取a等于1。題目中一般般給定此系數(shù)數(shù)。生產(chǎn)能力力指數(shù)法與單單位生產(chǎn)能力力估算法相比比精確度略高高。第一節(jié)建設(shè)設(shè)項(xiàng)目投資構(gòu)構(gòu)成與投資估估算方法優(yōu)缺點(diǎn)：這種種估價(jià)方法不不需要詳細(xì)的的工程設(shè)計(jì)資資料，只知道道工藝流程及及規(guī)模就可以以；其次對(duì)于于總承包工程程而言，可作作為估價(jià)的旁旁證，在總承承包工程報(bào)價(jià)價(jià)時(shí)，承包商商大都采用這這種方法估價(jià)價(jià)。3．系數(shù)估算法法原理：系數(shù)估估算法也稱(chēng)為為因子估算法，它是以擬建建項(xiàng)目的主體工程費(fèi)或主要設(shè)備費(fèi)為為基數(shù)，以其他工程程費(fèi)占主體工工程費(fèi)的百分分比為系數(shù)估估算項(xiàng)目總投投資的方法。。一般用于項(xiàng)項(xiàng)目建議書(shū)階階段。系數(shù)估估算法的種類(lèi)類(lèi)很多，下面面介紹幾種主主要類(lèi)型。第一節(jié)建設(shè)設(shè)項(xiàng)目投資構(gòu)構(gòu)成與投資估估算方法(1)設(shè)備系數(shù)法。。以擬建項(xiàng)目的的設(shè)備費(fèi)為基基數(shù)，根據(jù)已已建成的同類(lèi)類(lèi)項(xiàng)目的建筑筑安裝費(fèi)和其其他工程費(fèi)等等占設(shè)備價(jià)值值的百分比，，求出擬建項(xiàng)項(xiàng)目建筑安裝裝工程費(fèi)和其其他工程費(fèi)而而求出建設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目總投資。。擬建項(xiàng)目投資資額C=E(1+f1pl+f2p2+f3p3+．．)+I式中:C—擬建項(xiàng)目投資資額E—擬建項(xiàng)目設(shè)備備費(fèi)；p1、p2、p3……—已建項(xiàng)目中建建筑安裝費(fèi)及及其他工程費(fèi)費(fèi)等占設(shè)備費(fèi)費(fèi)的比重；f1、f2、f3……—由于時(shí)間因素素引起的定額額、價(jià)格、費(fèi)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等變變化的綜合調(diào)調(diào)整系數(shù)I—擬建項(xiàng)目的其其他費(fèi)用。第一節(jié)建設(shè)設(shè)項(xiàng)目投資構(gòu)構(gòu)成與投資估估算方法(2)主體專(zhuān)業(yè)系數(shù)數(shù)法。以擬建項(xiàng)目中中投資比重較較大，并與生生產(chǎn)能力直接接相關(guān)的工藝藝設(shè)備投資為為基數(shù)，根據(jù)據(jù)已建同類(lèi)項(xiàng)項(xiàng)目的有關(guān)統(tǒng)統(tǒng)計(jì)資料，計(jì)計(jì)算出擬建項(xiàng)項(xiàng)目各專(zhuān)業(yè)工工程(總圖、土建、、采暖、給排排水、管道、、電氣、自控控等)占工藝設(shè)備投投資的百分比比，據(jù)以求出出擬建項(xiàng)目各各專(zhuān)業(yè)投資，，然后加總即即為項(xiàng)目總投投資。其計(jì)算算公式為：C=E(1+flp1’+f2p2’+f3p3’+．．．)+I式中p1’，p2’，p3’——已建項(xiàng)目中各各專(zhuān)業(yè)工程費(fèi)費(fèi)用占設(shè)備費(fèi)費(fèi)的比重；其他符號(hào)同前前。第一節(jié)建設(shè)設(shè)項(xiàng)目投資構(gòu)構(gòu)成與投資估估算方法(3)朗格系數(shù)法。。這種方法是以以設(shè)備費(fèi)為基基數(shù)，乘以適適當(dāng)系數(shù)來(lái)推推算項(xiàng)目的建建設(shè)費(fèi)用。方方法簡(jiǎn)單但精精度不高。