2022年期貨從業(yè)資格考試題庫(kù)提升300題附下載答案(四川省專用)71

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫(kù)

一,單選題(共200題，每題1分，選項(xiàng)中，只有一個(gè)符合題意)

1、我國(guó)期貨市場(chǎng)上，某上市期貨合約以漲跌停板價(jià)成交時(shí)，其成交撮合的原則是（）。

A.價(jià)格優(yōu)先和平倉(cāng)優(yōu)先

B.平倉(cāng)優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先

C.價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先

D.時(shí)間優(yōu)先和價(jià)格優(yōu)先【答案】BCG1T6N2I6Q8S4G6HC10Y5W1P8D10X3O8ZF3M1Q4H7Y9Y7B52、滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為()。

A.100點(diǎn)

B.1000點(diǎn)

C.2000點(diǎn)

D.3000點(diǎn)【答案】BCU10S10C9X9H8N5D3HY5R6O6P1Z7F2L1ZU7G4K5Z3Y2C4I43、短期國(guó)債通常采用（）方式發(fā)行，到期按照面值進(jìn)行兌付。

A.貼現(xiàn)

B.升水

C.貼水

D.貶值【答案】ACP10B5S1D2U2S6O10HH7E6C7C6W8Z10C4ZO8F8V8Y2D2S4I94、期貨市場(chǎng)的()可以借助套期保值交易方式，通過(guò)在期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行方向相反的交易，從而在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧沖抵機(jī)制，以一個(gè)市場(chǎng)的盈利彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損，實(shí)現(xiàn)鎖定成本、穩(wěn)定收益的目的。

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能

B.套利保值的功能

C.風(fēng)險(xiǎn)分散的功能

D.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能【答案】DCN5C5W8K2Z6U1T10HV2T3E6U5A10F8Q10ZU10A4D1V4A6W4K35、期貨市場(chǎng)的套期保值功能是將風(fēng)險(xiǎn)主要轉(zhuǎn)移給了（）。

A.套期保值者

B.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者

C.期貨交易所

D.期貨投機(jī)者【答案】DCQ9M1S7F1P5F3E7HJ1W2L3Y6F5U6D2ZI9C7P3M1T8E1E56、某短期國(guó)債離到期日還有3個(gè)月，到期可獲金額10000元，甲投資者出價(jià)9750元將其買下，2個(gè)月后乙投資者以9850買下并持有一個(gè)月后再去兌現(xiàn)，則乙投資者的年化收益率是（）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％【答案】DCM6S8Z4A4M3Z1E5HN9A8K5I10V5O4I3ZI10N8L5Y2C10I8O47、下列關(guān)于故障樹分析法的說(shuō)法中，不正確的是()。

A.故障樹分析法是由英國(guó)公司開發(fā)的

B.故障樹分析法是一種很有前途的分析法

C.故障樹分析法是安全系統(tǒng)工程的主要分析方法之一

D.故障樹采用邏輯分析法【答案】ACR3Q8I10Q1K7E2D1HH10C7K6Y7W2H4Z1ZQ3C5K5F6H6E1Z48、期貨公司從事（）業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)依法登記備案。

A.商品期貨業(yè)務(wù)

B.金融期貨業(yè)務(wù)

C.期貨咨詢業(yè)務(wù)

D.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)【答案】DCQ5A6U5R10Z6Q6A9HF5V7R10E10B1F6Z2ZV1F1Y3C6R4C3W49、持倉(cāng)頭寸獲利后，如果要追加投資額，則（）。

A.追加的投資額應(yīng)小于上次的投資額

B.追加的投資額應(yīng)等于上次的投資額

C.追加的投資額應(yīng)大于上次的投資額

D.立即平倉(cāng)，退出市場(chǎng)【答案】ACJ7G5N9P3F8K10S4HC5S10L4X8S8E7P6ZE9X5X5G4P8F10G810、在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上采取方向相反的買賣行為，是（）。

A.現(xiàn)貨交易

B.期貨交易

C.期權(quán)交易

D.套期保值交易【答案】DCK1R2N2R5K7V9K7HL5Q5L9O7D6A3C3ZF7V9N1B2V3A10U1011、公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

A.股東大會(huì)

B.董事會(huì)

C.理事會(huì)

D.高級(jí)管理人員【答案】ACN8S10U3N10C8R4O7HG2I8H9H9E3F9K4ZS8Z10P4S8X2Y6M912、3月初，某紡織廠計(jì)劃在3個(gè)月后購(gòu)進(jìn)棉花，決定利用棉花期貨進(jìn)行套期保值。3月5日初，某紡織廠計(jì)劃在3個(gè)月后購(gòu)進(jìn)棉花，決定利用棉花期貨進(jìn)行套期保值。3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建倉(cāng)，成交價(jià)格為21300元／噸，此時(shí)棉花的現(xiàn)貨價(jià)格為20400元／噸。至6月5日，期貨價(jià)格為19700元／噸，現(xiàn)貨價(jià)格為19200元／噸，該廠按此價(jià)格購(gòu)進(jìn)棉花，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，該廠套期保值效果是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.有凈虧損400元／噸

B.基差走弱400元／噸

C.期貨市場(chǎng)虧損1700元／噸

D.通過(guò)套期保值操作，棉花的實(shí)際采購(gòu)成本為19100元／噸【答案】ACB1R4Z1M9J3J1D1HU1D4I8T5U3R5P8ZP10J5Y6R4P3R6R713、2月份到期的執(zhí)行價(jià)格為680美分/葡式耳的玉米看跌期貨期權(quán)，當(dāng)該期權(quán)標(biāo)的期貨價(jià)格為690美分/葡式耳，玉米現(xiàn)貨價(jià)格為670美分/葡式耳時(shí)，期權(quán)為（）。

A.實(shí)值期權(quán)

B.平值期權(quán)

C.不能判斷

D.虛值期權(quán)【答案】DCK5S8B7W10R2I4G4HQ4R7Y5E10B5F6U6ZN8N6B3D1F8S9H114、會(huì)員制期貨交易所會(huì)員大會(huì)結(jié)束之日起()日內(nèi)，期貨交易所應(yīng)當(dāng)將大會(huì)全部文件報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

A.7

B.10

C.15

D.30【答案】BCQ1W6L10P8O7A6D8HA4C4F10T9Y3T3P8ZU6W2S3S3Z7O8A115、在計(jì)算無(wú)套利區(qū)間時(shí)，上限應(yīng)由期貨的理論價(jià)格（）期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本得到。

A.加上

B.減去

C.乘以

D.除以【答案】ACQ1G6R5W8Q4X4R4HU2K4F8I2B7Z10N9ZA2G3H10L5D10R9G216、某投資者是看漲期權(quán)的賣方，如果要對(duì)沖了結(jié)其期權(quán)頭寸，可以選擇（）。

A.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)

B.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)

C.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)

D.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)【答案】BCG5W9U2O9L8C7X3HN3P6M8G9Y7P9Y7ZJ1J10W6Z7K8T7P317、某建筑企業(yè)已與某鋼材貿(mào)易商簽訂鋼材的采購(gòu)合同，確立了價(jià)格，但尚未實(shí)現(xiàn)交收，此時(shí)該建筑企業(yè)屬于（）情形。

A.期貨多頭

B.現(xiàn)貨多頭

C.期貨空頭

D.現(xiàn)貨空頭【答案】BCG5E1R5S10E4Z2D3HV6Y1G10M8H8R10K8ZG2F4Y1N1C4U3W218、某投資者欲通過(guò)蝶式套利進(jìn)行玉米期貨交易，他買入2手1月份玉米期貨合約，同時(shí)賣出5手3月份玉米期貨合約，應(yīng)再（）。

A.同時(shí)買入3手5月份玉米期貨合約

B.在一天后買入3手5月份玉米期貨合約

C.同時(shí)買入1手5月份玉米期貨合約

D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約【答案】ACN9D7N1Y9A1I10P5HA6C10N3D8A1K4X4ZN8S1D8H5O6R4D119、CBOT是（）的英文縮寫。

A.倫敦金屬交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.芝加哥期貨交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCZ2T10X3N10Y6A1W8HP5G8A7H7B4B7L1ZC2O10F1L4Y2T7I520、公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

A.董事會(huì)

B.監(jiān)事會(huì)

C.總經(jīng)理

D.股東大會(huì)【答案】DCW2H8L5S1N10C8Y6HA6D7H2F5W4W9D10ZN6W10K5O5K7C6T921、對(duì)于浮動(dòng)利率債券的發(fā)行人來(lái)說(shuō)，如果利率的走勢(shì)上升，則發(fā)行成本會(huì)增大，這時(shí)他可以（）。

A.作為利率互換的買方

B.作為利率互換的賣方

C.作為貨幣互換的買方

D.作為貨幣互換的賣方【答案】ACH7Q10F3L3K9Z5J10HU2M4C5H4C10X1X7ZX1G3U4A6S9V8H822、從期貨交易所的組織形式來(lái)看，下列不以營(yíng)利為目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.會(huì)員制

