《WLY公司企業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)分析案例》

WLY公司財(cái)務(wù)分析案例背景資料WLY公司是1997年8月19日經(jīng)四川省人民政府以川府函(1997)295號(hào)文批準(zhǔn)由四川省宜賓五糧液酒廠獨(dú)家發(fā)起于1998年3月27日在深圳證券交易所上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行人民幣普通股8,000萬股采取募集方式設(shè)立的股份有限公司。公司主從事食品制造業(yè)，以生產(chǎn)、銷售白酒為主營(yíng)范圍。(單位：人民幣元)：來自中國(guó)最大的資料庫下載面值發(fā)行價(jià)發(fā)行費(fèi)用籌集資金每股合計(jì)80,000,0001,181,600,00016,000,0001,165,600,000（二）主要股東基準(zhǔn)日期：2004/06/30排名股東名稱持股數(shù)量（股）比例（%）1YB市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司1,947,628,8002豐和價(jià)值證券投資基金15,724,3023宏源證券股份有限公司8,425,8284景宏證券投資基金3,601,2385全國(guó)社?；?06組合3,454,4836博時(shí)裕富證券投資基金3,383,7157張軍3,352,3808招商銀行股份有限公司－招商股票投資基金3,214,8399蘇柏榮2,947,04810泰和證券投資基金2,942,000單位來自中國(guó)最大的資料庫下載：股基準(zhǔn)日期:2004/09/30總股本2,711,404,800

可流通股份763,776,000

流通A股763,776,000

本次流通A股763,776,000

未流通股份1,947,628,800

發(fā)起人股份1,947,628,800

國(guó)家股1,947,628,800歷史變更時(shí)間2004-04-132003-04-162002-04-182001-09-052001-03-23變動(dòng)原因送轉(zhuǎn)股轉(zhuǎn)增送轉(zhuǎn)股送轉(zhuǎn)股配股上市總股本271,135,112,86,51,流通

股本流通Ａ股76,38,31,24,14,高管股（四）歷年分紅方案來自中國(guó)最大的資料庫下載公告日分配方案(每10股)分配前股本

(萬股)除權(quán)日登記日上市日方案

進(jìn)度送紅股

(股)轉(zhuǎn)增股

(股)派現(xiàn)金

(元)2004-04-07135,2004-04-132004-04-122004-04-13決案2003-04-112,2003-04-162003-04-152003-04-16決案2002-04-1086,2002-04-182002-04-172002-04-18決案2001-08-2851,2001-09-042001-09-032001-09-05決案2000年度無無無

1999-09-2232,1999-09-281999-09-271999-09-30決案1999-05-2832,1999-06-081999-06-07

決案（五）歷年配股方案公告日配股方案

(每10股)配股價(jià)

(元)除權(quán)日登記日配股繳款

起止日上市日募集資金

(萬元)方案

進(jìn)度2003年度無無

2002年度無無

2001-01-192001-02-192001-02-162001-02-20

2001-03-052001-03-2378,決案（六）2003年度資產(chǎn)負(fù)債表及2002與2003年度利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表來自中國(guó)最大的資料庫下載資產(chǎn)負(fù)債表（金額單位：元）項(xiàng)目2003年2002年貨幣資金1,005,084,1,335,725,短期投資1,431,5,927,

減:短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備短期投資凈額應(yīng)收票據(jù)550,460,376,468,應(yīng)收帳款2,709,2,926,

減：壞帳準(zhǔn)備應(yīng)收帳款凈額2,709,2,926,預(yù)付帳款201,46,973,其它應(yīng)收款22,812,14,226,存貨1,092,522,958,709,

減：存貨跌價(jià)準(zhǔn)備存貨凈額1,092,522,958,709,待攤費(fèi)用待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期流動(dòng)資產(chǎn)凈損失其它流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2,675,222,2,740,958,長(zhǎng)期股權(quán)投資3,426,3,656,長(zhǎng)期債權(quán)投資長(zhǎng)期投資合計(jì)3,426,3,656,

減:長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備（相當(dāng)投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備）長(zhǎng)期投資凈額（或長(zhǎng)期資產(chǎn)、投資合計(jì)）3,426,3,656,固定資產(chǎn)原價(jià)6,100,013,4,536,148,