其其公式為:投資額=主要設(shè)備費(fèi)用用*(1+∑包括管道、儀儀表、建筑等等在內(nèi)的各項(xiàng)項(xiàng)費(fèi)用的估算算系數(shù))*包括間接費(fèi)等等在內(nèi)的總估估算系數(shù)第一節(jié)建設(shè)設(shè)項(xiàng)目投資構(gòu)構(gòu)成與投資估估算方法4、比例估算法法公式：I=∑QiPi/K其中：I---擬建項(xiàng)目的投投資額K---已建項(xiàng)目的主主要設(shè)備投資資占已建項(xiàng)目目投資的比例例n---設(shè)備的種類(lèi)數(shù)數(shù)Qi---擬建項(xiàng)目的第第i設(shè)備的數(shù)量Pi---擬建項(xiàng)目的第第i設(shè)備的單價(jià)第一節(jié)建設(shè)設(shè)項(xiàng)目投資構(gòu)構(gòu)成與投資估估算方法5、指標(biāo)估算法法原理：根據(jù)編編制的各種具具體的投資估估算指標(biāo)，進(jìn)進(jìn)行單位工程程投資的估算算。投資估算指標(biāo)標(biāo)根據(jù)不同類(lèi)類(lèi)型的單位工工程性質(zhì)，一一般有元／m，元／m2，元／m3，元/t，元／KVA等。根據(jù)投資資估算指標(biāo)，，用其乘以所所需建筑的面面積、體積、、容量，即可可得到相應(yīng)的的單位工程的的投資額。對(duì)于房屋、建建筑物等投資資的估算，經(jīng)經(jīng)常采用指標(biāo)標(biāo)估算法。第一節(jié)建設(shè)設(shè)項(xiàng)目投資構(gòu)構(gòu)成與投資估估算方法(二)動(dòng)態(tài)投資的估估算編制方法法1、預(yù)備費(fèi)的計(jì)計(jì)算（1）基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)概念：基本預(yù)預(yù)備費(fèi)是指在在初步設(shè)計(jì)及概概算內(nèi)難以預(yù)料的的工程費(fèi)用，，費(fèi)用內(nèi)容包包括：(1)在批準(zhǔn)的初步步設(shè)計(jì)范圍內(nèi)內(nèi)，技術(shù)設(shè)計(jì)計(jì)、施工圖設(shè)設(shè)計(jì)及施工過(guò)過(guò)程中所增加加的工程費(fèi)用用；設(shè)計(jì)變更、局部地基處理等增加的費(fèi)用用。(2)一般自然災(zāi)害害造成的損失失和預(yù)防自然然災(zāi)害所采取取的措施費(fèi)用用。(3)竣工驗(yàn)收時(shí)為為鑒定工程質(zhì)量對(duì)隱蔽工程進(jìn)行必要的挖挖掘和修復(fù)費(fèi)費(fèi)用。公式：基本預(yù)預(yù)備費(fèi)=（設(shè)備及工器器具購(gòu)置費(fèi)+建安工程費(fèi)用用+工程建設(shè)其他他費(fèi)用）*基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)費(fèi)率第一節(jié)建設(shè)設(shè)項(xiàng)目投資構(gòu)構(gòu)成與投資估估算方法（2）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)費(fèi)的估算公式式：漲價(jià)預(yù)備費(fèi)是是指建設(shè)項(xiàng)目目在建設(shè)期間間內(nèi)由于價(jià)格格等變化引起起工程造價(jià)變變化而預(yù)留費(fèi)費(fèi)用。公式：漲價(jià)預(yù)備費(fèi)=∑It*[(1+f)m×(1+f)0.5×(1+f)t-1-1]式中：It：建設(shè)期中第第t年的投資計(jì)劃劃額(可根據(jù)建設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目資金使用用計(jì)劃表得出出)；f：年平均價(jià)格格預(yù)計(jì)上漲率率(可根據(jù)工程造造價(jià)指數(shù)信息息的累計(jì)分析析得出)；m：投資估算到到開(kāi)工的年數(shù)數(shù)。