D.公司制【答案】CCF1D2A9Z6J1S1W2HK3W7F9S7C8I7H4ZC5G9G2D9H10S10G423、下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時(shí)買人100手5月份菜籽油期貨合約.賣出200手7月份菜籽油期貨合約.賣出100手9月份菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時(shí)買入300手5月份大豆期貨合約.賣出500手7月份豆油期貨合約.買入300手9月份豆粕期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時(shí)賣出300手5月份豆油期貨合約.買入600手7月份豆油期貨合約.賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時(shí)買入200手5月份鋁期貨合約.賣出700手7月份鋁期貨合約.買人400手9月份鋁期貨合約【答案】CCA4O7C3V8U5Y5Z8HC9X3N9L3I10O8A10ZF5Y1J5B8S8S4G324、根據(jù)以下材料，回答題

A.基差走弱200元/Ⅱ屯，該進(jìn)口商現(xiàn)貨市場(chǎng)盈利1000元/噸

B.與電纜廠實(shí)物交收價(jià)格為46500元/噸

C.通過(guò)套期保值操作，銅的售價(jià)相當(dāng)于49200元/噸

D.對(duì)該進(jìn)口商而言，結(jié)束套期保值時(shí)的基差為200元/噸【答案】CCU1J7F7F9L10G6S3HJ9I3U4Z7X3K8P2ZL7B6I9K1C2V7C1025、某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張5月份到期執(zhí)行價(jià)格為21000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張5月到期執(zhí)行價(jià)格為20000點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。則該投資者的買入看漲期權(quán)和買入看跌期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)分別為（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.20500點(diǎn)；19700點(diǎn)

B.21500點(diǎn)；19700點(diǎn)

C.21500點(diǎn)；20300點(diǎn)

D.20500點(diǎn)；19700點(diǎn)【答案】BCS4B9X9Y4U1P8C2HL4W4M4V3Q8O6I4ZK2C3L3Z9H6C1N726、利率互換交易雙方現(xiàn)金流的計(jì)算方式為（）。

A.均按固定利率計(jì)算

B.均按浮動(dòng)利率計(jì)算

C.既可按浮動(dòng)利率計(jì)算，也可按固定利率計(jì)算

D.一方按浮動(dòng)利率計(jì)算，另一方按固定利率計(jì)算【答案】DCD8R1U9U5X3U7Y10HG9X9J4X1P6O2S5ZD2H3S9N1G5N4H427、間接標(biāo)價(jià)法是指以（）。

A.外幣表示本幣

B.本幣表示外幣

C.外幣除以本幣

D.本幣除以外幣【答案】ACY9E10L4K1M2M4N3HD10I2D3M2W1C10G2ZV1J7H7B9A8R4W728、當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)橄迌r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令是（）。

A.限價(jià)指令

B.停止限價(jià)指令

C.觸價(jià)指令

D.套利指令【答案】BCU8V5H3M9D4Y1J3HK5Q8L7E2D2E10D5ZD3E1T6Y3H7T1D1029、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.證監(jiān)會(huì)【答案】ACX1K8N4E7Z1B4M4HV4F1L1Y4C3E5C8ZQ10J4K3G5C7N4F630、7月1日，某交易者以120點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時(shí)，該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利賣出一張9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。該交易者的最大可能盈利是（）。

A.220點(diǎn)

B.180點(diǎn)

C.120點(diǎn)

D.200點(diǎn)【答案】BCM10H6Y3H9Y2X8G4HT5S6C4Z1H8H7B3ZE10W1H6O1D10N10H1031、點(diǎn)價(jià)交易是指以期貨價(jià)格加上或減去（）的升貼水來(lái)確定雙方買賣現(xiàn)貨商品價(jià)格的定價(jià)方式。?

A.結(jié)算所提供

B.交易所提供

C.公開喊價(jià)確定

D.雙方協(xié)定【答案】DCM1Y10Q8T4G5V7V1HN4D9F4L5B1R2U10ZF1J1K3K9V7T2N132、1972年，（）率先推出了外匯期貨合約。

A.CBOT

B.CME

C.COMEX

D.NYMEX【答案】BCF4H2Q1G2B5D5G2HX9C6E1F9D5T3E5ZN8T3C8E7W3I4N833、一張3月份到期的執(zhí)行價(jià)格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權(quán)，如果其標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格為350美分/蒲式耳，權(quán)利金為35美分/蒲式耳，其內(nèi)涵價(jià)值為（）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5【答案】ACK1D8R10P6D4P1E2HH3P2W2I6C8A6B6ZE7Y8S7I6U6H4M234、期貨交易的對(duì)象是（）。

A.倉(cāng)庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單

B.現(xiàn)貨合同

C.標(biāo)準(zhǔn)化合約

D.廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單【答案】CCQ9E4S10Q2V10E5U6HX1I10E8O5Y5H5E4ZZ1O7C8E10M3A8X135、受聘于商品基金經(jīng)理（CPO），主要負(fù)責(zé)幫助CPO挑選商品交易顧問(wèn)（CTA），監(jiān)督CTA的交易活動(dòng)的是（）。

A.介紹經(jīng)紀(jì)商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期貨傭金商（FCM）

D.交易經(jīng)理（TM）【答案】DCI6Y7S2Y2F9V2P1HQ10L10K6F8J10B5C9ZP3S6T5Q1S3J9B1036、一筆1M／2M的美元兌人民幣掉期交易成本時(shí)，銀行（報(bào)價(jià)方）報(bào)價(jià)如下：美元兌人民幣即期匯率為6．2340／6．2343；（1M）近端掉期點(diǎn)為40．00／45．00（bp）；（2M）遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)為55．00／60．00（bp），作為發(fā)起方的某機(jī)構(gòu)，如果交易方向是先買入、后賣出。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】ACN9G3I6Y5O8Y7X9HC2I9A2B3B9G3T10ZQ2J10I4Y2O2M6M837、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方尋找交易對(duì)手時(shí)，可通過(guò)（）發(fā)布期轉(zhuǎn)現(xiàn)意向。

A.I

B.B證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.期貨公司

D.期貨交易所【答案】DCF6Q3V7T1H8S7G8HN8Q7K8S2Q9Y4M4ZG10Z4P8L3M10Q5U738、當(dāng)滬深300指數(shù)期貨合約l手的價(jià)值為120萬(wàn)元時(shí)，該合約的成交價(jià)為（）點(diǎn)。

A.3000

B.4000

C.5000

D.6000【答案】BCR9Y4Z6H9W6V5C10HX2R10S1A1N1F6Y10ZZ3T6S6K3V6I10P239、非美元標(biāo)價(jià)法報(bào)價(jià)的貨幣的點(diǎn)值等于匯率標(biāo)價(jià)的最小變動(dòng)單位（）匯率。

A.加上

B.減去

C.乘以

D.除以【答案】CCM3K5V2D2B1Y6O8HN4O3A10B3K4M7E8ZK8O2Z2V5C4C3H640、某投資者在上海期貨交易所賣出期銅（陰極銅）10手（每手5噸），成交價(jià)為37500元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為37400元/噸，則該投資者的當(dāng)日盈虧為()。

A.5000元

B.10000元

C.1000元

D.2000元【答案】ACZ10N7C6O10E7K9E6HS1D2Z10W7V3M2C7ZO8T8X3G3E4O9H141、下列關(guān)于持倉(cāng)量和成交量關(guān)系的說(shuō)法中，正確的是（）。

A.當(dāng)買賣雙方有一方做平倉(cāng)交易時(shí)（即換手），持倉(cāng)量增加

B.當(dāng)新的買入者和賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉(cāng)量減少

C.當(dāng)買賣雙方有一方做平倉(cāng)交易時(shí)（即換手），持倉(cāng)量不變

D.當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量增加【答案】CCX6Q8M5P3N3R2I3HU10Q3U7M2M2X10Z7ZT3Q4Z4J1W1D2Y542、在正向市場(chǎng)進(jìn)行牛市套利，實(shí)質(zhì)上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價(jià)差要（）。

A.縮小

B.擴(kuò)大

C.不變

D.無(wú)規(guī)律【答案】ACD5V10B4K4B7E8X5HL9O3Q9Q10S9N7P2ZV9E2Z5D7U1W2G143、債券A息票率6%，期限10年，面值出售；債券B息票率6%，期限10年，低于面值出售，則（）。

A.A債券久期比B債券久期長(zhǎng)

B.B債券久期比A債券久期長(zhǎng)

C.A債券久期與B債券久期一樣長(zhǎng)

D.缺乏判斷的條件【答案】ACV8S5Y9W2M6U5T4HD3L4O2V1Z6B10Y3ZW6I6Q1O2K7Y9H944、上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權(quán)是上證50ETF，合約的標(biāo)的是（）。

A.上證50股票價(jià)格指數(shù)

B.上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金

C.深證50股票價(jià)格指數(shù)