減：累計(jì)折舊1,203,184,933,675,固定資產(chǎn)凈值4,896,828,3,602,473,工程物資在建工程619,018,844,818,固定資產(chǎn)清理待處理固定資產(chǎn)凈損失固定資產(chǎn)合計(jì)5,515,297,4,446,821,無形資產(chǎn)68,832,70,298,開辦費(fèi)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用其它長(zhǎng)期資產(chǎn)無形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)合計(jì)68,832,70,298,資產(chǎn)總計(jì)8,262,779,7,261,734,短期借款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付帳款49,607,274,372,預(yù)收帳款800,467,584,725,代銷商品款應(yīng)付工資87,660,89,692,應(yīng)付福利費(fèi)128,496,98,152,應(yīng)付股利15,606,應(yīng)交稅金1,049,534,729,957,其他應(yīng)交款76,190,56,757,其他應(yīng)付款42,176,67,870,預(yù)提費(fèi)用254,一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)2,234,386,1,917,134,長(zhǎng)期借款應(yīng)付債券長(zhǎng)期應(yīng)付款2,500,22,500,住房周轉(zhuǎn)金其他長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)2,500,22,500,遞延稅款貸項(xiàng)負(fù)債合計(jì)2,236,887,1,939,635,少數(shù)股東權(quán)益15,862,15,044,股本1,355,702,1,129,752,資本公積金1,224,343,1,450,294,盈余公積金939,688,719,760,其中公益金271,140,239,920,未分配利潤(rùn)2,490,295,2,007,248,股東權(quán)益合計(jì)6,010,030,5,307,055,負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì)8,262,779,7,261,734,2002、2003年度利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表（金額單位：元）項(xiàng)目2003年2002年一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入6,333,090,5,706,517,

減：折扣與折讓主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額6,333,090,5,706,517,

減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本3,485,512,3,200,544,主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加676,350,771,795,二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)2,171,227,1,734,177,

加：其它業(yè)務(wù)利潤(rùn)3,703,3,832,

減：存貨跌價(jià)損失營(yíng)業(yè)費(fèi)用693,133,490,557,管理費(fèi)用415,151,401,004,財(cái)務(wù)費(fèi)用-28,358,-26,693,銷售費(fèi)用三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1,095,005,873,142,加：投資收益-554,178,補(bǔ)貼收入營(yíng)業(yè)外收入2,029,1,072,

減：營(yíng)業(yè)外支出9,239,5,323,四、利潤(rùn)總額1,087,240,869,070,

減：所得稅383,447,250,085,

減：少數(shù)股東損益818,5,750,

加：財(cái)政返還（含所得稅返還）五、凈利潤(rùn)702,974,613,234,

加：年初未分配利潤(rùn)2,007,248,1,667,814,盈余公積金轉(zhuǎn)入六、可供分配的利潤(rùn)2,710,222,2,281,049,

減：提取法定公積金146,618,124,597,提取法定公益金73,309,62,298,七、可供股東分配的利潤(rùn)2,490,295,2,094,152,

減：應(yīng)付優(yōu)先股股利提取任意盈余公積提取任意公積應(yīng)付普通股股利轉(zhuǎn)作股本的普通股股利86,904,2002、2003年度現(xiàn)金流量表（金額單位：元）項(xiàng)目2003年2002年銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金7,601,920,6,083,365,收到的租金收到的增值稅銷項(xiàng)稅額和退回的增值稅款收到的增值稅銷項(xiàng)稅額和退回的增值稅款34,386,收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金47,859,76,771,現(xiàn)金流入小計(jì)7,649,779,6,194,524,購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金4,046,294,3,043,769,經(jīng)營(yíng)租賃所支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金313,077,204,368,支付的增值稅款支付的所得稅款支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費(fèi)1,251,349,1,241,805,支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金994,399,651,290,現(xiàn)金流出小計(jì)6,605,120,5,141,233,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~1,044,659,1,053,290,收回投資所收到的現(xiàn)金4,172,16,056,分得股利或利潤(rùn)所收到的現(xiàn)金取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額6,970,27,193,收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì)11,142,43,250,購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金1,370,836,1,276,551,權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金6,519,債權(quán)性投資所支付的現(xiàn)金支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)1,370,836,1,283,070,投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-1,359,694,-1,239,820,吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金800,發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金借款所收到的現(xiàn)金收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì)800,償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金發(fā)生籌資費(fèi)用所支付的現(xiàn)金分配股利或利潤(rùn)所支付的現(xiàn)金15,606,6,120,償付利息所支付的現(xiàn)金融資租賃所支付的現(xiàn)金減少注冊(cè)資本所支付的現(xiàn)金支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)15,606,6,120,籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-15,606,-5,320,匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-330,640,-191,849,以固定資產(chǎn)償還債務(wù)以投資償還債務(wù)以固定資產(chǎn)進(jìn)長(zhǎng)期投資以存貨償還債務(wù)融資租入固定資產(chǎn)凈利潤(rùn)702,974,613,234,少數(shù)股東權(quán)益