第一節(jié)建設(shè)設(shè)項(xiàng)目投資構(gòu)構(gòu)成與投資估估算方法2、建設(shè)期貸款款利息的計(jì)算算（總貸款分年度均衡發(fā)發(fā)放）公式：QJ=(PJ-1+1/2AJ)*iQJ：建設(shè)期第J年應(yīng)計(jì)利息PJ-1：建設(shè)期第J-1年末貸款累計(jì)計(jì)金額與利息息累計(jì)金額之之和AJ：建設(shè)期第J年貸款金額i：年利率第一節(jié)建設(shè)設(shè)項(xiàng)目投資構(gòu)構(gòu)成與投資估估算方法(三)流動(dòng)資金的估估算編制方法法流動(dòng)資金是保保證項(xiàng)目投產(chǎn)產(chǎn)后，能正常常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所所需要的最基基本的周轉(zhuǎn)資資金數(shù)額，是是項(xiàng)目總投資資中的一個(gè)組組成部分。流流動(dòng)資金的計(jì)計(jì)算公式：流動(dòng)資金=單位產(chǎn)量占用用的流動(dòng)資金金*產(chǎn)量補(bǔ)充：進(jìn)口設(shè)備的購(gòu)購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備原價(jià)+設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)設(shè)備原價(jià)是指指進(jìn)口設(shè)備的的抵岸價(jià)。抵岸價(jià)=貨價(jià)+國(guó)外的運(yùn)費(fèi)+國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)險(xiǎn)費(fèi)+銀行財(cái)務(wù)費(fèi)+外貿(mào)手續(xù)費(fèi)+進(jìn)口關(guān)稅+增值稅+消費(fèi)稅+海關(guān)監(jiān)管手續(xù)續(xù)費(fèi)進(jìn)口設(shè)備到岸岸價(jià)=貨價(jià)+國(guó)外運(yùn)費(fèi)+國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)險(xiǎn)費(fèi)設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)=設(shè)備原價(jià)×設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)費(fèi)費(fèi)率第二節(jié)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表的編制制一、財(cái)務(wù)基本本報(bào)表（全部部投資現(xiàn)金流流量表）分析項(xiàng)目的盈盈利能力需編編制的主要報(bào)報(bào)表有：現(xiàn)金流量表、、損益表及相應(yīng)的輔助助報(bào)表；分析項(xiàng)目的清清償能力需編編制的主要報(bào)報(bào)表有：資產(chǎn)負(fù)債表、、現(xiàn)金流量表表及相應(yīng)的輔助助報(bào)表；分析項(xiàng)目的外外匯平衡情況況需編制項(xiàng)目目的財(cái)務(wù)外匯平衡衡表。第二節(jié)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表的編制制二、現(xiàn)金流量量表的編制現(xiàn)金流量表是是能夠直接、、清楚地反映映出項(xiàng)目在整整個(gè)計(jì)算期內(nèi)內(nèi)各年的現(xiàn)金金流量情況的的一種表格，，可以進(jìn)行現(xiàn)現(xiàn)金流量分析析，計(jì)算各項(xiàng)項(xiàng)靜態(tài)和動(dòng)態(tài)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)，，從而分析項(xiàng)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈盈利能力。按照投資計(jì)算算基礎(chǔ)的不同同，現(xiàn)金流量量表分為全部投資的現(xiàn)現(xiàn)金流量表和和自有資金的的現(xiàn)金流量表表。第二節(jié)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表的編制制(一)現(xiàn)金流入（CI）現(xiàn)金流入由產(chǎn)品銷(xiāo)售(營(yíng)業(yè))收入、回收固固定資產(chǎn)余值值和回收流動(dòng)動(dòng)資金等三項(xiàng)內(nèi)容容構(gòu)成。