D.滬深300股票價(jià)格指數(shù)【答案】BCZ8D4C6N1U10N4E9HY7B1S4F6M10D4S7ZL5E4C5V6B6V4A745、某投資者上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為500000元，上一交易日交易保證金為116050元，當(dāng)日交易保證金為166000元，當(dāng)日平倉(cāng)盈虧為30000元，當(dāng)日持倉(cāng)盈虧為-12000元，當(dāng)日入金為100000元，該投資者當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等其他費(fèi)用）

A.545060

B.532000

C.568050

D.657950【答案】CCE9L1Y9N2B2O4M8HR1S3X2J7D7X10H2ZA8W2O8V1S9P5L146、某期貨交易所內(nèi)的執(zhí)行價(jià)格為450美分／蒲式耳的玉米看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨價(jià)格為400美分／蒲式耳時(shí)，看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）。

A.450+400=850（美分／蒲式耳）

B.450+0=450（美分／蒲式耳）

C.450—400=50（美分／蒲式耳）

D.400-0=400（美分／蒲式耳）【答案】CCZ5Y7O8G2N6I8X4HL8Z4G5Z3H9I4T5ZI8X5M9D10Z1K8I947、我國(guó)期貨市場(chǎng)上，某上市期貨合約以漲跌停板價(jià)成交時(shí)，其成交撮合的原則是（）。

A.平倉(cāng)優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先

B.價(jià)格優(yōu)先和平倉(cāng)優(yōu)先

C.價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先

D.時(shí)間優(yōu)先和價(jià)格優(yōu)先【答案】ACE1D6O5P3F2O3P5HU6D6P1R6Q7B4B4ZN4F6J3S6M3T9F448、滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的報(bào)價(jià)單位為（）。

A.分

B.角

C.元

D.點(diǎn)【答案】DCF9H3Z9N5B6I3G8HJ10H10V10W2A5R5G2ZM4J1M3G7J2W1B849、下列（）正確描述了內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值。

A.時(shí)間價(jià)值一定大于內(nèi)在價(jià)值

B.內(nèi)在價(jià)值不可能為負(fù)

C.時(shí)間價(jià)值可以為負(fù)

D.內(nèi)在價(jià)值一定大于時(shí)間價(jià)值【答案】BCL3F9G2T3H7J6B2HT3Y2S9C9L8T9U8ZI8U1Q2U3B1Y1X350、如果違反了期貨市場(chǎng)套期保值的（）原則，則不僅達(dá)不到規(guī)避價(jià)格

A.商品種類相同

B.民商品數(shù)量相等

C.分月相同或相近

D.交易方向相反【答案】DCH7I10Q6A6K9B10Y1HN6C9N5R1B9P3Y5ZZ3Z8O3B1A6B4N251、在正向市場(chǎng)中，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差額與（）有關(guān)。

A.預(yù)期利潤(rùn)

B.持倉(cāng)費(fèi)

C.生產(chǎn)成本

D.報(bào)價(jià)方式【答案】BCF6O4A6F8Z6I8Y4HL10I1V2K10S7T2I6ZL8O6X7O6E8R4Q252、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價(jià)格為3000元/噸，2個(gè)月后交割的期貨合約價(jià)格為3500元/噸。2個(gè)月期間的持倉(cāng)費(fèi)和交割成本等合計(jì)為300元/噸。該企業(yè)通過(guò)比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場(chǎng)按3500元/噸的價(jià)格賣出，待到期時(shí)用其持有的現(xiàn)貨進(jìn)行交割，扣除300元/噸的持倉(cāng)費(fèi)之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情況下，企業(yè)將貨物在期貨市場(chǎng)賣出要比現(xiàn)在按3000元/噸的價(jià)格賣出更有利，也比兩個(gè)月賣出更有保障，此時(shí)，可以將企業(yè)的操作稱為（）。

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.期現(xiàn)套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCZ4F3J6M8W8C6E6HU5W10V2L4O6W2V5ZF3B8I8P5N9L9B453、實(shí)物交割要求以（）名義進(jìn)行。

A.客戶

B.交易所

C.會(huì)員

D.交割倉(cāng)庫(kù)【答案】CCN5D5B8L1O9H6L10HK5D7J3H6R3Z6S1ZO4L5N2U6G6U4R1054、如不計(jì)交易費(fèi)用，買入看漲期權(quán)的最大虧損為（）。

A.權(quán)利金

B.標(biāo)的資產(chǎn)的跌幅

C.執(zhí)行價(jià)格

D.標(biāo)的資產(chǎn)的漲幅【答案】ACF1Z2S9N6J10T5Z5HA8D7N9T10D10W9K5ZP3Y4L2E10B1T4M555、某交易者以2090元／噸買入3月強(qiáng)筋小麥期貨合約100手，同時(shí)以2180元／噸賣出5月強(qiáng)筋小麥期貨合約100手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易者盈利最大。

A.3月份價(jià)格2050元／噸，5月份價(jià)格2190元／噸

B.3月份價(jià)格2060元／噸，5月份價(jià)格2170元／噸

C.3月份價(jià)格2100元／噸，5月份價(jià)格2160元／噸

D.3月份價(jià)格2200元／噸，5月份價(jià)格2150元／噸【答案】DCM2J3Y9J7G5J1M10HL8Q2W3A9B8R9A1ZC3K2W1F6U4H6F256、規(guī)范化的期貨市場(chǎng)產(chǎn)生地是（）。

A.美國(guó)芝加哥

B.英國(guó)倫敦

C.法國(guó)巴黎

D.日本東京【答案】ACE9Q4S5K5N1J10Q1HL10U7R8E9Y10J5D10ZB1H7H6F8Z8G3L857、某套利者在9月1日買入10月份的白砂糖期貨合約，同時(shí)賣出12月份白砂糖期貨合約，以上兩份期貨合約的價(jià)格分別是3420元/噸和3520元/噸，到了9月15日，10月份和12月份白砂糖的期貨價(jià)格分別為3690元/噸和3750元/噸，則9月15日的價(jià)差為（）

A.50元/噸

B.60元/噸

C.70元/噸

D.80元/噸【答案】BCM10J4Y1C1U9G10O9HV5F2U2F2H8E4W3ZQ7H8Z5M4N5O2U758、1999年，期貨經(jīng)紀(jì)公司最低注冊(cè)資本金提高到（）萬(wàn)元人民幣。

A.1500

B.2000

C.2500

D.3000【答案】DCK7A1X1F9L3N9B5HL8B2H2J2B6A2I10ZH3Q1T10F5U4Y7X159、某投資者買入一手股票看跌期權(quán)，合約規(guī)模為100股／手，行權(quán)價(jià)為70元，該股票當(dāng)前價(jià)格為65元，權(quán)利金為7元。期權(quán)到期日，股票價(jià)格為55元，不考慮交易成本，投資者到期行權(quán)凈收益為（）元。

A.-300

B.300

C.500

D.800【答案】DCM3O4T6C5S10L1O5HI6L10T2B5B9J2F7ZY6E5A2V9Q2W9M760、2月份到期的執(zhí)行價(jià)格為680美分/葡式耳的玉米看跌期貨期權(quán)，當(dāng)該期權(quán)標(biāo)的期貨價(jià)格為690美分/葡式耳，玉米現(xiàn)貨價(jià)格為670美分/葡式耳時(shí)，期權(quán)為（）。

A.實(shí)值期權(quán)

B.平值期權(quán)

C.不能判斷

D.虛值期權(quán)【答案】DCU5A1M7A9L7F1R3HM2X3U4W1S7Z4O2ZS10G1K2C5V4B3N761、人民幣NDF是指以（）匯率為計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的外匯遠(yuǎn)期合約。

A.美元

B.歐元

C.人民幣

D.日元【答案】CCL3T3A7D6J5P2Z4HI9I8O7D6R7B9D5ZR10U8D4M10P3A2O1062、在我國(guó)，某自營(yíng)會(huì)員上一交易日未持有期貨頭寸，且結(jié)算準(zhǔn)備盒余額為60萬(wàn)元，當(dāng)日開倉(cāng)買入豆粕期貨合約40手，成交價(jià)為2160元／噸，當(dāng)日收盤價(jià)為2136元／噸，結(jié)算,為2134元／噸（豆粕合約交易保證金為5%）。經(jīng)結(jié)算后，該會(huì)員當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。

A.600000

B.596400

C.546920

D.492680【答案】CCW1A4H1E9I3U6N5HH6O9S8J6V4H9P1ZU1K7A4S6R1T7R263、下面屬于熊市套利做法的是（）。

A.買入1手3月大豆期貨合約，同時(shí)賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約，同時(shí)賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時(shí)買入1手5月大豆期貨合約【答案】DCL4G3P1S6Y9L4M2HB2C6C10F1M9L2Y1ZI4Z8Q8K7Q3W7W764、芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)是由美國(guó)兩家著名期貨交易所（）合并而成。

A.CME和NYMEX

B.COMEX和NYMEX

C.CBOT和COMEX

D.CBOT和CME【答案】DCE8D3S1R4Y3D4M3HJ1G8R6Z9F10L8H4ZL2Y4G3P8Y6M3Q465、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）