加：計(jì)提的壞帳準(zhǔn)備或轉(zhuǎn)銷的壞帳3,724,7,020,固定資產(chǎn)折舊275,750,233,663,無形資產(chǎn)攤銷處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失（減：收益）3,395,925,固定資產(chǎn)報(bào)廢損失5,443,4,369,財(cái)務(wù)費(fèi)用投資損失（減：收益）324,282,遞延稅款貸項(xiàng)（減：借項(xiàng)）存貨的減少（減：增加）-120,007,345,759,經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減：增加）-315,522,-193,149,經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減：減少）485,208,37,445,增值稅增加凈額（減：減少）其他-53,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~1,044,659,1,053,290,現(xiàn)金的期末余額1,005,084,1,335,725,

減：現(xiàn)金的期初余額1,335,725,1,527,575,

加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額

減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-330,640,-191,849,（七）WLY公司2000--2003年度主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（金額單位：萬元）1．資產(chǎn)負(fù)債表主要指標(biāo)會(huì)計(jì)年度03-12-3102-12-3101-12-3100-12-31100,133,152,170,短期投資1,應(yīng)收帳款凈額2,41,3,存貨109,95,130,97,流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)267,274,312,293,固定資產(chǎn)凈值489,360,307,122,長(zhǎng)期投資總資產(chǎn)826,726,668,460,流動(dòng)負(fù)債223,191,196,138,長(zhǎng)期負(fù)債2,2,2,2,資本公積金122,145,162,104,未分配利潤(rùn)249,200,166,135,股東權(quán)益601,530,469,318,2．利潤(rùn)表主要指標(biāo)會(huì)計(jì)年度2003-12-312002-12-312020主營(yíng)業(yè)務(wù)收入633,570,474,395,主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)217,173,164,58,利潤(rùn)總額108,86,93,100,凈利潤(rùn)70,61,81,76,營(yíng)業(yè)成本348,320,264,193,銷售費(fèi)用69,49,34,58,管理費(fèi)用41,40,40,23,財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息）-2,-2,-2,-1,其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)投資收益1,營(yíng)業(yè)外收支凈額3．現(xiàn)金流量表主要指標(biāo)會(huì)計(jì)年度03-12-3102-12-3101-12-3100-12-31經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~104,105,107,129,投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~-135,-123,-181,-51,籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~-1,56,匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-33,-19,-18,77,（八）2000----2002年度主要財(cái)務(wù)比率指標(biāo)會(huì)計(jì)年度02-12-3101-12-3100-12-31總資產(chǎn)報(bào)酬率(%)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)比率速動(dòng)比率負(fù)債比率(%)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率每股收益(元)每股凈資產(chǎn)(元)凈資產(chǎn)收益率(%)（九）2003年度同行業(yè)部分財(cái)務(wù)比率指標(biāo)：財(cái)務(wù)指標(biāo)同行業(yè)平均負(fù)債比率%流動(dòng)比率%速動(dòng)比率%現(xiàn)金比率%利息保障倍數(shù)（倍）銷售收入增長(zhǎng)率%應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次）存貨周轉(zhuǎn)率（次）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率%凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率%毛利率%主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率%銷售凈利潤(rùn)率%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率%凈資產(chǎn)收益率%（十）其他資料1．2001年3月實(shí)施完成的2000年度配股募集資金總額為78,000萬元，其中：貨幣資金62,655萬元，資產(chǎn)認(rèn)配15,344萬元，扣除發(fā)行費(fèi)用1,342萬元后，實(shí)際募集資金為76,657萬元。配股資金于2001年3月8日全部到位。配股所募資金于2001年3月8日到位后，公司及時(shí)投入配股說明書承諾的項(xiàng)目有釀酒工業(yè)廢糟綜合利用環(huán)保工程、青梅果酒技改工程等九個(gè)工程，計(jì)劃投資額52,400萬元，實(shí)際投資50,991萬元。2．假設(shè)WLY公司股東要求未來的年投資報(bào)酬率達(dá)到15%，下列各項(xiàng)指標(biāo)在2003年前五年的平均數(shù)如下：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率21%主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入%主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入%(營(yíng)業(yè)費(fèi)用+管理費(fèi)用)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入%息稅前利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入%營(yíng)運(yùn)資本/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入%貨幣資金/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入存貨/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入%應(yīng)收賬款/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入%除應(yīng)收賬