產(chǎn)品銷(xiāo)售收收入是項(xiàng)目目建成后對(duì)對(duì)外銷(xiāo)售產(chǎn)產(chǎn)品或提供供勞務(wù)所取取得的收入入。其計(jì)算算公式為：：銷(xiāo)售收入=銷(xiāo)售量*銷(xiāo)售單價(jià)=生產(chǎn)量*銷(xiāo)售單價(jià)。。第二節(jié)財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表的的編制計(jì)算時(shí)要注注意：(1)在項(xiàng)目的投投產(chǎn)期，尚尚未達(dá)到設(shè)設(shè)計(jì)生產(chǎn)能能力，此時(shí)時(shí)的銷(xiāo)售收收入與達(dá)產(chǎn)產(chǎn)期的銷(xiāo)售售收入是不不同的，一一般題目中中都給出計(jì)計(jì)算方法。。(2)回收固定資資產(chǎn)余值一一般是在項(xiàng)項(xiàng)目計(jì)算期期的最后一一年一次收收回，固定資產(chǎn)余余值回收額額應(yīng)按題目目中給的固固定資產(chǎn)折折舊方法計(jì)計(jì)算。(3)回收流動(dòng)資資金也是在在項(xiàng)目計(jì)算期期的最后一一年一次收收回。要注注意流動(dòng)資資金回收額額為項(xiàng)目的的全部流動(dòng)動(dòng)資金。第二節(jié)財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表的的編制(二)現(xiàn)金流出(CO)現(xiàn)金流出由由固定資產(chǎn)投投資、流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)投資資、經(jīng)營(yíng)成成本、銷(xiāo)售售稅金及附附加、所得得稅等五部分內(nèi)內(nèi)容構(gòu)成.(1)固定資產(chǎn)投投資(固定資產(chǎn)投投資總額):包括建設(shè)投投資、預(yù)備備費(fèi)、建設(shè)設(shè)期利息以以及投資方方向調(diào)節(jié)稅稅等四個(gè)內(nèi)內(nèi)容。(2)流動(dòng)資金投投資額來(lái)自自投資計(jì)劃劃與資金籌籌措表，在在編制現(xiàn)金金流量表時(shí)時(shí)要注意的的是：流動(dòng)動(dòng)資金投入入的年份，，一般是在在項(xiàng)目投產(chǎn)的的第一年開(kāi)開(kāi)始投入流流動(dòng)資金，最后一年一一次收回。。(3)經(jīng)營(yíng)成本是是指總成本本費(fèi)用中扣扣除折舊費(fèi)費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)費(fèi)和貸款利利息以后的的余額。經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用用－折舊費(fèi)－攤銷(xiāo)費(fèi)－維修費(fèi)－貸款利息第二節(jié)財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表的的編制(4)銷(xiāo)售稅金及及附加、所所得稅：均均按有關(guān)規(guī)規(guī)定進(jìn)行，，其中所得得稅額是在在項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)運(yùn)當(dāng)年的應(yīng)應(yīng)納稅所得得額不為零零的情況下下，根據(jù)：：“應(yīng)納稅所得得額*所得稅稅率率”的公式式計(jì)算出來(lái)來(lái)的。在案案例計(jì)算中中，為簡(jiǎn)便便起見(jiàn)，應(yīng)應(yīng)納稅所得得額一般可可按下述公公式計(jì)算：：應(yīng)納稅所得得額=銷(xiāo)售收入—(總成本+銷(xiāo)售稅金及及附加)第二節(jié)財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表的的編制(三)凈現(xiàn)金流量量(CI-CO)項(xiàng)目計(jì)算期期各年的凈凈現(xiàn)金流量量為各年現(xiàn)現(xiàn)金流入量量減去對(duì)應(yīng)應(yīng)年份現(xiàn)金金流出量而而計(jì)算的累累計(jì)凈現(xiàn)金金流量，即即本年及以以前各年凈凈現(xiàn)金流量量之和。