A.上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%

B.上一交易日收盤價(jià)的±10%

C.上一交易日收盤價(jià)的±20%

D.上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%【答案】DCB2A6A6Q4L5Q5W3HW1Z9Z1J3P8I9U2ZX10X9Q6S4K3H7P666、在正向市場(chǎng)中，期貨價(jià)格高出現(xiàn)貨價(jià)格的部分與（）的高低有關(guān)。

A.持倉(cāng)量

B.持倉(cāng)費(fèi)

C.成交量

D.成交額【答案】BCB6A6A3N7S4E8C1HD1N6I5J2W10I3V10ZA3R7Q4X4T3H9J867、某客戶開倉(cāng)賣出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，當(dāng)天平倉(cāng)5手合約，成交價(jià)格為2030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/噸，交易保證金比例為5％，則該客戶當(dāng)天需交納的保證金為（）元。

A.20400

B.20200

C.15150

D.15300【答案】DCW5F2G6T10B7W9E2HZ1S5L7M1G8G3X6ZL4Z5X7J2A5F3Z268、如果投資者在3月份以600點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為21500點(diǎn)的5月份恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以400點(diǎn)的期權(quán)價(jià)格買入一張執(zhí)行價(jià)格為21500點(diǎn)的5月份恒指看跌期權(quán)，其損益平衡點(diǎn)為（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.21300點(diǎn)和21700點(diǎn)

B.21100點(diǎn)和21900點(diǎn)

C.22100點(diǎn)和21100點(diǎn)

D.20500點(diǎn)和22500點(diǎn)【答案】CCX5F1D1F8P8I8W7HS1N7L8Y2K8C10P6ZO3B7H1Z9O5E6I769、以下（）不是外匯掉期交易的特點(diǎn)。

A.通常屬于場(chǎng)外衍生品

B.期初基本不改變交易者資產(chǎn)規(guī)模

C.能改變外匯頭寸期限

D.通常來(lái)說(shuō)，外匯掉期期末交易時(shí)匯率無(wú)法確定【答案】DCQ9S5T10B5D9N4O3HA2G1J8Z6Z2M7M8ZE2G8P5N2A7R8V1070、某交易者以0.0106（匯率）的價(jià)格出售10張?jiān)谥ゼ痈缟虡I(yè)交易所集團(tuán)上市的執(zhí)行價(jià)格為1.590的GB、D、/USD、美式看漲期貨期權(quán)。則該交易者的盈虧平衡點(diǎn)為（）。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCC5X8T9V2D2J10X9HA2E8S2U5U4G9X6ZI1M1V3H1P1R10Q671、當(dāng)期貨合約臨近到期日時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的差額即基差將接近于（）。

A.期貨價(jià)格

B.零

C.無(wú)限大

D.無(wú)法判斷【答案】BCK7F9Z4Q5T9I2I2HX3G9T8O10F5T1B5ZY7V4S5W1S8R6Y272、下列關(guān)于貨幣互換說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.一般為1年以上的交易

B.前后交換貨幣通常使用相同匯率

C.前期交換和后期收回的本金金額通常一致

D.期初、期末各交換一次本金，金額變化【答案】DCL7W1M7P3U3Q10X6HJ5F4Q4I8M8S6G1ZU6X4I9R5H5F10N673、在反向市場(chǎng)上，交易者買入5月大豆期貨合約同時(shí)賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預(yù)期（）。

A.價(jià)差將縮小

B.價(jià)差將擴(kuò)大

C.價(jià)差將不變

D.價(jià)差將不確定【答案】BCV5J7Z4N8T8H9A1HI1G3B5T1C7J6N5ZK10D3U10P6V3P5Q974、當(dāng)成交指數(shù)為95．28時(shí)，1000000美元面值的13周國(guó)債期貨和3個(gè)月歐洲美元期貨的買方將會(huì)獲得的實(shí)際收益率分別是()。

A.1.18％，1.19％

B.1.18％，1.18％

C.1.19％，1.18％

D.1.19％，1.19％【答案】CCP6F1H2M6I8A8F9HO9I8K6D8Z3R3D9ZF4B6S6X6L4W10H875、某機(jī)構(gòu)打算用3個(gè)月后到期的1000萬(wàn)資金購(gòu)買等金額的A、B、C三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價(jià)格分別為20元、25元和60元，由于擔(dān)心股價(jià)上漲，則該機(jī)構(gòu)采取買進(jìn)股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應(yīng)的期指為2500點(diǎn)，每點(diǎn)乘數(shù)為100元，A、B、C三種股票的β系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3。則該機(jī)構(gòu)需要買進(jìn)期指合約（）張。

A.44

B.36

C.40

D.52【答案】ACT6C2W6P6E9J9Q5HS5J1G5J8R10T8Y2ZE1R2J6R9D2Y3V376、對(duì)于某債券組合，三只債券投資額分別為200萬(wàn)元、300萬(wàn)元和500萬(wàn)元，其久期分別為3、4、5，則該債券組合的久期為（）。

A.3.6

B.4.2

C.3.5

D.4.3【答案】DCV10S1S1J10A9Y5I5HO3L2K10A2N7B10T9ZH3E4N9D6W8A9K577、當(dāng)買賣雙方均為新交易者，交易對(duì)雙方來(lái)說(shuō)均為開新倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量（）

A.增加

B.減少

C.不變

D.先增后減【答案】ACX3Q3C2F9J8I4I8HU7N2U8L9W3M4Q10ZM9C2C6L9L5O5U278、一般而言，預(yù)期后市下跌，又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該首選（）策略。

A.買進(jìn)看跌期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.賣出看跌期權(quán)

D.買進(jìn)看漲期權(quán)【答案】ACS3D3L6N5P2K1I1HI2R1U5R9Z2G1M4ZL8G9C5L2R1V6O579、商品期貨合約不需要具備的條件是（）。

A.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

B.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評(píng)級(jí)

C.價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁

D.具有一定規(guī)模的遠(yuǎn)期市場(chǎng)【答案】DCM6X3R10A4I6U7Q2HV8L1W1D6O6C7Z6ZS2U1M4L5K1R9K580、下列不屬于期貨交易所職能的是（）。

A.設(shè)計(jì)合約、安排合約上市

B.發(fā)布市場(chǎng)信息

C.制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)制度與交易規(guī)則

D.制定期貨合約交易價(jià)格【答案】DCK4U5F3R9H7L2A10HH2N1I4E4Q6X9H9ZW8F8D8B7T1Y7H1081、某美國(guó)交易者發(fā)現(xiàn)6月歐元期貨與9月歐元期貨間存在套利機(jī)會(huì)。2月i0日，買人100手6月歐元期貨合約，歐元兌美元的價(jià)格為1．3606，同時(shí)賣出100手9月歐元期貨合約，歐元兌美元價(jià)格為1．3466。5月10日，該交易者分別以1．3596歐元／美元和1．3416歐元／美元的價(jià)格將手中合約對(duì)沖。則該交易者在該筆交易中（）美元。（每張歐元期貨合約為12．5萬(wàn)歐元）

A.盈利50000

B.虧損50000

C.盈利30000

D.虧損30000【答案】ACR2O3U10W2R8R2Q5HT8V4Z1J6O10M9L8ZG4X6T3D1D9M9V982、3月9日，某交易者賣出10手5月A期貨合約同時(shí)買入10手7月該期貨合約，價(jià)格分別為3620元／噸和3670元／噸。3月14日，該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉(cāng)，5月和7月合約平倉(cāng)價(jià)格分別為3720元／噸和3750元／噸。該交易者盈虧狀況是（）元。(每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.虧損2000

B.盈利1000

C.虧損1000

D.盈利2000【答案】ACR3Y6G2A4X4T3A4HD7R7V5N6K10Q3A7ZI7P4M7B7I8K10W183、最早推出外匯期貨合約的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.倫敦國(guó)際金融期貨交易所

D.堪薩斯市交易所【答案】BCQ6R5Q8A3I4A8J7HU7B1Q1O1B4D2Z5ZW3P9R2M4V2H7I984、計(jì)劃發(fā)行債券的公司，擔(dān)心未來(lái)融資成本上升，通常會(huì)利用利率期貨進(jìn)行（）來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

A.買入套期保值

B.賣出套期保值

C.投機(jī)

D.以上都不對(duì)【答案】BCW8X4C2X7V3Q7R10HW9V1C5O5K8A2B6ZG8A1L4K6B3N10R285、對(duì)買進(jìn)看漲期權(quán)交易來(lái)說(shuō)，當(dāng)標(biāo)的物價(jià)格等于（）時(shí)，該點(diǎn)為損益平衡點(diǎn)。

A.執(zhí)行價(jià)格

B.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

C.執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金

D.標(biāo)的物價(jià)格+權(quán)利金【答案】BCX2S9R6B5Y2S9D5HT10U8N10A8Q2Y6E5ZZ7J6K4C9V2F3G986、某投資以200點(diǎn)的價(jià)位賣出一份股指看漲期權(quán)合約，執(zhí)行價(jià)格為2000點(diǎn)，合約到期之前該期權(quán)合約賣方以180的價(jià)格對(duì)該期權(quán)合約進(jìn)行了對(duì)沖平倉(cāng)，則該期權(quán)合約賣方的盈虧狀況為（）。

A.-20點(diǎn)

B.20點(diǎn)

C.2000點(diǎn)

D.1800點(diǎn)【答案】BCT1F7L10B9O3U5I8HG6O6A5H3D6Q9A3ZI10N5L8S3G2K7B787、某套利者以461美元/盎司的價(jià)格買入1手12月的黃金期貨，同時(shí)以450美元/盎司的價(jià)格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時(shí)間后，該套利者以452美元/盎司的價(jià)格將12月合約賣出平倉(cāng)，同時(shí)以446美元/盎司的價(jià)格將8月合約買入平倉(cāng)。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。

A.虧損5

B.獲利5

C.虧損6

D.獲利6【答案】ACW6Y9M1A2W6N9X7HF3F3C10K8H8Z10H5ZC10M2U6C7I8T6F888、交易者以45美元/桶賣出10手原油期貨合約，同時(shí)賣出10張執(zhí)行價(jià)格為43美元/桶的該標(biāo)的看跌期權(quán)，期權(quán)價(jià)格為2美元/桶，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價(jià)格下跌至40美元/桶時(shí)，交易者被要求履約，其損益結(jié)果為（）。（不考慮交易費(fèi)用）

A.盈利5美元/桶

B.盈利4美元/桶

C.虧損5美元/桶

D.虧損1美元/桶【答案】BCT4B2H7Z9R2K10X5HF3D3P6W9B4V1G9ZB6A7L2S6G6X4O489、在直接標(biāo)價(jià)法下，如果人民幣升值，則美元兌人民幣（）。

A.增加或減少無(wú)法確定

B.不變

C.減少

D.增加【答案】CCG10U1X9Z9Z6I2Z10HO5U5L9J6P8K4N4ZJ10I6M1I4H3H8I690、對(duì)于會(huì)員或客戶的持倉(cāng)，距離交割月份越近，限額規(guī)定就（）。

A.越低

B.越高

C.根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定

D.與交割月份遠(yuǎn)近無(wú)關(guān)【答案】ACE8I6M10G7B6L1Y9HL3N2Q5P2P5H8V8ZX2Z5F9K7C9P10Q1091、期貨市場(chǎng)技術(shù)分析是研究期貨市場(chǎng)行為，通過(guò)分析以往的（）等數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)未來(lái)的期貨價(jià)格。

A.期貨價(jià)格、持倉(cāng)量和交割量

B.現(xiàn)貨價(jià)格、交易量和持倉(cāng)量

C.現(xiàn)貨價(jià)格、交易量和交割量

D.期貨價(jià)格、交易量和持倉(cāng)量【答案】DCM5A4E7F2T8E4A8HU10N6L4A9A1T4Y8ZP2X3R2V9Q7K7G792、在我國(guó)商品期貨市場(chǎng)上，客戶的結(jié)算通過(guò)（）進(jìn)行。

A.交易所

B.結(jié)算公司

C.期貨公司

D.中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心【答案】CCB8J3H8X1P5A7H2HC3T4D7C9W6I6Q8ZO4U7V9I9L9V3P993、7月I1日，某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以高于鋁期貨價(jià)格100元/噸的價(jià)格交收。同時(shí)鋁廠進(jìn)行套期保值，以16600元/噸的價(jià)格賣出9月份鋁期貨合約。此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16350元/噸。8月中旬，該鋁廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以16800元/噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)按該價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16600元/噸。通過(guò)套期保值交易，該鋁廠鋁的售價(jià)相當(dāng)于（）。

A.16700

B.16600

C.16400

D.16500【答案】ACU3P3E4E8S10X4E4HH4P5M2Q9F3Y8A4ZQ3P4X4E10U1P5T494、在其他因素不變的情況下，美式看跌期權(quán)的有效期越長(zhǎng)，其價(jià)值就會(huì)（）。

A.減少

B.增加

C.不變

D.趨于零【答案】BCY8O8K8R8L3O6G8HT7T4L8P2R7Z4E8ZX4O9U10R7P3Q8Z895、買賣雙方簽訂一份3個(gè)月后交割一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一攬子股票組合與滬深300股指構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)值為150萬(wàn)人民幣，即對(duì)應(yīng)于滬深指數(shù)5000點(diǎn)。假定市場(chǎng)年利率為6%，且預(yù)計(jì)一個(gè)月后收到15000元現(xiàn)金紅利，則該遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格應(yīng)該為（）元。

A.1537500

B.1537650

C.1507500

D.1507350【答案】DCZ3W5T10E5R7A9O4HO2F2C3Z8G2Z6B7ZI9R3H5M6V1W3R996、買賣雙方簽訂一份3個(gè)月后交割一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一攬子股票組合與滬深300股指構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)值為150萬(wàn)人民幣，即對(duì)應(yīng)于滬深指數(shù)5000點(diǎn)。假定市場(chǎng)年利率為6%，且預(yù)計(jì)一個(gè)月后收到15000元現(xiàn)金紅利，則該遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格應(yīng)該為（）元。

A.1537500

B.1537650

C.1507500

D.1507350【答案】DCY2I2M10O4C10Q9M7HP8S9T2P6V8I4F1ZL2K4K2H9T6E5O797、對(duì)買入套期保值而言，基差走強(qiáng)，套期保值效果是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)不能完全盈虧相抵，存在凈虧損

B.期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)能完全盈虧相抵且有凈盈利

C.現(xiàn)貨市場(chǎng)盈利完全彌補(bǔ)期貨市場(chǎng)虧損，完全實(shí)現(xiàn)套期保值

D.以上說(shuō)法都不對(duì)【答案】ACN1I8V2N7T7F6D10HA10I7S4L1Y3L6V9ZH7N3B1P1X4E3D898、某交易者在4月份以4.97港元/股的價(jià)格購(gòu)買一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為80.00港元/股的某股票看漲期權(quán)，同時(shí)他又以1.73港元/股的價(jià)格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為87.5港元/股的該股票看漲期權(quán)（合約單位為1000股，不考慮交易費(fèi)用），如果標(biāo)的股票價(jià)格為90港元，該交易者可能的收益為（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元【答案】CCS3S6W8W6B10Y7N6HV10Z5O4W6F5Q10N5ZF6E2C3Q10U5Z4K799、以下關(guān)于遠(yuǎn)期交易和期貨交易的描述中，正確的是（）。

A.期貨交易與遠(yuǎn)期交易通常都以對(duì)沖平倉(cāng)方式了結(jié)頭寸

B.遠(yuǎn)期價(jià)格比期貨價(jià)格更具有權(quán)威性

C.期貨交易和遠(yuǎn)期交易信用風(fēng)險(xiǎn)相同

D.期貨交易是在遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的【答案】DCD1G4T9A10D9A6M3HH2U10U6C3E7N7D5ZF8O5A5Q6E10G3S7100、某套利者在黃金期貨市場(chǎng)上以962美元／盎司的價(jià)格買入一份10月的黃金期貨合約，同時(shí)以951美元／盎司的價(jià)格賣出6月的黃金期貨合約。持有一段時(shí)問(wèn)之后，該套利者以953美元／盎司的價(jià)格將10月合約賣出平倉(cāng)，同時(shí)以947美元／盎司的價(jià)格將6月合約買入平倉(cāng)。則10月份的黃金期貨合約盈利為（）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美元／盎司【答案】ACW6V10N4M9T10O10V6HW8R6Y6Y4K4A2M5ZY1Q5U7N4E10V6U10101、美國(guó)在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國(guó)債，面值為10萬(wàn)美元，票面利率為4.5%。如果芝加哥期貨交易所某國(guó)債期貨（2009年6月到期，期限為10年）的賣方用該國(guó)債進(jìn)行交割，轉(zhuǎn)換因子為0.9105，假定10年期國(guó)債期貨2009年6月合約交割價(jià)為125-160，該國(guó)債期貨合約買方必須付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCG5D8T2W5G4H6Q3HU3P9A8G4Q3C5C9ZH7Q7G2D9D5S8L2102、相同條件下，下列期權(quán)時(shí)間價(jià)值最大的是（）。

A.平值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.實(shí)值期權(quán)

D.看漲期權(quán)【答案】ACT6B5K10Q5N8R2O9HI3L6D10O1Q5Z7K7ZP3P4A10T4Y10W8D8103、某投資者在A股票現(xiàn)貨價(jià)格為48元／股時(shí)，買入一份該股票看漲期權(quán)合約，期權(quán)價(jià)格為2美元／股，執(zhí)行價(jià)格為55美形股，合約規(guī)模為100股，則該期權(quán)合約的損益平衡點(diǎn)是（）。

A.損益平衡點(diǎn)=55美元／股+2美元／股票

B.損益平衡點(diǎn)=48美元／股+2美元／股票

C.損益平衡點(diǎn)=55美元／股-2美元／股票

D.損益平衡點(diǎn)=48美元／股-2美元／股票【答案】ACL2O1V5Z1T5I9N4HB6L3Z4L3W9Y3F9ZL5S2E6W5Y3U3S5104、下列選項(xiàng)中，其盈虧狀態(tài)與性線盈虧狀態(tài)有本質(zhì)區(qū)別的是（）。