（四）現(xiàn)金金流量表的的延長(zhǎng)在利用現(xiàn)金金流量表進(jìn)進(jìn)行項(xiàng)目財(cái)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)時(shí)，采用在在現(xiàn)金流量量表中增加加三個(gè)欄目目，即折現(xiàn)系數(shù)、、凈現(xiàn)金流流量現(xiàn)值和和累計(jì)凈現(xiàn)現(xiàn)金流量現(xiàn)現(xiàn)值。在這一部部分要注意意兩點(diǎn)：一一個(gè)是折現(xiàn)現(xiàn)系數(shù)的計(jì)計(jì)算，要與與項(xiàng)目計(jì)算算期的年序序規(guī)定相一一致；另一一個(gè)是累計(jì)計(jì)凈現(xiàn)金流流量現(xiàn)值，，其在項(xiàng)目目計(jì)算期最最后一年的的數(shù)據(jù)即為為該項(xiàng)目的的凈現(xiàn)值(NPV)。第二節(jié)財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表的的編制(五)項(xiàng)目計(jì)算期期的年序規(guī)規(guī)定現(xiàn)金流量表表的年序規(guī)規(guī)定為1，2，…n，這一點(diǎn)與與《工程造價(jià)管管理相關(guān)知知識(shí)》里的規(guī)定不不一樣，相相關(guān)知識(shí)的的年序規(guī)定定為0，1，2，…n，要予以注注意。采用用這種年序序表示，建建設(shè)開(kāi)始年年計(jì)為計(jì)算算期的第一一年，年序序?yàn)閘，以此類(lèi)推推。因此，，在進(jìn)行現(xiàn)現(xiàn)金流量的的折現(xiàn)計(jì)算算時(shí)，第一一年(即年序1)的現(xiàn)金流量量要按(1十i)-1折現(xiàn)，第二二年(年序2)的現(xiàn)金流量量要按(1+i)-2折現(xiàn)，…。第二節(jié)財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表的的編制三、實(shí)際利利率與名義義利率這是案例分分析中一個(gè)個(gè)容易混淆淆的問(wèn)題。。一般題目目中的利率率都是按年年給出的，，即年利率率。如果計(jì)計(jì)息期也是是以年為單單位，則該該利率即為為實(shí)際利率率；如果計(jì)計(jì)息期是以以月、季、、或半年為為單位，那那么該利率率就是名義義利率。一一般在案例例計(jì)算中所所使用的利利率均為實(shí)實(shí)際利率，，因此要將將名義利率率換算為實(shí)實(shí)際利率。。名義利率與與實(shí)際利率率的換算公公式：實(shí)際利率=(1+名義利率/年計(jì)息次數(shù)數(shù))年計(jì)息次數(shù)數(shù)-1第三節(jié)財(cái)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指指標(biāo)的計(jì)算算一財(cái)務(wù)評(píng)評(píng)價(jià)靜態(tài)指指標(biāo)的計(jì)算算：（一）靜態(tài)態(tài)投資回收收期pt靜態(tài)投資回回收期是指指以項(xiàng)目的凈收收益在不考考慮資金的的時(shí)間價(jià)值值時(shí)抵償全全部投資所所需的時(shí)間間，是考察項(xiàng)目目財(cái)務(wù)盈利能能力的指標(biāo)。投投資回收期期一般以年年為單位，，從建設(shè)開(kāi)開(kāi)始年算起起。