A.證券交易

B.期貨交易

C.遠(yuǎn)期交易

D.期權(quán)交易【答案】DCK6S8S3N9V4S7E5HY10K6W2U10S6A8C2ZK9N4Y2F6W5N6F9105、關(guān)于利用期權(quán)進(jìn)行套期保值，下列說(shuō)法中正確的是（）。

A.期權(quán)套期保值者需要交納保證金

B.持有現(xiàn)貨者可采取買進(jìn)看漲期權(quán)策略對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

C.計(jì)劃購(gòu)入原材料者可采取買進(jìn)看跌期權(quán)策略對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

D.通常情況下，期權(quán)套期保值比期貨套期保值投入的初始資金更少【答案】DCB8X3L3K7G9G8D2HS5F4K1S8H5E2J1ZT10U2Y7J2C5L8M10106、滬深300股指期貨的交割結(jié)算價(jià)是依據(jù)（）確定的。

A.最后交易日最后5分鐘期貨交易價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)

B.從上市至最后交易日的所有期貨價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)

C.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個(gè)小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)

D.最后交易日的收盤價(jià)【答案】CCL5S10L5B3C3C8S3HT5Q4S2A1Z8B5K1ZH5T8Y7Y10P1H2X2107、技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是（）。

A.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

B.價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

C.歷史會(huì)重演

D.投資者都是理性的【答案】BCU3T3W3P10L10U1K3HY5J1F5G3E5O4J4ZG9J9A7Z2Z4N5O9108、假設(shè)r=5％，d=1．5％，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的現(xiàn)貨價(jià)格分別為1400、1420、1465及1440點(diǎn)，則4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的期貨理論價(jià)格分別為（）點(diǎn)。

A.1412.25；1428.28；1469.27；1440

B.1412.25；1425.28；1460.27；1440

C.1422.25；1428.28；1460.27；1440.25

D.1422.25；1425.28；1469.27；1440.25【答案】ACP6N5Q5I1Y6M8I1HC6D9N8G3K5S7Q3ZJ3X5J1G8T5P6S10109、某大豆加工商為避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉(cāng)，當(dāng)時(shí)的基差為-30元/噸，賣出平倉(cāng)時(shí)的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500【答案】ACI8U7R6P8U4L4M8HK7N1P6Y7S2D8P3ZS10Q3J8H7B7E1G8110、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價(jià)為1.3210美元/歐元，后又在1.3250美元/歐元價(jià)位上全部平倉(cāng)（每張合約的金額為12.5萬(wàn)歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)情況下，這筆交易（）美元。

A.盈利500

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利2000【答案】CCL1H5L9H9M2U8Z2HQ4R5M1Q1Q2W1G1ZZ7T5W1Y4C5U2W10111、下列不屬于影響利率期貨價(jià)格的經(jīng)濟(jì)因素的是（）。

A.貨幣政策

B.通貨膨脹率

C.經(jīng)濟(jì)周期

D.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度【答案】ACQ6S6C1Q7E10P3N1HS9N1V9P5Z6V1R5ZH7L2H9E3Y7D1D3112、根據(jù)下面資料，答題

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCT2Q8M2Q8Z4Y9Z2HI6J5J4P3U5Z6R6ZY6R2J4H6U7A3V9113、甲小麥貿(mào)易商擁有一批現(xiàn)貨，并做了賣出套期保值。乙面粉加工商是甲的客戶，需購(gòu)進(jìn)一批小麥，但考慮價(jià)格會(huì)下跌，不愿在當(dāng)時(shí)就確定價(jià)格，而要求成交價(jià)后議。甲提議基差交易，提出確定價(jià)格的原則是比10月期貨價(jià)低3美分／蒲式耳，雙方商定給乙方20天時(shí)間選擇具體的期貨價(jià)。乙方接受條件，交易成立。試問(wèn)如果兩周后，小麥期貨價(jià)格大跌，乙方執(zhí)行合同，雙方交易結(jié)果是（）。

A.甲小麥貿(mào)易商不能實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)

B.甲小麥貿(mào)易商可實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)

C.乙面粉加工商不受價(jià)格變動(dòng)影響

D.乙面粉加工商遭受了價(jià)格下跌的損失【答案】BCN6M9U3W1W5G7U9HC5Q8C2S4R9X4O6ZF3J5G2X6P9E3B1114、下列關(guān)于期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能的描述中，正確的是（）。

A.期貨交易無(wú)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.期貨價(jià)格上漲則贏利，下跌則虧損

C.能夠消滅期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)

D.用一個(gè)市場(chǎng)的贏利彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損【答案】DCI4K10N5V9L9O6O1HT3Q9X6X10X1N9I3ZX7K2F9X3E6O5S6115、20世紀(jì)70年代初，（）被（）取代使得外匯風(fēng)險(xiǎn)增加。

A.固定匯率制；浮動(dòng)匯率制

B.浮動(dòng)匯率制；固定匯率制

C.黃金本位制；聯(lián)系匯率制

D.聯(lián)系匯率制；黃金本位制【答案】ACG6N10P3W4Y5F9E4HH9O7Y9G2B1R2V6ZK3Z4O3L7E8R4I2116、某組股票現(xiàn)值100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)1個(gè)月后可收到紅利1萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)年利率為6％，買賣雙方簽訂了3個(gè)月后轉(zhuǎn)讓該組股票的遠(yuǎn)期合約。則該遠(yuǎn)期合約的凈持有成本為__________元，合理價(jià)格為__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900【答案】DCL8L6S8F3Q4I6N3HR5O7L9L8M5T2Y8ZB5N7N5Z10L7F7A5117、規(guī)范化的期貨市場(chǎng)產(chǎn)生地是（）。

A.美國(guó)芝加哥

B.英國(guó)倫敦

C.法國(guó)巴黎

D.日本東京【答案】ACZ2V2T7M7T4U5Z3HV5A5B4X3L6N3Y2ZX2P9T3N9D1N10E2118、在外匯管制比較嚴(yán)格的國(guó)家，禁止外匯自由市場(chǎng)存在，官方匯率就是()。

A.基礎(chǔ)匯率

B.名義匯率

C.實(shí)際匯率

D.政府匯率【答案】CCO7M2J10G8T4W3Q1HV10H6J9W5C9U4D5ZP2C3B9W8N2K9Z3119、證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格，申請(qǐng)日前6個(gè)月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，其中對(duì)外擔(dān)保及其他形式的或有負(fù)債之和不高于凈資產(chǎn)的()，但因證券公司發(fā)債提供的反擔(dān)保除外。

A.5％

B.10％

C.30％

D.70％【答案】BCQ6Q7X4F2H7B6C9HJ2R2O7K6S2P8A10ZA9M5M5G1N2X3B1120、與股指期貨相似，股指期權(quán)也只能（）。

A.買入定量標(biāo)的物

B.賣出定量標(biāo)的物

C.現(xiàn)金交割

D.實(shí)物交割【答案】CCO10F2C7Q6G5H4Z8HR5S6J9G8L4D6X2ZT8F1E9S2J9W9Z1121、下列商品，不屬于上海期貨交易所上市品種的是（）。

A.銅

B.鋁

C.白砂糖

D.天然橡膠【答案】CCU5Q5C9Q1K10B6H6HM7H10C9M8W1J4D3ZJ10W4Y9J9K9S4J6122、其他條件不變，若石油輸出國(guó)組織（OPEC）宣布減產(chǎn)，則國(guó)際原油價(jià)格將（）。

A.下跌

B.上漲

C.不受影響

D.保持不變【答案】BCC1N1A1V3X5E8S5HL6H7D1V3D8S9Q1ZX4Z7A9M5T2K10F6123、假設(shè)某投資者持有A、B、C三種股票，三種股票的β系數(shù)分別是0．9，1．2和1．5，其資金分配分別是100萬(wàn)元、200萬(wàn)元和300萬(wàn)元，則該股票組合的β系數(shù)為（）。

A.1.5

B.1.3

C.1.25

D.1.O5【答案】BCL7T1U9V5O3S7F4HD10D6I5I2V9Y10A5ZE8A10X2Q7J5Z10O10124、股票期權(quán)每份期權(quán)合約中規(guī)定的交易數(shù)量一般是（）股。

A.1

B.50

C.100

D.1000【答案】CCS1Z3A3W5U7J4G5HB8Y5W3R2U5E5K3ZA3Q3T3T3P8R6T4125、以下關(guān)于股票指數(shù)的說(shuō)法正確的是（）。

A.股票市場(chǎng)不同，股票指數(shù)的編制方法就不同

B.編制機(jī)構(gòu)不同，股票指數(shù)的編制方法就不同

C.樣本選擇不同，股票指數(shù)的市場(chǎng)代表性就不同

D.基期選擇不同，股票指數(shù)的市場(chǎng)代表性就不同【答案】CCF10M1Q7K8Q3S2V9HD9S5C5H4N6L2W6ZM2M9P10T1B10E10R6126、下列關(guān)于期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能的描述中，正確的是（）。

A.期貨交易無(wú)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.期貨價(jià)格上漲則贏利，下跌則虧損

C.能夠消滅期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)

D.用一個(gè)市場(chǎng)的贏利彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損【答案】DCT3B9O1G2H10E9B4HF2X5Q5Z2U9I10R8ZA8H9M6G8J4Y7Y5127、6月份，某交易者以200美元/噸的價(jià)格賣出4手（25噸/手）執(zhí)行價(jià)格為3800美元/噸的3個(gè)月銅期貨看漲期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅期貨價(jià)格為3980美元/噸。則該交易者的到期凈損益（不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）是（）美元。

A.18000

B.2000

C.－18000

D.－2000【答案】BCQ4H5D1G5J8X1D10HB1W4T9L5Z9R3V9ZP4Z5P6A5C6H4H5128、CTA是（）的簡(jiǎn)稱。

A.商品交易顧問(wèn)

B.期貨經(jīng)紀(jì)商

C.交易經(jīng)理

D.商品基金經(jīng)理【答案】ACL1D2C1I7X1Q7G7HF2S2B9U7W5F5T7ZY3J6H7C8I8W10F5129、當(dāng)買賣雙方均為新交易者，交易對(duì)雙方來(lái)說(shuō)均為開新倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量（）

A.增加

B.減少

C.不變

D.先增后減【答案】ACM1F5D6F5P4J3D1HI9B2N10R10O5B6D6ZS10O9L3T7N5Z3E8130、若其他條件不變，銅消費(fèi)市場(chǎng)不景氣，上海期貨交易所銅期貨價(jià)格（）。

A.將隨之上升

B.將隨之下降

C.保持不變

D.變化方向無(wú)法確定【答案】BCV8Q10C4K1I10V9D1HH3X4F9S1F4I9G7ZL2L8P2F8R6N3O3131、由于技術(shù)革新，使得銅行業(yè)的冶煉成本下降，在其他條件不變的情況下，理論上銅的價(jià)格（）。

A.將下跌

B.將上漲

C.保持不變

D.不受影響【答案】ACN8R10E4O6X1J10V4HS7A10G6T1J3Z2U2ZO10Q2O8W10X9L4C4132、下列有關(guān)套期保值的有效性說(shuō)法不正確的是（）。

A.度量風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖程度

B.通常采取比率分析法

C.其評(píng)價(jià)以單個(gè)的期貨或現(xiàn)貨市場(chǎng)的盈虧來(lái)判定

D.其公式為套期保值有效性=期貨價(jià)格變動(dòng)值／現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)值【答案】CCM2P2Q2W8O8W3E2HP1R3M9F1P10B3X2ZA1Z5Y8T4W8D9T10133、假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.4753，30天遠(yuǎn)期匯率為1.4783，這表明英鎊兌美元的30天遠(yuǎn)期匯率（）。

A.升水30點(diǎn)

B.貼水30點(diǎn)

C.升水0.003英鎊

D.貼水0.003英鎊【答案】ACK5S2P3K5W6Z1P8HV4I1G2C10D2E5F3ZW1K8R8H3L9F4H6134、當(dāng)標(biāo)的物的價(jià)格下跌至損益平衡點(diǎn)以下時(shí)（不計(jì)交易費(fèi)用），買進(jìn)看漲期權(quán)者的損失（）。

A.隨著標(biāo)的物價(jià)格的下降而增加，最大至權(quán)利金

B.隨著標(biāo)的物價(jià)格的下跌而減少

C.隨著標(biāo)的物價(jià)格的下跌保持不變

D.隨著標(biāo)的物價(jià)格的下跌而增加【答案】ACW7I5V4M9R7R2A2HB2U4Q6T1K10G6W4ZJ9U10G1F9Z5Z4L9135、目前我國(guó)期貨交易所采用的交易形式是（）。

A.公開喊價(jià)交易

B.柜臺(tái)（OTC）交易

C.計(jì)算機(jī)撮合交易

D.做市商交易【答案】CCJ10K7N4L9V5C7O1HB4U5K1F9B1F3U8ZT10V3I2E7M6Y1E2136、以下屬于財(cái)政政策手段的是（）。

A.增加或減少貨幣供應(yīng)量

B.提高或降低匯率

C.提高或降低利率

D.提高或降低稅率【答案】DCF5Q2N7U6B5L5K10HR9C7I8F2X2C4R10ZL4I9B1N3D10E7G5137、加工商和農(nóng)場(chǎng)主通常所采用的套期保值方式分別是（）。

A.賣出套期保值；買入套期保值

B.買入套期保值；賣出套期保值

C.空頭套期保值；多頭套期保值

D.多頭套期保值；多頭套期保值【答案】BCM2K1H3U9M7F2T9HB6W3S1F9M6D3Z2ZJ4O7C9Q5P1A9D10138、中國(guó)金融期貨交易所采?。ǎ┙Y(jié)算制度。

A.會(huì)員

B.會(huì)員分類

C.綜合

D.會(huì)員分級(jí)【答案】DCD10V7B8M4F3B4Z3HM1X3U4Q10D5E3L5ZM6J10D8C3T10W10Q1139、我國(guó)5年期國(guó)債期貨的合約標(biāo)的為（）。

A.面值為10萬(wàn)元人民幣、票面利率為6%的名義申期國(guó)債

B.面值為100萬(wàn)元人民幣、票面利率為6%的名義中期國(guó)債

C.面值為10萬(wàn)元人民幣、票面利率為3%的名義中期國(guó)債

D.面值為100萬(wàn)元人民、票面利率為3%的名義中期國(guó)債【答案】DCD7C4D6D7M10X10N6HX3A5J5H9B6E4N10ZJ6K8M3Z6C1I7Z4140、當(dāng)市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)（）。

A.賣出近月合約

B.賣出遠(yuǎn)月合約

C.買入近月合約

D.買入遠(yuǎn)月合約【答案】DCY5I7Y7K4V3E3F9HX7U9R6U3M6X3F9ZF3O9U6F1D1V6D4141、商品市場(chǎng)本期需求量不包括（）。

A.國(guó)內(nèi)消費(fèi)量

B.出口量

C.進(jìn)口量

D.期末商品結(jié)存量【答案】CCQ1F9P7F10M3O1F7HB4A9W5E8R3C2G5ZU1K8F7A4Q10F5M4142、某投資者在5月2日以20美元／噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元／噸的小麥看漲期權(quán)合約，同時(shí)以10美元／噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為130美元／噸的小麥看跌期權(quán)合約，9月份時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元／噸，該投資人的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）

A.盈利10美元

B.虧損20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元【答案】BCU2X6Y9S1D5X1N7HA5C5T8L5Y3H5G5ZH3I9W10O6A2M4A5143、（）是期權(quán)買方行使權(quán)利時(shí)，買賣雙方交割標(biāo)的物所依據(jù)的價(jià)格。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價(jià)格

C.合約到期日

D.市場(chǎng)價(jià)格【答案】BCV9F5X1M4F10H1O6HB10N9R9L1K3R6G9ZM9B7D6S2O4H7Z8144、某新客戶存入保證金10萬(wàn)元，6月20日開倉(cāng)買進(jìn)我國(guó)大豆期貨合約15手，成交價(jià)格2200元/噸，同一天該客戶平倉(cāng)賣出10手大豆合約，成交價(jià)格2210元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格2220元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶當(dāng)日可用資金為（）元。(不考慮手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACL7W6I7A2Y5J9L5HP6C8Y2H9H10F3G7ZT4O8U6W8T3Q2Z8145、通常情況下，看漲期權(quán)賣方的收益（）。

A.最大為權(quán)利金

B.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的大幅波動(dòng)而降低

C.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的上漲而減少

D.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的下降而增加【答案】ACD5C2L10H2A6S8V2HM9J6L7B7Z6R10R2ZZ5Q5F9Q5K10K6H2146、甲、乙雙方達(dá)成名義本金為2500萬(wàn)美元的1年期美元兌人民幣貨幣互換協(xié)議，美元兌人民幣的協(xié)議價(jià)格為6．4766。約定每3個(gè)月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民幣利息，乙方以3個(gè)月Libor+30bps支付美元利息。若當(dāng)前3個(gè)月Libor為7．35％，則該互換交易首次付息日（）。(1bp=0．01％)

A.乙方向甲方支付約52萬(wàn)元人民幣，甲方向乙方支付約48萬(wàn)美元

B.甲方向乙方支付約52萬(wàn)美元，乙方向甲方支付約311萬(wàn)元人民幣

C.乙方向甲方支付約52萬(wàn)美元，甲方向乙方支付約336萬(wàn)元人民幣

D.甲方向乙方支付約336萬(wàn)元人民幣，乙方向甲方支付約48萬(wàn)美元【答案】DCZ9R6K9T3C7C2R6HI1Q1Z1I10Q7B2Z8ZH10P4P4Q2F5S1B7147、在反向市場(chǎng)上，某交易者下達(dá)套利限價(jià)指令：買入5月菜籽油期貨合約，賣出7月菜籽油期貨合約，限價(jià)價(jià)差為40元／噸。若該指令成交，則成交的價(jià)差應(yīng)（）元／噸。