第三節(jié)財(cái)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指指標(biāo)的計(jì)算算理論公式：：∑（CI-CO）t=0Pt：靜態(tài)投資資回收期CIt:第t年凈現(xiàn)金流流入量COt:第t年凈現(xiàn)金流流出量以現(xiàn)金流量量表計(jì)算公公式：（見(jiàn)見(jiàn)例題）Pt=累計(jì)凈現(xiàn)金金流量出現(xiàn)現(xiàn)正值的上上一年份+上一年份累累計(jì)凈現(xiàn)金金流量的絕絕對(duì)值/出現(xiàn)正值年年份的凈現(xiàn)現(xiàn)金流量第三節(jié)財(cái)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指指標(biāo)的計(jì)算算對(duì)于靜態(tài)投投資回收期期，在應(yīng)用用時(shí)應(yīng)注意意以下兩個(gè)個(gè)方面：(1)靜態(tài)投資回回收期pt的計(jì)算可根根據(jù)全部投投資現(xiàn)金流流量表進(jìn)行行，應(yīng)熟記記其計(jì)算公公式；(2)計(jì)算出的pt應(yīng)與國(guó)家規(guī)規(guī)定的行業(yè)業(yè)基準(zhǔn)收益益率pc比較。當(dāng)pt≤pc時(shí)，表明項(xiàng)項(xiàng)目投資能能在規(guī)定的的時(shí)間內(nèi)收收回，項(xiàng)目目在財(cái)務(wù)上上是可行的的。第三節(jié)財(cái)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指指標(biāo)的計(jì)算算二、借款償償還期(Pd)又稱(chēng)固定資資產(chǎn)投資國(guó)國(guó)內(nèi)借款償償還期。是是指在國(guó)家家財(cái)政規(guī)定定及項(xiàng)目具具體財(cái)務(wù)條條件下，以以項(xiàng)目投產(chǎn)產(chǎn)后可用于于還款的資資金償還固固定資產(chǎn)投投資國(guó)內(nèi)借借款本金和和建設(shè)期利利息所需要要的時(shí)間，，是反映項(xiàng)項(xiàng)目財(cái)務(wù)務(wù)清清償償能能力力的指指標(biāo)標(biāo)。。公式式：：Id=∑∑Rt借款款償償還還期期Pd一般般以以年年為為單單位位，，從從借借款款開(kāi)開(kāi)始始年年開(kāi)開(kāi)始始。。借借款款償償還還期期可可根根據(jù)據(jù)編編制制借借款款還還本本付付息息表表計(jì)計(jì)算算得得到到。。三、、投投資資利利潤(rùn)潤(rùn)率率投資資利利潤(rùn)潤(rùn)率率是是指指項(xiàng)項(xiàng)目目達(dá)達(dá)到到設(shè)設(shè)計(jì)計(jì)生生產(chǎn)產(chǎn)能能力力后后的的一一個(gè)個(gè)正正常常生生產(chǎn)產(chǎn)年年份份的的年年利利潤(rùn)潤(rùn)總總額額與與項(xiàng)項(xiàng)目目總總投投資資的的比比率率，，是是反反映映項(xiàng)項(xiàng)目目盈盈利利能能力力的的指指標(biāo)標(biāo)。。公式式：：投投資資利利潤(rùn)潤(rùn)率率=年利利潤(rùn)潤(rùn)總總額額/項(xiàng)目目總總投投資資*100%投資資利利潤(rùn)潤(rùn)率率可可根根據(jù)據(jù)損損益益表表計(jì)計(jì)算算得得出出，，在在計(jì)計(jì)算算時(shí)時(shí)應(yīng)應(yīng)注注意意以以下下兩兩點(diǎn)點(diǎn)。。(1)項(xiàng)目目總總投投資資的的構(gòu)構(gòu)成成。。項(xiàng)項(xiàng)目目總總投投資資的的計(jì)計(jì)算算公公式式為為項(xiàng)目目總總投投資資=固定定資資產(chǎn)產(chǎn)投投資資+流動(dòng)動(dòng)資資金金注意意不不要要忽忽略略了了流流動(dòng)動(dòng)資資金金投投資資。。（2）利利潤(rùn)潤(rùn)總總額額是是指指一一個(gè)個(gè)正正常常生生產(chǎn)產(chǎn)年年份份的的利利潤(rùn)潤(rùn)總總額額，，不不要要用用投投產(chǎn)產(chǎn)期期的的不不正正常常生生產(chǎn)產(chǎn)年年份份及及全全部部利利潤(rùn)潤(rùn)額額來(lái)來(lái)代代替替。。如如果果在在生生產(chǎn)產(chǎn)期期內(nèi)內(nèi)各各年年的的利利潤(rùn)潤(rùn)總總額額變變化化幅幅度度較較大大，，應(yīng)應(yīng)計(jì)計(jì)算算生生產(chǎn)產(chǎn)期期年年平平均均利利潤(rùn)潤(rùn)總總額額與與項(xiàng)項(xiàng)目目總總投投資資的的比比率率。。第三三節(jié)節(jié)財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)評(píng)評(píng)價(jià)價(jià)指指標(biāo)標(biāo)的的計(jì)計(jì)算算二、、財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)評(píng)評(píng)價(jià)價(jià)動(dòng)動(dòng)態(tài)態(tài)指指標(biāo)標(biāo)的的計(jì)計(jì)算算動(dòng)態(tài)態(tài)評(píng)評(píng)價(jià)價(jià)指指標(biāo)標(biāo)考考慮慮了了資資金金的的時(shí)時(shí)間間價(jià)價(jià)值值。。與與靜靜態(tài)態(tài)指指標(biāo)標(biāo)相相比比，，動(dòng)動(dòng)態(tài)態(tài)指指標(biāo)標(biāo)更更注注重重考考察察項(xiàng)項(xiàng)目目在在其其計(jì)計(jì)算算期期內(nèi)內(nèi)各各年年現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量的的具具體體情情況況，，也也就就能能夠夠更更加加直直觀觀地地反反映映項(xiàng)項(xiàng)目目的的財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)狀狀況況。。（一））財(cái)務(wù)務(wù)凈現(xiàn)現(xiàn)值(FNPV)：財(cái)務(wù)凈凈現(xiàn)值值是指指按行行業(yè)的的基準(zhǔn)收收益率率或設(shè)設(shè)定的的折現(xiàn)現(xiàn)率(ic)，將項(xiàng)目目計(jì)算算期內(nèi)內(nèi)各年年凈現(xiàn)現(xiàn)金流流量折折現(xiàn)到到建設(shè)設(shè)期初初的現(xiàn)現(xiàn)值之之和，，是考考察項(xiàng)項(xiàng)目盈盈利能能力的的指標(biāo)標(biāo).第三節(jié)節(jié)財(cái)財(cái)務(wù)評(píng)評(píng)價(jià)指指標(biāo)的的計(jì)算算公式：：FNPV=∑(CI-CO)t(1+ic)-tFNPV:財(cái)務(wù)凈凈現(xiàn)值值Ic：基基準(zhǔn)準(zhǔn)收益益率n：項(xiàng)項(xiàng)目計(jì)計(jì)算期期財(cái)務(wù)凈凈現(xiàn)值值可根根據(jù)現(xiàn)現(xiàn)金流流量表表計(jì)算算求得得。在在現(xiàn)金金流量量表的的延長(zhǎng)長(zhǎng)表中中，累累計(jì)凈凈現(xiàn)金金流量量現(xiàn)值值欄目目中項(xiàng)項(xiàng)目計(jì)計(jì)算期期最后后一年年的數(shù)數(shù)額，，即為為該項(xiàng)項(xiàng)目的的凈現(xiàn)現(xiàn)值。。財(cái)務(wù)凈凈現(xiàn)值值的應(yīng)應(yīng)用比比較簡(jiǎn)簡(jiǎn)單。。如果果經(jīng)計(jì)計(jì)算得得出的的財(cái)務(wù)務(wù)凈現(xiàn)現(xiàn)值大大于或或等于于零，，即FNpV≥≥0，表明明項(xiàng)目目在計(jì)計(jì)算期期內(nèi)可可獲得得大于于或等等于基基準(zhǔn)收收益水水平的的收益益額，，則在在財(cái)務(wù)務(wù)上可可考慮慮接受受該項(xiàng)項(xiàng)目。。第三節(jié)節(jié)財(cái)財(cái)務(wù)評(píng)評(píng)價(jià)指指標(biāo)的的計(jì)算算(二)財(cái)務(wù)內(nèi)內(nèi)部收收益率率(FIRR)財(cái)務(wù)內(nèi)內(nèi)部收收益率率是使使項(xiàng)目目在整整個(gè)計(jì)計(jì)算期期內(nèi)各各年凈凈現(xiàn)金金流量量現(xiàn)值值累計(jì)計(jì)等于于零時(shí)時(shí)的折折現(xiàn)率率，它它反映映項(xiàng)目目所占占用資資金的的盈利利率，，是考考察項(xiàng)項(xiàng)目盈盈利能能力的的主要要?jiǎng)討B(tài)態(tài)評(píng)價(jià)價(jià)指標(biāo)標(biāo)。