A.小于或等于40

B.大于或等于40

C.等于40

D.大于40【答案】ACB4Q5M6D7Y4Q1O9HY10M9J5Z10R6F2I2ZB7T7Z9N8G7J9H8148、下列選項(xiàng)中，不屬于影響供給的因素的是()。

A.價(jià)格

B.收入水平

C.相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格

D.廠商的預(yù)期【答案】BCR10T6W2R5S4H1J4HC8X2P4U3C7M3U5ZC1B8J10Y3Q5M3I3149、7月份，大豆的現(xiàn)貨價(jià)格為5040元/噸，某經(jīng)銷商打算在9月份買進(jìn)100噸大豆現(xiàn)貨，由于擔(dān)心價(jià)格上漲，故在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值操作，以5030元/噸的價(jià)格買入100噸11月份大豆期貨合約。9月份時(shí)，大豆現(xiàn)貨價(jià)格升至5060元/噸，期貨價(jià)格相應(yīng)升為5080元/噸，該經(jīng)銷商買入100噸大豆現(xiàn)貨，并對(duì)沖原有期貨合約。則下列說(shuō)法正確的是（）。

A.該市場(chǎng)由正向市場(chǎng)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)

B.該市場(chǎng)上基差走弱30元/噸

C.該經(jīng)銷商進(jìn)行的是賣出套期保值交易

D.該經(jīng)銷商實(shí)際買入大豆現(xiàn)貨價(jià)格為5040元/噸【答案】BCV7P10U3X7O7I5W6HD4S3B10E8B2E5E4ZF10X7H6G9A8R9B4150、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是（）。

A.機(jī)構(gòu)主力斗爭(zhēng)的結(jié)果

B.支撐線和壓力線的內(nèi)在抵抗作用

C.投資者心理因素的原因

D.以上都不對(duì)【答案】CCD5W9X2G3P5O7G9HG6F9R8B5P4S5C10ZU7E4O9P9Y9U9R10151、3月5日，5月和7月優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥期貨合約價(jià)格分別為2090元／噸和2190元／噸，交易者預(yù)期近期價(jià)差將縮小，下列選項(xiàng)中最可能獲利的是（）。

A.買入5月合約同時(shí)賣出7月合約

B.賣出5月合約同時(shí)賣出7月合約

C.賣出5月合約同時(shí)買人7月合約

D.買入5月合約同時(shí)買入7月合約【答案】ACV7Q6C3D8P8S5W9HE6T3I5K2A3U2V7ZR2K10Y1C2J7G2S7152、某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3．5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價(jià)格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格358美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時(shí)，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCC1J8M6S4D2Y8A6HX9Q9B8S5K9I3H1ZK6P4I9Y4L2V9N7153、目前，我國(guó)期貨交易所采取分級(jí)結(jié)算制度的是（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國(guó)金融期貨交易所【答案】DCY9Q3B2D5X2O1M10HM5Q7Z1L5D4X5X4ZL8O4A4G2I2X4T6154、股指期貨價(jià)格波動(dòng)和利率期貨相比（）。

A.更大

B.相等

C.更小

D.不確定【答案】ACL6K7H5Q3B1U4T9HS4A4U9M10V8X4K2ZQ3M2K10G6N9T6R7155、交易雙方以約定的幣種、金額及匯率，在未來(lái)某一約定時(shí)間交割的標(biāo)準(zhǔn)化合約是（）。

A.商品期貨

B.金融期權(quán)

C.利率期貨

D.外匯期貨【答案】DCI1U2P6Q7G3S5T6HL10I2O5B2H3W1Y3ZD9H8R5P4H4D4D3156、某美國(guó)投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購(gòu)買50萬(wàn)歐元以獲高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶值。為避免歐元匯價(jià)貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬(wàn)歐元。則其操作為（）。

A.買入1手歐元期貨合約

B.賣出1手歐元期貨合約

C.買入4手歐元期貨合約

D.賣出4手歐元期貨合約【答案】DCX8M3O1L3D2B4O9HN2L4X9Z6W3L8O4ZZ9G6B9H9X4Z7F9157、最便宜可交割國(guó)債是指在一攬子可交割國(guó)債中，能夠使投資者買入國(guó)債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國(guó)債。下列選項(xiàng)中，（）的國(guó)債就是最便宜可交割國(guó)債。

A.剩余期限最短

B.息票利率最低

C.隱含回購(gòu)利率最低

D.隱含回購(gòu)利率最高【答案】DCM3X5G1X5A9I7P10HF1M5X7Q2J4H4F1ZF10R9E4P6M10U5Q5158、短期國(guó)債通常采用（）方式發(fā)行，到期按照面值進(jìn)行兌付。

A.貼現(xiàn)

B.升水

C.貼水

D.貶值【答案】ACR10O10L3M3D10M9S6HW1K2X9V10M7C2E7ZI6J7R10A9C5U3U7159、我國(guó)5年期國(guó)債期貨合約，可交割國(guó)債為合約到期日首日剩余期限為（）年的記賬式付息國(guó)債。

A.2～3.25

B.4～5.25

C.6.5～10.25

D.8～12.25【答案】BCN1K3M10Z9V7U6K3HO7Q10J5Z2M9S4D1ZS7C5W5D8N1X10J1160、某日，英國(guó)銀行公布的外匯牌價(jià)為1英鎊兌1．21美元，這種外匯標(biāo)價(jià)方法是（）。

A.美元標(biāo)價(jià)法

B.浮動(dòng)標(biāo)價(jià)法

C.直接標(biāo)價(jià)法

D.間接標(biāo)價(jià)法【答案】DCT6N4Y4T5L10Z10I4HR9N3Y10C1H3O2Z8ZI4F8L5A10T4E6F7161、當(dāng)遠(yuǎn)月期貨合約價(jià)格低于近月期貨合約價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)為（）。

A.牛市

B.熊市

C.反向市場(chǎng)

D.正向市場(chǎng)【答案】CCP1U3J10N4B6M8H7HO10X6D9C1K10C5C8ZR7P7M10X4P8T2C3162、期貨市場(chǎng)可對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的原理是（）。

A.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近到期日，兩價(jià)格間差距變小

B.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反，且臨近到期日，兩價(jià)格間差距變大

C.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反，且臨近到期日，價(jià)格波動(dòng)幅度變小

D.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近到期日，價(jià)格波動(dòng)幅度變大【答案】ACM6P9A4V7N4Z3S1HU5J9K9P1G3A4I2ZR4Z9R9B9S4B8L6163、（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對(duì)面地公開喊價(jià)，表達(dá)各自買進(jìn)或賣出合約的要求。

A.計(jì)算機(jī)撮合成交

B.連續(xù)競(jìng)價(jià)制

C.一節(jié)一價(jià)制

D.交易者協(xié)商成交【答案】BCZ3N1O7Z10A4Q10N4HA6L9M8P3U6Y2C10ZZ7Q8I5A7K9N7V2164、在正向市場(chǎng)上，某投機(jī)者采用牛市套利策略，則他希望將來(lái)兩份合約的價(jià)差（）。

A.擴(kuò)大

B.縮小

C.不變

D.無(wú)規(guī)律【答案】BCA8H7V2Z6K5H2E8HJ5R7A9A4R10C2E5ZC7N6H10Q10F7K2M6165、下列期貨交易流程中，不是必經(jīng)環(huán)節(jié)的為（）。

A.開戶

B.競(jìng)價(jià)

C.結(jié)算

D.交割【答案】DCR10Q8F6G10Y5Y7M2HL2A1P9U8H5S1U3ZJ6H10Z9D5R2N5G9166、目前，滬深300股指期貨報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)價(jià)位是（）點(diǎn)。

A.0.2

B.0.1

C.1

D.0.01【答案】ACV5P3S7L9L4T6O6HU3F4D3O9I10W1Z10ZS3C2G2H3E8S4Y10167、下列屬于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)職能的是（）。

A.管理期貨交易所財(cái)務(wù)

B.擔(dān)保期貨交易履約

C.提供期貨交易的場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)

D.管理期貨公司財(cái)務(wù)【答案】BCZ8F3F7D10V7I5V3HT4C4W10J1O8B10D6ZY5J3O9G6O2S7I6168、下列關(guān)于鄭州商品交易所的說(shuō)法，正確的是（）。

A.是公司制期貨交易所

B.菜籽油和棕櫚油均是其上市品種

C.以營(yíng)利為目的

D.會(huì)員大會(huì)是其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)【答案】DCX1B8O5P4G9H9I2HZ10A2E8V4D8P6Q8ZZ7F6M8G8B1P6V5169、某交易者以2140元／噸買入2手強(qiáng)筋小麥期貨合約，并計(jì)劃將損失額限制在40元／噸以內(nèi)，于