公式：：∑(CI-CO)t(1+FIRR)-t=0財(cái)務(wù)內(nèi)內(nèi)部收收益率率可根根據(jù)現(xiàn)現(xiàn)金流流量表表中凈凈現(xiàn)金金流量量采用用插值法法計(jì)算求求得，，在案案例分分析中中，一一般是是采用用列表法法進(jìn)行的的，其其基本本做法法如下下:第三節(jié)節(jié)財(cái)財(cái)務(wù)評(píng)評(píng)價(jià)指指標(biāo)的的計(jì)算算(1)找到一一個(gè)FIRRl，使與與其對(duì)對(duì)應(yīng)的的FNPVl≥0。計(jì)算算方法法是以以FIRRl為折現(xiàn)現(xiàn)率，，求出出各年年的折折現(xiàn)系系數(shù)，，根據(jù)據(jù)現(xiàn)金金流量量表的的延長(zhǎng)長(zhǎng)表，，計(jì)算算出各各年的的凈現(xiàn)現(xiàn)金流流量現(xiàn)現(xiàn)值以以及累累計(jì)凈凈現(xiàn)金金流量量現(xiàn)值值，從從而得得到FNPV1。(2)然后找找到另另一個(gè)個(gè)FIRR2，使與與其對(duì)對(duì)應(yīng)的的FNPV2≤0，并且且FIRR2與FIRRl的差應(yīng)應(yīng)滿(mǎn)足足插值值范圍圍的要要求，，即FIRR2與FIRRl不能相相差太太大.FIRR2的計(jì)算算方法法同上上.(3)利用插插值公公式即即可計(jì)計(jì)算出出財(cái)務(wù)務(wù)內(nèi)部部收益益率(注：利利用這這種方方法計(jì)計(jì)算出出的財(cái)財(cái)務(wù)內(nèi)內(nèi)部收收益率率通常常是一一個(gè)近近似值值).第三節(jié)節(jié)財(cái)財(cái)務(wù)評(píng)評(píng)價(jià)指指標(biāo)的的計(jì)算算進(jìn)行財(cái)財(cái)務(wù)評(píng)評(píng)價(jià)時(shí)時(shí)，將將求出出的財(cái)財(cái)務(wù)內(nèi)內(nèi)部收收益率率(FIRR)與給定定的行行業(yè)基基準(zhǔn)收收益率率或設(shè)設(shè)定的的折現(xiàn)現(xiàn)率ic進(jìn)行比比較，，若FIRR≥≥ic，則認(rèn)認(rèn)為項(xiàng)項(xiàng)目的的盈利利能力力已滿(mǎn)滿(mǎn)足最最低要要求，，在財(cái)財(cái)務(wù)上上可以以接受受。第三節(jié)節(jié)財(cái)財(cái)務(wù)評(píng)評(píng)價(jià)指指標(biāo)的的計(jì)算算(三)動(dòng)態(tài)投投資回回收期期動(dòng)態(tài)投投資回回收期期是指指在考考慮了了資金金時(shí)間間價(jià)值值的情情況下下，以以項(xiàng)目目每年年的凈凈收益益回收收項(xiàng)目目全部部投資資所需需要的的時(shí)間間，是是考察察項(xiàng)目目在財(cái)財(cái)務(wù)上上投資資實(shí)際際回收收能力力的動(dòng)動(dòng)態(tài)指指標(biāo)動(dòng)態(tài)投投資回回收期期可根根據(jù)現(xiàn)現(xiàn)金流流量表表的延延長(zhǎng)表表中：：“凈凈現(xiàn)金金流量量現(xiàn)值值”與與“累累計(jì)凈凈現(xiàn)金金流量量現(xiàn)值值”欄欄目計(jì)計(jì)算得得出。。第三節(jié)節(jié)財(cái)財(cái)務(wù)評(píng)評(píng)價(jià)指指標(biāo)的的計(jì)算算理論公公式：：∑(CI-CO)t(1+ic)-t=0依據(jù)現(xiàn)現(xiàn)金流流量表表計(jì)算算：動(dòng)動(dòng)態(tài)投投資回回收期期＝累累計(jì)凈凈現(xiàn)金金流量量現(xiàn)值值開(kāi)始始出現(xiàn)現(xiàn)正值值的上上一年年份+[上一年年累計(jì)計(jì)凈現(xiàn)現(xiàn)金流流量現(xiàn)現(xiàn)值的的絕對(duì)對(duì)值/當(dāng)年凈凈現(xiàn)金金流量量現(xiàn)值值]動(dòng)